Commodity Quest AB (publ)

Transkript

1 Delårsrapport april till juni 2013 Andra kvartalet april till juni Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till tsek (5 208) Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till tsek -152 (-6 221) o Varav oljeverksamheten tsek -309 (-3 665) Andra kvartalets resultat efter skatt uppgick till tsek (-6 537) EBITDA för andra kvartalet uppgick till tsek 972 (-5 276) o Varav oljeverksamheten tsek 814 (-2 721) Resultat per aktie uppgick till -0,18 (-0,57) Eget kapital per aktie uppgick till 8,20 (6,79) Perioden januari till juni Periodens nettoomsättning uppgick till tsek (10 220) Rörelseresultatet uppgick till tsek (-9 241) o Varav oljeverksamheten tsek -463 (-4 858) Periodens resultat efter skatt uppgick till tsek ( ) EBITDA för perioden uppgick till tsek -147 (-7 380) o Varav oljeverksamheten tsek (-2 999) Resultat per aktie uppgick till -0,41 (-1,17) Viktiga händelser under andra kvartalet Commodity Quest s dotterbolag genomförde under april en nyemission av st aktier för att förbättra bolagets ställning och nyckeltal gentemot den nya bankfaciliteten. Efter transaktionen har Commodity Quests innehav ökat från 64,0% till 68,4%. Vid Commodity Quest s årsstämma den 16 maj 2013 omvaldes Håkan Gustafsson (ordförande), Kristian Lundkvist och Pål Mörch som styrelseledamöter. Stämman beslutade om ändring av bolagsordningens bestämmelser i 4 (Aktiekapital) och 5 (Antal aktier). Ändringen är föranledd av styrelsens förslag till bemyndigande att besluta om nyemission. Stämman beslutade också om ett långsiktigt incitamentsprogram enligt följande, innefattande en riktad emission av teckningsoptioner till bolagets VD. Det av Swedish Energy Alliance AB (SWEA) påkallade skiljeförfarandet mot Commodity Quest AB har i en slutlig skiljedom den 25 juni lämnat SWEA:s talan utan bifall. SWEA ska också ersätta Commodity Quest AB för processkostnader. Commodity Quest har hela tiden ansett att tvisten varit utan grund och bolaget är mycket nöjd med skiljedomen. Bolaget kan därmed lägga detta bakom sig. Händelser efter rapportperiodens utgång Commodity Quest s helägda dotterbolag, COMQ Services LLC tecknade den 12 juli en överenskommelse om att köpa Concord Dome Oilfield (CDO). CDO är ett 500,000m2 stort producerande oljefält i Anderson County, Texas. Commodity Quest tar över 100 % av fältet och Benchmark Oil & Gas blir operatör. Förvärvsumman är konfidentiell enligt överenskommelse med säljaren, men förvärvet är egenfinansierat och Commodity Quest behöver inte söka extern finansiering. Vi förväntar initialt en produktion på ca 20 fat/dag med en möjlig ökning med fat/dag genom ett mindre borrprogram på tre existerande oljekällor. På fältet finns även 12 pluggade källor som behöver undersökas ytterligare för att fastställa den totala potentialen. COMQ Services kommer att ha 100 % working interest och 84% net revenue interest. 1

