FaQ Kan budet vara av intresse för aktieägarna? - Är budet att betrakta som seriöst?

Transkript

1 FaQ Är det styrelsen som har agerat för en försäljning? Nej, styrelsen har inte agerat för en försäljning. Däremot har köpare visat intresse att förvärva bolaget. Vilken är styrelsens roll i sammanhanget? Ett bud till aktieägarna är en direkt fråga mellan budgivaren och respektive aktieägare. Innan budet ges till aktieägarna kontaktar budgivaren styrelsen och processen fortlöper som beskrivs nedan: 1. En budgivare förklarar sig intresserad av att förvärva samtliga aktier i bolaget till ett indikerat pris och under vissa givna förutsättningar ett så kallat Indikativt bud" som inte är bindande presenteras för styrelsen. Styrelsen har då att ta ställning till följande frågor: - Kan budet vara av intresse för aktieägarna? - Är budet att betrakta som seriöst? - Skall budgivaren få granska bolaget närmare få genomföra en så kallad begränsad Due Diligence? En Due Diligence, eller en Företagsbesiktning, är en arbetsprocess och metod för att samla in och analysera information om ett företag inför tex ett företagsförvärv. 2. Ett sekretessavtal upprättas mellan budgivaren och bolaget. Detta ligger både i bolagets och budgivarens intresse och inte minst aktieägarnas för att undvika spekulation i aktien. 3. När budgivaren efter några veckor/månader genomfört sin Företagsbesiktning börjar man formulera de formella handlingarna som skall skickas till aktieägarna. En viktig del i detta är dels beskrivningen av bolaget, som måste godkännas av styrelsen, samt styrelsens rekommendation till aktieägarna. I det här fallet har styrelsen rekommenderat aktieägarna att acceptera budet. Varför har styrelsen rekommenderat aktieägarna att acceptera budet? Aktiebolagslagen är tydlig. Styrelsen måste se till att aktieägarna får bästa möjliga utbyte av sin investering. Visserligen skall styrelsen yttra sig över konsekvenser för bolaget och de anställda, men det är aktieägarnas intresse som skall sättas i första rummet. För att styrelsen skall få ett bra underlag för att fatta sitt beslut inhämtas stora mängder information. En viktig pusselbit är en så kallad Fairness Opinion som bolaget kontrakterade Erik Penser Bank att utföra. Banken granskade, i en omfattande och strängt konfidentiell utredning, bolagets framtida potential i olika scenarier och kom fram till att budet på 60 SEK per aktie är skäligt. Man skulle kunna säga att aktieägarna inte kan förvänta sig att aktien är värd mer än 60 SEK. Mot den bakgrunden, i kombination med annan analys, blev det naturligt för styrelsen att rekommendera budet. Kan styrelsen rekommendera fler bud? Skulle det komma ett bud som är förmånligare för aktieägarna kan styrelsen rekommendera det budet i stället.

