DELÅRSRAPPORT Obducat AB (publ) Januari September 2014

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT Obducat AB (publ) Januari September 2014 Tredje kvartalet Periodens omsättning uppgick till 8,3 (6,8) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 65 (65) % Periodens resultat efter skatt uppgick till -0,9 (-2,0) MSEK. Periodens resultat per aktie uppgick till -0,04 (-0,11) SEK Periodens kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till -9,3 (-2,3) MSEK Orderingången uppgick till 0,5 (1,3) MSEK Januari - September Periodens omsättning uppgick till 26,1 (18,1) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 68 (67) % Periodens resultat efter skatt uppgick till -3,6 (-6,6) MSEK. Periodens resultat per aktie uppgick till -0,16 (-0,35) SEK. Periodens kassaflöde efter investeringsverksamheten uppgick till -17,4 (-1,1) MSEK Fulltecknad nyemission har tillfört bolaget 20,6 MEK Orderingången uppgick till 21,9 (23,6) MSEK. Vid utgången av perioden uppgick orderstocken till 6,6 (10,3) MSEK Samtliga belopp i efterföljande redovisningar är om annat ej anges uttryckta i ksek. Belopp inom parentes anger motsvarande siffra samma period föregående år. Försäljning och marknad Tredje kvartalet Orderingången för tredje kvartalet 2014 uppgick till 0,5 (1,3) MSEK. Orderingången är lägre än förväntat och huvudsaklig anledning är att kunderna inom LED-industrin har avvaktat med beslut om investeringar till följd av en tillfällig avmattning i efterfrågan. Obducat bedriver fortsatt en intensiv marknadsföringsinsats mot LED-industrin och antalet utvärderingsprojekt avseende såväl mikro- som nanobaserade LED-chip har ökat under de senaste 6 månaderna. Introduktionen av andra generationens SINDRE-system för industriell massproduktion har fått en positiv respons på marknaden. Vår bedömning är att nya investeringsbeslut kommer att tas inom en nära framtid baserat på en förväntad återhämtning av efterfrågan på LED-chip. Beslutskriterierna för nyinvesteringar grundas på Cost of Ownership. Avgörande för kundernas investeringsbeslut är potentialen till förbättring av lönsamheten genom en övergång till den nya produktionstekniken som SINDRE-systemen innebär. Orderstocken uppgick vid rapportperiodens utgång till 6,6 (10,3) MSEK. 1 (15)

2 Januari September Den samlade orderingången för perioden uppgick till 21,9 (23,6) MSEK. I orderingången ingår den i januari erhållna ordern avseende leverans av ett SINDRE 400 NIL-system för användning vid massproduktion av µpssbaserade LED-chip. De förväntade intäkterna från kontraktet, vilket inkluderar NIL-systemet, förbrukningsvaror samt service och support, uppgår totalt de kommande två åren till ca 22 MSEK (2,5 MEUR). Förbrukningsvaror samt service och support ingår inte i orderstocken per september Leverans av SINDRE 400 systemet är planerad till fjärde kvartalet I periodens orderingång ingår dessutom order på fyra Eitre maskiner, varav två till Kina och en till vardera Italien och Hong Kong samt order från Kimberly-Clark avseende funktionsutbyggnad av det tidigare levererade SINDRE-systemet. Intäkter och resultat Tredje kvartalet Koncernens intäkter under perioden uppgick till (6 761). Koncernen genererade ett bruttoresultat om (4 402) vilket motsvarade 65 (65) % bruttomarginal. Rörelseresultatet för perioden uppgick till -915 (-1 923), vilket belastats med avskrivningar uppgående till (-1 823). Periodens resultat efter skatt var -943 (-1 984). Periodens resultat per aktie uppgick till -0,04 (-0,11) SEK. Januari September Koncernens intäkter uppgick under perioden till (18 146) med ett bruttoresultat om (12 148) motsvarande en bruttomarginal på 68 (67) %. Rörelseresultatet för perioden blev (-6 502), i vilket ingår planenliga avskrivningar med (-5 449). Finansiering och likviditet Tredje kvartalet Likvida medel uppgick vid rapportperiodens utgång till att jämföra med 447 vid årets början. I tillägg till likvida medel finns ej utnyttjad del av fakturabelåningskredit uppgående till 301. Kapitalbindning i rörelsekapital har under perioden ökat med 7 859, främst på grund av ökad produktion. Den i tiden närstående leveransen av SINDRE-systemet som är under tillverkning kommer att frigöra en väsentlig del av kapitalet som nu är bundet i varulager. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till (-1 020). Förändring av rörelsekapital svarar för ett kassaflöde i perioden om Det negativa kassaflödet beror främst på en ökad kapitalbindning i varulager på grund av ökad produktion. Det totala kassaflödet efter investeringsverksamheten för perioden uppgick till (-2 310). Investeringar främst i patent och balanserade utgifter för utvecklingsarbeten uppgick till under perioden. Januari September Vid periodens utgång uppgick eget kapital i koncernen till att jämföra med vid årets början. Soliditeten uppgick per den 30 september till 73%, jämfört med 60% vid årets början. Räntebärande skulder uppgår till att jämföra med vid årets början. Kreditfaciliteten består av fakturabelåningskredit med limit Företagsinteckningar om 2,0 MSEK har lämnats som säkerhet för bankfinansiering och 2,2 MSEK har lämnats som säkerhet för åtagande enligt hyreskontrakt. Företagsinteckningar om 0,4 MSEK finns i eget förvar. 2 (15)

