ÅRSREDOVISNING till A1M Pharma AB (publ) ( ) - Scheelevägen Lund

Transkript

1 ÅRSREDOVISNING till ( ) - Scheelevägen Lund

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING VD HAR ORDET 3 FINANSIELLT SAMMANDRAG 5 A1M PHARMA AB 7 AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN 10 STYRELSE OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR 12 VETENSKAPLIGT RÅD 14 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 15 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET 19 KONCERNENS BALANSRÄKNING 20 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 22 MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET 23 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING 24 MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS 26 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA 27 ÅRSREDOVISNINGENS UNDERTECKNANDE 41 REVISIONSBERÄTTELSE 42 Bolagsinformation Firmanamn: Juridisk form: Publikt aktiebolag Adress: Scheelevägen 22, Lund Telefon: Hemsida: Kommande finansiella rapporter Delårsrapport januari-mars Delårsrapport januari-juni Delårsrapport januari-september Definition Med A1M Pharma eller Bolaget avses med organisationsnummer Alla siffror anges i KSEK om inget annat anges. Revisorn har granskat den Årsredovisning som presenteras på sidorna i detta dokument. 2

3 VD HAR ORDET Nu läggs 2017 till handlingarna, och med flertalet viktiga framsteg så finns det all anledning att se med tillförsikt på det nya året. Efter många år av banbrytande forskning och utveckling har vi under året tagit världens första läkemedelskandidat baserad på det kroppsegna proteinet A1M, ROSgard, genom preklinisk fas, vilket skedde helt enligt uppsatt tidsplan. Avgörande milstolpar uppnådda 2017 var ett intensivt år för A1M Pharma, med det offensiva målet att avsluta vår prekliniska utveckling. Under det andra kvartalet inledde vi GLP-toxicitetsstudier, och påbörjade tillverkningen av den första batchen av aktiv substans under GMP. Under det fjärde kvartalet kunde vi meddela positiva resultat från dessa mycket viktiga milstolpar. I oktober färdigställdes tillverkningen av den första GMP batchen, för att sedan skickas till sterilfyllning och paketering inför kommande kliniska studier. Senare under kvartalet slutfördes våra GLP-toxicitetsstudier med bra resultat, inklusive en fastställd dos för beräkning av doserna i vår kommande kliniska säkerhetsstudie. I november kunde vi meddela att ROSgard även visar upp en benmärgsskyddande effekt, vilket är mycket glädjande då njurarna och benmärgen är de två organ som är mest utsatta vid strålbehandling. Upptäckten ledde till att vi lämnade en patentansökan på viktiga marknader och kommer inkludera biomarkörer för benmärgsskydd i vårt kliniska program. För att visa på bolagets starka framsteg inom sina utvecklingsprojekt, och öka dess internationella synlighet, bytte vi även lista till Nasdaq First North i juni Dessa avgörande milstolpar gjorde att vi kunde sammanställa det mycket omfattande underlaget för ansökan om en klinisk fas I-studie med ROSgard och därmed påbörja vårt kliniska program. Nästa steg kliniska studier Under det första kvartalet 2018 påbörjades det första projektet inom A1M Pharmas kliniska program för ROSgard. Det utgörs av ett forskningssamarbete med Antaros Medical kring en studie med patienter som genomgår den målsökande strålbehandlingen PRRT vid Akademiska sjukhuset i Uppsala. Studien, som har inletts och kommer att pågå till första kvartalet 2019, kommer att ge oss fördjupad kunskap om de skadeverkningar på njurarna och benmärgen som PRRT-behandling ger upphov till. Vi kommer att erhålla data från studien successivt och kan därmed använda den som grund vid utformningen av våra kommande kliniska studier. I slutet av januari kunde vi därefter meddela att en ansökan om att inleda vår kliniska fas I-studie med ROSgard inlämnats till Läkemedelsverket. Vår förväntan var att kunna inleda studien senare under kvartalet, men då ytterligare underlag efterfrågats av Läkemedelsverket har vi fått senarelägga planeringen något. Vår målsättning är att studien ska kunna starta under sommaren. Under kvartalet erhöll bolaget även ett besked om patentgodkännande i Australien för användning av A1M vid behandling av mitokondrierelaterade sjukdomar. Då A1M har visat sig kunna skydda dessa mycket viktiga små kraftverk som finns i alla kroppens celler mot oxidativ stress är detta ett forskningsområde som kan bli attraktivt för A1M Pharma på sikt. 3

4 Utöver detta präglades det första kvartalet av genomförandet av en nyemission i syfte att säkerställa finansieringen av bolagets inledande kliniska fas. I slutet av kvartalet kunde vi meddela att emissionen tecknats till 75 procent, varav 52,6 procent med och utan stöd av teckningsrätter. Det innebär att A1M Pharma tillförs cirka 62,2 MSEK före emissionskostnader. Jag vill varmt tacka alla aktieägare som stöttat oss och tecknat sig för aktier i den senaste emissionen. Vi kommer att göra vårt yttersta för att omsätta detta förtroende till stort medicinskt och finansiellt värde. I och med denna kapitalanskaffning, och en planerad inledning av vår kliniska fas I-studie, står A1M Pharma nu inför en mycket spännande fortsättning på året. Det är nu vi kan börja bygga värde på allvar, både inom njuroch benmärgskydd vid PRRT-behandling, vår fortsatta utveckling inom havandeskapsförgiftning och för teknologiplattformen som helhet, genom att visa på säkerhet och sedan effekt vid behandling av människor. Tomas Eriksson, VD A1M Pharma AB 4

5 FINANSIELLT SAMMANDRAG 1) 2) 3) (KSEK) RESULTATRÄKNING Nettoomsättning Aktiverade utvecklingsutgifter Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Årets resultat BALANSRÄKNING Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel Tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Eget Kapital och Skulder KASSAFLÖDESANALYS Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut NYCKELTAL Kassalikviditet (%) Soliditet (%) Utdelning (SEK) ) Siffrorna avser hela koncernen inkl. det helägda dotterbolaget Preelumina Diagnostics AB som blev ett helägt dotterbolag under ) Siffrorna för 2013 och tidigare är ej justerade enligt IFRS. 3) Siffrorna för 2015 är omräknade enligt ändrad redovisningsprincip gällande emissionskostnad, se årsredovisning 2016, not 7 5

6 Finansiella definitioner Kassalikviditet: Omsättningstillgångar (exkl. varulager) dividerat med kortfristiga skulder Soliditet: Eget kapital i procent av balansomslutningen 6

