Bokslutskommuniké 2004 JLT Mobile Computers AB (publ)

Transkript

1 Bokslutskommuniké 2004 JLT Mobile Computers AB (publ) Rekordleveranser och fortsatt god efterfrågan Efterfrågan på mobildatorer har varit fortsatt stark i fjärde kvartalet och orderingången ökade med 53 % till 21 MSEK. Fakturerade leveranser i kvartalet ökade med 43 % till 28 MSEK vilket utgör all time high för verksamheten. 1 För helåret uppgår orderingången till 87 MSEK motsvarande en tillväxt med 38 % relativt föregående år. Fakturerade leveranser har ökat med 24 % och uppgår till 83 MSEK. Orderstocken har under året värdemässigt vuxit med +4 MSEK till 7. Prestandaförbättringar av den nya produkten Field Tablet PC Bolagets nya produkt en bärbar, lätt och batteridriven Tablet-PC med mycket stor miljötålighet premiärvisades för marknaden under våren och finns nu representerad hos säljpartner i fem världsdelar. Utvecklingen av FTPC:s grundversion avslutades under kvartalet och positiva utfall vid sluttesterna av den färdiga produkten visar att FTPC:s miljötålighet, vilket är datorns huvudsakliga konkurrensmedel, överträffar specifikationen. Stark lönsamhets- och vinstutveckling i kvartalet och för helåret Rörelseresultatet i kvartalet steg till 3,4 MSEK (0,9) motsvarande en rörelsemarginal om 12,1 % (4,7). Resultat per aktie ökade till 0,10 kronor (0,06). För helåret förbättrades rörelseresultatet till 8,3 MSEK (2,6) motsvarande en rörelsemarginal om 10,0 % (3,9). Resultatet per aktie mer än fördubblades till 0,28 kronor (0,13). Resultatförbättringen är en följd av såväl volymtillväxt, förbättrade produktmarginaler som god kostnadskontroll. Utdelning avseende 2004 föreslås med 0,14 kronor (0) per aktie Utsikter för 2005 Styrelsen bedömer att tillväxttakten i faktureringen kommer att fortsätta öka under 2005, innebärande en nettoomsättning som överstiger 100 MSEK. Resultatet och vinsten per aktie förväntas därvid att överstiga 2004-års utfall. Om JLT Mobile Computers JLT utvecklar och marknadsför mobildatorer av PC-typ för professionella användare i internationella tillämpningar. Mobildatorerna kännetecknas av mycket hög driftssäkerhet även i de mest krävande miljöer såsom användning inom transport, lager/logistik, skogsbruk, gruvdrift, militäroch räddningsfordon. Tillverkning och försäljning sker via partners, som tillför värde till produkten och därmed utgör en fundamental framgångsfaktor för verksamheten. JLT:s aktie handlas på Stockholmsbörsens lista Nya Marknaden.

2 Koncernens omsättning och resultat för helåret Koncernens nettoomsättning uppgår för året till 83,3 MSEK (67,0) motsvarande en tillväxt med 17,3 MSEK eller 24 procent. I fasta växelkurser uppgår årets tillväxt till 29 procent. Bruttomarginalen har förstärkts relativt föregående år med 1,6 procent till 25,6 procent medförande en ökning av bruttovinsten med 32 procent till 21,3 MSEK. Koncernens omkostnader, inklusive kostnadsbelastningen från utvecklingsprojekt FTPC, uppgår till 12,5 MSEK, vilket är 0,9 MSEK eller 7 procent lägre än föregående år. Mobildatorverksamhetens