3 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till (2 959). Kapitalbindningen i rörelsekapital har under perioden ökat med , främst på grund av ökad produktion. Den i tiden närstående leveransen av SINDRE-systemet, som är under tillverkning, kommer att frigöra en väsentlig del av kapitalet som nu är bundet i varulager. Det totala kassaflödet efter investeringsverksamheten för perioden var (-1 087). Kassaflödet för perioden har belastats med investeringar i aktiverade utvecklingskostnader. Den i mars beslutade företrädesemissionen av units bestående av en aktie och en option avslutades under maj månad. Emissionsutfallet blev att B-units tecknades till 100 procent medan A-units tecknades till 98,4 procent. Emissionen tecknades därmed till 99,95 procent. Sammantaget tecknades 63 procent av emissionen med stöd av teckningsrätter och 37 procent utan stöd av teckningsrätter. Genom det positiva utfallet i emissionen har bolaget säkrat sin finansiering för mer än 12 månader framöver. Inom ramen för emissionen har Obducats styrelse och ledning (inkl. ENI) direkt och via kapital- och pensionsförsäkringar tecknat A-units och B-units vilket motsvarar 15,6 procent av emissionen. Emissionen innebar att Obducat tillfördes cirka 20,6 MSEK före emissionskostnader. Aktiekapitalet ökade därigenom med cirka 3,7 MSEK från cirka 18,7 MSEK till cirka 22,4 MSEK. Antalet A-aktier ökade med från till och antalet B-aktier ökade med från till , vilket sammantaget medförde att antalet utestående aktier uppgår till Därtill kommer A-optioner och B-optioner. Aktierna berättigar till sammanlagt röster. Checkräkningskrediten utnyttjas inte efter den genomförda emissionen varför denna har avslutats. Investeringar Tredje kvartalet Koncernens investeringar uppgick till (1 290). Investeringarna består i huvudsak av immateriella tillgångar i form av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten samt patent, balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards). Beslut har tagits om investeringar i nytt renrum och lokal för produktion. De nya lokalerna beräknas vara färdiga att tas i bruk i början på nästa år. Investeringen uppgår totalt till ca 3,1 MSEK varav 1,2 MSEK finansieras kontant och resterande del av hyresvärden med betalning över fem år genom tillägg på lokalhyran. Januari September Investeringar har för perioden uppgått till (4 210), där merparten avser investeringar i immateriella tillgångar enligt ovan. Av investeringarna under perioden avser maskin- och processutveckling, 516 patent och 197 maskiner och inventarier. Forskning och utveckling Tredje kvartalet Periodens resultat har belastats med totalt (1 604) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar). Investeringar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten samt patent uppgår till (1 286). Bolaget är involverat i ett flertal externt finansierade utvecklingsprojekt såsom; - Projekten PhotoNVoltaics som avser utveckling av solcellsapplikationer - Projektet MATSENS som startades i september och syftar till utveckling av elektrokemiska sensorer för tillverkning av nya bioanalytiska system för användning vid kliniska diagnoser - Projektet ANILP som avser utveckling av en ny produktionsplattform, baserad på nanoimprintlitografi (NIL), för avancerad nano mönstring över stora ytor. Produktionsplattformen avses möta behov vid tillverkning av komponenter såsom organiska LEDs, solceller samt displayer - Projektet GRENANOFILM är fokuserat på utveckling och applicering av nanoorganiserade filmer med ultrahög upplösning för nästa generations opto- och bioelektronik 3 (15)