7 A1M PHARMA bildades 2008 av forskare verksamma vid Lunds universitet. Företaget utvecklar och kommersialiserar läkemedelskandidaten ROSgard, som är baserad på de naturliga funktionerna hos A1M ett kroppseget protein som har stor betydelse för kroppens försvar mot bland annat oxidativ stress. Flera prekliniska studier visar att den aktiva substansen återställer nedsättningar av njurfunktionen genom att skydda mot oxidativ stress och reparera skadad vävnad. Njurskador är ett tillstånd som uppkommer vid havandeskapsförgiftning, större kirurgiska ingrepp och som begränsar möjlighet till strålbehandlingar mot cancer. Bolaget har idag två huvudområden med stor potential: njurskydd vid strålbehandling av neuroendokrina cancertumörer (PRRT) samt behandling av havandeskapsförgiftning (preeklampsi). A1M Pharma AB är moderbolag i en koncern som även omfattar dotterbolaget Preelumina Diagnostics AB. Preelumina ägs till 100 procent av moderbolaget och bedriver forskning, utveckling och kommersialisering inom diagnostik. I Preelumina sker utveckling av diagnostikmetoder för att kunna förutsäga havandeskapsförgiftning på ett tidigt stadium. Härutöver har A1M Pharma inga ytterligare aktieinnehav i andra bolag. Fokus på njurskydd vid strålbehandling samt behandling av havandeskapsförgiftning A1M Pharma bedriver främst utveckling och kommersialisering av läkemedelskandidaten ROSgard inom Bolagets två fokusområden: njurskydd vid strålbehandling av neuroendokrina cancertumörer (PRRT) samt behandling av havandeskapsförgiftning. ROSgard är baserad på A1M, ett protein som skyddar kroppen från giftiga ämnen som bildas vid oxidativ stress och som reparerar skadad vävnad. Inom havandeskapsförgiftning utvecklas även diagnostik för individanpassning av behandling (s.k. companion diagnostic). Diagnostiken är baserad på detektion av biomarkörerna fosterhemoglobin och A1M vilka är förhöjda i mammans blod vid havandeskapsförgiftning. Marknaden för njurskador Omkring två miljoner människor i USA, Europa och Japan drabbas varje år av akuta njurskador i samband med sjukhusvistelser, en siffra som dessutom stiger successivt över tid. Kostnaderna för akuta njurskador är omfattande. Bara i Storbritannien uppskattas de till miljoner pund per år (källa: Rapporten Indication Analysis Acute Kidney Injury, Analysföretaget Monocl 2015), vilket är mer än den totala kostnaden för bröst-, lung- och hudcancer under samma period. Marknaden i USA bedöms enligt analysföretaget Monocl vara värd cirka 6,3 miljarder USD per år. I dagsläget finns ingen behandling tillgänglig, men flertalet bolag bedriver kliniska studier och intresset för indikationen bland större läkemedelsbolag bedöms vara stort. A1M Pharmas primära fokus är skydd mot njur- respektive benmärgsskador i samband med strålbehandling av neuroendokrina cancertumörer. Läkemedelsbolaget Ipsen uppskattar att marknaden för strålbehandling av cancetumörer uppgår till totalt cirka en miljard USD i USA och Europa (källa: Investor Day presentation, Ipsen 20152). A1M Pharma ser dessutom valet av marknad som strategiskt viktigt med goda möjligheter för ROSgard att fungera vid andra typer av strålbehandlingar med betydligt större marknadspotential. Den 26 januari 2018 meddelade Novartis AG att USA:s läkemedelsmyndighet FDA har godkänt produkten Lutathera som första PRRT-produkt för strålbehandling av neuroendokrina cancertumörer (NETs) i USA. Lutathera har utvecklats av franska Advanced Accelerator Applications (AAA) som under hösten 2017 förvärvades av läkemedelsbolaget Novartis för 3,9 miljarder USD. Godkännandet innebär ett större patientunderlag i USA för A1M Pharma, som utvecklar läkemedelskandidaten ROSgard i syfte att skydda njurarna och benmärgen vid denna typ av strålbehandling. 7

8 Marknaden för havandeskapsförgiftning Havandeskapsförgiftning är ett stort medicinskt problem. WHO uppskattar att i västvärlden drabbas cirka 3-7 procent av alla gravida kvinnor av havandeskapsförgiftning. I Sverige motsvarar detta upp till kvinnor varje år. Tack vare regelbundna kontroller på mödravårdscentralerna är dödligheten på grund av havandeskapsförgiftning låg i Sverige. Globalt drabbas däremot mer än tio miljoner kvinnor. WHO gör även gällande att havandeskapsförgiftning ligger bakom vart femte dödsfall bland gravida kvinnor och så mycket som 40 procent av alla de barn som dör i samband med förlossning. Kortsiktiga direkta vårdkostnader uppskattas i Norden till cirka 100 KSEK per patient, exklusive ytterligare sjukdomstillstånd som kan drabba mamma och barn och medföra betydande vårdkostnader på lång sikt. Vid bättre diagnostik och behandling beräknas kostnadsbesparingar om upp till 30 procent för de direkta vårdkostnaderna, vilket enbart i Europa skulle innebära kostnadsbesparingar på nära sex miljarder SEK per år (källa: Rapport av professor Lars Ehler, Aalborgs Universitet, Danmark). En möjlig doseringsnivå på fyra behandlingar per patient om EUR, skulle innebära en global marknad om cirka 16 miljarder EUR. Om 50 procent av denna marknad behandlas, motsvarar det en försäljning om åtta miljarder EUR per år. Underliggande forskning och patent A1M Pharmas fokus är proteinet Alfa-1-Mikroglobulin (A1M) med njurskyddande egenskaper. Proteinet A1M är kroppseget, vilket innebär att det är naturligt förekommande i kroppen. A1M finns hos alla människor och djur och ingår i kroppens grundläggande hushållsmaskineri. A1M Pharma har i djurstudier med olika samarbetspartners kunnat visa så kallat Proof of Concept för behandling av njurskada vid havandeskapsförgiftning samt njurskada orsakad av oxidativ stress vid bestrålning av metastaserad cancer med radioaktiva isotoper, Peptide Receptor Radionuclide Therapy (PRRT). Detta samband är mycket intressant då havandeskapsförgiftning innebär att moderns njurar skadas på grund av oxidativ stress. Av samma skäl måste behandling med PRRT i dagsläget begränsas i antal och mängd med anledning av risken för njurskador på patienten. A1M Pharmas strategi är att utveckla läkemedelskandidaten ROSgard, vars aktiva substans RMC-035 är en rekombinant (modifierad) version av A1M optimerad för storskalig tillverkning och medicinsk användning vid njurskydd i samband med oxidativ stress. Uppskalning av tillverkningen har framgångsrikt genomförts i samarbete med en ledande europeisk kontraktstillverkare av biologiska läkemedel. A1M Pharma innehar fyra godkända internationella patentfamiljer. Ytterligare fyra patentansökningar har lämnats in och registrerats. Sammantaget täcker dessa patent och patentansökningar medicinsk användning av A1M vid behandling av preeklampsi, njurskador, blodcells och benmärgsskador vid strålbehandling, en rad övriga sjukdomar, samt diagnostik, och inkluderar en ansökan om substansskydd för läkemedelskandidaten ROSgard. Bolaget har därutöver erhållit ett formellt godkännande av den Europeiska kommissionen om särläkemedelsstatus (Orphan Drug Designation) i Europa för bolagets behandling av havandeskapsförgiftning. Det innebär att produkten erhåller marknadsexklusivitet efter marknadsgodkännande även om aktuella patent inte längre är gällande. Särläkemedelsstatus ger exklusivitet i tio år inom EU räknat från tidpunkten för marknadsgodkännande. A1M Pharma kommer dessutom att erhålla fri konsultation, vetenskaplig rådgivning och lägre kostnader för regulatoriska ansökningar inför kommersialiseringen, vilket innebär stora fördelar i det löpande arbetet. Om A1M och behandlingsområden Skador som uppstår till följd av oxidation kan ha förödande konsekvenser för människan och har identifierats som en av de viktigaste orsakerna till många olika sjukdomstillstånd. Begreppet oxidativ stress innebär att det uppstår en obalans mellan kroppens oxidanter och skyddande antioxidanter vilket leder till att fria syreradikaler bildas vilka i sin tur skadar molekyler, cellkomponenter, vävnader och organ genom oxidation. 8

9 A1M Pharmas forskare har visat att A1M spelar en viktig roll i kroppens försvar mot oxidativ stress på flera sätt: A1M städar genom att befria kroppens vävnader från fria syreradikaler, heme och andra oxiderande ämnen. A1M transporterar sedan dessa till njurarna där de oskadliggörs; A1M reparerar skadade vävnadsmolekyler genom att återskapa och återuppbygga vävnadskomponenter och celler; A1M skyddar och assisterar mitokondrierna cellernas kraftverk. Behandling med ROSgard : Njurskydd i samband med strålbehandling Den målsökande strålbehandlingsformen Peptide Receptor Radionuclide Therapy (PRRT) används för behandling av så kallade neuroendokrina cancertumörer (NET). Dessa tumörer kan i sin aggressiva form vara livshotande med snabb spridning till bland annat mag- och tarmkanalen samt till lungorna. Vid PRRT behandlas patienten med en substans som består av två delar: en peptidmolekyl, vilken binder specifikt till tumörens yta, till vilken ett radioaktivt ämne kopplats på, vilken skadar tumörcellerna så mycket att de dör. En stor del av den radioaktiva peptiden hamnar emellertid i njurarna och orsakar där också cellskador. Sådana njurskador är därför en oönskad biverkan vid PRRT. Det är just skadeverkningarna i njurarna som den aktiva substansen i A1M Pharma läkemedelskandidat ROSgard förväntas kunna eliminera och därmed skydda njurarna. A1M har nämligen visat sig vara speciellt effektiv att skydda friska vävnader från strålskador, samtidigt som injicerat A1M till största delen söker sig till njurarna. En njurskyddande behandling som kan öka den maximala stråldosen vid PRRT-behandling, vid enskilda tillfällen och/eller totalt, har goda möjligheter att relativt skyndsamt nå marknaden på grund av cancerformens allvarliga och livshotande effekter. Behandling med ROSgard : Havandeskapsförgiftning Havandeskapsförgiftning är en graviditetskomplikation som innebär att mamman, i senare hälften av graviditeten, utvecklar högt blodtryck med proteinläckage i urinen, ett uttryck för njurskada. Forskningen hittills tyder på att havandeskapsförgiftning uppstår då moderkakan tidigt i graviditeten inte har utvecklats optimalt, vilket medför oxidativ stress och ökad produktion av fosterhemoglobin. Detta medför en ökad produktion av fria radikaler och den järninnehållande substansen heme. Dessa nedbrytningsprodukter skadar bland annat cellens kraftverk, mitokondrierna, i moderkakan. När hemoglobin senare läcker ut till mammans blod skadas njurarna, samtidigt som blodkärlen drar ihop sig. Forskare har kunnat visa att kroppens vävnader, framför allt mammans lever, svarar med att öka A1Mproduktionen, vilket förmodligen fördröjer utbrottet av sjukdomssymptomen, men inte är tillräckligt hos de kvinnor som till sist utvecklar sjukdomen. A1M Pharma utvecklar därför en behandling av havandeskapsförgiftning i form av läkemedelskandidaten ROSgard som ges till blivande mödrar som drabbats av sjukdomen för att hjälpa deras naturliga försvarsmekanismer på vägen. 9

