JLT Mobile Computers AB (publ)

Transkript

1 Delårsrapport 30 september 2003 JLT Mobile Computers AB (publ) 1 Tredje kvartalet 2003: Fortsatt stark efterfrågan o Stark nyförsäljning av mobildatorer 16,5 MSEK (6,9) Följdorder på ca 2 MSEK på polisdatorn som lanserades i andra kvartalet Order på drygt 2 MSEK från global möbelkedja avseende truckdatorer o Fakturering 16,7 MSEK (7,3), motsvarande en tillväxt om 128 % Leveranser påbörjade av JLT:s fordonsmonterade mobildator (4.1). Den vidareutvecklade produkten befäster JLT:s ledande position som utvecklare av miljötåliga mobildatorer o Intensivt utvecklingsskede av den nya produktlinjen Field Tablet PC medför extra kostnader 0,7 MSEK o Rörelseresultatet uppgår till 0,4 MSEK (-0,7) Fallande dollarkurs sänker bruttomarginalen men höjer värdet på terminer Periodens resultat 0,8 MSEK (-0,5) Resultat per aktie efter skatt om 0,03 kronor (-0,03) Januari - september 2003: Stark volymutveckling o Faktureringen 47,3 MSEK (34,7), motsvarande en tillväxt om 36 % o Utvecklingen av Field Tablet PC belastar resultatet med tillkommande externa utvecklingskostnader om 1,6 MSEK (0,1) o Rörelseresultatet uppgår till 1,7 MSEK (1,3) Periodens resultat 1,8 MSEK (0,5) Resultat per aktie efter skatt om 0,07 kronor (0,03) Under fjärde kvartalet påbörjas försäljning av JLT:s egenutvecklade Field Tablet PC. Användning är såväl handhållet som dockad till ett fordon och har därför låg vikt men ändå bibehållen tålighet för yttre miljöpåverkan. Datorn är helt utvecklad på 32-bitars teknologi med PC-standard funktionalitet samt kompabilitet för framtida 3G kommunikation. Serieleveranser påbörjas efter årsskiftet. Prognos 2003 o Fakturering om ca 67 MSEK (49), motsvarande en tillväxt om 37 % o Resultat efter finansiella poster om ca 3 MSEK (0,6) Resultat per aktie efter skatt om minst 0,10 kronor (0,02)

2 Affärsidé 2 JLT Mobile Computers utvecklar och marknadsför mobildatorer av PC-typ för professionella användare, i internationella tillämpningar. Mobildatorerna kännetecknas av mycket hög driftssäkerhet även i de mest krävande miljöer såsom användning inom transport, lager/logistik, skogsbruk, gruvdrift, militär- och räddningsfordon. Tillverkning och försäljning sker via partners, som tillför värde till produkten och därmed utgör en fundamental framgångsfaktor för verksamheten. Omsättning och resultat för perioden januari-september 2003 Koncernens nettoomsättning uppgår för perioden till 47,3 MSEK (34,7). En ökning med 12,6 MSEK eller 36 %. Bruttovinsten har som följd av volymtillväxten ökat med 31 procent till 11,5 MSEK (8,8). Detta innebär att en förbättrad lönsamhet för perioden kan rapporteras trots att externa tillkommande utvecklingskostnader för satsningen på den nya produktlinjen uppgår till 1,6 MSEK (0,1). Mobildatorverksamhetens rörelseresultat uppgår till 2,4 MSEK (1,3) medan moderbolaget rörelseresultat, som huvudsakligen avser förvaltningskostnader, för perioden uppgår till 0,6 MSEK (-). Moderbolaget konsolideras i koncernen från november 2002 (se vidare sid 5). Rörelseresultatet för koncernen uppgår till 1,7 MSEK (1,3). Finansiella poster är svagt positiva 0,1 MSEK (-0,6). Resultat efter finansiella poster uppgår till 1,8 MSEK (0,7). Under 2003 emotses ingen betald skatt i koncernen, som följd av moderbolagets underskottsavdrag tillskapade under tidigare år i Gandalf. Periodens resultat uppgår till 1,8 MSEK (0,5) motsvarande ett Resultat per aktie efter skatt om 0,07 kronor (0,03) Efterfrågan på mobildatorer har varit stabilt uppåtgående under den senaste tolvmånadersperioden. Utvecklingen i den europeiska delen av JLT:s nätverk uppvisar som en följd av stärkta säljkanaler en mycket positiv utveckling för perioden relativt utvecklingen under 2002, vilken var generellt svag i Nordeuropa och i synnerhet i Tyskland. Efterfrågan i Tyskland är dock fortsatt på en mycket låg nivå och utgör därför en tillväxtpotential när marknaden återhämtar sig. Nätverket av nordamerikanska sälj- /OEM-partner, som efter en tillväxt om 