4 Januari September Periodens resultat inkluderar totalt (4 719) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU relaterade planenliga avskrivningar). Investeringar i form av balanserade kostnader för utveckling samt patent har gjorts med (4 162). Utvecklingsprojektet Polaric som avser utveckling av polymerbaserad elektronik har avslutats under andra kvartalet. Patent Patentskydd är av stor betydelse för Obducats verksamhet. Patenten har till uppgift att skapa skydd för rätten till de tekniklösningar bolaget utvecklar och marknadsför, vilka utgör en viktig del i basen för genererandet av framtida intäkter. Patenten ger också trygghet för bolagets kunder att använda Obducats tekniklösningar vid tillverkning av kommersiella produkter, vilka därmed kan säljas vidare med skydd av Obducats patent. Ett starkt patentskydd blir allt viktigare i takt med att NIL-marknaden utvecklas och växer kommersiellt. Obducats totala patentportfölj omfattar, vid avlämnandet av rapporten, totalt 160 pågående patentärenden vilka avser 35 uppfinningar. Antalet beviljade patent uppgår till 129. Transaktioner med närstående Moderbolaget tillhandahåller koncerngemensamma funktioner. Moderbolagets intäkter som avser administrativa tjänster samt nyttjandelicenser till moderbolagets patentportfölj är i sin helhet koncerninterna. Moderbolagets intäkter uppgick under tredje kvartalet (4 242) perioden januari-september till (12 326). Utöver redogörelsen ovan har det inte förekommit några andra transaktioner med närstående. Organisation Vid periodens utgång hade koncernen totalt 22 (20) heltidsanställda varav 6 (5) kvinnor. Externa faktorer Minskad efterfrågan och valutaförändringar utgör osäkerhetsfaktorer men ej väsentliga risker. För en närmare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som Obducat står inför hänvisas till avsnittet Koncernen Riskhantering i årsredovisningen för Obducats aktie samt ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick per till st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt , varav utgörs av A-aktier (med vardera tio röster) medan resterande del är B-aktier (med vardera en röst). Ägarförhållanden per Namn A-aktier B-aktier Aktier Röster % Kapital % European Nano Invest AB* ,02% 7,41% Nordnet Pensionsförsäkring AB ,54% 11,19% Andersson, Bengt Göran ,76% 4,93% FörsäkringsAB Avanza pension ,64% 4,77% Clearstream Banking (Luxemburg) ,34% 4,37% Per Olof Lodin ,67% 3,50% Ulf Bertheim ,26% 1,65% Persson & Persson i Strömstad AB ,15% 1,50% Petersson Håkan ,13% 1,48% Seaman Invest AB ,09% 1,43% Övriga aktieägare ,40% 57,77% Totalt ,00% 100,00% * European Nano Invest AB ägs gemensamt av Henri Bergstrand, Lars Montelius, Patrik Lundström och Babak Heidari. Aktieinnehavet inkluderar A och B-aktier direkt ägda av huvudägaren Henri Bergstrand med familj och bolag. 4 (15)

5 Risker och osäkerhetsfaktorer vid upprättandet av denna delårsrapport För en närmare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som Obducat står inför hänvisas till avsnittet Koncernen Riskhantering i årsredovisningen för Utsikter Efter många år av långsiktigt forskningsarbete står nu Obducat inför ett bredare genomslag för den nanoteknologi som är företagets kärnkompetens. Ett positivt tecken, som bekräftar bolagets ledande position, är den genombrottsorder från en LED-tillverkare som inledde Bolagets organisation kommer att förstärkas genom tillsättandet av Kristian Thulin som VD för dotterbolaget Obducat Technologies AB. Investeringar för utökning av bolagets produktions- och renrumsresurser pågår. Med förstärkt säljfokus mot industriella applikationer förväntas en ökande omsättningstakt under 2014 och framöver. Det är bolagets målsättning att nå en lönsam tillväxt med ökande vinstmarginaler med början på 15 procent år De områden som bolaget bedömer ha störst potential de kommande åren är LED-industrin, Emerging Markets och Public Institutions. LED Obducat deltar aktivt i ett flertal utvärderingsprojekt inom LED-teknologin. Beslutskriterierna för investeringar baseras huvudsakligen på Cost of Ownership, samt den potential för lönsamhetsförbättring som följer av ett skifte till NIL-teknik. Idag uppgår produktionskapaciteten inom LED-industrin till 30 miljoner substrat per år, en volym som förväntas att fyrdubblas till Den prognosticerade produktionsvolymen för 2018 skulle motsvara ett flertal hundra SINDRE-maskiner. Vi bedömer att Obducat kan etablera sig som en av huvudaktörerna på denna marknad. EMERGING MARKETS Obducat för allt fler dialoger med aktörer inom andra applikationsområden, exempelvis bioteknik och tillverkning av medicinska komponenter. Nanoimprinttekniken bedöms ha stor volympotential för Obducats SINDREmaskiner. Den första framgången inom området är leveransen av pilotproduktionssystemet till Kimberly-Clark. Samarbetet med Kimberly-Clark fortsätter med ambitionen att nå fram till en så komplett specifikation som möjligt för nästa generations system anpassat för fullskalig produktion under Via ANILP-projektet kommer Obducat att utveckla en ny produktserie, för lansering med början 2015, som möjliggör nanoimprint över stora ytor. Detta gör det möjligt att närma sig kunder inom solcells- såväl som displayområdet. Enbart inom displayområdet finns en potential som motsvarar flera hundra massproduktionssystem redan vid ett försiktigt beräknat genomslag för NIL-tekniken. Intäkter från dessa områden förväntas genereras tidigast PUBLIC INSTITUTIONS Kunderna inom Public Institutions utgör en viktig del i vårt arbete med att stärka Obducats varumärke och position som ledande företag inom NIL-teknik. Genom forskare och studenter vid universitet och institut når vi idag framtidens beslutsfattare hos industriella kunder. Positiva tecken på sådana effekter ses redan idag och i takt med en ökad installationsbas och fler projekt där Obducats NIL-teknik används, ökar också antalet potentiella projekt som kan nå industrialisering. I takt med att det allmänna finansiella läget förbättras förväntas även försäljningen till Public Institutions återhämtas efter de senaste två årens nedgång. 5 (15)

6 Granskning Denna delårsrapport har i enlighet med regelverket i koden för bolagsstyrning översiktligt granskats av bolagets revisorer, se separat granskningsrapport. Kommande rapporttillfällen, kontakt mm 12 februari 2015 Bokslutskommuniké 2014 (januari-december) 28 april 2015 Årsredovisning april 2015 Delårsrapport 1, 2015 (januari-mars) 27 maj 2015 Årsstämma 2015 Tidigare finansiella rapporter kan laddas ner från bolagets hemsida, eller beställas på info@obducat.com alternativt via telefon För ytterligare information kontakta: Patrik Lundström, VD, eller Henri Bergstrand, Styrelseordförande, eller (15)

7 KONCERNEN Juli - Sept Juli - Sept Jan-Sept Jan-Sept Helår RESULTATRÄKNING (ksek) Intäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Marknads- och försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseposter Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat från andelar i koncernföretag Resultat före skatt Skatt Periodens resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Periodens resultat Övrigt totalresultat Komponenter som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Valutakursdifferenser vid omräkning av -utlandsverksamheter kassaflödessäkringar Komponenter som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat I rörelseresultatet ingående avskrivningar Periodens resultat per aktie (kr) * -0,04-0,11-0,16-0,35-0,52 * Beräkning av fondemissionselement i emissionen 2014 har inte medfört förändring av resultat per aktie Juli-Sept Juli-Sept Jan - Sept Jan - Sept Helår Genomsnittligt antal aktier Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Antal aktier vid utgången av respektive period (15)

8 KONCERNEN BALANSRÄKNING (ksek) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Patent Maskiner och Inventarier Totala anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Totala omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat Periodens resultat Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Pensionsavsättning Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Totala kortfristiga skulder TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER (15)

9 KONCERNEN Juli-Sept Juli-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Dec KASSAFLÖDESANALYS (ksek) Löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som ej påverkar kassaflödet Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Avyttring av dotterbolag Investeringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Summa kassaflöde efter investeringar Finansieringsverksamheten Nyemission Emissionkostnader Förändring av skuld till kreditinstitut Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Ingående balans likvida medel Utgående balans likvida medel Förändring likvida medel (15)

10 KONCERNEN FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (ksek) Koncernens eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserat resultat Periodens totalresultat Summa Eget kapital Förändring 2013 Resultatdisposition enligt beslut av årsstämma Summa totalresultat Eget kapital Summa totalresultat Eget kapital Förändring 2014 Nyemission Nyemissionskostnader Resultatdisposition enligt beslut av årsstämma Summa totalresultat Eget kapital (15)

11 MODERBOLAGET Juli-Sept Juli-Sept Jan-Sept Jan-Sept Jan-Dec RESULTATRÄKNING (ksek) Intäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Marknads- och försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseposter Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat från andelar i koncernföretag Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat I rörelseresultatet ingående avskrivningar Kommentar till resultaträkningen Moderbolagets intäkter avser koncerninterna tjänster. Resultatet före skatt uppgick för tredje kvartalet till -588 (-1 887) och (-5 252) för perioden januari-september. Moderbolagets investeringar under tredje kvartalet uppgick till 241 (156) medan investeringarna för perioden januari-september uppgick till 516 (572). Investeringarna omfattade i allt väsentligt patentutgifter, vilka balanserats i enlighet med IAS (15)

12 MODERBOLAGET BALANSRÄKNING (ksek) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Patent Inventarier Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Totala anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Totala omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Totalt bundet eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Totalt fritt eget kapital Totalt eget kapital Kortfristiga skulder Skulder till dotterbolag Leverantörsskulder Pensionsavsättning Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Totala kortfristiga skulder TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER (15)

13 MODERBOLAGET FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (ksek) Moderbolagets eget kapital Aktiekapital Reservfond Överkursfond Balanserat resultat Periodens totalresultat Summa Eget kapital Förändring 2013 Resultatdisposition enligt beslut av årsstämma Summa totalresultat Eget kapital Summa totalresultat Eget kapital Förändring 2014 Nyemission Nyemissionskostnader Resultatdisposition enligt beslut av årsstämma Summa totalresultat Eget kapital (15)

14 REDOVISNINGSPRINCIPER Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering samt rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Nyheter i redovisningsstandards som trätt i kraft 1 januari 2014 har inte haft någon påverkan på koncernens redovisning per Delårsrapporten är liksom tidigare rapporter upprättad i enlighet med fortlevnadsprincipen. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som framgår av årsredovisningen för Styrelsens och verkställande direktörens intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företaget Obducat AB:s och koncernens verksamhet, ställning och resultat per den 30 september 2014 samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Lund 30 oktober 2014 Obducat AB (publ) Org.nr Henri Bergstrand Ordförande Aril Isacson Ledamot André Bergstrand Ledamot Mohsen Towliat Ledamot Patrik Lundström VD 14 (15)

15 Revisors granskningsrapport Inledning Jag har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Obducat AB (publ) för perioden 1 januari 2014 till 30 september Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Mitt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på min översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Jag har utfört min översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för mig att skaffa mig en sådan säkerhet att jag blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på min översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger mig anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö den 30 oktober 2014 Maria Ekelund, Deloitte AB Auktoriserad revisor 15 (15)