Peab AB Delårsrapport Januari Mars 2012

Transkript

1 KUGGEN Göteborg Peab AB Delårsrapport Januari Mars 2012 Operativ nettoomsättning uppgick till Mkr (8 797) Operativt rörelseresultat uppgick till 144 Mkr (102) Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,27 kr (0,19) Orderingången under första kvartalet ökade med 28 procent till Mkr (10 306) Orderstocken för Bygg och Anläggning har ökat med 11 procent till Mkr (29 689) Fyra affärsområden etablerade

2 DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2012 Operativ nettoomsättning Operativt rörelseresultat Mkr Mkr Bygg och Anläggning Orderingång Mkr Kv2 Kv3 Kv4 Kv2 Kv3 Kv Kv2 Kv3 Kv4 Kv2 Kv3 Kv Kv2 Kv3 Kv4 Kv2 Kv3 Kv4-12 Koncernens operativa nettoomsättning för första kvartalet 2012 uppgick till Mkr (8 797), vilket var en ökning med 12 procent. Även justerat för förvärvade och avyttrade enheter ökade den operativa nettoomsättningen med 12 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Operativt rörelseresultat för första kvartalet 2012 uppgick till 144 Mkr jämfört med 102 Mkr motsvarande period föregående år. Orderingången för första kvartalet 2012 uppgick till Mkr jämfört med Mkr motsvarande period föregående år. Orderstocken uppgick till Mkr jämfört med Mkr den 31 december Koncernen Jan-mar Jan-mar Apr-mar Jan-dec Finansiella Mkr / mål Operativ nettoomsättning Nettoomsättning Operativt rörelseresultat Operativ rörelsemarginal, % 1,5 1,2 3,4 3,4 Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 1,5 1,3 3,4 3,5 Resultat före skatt Årets resultat Resultat per aktie före utspädning, kr 0,27 0,19 3,32 3,26 Räntabilitet på eget kapital, % 12,2 15,2 12,2 12,1 > 20% Soliditet, % 26,7 28,0 26,7 25,4 > 25% Med operativ nettoomsättning och operativ rörelseresultat menas redovisning enligt successiv vinstavräkning motsvarande segmentsredovisning. Med nettoomsättning och rörelseresultat avses legal redovisning. 2) Beräknat på rullande 12-månader 2) 2) Nya uppdrag under första kvartalet Under första kvartalet har ett flertal större projekt erhållits, däribland: Peab har fått uppdraget att bygga ut väg E6 utanför Trondheim i Norge. Beställare är Statens vegvesen och kontraktssumman uppgår till 180 MNOK. Peab har fått uppdraget att ansvara för drift och underhåll i Malmö, södra entreprenadområdet. Beställare är Malmö Stad och kontraktssumman är sammantaget 140 Mkr fördelat under fem år. Peab har sedan tidigare uppdraget av LKAB att svara för lastning, transport och mottagning av malm och gråberg samt hantering av rågods och tillsatsmedel vid Gruvberget i Svappavaara. Nu har LKAB valt att förlänga dessa avtal med Peab med ytterligare ett år fram till september Värdet på förlängningen uppgår till cirka 350 Mkr. Peab har fått uppdraget att bygga ett äldreboende i Sala. Beställare är Sala kommun och kontraktssumman uppgår till 150 Mkr. Byggnaden kommer att rymma 80 rum i fyra våningar och den kommer att miljöklassas i Miljöbyggnad Guld, utgåva 2.0. Peab har fått uppdraget att bygga ut väg E22 mellan Rolsberga och Fogdarp i Skåne. Beställare är Trafikverket och kontraktssumman uppgår till 106 Mkr. Peab har fått uppdraget att bygga 85 nya hyreslägenheter i Annedal, en ny stadsdel mellan Stockholm och Sundbyberg. Beställare är HEBA och kontraktssumman uppgår till cirka 143 Mkr. Peab har fått uppdragen att ansvara för drift och underhåll av allmänna vägar i Värmland och Dalsland. Beställare är Trafikverket och den sammanlagda kontraktssumman uppgår till 247 Mkr. 2

