BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2018 OKT - DEC Nettoomsättningen ökade med 53% till 62,2 MSEK (40,6). Justerat för valutaeffekter var ökningen 44% Rörelseresultatet ökade till 28,7 MSEK (14,6) Rörelseresultatet har belastats med legala kostnader relaterade till bolagets patent* om 0,1 MSEK (4,1) Rörelsemarginalen ökade till 46,1% (36,0) Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 23,8 MSEK (0,9) Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,85 SEK (0,45) JAN - DEC Nettoomsättningen ökade med 53% till 192,5 MSEK (125,6). Justerat för valutaeffekter var ökningen 50% Rörelseresultatet ökade till 73,0 MSEK (20,8). Även det justerade rörelseresultatet** ökade till 73,0 MSEK (27,8) Rörelseresultatet har belastats med legala kostnader relaterade till bolagets patent* om 4.8 MSEK (16,5) Rörelsemarginalen ökade till 37,9% (16,6). Även den justerade rörelsemarginalen** ökade till 37,9% (22,1) Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 69,1 MSEK (11,1) Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,21 SEK (0,64) Styrelsen föreslår en utdelning om 2,50 SEK per aktie KONCERNEN I SAMMANDRAG Okt-dec Okt-dec % Jan-dec Jan-dec % MSEK Nettoomsättning 62,2 40, ,5 125,6 53 Bruttoresultat 46,6 30, ,2 93,3 52 Bruttomarginal, % 74,9 75,2-73,9 74,3 - Rörelseresultat (EBIT) 28,7 14, ,0 20,8 250 Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % 46,1 36,0-37,9 16,6 - Justerat rörelseresultat** 28,7 14, ,0 27,8 162 Justerad rörelsemarginal, %** 46,1 36,0-37,9 22,1 - Periodens resultat 21,9 11, ,4 15,8 257 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,87 0, ,23 0, Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,85 0, ,21 0, Kassaflöde från den löpande verksamheten 23,8 0,9 Em 69,1 11,1 520 För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se * Mer utförlig information angående bolagets patenttvister och legala kostnader, se sidan 12 ** Inga jämförelsestörande poster har förekommit under För jämförelsestörande poster föregående år, se sid 14 MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 1 (16)

2 VD KOMMENTAR VI KAN LÄGGA ÄNNU ETT STARKT KVARTAL BAKOM OSS Årets starka försäljningsmomentum fortsatte under det viktiga fjärde kvartalet. Nettoomsättningen ökade med 53% till 62,2 MSEK (40,6). Justerat för valutaeffekter växte vi i kvartalet med 44%. För året som helhet ökade omsättningen med 53% till 192,5 MSEK (125,6), och justerat för valutaeffekter var tillväxten 50%. Ökningen drevs främst av att våra befintliga kunder fortsatte att öka antalet hjälmmodeller som utrustats med MIPS Brain Protection System (BPS). Det är enormt glädjande att samtliga våra 15 största kunder ökade sina volymer med MIPS och vi ser en god tillväxt inom alla våra produktkategorier. Under det senaste året har vi också breddat kundbasen med 18 nya hjälmvarumärken och i butiker över hela världen har konsumenter kunnat välja bland ytterligare 146 nya hjälmmodeller utrustade med MIPS BPS. MIPS samarbetar idag med 78 hjälmvarumärken som totalt lanserat 448 modeller utrustade med MIPS BPS. Vi levererade 3,8 miljoner MIPS BPS enheter under året och har sedan 2011 levererat totalt 9,2 miljoner enheter till marknaden. Rörelseresultatet under kvartalet uppgick till 28,7 MSEK (14,6), en ökning med 96%. Med en förbättrad rörelsemarginal om 46,1%, bekräftas återigen skalbarheten i vår affärsmodell. Dessutom genererade vi ett starkt kassaflöde från den löpande verksamheten med 23,8 MSEK (0,9). För helåret har vi en motsvarande stark utveckling med ett justerat rörelseresultat om 73,0 MSEK (27,8) och en justerad rörelsemarginal om 37,9% (22,1). Årets positiva utveckling gör att styrelsen för första gången i MIPS historia kan föreslå en utdelning till MIPS aktieägare om 2,50 SEK per aktie. POSITIV UTVECKLING I VÅRA VIKTIGA KATEGORIER I november kommunicerade ett av världens ledande cykelvarumärken, Specialized, ett enhetligt säkerhetsbudskap genom att erbjuda MIPS BPS i alla sina modeller. Detta visar hur vi genom vårt breddade sortiment av produktlösningar kan optimera säkerheten samt adressera olika prispunkter. Detta är en central del i vår fortsatta marknadspenetration och tillväxt.. ÖKAD KOMMUNIKATION TILL KONSUMENT SAMT MEDIAUPPMÄRKSAMHET Under året har vi träffat många ledande internationella journalister och därmed fått chansen att presentera de medicinska och vetenskapliga argumenten bakom nyttan av MIPS BPS rotationsskydd. Detta har genererat ett stort antal fördjupade artiklar i världsledande publikationer inom cykel, motorcykel, ridsport och skidsport. Dessa mer faktabaserade artiklar hjälper konsumenter att förstå vad MIPS BPS är och hur våra lösningar kan bidra till att minska riskerna för hjärnskador. Under det fjärde kvartalet publicerade det amerikanska universitetet Virginia Tech en uppdaterad rapport där de utökat sitt tidigare test från 20 till 50 cykelhjälmar. Det är glädjande att se att alla de 13 först placerade hjälmarna är utrustade med MIPS BPS MÅLEN I SIKTE 2018 har varit ett år när vi etablerat oss som en viktig spelare på hjälmmarknaden. Ett flertal externa institut har validerat våra tekniska lösningar, vi har framgångsrikt försvarat våra patent, vår produktportfölj har breddats, samarbeten med hjälmvarumärkena har fördjupats och den positiva exponeringen i media har varit mer omfattande än någonsin. Medvetenheten hos konsumenten om vår teknik har ökat och lösningen är nu inte endast för de initierade utan börjar även bli något som gemene man efterfrågar. Samtidigt har vi genererat snabbt ökande försäljning och kraftigt förbättrad lönsamhet. Med ett starkt 2018 i ryggen ser vi framemot att fortsätta leverera enligt vår plan för att nå våra finansiella mål JOHAN THIEL Vd och koncernchef MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 2 (16)

