PEAB AB (PUBL) JANUARI September 2007.

Transkript

1 PEAB AB (PUBL) DelårsRAPPORT JANUARI September Nettoomsättningen för kvarvarande verksamheter ökade med 24 procent till Mkr (18 055) Rörelseresultatet för kvarvarande verksamheter uppgick till 789 Mkr (389) Periodens resultat från kvarvarande verksamheter uppgick till 456 Mkr (315). Periodens resultat uppgick till 493 Mkr (569). I båda resultaten ingår en värdeförändring av Brinovainnehavet med -173 Mkr (61) Resultat per aktie före utspädning uppgick till 3,02 kr (3,34) Orderingången ökade med 32 procent och uppgick till Mkr (21 539) Orderstocken uppgick till Mkr (21 852) Peab Industri rapporteras som avvecklad verksamhet

2 DELårSRAPPORT januari - september 2007 Nettoomsättning Rörelseresultat Orderingång per kvartal Mkr Mkr Mkr Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Koncernens nettoomsättning för perioden januari-september 2007 uppgick till Mkr vilket var en ökning med 24 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för förvärvade och avyttrade enheter var omsättningsökningen 18 procent. Koncernens rörelseresultat för perioden januari - september 2007 uppgick till 789 Mkr jämfört med 389 Mkr föregående år. Rörelseresultatet för den senaste rullande 12-månadersperioden uppgick till Mkr jämfört med 722 Mkr för helåret Orderingången för perioden januari - september 2007 uppgick till Mkr jämfört med Mkr för motsvarande period föregående år. Orderstocken uppgick till Mkr att jämföra med Mkr vid motsvarande tidpunkt föregående år. Koncernen Jan-sep Jan-sep Okt-sep Jan-dec Finansiella Mkr / mål (helår) Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal 3,5% 2,2% 3,7% 2,8% Resultat före skatt Periodens resultat 1) Resultat per aktie före utspädning, kr 1) 3,02 3,34 5,86 6,18 Räntabilitet på eget kapital 1) 14,8% 16,5% 28,0% 31,6% >20% Soliditet 23,3% 22,0% 23,3% 19,9% >25% 1) Inklusive resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt Nya uppdrag under tredje kvartalet Under tredje kvartalet har ett flertal större projekt erhållits, däribland: Peab har fått uppdraget att totalrenovera simhallen i Sollentuna med tillhörande administrationsbyggnader. Beställare är Sollentuna kommun och kontraktssumman uppgår till cirka 185 Mkr. Peab har fått uppdraget att bygga en etapp på Norra Länkens västra del vid Norrtull i Stockholm. Entreprenaden är ett konsortium tillsammans med tyska Bilfinger Berger. Beställare är Vägverket och den totala kontraktssumman är Mkr, varav Peabs del uppgår till 341 Mkr. Peab har fått uppdraget att bygga ett nytt varuhus åt IKEA i Åbo, Finland. Beställare är IKEA Fastigheter och produktionskostnaden uppgår till cirka 250 Mkr. Peab har fått uppdraget att genomföra renovering och tillbyggnad av Stockholms Rådhus på Kungsholmen. Stockholms Rådhus är bland annat säte för Stockholms Tingsrätt. Beställare är Vasakronan och kontraktssumman uppgår till cirka 330 Mkr. Peab har fått uppdraget att bygga Malmö FF:s nya hemmaarena Swedbank Stadion i Malmö. Beställare är Malmö Fotbollsstadion Fastighets AB och kontraktssumman uppgår till cirka 580 Mkr. 2

3 VDs KOMMENTAR. Årets första nio månader har varit en händelserik period för Peab. Med börsnoteringen av Peab Industri den 1 oktober slutfördes ett projekt som pågått i över ett år. Alla förutsättningar finns därmed på plats för en fortsatt positiv utveckling av såväl Peab som Peab Industri. Perioden har också präglats av en fortsatt stark byggmarknad på de marknader där Peab verkar vilket bland annat resulterat i en ökad orderstock uppgående till Mkr, en ökning med 23 procent jämfört med 30 september Peab har under de senaste åren valt att fokusera bostadsproduktionen på bostäder till rimliga priser. Vi noterar ett fortsatt intresse för våra bostadsprojekt och vi upplever att efterfrågan på denna typ av bostäder inte påverkats, i lika hög grad som för dyrare objekt, av de ökade marknadsräntorna. Trots detta har vi, för att minimera risken för osålda lägenheter, valt att under året successivt höja kraven på förhandsförsäljning före igångsättning av nya bostadsprojekt. Inom övriga segment ser vi en stabil efterfrågan och vår bedömning är fortsatt att resursbrist och kostnadsökningar är stora utmaningar för Peab och för branschen, även om vi under hösten noterat en något lugnare prisutveckling vad gäller vissa insatsvaror. Peab har successivt förbättrat resultatet under de senaste åren och den positiva resultatutvecklingen fortsätter. Rörelseresultatet för årets första nio månader, exklusive Peab Industri, mer än fördubblades och uppgick till 789 Mkr (389). Resultatet i Bygg Sverige och i Anläggning har förutom av en god intjäning i den löpande produktionen påverkats positivt av projekt som avslutats under perioden och av projekt som närmar sig slutskedet. Den starka intjäningen jämte effekter av utdelningen av Peab Industri medför att Peabs finansiella ställning fortsätter att förstärkas vilket ger oss ytterligare möjligheter att utveckla företaget. Mats Paulsson Verkställande direktör 3