3 VDs KOMMENTAR För Peab har årets första kvartal i stort följt den utveckling vi såg under andra halvan av Trots en osäkerhet kring marknadsutsikterna upplever vi en god efterfrågan på våra produkter och tjänster och ett bra inflöde av nya projekt. Produktionstakten är fortsatt hög. Den operativa nettoomsättningen uppgick under första kvartalet 2012 till Mkr (8 797) vilket innebär en ökning med 12 procent jämfört med Det operativa rörelseresultatet uppgick till 144 Mkr jämfört med 102 Mkr motsvarande period föregående år. Första kvartalet, som säsongsmässigt är Peabs svagaste kvartal, har i år bjudit på gynnsamma väderförhållanden med begränsad vinterpåverkan för produktionen, framförallt för Anläggning och Industri. Byggverksamheterna i Norge och Finland har belastat vårt resultat under första kvartalet genom ökade kostnader och en låg intjäning i pågående produktion. I den svenska byggverksamheten påverkas vi fortsatt av en lägre marginalnivå i det resultat som avräknas i stora projekt med en betydande återstående produktion. Orderingången var stark under första kvartalet och uppgick till Mkr jämfört med Mkr för första kvartalet I orderingången ingår Peabs enskilt största projekt någonsin, Mall of Scandinavia i Arenastaden i Solna, med en ordersumma på 3,5 miljarder kronor. Orderstocken ökade och uppgick till 33,0 miljarder kronor jämfört med 28,4 miljarder kronor vid utgången av Från 1 januari 2012 rapporteras koncernen i fyra affärsområden. Vår verksamhet inom fastighetsutveckling är i ett uppstartsskede och under första kvartalet har verksamheten formerats. Efterfrågan på fastighetsprojekt i Norden bedömer vi som fortsatt god med stort intresse från såväl lokala som internationella aktörer. Under 2012 kommer vi att fortsätta investera i såväl befintliga som nya fastighetsutvecklingsprojekt. Bostadsutvecklingen har varit stabil under perioden även om vi märker av en fortsatt tröghet i försäljningstakten. Under första kvartalet har vi sålt 400 (589) egenutvecklade bostäder och produktionsstartat 528 (486). I ökningen av produktionsstartade bostäder ingår 143 i Arenastaden. Med hänsyn till att bostäderna integreras med produktionen av övriga projekt i Arenastaden, har projektet startats med en lägre försäljningsgrad än vad vi annars brukar kräva för produktionsstart. Andel sålda bostäder i produktion uppgick till 68 procent jämfört med 73 procent vid årsskiftet. Under förutsättning att försörjningen av bostadskrediter fungerar ser vi en fortsatt god efterfrågan på bostäder med olika upplåtelseformer på våra marknader. Peabs starka marknadsposition och en god ordersituation bäddar för en stabil utveckling framöver även under svagare marknadsförutsättningar. De senaste årens expansion i kombination med en omfattande generationsväxling har inneburit många nya medarbetare. Ett naturligt nästa steg blir nu att metodiskt utveckla organisation och interna processer för att öka produktiviteten. Detta kommer också att omfatta en fortsatt utveckling av koncept och industriellt byggande. För oss handlar det nu om att ytterligare fokusera på åtgärder för att förbättra lönsamheten. Jan Johansson Verkställande direktör och koncernchef Precis som tidigare är vårt huvudscenario en lägre igångsättningstakt inom husbyggnad och en stabil volym inom anläggning på de nordiska marknaderna under Denna bild stöds av marknadsstatistik under inledningen av året. 3