3 FINANSIELL UTVECKLING OKTOBER - DECEMBER NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet uppgick till 62,2 MSEK (40,6), en ökning med 53%. Justerat för valutakurseffekter var den organiska tillväxten 44%. Ökningen av nettoomsättningen är fortsatt främst hänförlig till ökad efterfrågan hos befintliga kunder, med starkast tillväxt inom kategorierna cykel och motorcykel. BRUTTORESULTAT Bruttoresultatet ökade med 53% till 46,6 MSEK (30,6). Bruttomarginalen minskade med -0,3 procentenheter till 74,9% (75,2). Minskningen av bruttomarginalen förklaras främst av förändring av försäljningsmixen. RÖRELSERESULTAT (EBIT) Rörelseresultatet ökade till 28,7 MSEK (14,6), motsvarande en rörelsemarginal om 46,1% (36,0). Legala kostnader relaterade till bolagets patent* uppgick under kvartalet till 0,1 MSEK (4,1). Förbättringen av rörelseresultatet förklaras främst av högre försäljning, legala kostnader i föregående års jämförelsetal och positiv påverkan av valuta delvis motverkat av negativ påverkan från valutaderivat samt högre kostnader för förstärkning av organisationen. Försäljningskostnaderna ökade till 7,4 MSEK (5,7) främst genom investering i organisationen och ökade satsningar inom marknadsföring. Administrationskostnaderna uppgick under kvartalet till 5,2 MSEK (8,5). Minskningen av administrationskostnaderna förklaras främst av legala kostnader under föregående år relaterat till patenttvister*. Forsknings- och utvecklingskostnaderna ökade till 3,4 MSEK (2,7) vilket var en följd av satsningar inom produktutveckling. PERIODENS RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE Resultat före skatt uppgick till 28,4 MSEK (14,7). Redovisad skatt för kvartalet uppgick till -6,5 MSEK (-3,3), motsvarande en effektiv skatt om 23% (22). Periodens resultat var 21,9 MSEK (11,4). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,85 SEK (0,45). KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 23,8 MSEK (0,9). Ökningen var främst hänförlig till ett förbättrat rörelseresultat delvis motverkat av en ökning av kundfordringar relaterad till högre försäljning. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -2,2 MSEK (-1,8). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 0,0 MSEK (0,0). Periodens kassaflöde uppgick till 21,7 MSEK (-0,9). JANUARI - DECEMBER NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen för helåret 2018 uppgick till 192,5 MSEK (125,6), en ökning med 53%. Justerat för valutakurseffekter var den organiska tillväxten 50%. Ökningen av nettoomsättningen är främst hänförlig till ökad efterfrågan hos befintliga kunder, med starkast tillväxt inom kategorierna cykel, snö och motorcykel. BRUTTORESULTAT Bruttoresultatet ökade med 52% till 142,2 MSEK (93,3). Bruttomarginalen minskade med -0,4 procentenheter till 73,9% (74,3). Minskningen av bruttomarginalen förklaras främst av förändring av försäljningsmixen. RÖRELSERESULTAT (EBIT) Rörelseresultatet ökade till 73,0 MSEK (20,8), motsvarande en rörelsemarginal om 37,9% (16,6). Inga jämförelsestörande poster har belastat resultatet under perioden (7,0 MSEK). Även det justerade rörelseresultatet var därför 73,0 MSEK (27,8) och den justerade rörelsemarginalen 37,9% (22,1). Legala kostnader relaterade till bolagets patent* har under perioden uppgått till 4,8 MSEK (16,5). Förbättringen av det justerade rörelseresultatet förklaras främst av högre försäljning, legala kostnader i föregående års jämförelsetal och positiv påverkan av valuta, delvis motverkat av kostnader för förstärkning av organisationen, negativ påverkan från valutaderivat, ökade satsningar inom marknadsföring samt ökade investeringar inom produktutveckling. Aktiva varumärken och antal hjälmmodeller Nettoomsättning och justerad rörelsemarginal rullande 12 månader Aktiva hjälmvarumärken Antal hjälmmodeller % 30% 28% % 19% % % % 34% % 22% 22% Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Nettoomsättning Justerad rörelsemarginal** 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% * Mer utförlig information angående bolagets patenttvister och legala kostnader se sidan 12 ** Inga jämförelsestörande poster har förekommit under För jämförelsestörande poster föregående år, se sid 14 MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 3 (16)

