DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER - NOVEMBER 2017

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER - NOVEMBER 2017 SAMMANDRAG, MSEK 3 MÅN 1 sep 30 nov HELÅR 1 sep 31 aug 2017/ / /17 Nettoomsättning Rörelsens intäkter Resultat före skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -4:39-5:15 9:96 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelsemarginal, % neg neg 22 Soliditet, % FORTSATT BRA BOKNINGSLÄGE OCH GODA SNÖFÖRHÅLLANDEN BÄDDAR FÖR ÄNNU EN BRA VINTERSÄSONG Första kvartalet Nettoomsättningen för det första kvartalet ökade med 29 MSEK, 25 procent, till 146 MSEK (117) jämfört med föregående år. Resultat efter skatt för det första kvartalet förbättrades med 28 MSEK, 14 procent, till -179 MSEK (-207) jämfört med föregående år. Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -4:39 SEK (-5:15), en förbättring med 15 procent. Ytterligare information lämnas av: Mats Årjes, Verkställande direktör tel +46 (0) Bo Eriksson, tf Ekonomi- och finansdirektör tel +46 (0)

2 DELÅRSRAPPORT SEPTEMBER - NOVEMBER 2017 VD HAR ORDET Vintern har anlänt till våra destinationer och från och med helgen vecka 49 har samtliga av våra skidanläggningar öppnat för säsongen med goda snöförhållanden. Förutom ett täcke av natursnö har förutsättningarna för snöproduktion varit goda. Bokningsläget i antal bokade objektsnätter är 2 procent högre än vid motsvarande tidpunkt förra året innebärande att över 80 procent av säsongens bedömda logiförsäljning redan är uppbokad. Störst ökning ser vi under veckorna I dagarna har den nya gondolliften och sexstolsexpressliften i St. Johann tagits i bruk tillsammans med ett nytt snökanonsystem i området. En investering som totalt uppgår till 17 MEUR och innebär en förbättrad skidprodukt för såväl nybörjaren som den avancerade skidåkaren. Vi ser en fortsatt god efterfrågan på tomtmark, lägenheter och veckoandelar på våra destinationer. Anläggningsarbetet vid flygplatsen Scandinavian Mountains Airport, belägen mellan Sälen och Trysil, fortgår som planerat innebärande att de första planen beräknas landa inför vintersäsongen 2019/20. Vi ser fram emot ännu en bra vintersäsong på våra sex destinationer och jag hoppas att vi ses i våra pister! Mats Årjes Verkställande direktör 2

3 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER DET FÖRSTA KVARTALET OCH EFTER PERIODENS UTGÅNG Första kvartalet Från Åre till Tyrolen här är skidsäsongens hetaste nyheter Exklusiv nybyggd lodge i Hemsedal, ny gondollift i St. Johann och ännu mer snö. Dessutom bättre och roligare skidåkning i Sälen, Trysil, Vemdalen och Åre. Nu presenterar skidföretaget SkiStar vinterns nyheter. Inför vintern har vi lagt stort fokus på utveckling av moderna och högklassiga boenden i kombination med att göra skidåkningen mer snösäker, bekvämare och roligare, säger Linda Morell PR-chef på SkiStar. Gästerna i Sälen, Åre, Vemdalen, Hemsedal och Trysil får ta del av en unik skidupplevelse när SkiStar fun slopes gör entré på den skandinaviska marknaden. Äventyrsområdet hämtar inspiration från snowparks och skicrossbanor och är byggt för att passa alla, oavsett ålder och färdighetsnivå SkiStar tillsätter ekonomi- och finansdirektör SkiStar AB (publ) tillsätter Anders Örnulf som ekonomi- och finansdirektör med tillträde den 8 januari Anders Örnulf kommer att ingå i SkiStars ledningsgrupp från samma dag. Anders Örnulf har en bred erfarenhet av ekonomi- och finansfrågor samt verksamhetsutveckling på ledningsnivå. Han kommer närmast från en tjänst som chefscontroller för Preemkoncernen, där han arbetat sedan Han har tidigare erfarenhet från olika typer av chefs- och ledarpositioner inom bland annat AB Svenska Spel och ICA AB. Bo Eriksson, som sedan maj 2017 tjänstgjort som tf ekonomioch finansdirektör i SkiStar, återgår i januari 2018 till sin tidigare tjänst som controller inom affärsområdet fastighetsutveckling i bolaget Erik Paulsson lämnar ordförandeposten i SkiStar SkiStars styrelseordförande Erik Paulsson har meddelat valberedningens ordförande att han avser att lämna ordförandeposten vid årsstämman den 9 december Det blir nu valberedningens uppgift att, i enlighet med ordinarie rutiner, föreslå val av styrelse inklusive ordförande vid årsstämman SkiStar öppnar fjällvärldens första soldrivna liftar i samarbete med Fortum Fortum blir ny samarbetspartner för SkiStar Åre i ett unikt samarbete där SkiStar Åres tre största liftar fullt ut kommer drivas av solkraft. Vi är oerhört glada och ser många viktiga möjligheter med det unika samarbetet med Fortum. I våra partnersamarbeten strävar vi alltid om att förhöja gästupplevelsen. Med tre solkraftsdrivna liftar i Åre hoppas vi att våra gäster ska känna ett hållbart mervärde under liftfärden, säger Maria Andrén ansvarig för sponsorer och partners på SkiStar SkiStar öppnar för skidåkning i Vemdalen och Trysil till helgen Nu är det klart! SkiStar öppnar backar och liftar i Vemdalen och Trysil. Längtan efter snö och skidåkning har skapat ett starkt sug och bokningstrycket på SkiStars skidorter är högt Nu öppnar Sveriges två största skidorter, Sälen och Åre Fredagen den 24 november öppnar Sälen, Åre och norska Hemsedal. Under den gångna helgen öppnade Trysil och Vemdalen. Från fredag är nu alla SkiStars skandinaviska skidorter är öppna. SkiStars skidtestarhelger är startskottet på skidsäsongen för många och först ut är Vemdalen och Trysil under kommande helg, november. Helgen efter, 30 november till 3 december är det dags för Sälen och Hemsedal att ta emot alla skidtestarhelgsgäster och sedan är det Åres tur under helgen 7-10 december Nu lanseras SkiStar Vacation Club i Åre SkiStar Vacation Club startades för sex år sedan i Lindvallen och har sedan dess utvecklat ett tryggt och flexibelt andelsägande av fjällnära boenden. Nu växer SkiStar Vacation Club och konceptet lanseras i Åre under SkiStar Vacation Club erbjuder backnära och bekymmersfria boenden med hög komfort, vilket för många är en viktig del för en lyckad fjällsemester. Det känns helt rätt att kunna erbjuda detta i Åre som är ett av Sveriges mest eftertraktade fjällområden och högaktuell med ett kommande alpina VM 2019, säger Niclas Sjögren Berg, destinationschef i Åre. Efter periodens utgång Bra snöläge i svenska fjällen Vintern har anlänt till svenska fjällen och det med råge. Nu öppnar Sälen, Åre och Vemdalen ännu fler liftar och nedfarter. Sälen öppnar 20 nedfarter, Åre öppnar bland annat VM 8:an och ett parkområde och i Vemdalen har alla tre skidområdena öppnat; Vemdalsskalet, Björnrike och Klövsjö. I Vemdalen öppnas det fler nedfarter och nu håller alla tre skidområdena öppet. SkiStars norska skidorter, Trysil och Hemsedal, har också väldigt fina förhållanden och den österrikiska skidorten St. Johann förbereder sig för öppning fredag den 8 december Första artistsläppet klart för Åre Sessions 2018 Efter den enorma premiärsuccén återvänder festivalen Åre Sessions för sin andra upplaga under skidsäsongens sista traditionella avslutningshelg, Åre Winter Finale, april I dag presenterar festivalen sina första artister en inhemsk popikon, en internationell popstjärna och ett av landets mest spännande framtidshopp Nära barn får möjlighet till fysisk aktivitet genom Alla på snö Nu har barn fått en tidig julklapp de får uppleva en dag fylld med snöglädje. Tack vare auktioner som SkiStar genomfört i sina butiker i Åre, Vemdalen och Sälen, som säljer skidutrustning, skidkläder och prylar, har kronor samlats in till Svenska Skidförbundets projekt Alla på snö. En fullständig förteckning över pressmeddelanden kan hittas på skistar.com. 3