10 AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN Aktien Aktien i noterades den 4 april 2013 på AktieTorget. Under juni 2017 gör bolaget ett listbyte till Nasdaq First North med första handelsdag den 20 juni. Bolagets Certified Adviser är Erik Penser Bank. Den 31 december 2017 uppgick antalet aktier i Bolaget till Det finns ett aktieslag. Varje aktie medför lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och resultat samt berättigar till en röst på bolagsstämma. Kortnamn: A1M ISIN-kod: SE Antal utestående aktier: Kvotvärde: 0,80 SEK Handelspost: 1 aktie Aktiekapital: ,64 SEK Aktiekapitalets utveckling Händelse Ökning antal aktier Totalt antal aktier Ökning av aktiekapital Totalt aktiekapital Kvotvärde 2008 Bolagets bildande , ,00 100, Nyemission , ,00 100, Nyemission , ,00 100, Nyemission , ,00 100, Split ,00 0, Nyemission , ,00 0, Nyemission , ,50 0, Fondemission , ,00 0, Aktieuppdelning 5: ,00 0, Nyemission , ,20 0, Nyemission , ,80 0, Nyemission TO , ,84 0, Nyemission , ,92 0, Nyemission , ,64 0, Omvänd splitt (1:20) ,64 0, Nyemission TO , ,64 0,80 1) Nyemissionen bestod av tre på varandra följande emissioner: 1.1 Kontant- och kvittningsemission på kronor respektive kronor med totalt nyemitterade aktier. 1.2 Apportemission om kronor och nyemitterade aktier genom erhållna aktier i Preelumina Diagnostics AB som därmed är ett helägt dotterbolag till A1M Pharma AB. 1.3 Kontant emission om kronor och nyemitterade aktier. 2) Nyemissionen bestod av kontant emission om kronor samt kvittning om kronor. 3) Nyemission i maj 2015 bestod av kontant emission om kronor samt kvittning om kronor. 4) Vid emissionen i maj 2015 erhölls teckningsoptioner som i november 2015 inbringade kronor. 10

11 Ägarförteckning med de 10 största aktieägare per den 31 december 2017 Aktieägare Antal aktier Andel röster Andel kapital Baulos Capital Belgium SA ,7 % 10,7 % Avanza Pension ,5 % 6,5 % Handelsbanken Liv Försäkring AB ,7 % 2,7 % Nordnet Pensionsförsäkring ,6 % 2,6 % Ålandsbanken i ägares ställe ,0 % 2,0 % Bo Åkerström ,6 % 1,6 % Lars Thomas Jönsson ,4 % 1,4 % Stefan Hansson ,2 % 1,2 % Livförsäkringsbolaget Skandia ,8 % 0,8 % Swedbank försäkring ,7 % 0,7 % Övriga aktieägare ,9 % 69,9 % Totalt ,0% 100,0% 1 Inklusive närstående personer och bolag. 11

12 STYRELSE OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR Martin Austin Styrelseordförande Martin Austin, född 1952, är sedan april 2016 styrelseordförande i A1M Pharma samt affärsutvecklingschef, Business Development Director. Austin är internationell expert på bland annat finansiering, strategi och affärsutveckling inom branscherna läkemedel, bioteknik och medicinteknik. Austin har över 35 års erfarenhet inom läkemedelsindustrin och har tidigare bland annat varit affärsutvecklingsansvarig för läkemedelsdivisionen hos Roche och tillhört ledningen för Paul Capital Partners. Martin Austin är styrelsemedlem i flera start-upföretag och är även rådgivare till ett antal styrelser och investeringsfonder. Antal aktier: aktier 1, Antal teckningsoptioner: Anders Ermén Styrelseledamot Anders Ermén, född 1963, är ekonom och sedan november 2012 styrelseledamot i A1M Pharma AB. Ermén driver egen verksamhet sedan 1996 med inriktning på redovisning, affärsutveckling och management. Ermén har mer än 20 års erfarenhet från musik- och medieindustrin, både nationellt och internationellt. Ermén har även lång erfarenhet av beskattningsfrågor samt avtalsförhandling. Antal aktier: aktier 1 Antal teckningsoptioner: 0 2 Cristina Glad Styrelseledamot Cristina Glad, född 1952, är sedan november 2012 styrelseledamot i A1M Pharma AB. Glad är teknologie doktor i biokemi, E*MBA och entreprenör med mer än 25 års erfarenhet av forskning och affärsutveckling inom bioteknik och läkemedelsutveckling, såsom antikroppar för diagnostiskt och terapeutiskt bruk, utveckling av produktionsprocesser för antikroppsläkemedel, uppbyggnad av kontraktsproduktionsverksamhet, utveckling av antikroppsläkemedel, erfarenhet av forsknings- och utvecklingssamarbete med bioteknik- och läkemedelsföretag, in- och utlicensiering av projekt. I sin roll som såväl VD som vice VD har Glad varit med om att utveckla BioInvent International AB från ett teknikplattformsföretag till ett företag med flera läkemedelskandidater i produktportföljen. Sedan december 2013 är hon verksam som konsult i eget bolag. Glad är ledamot av Kungliga Ingenjörsvetenskapsakademin (IVA). Antal aktier: aktier 1 Antal teckningsoptioner: Stefan Hansson Styrelseledamot Stefan Hansson, född 1965, är sedan juni 2008 styrelseledamot i A1M Pharma. Hansson är uppfinnare och medgrundare av företagen A1M Pharma och Preelumina Diagnostics AB och är senioransvarig för den kliniska forskning och utveckling i företaget. Han arbetar som professor och överläkare i obstetrik och gynekologi vid Lunds universitet och kvinnokliniken, Skånes universitetssjukhus i södra Sverige. Han har publicerat ca 100 vetenskapliga artiklar. Stefan Hanssons forskning har sedan 1999 varit fokuserad på havandeskapsförgiftning och har en central betydelse för upptäckten av molekylen fritt fosterhemoglobin och dess roll för uppkomsten av havandeskapsförgiftning. Stefan Hansson står som uppfinnare bakom fem patent/patentansökningar. Antal aktier: aktier 1 Antal teckningsoptioner:

13 Bo Åkerström Styrelseledamot Bo Åkerström, född 1952, är medgrundare och sedan juni 2008 styrelseledamot i A1M Pharma. Åkerström är professor i medicinsk kemi och ansvarig för den prekliniska forskningen och utvecklingen i Bolaget. Åkerström, författare av cirka 150 vetenskapliga artiklar, har haft central betydelse för upptäckten av molekylen A1M och dess funktioner i kroppen. Åkerström är världsledande inom forskningsområdet och idégivare till flera av A1Mproteinets medicinska tillämpningar. Åkerström står som uppfinnare bakom åtta patent/patentansökningar inom A1M Pharmas medicinska område och har tidigare arbetat fram ytterligare tre uppfinningar som har lett fram till patent och bioteknikprodukter (protein G och protein L, General Electric Healthcare). Antal aktier: aktier 1 Antal teckningsoptioner: Magnus Gram Styrelsesuppleant Magnus Gram, född 1980, är sedan juni 2012 styrelsesuppleant i A1M Pharma. Gram är en av uppfinnarna och grundarna av A1M Pharma och doktor i medicinsk vetenskap, forskare och projektledare. Gram är idégivare till flera av A1M-proteinets medicinska tillämpningar och står som uppfinnare bakom ett flertal patent/patentansökningar inom A1M Pharmas medicinska område. Antal aktier: aktier 1 Antal teckningsoptioner: Tomas Eriksson Verkställande direktör Tomas Eriksson har en fil kand. från Lunds universitet med huvudinriktning företagsekonomi och är sedan 2008 verkställande direktör i Bolaget. Eriksson är medgrundare till A1M Pharma och har tidigare arbetat som affärsutvecklare och projektledare med särskilt fokus på tidiga utvecklingsbolag inom life science. Eriksson har även lång erfarenhet från arbete med medtech och diagnostik såsom; Area Manager Gambro AB, försäljningschef Nordic Bioscience (Danmark) och Sales & Marketing Director i Magle Life Science AB. Antal aktier: aktier 1 Antal teckningsoptioner: Rapporterade aktieinnehav i A1M Pharma AB omfattar även innehav för make/maka och barn samt aktier ägda via bolag. 2 Teckningsoptioner i A1M Pharma AB omfattar Incitamentprogrammet 2016/

14 VETENSKAPLIGT RÅD A1M Pharma har ett kvalificerat vetenskapligt råd vars medlemmar har omfattande erfarenhet och unika kunskaper inom havandeskapsförgiftning och andra områden som rör oxidativ stress och läkemedelsutveckling. Michael Brownstein Vetenskaplig rådgivare Michael Brownstein är Scientist Emeritus vid National Institutes of Health i Bethesda, Maryland, USA. Brownstein arbetar framför allt som konsult och har deltagit i bildandet av en rad framgångsrika bioteknikföretag. Under sin akademikerkarriär var Brownstein aktiv forskare inom bland annat neurobiologi, farmakologi och genetik. Gunvor Ekman-Ordeberg Professor i obstetrik & gynekologi, Karolinska Institutet Gunvor Ekman-Ordeberg är forskare vid Karolinska Institutet och överläkare vid Karolinska Universitetssjukhuset. Ekman-Ordebergs forskning är bland annat inriktad på bindvävens remodellering i livmodern och livmoderhalsen under graviditet och förlossning. Två företag har bildats vid Karolinska Institutet som ett resultat av Ekman-Ordebergs forskning. Anthony J. Kettle Professor i patologi, University of Otago Christchurch, Nya Zeeland Anthony J. Kettle är forskningsprofessor vid Institutionen för patologi vid University of Otago Christchurch. Under närmare tjugo år har Kettle studerat det med hemoglobin besläktade enzymet myeloperoxidas och den roll detta spelar i immunförsvaret och vid inflammatorisk vävnadsskada. Christopher Redman Professor emeritus i obstetrisk medicin, Oxford University Christopher Redman har i fyra decennier varit verksam inom området havandeskapsförgiftning. Redman har lagt grunderna för förståelsen kring uppkomst, diagnos, prevention och behandling av havandeskapsförgiftning. Redman är en internationellt ansedd forskare kring havandeskapsförgiftning. Henning Schneider Professor emeritus i obstetrik & gynekologi, Bern University, Schweiz Henning Schneider följer upp sin långa karriär som forskande kliniker vid kvinnosjukhuset i Bern genom att samarbeta med ett nätverk av forskningsgrupper i Europa och USA alla med fokus på moderkakans biologi. En av Schneiders experimentella modeller bygger på ex vivo perfusion för att studera moderkakans funktion vid exempelvis havandeskapsförgiftning. József Balla Professor i medicin, University of Debrecen, Ungern József Balla är chef för verksamheten för njurmedicin och hemodialys vid Debrecens universitet, Ungern. Han har medverkat i ett antal akademiska samarbeten, varit ansvarig forskare för kliniska studier och är medlem i den ungerska läkemedelsmyndighetens vetenskapliga råd. Ballas forskning har bland annat varit inriktad på oxidativ stress och de skadliga verkningarna av hem. 14

15 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Allmänt om verksamheten bildades 2008 av forskare verksamma vid Lunds universitet. Företaget utvecklar och kommersialiserar läkemedelskandidaten ROSgard, som är baserad på de naturliga funktionerna hos A1M ett kroppseget protein som har stor betydelse för kroppens försvar mot bland annat oxidativ stress. Flera prekliniska studier visar att den aktiva substansen återställer nedsättningar av njurfunktionen genom att skydda mot oxidativ stress och reparera skadad vävnad. Njurskador är ett tillstånd som uppkommer vid havandeskapsförgiftning, större kirurgiska ingrepp och som begränsar möjlighet till strålbehandlingar mot cancer. Bolaget har idag två huvudområden med stor potential: njurskydd vid strålbehandling av neuroendokrina cancertumörer (PRRT) samt behandling av havandeskapsförgiftning (preeklampsi). A1M Pharma AB är moderbolag i en koncern som även omfattar dotterbolaget Preelumina Diagnostics AB. Preelumina ägs till 100 procent av moderbolaget och bedriver forskning, utveckling och kommersialisering inom diagnostik. I Preelumina sker utveckling av diagnostikmetoder för att kunna förutsäga havandeskapsförgiftning på ett tidigt stadium. Härutöver har A1M Pharma inga ytterligare aktieinnehav i andra bolag. Bolagsstruktur Preelumina Diagnostics AB med organisationsnummer ägs till 100 procent av A1M Pharma AB. Väsentliga händelser under 2017 Första kvartalet A1M Pharma meddelar att ra1m visar mitokondrieskyddande effekt enligt preliminära resultat från prekliniska studier som utförts i samarbete med NeuroVive Pharmaceutical AB. Bolaget har även slutfört samarbetet med Fred Hutchinson Cancer Research Center. A1M Pharma har med goda resultat planenligt genomfört initiala immunogenicitetsstudier i djurmodell för den aktiva substansen i läkemedelskandidaten ROSgard. Styrelsen för A1M Pharma beslutar att genomföra en emission om högst 122,9 MSEK av så kallade units med företrädesrätt för befintliga aktieägare samt sammanläggning av aktier (1:20) villkorat godkännande vid extra bolagsstämma. Dessutom planeras en listning på Nasdaq First North med beräknad handelsstart under vecka 23, A1M Pharmas tillverkningspartner har helt enligt tidsplan framgångsrikt tillverkat en första storskalig batch av den aktiva substansen i läkemedelskandidaten ROSgard. Bolaget håller extra bolagsstämma den 14 mars 2017 med anledning av styrelsens förslag till emission av units och sammanläggning av aktier. Samtliga beslut tas enhälligt i enlighet med styrelsens förslag. A1M Pharma meddelar att preliminära data från en genomförd preklinisk långtidsstudie entydigt visar att den aktiva substansen i ROSgard har en stark skyddseffekt mot njurskador i samband med strålbehandling. Andra kvartalet I april slutförs A1M Pharmas emission av units med en teckningsgrad om 65,1 procent. Det innebär att bolaget tillförs 63 MSEK efter emissions- och garantikostnader om cirka 17 MSEK. 15

16 Den 30 maj erhåller A1M Pharma ett så kallat Notice of Allowance för bolagets patentansökan med titeln Diagnosis and treatment of preeclampsia från patentverket i Kanada (CIPO). Den 2 juni meddelar A1M Pharma om flera framsteg inom den prekliniska utvecklingen av läkemedelskandidaten ROSgard. Bolaget har enligt tidsplan inlett en GLP-toxicitetsstudie för den aktiva substansen i läkemedelskandidaten ROSgard. Samtidigt har produktionen inletts av den första storskaliga batchen under GMP. A1M Pharma slutför under perioden listbytet från AktieTorget till Nasdaq First North. Den 29 juni meddelar bolaget att dess ledande forsknings- och utvecklingsarbete inom havandeskapsförgiftning kommer att uppmärksammas i ett avsnitt av TV-programmet Innovations with Ed Begley Jr. som sänds på Fox Business i USA. Tredje kvartalet Inga väsentliga händelser presenterades av bolaget under perioden. Fjärde kvartalet Den 12 oktober meddelar A1M Pharma att Marie Wallén Öhman, tidigare Clinical Research Manager vid McNeil AB Sweden, har anställts som projektledare för bolagets kliniska utveckling. Den 24 oktober kommuniceras att A1M Pharma har tecknat ett avtal med det svenska kontraktforskningsföretaget Clinical Trials Consultants (CTC) om genomförande av bolagets planerade fas I/II-studier. Den 27 oktober meddelas att bolaget, tillsammans med en ledande europeisk kontraktstillverkare, framgångsrikt har tillverkat världens första storskaliga batch av den aktiva substansen i läkemedelskandidaten ROSgard. Den 7 november kommunicerar A1M Pharma att den aktiva substansen i läkemedelskandidaten ROSgard visar tydlig benmärgsskyddande effekt vid strålbehandling i A1M Pharmas prekliniska studier, utöver redan påvisad skyddseffekt för njurarna. Den 9 november meddelas att bolagets medgrundare Bo Åkerströms forskargrupp har tilldelats ett anslag om 1,2 MSEK från Vetenskapsrådet för fortsatta Proof-of-Concept studier av A1M i samband med PRRT. A1M Pharma meddelar att bolagets prekliniska GLP-toxicitetsstudie med den aktiva substansen i läkemedelskandidaten ROSgard har slutförts med positivt resultat. Den 8 december 2017 avslutades nyttjandeperioden för A1M Pharmas teckningsoptioner av serie Totalt nyttjades teckningsoptioner, innebärande en nyttjandegrad om cirka 13 procent. Genom teckningsoptionerna tillförs A1M Pharma därmed cirka 3,25 MSEK efter kostnader. Den 28 december meddelar A1M Pharma att Christina Östberg Lloyd avsagt sin plats i A1M Pharmas styrelse. Väsentliga händelser efter periodens utgång A1M Pharma meddelar den 5 januari att bolaget har inlett ett forskningssamarbete med Antaros Medical för att genomföra en studie på människor som genomgår strålbehandling (Peptide Receptor Radionuclide Therapy, PRRT) av neuroendokrina cancertumörer. Data från studien kommer ligga till grund för bolagets kommande kliniska studier. 16

17 A1M Pharma meddelar den 31 januari att bolaget har inlämnat en ansökan till Läkemedelsverket om att få genomföra en klinisk fas I-studie i friska frivilliga med läkemedelskandidaten ROSgard. Den 8 februari meddelar A1M Pharma att bolaget erhållit godkännande av patent i Australien för behandling av mitokondrierelaterade sjukdomar. En extra bolagsstämma hålls den 23 februari 2018 och beslutar, i enlighet med styrelsens förslag, om en företrädesemission om cirka 83,0 MSEK före emissionskostnader. A1M Pharma meddelar den 27 mars att företrädesemissionen tecknades till 75,0 procent. Utfallet innebär att bolaget tillförs cirka 62,2 MSEK före emissionskostnader. Den 10 april meddelar A1M Pharma att bolaget kompletterar sin ansökan till Läkemedelsverket efter att det återkommit med begäran om att erhålla mer information gällande den planerade kliniska Fas I- studien. Risker och osäkerhetsfaktorer Begränsade resurser A1M Pharma är ett litet företag med begränsade resurser vad gäller ledning, administration och kapital. För genomförandet av strategin är det av vikt, att resurserna disponeras på ett för Bolaget optimalt sätt. Det finns en risk att Bolagets resurser inte räcker till och därmed drabbas av finansiellt och operativt relaterade problem. Beroende av nyckelpersoner och medarbetare A1M Pharma baserar sin framgång på ett fåtal personers kunskap, erfarenhet och kreativitet. Bolaget är beroende av att i framtiden kunna finna kvalificerade medarbetare. Bolaget arbetar hårt med att minska beroendet genom en god dokumentation av rutiner och arbetsmetoder. Intjäningsförmåga och kapitalbehov Utveckling av läkemedel är en tids- och kostnadskrävande verksamhet. Det kan inte uteslutas att det tar längre tid än beräknat, innan Bolaget når ett positivt kassaflöde. För att täcka dessa kostnader kommer A1M Pharma ha behov att anskaffa nytt kapital. Det finns inga garantier att det i så fall kan anskaffas på för aktieägare fördelaktiga villkor. Ett misslyckande i att generera vinster i tillräcklig omfattning kan påverka Bolagets marknadsvärde. Försäljningsrisk Det går inte att med säkerhet fastslå att de produkter som Bolaget utvecklat får det positiva mottagande på marknaden som förespeglas i det här memorandumet. Kvantiteten av sålda produkter kan bli lägre och tiden det tar att etablera sig på marknaden kan vara längre än vad Bolaget i dagens skede har anledning att tro. 17

18 Styrelsens förslag till vinstdisposition KSEK Fria reserver Årets förlust Summa Styrelsen och verkställande direktör föreslår att till förfogande stående medel om KSEK balanseras i ny räkning. Således föreslås ingen utdelning. 18

19 Koncernens rapport över totalresultatet (KSEK) Not Rörelsens intäkter Intäkter - - Kostnader för sålda varor - - Bruttovinst - - Rörelsens kostnader 6-11 Forsknings- och utvecklingskostnader Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster 12 Finansiella intäkter - - Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt på årets resultat Årets resultat Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 5-10,73-22,54 1 Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under året (uttryckt i kr per aktie) Vägt genomsnittligt antal aktier år 2017 uppgick till aktier och för år 2016 till aktier. 1 För ökad jämförbarhet har omräkning gjorts av historiskt aktieantal, vilket innebär att resultat per aktie per har dividerats med aktier (utan omräkning aktier). I koncernen finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat. 19

20 Koncernens balansräkning (KSEK) Not TILLGÅNGAR 18 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 14, Materiella tillgångar Anläggningstillgångar sammanlagt Omsättningstillgångar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader Likvida medel Omsättningstillgångar sammanlagt SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER 19,21 Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive årets resultat Eget kapital sammanlagt Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skatteskuld Övriga skulder Upplupna kostnader Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

21 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Koncernen (KSEK) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inkl. årets resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 januari Årets resultat och totalresultat Transaktioner med aktieägare Nyemission Utgående balans 31 december Ingående balans 1 januari Årets resultat Transaktioner med aktieägare Nyemission 1) Nyemission, inlösen teckningsoption 1) Utgående balans 31 december ) Årets emissionskostnader inklusive garantiprovisioner uppgick till 14,2 Mkr 21

22 Koncernens kassaflödesanalys (KSEK) Den löpande verksamheten Rörelseresultat Avskrivningar Erhållen ränta - - Erlagd ränta Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning fordringar Ökning/minskning av kortfristiga skulder Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamhet Förvärv av anläggningstillgångar Förvärv av immateriella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamhet Nyemission Ökning/minskning långfristiga skulder - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

23 Moderbolagets rapport över totalresultat (KSEK) Not Rörelsens intäkter Intäkter - - Kostnader för sålda varor - - Bruttovinst - - Rörelsens kostnader 6 11 Forsknings- och utvecklingskostnader Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter - - Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt på årets resultat Årets resultat I moderbolaget finns inga poster som redovisas i övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat. 23

24 Moderbolagets balansräkning (KSEK) Not TILLGÅNGAR 18 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 14, Materiella tillgångar Andel i dotterbolag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Fordran koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER 21 Eget kapital Aktiekapital Fond för utvecklingsutgifter Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Eget kapital sammanlagt Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skatteskuld Övriga skulder Upplupna kostnader Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

25 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Moderföretaget (KSEK) Aktiekapital Fond för utv.utg Överkursfond Balanserat resultat inkl. årets resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 januari Årets resultat och totalresultat Fond för utvecklingsutgift Transaktioner med aktieägare Nyemission Eget kapital 31 december Ingående balans 1 januari Årets resultat och totalresultat Fond för utvecklingsutgift Transaktioner med aktieägare Nyemission 1) Nyemission, teckningsoptioner 1) Eget kapital 31 december ) Årets emissionskostnader inklusive garantiprovisioner uppgick till 14,2 Mkr 25

26 Moderbolagets kassaflödesanalys (KSEK) Den löpande verksamheten Rörelseresultat Avskrivningar Erhållen ränta - - Erlagd ränta Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning fordringar Ökning/minskning av kortfristiga skulder Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamhet Förvärv av anläggningstillgångar Förvärv av immateriella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamhet Nyemission Ökning/minskning långfristiga skulder - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut

27 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Not 1 Allmän information A1M Pharma AB, org. nr är moderbolag i A1M Pharma-koncernen. A1M Pharma AB har sitt säte i Lund, Sverige. A1M Pharma-koncernens årsredovisning för perioden januari december 2017 har godkänts för publicering enligt styrelsebeslut den 3 maj Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor (KSEK) om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser föregående period. Not 2 Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpas när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Grund för rapporternas upprättande Från och med räkenskapsår 2015 upprättas koncernredovisningen för A1M Pharma-koncernen ( A1M Pharma ) i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU samt RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Moderföretagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper, se not 3. De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade perioder, om inte annat anges. Moderbolagets redovisningsprinciper är desamma som koncernens, om inte annat anges i not nedan. Inga av de nya standarder och tolkningar som träder ikraft från och med den 1 januari 2017 har medfört någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. 27

28 Redovisningsprinciper, ändringar i redovisningsprinciper och upplysningar Standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid av koncernen Vid upprättandet av årsredovisningen per 31 december 2017 har ett flertal standarder och tolkningar publicerats vilka ännu inte trätt ikraft och vilka är tillämpliga för koncernen. Nedan följer de standarder som bedöms vara relevanta för koncernen: IFRS 9 Finansiella instrument hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder. Koncernen kommer att tillämpa den nya standarden senast det räkenskapsår som börjar 1 januari Dock skulle denna standard inte få någon påverkan på den finansiella rapporteringen idag. IFRS 15 "Revenue from contracts with customers" gavs ut i maj IFRS 15 ersätter samtliga tidigare utgivna standarder och tolkningar som avser intäktsredovisning (dvs IAS 11 "Construction Contracts" och IAS 18 "Revenue", IFRIC 13 "Customer Loyalty Program", IFRIC 15 "Agreements for the Constructions of Real Estate", IFRIC 18 "Transfers of Assets from Customers", SIC 31 "Barter Transactions Involving Advertising Services"). IFRS 15 träder i kraft den 1 januari Standarden ska tillämpas med retroaktiv verkan. Koncernen har för avsikt att tillämpa den nya standarden senast det räkenskapsår som börjar 1 januari Dock skulle denna standard inte få någon påverkan på den finansiella rapporteringen idag. IFRS 16 Leasing IFRS 16 är den nya standarden för leasing. I januari 2016 publicerade IASB en ny leasingstandard som kommer att ersätta IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC-15 och SIC-27. Standarden kräver att tillgångar och skulder hänförliga till alla leasingavtal, med några undantag, redovisas I balansräkningen. Denna redovisning baseras på synsättet att leasetagaren har en rättighet att använda en tillgång under en specifik tidsperiod och samtidigt en skyldighet att betala för denna rättighet. Redovisningen för leasegivaren kommer I allt väsentligt att vara oförändrad. Standarden är tillämplig för räkenskapsår som påbörjas den 1 januari 2019 eller senare. Förtida tillämpning är tillåten förutsatt att även IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers tillämpas. Koncernen utvärderar för närvarande effekterna av IFRS 16. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen. Koncernredovisning Dotterföretag Dotterföretag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. Koncerninterna transaktioner, balansposter, intäkter och kostnader på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Vinster och förluster som resulterar från koncerninterna transaktioner och som är redovisade i tillgångar elimineras också. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer. Segmentsrapportering Då A1M Pharma bedriver forsknings- och utvecklingsverksamhet har ledningen att följa upp koncernen som en helhet. A1M Pharma bedriver endast en verksamhet och verksamheten följs upp som ett segment. 28

29 Omräkning av utländsk valuta Funktionell valuta och rapporteringsvaluta De olika enheterna i koncernen har den lokala valutan som funktionell valuta då den lokala valutan har definierats som den valuta som används i den primära ekonomiska miljö där respektive enhet huvudsakligen är verksam. I koncernredovisningen används svenska kronor (SEK), som är moderföretagets funktionella valuta och koncernens presentationsvaluta. Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i rörelseresultatet i resultaträkningen. Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för produktutveckling Koncernen bedriver forskning och utveckling kring nya produkter och metodik kring diagnostik. Utgifter för forskning kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingsutgifter som är direkt hänförliga till utveckling av identifierbara och unika produkter respektive metodik kring diagnostik som kontrolleras av koncernen, redovisas som immateriella tillgångar när följande kriterier är uppfyllda: det är tekniskt möjligt att färdigställa produkten så att den kan användas, företagets avsikt är att färdigställa produkten och att använda eller sälja den, det finns förutsättningar att använda eller sälja produkten, det kan visas hur produkten genererar troliga framtida ekonomiska fördelar, adekvata tekniska, ekonomiska och andra resurser för att fullfölja utvecklingen och för att använda eller sälja produkten finns tillgängliga, och utgifter som är hänförliga till produkten under dess utveckling kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Direkt hänförbara utgifter som balanseras innefattar även utgifter för anställda och en skälig andel av indirekta kostnader. Övriga utvecklingsutgifter, som inte uppfyller dessa kriterier, kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingsutgifter som tidigare kostnadsförts redovisas inte som tillgång i efterföljande period. För utvecklingsutgifter för produktutveckling och utgifter för utveckling av diagnostik som redovisas som tillgång har avskrivning påbörjats under 5 år med start fjärde kvartalet Patent Utgifter för balanserade patent skrivs av baserat på sin kvarvarande nyttjandeperiod. Kvarvarande nyttjandeperiod för de aktiverade patenten är år. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Avskrivningar görs linjärt enligt följande: Maskiner och Inventarier: 5 år 29

30 Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas vid varje rapportperiods slut och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs omgående ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde. Vinster och förluster vid avyttring av en materiell anläggningstillgång fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Nedskrivningar av icke-finansiella anläggningstillgångar Immateriella tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod eller immateriella tillgångar som inte är färdiga för användning, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). För tillgångar som tidigare har skrivits ner görs per varje balansdag en prövning av om återföring bör göras. Finansiella instrument generellt Klassificering Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar och skulder i följande kategorier: lånefordringar och kundfordringar, samt övriga finansiella skulder. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte den finansiella tillgången eller skulden förvärvades. Lånefordringar och kundfordringar Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. De ingår i omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Koncernens lånefordringar och kundfordringar utgörs primärt av kundfordringar och likvida medel. Övriga finansiella skulder Skulder till koncernbolag, leverantörsskulder och den del av övriga kortfristiga skulder som avser finansiella instrument klassificeras som del av övriga kortfristiga finansiella skulder. Redovisning och värdering Koncernens finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet har fullgjorts eller på annat sätt utsläckts. Koncernen har inga instrument som värderas till verkligt värde. Det verkliga värdet på kortfristiga fordringar och skulder motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. Kundfordringar Kundfordringar är finansiella instrument som består av belopp som ska betalas av kunder för sålda varor och tjänster i den löpande verksamheten. Om betalning förväntas inom ett år eller tidigare, klassificeras de som omsättningstillgångar. Om inte, redovisas de som anläggningstillgångar. Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med eventuell reservering för värdeminskning. 30

31 Likvida medel Likvida medel är finansiellt instrument. I balansräkningen innefattar posten kassa samt banktillgodohavanden. I kassaflödet innefattar posten kassa, banktillgodohavanden samt koncernens cashpool. Eget kapital Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya stamaktier eller optioner redovisas i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. Fond för utvecklingsutgifter I den mån moderbolaget har egenupparbetade immateriella tillgångar förs, fr o m 2016, det belopp som aktiverats om från fritt eget kapital till fond för utvecklingsutgifter med avdrag för avskrivning på aktiveringar fr o m Leverantörsskulder Leverantörsskulder är finansiella instrument och avser förpliktelser att betala för varor och tjänster som har förvärvats i den löpande verksamheten från leverantörer. Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om de förfaller inom ett år. Om inte, redovisas de som långfristiga skulder. Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden. Aktuell och uppskjuten skatt Uppskjuten skatt redovisas, enligt balansräkningsmetoden, på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och deras redovisade värden i koncernredovisningen. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Styrelsen kommer att pröva frågan kring redovisning av uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag först när koncernen har uppvisat vinstintjäning. Ersättningar till anställda Pensionsförpliktelser Koncernen har uteslutande avgiftsbestämda pensionsplaner. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder. För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar koncernen avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgifterna redovisas som personalkostnader när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma koncernen tillgodo. 31

32 Leasing Koncernen har endast operationella leasingavtal avseende lokaler. Leasing där en väsentlig del av riskerna och fördelarna med ägande behålls av leasegivaren klassificeras som operationell leasing. Betalningar som görs under leasingperioden kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Denna innebär att rörelseresultatet justeras för transaktioner som inte medfört in eller utbetalningar under perioden samt för eventuella intäkter och kostnader som hänförs till investeringseller finansieringsverksamhetens kassaflöden. Moderföretagets redovisningsprinciper I samband med övergången till redovisning enligt IFRS i koncernredovisningen, har moderföretaget övergått till att tillämpa RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Moderföretaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen förutom: Uppställningsformer Resultat- och balansräkning följer årsredovisningslagens uppställningsform. Rapport över förändring av eget kapital följer också koncernens uppställningsform men ska innehålla de kolumner som anges i ÅRL. Vidare innebär det skillnad i benämningar, jämfört med koncernredovisningen, främst avseende finansiella intäkter och kostnader och eget kapital. I samband med övergången till IFRS och RFR 2 har uppställningsformen för resultaträkningen ändrats från Kostnadsslagsindelad till Funktionsindelad uppställningsform. Andelar i dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet inkluderas förvärvsrelaterade kostnader och eventuella tilläggsköpeskillingar. När det finns en indikation på att andelar i dotterföretag minskat i värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta lägre än det redovisade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivningar redovisas i posterna Resultat från andelar i koncernföretag. Koncernbidrag Koncernbidrag lämnade från moderföretag till dotterföretag och koncernbidrag erhållna till moderföretag till dotterföretag redovisas som bokslutsdisposition. Not 3 Viktiga uppskattningar och bedömningar Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, inte alltid att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår behandlas i huvuddrag nedan. Immateriella tillgångar A1M Pharma befinner sig i ett viktigt skede och gick in i 2017 stärkta av de framsteg som gjorts och med de positiva resultat som hittills uppnåtts gällande bolagets forskning. Bolaget har kunnat konstatera att den aktiva substansen, baserad på en rekombinant version av A1M (ra1m), skyddar celler i samband med den oxidativa stress som uppkommer vid bland annat havandeskapsförgiftning och akut njurskada. Bolaget har även sett lovande indikationer på att ra1m, utöver att oskadliggöra reaktiva syreföreningar och reparera skadad vävnad, även kan skydda mitokondriernas energiproduktion. 32

33 Dessa prekliniska studier visat klart att ra1m har en skyddande effekt på bl.a. njure vilket stöttar Bolagets idoga arbete för diagnos och behandling av havandeskapsförgiftning. Marknaden för diagnos och behandling av havandeskapsförgiftning bedömer styrelsen som betydande. Idag beräknas den totala årliga kostnaden för initiala direkta vårdkostnader gällande havandeskapsförgiftning uppgå till cirka 19 miljarder SEK enbart i Europa, beräknat på en prevalens om 3,5 procent vid födslar. Extern expertis har beräknat den potentiella försäljningen av ra1m som behandling av havandeskapsförgiftning till 1,2 miljarder USD 5 år efter registrering. Styrelsens bedömning är att A1M Pharma AB har goda förutsättningar för att kunna generera framtida intäkter och färdigställa de immateriella tillgångarna. Balanserade utgifter för produktutveckling Koncernen aktiverar utgifter hänförliga till produktutveckling och utgifter för diagnostik i den omfattning de bedöms uppfylla kriterierna enligt IAS 38 p. 57 (se ovan om Immateriella tillgångar). Gällande koncernens utvecklingsarbete avseende utveckling av läkemedel aktiveras utgifter från och med godkänd Fas 3 som en egenupparbetad immateriell tillgång. Not 4 Finansiell riskhantering Ett forskningsbolag som A1M Pharma kännetecknas av en hög operationell och finansiell risk, då projekt som Bolaget driver befinner sig i olika faser av utveckling där ett antal parametrar påverkar sannolikheten för kommersiell framgång. Sammanfattningsvis är verksamheten förenad med risker relaterade till bland annat läkemedelsutveckling, konkurrens, teknologiutveckling, patent, myndighetskrav, kapitalbehov, valutor och räntor. Under innevarande period har inga väsentliga förändringar avseende risk- eller osäkerhetsfaktorer inträffat. Ur ett redovisningsperspektiv finns främst fyra riskområden marknadsrisk, kreditrisk, valutarelaterad risk och likviditetsrisk. A1M Pharma AB exponeras ännu inte för marknadsrisk eller kreditrisk, men likviditeten kan vara en risk för bolaget. Bolaget följer noga prognoser för likviditetsreserv för att säkerställa att bolaget har tillräckligt med likvida medel för att möta behovet i den löpande verksamheten. Den valutarelaterade risken utgörs av bolagets exponering mot Euron och bolaget utvärderar löpande eventuellt behov av valutasäkring. I förvaltningsberättelsen beskrivs övriga risker och osäkerhetsfaktorer. Not 5 Resultat per aktie Bolaget har under andra kvartalet genomfört en företrädesemission som efter registrering ökade antalet aktier med stycken till totalt aktier. Bolaget gjorde även en sammanläggning av aktier (1:20), innebärande att totalt antal registrerade aktier den 30 juni 2017 uppgick till stycken. Under fjärde kvartalet genomfördes en inlösen av teckningsoptioner som emitterades vid vårens företrädesemission, vilket resulterade i nya aktier. Bolaget har utestående aktier per den 31 december Vägt genomsnittligt antal aktier år 2017 uppgick till aktier och för år 2016 till aktier. För ökad jämförbarhet har omräkning gjorts av historiskt aktieantal enligt sammanläggningen (1:20), vilket innebär att resultat per aktie per har dividerats med aktier (utan omräkning aktier). Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick per till -10,73 (-22,54) SEK, baserat på periodens resultat dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier för perioden. 33

34 Not 6 Operationell leasing (KSEK) Inom ett år Kontor samt laboratorium Senare än ett år, men inom 5 år Kontor samt laboratorium Senare än fem år Kontor samt laboratorium - - Not 7 Rörelsens kostnader fördelat på kostnadsslag Rörelsens kostnader presenteras i totalresultatrapporten med en klassificering baserad på funktionerna Forsknings- och utvecklingskostnader, Försäljningskostnader samt Administrationskostnader. Summan av de funktionsindelade kostnaderna fördelar sig på följande kostnadsslag. Koncernen Moderföretaget (KSEK) Personalkostnader Lokal-/driftskostnader inklusive laboratoriekostnader Avskrivningar (not 16-18) Övriga externa tjänster Summa kostnader för forskning och utveckling, försäljning och administration Not 8 Anställda Medelantalet anställda Antal Varav Antal anställda män anställda Varav män Moderbolaget Dotterbolaget Totalt i koncernen Fördelning ledande befattningshavare Koncernen Moderföretaget per balansdagen Styrelseledamöter varav män: Andra anställda personer i företagets ledning inkl. VD varav män: Summa

35 Not 9 Ersättningar och förmåner Året löner koncernen, tillika moderbolaget (KSEK) Styrelsearvode Grundlön Rörlig ersättning Pensionskostnad Soc. avg. Summa Martin Austin, styrelseordförande Anders Ermén, styrelseledamot Cristina Glad, styrelseledamot Stefan Hansson, styrelseledamot Christina Lloyd, styrelseledamot Bo Åkerström, styrelseledamot Tomas Eriksson, VD Summa styrelse och VD Övriga anställda Summa Inga löner, ersättningar eller andra förmånen utbetalades av dotterbolaget under Christina Lloyd avgick från styrelsen Året löner koncernen, tillika moderbolaget (KSEK) Styrelsearvode Grundlön Rörlig ersättning Pensionskostnad Soc. avg. Summa Gregory Batcheller, avgående styrelseordförande 2) Anders Ermén, styrelseledamot Cristina Glad, styrelseledamot Stefan Hansson, styrelseledamot Christina Lloyd, styrelseledamot Bo Åkerström, styrelseledamot Martin Austin, tillträdande styrelseordförande 2) Tomas Eriksson, VD Summa styrelse och VD Övriga anställda Summa ) Inga löner, ersättningar eller andra förmånen utbetalades av dotterbolaget under )Gregory Batcheller avgick som styrelseordförande vid bolagsstämman och ersattes av Martin Austin. För utestående personaloptioner, se not 19 Avgångsvederlag Mellan bolaget och verkställande direktören gäller en uppsägningstid om sex månader respektive tre månader. Det finns inget kontrakterat avgångsvederlag till verkställande direktören. 35