2 Varför har styrelsen rekommenderat ett bud på 60 kronor vilket är lägre än stängningskursen 5 sept? En anledning är den nya intäktsramsförordningen som publicerades den 22 augusti och som upplystes i delårsrapporten som presenterades den 24 augusti. Förordningen innehåller ett markant åtstramat regelverk avseende regleringen av elnätsavgifterna för tillsynsperioden Ambitionen är att sänka nivån för elnätsbolagens tillåtna avkastning genom att sänka kalkylräntan, som har stor påverkan på elnätsbolagens intäktsramar och därmed vad som kan tas ut i nätavgifter från kunderna. För perioden ligger kalkylräntan på 5,85%. Branschorganisationen Energiföretagen Sveriges första översiktliga bedömning utifrån kända förhållanden är att det nya regelverket ger en kalkylränta på i storleksordningen 3%. Förordningen kommer att innebära en minskning av framtida tillåtna intäktsramar. Ledningen i Skånska Energi arbetar med att reducera effekterna av den nya nätregleringen som träder i kraft 2020, genom att utveckla och effektivisera alla våra affärsområden. Betyder styrelsens rekommendation att mina aktier är sålda? Nej. Varje aktieägare bestämmer själv om man vill sälja sina aktier. Om Ancala inte lyckas få 90 % av rösterna har de möjlighet att återkalla erbjudandet. Är Ancalas ambition att förvärva 100 % av bolaget? Ja. Erbjudandet är villkorat av bland annat att Ancala får minst 90 % av det totala antalet utestående aktier och röster. Vad händer när Ancala har kommit över 90 % ägande? Det betyder att Ancala därmed kan gå vidare i processen att förvärva Skånska Energi fullt ut och påbörja en så kallad tvångsinlösen, en juridisk process där övriga ägare löses ut. I slutändan betyder det att Skånska Energi då kommer att bli 100 % ägt av Ancala vilket innebär att Skånska Energis aktier avnoteras från Nasdaq First North. Det går att läsa mer om tvångsinlösen på Kan jag ångra mig även om jag redan har accepterat erbjudandet? Aktieägare i Skånska Energi har rätt att återkalla lämnade accepter av budet. För att återkallelsen ska kunna göras gällande ska en skriftlig återkallelse ha kommit Nordea tillhanda innan Acsnacs Energi har offentliggjort att villkoren för Erbjudandet har uppfyllts eller, om sådant offentliggörande inte sker under acceptfristen, senast klockan den sista dagen av acceptfristen. Varför förvärvar Ancala Skånska Energi? Ancala är specialiserade på att investera i medelstora infrastrukturtillgångar. Ancalas investerare är främst pensionsfonder som vill ha stabila, långsiktiga utdelningar, som Skånska Energis elnätsverksamhet kan generera. Givet den kommande reviderade regleringen av elnätsföretagens intäktsramar tror Ancala att Skånska Energi står inför en period med potentiellt minskade intäkter inom elnätsverksamheten. Detta, i kombination med ett ökat investeringsbehov, kan skapa svårigheter att bibehålla lönsamheten i bolaget. Ancala är specialiserade på infrastrukturtillgångar inom mid-market segmentet och anser att Skånska Energi kommer att gynnas av en långsiktig och finansiellt stark ägare i en privat miljö.

3 Om Ancala Vilka är Ancala? Ancala är en europeisk investeringsfond med stor erfarenhet av att investera i och utveckla infrastruktur. Ancala tar sig alltid an investeringar med ett långsiktigt perspektiv och med stor respekt för regionen. Ancalas investerare är främst pensionsfonder och andra institutionella investerare. Vilka är Ancalas ägare? Ancalas investerare är främst pensionsfonder och andra institutionella investerare. De flesta är baserade i Västeuropa och några i Australien. I vilka länder finns Ancala representerade? Ancala fokuserar uteslutande på europeiska infrastrukturinvesteringar i mid-market-segmentet. Finns de etablerade i Sverige? Nej, detta är Ancalas första investering i Sverige. Däremot har Ancala ett dedikerat team med omfattande erfarenhet av infrastrukturinvesteringar i bland annat Sverige, som t ex gasnätverk och fjärrvärme. Hur stort kapital förvaltar Ancala? Ancala har ett starkt track record och stor erfarenhet av att genomföra infrastrukturinvesteringar i mid-market-segmentet. Ancala förvaltar idag över 1,1 miljarder euro. Hur många anställda har Ancala? Ancala har för närvarande 21 anställda och 790 anställda inom sina portföljbolag Vilka större bolag äger Ancala idag? Ancala har en diversifierad portfölj av medelstora infrastrukturbolag, som varierar i storlek från 25m till 150m, inklusive tillgångar inom förnybar energi, gas och vatten Har Ancala köpt några andra energibolag och/eller har erfarenhet av energimarknaden? Ja. Ancala har stor erfarenhet av att investera i och utveckla infrastruktur, bland annat i energimarknaden. Exempel: International Energy Group (IEG), en ledande leverantör av naturgas och gasol i Guernsey, Jersey och Isle of Man, med över kunder. Hur ser Ancalas framtidsplaner för Skånska Energi ut? Exempelvis tillväxtplaner? Ancala kommer att fortsätta att leverera pålitlig grön energi till lokala hushåll och företag samtidigt som Ancala kommer att verka för att framtidssäkra elnäten. Givet den kommande reviderade regleringen av elnätsföretagens intäktsramar tror Ancala att Skånska Energi står inför en period av potentiellt minskade intäkter inom elnätsverksamheten i kombination med ett ökat investeringsbehov. Ancala anser att Skånska Energi kommer att gynnas av en långsiktig och finansiellt stark ägare i en privat miljö. Ancala värdesätter Skånska Energis långa historia kommer att bibehålla bolagets lokala identitet och bygga vidare på bolagets starka grund på ett ansvarsfullt sätt.