4 Försäljningskostnaderna uppgick till 26,1 MSEK (22,0) där ökningen främst beror på förstärkning av organisationen och satsningar inom marknadsföring. Administrationskostnaderna minskade under perioden till 27,6 MSEK (40,9). Minskningen av administrationskostnaderna förklaras främst av högre legala kostnader föregående år relaterat till patenttvister* och kostnader relaterade till bolagets notering i mars 2017 om 7,0 MSEK. Forsknings- och utvecklingskostnaderna ökade till 12,1 MSEK (9,7), vilket var en följd av satsningar inom produktutveckling. PERIODENS RESULTAT OCH RESULTAT PER AKTIE Resultat före skatt uppgick till 72,8 MSEK (20,4). Redovisad skatt för perioden uppgick till -16,4 MSEK (-4,6), motsvarande en effektiv skatt om 23% (22). Periodens resultat var 56,4 MSEK (15,8). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,21 SEK (0,64). KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 69,1 MSEK (11,1). Ökningen var främst hänförlig till ett förbättrat rörelseresultat och en ökning av rörelseskulderna, delvis motverkat av högre kundfordringar relaterat till ökad försäljning. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -6,6 MSEK (-4,6). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 0,0 MSEK (145,1). Minskningen jämfört med föregående år förklaras av nyemissionen i samband med bolagets notering föregående år om 150,0 MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till 62,4 MSEK (151,6). FINANSIELL STÄLLNING Koncernens totala tillgångar uppgick per den 31 december 2018 till 319,4 MSEK (242,2). Kortfristiga placeringar om 205,7 MSEK är i sin helhet placerade i räntebärande fonder. Soliditeten uppgick till 86 % (91). Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar per den 31 december 2018 uppgick till 242,5 MSEK (179,8). Bolaget har under året sett en ökning av kundfordringar till 54,4 MSEK (37,1) vilket är relaterat till ökningen i nettoomsättning. Uppskjuten skattefordran uppgick netto till 0,7 MSEK och förklaras i sin helhet av temporära skillnader främst avseende derivat. Bolagets underskott som vid årets ingång uppgick till 41,4 MSEK har i sin helhet utnyttjats under året. Redovisade värden för tillgångar och skulder bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde. För att minska koncernens kortsiktiga valutaexponering har vissa valutaderivat ingåtts med bank. Derivaten värderas till verkligt värde och uppgick per den 31 december 2018 till en finansiell skuld om -3,2 MSEK (1,4). Säkringsredovisning tillämpas varvid den orealiserade förändringen i verkligt värde för derivaten främst redovisas mot Övrigt totalresultat. INVESTERINGAR Investeringar uppgick under fjärde kvartalet till 2,2 MSEK (1,8). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 1,3 MSEK (1,7) och var till största delen hänförliga till patent. Investeringar i materiella anläggningstillgångar var 0,9 MSEK (0,1). Under året uppgick investeringar till 6,7 MSEK (4,6), varav investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 4,5 MSEK (3,5) och i materiella anläggningstillgångar 2,2 MSEK (1,1). Koncernen hade per den 31 december 2018 inga väsentliga åtaganden relaterade till investeringar. MODERBOLAGET Nettoomsättningen för moderbolaget utgör till den största delen koncernens nettoomsättning och uppgick under helåret till 149,0 MSEK (122,2). Periodens resultat för moderbolaget motsvarar till största delen även koncernens och var under helåret 52,0 MSEK (15,5). ANSTÄLLDA Medelantalet anställda för det fjärde kvartalet var 36 (32), varav 10 (8) i dotterbolaget i Kina. Antalet anställda vid periodens slut var 36 (32), varav 10 (8) i dotterbolaget i Kina. * Mer utförlig information angående bolagets patenttvister och legala kostnader se sidan 12 MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 4 (16)

