Commodity Quest AB (publ)

Transkript

1 Delårsrapport januari till mars 2014 Första kvartalet januari till mars Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till tsek (3 245) Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till tsek (-2 047) Resultatet efter skatt uppgick för perioden jan-mars till tsek (-2 795) EBITDA för första kvartalet uppgick till tsek (-1 119) Resultat per aktie uppgick före utspädning till -0,23 (-0,26) Eget kapital per aktie före utspädning uppgick till 6,93 (10,09) Viktiga händelser under första kvartalet Förvärv av minoritetsägares aktier i Benchmark Oil & Gas Commodity Quest beslutade i mitten på februari att förvärva minoritetsägarnas samtliga aktier i dotterbolaget Benchmark Oil & Gas. Förvärvet avser 23,6 % av de utestående aktierna i Benchmark Oil & Gas och innebär att Commodity Quests ägande ökar till 100 %. Förvärv av KYTX Kentucky Benchmark Oil & Gas ingick i början av januari 2014 ett letter of intent att förvärva 100 % av skiffergasfältet KYTX, beläget i Corbin, Kentucky. Fältet består av 55 producerande brunnar från Devonian Shale formationen på en area av 41 kvadratkilometer. Den totala produktionen av skiffergas uppgår till MCFPD, motsvarande 75 fat oljeekvivalent per dag. Ytterligare 120 brunnar är planerade att exploateras. Värderingsinstitutet Ralph E. Davis bedömer de bevisade reserverna till ett odiskonterat värde på 5 MUSD, och de troliga reserverna till ytterligare 7 MUSD. Den befintliga infrastrukturen består av 40 km pipeline och har en kapacitet på upp till 9 miljoner MCFPD. Pipelinen är även direkt uppkopplad till köparen, Delta Natural Gas Co. Därutöver finns en maskinpark med uppskattat värde på ca 2 MUSD. Sedan fältet sattes i produktion 2006 har ca 12 MUSD investerats i utveckling och infrastruktur. Bolaget har i dagsläget ett stabilt positivt kassaflöde och erhåller 10 % premium mot spotpris på NYMEX Natural Gas. Förvärvet av KYTX kommer att ge ett tillskott av både reserver och kassaflöde samt även en maskinpark, som lämpar sig väl för de existerande fälten. Det är dock inte främst det befintliga kassaflödet i KYTX som motiverat förvärvet, utan huvudsakligen potentialen i de outvecklade källorna samt bedömningen av de framtida naturgaspriserna. Sedan förhandlingarna inleddes har gaspriset stigit med 50 % och stigande gaspriser bedöms även framöver. Utvecklingen av samtliga planerade källor kan komma att öka fältets produktion flerfaldigt. Borrkostnaden per brunn är uppskattad till USD. Ytterligare möjliga borrplatser finns på den leasade marken samt även möjligheter att förvärva ytterligare markområden. I början på mars slutfördes förvärvet av KYTX Kentucky. Efter en due dilligence togs ägarskapet av bolaget KYTX Kentucky över. Av total köpeskilling erlades 1 MUSD kontant och resterande i form av apport-emission av aktier i Commodity Quest (fastställt på kurs 11,8 SEK), vilket gällde vid slutförhandlingen. I pressmeddelande 7 mars 2014 lämnades information om att aktierna i KYTX Kentucky delvis skulle betalas genom apportemission. Istället för apportemission genomförs betalningen av resterande köpeskilling genom kvittningsemission vilket på att överlåtelseavtalet inte utformades på så sätt att apportemission aktualiserades. Vidare har priset per aktie ändrats från tidigare kommunicerat 11,80 SEK till 11,50 SEK. Fullständiga effekter av rörelseförvärvet har inte varit möjligt att analysera vid tidpunkten för upprättande av denna rapport. Förvärvet av KYTX Kentucky är en utmärkt som option på stigande naturgaspriser. Det finns i dagsläget över 130 outvecklade borrplatser, vilka har potential att mångdubbla den existerande produktionen. Vid ett stabilt högre gaspris kommer exploatering av de outvecklade källorna att påbörjas samt även säkra mer marktillgångar i området. Utvecklingen av landbaserad skiffergas i USA är förmodligen det största hotet mot 1