4 NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Koncernens operativa nettoomsättning för första kvartalet 2012 uppgick till Mkr (8 797), vilket var en ökning med 12 procent. Även justerat för förvärvade och avyttrade enheter ökade den operativa nettoomsättningen med 12 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justering av redovisningen för bostäder har påverkat nettoomsättningen med 30 Mkr (-89). Koncernens nettoomsättning för första kvartalet 2012 ökade med 14 procent till Mkr (8 708). Av periodens nettoomsättning avsåg Mkr (1 188) försäljning och produktion utförd utanför Sverige. Operativt rörelseresultat för första kvartalet 2012 uppgick till 144 Mkr jämfört med 102 Mkr motsvarande period föregående år. Justering av redovisningen för bostäder har påverkat rörelseresultatet med 4 Mkr (12). Rörelseresultatet för första kvartalet 2012 uppgick till 148 Mkr jämfört med 114 Mkr motsvarande period föregående år. Föregående år präglades av expansion inom samtliga verksamheter på en nordisk bas. Byggverksamheterna i Norge och Finland har belastat vårt resultat under första kvartalet genom ökade kostnader och en låg intjäning i pågående produktion. I den svenska byggverksamheten påverkas vi fortsatt av en lägre marginalnivå i det resultat som avräknas i stora projekt med en betydande återstående produktion. Inom anläggning och industri har gynnsamma väderförhållanden påverkat positivt jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar under perioden uppgick till 209 Mkr (186). Finansnettot uppgick till -45 Mkr (-40), varav räntenettot uppgick till -76 Mkr (-64). Effekten av värdering av finansiella instrument till verkligt värde påverkade finansnettot med 18 Mkr (25), varav resultateffekten av värdering av Brinovainnehavet till verkligt värde uppgick till 15 Mkr (30). Aktieinnehavet redovisas till börskurs på balansdagen. Aktieinnehavet i Catena redovisas som intresseföretag och marknadsvärderas således inte. Resultatet före skatt uppgick till 103 Mkr att jämföra med 74 Mkr motsvarande period föregående år. Periodens skatt uppgick till -26 Mkr (-19). Periodens resultat uppgick till 77 Mkr (55). FINANSIELL STÄLLNING Soliditeten den 31 mars 2012 uppgick till 26,7 procent jämfört med 25,4 procent vid årsskiftet. Räntebärande nettoskuld uppgick till Mkr jämfört med Mkr vid årsskiftet. Ökningen är hänförlig till säsongmässiga effekter samt investeringar i maskiner och projektfastigheter. Den genomsnittliga räntan i låneportföljen inklusive derivat uppgick den 31 mars 2012 till 3,4 procent (3,2). kreditlöften var vid periodens slut Mkr jämfört med Mkr den 31 december Koncernens eventualförpliktelser, exklusive solidariskt ansvar i handels- och kommanditbolag, uppgick vid periodens utgång till Mkr jämfört med Mkr den 31 december Av eventualförpliktelserna utgör åtaganden gentemot bostadsrättsföreningar under produktion Mkr jämfört med Mkr vid årsskiftet. INVESTERINGAR Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under perioden till 306 Mkr (220). Projekt- och exploateringsfastigheter har under perioden nettoförvärvats med 193 Mkr. Under motsvarande period föregående år nettoavyttrades projekt- och exploateringsfastigheter med 6 Mkr. kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 309 Mkr (178). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -429 Mkr (-504) och förklaras av säsongsmässiga effekter. I förändringen av rörelsekapital ingår förvärv av projekt- och exploateringsfastigheter med 247 Mkr (42). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 76 Mkr att jämföras med -636 Mkr motsvarande period föregående år. Perioden har påverkats positivt av reglering av räntebärande fordringar. I jämförelseperioden ingick betydande investeringar i bostadsoch fastighetsutvecklingsprojekt samt strategiska företagsförvärv. Kassaflödet före finansiering uppgick till -44 Mkr jämfört med -962 Mkr motsvarande period föregående år. ORDERINGÅNG OCH ORDERSTOCK BYGG OCH ANLÄGGNING Orderingången för första kvartalet 2012 uppgick till Mkr jämfört med Mkr motsvarande period I orderingången ingår Peabs enskilt största projekt någonsin, Mall of Scandinavia i Solna, med cirka Mkr. Orderstock kvar att producera vid utgången av perioden uppgick till Mkr jämfört med Mkr motsvarande period föregående år. Ökningen är hänförbar till byggverksamheten. Av total orderstock förväntas 38 procent (39) att produceras efter Andelen byggprojekt i orderstocken var 70 procent (65). Den svenska verksamheten svarade för 86 procent (87) av orderstocken. För verksamhetsområde Industri redovisas ingen orderingång eller orderstock. Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade Peab tillämpar IFRIC 15, Avtal för uppförande av fastigheter, i den legala redovisningen. För Peabs bostadsprojekt i Finland och Norge samt egna hem i Sverige innebär denna princip att IAS 18, Intäkter, tillämpas och att projekten vinstavräknas först vid överlämnandet av bostaden till köparen. Segmentsredovisningen sker utifrån successiv vinstavräkning för alla våra projekt då det speglar hur koncernledningen och styrelsen följer verksamheten. I segmentsredovisningen upprättas en brygga mellan operativ redovisning enligt successiv vinstavräkning och legal redovisning. Med operativ nettoomsättning och operativt rörelseresultat menas således redovisning enligt successiv vinstavräkning. Med nettoomsättning och rörelseresultat avses legal redovisning. 4