4 RAPPORTERING av peab industri Peabs årsstämma den 16 maj 2007 beslutade att dela ut aktierna i dotterbolaget Peab Industri AB till Peabs aktieägare. Peab Industris resultat redovisas för perioden januari-april som avvecklad verksamhet i Peabkoncernen. Resultatet från Peab Industri har exkluderats från alla intäkts- och kostnadsposter i resultaträkningen och redovisas som ett netto i posten Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt. Jämförelsetalen för tidigare perioder har omarbetats för att visa den fortsatta verksamheten skiljd från den avvecklade verksamheten. I balansräkningen per den 30 september 2007 är Peab Industri exkluderad medan de jämförande balansräkningarna är enligt de historiska räkenskaperna. För ytterligare information om Peab Industris nio första månader 2007, se separat publicerad delårsrapport. Nettoomsättning och resultat Koncernens nettoomsättning för perioden januari-september ökade med 24 procent till Mkr (18 055). Justerat för förvärvade och avyttrade enheter ökade omsättningen med 18 procent. Av periodens omsättning avsåg Mkr (2 560) försäljning och produktion utförd utanför Sverige. Rörelseresultatet för perioden januari-september uppgick till 789 Mkr jämfört med 389 Mkr motsvarande period föregående år. Periodens resultat har belastats med -85 Mkr i konkurrensskadeavgift (för vidare information se avsnitt Viktiga händelser under rapportperioden, sid 7). Rörelseresultatet för den senaste rullande 12-månadersperioden uppgick till Mkr jämfört med 722 Mkr för helår Andelar i joint ventures resultat redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Periodens andel i joint ventures resultat blev 2 Mkr (-6). Resultat före skatt uppgick till 653 Mkr att jämföra med 437 Mkr för nio månader föregående år. Finansnettot uppgick till -136 Mkr (48), varav räntenettot uppgick till 1 Mkr (-15). Effekten av värdering av finansiella instrument till verkligt värde ingår i finansnettot med -153 Mkr (63), varav resultateffekten av värdering till verkligt värde av Brinovainnehavet uppgick till -173 Mkr (61). Aktieinnehavet redovisas på balansdagen till börskurs. Periodens skatt uppgick till -197 Mkr (-122), vilket motsvarar en skattesats om cirka 30 procent och består till en stor del av uppskjuten skattekostnad till följd av utnyttjande av underskottsavdrag vars skattevärde tidigare aktiverats som uppskjuten skattefordran. Skattesatsen har påverkats av bland annat ej avdragsgill avgift till Konkurrensverket. Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, uppgick till 37 Mkr och avser Peab Industris nettoresultat för perioden januari-april 2007 medan motsvarande resultat för perioden januari-september 2006 uppgick till 254 Mkr. Periodens resultat uppgick till 493 Mkr (569). Finansiell ställning Soliditeten den 30 september 2007 uppgick till 23,3 procent jämfört med 19,9 procent vid årsskiftet. Räntebärande nettofordran uppgick till 574 Mkr jämfört med en nettoskuld om Mkr vid samma tidpunkt föregående år. Medelräntan i låneportföljen uppgick till 4,8 procent (3,6). Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade kreditlöften var vid periodens slut Mkr jämfört med Mkr den 31 december Koncernens eventualförpliktelser, exklusive solidariskt ansvar i handels- och kommanditbolag, uppgick vid periodens slut till Mkr jämfört med Mkr den 31 december Av eventualförpliktelserna utgör åtaganden gentemot bostadsrättsföreningar under produktion Mkr jämfört med Mkr vid årsskiftet Investeringar Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under perioden till 671 Mkr (555). Under perioden nettoinvesterades i projekt- och exploateringsfastigheter för 298 Mkr (379). kassaflöde Det positiva kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet hänför sig framförallt till en ökad lönsamhet. Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital har belastats med förvärv av projekt- och exploateringsfastigheter med -227 Mkr (-261). När förvärv av projekt- och exploateringsfastigheter sker genom företagsförvärv belastas kassaflödet från investeringsverksamheten såsom förvärv av dotterföretag. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 624 Mkr (-422) och avser till största delen återbetalning av lån från Peab Industri i samband med utdelningen. Personal Antalet anställda var vid periodens slut jämfört med vid samma tidpunkt föregående år. FINANSIELLA MÅL OCH RAPPORTSTRUKTUR Som en effekt av utdelningen av aktierna i Peab Industri består Peabs verksamhet framöver av bygg- och anläggningsverksamhet i Sverige, Norge och Finland. Detta föranledde under våren 2007 en översyn av de finansiella målen samt av den externa rapporteringsstrukturen. Finansiella mål De nya finansiella målen anger koncernens målsättning och potential som ett renodlat bygg- och anläggningsföretag. Dessa mål är att: - Räntabiliteten på eget kapital, skall uppgå till minst 20 procent (tidigare 15 procent) - Soliditeten, skall uppgå till minst 25 procent (oförändrat) - Utdelningen, skall uppgå till minst 50 procent av resultatet efter skatt (oförändrat) 4

