Holmens delårsrapport januari-juni 2019

Transkript

1 Holmens delårsrapport januari-juni Nettoomsättning Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande post Rörelseresultat Resultat efter skatt Resultat per aktie, kr 2,7 3, 4,5 5,7 7,5 13,5 Rörelsemarginal, * 13,2 15,1 14,9 14,1 15,4 15,4 Avkastning på sysselsatt kapital, * 8,6 9,7 9,8 9,2,1 9,7 Avkastning på eget kapital, 7,7 8,5 13,6 8,1 11,4,1 Kassaflöde före investeringar och rörelsekapital Skuldsättningsgrad,14,12,15,14,15,12 * Exklusive jämförelsestörande post om -94 under fjärde kvartalet 218. Rörelseresultatet för januari-juni uppgick till (januari-juni 218: 1 271). Högre priser för papper påverkade resultatet positivt medan stigande vedkostnader och underhållsstopp inom kartong påverkade negativt. I resultatet ingår +8 från försäljning av tillstånd att uppföra en vindkraftpark på Holmens mark. Föregående år ingick +7 från försäljning av skogsfastighet. Andra kvartalets rörelseresultat uppgick till 574 jämfört med 643 i första kvartalet. ets resultat påverkades positivt av försäljning av vindkraftstillstånd men negativt av underhållsstopp inom kartong och säsongsmässigt lägre vattenkraftsproduktion. Resultatet efter skatt för januari-juni blev 954 (1 266), vilket motsvarar ett resultat per aktie om 5,7 (7,5) kronor. Resultatet föregående år påverkades positivt med 3 av sänkt skattesats i Sverige. För att effektivisera kapitalstrukturen har styrelsen fattat beslut att inleda återköp av egna aktier Nettoomsättning Rörelsemarginal * * Exkl. jämförelsestörande poster Rörelseresultat * Avkastning på sysselsatt kapital * * Exkl. jämförelsestörande poster 1

2 Delårsrapport för januari-juni 219 VDs kommentar Andra kvartalets rörelseresultat var 574 och avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 9 procent. I resultatet ingår 8 från försäljning av tillstånd att uppföra vindkraft på Holmens mark. Ett planerat underhållsstopp inom kartong belastade resultatet med motsvarande belopp. Efterfrågan på skogsråvaran är fortsatt god driven av betydande utbyggnad av produktionskapacitet i Norden. I södra Sverige har timmerpriserna sjunkit till följd av högt utbud från tvingande skörd på grund av granbarkborreangrepp. Resultatet från skogen var stabilt, 298. Med anledning av de större skogstransaktioner som gjorts under året kommer vi under hösten se över antagandena i vår värdering av skog enligt redovisningsprincipen IAS41. Konsumtionen av kartong för konsumentförpackningar har utvecklats väl i Europa, men utbudet är högt till följd av kapacitetsutbyggnad och fortsatt låg aktivitet i Asien. Vår produktion stabiliserades under andra kvartalet men även detta kvartal påverkades av vissa störningar. Tillsammans med kostnader för underhållsstopp i Workington (8 ) och nedklassning av kartong innebar det att kvartalets resultat blev lågt, 36. I samband med höstens underhållsstopp i Iggesunds bruk kommer flaskhalsar i produktionen avlägsnas vilket möjliggör ökad försäljning av massa. Johan Nellbeck, med gedigen erfarenhet från industrin, tog i augusti över ansvaret för affärsområdet med uppdrag att utveckla vår ledande position inom premiumsegmentet. Som en följd av tidigare kapacitetsminskningar genomfördes prishöjningar på papper vid årsskiftet. Sedan dess har efterfrågan sjunkit och marknadsbalansen försämrats. Trots vissa produktionsbegränsningar var kvartalets resultat på en bra nivå, 133. Även under svårare marknadsförhållanden ser vi goda möjligheter att utveckla vår pappersaffär mot nischer inom böcker, magasin och reklam. Konsumtionen av trävaror i Europa är bra men priserna pressas av framförallt hög produktionstakt hos sågverk i Mellaneuropa där utbudet av råvara tillfälligt är högt. Den lägre prisnivån innebar att resultatet under andra kvartalet sjönk till 29. Utbyggnaden av Bravikens sågverk till 6 km 3 fortskrider enligt plan med beräknad start våren 22. Holmen har goda förutsättningar att utveckla vindkraftsprojekt på egen mark. Under andra kvartalet såldes ett tillståndsgivet projekt för 8 vilket bidrog till att lyfta energis resultat till 126. Den tekniska utvecklingen inom vindkraft går snabbt med sjunkande produktionskostnader och förbättrade lönsamhetsutsikter. Vi överväger att vissa av kommande projekt ska uppföras i egen regi istället för att säljas. Vår finansiella ställning har successivt stärkts samtidigt som risken i verksamheten sänkts genom omställningen av papper och betydande reinvesteringar inom kartong. För att effektivisera koncernens kapitalstruktur har styrelsen beslutat att inleda återköp av egna aktier. Det senaste årets stora transaktioner med skogsmark visar på ett ökat intresse för skogen, inte minst från långsiktiga finansiella investerare. Skogsinnehavet utgör basen för vår verksamhet. En investering i Holmenaktien är en investering i skogsmark med egen industri där råvaran förädlas till förnyelsebara produkter med energi som till stora delar kommer från egen vatten- och vindkraft. 2