5 Orderstock och orderingång Bygg och Anläggning 31 mar 31 mar 31 dec Mkr Innevarande räkenskapsår Kommande räkenskapsår Därefter Total orderstock Orderingång PERSONAL Antalet anställda var vid periodens slut jämfört med vid samma tidpunkt föregående år. KOMMENTARER PER affärsområde Från och med 1 januari 2012 rapporteras Peabkoncernen i fyra affärsområden: Bygg, Anläggning, Industri och Fastighetsutveckling. Jämförelsetalen för år 2011 har omräknats till de nya affärsområdena. Affärsområdena motsvaras av rörelsesegment. Byggnation av egenutvecklade projekt redovisas i segmentsredovisningen enligt succesiv vinstavräkning. Orealiserade internvinster och omsättning elimineras i koncernen. Vid avyttring av egenutvecklade projekt återläggs dessa effekter i koncernen och realisationsresultat från försäljningen redovisas inom affärsområde Fastighetsutveckling. Bygg Affärsområde Bygg omfattar koncernens resurser avseende byggrelaterade tjänster och egenutvecklade bostadsprojekt. Verksamheten bedrivs genom fem divisioner i Sverige, en division i Norge, och en division i Finland. Operativ nettoomsättning för första kvartalet 2012 uppgick till Mkr (6 089), vilket innebär en ökning med 7 procent. Även justerat för förvärvade enheter var ökningen 7 procent. Operativt rörelseresultat för perioden uppgick till 139 Mkr (139). Operativ rörelsemarginal minskade till 2,1 procent jämfört med 2,3 procent motsvarande period föregående år. För den senaste 12-månaders perioden uppgick den operativa rörelsemarginalen till 2,1 procent jämfört med 2,2 procent för helår Föregående år präglades av expansion inom samtliga verksamheter på en nordisk bas. Byggverksamheterna i Norge och Finland har belastat vårt resultat under första kvartalet genom ökade kostnader och en låg intjäning i pågående produktion. I den svenska byggverksamheten påverkas vi fortsatt av en lägre marginalnivå i det resultat som avräknas i stora projekt med en betydande återstående produktion. Inom affärsområde Bygg produceras alla typer av bostäder såsom flerfamiljshus i bostadsrätts-, äganderätts- och hyresrättsform. Vi har även en viss produktion av småhus. Projektutveckling och ägande av hyresrätter sker i affärsområde Fastighetsutveckling. Nyproduktion av egenutvecklade bostäder utgjorde 10 procent av den operativa omsättningen för första kvartalet 2012 jämfört med 12 procent motsvarande period Antal egenutvecklade bostäder i produktion uppgick vid periodens utgång till jämfört med vid årsskiftet. I jämförelse med föregående år var igångsättningen av egenutvecklade bostäder något högre och uppgick till 528 (486). I ökningen av produktionsstartade bostäder ingår 143 i Arenastaden. Med hänsyn till att bostäderna integreras med produktionen av övriga projekt i Arenastaden, har projektet startats med en lägre försäljningsgrad än vad vi annars brukar kräva för produktionsstart. Antalet sålda bostäder under perioden uppgick till 400 jämfört med 589 under motsvarande period Andel sålda bostäder i produktion uppgick till 68 procent jämfört med 73 procent vid årsskiftet. Den finansiella oron som råder jämte bolånetaket i Sverige har inneburit längre försäljningsprocesser. Detta påverkar våra möjligheter att starta upp nya projekt negativt, givet bibehållna krav på förhandsförsäljning vid produktionsstart. En effekt av en fortsatt marknadsoro är fortsatt lägre räntor, vilket är gynnsamt för bostadsbyggandet. Efterfrågan på bostäder påverkas av flera faktorer såsom demografi, konjunkturläge, ränteläge och tillgången till bostadskrediter. Sammantaget pekar detta på en långsiktig god efterfrågan på bostäder med olika typer av upplåtelseformer och vi märker en fortsatt god efterfrågan på hyresrättsfastigheter. Antalet återköpta bostäder per 31 mars 2012 uppgick till 171 jämfört med 183 vid årsskiftet och är jämnt fördelade mellan Sverige, Norge och Finland. Anläggning Affärsområde Anläggning arbetar med Lokal anläggningsmarknad, Infrastruktur och tung industri samt Drift och underhåll. Verksamheten bedrivs genom geografiskt indelade regioner i Sverige, Norge och Finland. Nettoomsättningen för första kvartalet 2012 uppgick till Mkr jämfört med Mkr motsvarande period föregående år, vilket innebär en ökning med 3 procent. Även justerat för förvärvade enheter var ökningen 3 procent. Egenutvecklad bostadsproduktion Jan-mar Jan-mar Jan-dec Antal under perioden produktionsstartade bostäder Antal under perioden sålda bostäder Totalt antal bostäder i produktion, vid periodens slut Andel sålda bostäder i produktion, vid periodens slut 68% 80% 73% Antal återköpta bostäder i egen balansräkning, vid periodens slut