5 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG TSEK Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,87 0,45 2,23 0,64 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,85 0,45 2,21 0,64 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG TSEK Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 5 (16)

6 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG TSEK 31 dec dec 2017 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inklusive periodens resultat Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL I SAMMANDRAG TSEK Jan-dec Jan-dec Eget kapital vid periodens början Ändring redovisningsprincip* Justerat eget kapital vid periodens början Periodens totalresultat Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Transaktioner med koncernens ägare Nyemission** Premie vid utfärdande av teckningsoptioner Summa transaktioner med koncernens ägare Eget kapital vid periodens slut * Avser byte av redovisningsprinciper IFRS 9 och IFRS 15 ** Nyemissionsbeloppet redovisas netto efter avdrag för emissionskostnader om TSEK och skatt TSEK MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 6 (16)

7 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS TSEK Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av varulager Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/minskning (-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Försäljning av finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Utbetalda emissionskostnader Inbetald premie för teckningsoptioner Amortering av leasingskuld Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens likvida medel Likvida medel vid periodens slut MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 7 (16)

8 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG TSEK Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG TSEK Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 8 (16)

9 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG TSEK 31 dec dec 2017 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Summa obeskattade reserver Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 9 (16)

10 ÖVRIG INFORMATION INFORMATION OM MODERBOLAGET MIPS AB (publ), org nr , är ett svenskt publikt bolag med säte i Stockholm, Sverige. Bolagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholm Mid Cap lista under ticker MIPS. REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU som presenterats i koncernens årsredovisning för De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2018 och som då antagits av EU. Ändrade redovisningsprinciper per 1 januari 2018 beskrivs nedan. Vidare har Rådet för finansiellrapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner, tillämpats. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER FRÅN FÖRSTA JANUARI 2018 Koncernen tillämpar IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder från och med 1 januari Effekterna av övergången till IFRS 9 och IFRS 15 förklaras utförligt på sidan 15. IFRS 9 innebär förändringar av hur finansiella tillgångar klassificeras och värderas, inför en nedskrivningsmodell som baseras på förväntade kreditförluster istället för inträffade förluster och ger förändringar av principer för säkringsredovisning bl.a. med syfte att förenkla och att öka samstämmigheten med företagsinterna riskhanteringsstrategier. Standarden ersätter IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Den nya nedskrivningsmodellen innebär att reservering för kreditförluster avseende främst kund- och liknande fordringar tidigareläggs. Reservering görs för samtliga dessa fordringar motsvarande de kreditförluster som förväntas uppkomma under den återstående löptiden och inte bara för de fordringar som har uppvisat objektiva bevis på nedskrivningsbehov. Då bolaget haft begränsade kreditförluster historiskt har detta medfört att reserven för kreditförluster för koncernen har ökat med 21 TSEK per den 1 januari Eget kapital har justerats med motsvarande belopp inklusive skatteeffekt. IFRS 15 är en heltäckande standard för att bestämma hur stora intäkter som ska redovisas och när dessa intäkter ska redovisas. Den ersätter IAS 18 Intäkter, IAS 11 Entreprenadavtal och IFRIC 13 Kundlojalitetsprogram från och med För bolaget medför IFRS 15 en viss förändring av intäktsredovisningen av implementationstjänster jämfört med tidigare. Implementeringen av den nya standarden har inneburit att eget kapital ökats med 0,2 MSEK inklusive skatt. Intäkter för helåret 2018 har ökat med 1,3 MSEK och periodens resultat med 0,7 MSEK jämfört med tidigare redovisningsprincip. För vidare information se övergångsbrygga sidan 15. I koncernen och moderbolaget är påverkan från implementeringen av de nya standarderna desamma. NYA REDOVISNINGSPRINCIPER FRÅN 2019 IFRS 16 Leasingavtal ersätter från och med 2019 existerande IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal, såsom IAS 17 Leasingavtal och IFRIC 4 Fastställande av huruvida ett avtal innehåller ett leasingavtal. Bolaget tillämpar IFRS 16 från 1 januari IFRS 16 påverkar främst leasetagare och den centrala effekten är att alla leasingavtal som idag redovisas som operationella leasingavtal ska redovisas på ett sätt som liknar aktuell redovisning av finansiella leasingavtal. Det innebär att även för operationella leasingavtal behöver tillgång och skuld redovisas, med tillhörande redovisning av kostnader för avskrivningar och ränta, till skillnad mot idag då ingen redovisning sker av hyrd tillgång och relaterad skuld, och då