5 rapportstruktur Verksamhetsområden fr o m första kvartalet 2007 är följande: - Bygg Sverige - Bygg Utland - Anläggning - Förvaltning Kommentarer per verksamhetsområde I samband med skapandet av Peab Industri AB den 31 december 2006, har vissa mindre företagsöverlåtelser skett mellan verksamhetsområdena Industri, Bygg Sverige och Anläggning. Omräkning har inte skett av historiska jämförelsetal för verksamhetsområdena med hänsyn till dessa överlåtelser. Bygg SVERIGE Verksamhetsområde Bygg Sverige omfattar koncernens resurser avseende byggrelaterade tjänster i Sverige. Nettoomsättningen för perioden januari-september för Bygg Sverige uppgick till Mkr jämfört med Mkr motsvarande period föregående år, vilket innebär en ökning med 15 procent. Rörelseresultatet för perioden januari-september uppgick till 756 Mkr jämfört med 432 Mkr motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen för perioden har påverkats positivt av en god intjäning i den löpande produktionen, projekt som avslutats och av projekt som närmar sig slutskedet. Rörelsemarginalen uppgick under den senaste rullande 12-månaders perioden till 5,2 procent jämfört med 4,0 procent för helår bygg utland Verksamhetsområde Bygg Utland består av Peabs verksamheter i Norge och Finland. Tyngdpunkten för verksamheterna finns i huvudstadsregionerna. Nettoomsättningen för perioden januari-september för Bygg Utland uppgick till Mkr jämfört med Mkr motsvarande period föregående år, vilket innebär en ökning med 45 procent. Justerat för förvärvade enheter ökade omsättningen med 25 procent. Rörelseresultatet för perioden januari-september uppgick till -3 Mkr jämfört med -29 Mkr motsvarande period föregående år. period föregående år, vilket innebär en ökning med 25 procent. Rörelseresultatet för perioden januari-september uppgick till 214 Mkr jämfört med 135 Mkr motsvarande period föregående år. Rörelseresultatet och rörelsemarginalen för perioden har påverkats positivt av en god intjäning i den löpande produktionen, projekt som avslutats och av projekt som närmar sig slutskedet. Rörelsemarginalen uppgick under den senaste rullande 12-månaders perioden till 3,2 procent, jämfört med 2,5 procent för helår orderingång Orderingången totalt för Bygg Sverige, Bygg Utland samt Anläggning uppgick till Mkr (21 539) för nio månader 2007, vilket innebär en ökning med 32 procent. Orderstock kvar att producera vid utgången av perioden uppgick till Mkr jämfört med Mkr vid motsvarande tid föregående år. Detta innebär en ökning med 23 procent. Av total orderstock förväntas 73 procent (69) att produceras efter innevarande år. Andelen byggprojekt i orderstocken var 76 procent (75). Den svenska verksamheten svarade för 82 procent (81) av orderstocken. Orderstock att producera och orderingång Bygg och anläggning Mkr Innevarande räkenskapsår Kommande räkenskapsår Därefter Total orderstock Orderingång projektutveckling Inom entreprenadverksamheten arbetar Peab även med egenutvecklad bostadsproduktion, dvs bostadsrätter och småhus som säljs direkt till slutkund. Vid periodens utgång var (3 956) egenutvecklade bostäder under produktion och av dessa var 75 procent (73) sålda. Det totala innehavet av projekt- och exploateringsfastigheter inom Bygg Sverige och Bygg Utland uppgick vid periodens slut till Mkr (2 163). Av antalet återköpta bostäder är 72 stycken, jämfört med 32 stycken vid årsskiftet, hänförliga till finska housing companies. anläggning Verksamhetsområde Anläggning består av den anläggningsrelaterade verksamheten i Sverige. Nettoomsättningen för perioden januari-september för Anläggning uppgick till Mkr jämfört med Mkr motsvarande Förvaltning Förvaltning omfattar centrala bolag, vissa dotterföretag och joint ventures samt övriga innehav. Rörelseresultatet uppgick till -178 Mkr (-100). Resultatet belastades under andra kvartalet med konkurrensskadeavgift med -85 Mkr. Egenutvecklad bostadsproduktion Jan-sep Jan-sep Jan-dec Antal under perioden produktionsstartade bostäder Antal under perioden sålda bostäder Totalt antal bostäder i produktion, vid periodens slut Andel sålda bostäder i produktion, vid periodens slut 75% 73% 75% Antal återköpta bostadsrätter/andelar i finska housing companies i egen balansräkning, vid periodens slut

6 Byggmarknaden Byggkonjunkturen utvecklas fortsatt positivt och tillväxten förväntas enligt branschbedömare uppgå till cirka åtta procent i Sverige under Samtliga delsektorer på byggmarknaden bedöms ha en god tillväxt under året med undantag för offentliga anläggningsinvesteringar där tillväxten har avstannat något. Bostadsinvesteringarna fortsätter att stiga trots att slopade subventioner minskar hyresrättsbyggandet. Ökad sysselsättning och god löneutveckling är faktorer som hittills ökat efterfrågan och stått emot effekterna av ett stigande ränteläge. Justerat för effekterna av de slopade statliga subventionerna (de så kallade Odell-plattorna) beräknas påbörjandet av nya bostäder ligga på cirka nya bostäder för åren Peabs inriktning mot bostäder till rimliga priser har hittills inneburit fortsatt god försäljning i pågående projekt. I Norge och Finland har det stigande ränteläget tydligare bidragit till längre försäljningstider. För anläggningsinvesteringarna fortsätter uppgången på privata anläggningsinvesteringar, drivet av satsningar på kraft- och energianläggningar. Detta förklaras bland annat med fortsatt höga energipriser men även av satsningar på förnyelsebara energikällor. Offentliga infrastruktursatsningar i form av väginvesteringar och järnvägsprojekt är lägre än förväntat med en osäkerhet framöver kring den statliga ambitionsnivån. En mängd angelägna väg- och järnvägsprojekt ger förhoppningsvis ett stigande utbud av nya projekt. Ett stort behov hos kommunerna av både ny- och ombyggnad förväntas bidra till en fortsatt positiv utveckling för lokalbyggandet. Även de privata lokalinvesteringarna bidrar till en ökning. Denna uppgång drivs av en växande detaljhandelsförsäljning, ombyggnadsinvesteringar i kontorslokaler samt omlokaliseringar till ändamålsenliga lokaler i rätt lägen. Även industrins efterfrågan på investeringar i nya industrilokaler har ökat. risker och osäkerhetsfaktorer Verksamheten inom Peab är till stor del projektrelaterad. De operationella riskerna i den dagliga verksamheten kan avse till exempel anbudsförfarande, vinstavräkning och prisrisker. En strukturerad riskbedömning är avgörande i byggverksamheten för att säkerställa att risker är identifierade och korrekt prissatta i lämnade anbud. Peab tillämpar successiv vinstavräkning i projekten. En förutsättning för successiv vinstavräkning är att utfallet kan prognostiseras på ett tillförlitligt sätt. Avgörande för att begränsa risken för felaktig vinstavräkning är en väl utvecklad process och systemstöd för uppföljning och prognoser för varje enskilt projekt. Prisrisker för Peab kan avse till exempel oförutsedda kostnadsökningar för material, underentreprenörer eller personalens löner. Risken varierar beroende på projektens kontraktsform. För fastprisentreprenader finns förutom risk för felaktig anbudsberäkning en risk för att prishöjningar försämrar lönsamheten utan möjlighet till kompensation från beställaren. Koncernen är exponerad för finansiella risker, exempelvis förändringar i skuldsättning och räntenivå. Peab har genom aktieinnehavet i Brinova en stor exponering i ett enskilt innehav. Stora kursrörelser i Brinovaaktien kan få stor effekt på innehavets värdering vilket påverkar Peabs finansnetto. För ytterligare information om finansiella risker, se not 32 i årsredovisningen viktiga händelser under rapportperioden En strejk utlöstes av Byggnads den 18 april och riktades enbart mot Peab. Strejken varade under fyra arbetsdagar. Totalt berördes cirka av Peabs medarbetare. Mats O Paulsson har lämnat sin post som vice VD i Peab AB för att på heltid verka som VD i Peab Industri AB. Mats O Paulsson anställdes i Peab 1999 och har bl.a. varit VD i Swerock, ansvarig för verksamhetsområde Industri och under de senaste åren även för Peabs anläggningsverksamhet. Mats O Paulsson har varit vice VD i Peab AB sedan Tingsrättens dom i mål avseende konkurrensskadeavgift relaterat till asfaltverksamhet meddelades den 10 juli Peab Sverige AB, Peab Asfalt AB och Peab Asfalt Syd AB ålades att betala konkurrensskadeavgifter om totalt 85 Mkr. Peab AB har den 1 mars 2007 ställt ut två skadeslöshetsförbindelser genom vilka Peab AB åtar sig att svara för vad Peab Asfalt AB och Peab Asfalt Syd AB, vilka ingår i Peab Industrikoncernen, kan komma att åläggas att betala i konkurrensskadeavgift. Dessa avgifter ingår i beloppet ovan. De utdömda konkurrensskadeavgifterna har belastat periodens resultat. Peab Sverige AB, Peab Asfalt AB och Peab Asfalt Syd AB har överklagat tingsrättens dom till Marknadsdomstolen. Dom i Marknadsdomstolen bedöms tidigast kunna meddelas under andra halvåret av Peab har omförhandlat och förlängt bilaterala låneavtal på totalt 3,25 miljarder kronor (tidigare 3,0 miljarder kronor) med sex banker. Förlängningen innebär att låneavtalen, som tidigare hade förfallodag i februari 2013, nu förfaller i september Lånen löper utan amorteringsplikt. FÖRVÄRV UNDER RAPPORTPERIODEN Peab har förvärvat Stockholms Hamnentreprenad AB. Företaget har cirka 35 anställda och omsättningen under 2006 uppgick till 70 Mkr. Stockholms Hamnentreprenad bygger anläggningar i och invid vatten, främst åt Stockholms Hamnar AB och förvaltningar inom Stockholms stad. Redovisningsprinciper Delårsrapporten för tredje kvartalet 2007 är utformad enligt de av EU antagna IFRS standarderna samt de av EU antagna tolkningarna av gällande standarder, IFRIC. Denna rapport har utformats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och RR 31, Delårsrapportering för koncerner. Moderbolagets rapporter har upprättats enligt årsredovisningslagen och RR 32:06, Redovisning för juridisk person. Delårsrapporten har utformats enligt samma redovisningsprinciper och förutsättningar som beskrevs i årsredovisningen för