6 Rörelseresultatet för perioden uppgick till 38 Mkr (38). Rörelsemarginalen uppgick till 1,5 procent jämfört med 1,6 procent motsvarande period föregående år. För den senaste 12-månaders perioden uppgick den operativa rörelsemarginalen till 3,4 procent, vilket är oförändrat jämfört med helår Lokal marknad har haft en positiv utveckling under perioden som en följd av en högre aktivitet inom byggmarknaden. Drift- och underhållsverksamheten har påverkats av en lägre volym på grund av ett mildare vinterklimat. Infrastruktur och tung industri har haft en hög produktionstakt men uppvisar ett lägre resultat än motsvarande period föregående år. Industri Affärsområde Industri bedrivs genom sju marknadssegment, Asfalt, Betong, Grus- & Berg, Transport & Maskin, Grundläggning, Uthyrning och Industriellt byggande. Samtliga har en inriktning mot den nordiska bygg- och anläggningsmarknaden. Nettoomsättningen för första kvartalet 2012 uppgick till Mkr jämfört med Mkr motsvarande period föregående år, vilket var en ökning med 18 procent. Även justerat för förvärvade och avyttrade enheter var ökningen 18 procent. En stor del av omsättningsökningen är hänförlig till transportverksamheten med en lägre marginal och lägre kapitalbindning jämfört med Peabs övriga industriverksamheter. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 26 Mkr jämfört med -1 Mkr motsvarande period föregående år. Rörelsemarginalen har ökat och uppgick till 1,3 procent jämfört med -0,1 procent motsvarande period föregående år. För den senaste 12-månaders perioden uppgick den operativa rörelsemarginalen till 6,7 procent, vilket är oförändrat jämfört med helår För Betong, Industriellt byggande samt Uthyrning har såväl omsättning som resultat ökat i jämförelse med föregående år som en följd av en hög aktivitet på bygg- och anläggningsmarknaderna. Asfalt, Grus & Berg och Grundläggning har gynnats av ett mildare vinterväder men samtidigt har en ökad prispress inom framförallt Asfalt påverkat lönsamheten negativt. Fastighetsutveckling Inom Affärsområde Fastighetsutveckling bedrivs koncernens verksamhet avseende förvärv, utveckling och avyttring av kommersiella fastigheter och hyresrätter i Norden. Verksamheten följs upp genom tre områden; börsnoterade innehav, delägda bolag samt helägda bolag och projekt. Börsnoterade innehav består utav aktier i Brinova samt i Catena. Delägda bolag består bland annat av Peabs ägande i Tornet (ägande av hyresrätter), i Centur (ägande och utveckling av handelsfastigheter), i företag kopplade till utveckling av Arenastaden samt ett antal andra innehav. Helägda bolag och projekt består av ett större antal innehav av allt ifrån mark för utveckling där detaljplan är under utarbetande till färdigutvecklade projekt färdiga för avyttring. Omsättning och rörelseresultat från verksamheten härrör från drift av helägda fastigheter, av resultatandelar från delägda bolag samt realisationsresultat vid avyttring av färdiga fastigheter och andelar i delägda bolag. Under första kvartalet uppgick omsättningen till 63 Mkr (40) med ett rörelseresultat uppgående till 25 Mkr (5). Resultat från fastighetsförsäljningar ingår med 38 Mkr (-). Efterfrågan på fastighetsprojekt i Norden bedömer vi som fortsatt god med stort intresse från såväl lokala som internationella aktörer. Under 2012 kommer vi att fortsätta investera i såväl befintliga som nya fastighetsutvecklingsprojekt. BYGGMARKNADEN I Sverige fortsatte återhämtningen inom husbyggandet med större kraft än väntat under Hela tillväxten kunde dock hänföras till lokaler, där både industri/logistik, kommersiella lokaler och offentliga lokaler ökade kraftigt. Påbörjandet av nya bostäder minskade däremot med cirka 10 procent och för husbyggandet som helhet skedde en avmattning mot slutet av året. Analysföretaget Industrifakta bedömer att denna har fortsatt under det första kvartalet 2012 och att det påbörjade husbyggandet nu fortsätter nedåt med totalt närmare 17 procent under Samtidigt bör byggproduktionen hållas uppe under det första halvåret av den höga påbörjandenivån för lokaler under Det svenska anläggningsbyggandet hade en fortsatt negativ utveckling under 2011, men 2012 bör anläggningssektorn kunna vända uppåt med en minst tvåprocentig tillväxt genom bl a de omfattande upprustningsbehoven inom järnvägar och vägar samt fortsatt stora investeringar inom energiförsörjningen. Totalt bedömer Industrifakta att husbyggnads- och anläggningsinvesteringarna minskar med omkring 12 procent under Även Norge fick en kraftig uppgång av påbörjat husbyggande under 2011 och här ökade även bostadsbyggandet kraftigt. Under 2012 förutses negativa rekyler för samtliga sektorer utom småhusbyggandet. Totalt pekar prognoserna på en nedgång med 18 procent för påbörjat husbyggande, men stark inkomstutveckling och sysselsättning kan fungera som stötdämpare. Anläggningsbyggandet i Norge väntas fortsätta växa starkt med cirka 8 procent. Sammantaget förutses husbyggnads- och anläggningsinvesteringar dock minska med omkring 12 procent, vilket till stor del förklaras av rekyler efter den oväntat stora uppgången Finland påverkas mer direkt av turbulensen inom EMU än Sverige och Norge och uppvisade 2011 en väsentligt svagare utveckling med en minskning av påbörjat husbyggande. Särskilt stor blev nedgången för ombyggnad av flerbostadshus. Under 2012 väntas en viss utplaning för bostadsbyggandet, medan privata lokaler bedöms fortsätta minska. Den offentliga sektorns byggande har däremot en positiv prognos. Totalt förväntas en i det närmaste oförändrad husbyggnadsvolym 2012, men detta förutsätter att det sker en fortsatt stabilisering av skuldkrisen inom EMU. Även anläggningsbyggandet utvecklades svagt 2011, men stora investeringsbehov inom vägnät och energiförsörjning kan bidra till någon procents tillväxt under Det skulle innebära en utplaning av det samlade byggandet i Finland omkring nolltillväxt, dock med betydande risker för bakslag. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Verksamheten inom Peab är till stor del projektrelaterad. De operationella riskerna i den dagliga verksamheten avser främst anbudsförfarande, vinstavräkning, volymrisker och prisrisker. En strukturerad riskbedömning är avgörande inom verksamheten för att säkerställa att risker är identifierade, att lämnade anbud är korrekt prissatta samt att rätt resurser finns tillgängliga i projekten. 6