rörelseresultat uppgår till 10,2 MSEK (3,6) medan moderbolagets rörelseresultat, som huvudsakligen avser förvaltningskostnader, för året uppgår till -1,3 MSEK (-1,0). Andelar i intressebolag är negativa med -0,6 MSEK (-0,1). Koncernens rörelseresultat uppgår till 8,3 MSEK (2,6) medförande en rörelsemarginal på 10,0 procent (3,9). Finansiella poster är negativa med -0,8 MSEK (0,4) trots en betydande räntebärande nettokassa. Ett stort nettoinflöde av en försvagad USD vid årets slut är huvudorsaken till kvartalets negativa valutaomräkning. Ingen skattekostnad redovisas för 2004, till följd av ackumulerade underskottsavdrag. Årets resultat uppgår till 7,5 MSEK (3,5) vilket medför mer än en fördubbling av resultatet per aktie till 0,28 kronor (0,13). Såväl volyms- som marginalutvecklingen för 2004 är i linje eller bättre än styrelsens uttalade förväntningar vid verksamhetsårets ingång. Marknaden för mobildatorer Totalmarknaden bedöms ha vuxit med cirka 10 procent och JLT tar marknadsandelar. För 2004 beräknas JLT:s världsmarknadsandel för fordonsmonterade datorer ha ökat till cirka fem procent från knappt fyra procent för föregående år. Inom bolagets historiskt fokuserade marknadssegment Distribution och Transportation (lager/logistik) bedöms marknadsandelen överstiga 10 procent. Under 2004 har volymutvecklingen i den europeiska delen av JLT:s nätverk som en följd av stärkta säljkanaler haft en fortsatt positiv utveckling. Efterfrågan i Tyskland och JLT:s närvaro på den marknaden är dock även under 2004 på en otillfredsställande nivå och utgör därför en tillväxtpotential när marknaden där återhämtar sig. Nätverket av nordamerikanska sälj-/oem-partners, som svarar för över 50 procent av JLT:s omsättning, uppvisar en fortsatt mycket stark omsättningstillväxt trots en nioprocentig värdeminskning av dollarn under året. I avsikt att accelerera uppbyggnaden av JLT:s säljnätverk i Europa, avseende marknadssegment utanför lager och logistik, etableras relationer med säljpartner som tar ett marknadsmässigt landansvar. Partners för samtliga Skandinaviska länder samt Australien och den nyetablerade partnern i Storbritannien har stärkt sina marknadspositioner under Uppbyggnaden av ett säljpartnernätverk i Sydostasien och Sydamerika som påbörjades under 2003 genom lokala säljpartner i Thailand och Chile, går dock långsammare. I mars visas JLT:s produktsortiment på mässan CEBIT-05 i Tyskland. Under året har JLT:s produktutbud haft en positiv utveckling. Den nya produkten Field Tablet PC en bärbar, lätt och batteridriven Tablet-PC med mycket stor miljötålighet, premiärvisades för marknaden under våren och finns nu till försäljning hos säljpartners i fem världsdelar. Utvecklingen av FTPC:s grundversion avslutades under kvartalet inom planerad totalkostnad. Positiva utfall vid sluttesterna av den färdiga produkten möjliggör att FTPC:s miljötålighet, vilket är datorns huvudsakliga konkurrensmedel, överträffar specifikationen. Orderingången på den nya FTPC:n under det andra halvåret uppgår till 2 MSEK och full leveranskapacitet föreligger.

3 JLT:s fordonsmonterade mobildator version 4.1 vars försäljning påbörjades i slutet av 2003 har under andra halvåret blivit en allt mer dominerande produkt. Prestanda för (v4.1) har under hösten ytterligare förbättrats genom introduktionen av Intels processoralternativ Pentium M, vilket befäster JLT:s ledande position som utvecklare av miljötåliga fordonsmonterade mobildatorer. Generationshantering är av väsentlig betydelse för lönsamhet och konkurrenskraft. Av årets sålda fordonsmonterade mobildatorer utgör den senaste generationen, dvs. v.4.0 eller senare, över 90 procent. JLT:s betydande utvecklingskapacitet och flexibilitet gör att kunderna alltid kan vidareutveckla sin infrastruktur med den senaste teknologin. Efterfrågan på mobildatorer har varit stabilt uppåtgående sedan fjärde kvartalet 2002 på båda JLT:s huvudmarknader, Europa och Nordamerika. Under fjärde kvartalet erhölls order till ett värdet om 3,5 MSEK på miljötåliga fordonsdatorer att ingå i mobillösningar för styrning av centrallager hos en av Nordens största dagligvarukedjor. Detta projekt upphandlades under 2003 och JLT levererade då, via sin europeiska säljpartner,- en branschspecialiserad systemintegratör -, datorer för systemets pilotinstallation. Installationen, blev tekniskt och funktionellt så bra att säljpartnern erhöll rambeställning för hela projektet. Innevarande år har JLT fått beställningar för projektrealiseringen till ett värde av ca 6 MSEK. Kvarvarande affärspotential i projektet fram till år 2006 bedöms överstiga värdet av hittills erhållna beställningar. Genombrottet under våren då JLT fick sin första order på miljötåliga fordonsdatorer för användning hos FedEx, en av världens största användare av fordonsdatorer, har fortsatt att utvecklas positivt och under fjärde kvartalet fick JLT en order på drygt 1 MSEK. Fordonsdatorerna är affärskritiska för FedEx vilket gör att deras produkt- och leverantörsutvärdering är mycket omfattande. JLT har specialanpassat en standardprodukt för att helt möta FedEx unika krav. Det totala ordervärdet för året uppgår till 4 MSEK. Bolagets totala orderingång uppgår för kvartalet till 20,8 MSEK (13,6) och för helåret till 87,5 MSEK (63,4), varav 81,9 MSEK (57,8) är hänförlig till produktorderingången för nyförsålda mobildatorer och 5,6 MSEK (5,6) till eftermarknad. Produktorderingångens tillväxt senaste tolv månaderna relativt föregående tolvmånadsperiod uppgår till 42 procent. Produktorderstocken har ökat under året med 4,3 MSEK till 6,7 MSEK (2,4). Produktorderingång mobildatorer per kvartal, MSEK År Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Helåret Kvartalssnitt ,0 8,4 6,9 15,2 43,6 10, ,8 17,2 16,5 12,3 57,8 14, ,4 25,2 22,0 19,3 81,9 20,5 Tillväxt kvartalet relativt % 46% 33% 57% Rullande helårsvärde ,4 51,2 60,7 57,8 Rullande helårsvärde ,4 69,4 74,9 81,9 - dito tillväxt -04 (Year to Year) 45% 36% 23% 42% 3 Verksamhetens fakturerings- och resultatutveckling Faktureringen för fjärde kvartalet uppgick till 28,2 MSEK (19,7), all time high, och motsvarande en ökning med 8,5 MSEK eller 43 procent. Helårets fakturering uppgår till 83,3 MSEK (67,0), motsvarande en tillväxt med 24 procent. Bruttomarginalen för kvartalet uppgick till 24,3 procent (23,5), medan bruttomarginalen för helåret förbättrades med 1,6 procent till 25,6 procent. Marginalförbättringen har kommit till stånd genom ökade

4 skaleffekter och kraftfulla insatser för att rationalisera tillverkningsprocessen. Detta har sammantaget överstigit effekterna av en ogynnsam kursutveckling för USD. Bruttovinsten i kvartalet uppgick till 6,8 MSEK (4,6) och är den högsta i JLT:s historia. För helåret ökade bruttovinsten med 32 procent till 21,3 MSEK (16,1). 4 Intäkts- och kostnadsutvecklingen för mobildatorverksamheten som bedrives i dotterbolag samt för koncernen i sin helhet framgår enligt nedan: (MSEK) Kv 4 Kv 4 Helår Helår Helår Nettoomsättning 28,2 19,7 83,3 67,0 49,0 Bruttovinst 6,8 4,6 21,3 16,1 12,4 - Bruttomarginal % 24,3 23,5 25,6 24,0 25,3 Organisationskostnad - 3,0-2,6-10,6-10,2-10,0 - varav personal (inkl M-Fee) - 1,9-1,9-7,5-7,2-7,0 - varav övr. kostnader inkl. avskrivningar - 1,1-0,7-3,1-3,0-3,0 Resultat befintliga produkter 3,8 2,0 10,7 5,9 2,4 - dito marginal % 13,7 10,2 12,9 8,9 4,9 Externa utvecklingskostnader FTPC - 0,4-0,7-2,0-2,3-0,4 Aktiverad utvecklingskostnader FTPC 0,3-1,5 - - Rörelseresultat, mobildatorverks. 3,7 1,3 10,2 3,6 2,0 - Rörelsemarginal, mobildatorverks. % 13,1 6,4 12,3 5,4 4,1 Förvaltningskostnader, moderbolag - 0,2-0,4-1,3-1,0-0,2* Andel i intresseföretags resultat - 0,1 0-0,6-0,1 - Avskrivning koncerngoodwill ,3 Rörelseresultat, koncernen 3,4 0,9 8,3 2,6 1,5 - Rörelsemarginal, koncernen % 12,1 4,7 10,0 3,9 3,1 * Moderbolaget ingår i koncernen sedan kv Organisationskostnaden som till cirka 3/4-delar avser personalrelaterade kostnader uppgår för helåret till 10,6 MSEK (10,2), motsvarande en ökning med 4 procent. En bärande ide i nätverksbyggande är att alla partner måste vårda produktens konkurrenskraft genom varsamhet med kostnadsutvecklingen och effektiv organisationsbyggnad. Under en tvåårsperiod har JLT:s organisationskostnad som en andel av nettoomsättningen reducerats från ca 20 procent till 13 procent. Resultatet för befintliga produkter, vilket exkluderar tillkommande externa utvecklingskostnader för den nya produktlinjen Field Tablet PC, uppgår för fjärde kvartalet till 3,8 MSEK (2,0) och för helåret till 10,7 MSEK (5,9) motsvarande en marginal för helåret om 12,9 procent (8,9). Utvecklingen av Field Tablet PC:n bedöms sedan årets ingång ha en så begränsad risk att aktivering av kostnaderna skall ske (RR 15). Mot bakgrund av JLT:s karaktär som ett ständigt egenutvecklande företag, begränsas aktiveringen till externa tillkommande särkostnader för projektet. Rörelseresultatet för mobildatorverksamhetens uppgår i kvartalet till 3,7 MSEK (1,3) och för helåret till 10,2 MSEK (3,6). Mobildatorverksamhetens rörelsemarginal för helåret uppgår till 12,3 procent (5,4) och överträffar markant den genomsnittliga rörelsemarginalen 8,2 procent, för perioden Moderbolagets kostnader avser främst förvaltningskostnader hänförliga till handeln i bolagets aktie. Rörelseresultat uppgår för helåret till 8,3 MSEK (2,6), med en marginal på 10,0 procent. (3,9).

5 Koncernens finansiella ställning 5 Koncernens kassaflöde under 2004 har varit positivt med 3,2 MSEK (-4,4). Årets kassaflöde har belastats med 4 MSEK för tillkommande kapitalbindning avseende den nya produkten Field Tablet PC. Likvida medel uppgick vid periodens slut till 13,5 MSEK (10,3). Inga räntebärande skulder föreligger på balansdagen. Soliditeten uppgick till 76 procent (83) och det egna kapitalet var 36,3 MSEK (28,8). Årets investeringar uppgick till 2,2 MSEK (0,3). Av investeringarna avser 0,5 MSEK (0,2) materiella anläggningstillgångar varav merparten avser produktionsverktyg för den nya FTPC:n, samt 1,5 MSEK (0) i immateriella anläggningstillgångar hänförligt till aktivering av utvecklingsutgifter för FTPC. Orealiserade och ej redovisade kursvinster i terminskontrakt uppgick till 1,2 MSEK på balansdagen. Terminskontrakten avser försäljning av 3,3 MUSD till en genomsnittlig kurs om 7,16 SEK/USD. Under 2004 redovisas ingen skatt i koncernen, till följd av moderbolagets underskottsavdrag. Underskottets teoretiska värde vid utgången av perioden, överstiger dess bokförda värde med 4,8 MSEK, vid ett fullt utnyttjande mot framtida vinster och en skattesats om 28 procent. Moderbolagets redovisning Moderbolaget utför tjänster åt dotterbolaget och debiterar dessa vidare. Resultat efter finansiella poster var för perioden -0,7 MSEK (-0,5). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar (finansiella-) uppgick till 0,2 MSEK (0,1) avseende aktier i intressebolag. Likvida medel var vid periodens slut 2,8 MSEK (1,8). Inga räntebärande skulder föreligger. Den vid bolagsstämman i maj 2004 beslutade nedsättningen av det nominella värdet på bolagets aktie, från två till en krona, i syfte att justera förhållandet mellan bundet och fritt eget kapital så att utdelning möjliggöres för verksamhetsåret 2004, har genomförts. Redovisningsprinciper Denna rapport är upprättad i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation om delårsrapportering (RR 20). Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste årsredovisningen. Utdelning Styrelsen finner att koncernens finansiella ställning och omständigheter i övrigt motiverar att utdelning kan ske i det övre intervallet av fastställd utdelningspolicy. Styrelsen föreslår därför bolagsstämman att utdelning för verksamhetsåret 2004 lämnas med 0,14 kronor per aktie (0). Utsikter för 2005 Under 2004 har volymutvecklingen varit positiv inom nya segment, såväl geografiska som vertikala, som en följd av gjorda marknads- och produktsatsningar. JLT:s starka produktportfölj, åtagandekultur samt starka finansiella ställning ger förtroendekapital hos partners och kunder i den pågående expansionen av JLT:s nätverk samt vid större affärer. Inom Distribution och Transportation (lager/logistik), vilka är JLT:s viktigaste marknadssegment för fordonsdatorn, kvarstår investeringsbehovet inom många företag och regioner av att genom nya eller förbättrade logistiklösningar reducera kostnader, förbättra kundservice och lönsamhet. JLT förväntar en marknadstillväxt för 2005 inom huvudsegmenten på minst 10 procent och att JLT baserat på befintliga fyra OEM-partners kommer att fortsätta att öka sin marknadsandel. Tillverkningsindustrins migrering av logistiklösningar i tillverkningsprocessen med befintliga varuflödeslösningar baserade på PC-standard, bedöms ge en ökad efterfrågan av JLT:s produkter inom segmentet Manufacturing.

6 6 JLT:s nya produktlinje, den handhållna Field Tablet PC förväntas under 2005 påtagligt bidraga till bolagets tillväxt. Externa utvecklingsutgifter för FTPC:s grundutvecklingsprojekt, vilket avslutades under 2004, aktiverades med 1,5 MSEK. Framtida externa utgifter för såväl produktvård och vidareutveckling av den färdiga grundprodukten kostnadsföres. Bruttomarginalen är normalt lägre i en produkts tidiga fas. Central och Sydeuropa är strategiskt viktiga tillväxtmarknader, vilka kommer att marknadsmässigt fokuseras under Tillväxtpotentialen för 2005 bedöms således som god, under förutsättning att inga väsentliga försämringar av marknadsförutsättningarna sker relativt nuläget. Perioden har inneburit en nedvärdering med ¼- del av US-dollarns värde, vilket för bibehållen konkurrenskraft medfört ett, i kronor räknat, lägre faktureringsvärde och bruttovinst, per såld enhet. Mer än 50 procent av bolagets intäkter exporteras i US-dollar medan kostnadsmassan till drygt 1/3-del är dollarberoende. Delar av 2005 års förväntade nettoinflöde av US-dollar har terminssäkrats, vilket medför att effekten av en rörelse i växelkursen reduceras. Valutakursen för US-dollar är långsiktigt väsentlig för JLT:s volymoch lönsamhetsutveckling. Styrelsens sammantagna bedömning av den befintliga affären är att tillväxttakten 2005, kommer att överskrida 2004-års nivå, innebärande en nettoomsättning 2005 som överstiger 100 MSEK (83). Resultatet och vinsten per aktie förväntas vid en sådan tillväxt att överstiga 2004-års utfall. En tillkommande potential 2005 till den befintliga affärsvolymen finns i ett förbättrat affärskoncept och en högre ambitionsnivå att vinna, så kallade big deals, - dvs. större enskilda affärer med lägre marginaler, där JLT historiskt haft en låg marknadsandel. Aktien Intresset för JLT aktien var mycket hög under kvartalet och omsättningen uppgick till 3,42 miljoner aktier. Sammantaget för 2004 har 7,97 miljoner aktier omsatts motsvarande 29,6 procent av totala antalet aktier. Aktiens omsättningshastighet har därigenom fördubblats relativt Rapporteringstillfällen 2005 Delårsrapport för januari-mars maj 2005 Delårsrapport för januari-juni augusti 2005 Delårsrapport för januari-september november 2005 Bokslutskommuniké för år februari 2006 Växjö den 3 februari 2005 På styrelsens uppdrag: Jan Olofsson, verkställande direktör Koncernens årsredovisning kommer att distribueras i månadsskiftet mars/april. Bolagsstämman hålles den 3 maj i Växjö. Bokslutshandlingar hålles tillgängliga hos bolaget på adress, Isbjörnsvägen 3, Växjö

7 Koncernens räkenskaper* 7 Resultaträkning, MSEK Kv 4 Kv 4 Helår Helår Summa rörelsens intäkter 28,2 19,7 83,3 67,0 Rörelsens kostnader Handelsvaror - 21,3-15,1-61,9-50,9 Övriga externa kostnader - 1,1-1,6-4,2-5,7 Personalkostnader - 2,1-2,1-8,0-7,6 Avskrivning av materiella och immateriella anläggningstillg. - 0,2 0-0,3-0,1 Andelar i intresseföretags resultat - 0,1 0-0,6-0,1 Rörelseresultat 3,4 0,9 8,3 2,6 Finansnetto - 0,7 0,3-0,8 0,4 Resultat efter finansiella poster 2,7 1,2 7,5 3,0 Aktuell skatt Uppskjuten skatt 0 0,5 0 0,5 Periodens resultat 2,7 1,7 7,5 3,5 Resultat per aktie (kronor) 0,10 0,06 0,28 0,13 Balansräkning, MSEK Dec 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1,5 - Materiella anläggningstillgångar 0,7 0,4 Uppskjuten skattefordran 2,4 2,4 Summa anläggningstillgångar 4,6 2,8 Varulager 12,5 10,1 Kortfristiga fordringar 17,1 11,1 Kortfristig placering - 0,6 Likvida medel 13,5 10,3 Summa omsättningstillgångar 43,1 32,1 Summa tillgångar 47,7 34,9 Eget kapital, avsättningar och skulder Bundet eget kapital 30,0 59,6 Ansamlad resultat 6,3-30,8 Summa eget kapital 36,3 28,8 Avsättningar - - Långfristiga skulder - - Kortfristiga icke räntebärande skulder 11,4 6,1 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 47,7 34,9 * Matematisk avrundning tillämpas i hela rapporten

8 8 Kassaflödesanalys, MSEK Helår Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 8,3 3,6 Förändring av rörelsekapital -3,1-7,1 Löpande verksamheten 5,2-3,5 Investeringsverksamheten - 2,2-0,3 Finansieringsverksamheten 0,2-0,6 Årets kassaflöde 3,2-4,4 Likvida medel 13,5 10,3 Förändring av eget kapital, (MSEK) Helår Helår Ingående eget kapital 28,8 25,3 Periodens resultat 7,5 3,5 Belopp vid periodens utgång 36,3 28,8 Nyckeltal Helår Helår Rörelsemarginal % 10,0 3,9 Vinstmarginal % 9,0 4,5 Sysselsatt kapital MSEK 36,3 28,8 Avkastning på sysselsatt kapital % Eget kapital MSEK 36,3 28,8 Avkastning på eget kapital % Nettolåneskuld** MSEK - 13,5-10,9 Skuldsättningsgrad ggr 0 0 Soliditet % Resultat per aktie kronor 0,28 0,13 Eget kapital per aktie kronor 1,35 1,07 Nettolåneskuld per aktie ** kronor - 0,50-0,40 Aktiens sista avslutskurs i perioden kronor 3,45 2,40 Utdelning (föreslagen) kronor 0,14 0 Antal utestående aktier.000 st Medelantal aktier.000 st ** negativt värde = nettokassa För ytterligare information; Jan Olofsson VD Ola Blomberg VVD / CFO alt