3 Delårsrapport för januari-juni 219 Skog Holmen bedriver ett aktivt och hållbart skogsbruk på drygt en miljon hektar egen produktiv skogsmark. Den årliga skörden uppgår till 3 miljoner m Nettoomsättning varav från egen skog Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Resultat före värdeförändring Värdeförändring skog Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital, Skörd av egen skog, 1 m³ Efterfrågan på timmer och massaved var god under första halvåret. Under våren har timmerpriserna i södra Sverige sjunkit något till följd av högt utbud. Rörelseresultatet för januari-juni uppgick till 6 (599). Resultatet påverkades positivt av procent högre försäljningspriser. I resultatet för första halvåret förra året ingick en positiv effekt om 7 från försäljning av skogsfastighet. Jämfört med första kvartalet minskade rörelseresultatet med 4 till , , , 25 2, 5, Nettoomsättning egen skog Rörelsemarginal exkl. värdeförändring Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 3

4 Delårsrapport för januari-juni 219 Kartong Holmen levererar kartong till premiumsegmentet för konsumentförpackningar. Produktionen, som sker vid ett svenskt och ett engelskt bruk, uppgår till drygt,5 miljoner ton per år Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat* Investeringar Sysselsatt kapital EBITDA-marginal, * Rörelsemarginal, * Avkastning på sysselsatt kapital, * Produktion, kartong, 1 ton Leveranser, kartong, 1 ton * Exkl. jämförelsestörande post under fjärde kvartalet 218 Efterfrågan på kartong i Europa var under första halvåret på samma nivå som för ett år sedan. Priserna var i stort oförändrade. Rörelseresultatet för januari-juni uppgick till 148 (363). Resultatnedgången beror på underhållsstopp, ökade vedkostnader och produktionsstörningar under framförallt första kvartalet. Jämfört med första kvartalet minskade resultatet med 76 till 36. Resultatet påverkades negativt med 8 från kostnader och produktionsbortfall i samband med underhållsstopp. De produktionsstörningar som påverkat första kvartalet minskade i omfattning men andra kvartalets resultat belastades av nedklassad kartong. Ett större underhållsstopp väntas påverka resultatet negativt med 15 under tredje kvartalet 219. Johan Nellbeck har under augusti tillträtt som ny affärsområdeschef efter Daniel Peltonen. Johan kommer närmast från en tjänst som affärsområdeschef inom BillerudKorsnäs Nettoomsättning Rörelsemarginal * Rörelseresultat * Avkastning på sysselsatt kapital * * Exkl. jämförelsestörande poster * Exkl. jämförelsestörande poster 4