7 Peab tillämpar successiv vinstavräkning i projektredovisningen. En förutsättning för successiv vinstavräkning är att utfallet kan prognostiseras på ett tillförlitligt sätt. Avgörande för att begränsa risken för felaktig vinstavräkning är en väl utvecklad process och systemstöd för uppföljning och prognoser för varje enskilt projekt. Prisrisker för Peab avser främst oförutsedda kostnadsökningar för material, underentreprenörer eller personalens löner. Risken varierar beroende på projektens kontraktsform. För fastprisentreprenader finns, förutom risk för felaktig anbudsberäkning, en risk för att prishöjningar försämrar lönsamheten utan möjlighet till kompensation från kunden. Koncernen är exponerad för finansiella risker, såsom förändringar i skuldsättning och räntenivå. Peab har genom aktieinnehavet i Brinova en stor exponering i ett enskilt innehav. Stora kursrörelser i Brinovaaktien får stor effekt på innehavets värdering, vilket påverkar Peabs finansnetto. För ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer, se årsredovisningen för VIKTIGA HÄNDELSER under perioden Peab arbetar från och med den 1 januari 2012 i en struktur bestående av fyra affärsområden; Bygg, Anläggning, Industri och Fastighetsutveckling. Som en konsekvens av detta har koncernledningen utökats med chefen för respektive affärsområde. Peabs koncernledning består efter förändringen av: Jan Johansson, VD och koncernchef Jesper Göransson, v VD och ekonomi/finanschef Mats Johansson, v VD och strategi/personalchef Tore Hallersbo, v VD och chef affärsområde Bygg Tore Nilsson, chef affärsområde Anläggning Karl-Gunnar Karlsson, chef affärsområde Industri Tomas Anderson, chef affärsområde Fastighetsutveckling Tina Hermansson Berg har utsetts till ny personaldirektör. Hon tillträder tjänsten den 1 juni 2012 och tar plats i Peabs koncernledning. Mats Johansson, som tidigare haft tjänsten, kvarstår i koncernledningen, nu med ansvar för Etik och Säkerhet. Tina Hermansson Berg kommer närmast från en tjänst som Executive Vice President inom Human Resources & Corporate Communication på Mölnlycke Health Care AB. VIKTIGA HÄNDELSER efter periodens utgång Peab har löst sitt befintliga terminskontrakt avseende köp av aktier i Lemminkäinen Oyj, motsvarande 4,78 procent av bolagets aktier och röster. Peabs direktägande i Lemminkäinen Oyj uppgår därmed till aktier, motsvarande 10,59 procent av såväl aktier som röster. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är utformad enligt de av EU antagna IFRS standards samt de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, IFRIC. Denna rapport har utformats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Moderbolagets rapporter har upprättats enligt årsredovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten har i övrigt utformats enligt samma redovisningsprinciper och förutsättningar som beskrevs i årsredovisningen för INNEHAV AV EGNA AKTIER Peabs innehav av egna aktier uppgick vid ingången av 2012 till B-aktier, motsvarande 0,4 procent av totalt antal aktier. Inga förändringar har skett under första kvartalet PEABAKTIEN Peabs B-aktie är noterad vid NASDAQ OMX Stockholm, Large Cap listan. Peab-aktiens stängningskurs den 14 maj 2012 var 35,92 kr, vilket innebär en ökning under 2012 med 5 procent. Den svenska aktiebörsen, mätt med Affärsvärldens generalindex, ökade under samma period med 3 procent. Under 2012 har Peabaktien som högst noterats i 39,70 kr och som lägst i 32,00 kr. MODERBOLAGET Omsättningen för första kvartalet 2012 för moderbolaget Peab AB uppgick till 24 Mkr (24) och bestod i huvudsak av koncerninterna tjänster. Resultatet efter skatt uppgick till -7 Mkr (-22). Moderbolagets tillgångar består i huvudsak av andelar i koncernföretag med Mkr (11 728), aktier i Catena AB med 133 Mkr (263), aktier i Brinova Fastigheter AB med 506 Mkr (602), aktier i Lemminkäinen Oyj med 195 Mkr ( ) samt konvertibla förlagslån i Peab Industri AB med 583 Mkr (579). Tillgångarna har finansierats genom eget kapital på Mkr (7 332) och långfristiga skulder uppgående till Mkr (6 122). Aktiekapital och antal aktier Antal Antal Totalt antal Aktier ägda Aktiekapital registrerade registrerade registrerade Innehav av av övriga Mkr A-aktier B-aktier aktier egna aktier aktieägare Aktiekapital och antal aktier per 1 januari , Aktiekapital och antal aktier per 31 mars ,