7 Utdelning av Peab Industri Peab Industrikoncernen etablerades den 31 december 2006 genom förvärv av bolag från övriga Peabkoncernen till koncernmässigt redovisade värden i Peab. Peabs årsstämma den 16 maj 2007 beslutade att dela ut aktierna i Peab Industri AB enligt lex Asea, vilket sedan årsskiftet omfattar koncernens verksamhetsområde Industri. Utdelningen av Peab Industri bedöms skapa rätta förutsättningar för och möjliggöra ytterligare specialisering, utveckling, tillväxt och lönsamhet för såväl Peab som Peab Industri. Det koncernmässiga värdet av de nettotillgångar som delats ut avseende Peab Industri uppgick till 638 Mkr (före utdelningskostnader) motsvarande cirka 7,50 kr per utestående aktie. Per 30 september 2007 uppgick Peabs räntebärande utlåning till Peab Industri till 200 Mkr. Lånet utgörs av ett förlagslån om 200 Mkr vilket kommer att amorteras i december 2007 då Peab avser att teckna konvertibler i Peab Industri. Lånet löper med marknadsmässig ränta. Aktierna i Peab Industri, fördelade på A- respektive B-aktier, avskiljdes den 27 september 2007 och B-aktien noterades vid OMX Nordiska Börs i Stockholm den 1 oktober personalkonvertibler 2007/2012 Årsstämmorna i Peab AB och Peab Industri AB beslöt den 16 maj 2007 att emittera och erbjuda konvertibler till samtliga anställda. Beslutet innebär att: Erbjudande att delta i programmen lämnas till samtliga anställda i Peab AB samt i Peab Industri AB på marknadsmässiga villkor, och varje anställd får teckna minst 200 konvertibler i varje program. Konvertiblerna löper från den 1 december 2007 till den 30 november Varje konvertibel kan, under del av december månad 2010 och 2011 och del av september månad 2012, konverteras till aktier av serie B i respektive bolag. Konverteringskursen fastställdes den 15 november 2007 till 68 kronor och emissionsbeloppet av Peab Konvertibler 2007/2012 till kr motsvarande nya konvertibler. Vid konvertering till aktier blir utspädningen 5,05 procent av aktiekapitalet och 2,51 procent av röstetalet, baserat på antalet idag registrerade aktier. Konvertibelräntan, som slutligen fastställs den 1 december, kommer att baseras på den 5-åriga swapräntan den 1 december 2007 med ett påslag om 0,75 procent. I syfte att neutralisera eventuell utspädningseffekt beslutade årsstämmorna om återköpsbemyndiganden för respektive styrelse som även omfattar att i marknaden kunna återköpa och senare dra in lika många B-aktier som kan komma att emitteras i samband med att konvertiblerna nyttjas för konvertering. Genom emissionerna ges samtliga medarbetare en möjlighet att ta del av de bägge företagens utveckling, vilket ska bidra till delaktighet och engagemang. konvertibler i peab industri Extra bolagsstämma i Peab Industri AB den 13 augusti 2007 har fattat beslut om att utge konvertibler om nominellt sammantaget högst 200 Mkr. Peab Industri emitterar i december ,0 miljoner konvertibler och erbjudandet att teckna konvertiblerna kommer att riktas i sin helhet till Peab AB som avser att teckna. Villkoren för dessa konvertibler kommer att överensstämma med villkoren i de konvertibler som Peab Industri riktar till personalen, beskrivna i föregående avsnitt. indragning av aktier och fondemission Peabs årsstämma beslutade, dels att minska aktiekapitalet med kr genom indragning utan återbetalning av B-aktier, vilka tidigare återköpts av bolaget med stöd av bemyndigande, dels att öka bolagets aktiekapital med kr genom överföring från fritt eget kapital till aktiekapitalet (fondemission). Aktiekapitalökningen har skett utan utgivande av nya aktier. Konvertering konvertibla skuldebrev 2005/2008 På Peabs årsstämma beslutades om ett extra tillfälle att konvertera Peabs Konvertibla Skuldebrev 2005/2008 till B-aktier under perioden 18 juni 2 juli Av det totala nominella beloppet om 479 Mkr har 468 Mkr, motsvarande 97,7 procent, konverterats till nya B-aktier. De nya aktierna har registrerats den 19 juli Efter konverteringen utestår Peabs Konvertibla Skuldebrev 2005/2008 med nominellt 11 Mkr, vilket efter omräkning, motsvarar maximalt nya B-aktier. Aktiekapital och antal aktier Antal Antal Totalt antal Aktier ägda Aktiekapital registrerade registrerade registrerade Innehav av av övriga Mkr A-aktier B-aktier aktier egna aktier aktieägare Aktiekapital och antal aktier per 1 januari , Indragning av egna aktier , Fondemission ,2 Konvertering personalkonvertibler , Split 2: Under perioden förvärvade/avyttrade egna aktier Aktiekapital och antal aktier per den 30 september ,

8 Innehav av egna aktier Peabs innehav av egna aktier uppgick vid ingången av 2007 till B-aktier, motsvarande 8,4 procent av totalt antal aktier. Peabs årsstämma beslöt den 16 maj 2007 att ge styrelsen bemyndigande att under perioden fram till nästa årsstämma förvärva maximalt ett sådant antal aktier i Peab AB att bolaget efter förvärvet innehar högst 10 procent av registrerat antal aktier i bolaget. Under 2007 har innehavet av egna aktier minskat med B-aktier genom indragning samt därefter ökat med B-aktier efter split 2:1. Under perioden januari-september har inga förvärv eller överlåtelser av egna aktier genomförts. Innehavet av egna aktier uppgick den 30 september till B-aktier, motsvarande 2,1 procent av totalt antal aktier. Peabs styrelse beslöt i oktober 2007, med stöd av årsstämmans bemyndigande, att återköpa ytterligare maximalt B-aktier. Sedan detta beslut har B-aktier återköpts. aktiesplit 2:1 Peabs årsstämma beslutade om uppdelning (s k split) innebärande att varje nuvarande aktie delas upp i två aktier av samma aktieslag. Avstämningsdag var den 27 september 2007 efter att avstämningen för rätten att delta i utdelning av Peab Industri AB hade avskiljts. Peabaktien Peabs B-aktie är noterad vid OMX Nordiska Börs i Stockholm. Omräkning av historiska aktiekurser i Peab har gjorts efter utdelningen av Peab Industri samt justering för split 2:1. Peab-aktiens börskurs den 22 november 2007 var 46,70 kr, vilket innebär en minskning sedan årsskiftet med 19 procent. Den svenska aktiebörsen, mätt med Affärsvärldens generalindex, minskade under samma period med 10 procent. Under 2007 har Peabaktien som högst noterats i 86,50 kr och som lägst i 45,10 kr. moderbolaget Omsättningen för moderbolaget Peab AB uppgick till 41 Mkr (43) och bestod i huvudsak av koncerninterna tjänster. Resultatet efter skatt uppgick till Mkr (452). I resultatet ingår utdelning från dotterföretag med Mkr (511). Moderbolagets tillgångar består i huvudsak av andelar i koncernföretag med Mkr (6 049), aktier i Brinova Fastigheter AB med 508 Mkr (518), aktier i Annehem Fastigheter AB med 49 Mkr (-) samt räntebärande fordringar med 215 Mkr (46). Tillgångarna har finansierats genom eget kapital på Mkr (4 019) och långfristiga skulder uppgående till Mkr (2 688). Moderbolagets likvida medel uppgick vid periodens utgång till 11 Mkr (11). Moderbolaget påverkas indirekt av de risker som beskrivs i avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer. ÅRSSTÄMMA Peabs årsstämma avhålles den 15 maj 2008 i Grevieparken i Grevie. VALBEREDNING Vid årsstämma den 16 maj 2007 valdes Malte Åkerström (ordförande), Leif Franzon, Göran Grosskopf och Fredrik Paulsson till ledamöter i Peabs valberedning. Aktieägare som vill lämna förslag till Peabs valberedning kan göra det på e-postadress valberedning@peab.se eller till Peab AB, att: Valberedningen, Förslöv. För att kunna beaktas inför årsstämman 2008 skall förslag till valberedningen vara denna tillhanda senast den 14 januari Kommande information Bokslutskommuniké 2007: 14 februari 2008 Årsredovisning 2007: I början av april 2008 Rapport för första kvartalet 2008 samt årsstämma: 15 maj 2008 Rapport för andra kvartalet 2008: 26 augusti 2008 Rapport för tredje kvartalet 2008: 25 november 2008 Bokslutskommuniké 2008: 14 februari 2009 Förslöv den 23 november 2007 Mats Paulsson Verkställande direktör Uppgifterna i denna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. 8

9 Resultaträkning i sammandrag Koncernen Jan-sep Jan-sep Jul-sep Jul-sep Okt-sep Jan-dec Mkr / Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning Kostnader för produktion Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Andel i joint ventures resultat Resultat sålda andelar joint ventures Resultat sålda andelar i koncernföretag Konkurrensskadeavgift Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt Periodens resultat Resultat hänförligt till innehavare av andelar i moderbolaget Resultat hänförligt till minoritetsintressen Nyckeltal Resultat per aktie, kr 3,02 3,34 1,23 1,64 5,86 6,18 efter utspädning 2,93 3,14 1,17 1,54 5,68 5,89 Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet, kr 2,79 1,85 1,23 0,84 5,12 4,18 efter utspädning 2,72 1,87 1,21 0,85 4,86 4,01 Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 163,4 169,8 170,5 169,2 164,5 169,2 efter utspädning 170,8 180,8 170,8 180,2 172,7 180,2 Räntabilitet på sysselsatt kapital 14,6% 7,8% 24,6% 17,2% Räntabilitet på eget kapital 14,8% 16,5% 28,0% 31,6% Balansräkning i sammandrag Koncernen 30 sep 30 sep 31 dec Mkr Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Räntebärande långfristiga fordringar Övriga finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Projekt- och exploateringsfastigheter Varulager Räntebärande kortfristiga fordringar Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Skulder Räntebärande långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Nyckeltal Sysselsatt kapital Soliditet 23,3% 22,0% 19,9% Nettofordran (+) / Nettoskuld (-) Eget kapital per aktie, kr 19,91 20,99 20,51 efter utspädning 19,92 22,37 22,00 Utestående aktier vid periodens utgång, miljoner 170,5 169,4 159,8 efter utspädning 171,0 180,4 170,8 9

10 Förändring i eget kapital Koncernen 30 sep 30 sep 31 dec Mkr Eget kapital hänförligt till innehavare av andelar i moderbolaget Ingående eget kapital den 1 januari Periodens förändring av omräkningsreserv Periodens resultat Lämnad kontant utdelning Utdelning aktier i Peab Industri AB 1) -639 Förvärv av egna aktier Försäljning av egna aktier 2 20 Konvertering konvertibla skuldebrev 459 Återförd uppskjuten skatt på konvertibla skuldebrev vilka konverterats 2 Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till minoritetsintressen Ingående eget kapital den 1 januari Periodens resultat Utgående eget kapital Totalt utgående eget kapital ) Varav utdelningskostnader -1 Kassaflödesanalys i sammandrag Koncernen Jan-sep Jan-sep Jul-sep Jul-sep Okt-sep Jan-dec Mkr / Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av dotterföretag Försäljning av dotterföretag Likvida medel, avvecklad verksamhet Förvärv av anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde före finansiering Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Nettoomsättning och rörelseresultat per verksamhetsområde Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal Jan-sep Jan-sep Okt-sep Jan-dec Jan-sep Jan-sep Okt-sep Jan-dec Jan-sep Jan-sep Okt-sep Jan-dec Mkr / / / Bygg Sverige ,3% 3,5% 5,2% 4,0% Bygg Utland ,1% -1,1% 0,4% -0,2% Anläggning ,9% 3,0% 3,2% 2,5% Förvaltning Elimineringar Summa ,5% 2,4% 3,5% 2,7% I samband med skapandet av Peab Industri AB den 31 december 2006, har vissa mindre företagsöverlåtelser skett mellan verksamhetsområdena Industri, Bygg Sverige och Anläggning. Omräkning har inte skett av historiska jämförelsetal med hänsyn till dessa överlåtelser. 10