86 procent under 2002 stod för drygt 50 procent av JLT:s omsättningen föregående år, har tappat i tillväxttakt men försvarar ändå sin andel av totala volymen. Under kvartalet har JLT:s säljpartnernätverk i Europa avseende marknadssegment utanför lager och logistik stärkts med en ny säljpartner i Danmark. Vidare har uppbyggnaden av ett säljpartnernätverk i Sydostasien påbörjats genom att en lokal säljpartner i Thailand kontrakterats. Under tredje kvartalet har JLT fått en mobildatororder på drygt 2 miljoner kronor från en möbelkedja, som är en synnerligen kvalificerad och global aktör, där distributionsapparaten är av strategiskt stor betydelse. Datorerna ska monteras i lagertruckar för att effektivisera driften vid den växande möbelkedjans nordamerikanska distributionscentraler. Beställaren är en av JLT:s säljande partners i Europa. Fordonsdatorn för främst polisbilar som introducerades under andra kvartalet har fått ett positivt mottagande av användarna vilket resulterat i beställningar för den nordamerikanska marknaden om ca 2 MSEK under tredje kvartalet.

3 Under tredje kvartalet har serieleveranser av JLT:s fordonsmonterade mobildator (v4.1) påbörjats. Den nya datorn är en mer genomgripande uppgradering av fjärde generationens (v4.0) dator vilken varit JLT:s huvudprodukt sedan Uppgraderingen ger en dator som är helt byggd på 32-bitars teknologi och anpassad för framtida 3G kommunikation med fortsatt bibehållen PC-standardfunktionalitet. Över tiden framväxande kundbehov har integrerats i standardlösningar samtidigt som produktion och servicehanteringen förenklats. Den vidareutvecklade produkten befäster JLT:s ledande position som utvecklare av miljötåliga mobildatorer. Bolagets totala orderingången uppgår för perioden till 49,8 MSEK, varav 45,5 MSEK (28,3) är hänförlig till produktorderingången för nyförsålda mobildatorer och 4,3 MSEK till eftermarknad. Under tredje kvartalet var produktorderingången hög och uppgick till 16,5 MSEK, en ökning med 51 procent relativt genomsnittligt kvartal 2002 och 59 procent relativt genomsnittligt tredje kvartal för perioden Signifikant för produkternas säsongsvariation har tidigare varit att fjärde kvartalet har högre efterfrågan än övriga kvartal. Detta antages bero på att produkterna hos användarna ofta ingår i större systemimplementationer vars driftsättning har en ökad koncentration till årsskiftet. 3 Produktorderingång mobildatorer per kvartal, MSEK År Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Helåret Kvartalssnitt ,7 8,9 8,4 11,2 38,2 9, ,0 14,6 16,0 14,9 52,4 13, ,0 8,4 6,9 15,2 43,6 10, ,8 17,2 16, Rullande årsvärde 42,4 51,2 60,7 - - dito tillväxt (Y to Y) % Kvartalssnitt ,9 10,6 10,4 13,7 - tillväxt -03 vs snitt % Faktureringen för kvartalet uppgick till 16,7 MSEK (7,3) en ökning med 128 procent. Tredje kvartalet innefattar endast två produktionsmånader innebärande att kvartalets goda orderingången inte helt kunnat levereras ut i önskvärd 30-dagars takt. Orderstocken har därigenom vuxit med 30 procent till 8,5 MSEK per 30 september. Periodens faktureringen 47,3 MSEK motsvarar en ackumulerad tillväxt om 36 procent. JLT:s rullande tolvmånaders-fakturering uppgår till 61,6 MSEK. Bruttovinsten uppgår ackumulerat till 11,5 MSEK (8,8), motsvarande en ökning om 2,7 MSEK eller 31 procent. Periodens bruttomarginal uppgår till 24,3 procent (25,2 %). Under tredje kvartalet är bruttomarginalen normalt lägre som en säsongseffekt av att andelen eftermarknadsfakturering med hög marginal minskar till följd av semesterperioden. Vidare har det fallande värdet på dollarn påverkat bruttomarginalen negativt, dels bestående av att faktureringsvärdet i kronor minskar, dels av engångskaraktär genom de redovisningsmässiga nedskrivningsbehov som uppstår på värdet av den del av komponent- och insatslager vars anskaffningsvärde är dollarbaserat. Värdeökningen på befintliga valutaterminssäkringar i dollar kompenserar för den negativa marginaleffekten, vilket återspeglas i ett starkt positivt finansnetto i kvartalet.