36 Not 10 Transaktioner med närstående Transaktionerna med närstående består av konsulttjänster och har skett enligt marknadsmässiga villkor. Transaktioner med närstående moderföretaget, tillika koncernen 2017 (KSEK) Ermén Produktion & Redovisning AB (ägs av Anders Ermén, styrelseledamot) 148 C Glad Consulting AB (ägs av Cristina Glad, styrelseledamot) 44 Stefan Hansson, styrelseledamot - Design & Care (ägs av Christina Lloyd, styrelseledamot) 59 Bo Åkerström, styrelseledamot - TransformRx GmbH (ägs av Martin Austin, styrelseledamot) Tomas Eriksson, VD - Summa styrelse och VD Övriga anställda - Summa Transaktioner med närstående moderföretaget, tillika koncernen 2016 (KSEK) Stanbridge bvba (ägs av Gregory Batcheller, avgående styrelseordförande) Ermén Produktion & Redovisning AB (ägs av Anders Ermén, styrelseledamot) 113 C Glad Consulting AB (ägs av Cristina Glad, styrelseledamot) 81 Stefan Hansson, styrelseledamot - Design & Care (ägs av Christina Lloyd, styrelseledamot) 58 Bo Åkerström, styrelseledamot - TransformRx GmbH (ägs av Martin Austin, styrelseledamot) 884 Tomas Eriksson, VD - Summa styrelse och VD Övriga anställda - Summa Gregory Batcheller avgick som styrelseordförande vid bolagsstämman Not 11 Arvoden till revisorerna Koncernen Moderföretaget (KSEK) PricewaterhouseCoopers AB revisionsuppdrag revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget skatterådgivning andra uppdrag Summa

37 Not 12 Finansiella kostnader Koncernen Moderföretaget (KSEK) Räntekostnader Emissionskostnader Summa Not 13 Skatter Koncernens samlade underskott uppgår per den 31 december 2017 preliminärt till ( ) KSEK och moderföretagets samlade underskott preliminärt till KSEK ( ). Uppskjuten skattefordran på det ackumulerade underskottet har värderats till noll då man i nuläget inte kan bedöma när det skattemässiga underskottsavdraget kan komma att utnyttjas. Årets skatteeffekter (KSEK) Belopp Skattesats Effekt Skatteeffekt på årets resultat % Skatteeffekt på ESA-poster 0,10 22 % -0,02 Skatteeffekt Ej redovisade underskottsavdrag Skatt i resultaträkningen o Not 14 Aktiverade utvecklingsutgifter De aktiverade utgifterna avser utveckling för behandling och diagnostik av preeklampsi. Koncernen Moderföretaget (KSEK) Ingående anskaffningsvärden Årets aktiverade utgifter Årets aktiverade utgifter genom förvärv av verksamhet Utgående ack. anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets avskrivningar Utgående ack. avskrivningar Utgående redovisat värde

38 Not 15 Patent Koncernen Moderföretaget (KSEK) Ingående anskaffningsvärden Årets aktiverade patentutgifter Utgående ack. anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets avskrivningar Utgående ack. avskrivningar Utgående redovisat värde Not 16 Inventarier Koncernen Moderföretaget (KSEK) Ingående anskaffningsvärden Årets förvärv Utgående ack. anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets avskrivningar Utgående ack. avskrivningar Utgående redovisat värde Not 17 Finansiella anläggningstillgångar Moderföretaget (KSEK) Ingående anskaffningsvärden Tillfört aktieägartillskott - - Utgående anskaffningsvärde Dotterföretag Org nr Säte Kapitalandel % Rösträttsandel % Bokfört värde Preelumina Diagnostics AB Lund, Sverige 100% 100% Summa

39 Not 18 Finansiella instrument per kategori Koncernen Tillgångar i balansräkningen (KSEK) Lånefordringar och kundfordringar Kundfordringar Övriga fordringar Likvida medel Total Skulder i balansräkningen (KSEK) Övriga finansiella skulder Leverantörsskulder Övriga korta skulder Total Not 19 (KSEK) Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital Antal aktier Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Summa Per 1 januari Nyemission Eget kapital 31 december Per 1 januari Nyemission Omvänd splitt (1:20) Nyemission, TO Eget kapital 31 december Aktien A1M Pharma AB noterades på AktieTorget i april Under juni 2017 gör bolaget ett listbyte till Nasdaq First North med första handelsdag den 20 juni. Bolagets Certified Adviser är Erik Penser Bank. Den 8 december 2017 avslutades nyttjandeperioden för A1M Pharmas teckningsoptioner av serie Totalt nyttjades teckningsoptioner, innebärande en nyttjandegrad om cirka 13 procent. Genom teckningsoptionerna tillförs A1M Pharma därmed cirka 3,25 MSEK efter kostnader. Den 31 december 2017 uppgick antalet aktier i Bolaget till aktier. Vid årets början uppgick antalet aktier i Bolaget till aktier. Det finns ett aktieslag. Varje aktie medför lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och resultat samt berättigar till en röst på bolagsstämma. Aktiens nominella värde är 0,80 sek och aktiekapitalet uppgår till ,64 sek. Utestående optioner Bolaget har ett utestående personaloptionsprogram som initierades i december Teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner kan äga rum under perioden november till december De utestående teckningsoptionerna ger rätt att teckna totalt nya aktier till priset 193,20 sek/aktie. 39

40 Not 20 Upplupna kostnader Koncernen Moderföretaget (KSEK) Upplupen lön inklusive sociala avgifter Upplupen semesterlöneskuld inklusive sociala avgifter Övriga upplupna kostnader Summa Not 21 Vinstdisposition Styrelsens förslag till vinstdisposition KSEK Fria reserver Årets förlust Summa Styrelsen och verkställande direktör föreslår att till förfogande stående medel om KSEK balanseras i ny räkning. Således föreslås ingen utdelning. Not 22 Eventualförpliktelser Varken moderbolaget eller koncernen har några ställda säkerheter eller andra eventualförplikelser per , ej heller per Not 23 Väsentliga händelser efter periodens utgång A1M Pharma meddelar den 5 januari att bolaget har inlett ett forskningssamarbete med Antaros Medical för att genomföra en studie på människor som genomgår strålbehandling (Peptide Receptor Radionuclide Therapy, PRRT) av neuroendokrina cancertumörer. Data från studien kommer ligga till grund för bolagets kommande kliniska studier. A1M Pharma meddelar den 31 januari att bolaget har inlämnat en ansökan till Läkemedelsverket om att få genomföra en klinisk fas I-studie i friska frivilliga med läkemedelskandidaten ROSgard. Den 8 februari meddelar A1M Pharma att bolaget erhållit godkännande av patent i Australien för behandling av mitokondrierelaterade sjukdomar. En extra bolagsstämma hålls den 23 februari 2018 och beslutar, i enlighet med styrelsens förslag, om en företrädesemission om cirka 83,0 MSEK före emissionskostnader. A1M Pharma meddelar den 27 mars att företrädesemissionen tecknades till 75,0 procent. Utfallet innebär att bolaget tillförs cirka 62,2 MSEK före emissionskostnader. Den 10 april meddelar A1M Pharma att bolaget kompletterar sin ansökan till Läkemedelsverket efter att det återkommit med begäran om att erhålla mer information gällande den planerade kliniska Fas I-studien. 40

41 ÅRSREDOVISNINGENS UNDERTECKNANDE Lund den 3 maj 2018 Martin Austin Ordförande Anders Ermén Styrelseledamot Cristina Glad Styrelseledamot Stefan Hansson Styrelseledamot Bo Åkerström Styrelseledamot Tomas Eriksson Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 3 maj 2018 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Ola Bjärehäll Auktoriserad revisor 41

42 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i, org.nr Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för för år Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets och koncernens finansiella ställning per den 31 december 2017 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2017 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser

43 att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ än att göra något av detta. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för för år 2017 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.

44 Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Lund den 3 maj 2018 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Ola Bjärehäll Auktoriserad revisor