5 Delårsrapport för januari-juni 219 Papper Holmen producerar papper som tillvaratar den färska fiberns egenskaper för att ge kostnadseffektiva alternativ till traditionella produkter för reklam, magasin och böcker. Produktionen uppgår till drygt 1 miljon ton per år vid två svenska bruk Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital EBITDA-marginal, Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, Produktion, 1 ton Leveranser, 1 ton Efterfrågan på bokpapper i Europa var stabil under första halvåret medan den minskade för magasinpapper. Priserna höjdes vid årsskiftet. Jämfört med första kvartalet ökade resultatet med 14 till 133. Rörelseresultatet för januari-juni uppgick till 253 (156). Resultatet ökade till följd av drygt procent högre försäljningspriser men effekten motverkades till viss del av högre vedkostnader och lägre leveranser Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 5

6 Delårsrapport för januari-juni 219 Trävaror Holmen producerar trävaror för snickeri- och byggändamål vid tre sågverk där biprodukterna tas tillvara vid koncernens pappers- och kartongbruk. Årlig produktionsvolym uppgår till nästan 1 miljon kubikmeter Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital EBITDA-marginal, Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, Produktion, 1 m³ Leveranser, 1 m³ Efterfrågan på trävaror i Europa var bra under första halvåret men priserna har successivt sjunkit till följd av högt utbud. Jämfört med första kvartalet minskade resultatet med 25 till 29 främst till följd av lägre försäljningspriser. Rörelseresultatet för januari-juni uppgick till 83 (115). Resultatnedgången förklaras av lägre försäljningspriser och högre timmerkostnader Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 6

7 Delårsrapport för januari-juni 219 Energi Holmen producerar under ett normalår 1,2 TWh förnybar vatten- och vindkraftsel Nettoomsättning Rörelsens kostnader * Avskrivningar enligt plan Rörelseresultat Investeringar Sysselsatt kapital Rörelsemarginal, Avkastning på sysselsatt kapital, Produktion vatten- och vindkraft, GWh * Inklusive resultat i samband från försäljning av vindkraftstillstånd i andra kvartalet 219. Rörelseresultatet för januari-juni uppgick till 222 (122). Resultatet påverkades positivt med 8 från försäljning av tillstånd att uppföra en vindkraftpark på Holmens mark. Även högre elpriser och sänkt fastighetsskatt bidrog till resultatförbättringen. Jämfört med första kvartalet ökade resultatet med 3 till 126. I andra kvartalets resultat ingår 8 från försäljning av vindkraftstillstånd. Produktionen av vattenkraft minskade säsongsmässigt Nettoomsättning Rörelsemarginal Rörelseresultat Avkastning på sysselsatt kapital 7

8 Delårsrapport för januari-juni 219 Kassaflöde, finansiering och finansnetto Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden januari-juni till (1 17). Investeringsutbetalningar uppgick till 356 (699) och utdelning om utbetalades under andra kvartalet. Koncernens finansiella nettoskuld har under det första halvåret ökat med 324 till 3 131, varav 25 beror på införandet av IFRS 16 Leasingavtal. Per 3 juni var skuldsättningsgraden,14. Den finansiella skulden, inklusive pensionsavsättningar och skulder hänförliga till IFRS 16, uppgick till 3 851, varav var kortfristiga. Likvida medel och finansiella fordringar uppgick till 72, varav 447 avser utlåning till delägt vindkraftbolag. Koncernen har outnyttjade avtalade kreditlöften om 4 228, varav 299 förfaller 22 och resterande del 221. Finansnettot för första halvåret uppgick till -17 (-13). Standard & Poor s långsiktiga kreditrating för Holmen är BBB+. Skatt Redovisad skatt uppgick under januari-juni till -246 (8). Den redovisade skatten i förhållande till resultatet före skatt uppgick till 21 procent. Föregående års redovisade skatt påverkades positivt av sänkning av den svenska bolagsskatten. Eget kapital Koncernens egna kapital minskade under januari-juni med 297 till Periodens resultat uppgick till 954 (1 266) och utbetald utdelning till Övrigt totalresultat uppgick till -119 (32). Säkring av valutakurser och elpriser Koncernen säkrar delar av de framtida bedömda nettoflödena i utländsk valuta. I rörelseresultatet för första halvåret ingår valutasäkringar med -242 (-2). Valutan påverkade koncernens resultat positivt med 6 under januari-juni jämfört med samma period 218. För kommande dryga två år är förväntade flöden i EUR/SEK säkrade till i genomsnitt,19. För övriga valutor är ca 4 månaders flöden säkrade. Koncernens bedömda nettoförbrukning av el i Sverige är till 8 procent prissäkrad för och till 65 procent för 221. Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var (2 918). Återköp av aktier Styrelsen har beslutat att utnyttja bemyndigandet från årsstämman den 11 april 219 om återköp av egna aktier. Bemyndigandet möjliggör återköp av högst så många aktier att innehavet inte överstiger procent av totalt antal aktier i bolaget. Sedan tidigare innehar bolaget,8 procent av samtliga aktier. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer avser framförallt utvecklingen av efterfrågan och priset på dess produkter, kostnaden för betydande insatsvaror samt förändringar i valutakurser. För en mer utförlig beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, se Holmens årsredovisning för 218, sidorna samt not 26. Storbritanniens utträde ur EU kan komma att påverka de marknader på vilka Holmen säljer sina produkter. Holmen har även produktion av kartong i Storbritannien. Utvecklingen i förhandlingarna följs noga, men utkomsten och konsekvenserna är svåra att förutse. Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Holmen och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. Redovisningsprinciper Rapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden samt för koncernen enligt IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper är oförändrade jämfört med senast avgivna årsredovisning förutom den nya redovisningsstandarden IFRS 16 Leasingavtal som trädde i kraft 1 januari 219 och som ersätter IAS 17 Leasingavtal och de relaterade tolkningarna IFRIC 4, SIC-15 och SIC-27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till leasingavtal med vissa undantag redovisas i balansräkningen. I resultaträkningen redovisas leasingkostnaden uppdelad på avskrivningar och räntekostnader. Avtal som berörs av de nya reglerna är för Holmen främst kontorshyror, leasingbilar och fartyg. Holmen har använt den förenklade framåtriktade metoden som innebär att tillgången och skulden har satts till samma värde i samband med övergången. Därmed har inga effekter redovisats i eget kapital vid införandet. Tillgångar och skulder har per den 1 januari 219 redovisats till ett belopp om 25. Per 3 juni 219 uppgick tillgångarna till 23 och skulderna till 23, varav 19 redovisats som kortfristiga. Avskrivningarna för tillgångarna uppgick under januarijuni till 48 och övriga externa kostnader minskade i motsvarande utsträckning. Räntekostnaden för skulden uppgick till 2 beräknat utifrån en ränta om 1 procent. Nyckeltal som påverkas av den nya redovisningsprincipen är nettoskuld, sysselsatt kapital och resultat före avskrivningar. Effekten på dessa är dock marginell. Siffror i tabeller är avrundade. 8

9 Delårsrapport för januari-juni 219 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som påverkar moderbolaget och de företag som ingår i koncernen. Stockholm den 15 augusti 219 Holmen AB (publ) Fredrik Lundberg Carl Bennet Lars G Josefsson Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Lars Josefsson Alice Kempe Louise Lindh Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Ulf Lundahl Henriette Zeuchner Henrik Sjölund Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot och verkställande direktör Steewe Björklundh Kenneth Johansson Tommy Åsenbrygg Styrelseledamot, Styrelseledamot, Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant arbetstagarrepresentant arbetstagarrepresentant Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Henrik Sjölund, VD och koncernchef, tel Anders Jernhall, vice VD och CFO, tel Stina Sandell, Hållbarhets- och kommunikationsdirektör, tel

10 Koncernen Resultaträkning Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Förändring av varulager Råvaror och förnödenheter Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures Avskrivningar enligt plan Nedskrivningar Värdeförändring biologiska tillgångar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie. kr före utspädning 2,7 3, 4,5 5,7 7,5 13,5 efter utspädning 2,7 3, 4,5 5,7 7,5 13,5 Rörelsemarginal. * 13,2 15,1 14,9 14,1 15,4 15,4 Avkastning på sysselsatt kapital. * 8,6 9,7 9,8 9,2,1 9,7 Avkastning på eget kapital. 7,7 8,5 13,6 8,1 11,4,1 * Exkl. jämförelsestörande poster Rapport över totalresultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till poster som inte återförs till periodens resultat Poster som inte återförs till periodens resultat Kassaflödessäkringar Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet Skatt hänförlig till poster som återförs till periodens resultat Poster som återförs till periodens resultat Summa övrigt totalresultat efter skatt Summa totalresultat Förändringar i eget kapital, Ingående eget kapital Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Utdelning Aktiesparprogram 2-3 Utgående eget kapital Sammanställning antal aktier Röster Antal aktier Antal röster Kvotvärde A-aktier ,2 B-aktier ,6 Totalt antal aktier ,8 Innehav av återköpta B-aktier * Totalt antal utestående aktier * av bolagets tidigare innehavda aktier har överförts till deltagare i koncernens aktiesparprogram som löpte ut i andra kvartalet 219.

11 Koncernen Balansräkning, juni 31 mars 31 december Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Biologiska tillgångar Nyttjanderättstillgångar Andelar i intresseföretag och joint ventures Övriga aktier och andelar Långfristiga finansiella fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Lager Kundfordringar Aktuell skattefordran Övriga kortfristiga rörelsefordringar Kortfristiga finansiella fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder Långfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder Kortfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar Leverantörsskulder Aktuell skatteskuld Avsättningar Övriga rörelseskulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Skuldsättningsgrad, ggr,14,12,12 Soliditet, Sysselsatt kapital Finansiell nettoskuld Redovisat värde Verkligt värde Finansiella instrument, juni 31 december 3 juni 31 december Tillgångar värderade till verkligt värde Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Skulder värderade till verkligt värde Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Holmen värderar finansiella instrument till verkligt värde eller anskaffningsvärde i balansräkningen beroende på klassificering. Finansiella instrument omfattar förutom poster i den finansiella nettoskulden, undantaget pensionsskulden, även kundfordringar och leverantörsskulder. Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen tillhör värderingsnivå två enligt IFRS

12 Delårsrapport för januari-juni 219 Koncernen Kassaflödesanalys, Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet * Betalda inkomstskatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av kundfordringar och övriga rörelsefordringar Förändring av leverantörsskulder och övriga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar Avyttring av anläggningstillgångar Förändring långfristiga finansiella fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av finansiella skulder och kortfristiga finansiella fordringar Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Förändring finansiell nettoskuld, Ingående finansiell nettoskuld Ny redovisningsprincip IFRS 16 Leasingavtal Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten (exkl finansiella fordringar) Utbetald utdelning Skulder avseende nya nyttjanderättsavtal Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner Valutaeffekter och marknadsvärdeförändringar Utgående finansiell nettoskuld * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar och nedskrivningar av anläggningstillgångar, värdeförändring av biologiska tillgångar, förändring av avsättningar, resulta från intresseföretag, valutaeffekter och marknadsomvärderingar av finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. 12

13 Delårsrapport för januari-juni 219 Moderbolaget Resultaträkning, Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Rapport över totalresultat, Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till övrigt totalresultat Poster som återförs till periodens resultat Summa totalresultat Balansräkning, juni 31 mars 31 december Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Summa tillgångar Bundet eget kapital Fritt eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Skulder Summa eget kapital och skulder Av rörelsens intäkter för januari-juni avser 6 (75) försäljning till koncernföretag. I bokslutsdispositioner ingår koncernbidrag med netto 1 39 (3). Moderbolagets investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 43 (37). 13

14 Delårsrapport för januari-juni 219 Koncernen suppgifter, K2 K1 K4 K3 K2 K Resultaträkning Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures Resultat före avskrivningar och värdeförändring Avskrivningar enligt plan Värdeförändring skog Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster * Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie, kr 2,7 3, 3,2 2,7 4,5 3, 5,7 7,5 13,5 Nettoomsättning ** Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt och eliminering av internomsättning Koncernen EBITDA per affärsområde *** Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Rörelseresultat per affärsområde *** Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Rörelsemarginal, *** Kartong 2,3 7,1 12,9,7 12,8 11,3 4,7 12,1 11,9 Papper 9,1 8,9 4,5 7,9 6,1 5,1 9, 5,6 5,9 Trävaror 6,4 11,4 12,1 19,3 15,8 9, 9, 12,6 14,1 Koncernen 13,2 15,1 15,5 15,4 14,9 15,9 14,1 15,4 15,4 Avkastning på sysselsatt kapital, *** Skog 7,9 8,1 8,9 7,3 7,7 9,5 8, 8,6 8,3 Kartong 2,5 8,1 12,9,8 14, 12,1 5,3 13,1 12,4 Papper 23,9 21,8 11,1 19,6 15, 13, 22,8 14, 14,7 Trävaror 11,6 22,7 22,2 34,6 33,8 17,3 17,1 25,7 27,1 Energi 16,9 12,7 4,8 2,8 4,2 11,5 14,8 7,8 5,8 Koncernen 8,6 9,7 9,4 9,2 9,8,5 9,2,1 9,7 Nyckeltal Avkastning på eget kapital, 7,7 8,5 9,4 8,1 13,6 9,1 8,1 11,4,1 Leveranser Skörd av egen skog, 1 m³ Kartong, 1 ton Papper, 1 ton Trävaror, 1 m³ Egen vatten- och vindkraft, GWh * Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet i K4 218 avser omställningskostnader i affärsområdet kartong. ** Försäljningen inom affärsområdena skog och energi sker i allt väsentligt i Sverige. För affärsområde kartong uppgick 78 procent av försäljningen under första halvåret till Europa medan 15 procent gick till Asien och 7 procent till övriga världen. För affärsområde papper uppgick försäljningen till Europa till 84 procent medan Asien utgjorde 11 procent och 5 procent till övriga världen. För affärsområde trävaror uppgick Europaförsäljningen till 74 procent, procent tilll Asien och övrig försäljning skedde främst till Nordafrika och Mellanöstern. *** Exkl. jämförelsestörande poster. 14

15 Delårsrapport för januari-juni 219 Koncernen suppgifter, Resultaträkning Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures Resultat före avskrivningar och värdeförändring Avskrivningar enligt plan Värdeförändring skog Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Årets resultat Resultat per aktie, kr 13,5 9,9 8,5 3,4 5,4 4,3 11,1 23,6 4,2 6, EBITDA per affärsområde* Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Rörelseresultat per affärsområde* Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncerngemensamt Koncernen Leveranser Skörd av egen skog, 1 m³ Kartong, 1 ton Papper, 1 ton Trävaror, 1 m³ Egen vatten och vindkraft, GWh Balansräkning Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Finansiella fordringar Summa tillgångar Eget kapital Uppskjuten skatteskuld Finansiella skulder och räntebärande avsättningar Rörelseskulder Summa eget kapital och skulder Kassaflöde Löpande verksamheten Investeringar i anläggningstillgångar ** Kassaflöde efter investeringar Nyckeltal Avkastning sysselsatt kapital, * Avkastning eget kapital, Avkastning eget kapital, * Skuldsättningsgrad, ggr,12,13,19,23,28,29,32,32,34,34 Utdelning Utdelning, kr 6,75 6,5 6 5,25 5 4,5 4,5 4 3,5 3,5 * Exkl. jämförelsestörande poster. ** Netto efter avyttringar och före förändring i långfristiga finansiella fordringar. 15