4 Intäkts- och kostnadsutvecklingen för mobildatorverksamheten som bedrives i dotterbolag samt för koncernen i sin helhet utvecklas enligt nedan: 4 Resultaträkning, MSEK / Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Okt/sept Helåret Nettoomsättning 16,7 7,3 47,3 34,7 61,6 49,0 Bruttovinst 3,4 1,6 11,5 8,7 15,2 12,4 - Bruttomarginal % 20,1 22,0 24,3 25,2 24,5 25,3 Organisationskostnad - 2,1-2,2-7,5-7,3-10,2-10,0 - varav personal (inkl M-Fee) - 1,6-1,6-5,3-5,1-7,2-7,0 - varav övr. kostnader inkl. avskr. - 0,5-0,6-2,2-2,2-3,0-3,0 Resultat befintliga produkter 1,3-0,6 4,0 1,4 5,0 2,4 - dito marginal % 7,6-8,2 8,3 4,0 8,1 4,9 Externa utvecklingskostnader FTPC - 0,7-0,1-1,6-0,1-1,9-0,4 Rörelseresultat, mobildatorverks. 0,6-0,7 2,4 1,3 3,1 2,0 - Rörelsemarginal, mobildatorverks. % 3,5-9,6 5,0 3,8 5,0 4,1 Förvaltningskostnader, moderbolag * - 0, , ,8-0,2 Avskrivning koncerngoodwill * ,3-0,3 Andel i intresseföretags resultat , ,1 - Rörelseresultat, koncernen 0,4-0,7 1,7 1,3 1,9 1,5 - Rörelsemarginal, koncernen % 2,1-9,6 3,5 3,8 3,1 3,1 * Moderbolaget redovisas i koncernen från och med november 2002, se Redovisningsprinciper sidan 5 Organisationskostnaden som till drygt 2/3-delar avser personalrelaterade kostnader uppgick för perioden till 7,5 MSEK (7,3). Resultatet för befintliga produkter, vilket exkluderar 1,6 MSEK (0,1) i tillkommande externa utvecklingskostnader för den nya produktlinjen Field Tablet PC (FTPC) som är under utveckling, uppgår för perioden till 4,0 MSEK (1,4) motsvarande en marginal om 8,3 procent (4,0). Rörelseresultatet i mobildatorverksamhetens uppgår till 2,4 MSEK (1,3) motsvarande en rörelsemarginal om 5,0 procent (3,8 %). Genomsnittlig rörelsemarginal för mobildatorverksamheten under perioden uppgår till 9,1 procent. Periodens utfall ligger på jämförbar nivå om hänsyn tages till årets satsning i utvecklingen av FTPC. Koncernens rörelseresultat uppgår till 1,7 MSEK (1,3), motsvarande en rörelsemarginal om 3,5 procent (3,8 %). Avvikelsen relativt koncernens rörelsemarginal pro forma för perioden vilken uppgått i genomsnitt till 7,2 % är hänförlig utvecklingssatsningen av FTPC. Koncernens finansiella ställning Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 9,7 MSEK. Inga räntebärande skulder föreligger. Soliditeten uppgår till 67 procent (29). Och det egna kapitalet var 27,1 MSEK (4,9).