4 Är Ancala informerade om den nya nätregleringen? Mot bakgrund av detta bedömer Ancala att Skånska Energi befinner sig i ett skede av potentiellt minskade intäkter inom elnätsverksamheten. Detta, i kombination med ett ökat investeringsbehov, kan troligen medföra att större investeringar kan behövas framöver för att stötta verksamheten och tillväxtmålen för bolaget. Ancala anser att Skånska Energi kommer att gynnas av en långsiktig och finansiellt stark ägare i en privat miljö. Innebär detta att Skånska Energi kommer att förändra sin verksamhet? Ancala kommer att fortsätta att leverera pålitlig grön energi till lokala hushåll och företag samtidigt som vi framtidssäkrar elnäten. Ancala har stor respekt för regionen och kommer fortsätta att stödja Skånska Energis lokala sociala engagemang. Kommer Skånska Energis anställda att påverkas? Ancalas bedömning är att genomförandet av erbjudandet inte kommer att innebära några väsentliga förändringar för ledning eller anställda. Hur kommer Skånska Energis kunder att påverkas? Skånska Energi kommer att fortsätta att leverera pålitlig grön energi till lokala hushåll och företag samtidigt som vi framtidssäkrar elnäten. Ancala har stor respekt för regionen och kommer fortsätta att stödja Skånska Energis lokala sociala engagemang. Hur gör jag som aktieägare med mina aktier, dvs hur fungerar anbudsprocessen? Alla direktregistrerade aktieägare kommer att få en erbjudandehandling samt en anmälningssedel via post till adressen som finns i aktieägarregistret. Du fyller i anmälningssedeln med ditt svar och skickar den till den angivna adressen med det bifogade svarskuvertet. Om du inte är direktregistrerad men istället har ditt innehav hos en bank eller förvaltare kommer du inte få en erbjudandehandling eller en anmälningssedel i posten. Istället ska du kontakta din förvaltare för att få en kopia av erbjudandehandlingen och anmälningssedeln. Du kan även ladda ner den via Vad händer om det kommer ytterligare bud på Skånska Energi under erbjudandeprocessen? Skulle det komma ett ytterligare bud som är mer fördelaktigt för aktieägarna har Ancala förbehållit sig rätten att dra tillbaka erbjudandet. Likaså har aktieägare som accepterat erbjudandet rätt att återkalla sina accepter inom frist-tiden. Vad är ett NID-nummer? Hur registrerar jag mig? (Korrigering/förtydligande ) Du behöver en global identifieringskod för att köpa, sälja eller flytta värdepapper. Koden kallas Nationellt ID (NID-nummer). Du behöver även NID-numret för att delta vid exempelvis emissioner eller för att köpa börshandlade fonder (ETF). För att handla fondandelar på fondkonton behövs däremot inget NID-nummer. NID-numret är kostnadsfritt och beroende av vilket eller vilka medborgarskap du har. Om du enbart har svenskt medborgarskap är ditt NID-nummer detsamma som ditt personnummer, med landskod SE före, och du behöver inte anmäla någonting.