2 Benchmark Oil & Gas ingick den 29 juli avtal med Cargill om försäljning av 1,200 fat per månad till och med december 2013 för 101USD per fat + LLS premie samt 500 fat per månad till och med december 2014 för 94USD per fat + LLS premie. LLS premien har varit mellan 5-20 USD per fat de senaste två åren. Commodity Quest har enligt beslut från Skatteverket blivit upptaxerad med tsek avseende deklarerade momsavdrag under Kostnaden inklusive eventuellt skattetillägg uppgår till tsek och har inte redovisats i delårsrapporten eftersom bolaget har för avsikt att överklaga beslutet. Koncernen i sammandrag tsek Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter 4 48 Rörelsekostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter skatt Resultat per aktie -0,18-0,57-0,41-1,17 2,39 Eget kapital per aktie 8,20 6,79 8,20 6,79 9,43 Förändring av likvida medel VD:s kommentar Den positiva trenden från början på året har fortsatt under andra kvartalet i Benchmark Oil & Gas. Bolaget har haft en stabil produktion som resulterat i en positiv EBITDA även för moderbolaget. Vi har valt att avvakta med produktionsökningsprocesser i väntan på pågående seismik arbete. Därigenom kan produktionsfrågor planeras väl och undvika misstag beträffande brunnarna. Bildandet att det nya IMCC är i full gång och är registrerat under namnet Delta Mineral Commodities Pacific Inc. och befintliga licenser är på väg att föras över. Vår långsiktiga plan är fortsatt att dela ut bolaget till våra aktieägare. Commodity Quest har deltagit i ett garantikonsortium beträffade Crown Energy s nyemission. Bolaget har sålt av denna position med vinst under andra kvartalet. Commodity Quest har minskat sitt ägande i Kopy Goldfields pga bolagets negativa trend. Bolaget genomförde en riktad nyemission mot en handfull investerare på 10,4 MSEK. Vi är tacksamma för att kunnat attrahera duktiga investerare som nya ägare. I samband med emissionen har vi ökat ägandet i Benchmark Oil & Gas. Det av Swedish Energy Alliance AB påkallade skiljeförfarandet mot Commodity Quest AB avvisades i en skiljedom i slutet på juni, vilket var i linje med bolagets tidigare bedömning. Efter kvartalets utgång har Concord Dome Oil Field i Texas förvärvats. Fältet är i produktion och vi håller för närvarande på att överföra licenser för operationen till Benchmark Oil & Gas. 2

3 Fältet erbjuder spännande möjligheter och vi planerat att öka produktionen de närmaste månaderna. Fältets långsiktiga potential är än så länge okänt, men vi tror att de producerande brunnarna har en stor potential. Planen är att på sikt sälja denna tillgång till Benchmark Oil & Gas. En reservrapport är på gång och infrastrukturarbete pågår. Vi bedömer den sammanlagda potentialen för Concord-fältet och Orange-fältet till flera hundra fat per dag. Vi fortsätter även att undersöka andra potentiella förvärv. Den senaste tidens positiva oljeprisutveckling gör oljeverksamhet ännu mer attraktiv jämfört med de senaste åren. Vi har därför valt att sälja delar av vår framtida produktion till mycket attraktiva nivåer. Vi återkommer med pressmeddelanden inom kort i olika ärenden. Pål Mörch, VD Investeringsportföljen Värderingsprinciperna för aktier och andelar är oförändrade under andra kvartalet. Kärninnehav Commodity Quest har följande två investeringar vilka betraktas som kärninnehav: Benchmark Oil & Gas Benchmark bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter genom det helägda amerikanska dotterbolaget Benchmark Holding Co. Bolaget fokuserar på produktion och exploatering i Orange Field i Texas, USA. Bolaget producerade och säljer ca 100 fat per dag. Bolaget erhöll licens för två nya injektionsbrunnar. Ytterligare en ansökan har skickats in. Bolaget Weatherford har installerat s.k well pilots. Potentiellt skifte av produktionszoner på 6-8 brunnar har identifierats. Varje zon kan ge fat per dag produktion. Commodity Quest äger 68,4 % i Benchmark Oil and Gas. Ilocano Minerals & Construction Corporation (IMCC) Commodity Quest har under en längre tid förhandlat med lokala aktörer i IMCC för att ta över licenser och andra tillgångar och flytta dem till ett eget bolag. Commodity Quest har nyligen haft möten med lokala partners och överenskommit att föra över befintliga licenser till vårt nybildade bolag Delta Mineral Commodities Pacific Inc. Commodity Quest har lagt ner mycket tid och pengar på detta projekt och har nu satt dit en egen ledningsgrupp för att igångsätta projektet under året. Våra geologiska och kommersiella undersökningar stödjer projektet. Flera förhandlingar med nyckelpartners är redan genomförda och vår målsättning är att få igång verksamhet och kassaflöde under i slutet på året. Commodity Quest äger sedan tidigare 19,4% i IMCC. Övriga innehav Kopy Goldfields Kopy Goldfields AB (publ) är ett svenskt guldprospekteringsbolag med notering på First North. Commodity Quest äger 5,7 % i Kopy Goldfields. Geotermica Geotermica prospekterar och utvecklar geotermiska resurser för elproduktion och fjärrvärme med miljövänlig teknik. Commodity Quest äger 11,5 % i bolaget. Förutom ovanstående investeringar genomför Commodity Quest investeringar med kortare tidsperspektiv. 3

4 Investeringsportföljens utveckling Investeringar i portföljbolag tsek Värde vid periodens ingång Periodens investeringar Försäljningar Värdeförändringar Värde vid periodens utgång Moderbolagets innehav i portföljbolag Antal aktier Andelar (%) Värde (tsek) 1 Benchmark Oil & Gas Holding , IMCC , Övriga innehav Kopy Goldfields , Geotermica , Övrigt Totalt Avser bokförda värden i moderbolaget Finansiell och övrig information Resultat Rörelseresultat för andra kvartalet uppgick till tsek -152 (-6 221) varav rörelseresultatet i oljeverksamheten uppgick till tsek -309 (-3 665). För perioden januari till juni uppgick rörelseresultat till tsek (-9 241) varav rörelseresultatet i oljeverksamheten uppgick till tsek -463 (-4 858). Den positiva trenden från början på året har fortsatt under andra kvartalet i Benchmark Oil & Gas. Bolaget har haft en stabil produktion som resulterat i en positiv EBITDA även för moderbolaget. Likvida medel och Eget kapital Koncernens likvida medel uppgår vid andra kvartalets slut till tsek (3 761). Soliditeten per den 30 juni 2013 uppgår till 78,8 % (92,5 %) och eget kapital till tsek (69 133). Eget kapital per aktie är 8,20 (6,79) vid andra kvartalets utgång. Emissioner har ökat eget kapital med tsek under halvårsperioden efter beaktande av emissionskostnader på tsek Investeringar Koncernens kassapåverkande nettoinvesteringar uppgår för andra kvartalet till tsek (1 884). Investeringsverksamheten består i huvudsak av investeringar i oljereserver. Transaktioner med närstående International Advisory Management AB (IAM) har genom Håkan Gustafsson fakturerat tsek 64 till bolaget avseende styrelsearvoden. Håkan Gustafsson är styrelseordförande i Commodity Quest. Bustein AS har genom Kristian Lundqvist under perioden fakturerat styrelsearvode, uppgående till tsek 29. Kristian Lundkvist som äger Bustein AS till 50% är styrelseledamot i Commodity Quest. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2012 (Not 3). Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker. De finansiella risker som koncernledningen beaktar är: 4

5 1) marknadsrisk (innefattande valutarisk, prisrisk samt kassaflödes-och verkligt värde risk i räntor), 2) kreditrisk och 3) likviditetsrisk/finansieringsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på resultat och likviditet p.g.a. finansiella risker. De huvudsakliga finansiella risker som identifierats inom koncernen är valutarisk, prisrisk och likviditetsrisk. Prisrisk föreligger i våra finansiella investeringar och likviditetsrisk i det fall vi behöver göra tilläggsinvesteringar och inte har tillräckliga likvida medel. Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt IAS 34, Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpas i koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan med de som tillämpats vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Ändrade redovisningsprinciper 2013 Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. Med undantag för uppställningen över koncernens rapport över totaltresultatet. 5

6 Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför STOCKHOLM DEN 30 AUGUSTI 2013 Pål Mörch Håkan Gustafsson Kristian Lundkvist Verkställande direktör Styrelseordförande Styrelseledamot och styrelseledamot Informationen i denna delårsrapport är sådan som Commodity Quest AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 30 augusti Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta Verkställande direktör Pål Mörch +46 (0) Ekonomisk information Delårsrapport juli till september 29 november 2013 Bokslutskommuniké februari 2014 Om Commodity Quest AB (publ) Commodity Quest har som affärsidé ett aktivt ägande i företag inom råvaru- och energisektorn. Bolaget har idag större delen av sina investeringar i aktier i företag verksamma inom olja och gas samt sand. Commodity Quest är sedan april 2011 noterat på Aktietorget och har cirka aktieägare. Adress: Commodity Quest AB (publ) Karlavägen 12, SE Stockholm, Sverige 6

7 Räkenskaper Koncernens resultaträkningar och rapport över totalresultatet Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter 4 48 Produktionskostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Årets resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa årets resultat Resultat per aktie och aktiedata Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,18-0,57-0,41-1,17 2,39 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,18-0,57-0,41-1,17 2,39 1 Utspädningseffekter har ej beaktats då förlusten per aktie blir lägre. KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Belopp i tusental kronor (tkr) Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Värdeförändringar Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat netto efter skatt Summa övrigt totalresultat för året Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens totalresultat

8 Koncernens rapport över finansiell ställning Belopp i tusental kronor (tkr) TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar värderade till verkligt värde Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Belopp i heltal kronor (tkr) Eget kapital SKULDER Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder och andra skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

9 Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Förändringar i innehav utan bestämmande inflytande Nyemission, netto Utdelning -105 Tecknat men ej inbetalt kapital Utgående eget kapital Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Koncernens rapport över kassaflödesanalys Belopp i tusental kronor (tkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel Kursdifferens i likvida medel Utgående balans likvida medel Förändring av likvida medel

10 Verksamhetsområden Segmentsredovisning Belopp i tusental kronor (tkr) Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning Övriga intäkter 0 Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Rörelseresultat Resultat försäljning övriga investeringar Övriga finansiella poster Skatt Årets resultat Tecknat ej inbetalt kapital Immateriella tillgångar, aktier och långa fordringar Övriga tillgångar Övriga skulder Substansvärde Kassaflöde Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning Övriga intäkter Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Rörelseresultat Resultat försäljning övriga investeringar Övriga finansiella poster Skatt Årets resultat

11 Verksamhetsområden Segmentsredovisning (forts.) Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning Övriga intäkter Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Rörelseresultat Resultat försäljning övriga investeringar Övriga finansiella poster Skatt Årets resultat Tecknat ej inbetalt kapital Aktier och andra investeringar Övriga tillgångar Övriga skulder Substansvärde Kassaflöde Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning Övriga intäkter 4 4 Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Rörelseresultat Resultat försäljning övriga investeringar Övriga finansiella poster Skatt Årets resultat

12 Nyckeltal koncernen Belopp i: tusental kronor (tkr) där inte annat anges Resultat Nettoomsättning Övriga intäkter 4 48 Omsättningsförändring, % -11% 3% -23% 1% -5% Rörelseresultat Resultat efter skatt Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % -1,8% -10,5% -5,2% -29,4% 22,0% Avkastning på totalt kapital, % -1,4% -8,0% -4,4% -27,2% 16,0% Finansiell ställning Soliditet, % 78,8% 92,5% 78,8% 92,5% 79,3% Substansvärde per aktie, SEK 8,20 6,79 8,20 6,79 9,43 Balansomslutning Eget kapital Investeringar Per aktie Totalt antal utestående aktier, st Totalt antal aktier efter beaktande av utspädning, st Vägt genomsnittligt antal aktier, st Resultat per aktie före utspädning, kr -0,18-0,57-0,41-1,17 2,39 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,18-0,57-0,41-1,17 2,39 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 8,20 6,79 8,20 6,79 9,43 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 8,20 6,79 8,20 6,79 9,43 Anställda Medelantal anställda, st 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 12

13 Moderbolagets resultaträkning Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Resultat från övriga värdepapper som är anläggningstillgångar Ränteintäkter Ränteintäkter från koncernföretag Räntekostnader och liknande poster Resultat efter finansiella poster Skatt Resultat efter skatt MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Belopp i tusental kronor (tkr) Årets resultat Övrigt totalresultat: Övriga totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Summa årets resultat

14 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Övriga avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Nyemission Utdelning -105 Tecknat ej inbetalt kapital Utgående eget kapital Not 1 Avskrivning och återföring nedskrivningar Belopp i tusental kronor (tkr) Avskrivningar materiella tillgångar Avskrivningar immateriella tillgångar Återföring av nedskrivningar Totalt avskrivningar och nedskrivningar