2 dagens oljepris. Med denna tillgång i vår produktionsportfölj är bolaget väl diversifierat om olje- och gaspriserna konvergerar. Det finns en mycket stor potential för gasproduktion i Kentucky. Letter of intent beträffande nya olje-och gasbrunnar Benchmark ingick den 20 mars letter of intent att förvärva två djupa olje- och gasbrunnar i anslutning till bolagets existerande fält på Concorde Dome. En avsiktsförklaring gällande pris och förutsättningar att förvärva två brunnar från Fortune Resources överenskoms. Brunnarna på fot är borrade betydligt djupare än våra brunnar på Concorde Dome, och ligger geografiskt bara ett par hundra meter ifrån. Nyemission/Kvittningsemission Commodity Quest offentliggjorde den 21 mars 2014 att bolaget har genomfört en fulltecknad riktad nyemission av 2 miljoner nya aktier, vilket tillför bolaget 23,0 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Efter att ha erhållit ett stort intresse från investerare beslutade styrelsen den 21 mars 2014 med stöd av bemyndigande från årsstämma den 16 maj 2013 att rikta emissionen avseende 2 miljoner nya aktier till en större internationell investerare till ett pris om till 11,50 SEK per aktie. Totalt tillförs bolaget 23 MSEK. Teckningskursen motsvarade marknadskursen vid placeringstillfället. Likviden från den riktade nyemissionen stärker Commodity Quests balansräkning och möjliggör investeringar i befintliga olje- och gasfält samt nya förvärv. Styrelsen beslutade även den 21 mars 2014, med stöd av bemyndigande från årsstämma den 16 maj 2013, att genomföra en kvittningsemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt som ett led i regleringen av del av köpeskilling för KYTX Kentucky. Kvittningsemissionen avseende skulder till säljarna av KYTX uppgår till SEK motsvarande aktier och motsvarar ett pris per aktie om 11,50 SEK. Tillsammans medför den riktade emissionen och kvittningsemissionen att antalet aktier i Commodity Quest ökar med aktier från till totalt aktier, och att aktiekapitalet ökar med SEK från ,25 SEK till totalt SEK. Emissionerna innebär en aktieutspädning om cirka 23 procent. Namnändring Commodity Quest beslöt i slutet på februari 2014 att inleda förberedelser för en listning på OMX First North samt föreslå namnbyte till Dome Energy AB (publ). Med anledning av den renodling Commodity Quest genomgått de senaste två åren, från att vara ett investmentbolag inom energisektorn till ett rent oljebolag, framstår det som lämpligt att byta namn. Förslaget Dome Energy kommer från bolagets två huvudtillgångar som är oljeproducerande saltdomer, en Strukturformation, som bolaget med framgång identifierat och utvecklat. Namnförslaget Dome Energy är redan registrerat i USA som bolag och domännamn. Oljeproduktion Den 10 mars meddelade bolaget att Benchmark dubblerar produktionen. Framgångsrika produktionstester på Tomahawk Humble B#8 innebär att brunnen nu sätts i kommersiell produktion. Vi har sett stabila oljeflöden på runt fat per dag. Brunnen har dock kapacitet att producera högre nivåer, men kommit till slutsatsen att byta produktionsmetod. Den ESP som använts under testperioden är designad för att flytta mycket större mängder vatten och behöver också mer vatten för att vara optimal. B8 förväntades producera en viss mängd vatten, men det har visat sig att oljeandelen är betydligt högre än väntat. Reservrapport inväntas och beslut från Texas Railroad Commission för fortsatta insatser för att öka produktionen. Utöver olja har brunnen visat ett betydande flöde av gas vilket vi bedömer kommer kunna vara tillräckligt för att driva infra-strukturen för vilket gas behöver köpas in. Under februari genomfördes ytterligare ett test av produktionszonerna på B9 brunnen. Den översta zonen visade flöden på 500 fat vätska varav 35 % olja. Den övre zonen har samma tryck som den nedre, vilket kan möjliggöra produktion från båda zonerna samtidigt. B9 kommer att producera betydligt mer vätska än B8 brunnen, vilket gör en ESP lämplig. 2

3 Seismiska undersökningar på Concorde Dome har visat sig vara mycket värdefulla. Enligt våra ingenjörer och rådgivare är stor sannolikhet att det finns ett betydligt större antal reserver på fältet än vad som tidigare antagits. Det enda sättet att utforska fältets tillgångar är att fortsätta de seismiska undersökningarna. Avtal har tecknats med Tideland Geophysical för insamling av seismiska data som sedan kommer att bearbetas. Den totala arbetstiden fram till beslut om eventuell borrning beräknas till cirka fyra månader och kostnaden till strax under USD. De produktionsresultat vi sett på Concorde Dome är mycket tillfredsställande och arbetet fortsätter med ytterligare två brunnar i produktion under mars månad. Vi har redan en ackumulerad produktion från testproduktionen på över 1500 fat som kommer ingå i siffrorna för det första kvartalet. Benchmark ingick den 20 mars letter of intent att förvärva två djupa olje- och gasbrunnar i anslutning till bolagets existerande fält på Concorde Dome. En avsiktsförklaring gällande pris och förutsättningar att förvärva två brunnar från Fortune Resources överenskoms. Händelser efter rapportperiodens utgång I början på april meddelades aktieägarna i Commodity Quest AB och tidigareläggning av årsstämma till den 2 maj. I början på maj skedde en uppdatering beträffande Concord Dome och borrprogram Orange. Vi är glada att kunna meddela att de tre nyligen borrade brunnarna på Concorde Dome nu är satta i produktion. Arbetet har till viss del försenats av dåligt väder och tekniska problem. Dessutom beslutade vi att installera hydrauliska pumpar på samtliga brunnar, vilket inte ingick i den ursprungliga planen. Initialt var planen var att optimera produktionen i samtliga brunnar före slutet av mars, men då vi påträffat större volymer olja än förväntat samt även gas på de två första brunnarna har den tidigare planen omarbetats. På lång sikt är gasen är ett gott tecken på reservoarernas livslängd och produktionsegenskaper, men kortsiktigt innebär det att vi måste omarbeta produktionsplanen för brunnarna, då vi först måste producera gasen innan vi kan öka upp oljeproduktionen. Det oberoende värderingsföretaget Ralph E Davis, som analyserar resultaten har förvånats av den stora volymen olja samt gasfyndigheterna. Vi inväntar nu deras slutgiltiga rapport avseende volym och förväntad produktion och som därefter kommer att publiceras. Orange Field Vi har kommit långt i utformningen av det kommande borrprogrammet för Orange Field. Efter utvärdering av det så kallade Hager-området, som är vår största och som historiskt producerat fat per brunn eller fat per hektar, har vi funnit tre separata områden om totalt ca 6 hektar som tidigare inte producerat olja. Vår seismik stödjer denna hypotes att dessa prospekt borde kunna ha flera potentiella oljezoner på ett djup mellan fot. Anledningen till att dessa prospekt inte tidigare borrats beror på att vertikal borrning ej varit möjlig och directional drilling ej varit ekonomiskt försvarbar, då de senaste omfattande borrprogrammen ägde rum under 80-talet. Vi ser dessa borrmöjligheter som mycket intressanta och de har en begränsad risk. Vi har kartlagt borrplatser och för närvarande så planerar vi för byggnation av dessa med planerad borrningen i juni. Vi kommer löpande informerat våra aktieägare. Årsstämman beslöt följande: Stämman fastställde att Bolagets resultat enligt den fastställda balansräkningen disponeras i enlighet med styrelsens förslag i årsredovisningen. Stämman beslöt att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret Årsstämman beslutade om ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkställande direktör. Stämman beslöt att arvode utgår till styrelsen om SEK till styrelsens ordförande och SEK till respektive styrelseledamot som ej uppbär lön ur Bolaget. Revisorsarvode utgår enligt godkänd räkning. 3

4 Stämman omvalde styrelseledamöterna Håkan Gustafsson, Kristian Lundkvist och Pål Mörch. Håkan Gustafsson valdes till styrelsens ordförande Som revisor för tiden intill slutet av årsstämman 2015 omvaldes Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB med Peter Burholm som huvudansvarig. Stämman beslutade om ändring av bolagsordningens bestämmelser i 1 (Bolagets firma) enligt följande: Bolagets firma är Dome Energy AB (publ). Stämman beslöt att ge styrelsen bemyndigande att, inom ramen för gällande bolagsordning, intill nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, fatta beslut om nyemission av aktier och/eller konvertibler och/eller teckningsoptioner. Styrelsen bemyndigas att besluta om att nyemissioner ska kunna ske mot kontant betalning, genom apport och/eller genom kvittning, eller i övrig förenas med villkor. Bolaget informerade om listbytet till OMX First North. Noterades ett fel i notapparaten avseende årsredovisningen för 2013; upplysning om närståendetransaktioner i not 7 och not 23. Beloppet 837,000 SEK i arvode avseende Bustein AS avser jämförelseåret 2012 och inte 2013 som framgår av texten. För 2013 har Bustein AS inte fakturerat något arvode. Susanna Helgesen utsågs i början på maj till bolagets CFO. Hon har tidigare arbetat på Remium Nordic AB. Koncernen i sammandrag tsek Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter 970 Rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter skatt Resultat per aktie -0,23-0,27-1,96 Eget kapital per aktie 6,93 10,09 6,32 Förändring av likvida medel

5 VD:s kommentar För årets första kvartal redovisar bolaget intäkter om ca tsek (3 245). Detta är förvisso en ökning från föregående kvartal, men ändå att betrakta som marginellt givet att de nya brunnarna på Concord först sattes i produktion i slutet av kvartalet samt att ökningen av aktier, och därmed intäkter, i Benchmark Oil från 76,4% till 100% först kommer redovisas i Q2. Kostnaderna ökade till följd av förvärvsrelaterade kostnader för KYTX samt den ökade aktiviteten på Concord. De marginellt högre intäkterna och ökade kostnaderna resulterade i ett EBITDA på ca tsek MSEK (-1 119). Arbetet under första kvartalet har dominerats av fortsatt utveckling på Concord samt att vi har utökat vår portfölj genom förvärvet av KYTX. De tre brunnar som borrades på Concord under Q4 har kontinuerligt testats och i mars kunde brunnarna äntligen kopplas upp för permanent produktion. Vi har lyckats sälja olja från de nya brunnarna under Q1 men det har endast haft en marginell påverkan på våra redovisade intäkter. Arbetet med att optimera produktionen från brunnarna pågår fortlöpande och vi räknar med ökad produktion framöver. Med det goda resultatet från brunnarna har vi beslutat att insamla ytterligare seismik som kommer vara av stort värde inför nästa borrprogram och väntas ligga till grund för minst 10 nya brunnar. Vi lämnar nu fältet för denna gång och vi väntar oss en fortsatt solid produktion. Med fullt fokus på Concord under det senaste halvåret har utvecklingen på Orange fått stå tillbaka. Vi har haft en stabil produktion med endast mindre förändringar i kassaflödet. Vi har studerat tidigare föreslagna borrprogram av nya brunnar och penetrering av nya zoner på befintliga brunnar och därefter tagit fram våra top picks som vi kommer arbeta vidare med. Upphandling för arbetsprogrammet, som omfattar det s k Hagerområdet, pågår och vi kommer återkomma med mer information inom några veckor. I början av året förvärvade vi KYTX som är en spännande tillgång med stor potential. Detta är första gången vi involverar oss i ett gasfält men vi har redan sett fördelarna med den stabila gasproduktionen och effekten av den positiva gasprisutvecklingen på resultatet. Prislappen på förvärvet återspeglar inte de omfattande investeringar som gjorts i infrastruktur och maskinpark och med ett positivt operativt kassaflöde ser vi detta som en mycket god investering för bolaget. På licensen finns möjlighet att borra mer än 130 nya brunnar vilket vi beräknar kunna vara mycket lukrativt givet något högre gaspriser. Vi kommer börja utveckla tillgången inom kort antingen via optimering av befintliga brunnar och/eller via förvärv av närliggande grannbrunnar. När vi får en klarare bild av vart gaspriserna är på väg kan vi eventuellt gå vidare med ett borrprogram. Slutligen ska man inte underskatta vikten av att bolaget nu har en portfölj bestående av både gas- och oljetillgångar. Vi är mycket stolta över den uppdaterade reservrapport som nyligen publicerats. De nya brunnarna på Concord har värderats till 10 MUSD med förväntningar om ca fat i produktion per brunn vilket ger oss en mycket attraktiv ekonomisk kalkyl. Den totala kostnaden för fältet inkluderande borrprogram är mindre än 3 MUSD och den största uppsidan på fältet tros ligga på A-delen där vi ännu inte börjat borra. Ralph E Davis, som är det oberoende värderingsinstitut som gjort värderingen, har inte velat definiera produktionstakt närmare men fastslagit att med denna värdering ska brunnarna kunna producera under 65 år. Detta är att betrakta som en teoretisk livslängd baserat på volymen om ca fat per brunn. När brunnarna uppnått en stabil produktion med några månaders historik kan den förväntade livslängden revideras, något vi anser som mycket troligt, och som väntas innebära ett högre diskonterat värde än det vi har idag. Bolagets totala bevisade reserver indikerar ett värde om ca 70 MUSD eller ca 20 SEK per aktie men vi förväntar oss att kunna förbättra denna siffra givet de aktiviteter som ligger i närtid. Under det senaste året har vi byggt upp en stark organisation och vi bedömer att vi har en plattform och finansiella muskler genom våra utökade belåningsbara reserver för att växa både organiskt och genom förvärv. Inom de närmaste månaderna hoppas vi kunna återkomma med mer information om följande: - Listbyte till First North - Borrstart på Orange Dome - Produktion på Concord Dome 5

6 - Seismik på Concord Dome - Zonbyten på Orange Dome - Eventuella nya förvärv - Utvecklingen i KYTX Vi har sex framgångsrika månader bakom oss och vi tror att kommande sex månader blir ännu mer händelserika och givande för våra aktieägare. 6

7 Investeringsportföljen Värderingsprinciperna för aktier och andelar är oförändrade under första kvartalet. Benchmark Oil & Gas Benchmark bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter genom det helägda amerikanska dotterbolaget Benchmark Holding Co. Bolaget fokuserar på produktion och exploatering i Orange Field i Texas, USA. Commodity Quest äger 76,4 % Benchmark Oil and Gas vid kvartalsperiodens utgång. COMQ Services LLC Commodity Quest förvärvade i mitten av % av Concord Dome Oilfield (CDO). Förvärvet gjordes genom det helägda dotterbolaget COMQ Services LLC. CDO är ett 500,000m2 stort producerande oljefält i Anderson County, Texas. Commodity Quest tar över 100 % av fältet och Benchmark Oil & Gas blir operatör. COMQ Services kommer att ha 100 % working interest och 84 % NRI. KYTX Kentucky I början på mars slutfördes förvärvet av KYTX Kentucky. Efter en due dilligence togs ägarskapet av bolaget KYTX Kentucky över. Av total köpeskilling erlades 1 MUSD kontant och resterande i form av apport-emission av aktier i Commodity Quest (fastställt på kurs 11,8 SEK), vilket gällde vid slutförhandlingen. Allokering av köpeskilling i koncerns rapport för perioden är preliminär eftersom upprättande av förvärvsanalys inte är färdigställd vid denna rapports upprättande. Finansiell och övrig information Resultat Rörelseresultat för första kvartalet uppgick till tsek (-2 047). Rörelseresultat för första kvartalet uppgick till tsek (-2 047). Resultatet belastades av förvärvsrelaterade kostnader för KYTX. Borrprogrammet på Concord har inneburit högre kostnader och brunnarna bidrog endast med marginella intäkter då det först sattes i permanent produktion i slutet av kvartalet. Bolaget har ökat sitt innehav i Benchmark Oil från 76,4% till 100% vilket dock först redovisas från och med Q2. Likvida medel och Eget kapital Koncernens likvida medel uppgår vid första kvartalets slut till tsek (177). Soliditeten per den 31 mars 2014 uppgår till 68,0 % (81,0 ) och eget kapital till tsek ( ). Eget kapital per aktie före utspädning är 6,93 (10,09) vid första kvartalets utgång. Totalt under året har emissioner ökat eget kapital med tsek efter emissionskostnader på totalt tsek Investeringar Koncernens kassapåverkande nettoinvesteringar uppgår för första kvartalet till tsek (1 046), vilket främst avser förvärvet av KYTX samt investeringar i Concord. Transaktioner med närstående International Advisory Management AB (IAM) har per 31 mars genom Håkan Gustafsson fakturerat tsek 64 till bolaget avseende konsult- och styrelsearvoden. Håkan Gustafsson är styrelseordförande i Commodity Quest. 7

8 Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför STOCKHOLM DEN 15 MAJ 2014 Pål Mörch Håkan Gustafsson Kristian Lundkvist Verkställande direktör Styrelseordförande Styrelseledamot och styrelseledamot Informationen i denna delårsrapport är sådan som Commodity Quest AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 15 maj Denna bokslutskommuniké har inte granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta Verkställande direktör Pål Mörch +46 (0) Ekonomisk information Delårsrapport april-juni augusti 2014 Delårsrapport juli-september november 2014 Bokslutskommuniké 27 feb 2015 Om Commodity Quest AB (publ) Commodity Quest har som affärsidé ett aktivt ägande i företag inom råvaru- och energisektorn. Bolaget har idag större delen av sina investeringar i aktier i företag verksamma inom olja och gas samt sand. Commodity Quest är sedan april 2011 noterat på Aktietorget och har cirka aktieägare. Adress: Commodity Quest AB (publ) Engelbrektsgatan 9-11, SE Stockholm, Sverige 8

9 Räkenskaper Koncernens resultaträkning i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter 970 Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar (not 1) Nedskrivningar (not 1) Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt -105 Periodens resultat Årets resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa årets resultat Resultat per aktie och aktiedata Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,23-0,27-1,96 Resultat per aktie efter utspädning 1-0,23-0,27-1,96 1 Utspädningseffekter har ej beaktats då förlusten per aktie blir lägre. Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Värdeförändringar Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat netto efter skatt Summa övrigt totalresultat för året Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens totalresultat

10 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar värderade till verkligt värde Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp i heltal kronor (kr) Eget kapital SKULDER Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder och andra skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

11 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Förändringar i innehav utan bestämmande -74 inflytande Nyemission, netto Pågående ej registrerade emissioner Utgående eget kapital Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Koncernens rapport över kassaflödesanalys i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel Kursdifferens i likvida medel 18 Utgående balans likvida medel Förändring av likvida medel

12 Koncernens finansiella nyckeltal Belopp i: tusental kronor (tkr) där inte annat anges Resultat Nettoomsättning Övriga intäkter 970 Omsättningsförändring, % 24% -35% -22% Rörelseresultat Resultat efter skatt Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % -3,5% -2,7% -25,9% Avkastning på totalt kapital, % -2,3% -2,2% -18,5% Finansiell ställning Soliditet, % 68,0% 81,0% 64,6% Substansvärde per aktie, SEK 7,04 10,09 6,32 Balansomslutning Eget kapital Investeringar Per aktie Totalt antal utestående aktier, st Totalt antal aktier efter beaktande av utspädning, st Vägt genomsnittligt antal aktier, st Resultat per aktie före utspädning, kr -0,23-0,27-1,96 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,23-0,27-1,96 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 6,93 10,09 6,32 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 6,93 10,09 6,32 Anställda Medelantal anställda, st 6,0 6,0 6,0 12

13 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter 970 Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar -1-4 Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Resultat från övriga värdepapper som är anläggningstillgångar Ränteintäkter 0 14 Ränteintäkter från koncernföretag Räntekostnader och liknande poster Resultat efter finansiella poster Skatt -105 Resultat efter skatt Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag Årets resultat Övrigt totalresultat: Övriga totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Summa årets resultat

14 Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital Materiella anläggningstillgångar Inventarier 15 Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Övriga avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Nyemission Inbetalt men ej registrerat kapital Pågående ej registrerade emissioner Utdelning -105 Utgående eget kapital

15 Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt IAS 34, Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpas i koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan med de som tillämpats vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Ändrade redovisningsprinciper 2014 Den nya redovisningsrekommendationen IFRS 10 Koncernredovisning har implementerats i kvartalsrapporten för det första kvartalet Denna har ej haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. Segment Under 2013 har en förändring av verksamheten pågått mot inriktning enbart mot olja och gas. Koncernen har nu enbart investeringar i olja och gas lokaliserat i USA och redovisar därför bara ett segment. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2013 (Not 3). Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker. De finansiella risker som koncernledningen beaktar är: 1) marknadsrisk (innefattande valutarisk, prisrisk samt kassaflödes-och verkligt värde risk i räntor), 2) kreditrisk och 3) likviditetsrisk/finansieringsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på resultat och likviditet p.g.a. finansiella risker. De huvudsakliga finansiella risker som identifierats inom koncernen är valutarisk, prisrisk och likviditetsrisk. Prisrisk föreligger i våra finansiella investeringar och likviditetsrisk i det fall vi behöver göra tilläggsinvesteringar och inte har tillräckliga likvida medel. 15

16 Not 2 Immateriella tillgångar Avskrivningar materiella tillgångar Avskrivningar immateriella tillgångar Återföring av nedskrivningar Totalt avskrivningar och nedskrivningar Olja & Gastillgångar Ingående anskaffningsvärde Aktiverade utbyggnadskostnader Försäljningar/utrangeringar Omräkningsdifferens Utgående ackumulerat anskaffningsvärde Ingående avskrivningar Försäljningar/utrangeringar Omräkningsdifferens Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Ingående nedskrivningar Periodens nedskrivningar Omräkningsdifferens Återföring av tidigare gjorda nedskrivningar Utgående ackumulerade nedskrivningar Utgående bokfört värde Utgående planenligt restvärde