11 avvecklad verksamhet - utdelning av peab industri. På årsstämman den 16 maj 2007 beslutades att dela ut aktierna i Peab Industri AB till Peabs aktieägare. Peab Industris resultat redovisas för perioden januari-april som Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt i Peabkoncernen. I resultaträkningen redovisas den avvecklade verksamheten skild från den fortsatta verksamheten. Jämförelsetalen för tidigare perioder har omarbetats för att visa den avvecklade verksamheten skild från den fortsatta verksamheten. I balansräkningen per 30 september 2007 är Peab Industri exkluderat medan de jämförande balansräkningarna är enligt de historiska räkenskaperna. Kassaflödet från Peab Industri ingår i kassaflödesanalysen för perioden januari-april. Likvida medel i Peab Industri per 30 april 2007, uppgående till 64 Mkr, redovisas som avvecklad verksamhet under investeringsverksamheten. Resultat från avvecklad verksamhet Koncernen Jan-sep 1) Jan-sep Jul-sep Jul-sep Okt-sep 1) Jan-dec Mkr / Nettoomsättning Kostnader för produktion Försäljnings- och administrationskostnader Andelar i joint ventures resultat Resultat sålda andelar i koncernföretag Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt Justering avseende minoritet i gemensamt ägt företag 2) 4 4 Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt Effekten på enskilda tillgångar och skulder i koncernen av avvecklad verksamhet 30 september Mkr 2007 Immateriella anläggningstillgångar 319 Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 375 Varulager 282 Finansiella kortfristiga fordringar 5 Rörelsefordringar Kortfristiga placeringar 2 Likvida medel 64 Uppskjutna skatteskulder -141 Avsättningar -41 Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Justering avseende minoritet i gemensamt ägt företag 2) -5 Avvecklade tillgångar och skulder, netto 638 Nettokassaflöde i den avvecklade verksamheten Jan-sep 1 ) Mkr 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten 165 Kassaflöde från investeringsverksamheten -278 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 132 Nettokassaflöde i den avvecklade verksamheten 19 1) Avser tiden fram till och med april ) Avser justering för minoritetsandel vilken redovisas som joint venture i kvarvarande verksamhet 11

12 Kvartalsuppgifter Koncernen per kvartal Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Mkr Kvarvarande verksamhet Nettoomsättning Kostnader för produktion Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Andel i joint ventures resultat Resultat sålda andelar i joint ventures Resultat sålda andelar i koncernföretag Konkurrensskadeavgift -85 Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt Periodens resultat Resultat hänförligt till innehavare av andelar i moderbolaget Resultat hänförligt till minoritetsintressen Resultat per aktie, kr 1,23 1,06 0,73 2,84 1,64 0,67 1,03 efter utspädning 1,21 1,04 0,73 2,75 1,54 0,63 0,97 Genomsnittligt antal utestående aktier, miljoner 170,5 159,9 159,8 167,6 169,1 170,0 170,2 efter utspädning 170,8 170,8 170,8 178,6 180,1 181,0 181,2 Verksamhetsområden per kvartal Jul-sep Apr-jun Jan-mar Okt-dec Jul-sep Apr-jun Jan-mar Mkr Nettoomsättning Bygg Sverige Bygg Utland Anläggning Förvaltning Eliminering Summa Rörelseresultat Bygg Sverige Bygg Utland Anläggning Förvaltning Summa Orderläge Bygg och anläggning Orderingång Orderstock vid periodens utgång I samband med skapandet av Peab Industri AB den 31 december 2006, har vissa mindre företagsöverlåtelser skett mellan verksamhetsområdena Industri, Bygg Sverige och Anläggning. Omräkning har inte skett av historiska jämförelsetal med hänsyn till dessa överlåtelser. 12

13 Resultaträkning i sammandrag Moderbolaget Jan-sep Jan-sep Jul-sep Jul-sep Jan-dec Mkr Nettoomsättning Administrationskostnader Konkurrensskadeavgift -35 Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag Övriga finansiella poster Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Balansräkning i sammandrag Moderbolaget 30 sep 30 sep 31 dec Mkr Tillgångar Anläggningstillgångar Maskiner och inventarier Andelar i koncernföretag Andelar i joint ventures 26 Fordringar koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Räntebärande långfristiga fordringar 200 Uppskjutna skattefordringar 27 Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Exploateringsfastigheter 3 Kundfordringar Fordringar koncernföretag Räntebärande kortfristiga fordringar Skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Långfristiga skulder Skulder till koncernföretag Konvertibelt skuldebrev Uppskjuten skatteskuld 7 63 Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

14 Ägarförteckning per den 31 oktober 2007 Totalt Andel av Andel av Aktieägare A-aktier B-aktier antal aktier kapital i % röster i % Mats Paulsson med familj och bolag ,2% 21,4% Erik Paulsson med familj och bolag ,6% 23,1% Karl-Axel Granlund med bolag ,9% 2,9% Fredrik Paulsson med familj och bolag ,3% 7,8% Stefan Paulsson med familj och bolag ,3% 7,8% Swedbank Robur Fonder ,4% 1,2% JP Morgan Chase Bank ,7% 0,8% Skandia Liv ,6% 0,8% Svante Paulsson med familj och bolag ,4% 3,2% Sara Karlsson med familj och bolag ,0% 3,1% Övriga ,2% 26,7% Antal utestående aktier Peab AB ,4% 1,2% Antal registrerade aktier ,0% 100,0% Källa: VPC kr 100 Peab B Afv Generalindex Afv Bygg & anläggningsrelaterade jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov 14

15 Peab AB (publ), Förslöv. Org. nr Tfn Fax