4 INTÄKTER OCH RESULTAT Första kvartalet SkiStars verksamhet är starkt säsongsbetonad och intjäningen är alltid negativ under det första kvartalet. Rörelsens intäkter ökade under kvartalet med 29 MSEK till 148 MSEK. Valutakursförändringen NOK och EUR/SEK påverkade intäkterna negativt med 1 MSEK. Koncernens rörelseresultat för det första kvartalet uppgick till -242 MSEK (-257). Rörelseresultatet har under kvartalet påverkats positivt med 3 MSEK genom valutakursförändringen NOK och EUR/ SEK. Intäkter från Infrastruktur avseende försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar och Vacation Club uppgick under kvartalet till 29 MSEK (18) med ett resultat om 21 MSEK (5). Intäkterna från Exploatering avseende tomtoch markförsäljning uppgick till 38 MSEK (12) med ett resultat om 37 MSEK (6). Resultatet från intresseföretag/joint ventures har försämrats med 4 MSEK jämfört med föregående år. Rensas föregående år för tidigare gjort stegvis förvärv är resultatet oförändrat. Finansnettot har under kvartalet försämrades med 5 MSEK till -11 MSEK, varav -7 MSEK avsåg värdeförändring av räntederivat. Koncernens resultat efter skatt uppgick till -179 MSEK (-207). Säsongseffekter SkiStars verksamhet uppvisar stora säsongsvariationer. Huvuddelen av intäkter och resultat intjänas under andra och tredje kvartalen. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt huruvida påsken infallet tidigt eller sent medför även det variationer i intjäningen. Över hälften av intäkterna förskottsbetalas. FÖRDELNING NETTOOMSÄTTNING, MSEK 3 MÅN 1 sep 30 nov HELÅR 1 sep 31 aug 2017/ / /17 SkiPass Logi Skiduthyrning Skidskola/Aktiviteter Sportbutiker Fastighetsservice Andelar i boende/exploateringstillgångar Övrigt Summa

5 NETTOOMSÄTTNING RÖRELSERESULTAT Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv / / / / / / / /15 KVARTALSVÄRDEN, MSEK 2017/ / /16 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Nettoomsättning Rörelseresultat FINANSIELL STÄLLNING, SKATT OCH INVESTERINGAR Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick under det första kvartalet till -192 MSEK (-229). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -191 MSEK (-74) och från finansieringsverksamheten till 8 MSEK (-75). Försäljningar av tomter, mark, bostadsrätter och andelar inom Vacation Club har inbringat 67 MSEK (30). Likviditet och finansiering Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 98 MSEK (87). Ej nyttjade krediter uppgick till 339 MSEK på balansdagen (456). Den räntebärande skulden uppgick till MSEK (1 706), en ökning med 75 MSEK jämfört med föregående år och en ökning med 9 MSEK från räkenskapsårsskiftet. Den genomsnittliga räntan uppgick under året till 2,3 procent (2,9). Den finansiella nettoskulden uppgick den sista november till MSEK (1 495), en ökning med 59 MSEK och en ökning med 10 MSEK från räkenskapsårskiftet. Soliditeten ökade till 40 procent (39). Skatt Skatteintäkten för första kvartalet uppgick till 74 MSEK (56) och var i huvudsak hänförlig till aktivering av skattevärden i kvartalets underskott. Ackumulerade ej nyttjade underskottsavdrag i den svenska verksamheten uppgår till 113 MSEK (604) per den sista november. Investeringar Investeringarna uppgick under perioden till 192 MSEK (104) brutto och 191 MSEK (74) netto. Avskrivningarna uppgick under samma period till 58 MSEK (55). Investeringarna avsåg främst snösystem, sexstollift och gondollift i St. Johann. Inför 2017/18 Från och med vecka 49 är samtliga av våra skidanläggningar öppna för säsongen med goda snöförhållanden. En stor del av vinterns snöproduktion har kunnat genomföras tack vara stabil kyla. Vi har även ett täcke av natursnö på samtliga destinationer. Förhandsbokningen av logi inför kommande säsong 2017/18 har ökat med drygt 2 procent jämfört med vid samma tidpunkt föregående år. Mer är 80 procent av den totala kapacitet som beräknas säljas under hela vintersäsongen är redan uppbokad. Större delen av ökningen kan hänföras till vecka Störst tillväxt på utlandsmarknaden ser vi i Danmark och Tyskland. Försäljningsvärdet av bokningarna uppgår till 616 MSEK (579) jämfört med vid samma tidpunkt föregående år. Investeringar inför säsongen 2018/19 har beslutats uppgående till 308 MSEK och innehåller en satsning i Hundfjället med bl.a. förberedelser för en SkiLodge, en ny sexstollift samt reinvesteringar på samtliga destinationer. 5