8 Moderbolagets likvida medel uppgick vid periodens utgång till 9 Mkr (2). Moderbolaget påverkas indirekt av de risker som beskrivs i avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer. KOMMANDE INFORMATION Rapport för andra kvartalet 21 augusti 2012 Rapport för tredje kvartalet 14 november 2012 Bokslutskommuniké februari 2013 Förslöv den 15 maj 2012 Jan Johansson Verkställande direktör och koncernchef Uppgifterna i denna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. 8

9 Resultaträkning för koncernen i sammandrag Jan-mar Jan-mar Apr-mar Jan-dec Mkr / Nettoomsättning Kostnader för produktion Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Andel i joint ventures/intressebolags resultat Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Nyckeltal Resultat per aktie, kr 0,27 0,19 3,32 3,26 - efter utspädning 0,27 0,19 3,32 3,26 Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 295,0 286,7 291,0 288,9 - efter utspädning 303,8 295,5 299,8 297,7 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 10,6 11,8 10,6 10,5 Räntabilitet på eget kapital, % 12,2 15,2 12,2 12,1 Beräknat på rullande 12-månader Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag Jan-mar Jan-mar Apr-mar Jan-dec Mkr / Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Vinst/förlust på säkring av valutarisk i utlandsverksamhet Omräkningsdifferenser överfört till periodens resultat -1-1 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 7-17 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Andel i intresseföretags övrigt totalresultat Skatt hänförligt till komponenter i övrigt totalresultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens totalresultat

10 Balansräkning för koncernen i sammandrag 31 mar 31 mar 31 dec Mkr Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Räntebärande långfristiga fordringar Övriga finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Projekt- och exploateringsfastigheter Varulager Pågående arbete Räntebärande kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Skulder Räntebärande långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Nyckeltal Sysselsatt kapital Soliditet, % 26,7 28,0 25,4 Nettoskuld Eget kapital per aktie, kr 27,64 26,89 26,94 - efter utspädning 28,79 28,06 28,10 Utestående aktier vid periodens utgång, miljoner 295,0 286,7 295,0 - efter utspädning 303,8 295,5 303,8 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag 31 mar 31 mar 31 dec Mkr Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Ingående eget kapital den 1 januari Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat Lämnad kontant utdelning -746 Förvärv av egna aktier -16 Försäljning av egna aktier 300 Utgående eget kapital Innehav utan bestämmande inflytande Ingående eget kapital den 1 januari Periodens resultat Utgående eget kapital Totalt utgående eget kapital

11 Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag Jan-mar Jan-mar Apr-mar Jan-dec Mkr / Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av dotterföretag Försäljning av dotterföretag Förvärv av anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde före finansiering Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel -4 4 Likvida medel vid periodens slut Nettoomsättning och rörelseresultat per affärsområde Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal Jan-mar Jan-mar Apr-mar Jan-dec Jan-mar Jan-mar Apr-mar Jan-dec Jan-mar Jan-mar Apr-mar Jan-dec Mkr / / / Bygg ,1% 2,3% 2,1% 2,2% Anläggning ,5% 1,6% 3,4% 3,4% Industri ,3% -0,1% 6,7% 6,7% Fastighetsutveckling ,7% 12,5% 24,1% 16,4% Koncerngemensamt Elimineringar Operativt ,5% 1,2% 3,4% 3,4% Justering redovisning bostäder 2) Legalt ,5% 1,3% 3,4% 3,5% Enligt successiv vinstavräkning (IAS 1 2) Justering av redovisningsprincip för egna hem i Sverige samt bostäder i Finland och Norge till färdigställandemetoden (IAS 18) 11