5 Investeringar i maskiner och inventarier uppgick till 0,2 MSEK (0,1). 5 Koncernens kassaflöde under perioden har varit negativt med 5 MSEK. Av kassaflödet är ca -3 MSEK hänförligt till mobildatorrörelsen varav mobildatorrörelsens ökning av lager utgör ca -5 MSEK. Lagerökningen följer av planerade leveranser inför fjärde kvartalet samt att antalet produktversioner ökat som en följd av lanseringar under föregående kvartal. Orealiserade ej redovisade vinster i terminskontrakt uppgick till 0,3 mkr på balansdagen. Moderbolagets redovisning Moderbolaget utför tjänster åt dotterbolagen och debiterar dessa vidare. Resultat efter finansiella poster var för perioden 0,2 MSEK (-7,7). Nettoinvesteringar i maskiner och inventarier uppgick till 0 MSEK (0). Likvida medel var vid periodens slut 4,3 MSEK (0). Inga räntebärande skulder föreligger. Moderbolaget ingår i koncernredovisningen från och med november Omstruktureringen av koncernen under fjärde kvartalet 2002 I november 2002 förvärvade formellt JLT Mobile Computers AB (publ) (fd Gandalf AB) JLT Mobile Computers Sweden AB genom en apportemission. Samtidigt genomfördes en riktad emission till AB Persson Invest vilken tillförde koncernen ca 12 MSEK i kassa och eget kapital till kursen 2,67 kr/aktie. Genom transaktionerna erhöll JLT Mobile Computers Sweden AB:s ägarkrets ca 66,7 procent, AB Persson Invest ca 16,7 procent och Gandalfs tidigare aktieägare ca 16,7 procent av kapitalet i bolaget. Gandalf AB (publ) antog namnet JLT Mobile Computers AB (publ) medan firmanamnet Gandalf medföljde bolagen med grossiströrelse som avyttrades i december Som stöd för analysen av koncernens nuvarande verksamhet lämnas (sid 7-8) proformaresultaträkning och nyckeltal för jämförbar koncernsammansättning avseende helåret Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation om delårsrapportering (RR 20). Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste årsredovisningen med det undantag som nedan beskrivs. Genom apportemissionen i november 2002 övergick det bestämmande inflytandet över koncernen till dotterbolaget JLT Mobile Computers Sweden AB:s tidigare ägarkrets. Detta innebär att transaktionen utgjorde ett så kallat omvänt förvärv d.v.s. det formella dotterbolaget anses ha förvärvat det formella moderbolaget Reglerna för omvända förvärv har tillämpats fr.o.m halvårsrapporten 2003, vari effekter och tillvägagångssätt närmare framgår. Samtliga jämförelsesiffror utgår i enlighet med dessa reglerna från historiken i dotterbolaget, d.v.s det formellt förvärvade bolaget. Effekten på koncernbalansen av tillämpningen av redovisningsreglerna för omvända förvärv medförde en reduktion av koncernens ingående eget kapitalet 2003 om 29,6 MSEK relativt avgiven årsredovisning för år 2002.

6 Framtidsutsikter koncernen 6 Inom Distribution och Transportation (lager/logistik), vilket är JLT:s viktigaste marknadssegment, finns ett betydande uppdämt behov inom många företag av att genom nya eller förbättrade logistiklösningar reducera kostnader, förbättra kundservice och lönsamhet. JLT emotser en fortsatt positiv utveckling inom marknadssegmentet baserat på befintligt säljpartnernätverk. Under 2003 har volymen ökat inom nya segment, såväl geografiska som vertikala (tex polisfordon), som en följd av gjorda marknadssatsningar. Handeln med JLT:s aktie på Nya Marknaden och de regulatoriska krav som ställs på bolaget i samband med det samt bolagets starka finansiella ställning påverka verksamheten positivt i form av ökat förtroendekapital vid större affärer och hos partners i den pågående expansionen av JLT:s nätverk. Satsningen som påbörjades under hösten 2002 att utveckla JLT:s nya produktlinje. Den handhållna Field Tablet-PC:n bedöms medföra tillkommande externa utvecklingskostnader om totalt drygt 2 MSEK (0,4) under Serieleveranser av FTPC, som tidigare planerats till fjärde kvartalet 2003, kommer först i början av 2004 att bidraga till JLT:s volym och vinstutveckling. Senareläggningen av FTPC är en konsekvens av rådande konkurrenssituation motiverat av att JLT prioriterat sin utvecklingsresurs mot en tidigareläggning till tredje kvartalet av serieleveransen för JLT:s fordonsmonterade mobildator (v4.1). Denna nya datorn är en mer genomgripande uppgradering av fjärde generationens (v4.0) dator vilken varit JLT:s huvudprodukt sedan Den vidareutvecklade produkten befäster JLT:s ledande position som utvecklare av miljötåliga fordonsmonterade mobildatorer. Tillväxten under 2003 bedömdes vid årets ingång uppgå till ca 40 procent, under förutsättning att inga väsentliga försämringar av marknadsförutsättningarna sker relativt läget vid årets ingång. Styrelsens nuvarande bedömning är att tillväxten i antalet orderlagda datorer under 2003 samt att årets faktureringsvärde räknat i fasta växelkurser kommer att överträffa den tidigare bedömningen om en 40 procentig tillväxt. Under de tre första kvartalen 2003 har US-dollarn försvagats 15 procent relativt genomsnittligt värde 2002 vilket innebär en lägre faktureringsvolym och minskad bruttomarginal vid direktexport om konkurrenskraften skall bibehållas. Mer än halva JLT:s produktkostnad är dollarberoende, vilket ger en reduktion av den negativa resultateffekten vid en försvagad dollar. Styrelsens bedömning är att vid en US-dollarkurs på nuvarande nivå kommer fakturerade leveranser att ske under 2003 till ett värde om 67 MSEK motsvarande en värdetillväxt om 37 procent. Styrelsens lönsamhetsbedömning sker på nivån efter finansiella poster i resultaträkningen, då den resultatmässiga effekten av en volatil dollar på bruttovinsten och valutaterminskontrakt utjämnats på denna nivå. Resultatet efter finansiella poster bedömes uppgå till cirka 3 MSEK medförande en vinstmarginal som överstiger 4 procent (1,3) och ett Resultat per aktie efter skatt om minst 0,10 kronor (0,02). Rapporteringstillfällen Bokslutskommuniké för år februari 2004 Växjö den 6 november 2003 På styrelsens uppdrag Jan Olofsson, verkställande direktör