6 ÖVRIG INFORMATION SkiStar-aktien Antalet aktieägare uppgick till stycken den 30 november 2017, vilket är en ökning med stycken (8,4 procent) sedan den 31 augusti SkiStar-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap. Antal aktier uppgick till , varav av serie B. SkiStar-aktiens stängningskurs den 30 november var 170:00 SEK. Personal Medelantalet anställda uppgick till 697 personer (662), en ökning med 35 personer jämfört med första kvartalet föregående år. Ökningen kan hänföras till att snötillverkningen och färdigställandet av arenor har kunnat tidigareläggas tack vare tidig kyla. Moderbolaget Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 64 MSEK (67) under perioden. Nettoinvesteringarna uppgick till 64 MSEK (48). Transaktioner med närstående Mats Paulsson tillsammans med familj och bolag är huvudägare i SkiStar motsvarande 47 procent av rösterna och 24 procent av kapitalet per den 30 november 2017 och de är även huvudägare i Peab med vilken SkiStar har ett affärsförhållande. Under perioden har inköp från Peab skett till ett värde av 2 MSEK (0). Den utestående skulden till Peab var 1 MSEK (0). Försäljning till Peab uppgick till 0 MSEK (2) och den utestående fordran var 0 MSEK (0). Under perioden har inköp från intressebolag skett med 6 MSEK (13) och försäljning till intressebolag uppgick till 7 MSEK (6). Nettofordran på intressebolag var 214 MSEK (184), varav 211 MSEK (177) avsåg lån till intressebolag. Utöver koncernens transaktioner med närstående har moderbolaget transaktioner med dotterbolagen. En redogörelse avseende närståendetransaktioner och transaktionernas karaktär återfinns i not 36 i årsredovisningen 2016/17. Risker och osäkerhetsfaktorer De risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs nedan omfattar både moderbolaget och koncernen. Antalet besökande gäster på SkiStars destinationer påverkas bland annat av väderförhållanden och snöläge. En sen vinter med svag tillgång av kyla och natursnö till julveckan, ger en lägre efterfrågan. En lägre efterfrågan kan även inträffa under vintrar med långvarig kyla och ett bra snöläge i de södra befolkningstäta delarna av Skandinavien, då snö och skidåkning kan erbjudas närmare hemorten. SkiStar möter riskerna genom ständig utveckling av snösystemen för att säkerställa skidåkning samt genom strategisk försäljning säkerställa att övervägande del av boendekapaciteten är uppbokad till julveckan, då högsäsongen börjar. De inhemska valutornas rörlighet mot andra valutor påverkar människors resmönster och kan därmed påverka antalet gäster på SkiStars destinationer. SkiStars vinst påverkas även av relationen mellan norska kronan och euron i förhållande till den svenska kronan. Antalet lediga dagar under jul och nyår samt om påsken ligger tidigt eller sent, påverkar också gästernas resmönster. För ytterligare beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till förvaltningsberättelse och not 32 i årsredovisningen för 2016/17. Årsstämma och konstituerande styrelsemöte Vid SkiStars årsstämma på Experium i Sälen den 9 december 2017 var 224 aktieägare närvarande personligen eller genom ombud, representerande 76,7 procent av rösterna i bolaget. Bland annat fattades följande beslut på årsstämman Aktieutdelningen fastställdes till 5:50 SEK per aktie (4:50). Som ordinarie styrelseledamöter omvaldes Eivor Andersson, Lena Apler, Pär Nuder, Per-Uno Sandberg och Mats Årjes, samt nyvaldes Sara Karlsson och Fredrik Paulsson, samtliga för tiden intill nästa årsstämma. Som styrelseordförande valdes Pär Nuder. Styrelsearvodet fastställdes till totalt TSEK (1 115), varav 280 TSEK (240) till ordföranden och 180 TSEK (175) till övriga stämmovalda ledamöter som ej är anställda i bolaget. Härutöver arvode till ledamöter i revisionsutskott om sammanlagt 160 TSEK och arvode till ledamöter i ersättningsutskott om sammanlagt 100 TSEK. Som ledamöter i valberedningen omvaldes Mats Paulsson, Magnus Swärdh och Jan Särlvik och nyvaldes Åsa Nisell. Valberedningen utser ordförande inom sig. Av styrelsen föreslagna principer för ersättning och andra anställningsvillkor för bolagsledningen beslutades. Till revisor omvaldes revisionsbolaget Ernst & Young för en period om ett år, med auktoriserade revisorn Mikael Sjölander som huvudansvarig revisor. Styrelsen bemyndigades att besluta om förvärv och överlåtelse av egna aktier. På konstituerande styrelsemöte fattades följande beslut: Ersättningsutskottet ska bestå av Pär Nuder (ordförande), Fredrik Paulsson och Per-Uno Sandberg. Revisionsutskottet ska bestå av Eivor Andersson (ordförande), Sara Karlsson och Fredrik Paulsson. Finansiell information Verksamhetsåret 2017/18 Verksamhetsårets delårsrapporter och bokslutskommuniké kommer att offentliggöras enligt följande; Halvårsrapport, 1 september februari 2018, den 21 mars Delårsrapport för tredje kvartalet, 1 september maj 2018, den 20 juni Bokslutskommuniké, 1 september augusti 2018, den 3 oktober Redovisningsprinciper Denna rapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel Delårsrapport. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de som tillämpades vid upprättandet av den senaste års- och koncernredovisningen. Upprättande av finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver att företagsledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Vissa uttalande i denna rapport är framåtblickande och avspeglar bolagets och styrelsens nuvarande bedömningar med avseende på framtida förhållanden. 6

7 DEFINITIONER FINANSIELLA NYCKELTAL De finansiella nyckeltalen är antingen sådana som används i svenska noterade bolag eller sådana som används av ledning och analytiker. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som tillgångar minskat med ej räntebärande skulder. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Bruttomarginal Rörelseresultat före avskrivningar i förhållande till intäkter. Börskurs/eget kapital Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med eget kapital per aktie. Börskurs/kassaflöde Aktiekurs per bokslutsdatum dividerat med kassaflödet från den löpande verksamheten. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal aktier för rapportperioden. Finansiell nettoskuld Räntebärande fordringar minus räntebärande skulder. Genomsnittlig räntekostnad Räntekostnader dividerat med genomsnittlig räntebärande skuld. Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Anledningen till nyckeltalet är att varulager, kundfordringar och leverantörsskulders förändring är marginell och därmed elimineras dessa poster för en mer rättvisande bild av verksamheten. Kassaflöde per aktie Kassaflöde före förändring av rörelsekapital, dividerat med genomsnittligt antal aktier. Nettomarginal Resultat före skatt i förhållande till intäkter. Resultat per aktie Årets nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Räntebärande skuld Korta och långa skulder till kreditinstitut, avsättning för pensioner samt poster i övriga korta skulder som är räntebärande. Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till intäkter. Rörelseresultat Intäkter minskat med kostnader för handelsvaror, personalkostnader, övriga verksamhetskostnader, avskrivningar, resultat från joint ventures/intressebolag och negativ goodwill. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. ÖVRIGA DEFINITIONER ALF Alpinanleggenes Landsforening. Beläggningsgrad Bokningsnivå i procent avseende de objekt SkiStar förmedlar med 100 procent kapacitet under perioden vecka Bokningsläge En jämförelse av bokade objektsdygn jämfört med annan vald period. Objektsdygn Ett bokat dygn i en stuga, lägenhet eller hotellrum. Räkenskapsår SkiStars räkenskapsår omfattar tiden 1 september 31 augusti. Kvartal 1 (Kv 1) september november Kvartal 2 (Kv 2) december februari Kvartal 3 (Kv 3) mars maj Kvartal 4 (Kv 4) juni augusti SkiPass Passerkort för tillträde till skidåkningen. Skiddag En dags skidåkning med ett SkiPass. SLAO Svenska Skidanläggningars Organisation. 7

8 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 sep-30 nov RULLANDE 12 MÅN 1 dec 30 nov HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2017/ / /17 Nettoomsättning Övriga intäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/ exploateringstillgångar Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Avskrivningar Rörelseresultat Finansiellt netto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens resultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens summa totalresultat Resultat per aktie Före och efter utspädning, SEK -4:39-5:15 10:72 9:96 Genomsnittligt antal utestående aktier, st Före och efter utspädning, st

9 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i joint venture/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Avsättning för pensioner Övriga avsättningar Derivat Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Se not sid 16. 9

10 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings -reserv Balanserade Säkringsreserver årets vinstmedel och resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Utgående eget kapital RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 MÅN 1 sep-30 nov HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2017/ / /17 Den löpande verksamheten R esultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Övrig investeringsverksamhet Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna lån Amortering av lån Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

11 KONCERNENS RÖRELSESEGMENT 3 MÅN 1 sep-30 nov HELÅR 1 sep 31 aug TSEK 2017/ / /17 SKIDANLÄGGNINGAR - DRIFT Intäkter Övriga intäkter Rörelsens kostnader Kostnader från andra segment Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Avskrivningar Rörelseresultat Immateriella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Rörelsekrediter INFRASTRUKTUR Interna hyresintäkter Försäljning av andelar i boende Rearesultat anläggningstillgångar Kostnader sålda andelar i boende Avskrivningar Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter EXPLOATERING Intäkter från sålda exploateringstillgångar Kostnader sålda exploateringstillgångar Andelar i joint ventures/intressebolags resultat Rörelseresultat Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Investeringskrediter Summa segmentens externa intäkter Summa segmentens rörelseresultat Summa segmentens anläggningstillgångar Summa segmentens räntebärande skulder Segmentsredovisning Skidanläggningar - Drift omfattar drift av anläggningar samt försäljning av samtliga produkter och tjänster. Fokus på försäljning och effektiv drift. Resultatet belastas med en beräknad internhyra på investerat kapital i Infrastruktur. Intäkter från andra segment förekommer ej. Infrastruktur omfattar anläggningstillgångar som mark, liftar, fastigheter, investeringar i delägda företag etcetera. Fokus på rimlig avkastning på gjorda investeringar. Intäktskällorna är intern hyra från Drift samt avkastning på anläggningstillgångar. Exploatering omfattar markfastigheter som inte används inom Infrastruktur. Fokus på att utveckla och realisera värden. Investeringskrediter har allokerats till Infrastruktur där pantsättningsbara tillgångar redovisas. Rörelsekrediter har allokerats till Skidanläggningar Drift. Den interna hyran baseras på en avkastning om fem procent på anläggningstillgångar. 11

12 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG, TSEK 3 MÅN 1 sep-30 nov HELÅR 1 sep 31 aug TSEK Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Kostnader sålda andelar i boende/exploateringstillgångar Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiellt netto Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Uppskjuten skatt i kassaflödessäkringar Periodens övriga totalresultat Periodens summa totalresultat

13 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernbolag Andelar i joint ventures/intressebolag Övriga andelar och långfristiga värdepappersinnehav Övriga långfristiga fordringar Fordringar på koncernbolag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar -Varulager Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar på koncernbolag Skattefordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Eget kapital -Bundet eget kapital Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder -Långfristiga räntebärande skulder Skulder till koncernbolag Skulder till kreditinstitut Avsättningar Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Långfristiga icke räntebärande skulder Derivatskuld Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Skulder till koncernbolag Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Se not sid 16 13

14 KONCERNENS NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE 3 MÅN 1 sep - 30 nov HELÅR 1 sep 31 aug NYCKELTAL 2017/ / / / / /17 Nettoomsättning, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflödet totalt, TSEK Avkastning på: -sysselsatt kapital % eget kapital % totalt kapital % Bruttomarginal % Rörelsemarginal % Nettomarginal % Soliditet % / / /16 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Nettoomsättning, TSEK Rörelsens intäkter, TSEK Resultat före skatt, TSEK Resultat efter skatt, TSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten, TSEK Kassaflöde totalt, SEK Bruttomarginal, % neg neg neg neg Rörelsemarginal, % neg neg neg neg Nettomarginal, % neg neg neg neg nov 31 aug DATA PER AKTIE Börskurs, SEK 170:00 163:00 129:50 89:00 89:00 186:50 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering, st Resultat, SEK -4:39-5:15-4:64-5:23-5:48 9:96 Resultat efter full konvertering, SEK -4:39-5:15-4:64-5:23-5:48 9:96 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK 4:41 3:58 4:22 1:37 1:28 16:05 Kurs/kassaflöde, ggr 38,5 45,6 30,7 64,9 69,6 11,6 Eget kapital, SEK Börskurs/eget kapital, % / / /16 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Genomsnittligt antal aktier, st Genomsnittligt antal aktier, efter full konvertering st Resultat, SEK -4:39-3:78 6:81 12:07-5:15-3:53 5:84 10:25 Resultat efter full konvertering, SEK -4:39-3:78 6:81 12:07-5:15-3:53 5:84 10:25 Kassaflödet från den löpande verksamheten, SEK 4:41-1:36-1:13 14:97 3:58-3:11-4:35 16:55 Eget kapital, SEK Räntabilitet på eget kapital, %

15 AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL TSEK 3 MÅN 1 sep 30 nov HELÅR 1 sep - 31 aug FINANSIERING OCH RÄNTEBÄRANDE SKULDER 2017/ / /17 Långfristiga räntebärande skulder till kreditinstitut Avsättning till pensioner Korta räntebärande skulder till kreditinstitut Övriga korta räntebärande skulder Räntebärande skuld Övriga långfristiga fordringar Ej räntebärande del av långa fordringar Räntebärande korta fordringar Likvida medel Räntebärande fordringar Finansiell nettoskuld (räntebärande fordringar - räntebärande nettoskuld) / / / / /14 TSEK Kv Kv /11 Kv Kv Kv AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Resultat efter finansiella poster Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat efter finansiella poster, plus finansiella kostnader SYSSELSATT KAPITAL Tillgångar Långfristiga ej räntebärande skulder Kortfristiga ej räntebärande skulder Summa ej räntebärande skulder Sysselsatt kapital Genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital -6% -7% -7% -7% -7% AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Eget kapital Genomsnittligt eget kapital Resultat efter skatt Avkastning på eget kapital -9% -12% -12% -14% -16% AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL Totalt kapital Genomsnittligt totalt kapital Avkastning på totalt kapital -5% -6% -6% -6% -6% 15

16 NOTER Förvärv Under räkenskapsåret 2016/17 förvärvade SkiStar fastigheter via bolag. Förvärven bestod av tillgångar och skulder och utgör ingen verksamhet. I september 2017 förvärvade SkiStar resterande aktier i Klövsjö Linbana AB. Förvärvet bestod av tillgångar och skulder och utgör ingen verksamhet. Upplysningar enligt IFRS 13 SkiStars finansiella instrument består förutom sedvanliga rörelsekapitalrelaterade poster och likvida medel av fordringar på intresseföretag, räntebärande skulder, derivat och finansiella tillgångar som kan säljas. Räntebärande skulder löper med rörlig räntebas. Övriga finansiella tillgångar och skulder har till övervägande del korta löptider. Derivat och finansiella tillgångar som kan säljas värderas till verkligt värde baserat på indata motsvarande nivå 2 respektive nivå 3 enligt IFRS 13. Ingen förskjutning har skett mellan nivåer under perioden. Verkliga värdena på samtliga finansiella instrument bedöms approximativt motsvara bokförda värden. SkiStar har inte nettoredovisat några finansiella tillgångar och skulder. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser STÄLLDA SÄKERHETER, TSEK Koncern Moderbolaget EVENTUALFÖRPLIKTELSER, TSEK Koncern Moderbolaget Sälen den 20 december 2017 Mats Årjes Verkställande direktör Denna information är sådan information som SkiStar AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 20 december 2017 klockan CET. Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. KORT OM SKISTAR SkiStar AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap. Koncernen äger och driver alpina skidanläggningar i Sälen, Åre och Vemdalen samt Hammarbybacken (Stockholm) i Sverige, Hemsedal och Trysil i Norge samt St. Johann in Tirol i Österrike. Marknadsandelen är i Sverige 50 %, i Norge 31 % och totalt i Skandinavien 41 %. Kärnverksamheten är alpin skidåkning med gästens skidupplevelse i centrum. Verksamheten delas in i de tre segmenten; Skidanläggningar - Drift, Infrastruktur och Exploatering. SkiStars affärsidé är att som den ledande operatören av europeiska alpindestinationer skapa minnesvärda vinterupplevelser, vilket skapar värde för gäster, medarbetare och övriga intressenter, vilket i sin tur skapar värde för aktieägarna. Affärsmodellen och grundläggande strategin utgår ifrån att genom en distributionskanal erbjuda hela utbudet av boende på SkiStars destinationer vilket ska säkerställa en hög beläggning, som i sin tur är en förutsättning för att maximera försäljningen av SkiPass. För att uppnå detta ska SkiStar verka för att samtliga aktörer på destinationerna erbjuder en produkt och service av hög kvalitet för att få nöjda och återkommande gäster. Försäljningen av SkiPass är den stora värdedrivaren i SkiStars verksamhet. SKISTAR AB (PUBL) SE SÄLEN Org.nr: Tel: E-post: info@skistar.com