12 Kvartalsuppgifter Koncernen Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Mkr Nettoomsättning Kostnader för produktion Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Andel i joint ventures/intressebolags resultat Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Nyckeltal Resultat per aktie, kr 0,27 1,31 0,90 0,87 0,19 1,39 1,36 1,09 0,27 - efter utspädning 0,27 1,30 0,90 0,87 0,19 1,39 1,35 1,08 0,27 Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 295,0 288,9 287,2 286,7 286,7 286,7 286,8 290,0 291,1 - efter utspädning 303,8 297,7 296,0 295,5 295,5 295,5 295,6 298,8 299,9 Affärsområden Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Mkr Nettoomsättning Bygg Anläggning Industri Fastighetsutveckling Koncerngemensamt Elimineringar Operativt 2) Justering redovisning bostäder 3) Legalt Rörelseresultat Bygg Anläggning Industri Fastighetsutveckling Koncerngemensamt Elimineringar Operativt 2) Justering redovisning bostäder 3) Legalt Orderläge Orderingång Orderstock vid periodens utgång Är ej omräknade enligt ny affärsområdesstruktur 2) Enligt successiv vinstavräkning (IAS 1 3) Justering av redovisningsprincip för egna hem i Sverige samt bostäder i Finland och Norge till färdigställandemetoden (IAS 18) 12

13 Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Jan-mar Jan-mar Apr-mar Jan-dec Mkr / Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Resultat från andelar i intresseföretag 6 6 Övriga finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Rapport över totalresultat för moderbolaget Jan-mar Jan-mar Apr-mar Jan-dec Mkr / Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens totalresultat Balansräkning för moderbolaget i sammandrag 31 mar 31 mar 31 dec Mkr Tillgångar Maskiner och inventarier Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag Fordringar koncernföretag Räntebärande långfristiga fordringar 18 Andra långfristiga värdepappersinnehav Uppskjuten skattefordran Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Kundfordringar 2 0 Fordringar koncernföretag Räntebärande kortfristiga fordringar 5 Skattefordran 1 Övriga fordringar 83 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Obeskattade reserver Skulder till koncernföretag Konvertibelt skuldebrev Uppskjuten skatteskuld 2 Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Skatteskuld Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

14 Ägarförteckning per den 31 mars 2012 Totalt Andel av Andel av Aktieägare A-aktier B-aktier antal aktier kapital i % röster i % Mats Paulsson med bolag ,9 21,8 Erik Paulsson med familj och bolag ,1 22,2 Karl-Axel Granlund med familj och bolag ,1 3,0 Anita Paulsson med familj och bolag ,5 8,0 Fredrik Paulsson med familj och bolag ,5 8,0 Familjen Kamprads stiftelse ,9 1,4 Peabs Vinstandelsstiftelse ,6 1,3 Folksam ,3 1,1 Lannebo fonder ,2 1,1 Danica Pension ,4 0,7 Handelsbanken fonder ,3 0,6 Swedbank Robur fonder ,1 0,6 Länsförsäkringar fonder ,1 0,5 SEB Investment Management ,1 0,5 Svante Paulsson med familj och bolag ,0 3,1 Sara Karlsson med familj och bolag ,9 3,1 Utländska aktieägare ,5 4,6 Övriga aktieägare ,1 18,2 Totalt utestående aktier Peab AB ,4 0,2 Totalt registrerade aktier ,0 100,0 Källa: Euroclear Sweden AB JAN 2011 FEB MAR APR MAJ JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEC JAN FEB MAR APR 2012 Peabs B-aktie OMX Stockholm PI SX Construction & Engineering PI MAJ SIX AB 14

15 KUGGEN Göteborg KUGGEN Göteborg KUGGEN Göteborg KUGGEN Göteborg Peab är Nordens Samhällsbyggare med cirka anställda och en omsättning överstigande 40 Mdr. Koncernens dotterföretag har strategiskt placerade kontor i Sverige, Norge och Finland. Huvudkontoret är beläget i Förslöv på Bjärehalvön i Skåne. Aktien är börsnoterad vid NASDAQ OMX Stockholm. Peab AB (publ) Förslöv Tfn Fax Peab.se 16