7 7 Koncernens räkenskaper Pro forma Resultaträkning, MSEK * * 2002* 2002** 2002*** Kv 3 Kv 3 Kv 1-3 Kv 1-3 Helår Helår Helår Summa rörelsens intäkter 16,7 7,3 47,3 34,7 49,0 167,4 49,0 Rörelsens kostnader Handelsvaror - 13,3-5,6-35,8-26,0-36,6-152,8-36,6 Övriga externa kostnader - 1,4-0,7-4,1-2,2-3,5-8,8-4,3 Personalkostnader - 1,6-1,6-5,5-5,1-7,0-7,5-7,0 Avskrivning av materiella och immateriella anläggningstillg. 0-0,1-0,1-0,1-0,4-0,8-0,1 Jämförelsestörande poster ,8 - Andelar i intresseföretags resultat , Rörelseresultat 0,4-0,7 1,7 1,3 1,5-1,7 1,0 Resultat fr. andelar i koncernftg ,3 - Finansnetto 0,4 0 0,1-0,6-0,9-0,9-0,3 Resultat efter finansiella poster 0,8-0,7 1,8 0,7 0,6-3,9 0,7 Skatt - 0, ,2-0,2-0,2-0,1 Latent skatt ,1 0,9 - Periodens resultat 0,8-0,5 1,8 0,5 0,3-3,2 0,6 Resultat per aktie efter skatt (kronor)* 0,03-0,03 0,07 0,03 0,02-0,41 0,02 Balansräkning, MSEK * 2002* 2002** 30 Sept 30 Sept 31 Dec 31 Dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar ,0 Materiella anläggningstillgångar 0,4 0,3 0,2 0,2 Uppskjuten skattefordran 2,4-2,4 - Finansiella anläggningstillgångar 0, Summa anläggningstillgångar 3,4 0,3 2,6 32,2 Varulager 10,6 7,6 5,7 5,7 Kortfristiga fordringar 16,9 6,6 11,5 11,5 Likvida medel 9,7 2,6 14,7 14,7 Summa omsättningstillgångar 37,2 16,8 31,9 31,9 Summa tillgångar 40,6 17,1 34,5 64,1 Eget kapital, avsättningar och skulder Bundet eget kapital 59,1 1,2 59,1 60,5 Ansamlad resultat - 32,0 3,7-33,8-5,6 Summa eget kapital 27,1 4,9 25,3 54,9 Avsättningar 0,5 0,4 0,5 0,5 Långfristiga skulder - 6,2 - - Kortfristiga icke räntebärande skulder 13,0 5,6 8,7 8,7 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 40,6 17,1 34,5 64,1 * Avser JLT-koncernen 2002 omräknat enligt regler för omvänt förvärv. Alla aktierelaterade nyckeltal baseras på att dotterbolagets tidigare ägarkrets erhöll aktier vid apportemissionen. ** Avser tidigare publicerade rapporter (-kv1/2003) inkluderande Gandalf-koncernens avvecklade verksamheter. *** Avser pro forma för JLT-koncernen med antagande att det omvända förvärvet genomförts tidigare än 2002

8 Kassaflödesanalys, MSEK * Kv 1-3 Kv Kassaföde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 2,0 0,6 Förändring av rörelsekapital - 6,1 2,7 Löpande verksamheten - 4,1 3,3 Investeringsverksamheten - 0,3-0,1 Finansieringsverksamheten - 0,6-1,2 Årets kassaflöde - 5,0 2,0 Likvida medel 9,7 2,6 Förändring av eget kapital, (MSEK) * 2002* 2002** 30 Sept 30 Sept 31 Dec 31 Dec Ingående eget kapital 25,3 4,4 4,4 10,6 Apportemission ,9 35,9 Effekt av omvänt förvärv ,9 - Tillfört kapital av omvänt förvärv - - 9,0 9,0 - Nyemission ,0 12,0 Kostnader hänförliga till nyemission ,4-0,4 Periodens resultat 1,8 0,5 0,3-3,2 Belopp vid periodens utgång 27,1 4,9 25,3 54,9 Pro forma Nyckeltal koncernen * 2002* 2002** 2002*** Kv 1-3 Kv 1-3 Helår Helår Helår Rörelsemarginal % 3,5 3,8 3,1-1,0 2,1 Vinstmarginal % 3,8 1,9 1,3-2,4 1,4 Sysselsatt kapital MSEK 27,1 11,1 25,3 54,9 E/T Avkastning på sysselsatt kapital % 10,5 11,3 9,6-6,0 E/T Eget kapital MSEK 27,1 4,9 25,3 54,9 E/T Avkastning på eget kapital % 9,2 13,7 2,3-10,6 E/T Nettolåneskuld MSEK - 10,3 3,7-14,7-14,7 E/T Skuldsättningsgrad ggr 0 1,3 0 0 E/T Soliditet % E/T Resultat per aktie efter skatt kronor 0,07 0,03 0,02-0,41 0,02 Eget kapital per aktie kronor 1,01 0,27 0,94 2,04 E/T Nettolåneskuld per aktie kronor - 0,38 0,20-0,55-0,55 E/T Antal utestående aktier.000 st Medelantal aktier.000 st * Avser JLT-koncernen 2002 omräknat enligt regler för omvänt förvärv. Alla aktierelaterade nyckeltal baseras på att dotterbolagets tidigare ägarkrets erhöll aktier vid apportemissionen. ** Avser tidigare publicerade rapporter (-kv1/2003) inkluderande Gandalf-koncernens avvecklade verksamheter. *** Avser pro forma för JLT-koncernen med antagande att det omvända förvärvet genomförts tidigare än 2002 Denna delårsrapport har ej blivit föremål för granskning av bolagets revisor För ytterligare information; Jan Olofsson VD alt Ola Blomberg VVD / CFO alt