leasingavgifterna periodiseras linjärt som leasingkostnad. Bolaget kommer som operationell leasetagare att påverkas av införandet av IFRS 16. Beloppsmässiga beräkningar av effekten av IFRS 16 har slutförts och per den 1 januari 2019 beräknas att tillgångar och skulder kommer att ökas med ca 10 MSEK avseende kontrakt för hyreslokaler. Rörelseresultatet för 2019 kommer att öka något jämfört med om tidigare redovisningsprinciper hade använts, med anledning av att en del av leasingkostnaderna kommer att redovisas som räntekostnad. Effekten på resultat efter skatt förväntas bli oväsentlig. VÄRDERINGSGRUNDER TILLÄMPADE VID UPPRÄTTANDET AV DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden med undantag av valutaderivat och kortfristiga placeringar vars värde baseras på verkligt värde. FUNKTIONELL VALUTA OCH RAPPORTERINGSVALUTA Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste tusental. MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 10 (16)

11 BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR I DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. JUSTERINGAR Viss finansiell information som redovisas i denna rapport har avrundats och tabellerna summerar därför inte nödvändigtvis. ALTERNATIVA NYCKELTAL Bolaget följer ESMA s (The European Securities and Markets Authority) riktlinjer avseende alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta för företagsledning och investerare att analysera koncernens utveckling. Investerare bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Härledning av alternativa nyckeltal finns på sidan 14. Definition av alternativa nyckeltal presenteras i årsredovisningen och på SEGMENT MIPS verksamhet hanteras som ett segment, då det speglar koncernens verksamhet, finansiella uppföljning samt ledningsstruktur. SÄSONGSVARIATIONER MIPS försäljning är till viss del föremål för säsongsvariationer. Bolagets nettoomsättning och rörelseresultat har historiskt varit svagast under det första kvartalet och starkast under det fjärde kvartalet. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER MIPS är ett internationellt bolag och dess verksamhet kan som sådan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av såväl operativa som finansiella risker. Riskerna relaterade till branschen och bolaget inkluderar men är inte begränsade till marknadsacceptans och kännedom om såväl rotationsrörelsens skadliga effekter på hjärnan så väl som ökad konkurrens. Som ett ingrediensvarumärke är MIPS också beroende av sina kunders möjlighet att nå slutanvändarna och av deras efterfrågan. En ekonomisk nedgång eller förändring av slutanvändarens preferenser skulle kunna få en negativ påverkan på koncernens nettoomsättning och lönsamhet. Bolaget är beroende av immateriella rättigheter och det skulle kunna visa sig att bolagets skydd i vissa fall är otillräckligt eller innebär betydande kostnader för att skydda sina immateriella rättigheter, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets verksamhet, resultat och/eller finansiella ställning. Se under Tvister, gällande de patenttvister som bolaget har varit part i. Såväl den operationella som den finansiella risken hanteras av bolagets verkställande ledning. Ovan gäller för såväl moderbolaget som koncernen. VALUTAEXPONERING MIPS har tidigare endast fakturerat sina kunder i dollar. Sedan etableringen av det kinesiska dotterbolaget i början av 2017 har viss fakturering successivt överförts från moderbolaget till det kinesiska dotterbolaget, vilket medför att en del av koncernens intäkter och kostnader regleras i CNY. För att motverka exponering mot CNY i faktureringen har en valutajusteringsklausul mot USD införts i försäljningsavtalen. Detta innebär att bolagets USD-exponering till stor del kvarstår. Fluktuationer i USD-kursen gentemot den svenska kronan har därmed en betydande påverkan på MIPS nettoomsättning och lönsamhet. En 10 procentig förändring av USDkursen skulle på helårssiffrorna 2017 haft en påverkan på EBIT med uppskattningsvis +/-9 MSEK. I enlighet med bolagets finanspolicy så har bolaget som ambition att säkra 50% av den prognosticerade USD-exponeringen rullande 12 månader framåt. För ytterligare information om derivat och säkringsredovisning se nedan. INTÄKTERNAS FÖRDELNING Bolagets intäkter utgörs primärt av försäljning av komponent kit till hjälmtillverkare. Försäljning av tjänster avser utveckling av MIPS BPS för en specifik kund och modell. TSEK Intäkter per intäktsslag Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec Intäkter redovisade vid leveranstillfället Försäljning av varor Intäkter* redovisade över tid Försäljning av tjänster Total * 2017 ej justerad för effekt av implementering av IFRS 15 Bolagets intäkter är koncentrerade till kunder i Nordamerika och Europa. Den höga koncentrationen av försäljningen till Nordamerika är en följd av den stora förekomsten av hjälmtillverkare i denna geografiska region. Regionfördelningen är baserad på kundernas hemvist och inte distribution. TSEK Intäkter per region Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec Nordamerika Europa Sverige Asien och Australien Total DERIVAT Det verkliga värdet av derivaten uppgår per den 31 december 2018 till -3,2 MSEK (1,4), varav -1,1 MSEK (0,5) har redovisats i Övrigt totalresultat och -2,1 MSEK (0,9) har redovisats i resultaträkningen som övriga rörelseintäkter /rörelsekostnader, utan beaktande av effekter för uppskjuten skatt. MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 11 (16)

12 AKTIEKAPITAL Det totala antalet aktier per den 31 december 2018 uppgick till ( ) och aktiekapitalet till SEK ( per 31 december 2017). Samtliga aktier är stamaktier med lika röstvärde. Aktierna har ett kvotvärde om 0,10 SEK. FÖRESLAGEN UTDELNING Inför årsstämman i maj kommer styrelsen att föreslå en utdelning om 2,50 SEK per aktie för 2018, vilket motsvarar 63,2 MSEK. Föreslagen utdelning motsvarar 112% av periodens resultat per aktie. AKTIERELATERAT INCITAMENTSPROGRAM Koncernen har två utestående teckningsoptionsprogram. Ett för ledande befattningshavare och nyckelpersoner och ett för vissa styrelseledamöter. Programmen innefattar utgivna och betalda optioner. Teckningsoptionerna kan leda till en utspädning om maximalt 3,5 procent. Lösenpriset har fastställts till 59,80 SEK per aktie. Varje teckningsoption ger rätten att förvärva en aktie. Teckningsoptionerna kan utnyttjas till teckning av nyemitterade aktier under perioden 1 mars 31 maj TVISTER Den 23 april 2018 meddelades att MIPS erhållit positivt utfall i ett europeiskt patentmål, där MIPS tidigare invänt mot Bauer Hockey Corp europeiska patent nr vid det europeiska patentverket. Den 8 maj 2018 erhöll MIPS ett domstolsbeslut i Kanada avseende en patenttvist med Bauer gällande MIPS patenterade hjälmteknik. Den federala domstolen i Kanada har avkunnat en dom som bekräftar giltigheten av MIPS patenträttigheter. Efter beslutet av den federala domstolen i Kanada, har MIPS AB ingått ett avtal med Bauer. Avtalet innebär att parterna har avgjort alla utestående frågor relaterade till beslutet, att tvisten nu är avslutad och att ingen part ska vidta ytterligare legala åtgärder i ärendet. Avtalet är det sista steget för MIPS att avsluta sina mellanhavanden med Bauer avseende patenttvisten. Den 19 april 2018 ingick POC och MIPS ett förlikningsavtal avseende bolagets patenttvist. Förlikningen innebär inte någon skyldighet för någon av parterna att ersätta den andra partens kostnader avseende processerna. Under kvartalet uppgick kostnaden för patenttvister till 0,1 MSEK (4,1) och för helåret till 4,8 MSEK (16,5). MIPS förväntar sig inte kunna återvinna några kostnader ur ovanstående processer. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Vid årsstämman 15 maj 2018 valdes Greg Shapleigh in som styrelseledamot. Bolaget har sedan 2017 anlitat Greg Shapleigh som affärskonsult. Konsultarvodet för affärsutveckling till den invalde styrelseledamoten har sedan stämman uppgått till 1,0 MSEK och 0,1 MSEK har utgått i kostnadsersättning. Inga andra väsentliga transaktioner med närstående har genomförts under perioden. ÅRSSTÄMMA Årsstämma 2019 kommer att hållas i Stockholm den 9 maj HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Den 2 januari 2019 flyttades MIPS AB (publ) upp från Small Cap- till Mid Cap listan på Nasdaq Stockholm. REVISORSGRANSKNING Denna bokslutskommuniké har inte granskats av bolagets revisor. Stockholm den 14 februari 2019 JOHAN THIEL Koncernchef och verkställande direktör MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 12 (16)

13 KONCERNENS NYCKELTAL PER KVARTAL TSEK kv4 18 kv3 18 kv2 18 kv1 18 kv4 17 kv3 17 kv2 17 kv1 17 kv4 16 kv3 16 kv2 16 kv1 16 Nettoomsättning Nettoomsättning tillväxt, % Bruttoresultat Bruttomarginal, % 74,9 73,1 73,6 73,3 75,2 73,8 75,3 71,1 74,2 71,8 71,6 60,4 Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 46,1 40,7 39,0 7,6 36,0 0,3 30,2-23,4 43,7 10,7 23,7-31,8 Justerat rörelseresultat Justerad rörelsemarginal, % 46,1 40,7 39,0 7,6 36,0 0,3 31,5 7,4 43,5 30,3 31,2-31,8 Avskrivningar Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,87 0,62 0,68 0,07 0,45-0,01 0,35-0,19 0,49 0,08 0,20-0,14 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,85 0,61 0,67 0,07 0,45-0,01 0,34-0,19 0,49 0,08 0,20-0,14 Soliditet,% Kassaflöde från den löpande verksamheten Medelantal anställda DEFINITIONER OCH BESKRIVNING AV NYCKELTAL OCH ALTERNATIVA NYCKELTAL För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 13 (16)

14 HÄRLEDNING ALTERNATIVA NYCKELTAL ORGANISK TILLVÄXT Eftersom MIPS till största delen fakturerar sina BPS-enheter i USD samtidigt som redovisningsvalutan är SEK är det väsentligt att skapa förståelse för hur bolaget utvecklas exklusive valutapåverkan vid omräkning av försäljningen. Detta nyckeltal uttrycks i procentenheter av föregående års nettoomsättning. För nettoomsättningstillväxt samt USD påverkan på nettoomsättning se nedan Organisk tillväxt Okt-dec Jan-dec Omsättningstillväxt 53% 53% Nettoomsättning i TUSD Nettoomsättning i TSEK till 2018 genomsnittskurs Nettoomsättning i TSEK till 2017 genomsnittskurs Påverkan valuta absoluta tal Omsättning 2017 TSEK USD påverkan på tillväxt 9% 3% Organisk tillväxt 44% 50% JUSTERAT RÖRELSERESULTAT MIPS har under 2017 haft kostnader för förberedelser inför noteringen på Nasdaq, Stockholm. Dessa kostnader har bedömts vara jämförelsestörande. Under 2018 har inga jämförelsestörande poster förekommit. För att skapa en god förståelse om MIPS löpande verksamhet och hur rörelseresultatet hade varit utan dessa poster har bolaget valt att visa ett justerat rörelseresultat som exkluderar de jämförelsestörande posterna. Justerat rörelseresultat (Justerad EBIT) TSEK Okt-dec Okt-dec Jan-dec Jan-dec Rörelseresultat Jämförelsestörande poster* Justerat rörelseresultat *Kostnader relaterade till förberedelser för noteringen av Bolagets aktier vid Nasdaq Stockholm. Nettoomsättning rullande 12 månader Då bolaget historiskt har haft en tillväxtfas är det viktigt att löpande se utvecklingen över tid och inte endast enskilda kvartal. Nettoomsättning rullande 12 månader Total TSEK kv4 18 kv3 18 kv2 18 kv1 18 kv4 17 kv3 17 kv2 17 kv1 17 kv4 16 kv3 16 kv2 16 kv1 16 RTM Nettoomsättning Rullande 12 månader kv4 16' Rullande 12 månader kv1 17' Rullande 12 månader kv2 17' Rullande 12 månader kv3 17' Rullande 12 månader kv4 17' Rullande 12 månader kv1 18' Rullande 12 månader kv2 18' Rullande 12 månader kv3 18' Rullande 12 månader kv4 18' MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 14 (16)

15 PÅVERKAN IMPLEMENTERING AV IFRS 9 OCH IFRS 15 Koncernen tillämpar IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder från och med 1 januari Effekterna av övergången till IFRS 9 och IFRS 15 förklaras nedan. Justeringen för IFRS 15 enligt nedan avser förändrad redovisning av bolagets implementationstjänster. Tidigare har bolaget redovisat intäkten först då implementationen är slutförd och godkänd av kund. Dessa intäkter redovisas nu över tid, mot tidigare vid färdigställd implementation, vilket innebär en viss tidigareläggning av intäktsredovisningen jämfört med tidigare år. Då dessa tjänster endast utförs av moderbolaget är påverkan på resultat- och balansräkningen i koncernen och moderbolaget desamma. ÖVERGÅNGSBRYGGA IFRS 9 OCH IFRS 15, RESULTATRÄKNING OKT DEC Koncernens resultaträkning TSEK Okt-dec 2018 enligt delårsrapport Justeringar övergång till IFRS 9 Justeringar övergång till IFRS 15 Okt-dec 2018 exklusive justeringar Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Försäljningskostnader Skatt Periodens resultat ÖVERGÅNGSBRYGGA IFRS 9 OCH IFRS 15, RESULTATRÄKNING JAN - DEC Koncernens resultaträkning TSEK Jan-dec 2018 enligt delårsrapport Justeringar övergång till IFRS 9 Justeringar övergång till IFRS 15 Jan-dec 2018 exklusive justeringar Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Försäljningskostnader Skatt Periodens resultat ÖVERGÅNGSBRYGGA IFRS 9 OCH IFRS 15, BALANSRÄKNING Koncernens balansräkning TSEK 31 dec 2018 enligt delårsrapport Justeringar övergång till IFRS 9 Justeringar övergång till IFRS dec 2018 exklusive justeringar Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar SUMMA TILLGÅNGAR Balanserat resultat Periodens resultat Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 15 (16)

16 ÖVRIGT FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, KONTAKTA: Johan Thiel, koncernchef och VD tel Max Strandwitz, CFO tel Denna information är sådan information som MIPS AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 14 februari 2019 klockan 7.30 CET. MIPS presenterar delårsrapporten via audiocast med telefonkonferens den 14 februari 2019 klockan CET. För att deltaga, vänligen registrera er på: FINANSIELL KALENDER Årsredovisning Vecka Delårsrapport januari-mars maj 2019 Årsstämma 9 maj 2019 Delårsrapport april-juni juli 2019 Delårsrapport juli-september november 2019 OM MIPS MIPS är specialiserat på hjälmbaserad säkerhet och skydd av hjärnan och är världsledande inom detta område. Utifrån en ingrediensvarumärkesmodell (eng. ingredient brand model) säljs MIPS Brain Protection System (BPS) till den globala hjälmindustrin. Lösningen, vilken är patenterad på samtliga relevanta marknader, grundar sig på cirka 20 års forskning och utveckling tillsammans med Kungliga Tekniska Högskolan samt Karolinska Institutet i Stockholm. Bolagets huvudkontor med 26 medarbetare inom forskning och utveckling, försäljning och administration finns i Stockholm där även testanläggningen är belägen. Tillverkning sker hos underleverantörer. Under 2018 uppgick MIPS nettoomsättning till 192,5 MSEK och rörelsemarginalen till 37,9 procent. MIPS-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. För mer information se FINANSIELLA MÅL MIPS långsiktiga finansiella mål ska inte betraktas som en prognos, utan snarare som en ambition vilken styrelsen och de ledande befattningshavarna anser är rimliga långsiktiga förväntningar för Bolaget. Tillväxt: Målet är att organiskt växa till en nettoomsättning överstigande 400 MSEK år Lönsamhet: Målet är att nå en EBIT-marginal överstigande 40 procent år MIPS AB (publ) Källtorpsvägen Stockholm Sverige org nr MIPS AB (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JAN - DEC 2018 SIDA 16 (16)