16 Delårsrapport för januari-juni 219 Användande av nyckeltal Holmen använder i delårsrapporten nyckeltal som komplement till mått som definieras inom IFRS-regelverket eller direkt i resultat- och balansräkning i syfte att åskådliggöra företagets finansiella ställning och utveckling. Resultatmått Rörelseresultat är det huvudsakliga resultatmått som används för att följa den finansiella utvecklingen. Det inkluderar samtliga intäkter och kostnader förutom finansiella poster och skatt. Därutöver ingår även avskrivningar på anläggningstillgångar. Resultat före avskrivningar (EBITDA) används som kompletterande mått för att beskriva kassaflödet ett affärsområde genererar före investeringar och förändringar i rörelsekapital exklusive jämförelsestörande poster. För affärsområdet skog används resultatmåttet resultat före värdeförändring vilket beskriver rörelseresultatet exklusive förändring av verkligt värde på biologiska tillgångar. För att åskådliggöra hur resultatmåtten påverkas av händelser som ligger utanför den normala verksamheten, till exempel nedskrivning, avyttring, nedläggning, större omställningar och brand, används begreppet jämförelsestörande poster. Syftet är även att öka jämförbarheten mellan olika perioder. Effekter av underhålls- och ombyggnadsstopp hanteras inte som jämförelsestörande poster. Inga poster har redovisats som jämförelsestörande under 219. I Holmens årsredovisning för 218, sidan 74 framgår de poster som redovisats som jämförelsestörande i tidigare perioder Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar enligt plan Värdeförändring skog Rörelseresultat exkl. jämföreslestörande poster Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Resultat före värdeförändring skog Värdeförändring skog Rörelseresultat skog Marginal-, avkastnings- och skuldsättningsmått Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till omsättningen benämns rörelsemarginal. Resultat före avskrivningar i förhållande till omsättningen benämns EBITDA-marginal. Nyckeltalet avkastning på sysselsatt kapital används för att mäta rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital beräknas som anläggningskapital plus rörelsekapital minskat med nettot av uppskjuten skatteskuld och uppskjuten skattefordran. Detta motsvarar eget kapital plus finansiell nettoskuld juni 31 mars 31 december Anläggningskapital * Rörelsekapital ** Uppskjutna skattefordringar Uppskjutna skatteskulder Sysselsatt kapital Skuldsättningsgrad beräknas som finansiell nettoskuld genom eget kapital. Soliditet beräknas som eget kapital genom balansomslutning. Finansiell nettoskuld består av följande komponenter: juni 31 mars 31 december Långfristiga finansiella skulder Långfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar Kortfristiga finansiella skulder Kortfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar Avsättningar för pensioner Långfristiga finansiella fordringar Kortfristiga finansiella fordringar Likvida medel Finansiell nettoskuld * Immateriella anläggningstillgångar, materiella anläggningstillgångar, biologiska tillgångar, nyttjanderättstillgångar, andelar i intresseföretag och joint ventures samt övriga aktier och andelar. ** Lager, kundfordringar, aktuell skattefordran, övriga kortfristiga rörelsefordringar, leverantörsskulder, aktuell skatteskuld, avsättningar, övriga avsättningar och övriga rörelseskulder. 16

17 Delårsrapport för januari-juni 219 Holmen i korthet Holmens affärsidé är att äga och förädla skog. Skogsinnehavet utgör basen för verksamheten, ett kretslopp där råvaran växer och förädlas till allt från trä för klimatsmart byggande till förnybara förpackningar, magasin och böcker. Skogen brukas för att ge god årlig avkastning och stabil värdetillväxt medan industrin drivs med fokus på lönsamhet och ökad förädling. Press- och analytikerkonferens Med anledning av offentliggörandet av delårsrapporten hålls en webbsänd press- och analytikerkonferens torsdagen den 15 augusti kl Rapporten presenteras och kommenteras av VD och koncernchef Henrik Sjölund samt CFO Anders Jernhall. Presentationen hålls på engelska. Denna press- och analytikerkonferens webbsänds och kan följas via: Det går också att delta per telefon med uppringning senast kl på telefonnummer: Från Sverige: Från resten av Europa: Från USA: Ekonomisk rapportering 18 oktober 219 Delårsrapport januari-september januari 219 Bokslutsrapport april 22 Delårsrapport januari-mars augusti 22 Delårsrapport januari-juni oktober 22 Delårsrapport januari-september 22 Denna information är sådan information som Holmen AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och enligt lag (27:528) om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande torsdag den 15 augusti 219 kl