5 Vilka skatteregler gäller vid försäljning av aktier? Följande är en kompletterande sammanfattning av vissa skattekonsekvenser i Sverige som kan uppkomma till följd av Erbjudandet för fysiska personer. Sammanfattningen är baserad på gällande svensk skattelagstiftning och är endast avsedd som allmän information till aktieägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige, om inget annat anges. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i samband med Erbjudandet. Den omfattar exempelvis inte de särskilda regler som kan bli tillämpliga på aktier som förvärvats genom andelar i fåmansföretag. Den behandlar inte heller de särskilda regler för skattefri kapitalvinst och utdelning i bolagssektorn som kan bli tillämpliga då aktieägare innehar aktier som anses näringsbetingade. Beskrivningen behandlar inte heller de regler som kan bli tillämpliga på aktier som innehas av handelsbolag eller som utgör lagertillgångar i näringsverksamhet. Särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs nedan kan vidare uppstå för vissa typer av skattskyldiga, inklusive investmentföretag och investeringsfonder. Varje aktieägare bör därför rådfråga en skatterådgivare för att få information om de specifika skattekonsekvenser som kan uppstå till följd av Erbjudandet, inklusive tillämpligheten och effekten av utländsk skattelagstiftning och bestämmelser i dubbelbeskattningsavtal samt andra regler som kan bli tillämpliga. Allmän information Aktieägare som accepterar Erbjudandet och avyttrar sina aktier i Skånska Energi kan bli föremål för kapitalvinstbeskattning. Kapitalvinsten eller kapitalförlusten beräknas som skillnaden mellan försäljningsersättningen (inklusive eventuell tilläggsköpeskilling), efter avdrag för försäljningsutgifter, och omkostnadsbeloppet. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt genomsnittsmetoden. Detta innebär, vid förändringar i innehav, att omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag och sort läggs samman och beräknas gemensamt. Vid försäljning av marknadsnoterade aktier, som till exempel B-aktier i Skånska Energi, får omkostnadsbeloppet alternativt bestämmas enligt schablonmetoden till 20 procent av försäljningsersättningen efter avdrag för försäljningsutgifter. Se vidare nedan. Fysiska personer försäljning av marknadsnoterade aktier (såsom B-aktier i Skånska Energi) Kapitalvinst på marknadsnoterade aktier, såsom B-aktierna i Skånska Energi, beskattas som inkomst av kapital med en skattesats på 30 procent. Kapitalförluster på marknadsnoterade aktier, såsom B-aktierna i Skånska Energi, får dras av fullt ut mot skattepliktiga vinster samma år på aktier samt på andra marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för andelar i värdepappersfonder, eller specialfonder som endast innehåller svenska fordringsrätter, s.k. räntefonder). Kapitalförluster som inte dragits av genom nu nämnda kvittningsmöjlighet är avdragsgilla till 70 procent i inkomstslaget kapital. Försäljningen av aktierna redovisas på blankett K4. Om ett underskott uppstår i inkomstslaget kapital medges skattereduktion på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt statlig fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Skattereduktionen är 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger kronor och 21 procent av återstående underskott. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår.

6 Fysiska personer försäljning av onoterade aktier (såsom A-aktier i Skånska Energi) Kapitalvinst på onoterade aktier beskattas normalt som inkomst av kapital med en skattesats på 25 procent (fem sjättedelar av 30 procent). Denna kvoteringsregel är inte tillämplig om någon andel i företaget är marknadsnoterad vilket innebär att A-aktier i Skånska Energi, beskattas som inkomst av kapital med en skattesats på 30 procent. Försäljningen av aktierna redovisas på blankett K4. Kapitalförluster på onoterade aktier, såsom A-aktier i Skånska Energi, kvoteras först till fem sjättedelar innan de får dras av mot vinster på onoterade andelar, också kvoterade till fem sjättedelar, eller mot vinster på marknadsnoterade delägarrätter. Till den del en kapitalförlust på onoterade andelar inte kan dras av får fem sjättedelar av 70 procent dras av. Kapitalförlusten redovisas på blankett K12. Om ett underskott uppstår i inkomstslaget kapital medges skattereduktion på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt statlig fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Skattereduktionen är 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger kronor och 21 procent av återstående underskott. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår.