TELE2 REDOVISAR 5,5 MILJONER NYA KUNDER FÖR 2003 SAMTIDIGT SOM KASSAFLÖDET FRÅN RÖRELSEN ÖKADE MED 37% TILL 6,0 MILJARDER KRONOR

Transkript

1 FÖR OMEDELBAR PUBLICERING Måndagen den 9 februari 2004 TELE2 REDOVISAR 5,5 MILJONER NYA KUNDER FÖR 2003 SAMTIDIGT SOM KASSAFLÖDET FRÅN RÖRELSEN ÖKADE MED 37% TILL 6,0 MILJARDER KRONOR New York och Stockholm måndagen den 9 februari 2004 Tele2 AB ( Tele2, Koncernen ) (Nasdaq Stock Market: TLTOA och TLTOB samt Stockholmsbörsen: TEL2A och TEL2B), det ledande alternativa paneuropeiska telekommunikationsföretaget redovisade i dag resultatet för det fjärde kvartalet och helåret Nettoomsättningen för helåret 2003 steg med 20% till * (31 045**) Mkr Resultatet efter skatt för helåret 2003 ökade till (223) Mkr Resultatet per aktie efter skatt och utspädning för helåret 2003 steg till 16,20 (1,51) kronor Rekord i antalet nya kunder under det fjärde kvartalet: netto 1,9 miljoner Kassaflödet efter investeringar för helåret 2003 steg med 85% till Mkr * Exklusive 279 Mkr hänförligt till justeringar mobil Sverige. ** Exklusive 237 Mkr från mål mot Telia (Not 1). Lars-Johan Jarnheimer, verkställande direktör och koncernchef för Tele2: Tele2 har under hela 2003 visat att vi fortsätter att vara ett lönsamt tillväxtföretag och att vi skapar stora kassaflöden. Vår inriktning på att bygga upp relationen med kunderna snarare än att investera i infrastruktur fortsatte att ge resultat. Under det fjärde kvartalet valde ytterligare 1,9 miljoner kunder Tele2, och vi hade 22,3 miljoner kunder vid utgången av Årets nettoomsättning steg med 20% till 37,2 miljarder kronor, samtidigt som vi uppnådde ett kassaflöde efter investeringar på 3,4 miljarder kronor en ökning med 85%. Vårt mål är att även i fortsättningen bibehålla denna balans mellan kundtillväxt, lönsamhet och kassaflöde. Under kvartalet tillkom över 1 miljon kunder inom fast telefoni och Internet i Kontinentaleuropa, en fyrfaldig ökning jämfört med samma period 2002, vilket visar den kraft vi har skapat i marknadsföringen av vårt lågkostnadserbjudande till kunderna. I Tyskland har införandet av förval lett till minskad kundomsättning och förbättrade marginaler. I Frankrike har vårt ADSL-erbjudande visat sig mycket framgångsrikt hos kunderna och vi fortsätter dessutom att marknadsföra uppringt Internet i Europa, i motsats till flera av våra konkurrenter. Verksamheten i Storbritannien utvecklas väl och marknadsområde Östeuropa & Ryssland hade det största kundintaget någonsin. I Baltikum fortsätter våra verksamheter inom mobiltelefoni att växa samtidigt som fasttelefonin i hela Östeuropa uppvisar en stor potential. Vår framgångsrika satsning på tillväxt har naturligtvis påverkat marginalerna. I Sverige sjönk EBITDA-marginalen inom mobiltelefoni till slut under 50% under det fjärde kvartalet. Det kommer inte som en överraskning, eftersom vi de senaste två åren varit tydliga med att berätta att vi räknade med att konkurrensen på den svenska mobilmarknaden skulle öka. Faktum är att den enda överraskningen är att det inte hände tidigare. Det är för närvarande viss prispress inom fast telefoni i Norden, i avvaktan på den förväntade effekten av att vi kan vidaredebitera abonnemangsavgiften ska påverka oss positivt, i likhet med vad som redan har skett i Danmark. Styrelsen kommer, som tidigare meddelats, att föreslå att utdelning lämnas för Närmare detaljer offentliggörs tisdagen den 10 februari Vårt fokus, som har visat sig mycket framgångsrikt, fortsätter att vara på att ha en låg kostnad för att få nya kunder, minska kundomsättningen och ha kontroll över rörelsens kostnader. 1

2 VIKTIGA HÄNDELSER Finansiell utveckling helår 2002 helår 2003 kv kv 4 Mkr Nettoomsättning * ** * Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA 5 989* 4 890** 1 431* Kassaflöde från rörelsen Kassaflöde efter investeringar * Exklusive 279 Mkr för helåret 2003 respektive 374 Mkr för kv hänförligt till justeringar mobil Sverige (Not 1). ** Exklusive 237 Mkr från mål mot Telia (Not 1). Operativ översikt för det fjärde kvartalet 2003 Tele2 hade sitt största kundintag någonsin med netto kunder under kvartalet. Östeuropa & Ryssland hade en stark tillväxt med kundintag på netto Sydeuropa fortsatte sin starka tillväxt med ett nettointag på kunder. I december meddelade Tele2 att Svenska UMTS-nät AB, som ägs gemensamt av Tele2 och TeliaSonera, har för avsikt att förvärva den fjärde svenska 3G-licensen från Orange. Överlåtelsen är villkorad av bland annat myndigheternas godkännande samt godkännande av samtliga inblandade bolags styrelser. I november presenterade Tele2 rapporten Tele2 the Monopoly Challenger för EUkommissionen. I rapporten lade företaget fram sin syn på abonnemang för fast telefoni, förval, MVNO och ADSL och föreslog hur de tidigare monopolens återstående dominans kan brytas. I oktober lanserade Tele2 fast telefoni i full skala i Storbritannien. I december tilldelades Tele2 en GSM-licens i Schweiz. Under det fjärde kvartalet lanserade Tele2 tjänster som MVNO (Mobile Virtual Network Operator) i Norge och började också återförsälja abonnemanget på fast telefoni. Resultatet för det fjärde kvartalet har påverkats av engångsposter på netto 874 Mkr (Not 1-4). Från och med den 1 januari 2004 har Tele2, som tidigare meddelats, antagit en ny rapporteringsstruktur. 2

3 ÖVERSIKT PER MARKNADSOMRÅDE Norden Nettoomsättning kv , 3 361* (3 468) Mkr, 3% EBITDA, kv , 1 034* (1 261) Mkr, 18% EBIT, kv , 709* (617) Mkr, +15% Marknadsområde Norden består främst av Tele2-verksamheter i Sverige (inklusive Optimal Telecom), Norge, Danmark och Finland samt Datametrix-verksamheter. Sverige Mobiltelefoniverksamheten i Sverige hade 3,3 miljoner kunder vid utgången av 2003, en ökning med 10%. Den genomsnittliga månatliga intäkten per kund (ARPU) inom mobiltelefoni, inklusive kontantkortskunder, uppgick till 164* (187) kronor det fjärde kvartalet och den månatliga mobila samtalstiden (MOU) uppgick till 84 (89**) minuter. Kontantkortskunderna svarar för 76% av den totala kundbasen inom mobiltelefoni. Tele2 har de senaste två åren uttryckt åsikten att marginalerna inom mobiltelefoni i Sverige kommer att pressas och sjunka under 50%. Därför är det inte överraskande att detta nu har skett. Det fjärde kvartalet möttes mobiltelefoniverksamheten i Sverige av ökad priskonkurrens, högre subventioner och en ytterligare sänkning av avgifterna från samtrafik. Den svenska verksamheten inom fast telefoni och Internet såg viss prispress under det fjärde kvartalet, i avvaktan på att Tele2 kan införa vidaredebitering av abonnemangsavgifter, vilket borde påverka verksamheten positivt i likhet med vad som redan har skett i Danmark. Svenska UMTS-nät AB, som innehar en 3G-licens i vilken Tele2 har en andel på 50%, avser att förvärva den fjärde svenska 3G-licensen, vilket ger ökad kapacitet till låg kostnad och som därigenom gör det möjligt för Tele2 att förstärka sin position som prisledande på mobil kommunikation. * Exklusive 374 Mkr hänförligt till justeringar mobil Sverige (Not 1). ** Systemet som används för att mäta MOU har förfinats ytterligare från och med det första kvartalet Tidigare togs delar av trafiken mellan två Comviq/Tele2-kunder upp som både inkommande och utgående trafik. Nu mäts denna trafik bara i en riktning. Jämförelsesiffran för 2002 har justerats för att ta hänsyn till denna förändring. Danmark, Norge och Finland Verksamheterna i Danmark, Norge och Finland är huvudsakligen inom fast telefoni och Internet. Tele2 är den ledande alternativa operatören i Danmark och Norge. I Norge började Tele2 med framgång att återförsälja abonnemanget på fast telefoni under kvartalet. Detta kommer att stärka verksamheten i Norge men lanseringen för också med sig kostnader. Dessutom lanserades en MVNO (Mobile Virtual Network Operator) i Norge under kvartalet. Den positiva trenden i Danmark fortsätter. Tele2 planerar att lansera mobiltelefoniverksamhet i Finland under det första kvartalet 2004 under nuvarande MVNO-avtal. Östeuropa & Ryssland Nettoomsättning kv , 850 (626) Mkr, +36% EBITDA, kv , 94 (104) Mkr, 10% EBIT, kv , 18 ( 9) Mkr Östeuropa & Ryssland omfattar Tele2-verksamheter i Baltikum (Estland, Lettland och Litauen), Polen, Tjeckien och Ryssland samt X-Source verksamheter. Tele2 Litauen har tecknat ett samtrafikavtal för fast telefoni med det tidigare monopolet och planerar att lansera tjänster i februari Tele2 lanserade mobilt Internet och MMS (Multi Media Services) i Estland i november och förval för fast telefoni i december. I Tjeckien lanserades uppringt Internet under kvartalet. I Ryssland utvecklas verksamheten mycket väl. Tele2s GSM-nät når nu 10 miljoner invånare i sju regioner, med en mindre lansering i Smolensk under det fjärde kvartalet. 3

4 Centraleuropa Nettoomsättning kv , (1 546) Mkr, +37% EBITDA, kv , 172 (20) Mkr, varav fast telefoni och Internet 174 (65) Mkr, +168% EBIT, kv , 120 ( 19) Mkr, varav fast telefoni och Internet 129 (30) Mkr Centraleuropa omfattar Tele2-verksamheter i Tyskland, Holland, Schweiz och Österrike. Tele2s verksamheter i Centraleuropa hade en stark tillväxt under kvartalet samtidigt som man redovisar en EBITDA-marginal på 8%. Marknadsområdets ARPU inom fast telefoni och Internet var 158 (164) kronor det fjärde kvartalet. Sedan införandet av lokalt förval i Tyskland, har verksamheten inom fast telefoni förbättrats med avseende på både kundomsättning och hur marginalerna utvecklas. I Holland fortsätter marknadsandelarna och marginalerna att stiga och MVNO-verksamheten har en tillfredsställande utveckling. I december tilldelades Tele2 en GSM-licens i Schweiz. Sydeuropa Nettoomsättning kv , (2 358) Mkr, +20% EBITDA, kv , 248 (156) Mkr, +59% EBIT, kv , 224 (123) Mkr, +82% Sydeuropa består av Tele2-verksamheter i Frankrike, Italien, Spanien och Portugal. Sydeuropa uppvisade återigen en stark kundtillväxt, med ett rekordstort kundintag på netto kunder under kvartalet. ADSL-kunder svarade för en stor del av kundintaget under det fjärde kvartalet. ARPU var 148 (162) kronor inom fast telefoni och Internet i Sydeuropa. I Frankrike fortsatte ADSL-tjänsternas tillfredsställande tillväxttakt under det fjärde kvartalet. Tele2 Frankrike befäste sin position som den ledande alternativa operatören och bibehöll sin stabila tillväxt, trots ökad aktivitet från det tidigare monopolet. Luxemburg Nettoomsättning kv , 273 (216) Mkr, +26% EBITDA, kv , 11 (31) Mkr EBIT, kv , 114 (7) Mkr Marknadsområde Luxemburg består främst av Tele2-verksamheter i Luxemburg (inklusive Tango), Liechtenstein och Belgien samt 3C-verksamheter och Transac. Den framgångsrika lanseringen av fast telefoni i Bryssel under det första kvartalet och i resten av Belgien under det tredje kvartalet har fortsatt att driva på den stadiga tillväxten. Denna investering i nya kunder har påverkat EBITDA-marginalen. I Luxemburg, inklusive Tango, fortsatte den stabila tillväxten från tidigare kvartal. Övriga varumärken Nettoomsättning kv , 586 (277) Mkr, +112% EBITDA, kv , 106 ( 23) Mkr EBIT, kv , 121 ( 26) Mkr Övriga varumärken omfattar Tele2-verksamhet i Storbritannien, Alpha Telecom i Storbritannien, C³verksamheter, Everyday-verksamheter och IntelliNet-verksamheter. Under kvartalet ökade Tele2 sin närvaro i Storbritannien genom den framgångsrika lanseringen av fast telefoni i full skala på privatmarknaden. Vår erfarenhet från etablering på marknader av ungefär samma storlek som den brittiska pekar på att en framgångsrik lansering initialt kräver marknadsinvesteringar på cirka 500 Mkr under verksamhetens första år. 4

5 ÖVRIGA POSTER Skattefrågor avseende SEC I december 2003 meddelade Tele2 att skattemyndighetens granskning av Tele2s räkenskapsår 2001 hade slutförts och att skattemyndigheten ville ändra Tele2s taxering. År 2000 förvärvade Tele2 den utestående majoriteten i det börsnoterade bolaget SEC SA. I samband med att verksamheten omstrukturerades genomfördes en extern värdering som resulterade i en nedgång av värdet, och det var till detta värde verksamheten sedan överfördes. Det är för denna konstaterade förlust som Tele2 yrkat avdrag (Not 4). Vi är övertygade om att vi har uppfyllt samtliga de krav på bevisföring som kan ställas i frågan och att det yrkade avdraget kommer att godkännas. Vi kommer antingen att begära omprövning av beslutet eller överklaga till länsrätten. Eftersom vår begäran om uppskov med betalning av skatt har beviljats, finns ingen påverkan på kassaflöde eller resultatredovisning. Ny marknadsområdesstruktur I september 2003 meddelade Tele2 att man inför en ny marknadsområdesstruktur. I redovisningshänseende är den ursprungliga marknadsstrukturen oförändrad till och med den 31 december Investeringar I kvartal tre 2003 ökade Tele2 sina ägarandelar i fem av företagets ryska mobilverksamheter. Som en del av koncernens strategi på mobiltelefoniområdet i Ryssland, förvärvade Tele2 i september 62,5% i Radio Components Sweden AB. En av Radio Components produkter är en antennlösning för GSM 1800 som minskar behovet av basstationer med tre till fyra gånger. Genom investeringen har Tele2 säkerställt en kostnadseffektiv utbyggnad i Ryssland och i andra områden där mobilnät kan komma att byggas. I maj 2003 förvärvade Tele2 resterande andelar (72,6%) i Suomen 3G Oy, ett bolag med 3G-nät i nio finska städer. Den 17 februari 2003 förvärvades Alpha Telecom för netto 704 Mkr, inklusive en förväntad tilläggsköpeskilling baserad på företagets resultat. Alpha Telecom är Storbritanniens ledande operatör inom förbetald fast telefoni för privatpersoner och marknadsledande inom kontantkort för fast telefoni. Förvärvet kommer direkt att bidra till Tele2s vinst per aktie under 2003, även utan förväntade synergieffekter. Förvärvet av Alpha Telecom är en unik möjlighet för Tele2 att nå en kritisk massa i Storbritannien och är i linje med Tele2s strategi att stadigt etablera sig på marknaden i Storbritannien. Alpha Telecoms kunder ingår inte i redovisningen av Tele2-koncernens kunder. Andra långfristiga innehav Balansräkningen för Svenska UMTS-nät, i vilket Tele2 äger 50%, redovisas i not 7. Moderbolaget Moderbolaget redovisar per den 31 december 2003 en nettoomsättning på 17 (16) Mkr, ett rörelseresultat, EBIT, på 27 ( 73) Mkr och en likviditet på 1 Mkr, jämfört med 10 Mkr den 31 december Under kvartalet konverterades ett konvertibelt skuldebrev till B-aktier, vilket påverkat eget kapital med 15 Mkr. Moderbolaget har erhållit koncernbidrag om (3 035) Mkr. ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Styrelsen kommer att lämna förslag på utdelning för 2003 tisdagen den 10 februari Tele2s årsredovisning för 2003 planeras finnas tillgänglig i slutet av mars eller början av april Rapporten för det första kvartalet 2004 offentliggörs den 21 april Bolagsstämma hålls kl onsdagen den 12 maj 2004 på Brasserie by the Sea på Skeppsbrokajen i Stockholm. 5

6 Nomineringsgruppen inför bolagsstämman 2004 kommer att ledas av Cristina Stenbeck. Aktieägare som vill lämna förslag avseende representanter till Tele2s styrelse kan vända sig till: Stockholm den 9 februari 2004 Styrelsen för Tele2 AB GRANSKNINGSRAPPORT Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Tele2 AB, som bildades 1993, är det ledande och lönsamma alternativa paneuropeiska telekommunikationsföretaget som erbjuder fast och mobil telefoni samt datanät- och Internettjänster under varumärkena Tele2, Tango och Comviq till 22,3 miljoner kunder i 23 länder. Tele2 driver Datametrix, som är specialiserat på systemintegration, 3C Communications, verksamt inom Internetbetalning, kontokorttransaktioner samt telefonautomater, Transac, inom databehandling av bland annat korttransaktioner och fakturor, C³, inom kontantkort för fast telefoni och Optimal Telecom, med lägsta-pris-garanti för hushåll. Koncernen erbjuder även kabel-tv och äger tillsammans med MTG Internetportalen Everyday.com. Tele2 ABs aktier är noterade på Stockholmsbörsen under kortnamnen TEL2A och TEL2B och på Nasdaq under kortnamnen TLTOA och TLTOB. KONTAKTPERSONER Lars-Johan Jarnheimer Telefon: + 46 (0) Verkställande direktör och koncernchef, Tele2 AB Håkan Zadler Telefon: + 46 (0) Finansdirektör, Tele2 AB Dwayne Taylor / Lena Glader Telefon: + 44 (0) / 5025 Investerarfrågor Besök gärna vår hemsida: Tele2 AB (org.nr ) Skeppsbron 18 P.O. Box 2094 SE Stockholm Sverige Telefon: +46 (0) TELEFONKONFERENS En telefonkonferens kommer att hållas klockan måndagen den 9 februari För att delta, ring +44 (0) Var vänlig ring in tio minuter före telefonkonferensens början för att registrera er. En inspelning av konferensen kommer att finnas tillgänglig under sju dagar efter konferensens slut på telefon +44 (0) , kod #. Telefonkonferensen kommer också att sändas på Tele2s hemsida: BILAGOR Koncernens resultaträkning Koncernens balansräkning Koncernens kassaflödesanalys Koncernens förändring av eget kapital Antal kunder Rörelsegrenar per marknad Investeringar Tele2-verksamheter i Sverige Femårsöversikt Noter 6

7 KONCERNENS RESULTATRÄKNING (Mkr) helår helår kv 4 kv 4 Nettoomsättning Not Rörelsens kostnader Not Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat, EBIT* Resultat från andelar i intresseföretag Försäljning av intresseföretag Räntenetto och övriga finansiella kostnader Not Resultat efter finansiella poster, EBT* Skatt Not Minoritetsandelar Periodens resultat Resultat per aktie efter skatt, kr 16,25 1,51 10,46 2,44 Resultat per aktie efter skatt och utspädning, kr 16,20 1,51 10,43 2,44 Antal aktier Not Genomsnittligt antal aktier Not Antal aktier efter utspädning Not Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Not * EBIT och EBT har påverkats av justeringar, som beskrivs i Not

8 KONCERNENS BALANSRÄKNING (Mkr) TILLGÅNGAR dec 31 dec Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Materiella tillgångar Finansiella anläggningstillgångar Not Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Fria reserver Minoritetsintresse 7 22 Avsättningar Andelar i intresseföretag 6 28 Övriga avsättningar Långfristiga skulder Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder

9 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (Mkr) helår helår kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 Rörelseflöde Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från rörelsen Investeringar i immateriella och materiella tillgångar Förändring av långfristiga fordringar Avyttring av företag Förvärv av företag Likvida medel i förvärvade företag Kassaflöde efter investeringar Finansiering Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut* *varav spärrade medel KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (Mkr) Bundet Fritt Bundet Fritt Aktiekapital Övr. bundet Aktiekapital Övr. bundet Eget kapital, 1 januari Nyemission, konvertibelt skuldebrev Ianspråkstagande av överkursfond Valutakursdifferens Övrig förskjutning Periodens resultat Eget kapital, 31 december Bundet respektive fritt eget kapital

10 ANTAL KUNDER (tusental) Antal kunder Netto kundintag dec 31 dec Förän. kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 Norden Mobiltelefoni % Fast telefoni och Internet Not % Kabel-TV % % Östeuropa & Ryssland Mobiltelefoni % Fast telefoni och Internet % Kabel-TV % % Centraleuropa Mobiltelefoni % Fast telefoni och Internet % % Sydeuropa Fast telefoni och Internet % % Luxemburg Mobiltelefoni % Fast telefoni och Internet % % Totalt antal kunder % PER RÖRELSEGREN Mobiltelefoni % varav kontantkort % Fast telefoni och Internet Not % Kabel-TV % Totalt antal kunder %

11 RÖRELSEGRENAR PER MARKNAD (Mkr) NETTOOMSÄTTNING helår helår kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 Norden Mobiltelefoni Not Fast telefoni och Internet Kabel-TV Övrig verksamhet Justeringar mobil Sverige Not Koncernintern försäljning Östeuropa & Ryssland Mobiltelefoni Fast telefoni och Internet Kabel-TV Övrig verksamhet Koncernintern försäljning Centraleuropa Mobiltelefoni Fast telefoni och Internet Koncernintern försäljning Sydeuropa Fast telefoni och Internet Koncernintern försäljning Luxemburg Mobiltelefoni Fast telefoni och Internet Kabel-TV Övrig verksamhet Koncernintern försäljning Övriga varumärken Fast telefoni och Internet Övrig verksamhet Koncernintern försäljning Summa nettoomsättning PER RÖRELSEGREN Mobiltelefoni Not Fast telefoni och Internet Kabel-TV Övrig verksamhet Justeringar mobil Sverige Not Koncernintern försäljning Summa nettoomsättning

12 RÖRELSEGRENAR PER MARKNAD (Mkr), forts RÖRELSERESULTAT FÖRE AVSKRIVNINGAR, EBITDA helår helår kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 Norden Mobiltelefoni Not Fast telefoni och Internet Kabel-TV Övrig verksamhet Justeringar mobil Sverige Not Östeuropa & Ryssland Mobiltelefoni Fast telefoni och Internet Kabel-TV Övrig verksamhet Centraleuropa Mobiltelefoni Fast telefoni och Internet Sydeuropa Fast telefoni och Internet Luxemburg Mobiltelefoni Fast telefoni och Internet Kabel-TV Övrig verksamhet Övriga varumärken Fast telefoni och Internet Övrig verksamhet Summa EBITDA PER RÖRELSEGREN Mobiltelefoni Not Fast telefoni och Internet Kabel-TV Övrig verksamhet Justeringar mobil Sverige Not Summa EBITDA EBITDA-marginal Norden Not 1 30% 35% 21% 34% 31% 32% 36% 38% Östeuropa & Ryssland 20% 23% 11% 20% 23% 29% 17% 29% Centraleuropa 2% 1% 8% 2% 0% 1% 1% 2% Sydeuropa 10% 1% 9% 10% 11% 10% 7% 0% Luxemburg 9% 17% 4% 5% 21% 19% 14% 23% Övriga varumärken 2% 20% 18% 4% 3% 3% 8% 9% Summa EBITDA-marginal 15% 16% 11% 17% 17% 17% 18% 18% 12

13 RÖRELSEGRENAR PER MARKNAD (Mkr), forts RÖRELSERESULTAT, EBIT helår helår kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 Norden Mobiltelefoni Not 1, Fast telefoni och Internet Not Kabel-TV Övrig verksamhet Justeringar mobil Sverige Not Östeuropa & Ryssland Mobiltelefoni Fast telefoni och Internet Kabel-TV Övrig verksamhet Centraleuropa Mobiltelefoni Fast telefoni och Internet Sydeuropa Fast telefoni och Internet Luxemburg Mobiltelefoni Fast telefoni och Internet Not Kabel-TV Övrig verksamhet Övriga varumärken Fast telefoni och Internet Övrig verksamhet Koncernmässiga avskrivningar Not Summa EBIT PER RÖRELSEGREN Mobiltelefoni Not 1, Fast telefoni och Internet Not Kabel-TV Övrig verksamhet Justeringar mobil Sverige Not Koncernmässiga avskrivningar Not Summa EBIT EBIT-MARGINAL Norden Not 1, 2 22% 26% 11% 28% 24% 25% 18% 31% Östeuropa & Ryssland 6% 7% 2% 9% 6% 15% 1% 15% Centraleuropa 0% 4% 6% 1% 3% 4% 1% 4% Sydeuropa 9% 3% 8% 9% 11% 8% 5% 2% Luxemburg Not 2 12% 5% 42% 5% 8% 2% 3% 8% Övriga varumärken 5% 22% 21% 1% 0% 1% 9% 11% Summa EBIT-marginal 5% 5% 3% 9% 8% 8% 4% 8% 13

14 INVESTERINGAR (Mkr) helår helår kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 Marknader Norden Östeuropa & Ryssland Centraleuropa Sydeuropa Luxemburg Övriga varumärken Investering i immateriella och materiella tillgångar Tillkommande investeringar, ej kassapåverkande: Finansiell leasing Totalt, CAPEX Rörelsegrenar Mobiltelefoni Fast telefoni och Internet Kabel-TV Övrig verksamhet Investering i immateriella och materiella tillgångar

15 TELE2-VERKSAMHETER I SVERIGE (Mkr)* *Tele2 Sverige AB och Optimal Telecom AB helår helår kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 Nettoomsättning Mobiltelefoni Not Fast telefoni och Internet Kabel-TV Justeringar mobil Not Summa Rörelseres. före avskrivn. EBITDA Mobiltelefoni Not Fast telefoni och Internet Kabel-TV Justeringar mobil Not Summa EBITDA-marginal Mobiltelefoni Not 1 50% 53% 48% 53% 51% 50% 53% 56% Fast telefoni och Internet 19% 22% 18% 21% 17% 20% 22% 24% Kabel-TV 18% 16% 16% 27% 15% 15% 20% 23% Summa 36% 42% 26% 41% 38% 38% 41% 45% Rörelseresultat, EBIT Mobiltelefoni Not Fast telefoni och Internet Not Kabel-TV Justeringar mobil Not Summa EBIT-marginal Mobiltelefoni Not 1 44% 47% 41% 47% 45% 43% 47% 50% Fast telefoni och Internet Not 2 8% 13% 1% 13% 8% 11% 13% 15% Kabel-TV 12% 14% 12% 2% 17% 17% 7% 6% Summa 28% 35% 13% 34% 31% 30% 34% 37% 15

16 FEMÅRSÖVERSIKT Resultat- och balansposter (Mkr) Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA Rörelseresultat efter avskrivningar, EBIT Resultat efter finansiella poster, EBT Periodens resultat Eget kapital Eget kapital, efter utspädning Balansomslutning Kassaflöde från den löpande verksamheten Likviditet Nettoupplåning Nettoupplåning, efter utspädning Investeringar i immateriella och materiella tillgångar, CAPEX Investeringar i aktier och långfristiga fordringar Nyckeltal Soliditet, % Soliditet, efter utspädning, % Skuldsättningsgrad, ggr 0,15 0,27 0,31 0,27 0,69 Rörelsemarginal före avskrivningar, % 15,5 16,4 6,8 14,6 25,2 Rörelsemarginal efter avskrivningar, % 5,1 4,9 5,4 3,4 14,1 Avkastning på eget kapital, % 8,1 0,8 1,4 2,4 78,6 Avkastning på eget kapital, efter utspädning, % 8,1 0,8 1,4 2,4 78,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 5,0 3,9 3,3 1,9 45,2 Genomsnittlig räntekostnad, % 5,0 6,4 6,3 4,8 4,8 Genomsnittlig räntekostnad, efter utspädning, % 5,0 6,4 6,3 4,8 4,8 Värde per aktie, kr Resultat efter skatt 16,25 1,51 2,70 3,47 36,28 Resultat efter skatt, efter utspädning: 16,20 1,51 2,70 3,47 36,28 Eget kapital 205,88 194,95 203,56 232,62 64,12 Eget kapital, efter utspädning 206,17 195,55 203,46 232,74 64,12 Kassaflöde 40,51 29,62 2,85 7,74 16,88 Kassaflöde, efter utspädning 40,40 29,56 2,85 7,73 16,88 Utdelning Börskurs på bokslutsdagen 384,00 230,50 378,00 392,00 598,00 16

17 NOTER Redovisningsprinciper och noter Delårsrapporten har upprättats enligt Redovisningsrådets rekommendationer RR1:00 RR29, varav RR29 tillämpas före dess ikraftträdande. I övriga delar har Tele2s kvartalsrapport upprättats i enlighet med samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som för årsbokslutet Definitioner framgår av årsredovisningen för Tele2 har under 2003 anpassat sina redovisningsprinciper i enlighet med Redovisningsrådet rekommendation RR29 Ersättning till anställda. Tidigare har Tele2 redovisat förmånsbaserade pensionsplaner enligt lokala regler och föreskrifter i respektive land. I och med anpassningen till RR29 redovisar nu samtliga dotterföretag enligt gemensamma principer. Då koncernen till övervägande del har avgiftsbaserade planer har införandet av RR29 inte inneburit någon väsentlig påverkan på Tele2s resultat och ställning. Inom marknadsområdet Norden redovisades fram till och med kvartal delar av Datametrix verksamhet under fast telefoni och Internet. Dessa redovisas från och med kvartal under övrig verksamhet. Därutöver redovisades delar av ADSL och andra bredbandstjänster under kabel-tv. Dessa redovisas från och med kvartal under fast telefoni och Internet. De historiska siffrorna har justerats i enlighet med dessa omklassificeringar. Förändringarna har gjorts för att förenkla den interna rapporteringen och förbättra produktkategoriseringen. Förändringarna har haft en negativ, men oväsentlig, påverkan på nettoomsättningen och marginaler inom fast telefoni och Internet. I september 2003 beslutade Tele2 att införa en ny marknadsstruktur. Den ursprungliga marknadsstrukturen redovisas till och med den 31 december Not 1 Justering: Nettoomsättning Intäkter från telefonin redovisas i takt med att kunderna ringer. Det innebär att kontantkort som sålts men ännu ej använts inte ska ingå i intäkterna. För att uppnå detta har intäkterna periodiserats enligt schablon, i enlighet med en metod som tillämpats oförändrad i Sverige sedan starten av kontantkortstelefonin 1997, i avsaknad av system som kunnat mäta värdet av sålda ännu ej använda kontantkort. Ett sådant system har tagits i bruk av Comviq under slutet av 2003 och det har då konstaterats att värdet av sålda ej ännu använda kontantkort har underskattats med totalt 374 Mkr för perioden 1997 till och med den 30 september Av detta belopp bedöms ca -95 Mkr vara hänförbart till Under det första kvartalet 2002 vann Tele2 i Länsrätten ett mål mot Telia avseende principerna för betalning av samtrafikavgifter. Beslutet innebär att Telia är ansvarig för betalningen avseende samtalstrafik som transiterats via deras nätverk (Cascade Accounting). Ett belopp på cirka 150 Mkr har inkluderats i nettoomsättningen för mobiltelefoniverksamheten i Sverige för första kvartalet 2002 och 87 Mkr i det andra kvartalet Fordran är därmed intäktsförd i sin helhet per den 30 juni Kammarrätten fastställde den 26 juni 2003 slutligt att Telia har betalningsansvar. Not 2 Justering: Rörelsens kostnader Som ett resultat av att förlustavdrag för vissa bolag i kontinentala Europa i fjärde kvartalet 2003 har värderats till sitt fulla värde, har den del av förlustavdragen som förelåg vid tidpunkten för förvärvet av SEC, och som då hade kunnat reducera goodwill med 322 MSEK om de beaktats skattemässigt, redovisas i enlighet med RR9 som avskrivning. En nedskrivning av anläggningstillgångar till ett sammanlagt värde av 225 Mkr har skett i det fjärde kvartalet Huvuddelen av beloppet, 175 Mkr, är hänförligt till Atlantkablar som Tele2 investerade i under slutet av 1990-talet. De kostnadsförs till följd av Tele2s bedömning om ett fortsatt utbudsöverskott av kapacitet. Under fjärde kvartalet 2002 lämnade Tele2 Norge tillbaka sin UMTS-licens, där netto bokfört värde på aktiverade kostnader har lösts upp i sin helhet och belastat avskrivningarna i fjärde kvartalet 2002 med 400 Mkr. Not 3 Justering: Räntenetto och övriga finansiella kostnader I fjärde kvartalet 2003 respektive 2002 har resultatet belastats med en nedskrivning av andelarna i TravelLink AB om 75 Mkr respektive andelarna i Modern Holdings Inc om 86 Mkr. 17

18 Not 4 Justering: Skatt Tele2s redovisningsprincip är att endast redovisa en uppskjuten skattefordran för förlustavdrag till den del förlustavdraget beräknas kunna utnyttjas mot framtida vinster. Det innebär att förluster i nystartade verksamheter inte kvittas skattemässigt mot vinster i mer mogna verksamheter, och för koncernen har detta redovisningsmässigt lett till en högre skattekostnad än om skatten beräknats på koncernens samlade resultat. Som en följd av de förbättrade resultaten i kontinentala Europa har en uppskjuten skattefordran till ett totalt belopp om (f år 576) Mkr tagits upp i resultaträkningen i Q Koncernens samlade underskottavdrag uppgick per den 31 december 2003 till (f år ) Mkr, varav (f år 7 881) Mkr ianspråktagits vid beräkning av uppskjuten skattefordran och resterande del, (f år ) Mkr, har värderats till noll. Skattemyndigheten har ifrågasatt förlustavdrag i Tele2 AB motsvarande en skatteeffekt om 4 094, varav Mkr utnyttjats per den 31 december (f år 176) Mkr. Tele2 är övertygat om att tvisten kommer att avgöras till Tele2s fördel, varför förlustavdragen värderats till sitt skattemässigt fulla värde. Uppskjuten skattefordran uppgår i koncernen till totalt Mkr per den 31 december 2003 respektive Mkr per den 31 december 2002, vilket redovisas i balansposten "Finansiella anläggningstillgångar". Not 5 Aktier och konvertibler I oktober 2000 utgavs tre konvertibla skuldebrev à nominellt 1 krona förenade med rätt till nyteckning av vardera B-aktier i Tele2 AB till en teckningskurs om 150 kronor per aktie och en löptid under åren 2001, 2002 och Per den 31 december 2003 har det sista av dessa konvertibla skuldebrev, förenat med nyteckning av aktier, konverterats. Tele2 koncernen har per den 31 december 2003 utestående teckningsoptioner motsvarande (f år ) B-aktier i Tele2 AB till en teckningskurs om 191 kronor per aktie och en teckningstid under åren Not 6 Antal kunder i Danmark Rapportering av antalet aktiva kunder i Danmark är från och med kvartal helt i överensstämmelse med koncernens definition av aktiv kund. Som ett resultat av denna anpassning har antalet kunder för fast telefoni och Internet, med engångseffekt, justerats med i kvartal Not 7 UMTS-nät AB i Sverige Balansräkningen per den 31 december 2003 för Svenska UMTS-nät AB i Sverige, i vilket Tele2 äger 50% av aktierna: Mkr Mkr Materiella anläggningstillgångar Eget kapital 977 Övriga tillgångar 244 Långfristiga skulder 725 Likvida medel 64 Kortfristiga skulder 180 Totala tillgångar Totalt eget kapital och skulder Tele2s ansvarsförbindelser avseende garanti för upptagna lån i UMTS-nät AB uppgår per den 31 december 2003 till 362 Mkr. 18