Delårsrapport andra kvartalet 1 april 30 juni 2015

Transkript

1 Delårsrapport andra kvartalet 1 april 30 juni 2015 FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG Finansiell information i delårsrapporten avser, om inte annat anges, koncernen och siffror inom parentes avser föregående år. ANDRA KVARTALET APRIL JUNI 2015 Nettoomsättningen uppgick till 202,5 MSEK (152,2), en ökning med 33 procent jämfört med föregående år Nettointäkten uppgick till 177,1 MSEK (132,1), en ökning med 34 procent jämfört med föregående år EBITDA uppgick till 59,0 MSEK (38,4), motsvarande en EBITDA-marginal om 33 procent (29) Rörelseresultatet uppgick till 39,5 MSEK (20,5) Resultat efter skatt uppgick till 28,6 MSEK (-5,9) SEXMÅNADERSPERIODEN JANUARI JUNI 2015 Nettoomsättningen uppgick till 398,9 MSEK (310,3), en ökning med 29 procent jämfört med föregående år Nettointäkten uppgick till 337,5 MSEK (267,3), en ökning med 26 procent jämfört med föregående år EBITDA uppgick till 104,5 MSEK (66,5), motsvarande en EBITDA-marginal om 31 procent (25) Rörelseresultatet uppgick till 65,8 MSEK (30,5) Resultat efter skatt uppgick till 45,7 MSEK (-5,1) VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET OCH EFTER DESS UTGÅNG Under andra kvartalet lanserades Gotogate på 15 nya marknader: Hong Kong, Singapore, Nya Zeeland, Australien, Japan, Sydkorea, Indonesien, Vietnam, Thailand, Malaysia, Filippinerna, Sydafrika, Förenade Arabemiraten, Israel och Saudiarabien. Etraveli har nu verksamhet i 40 länder på fyra kontinenter Under kvartalet lanserade Etraveli det nya affärsområdet Smart Media en komplett marknadsföringslösning för annonsörer att nå nordiska resenärer OM ETRAVELI Etraveli (publ) är Nordens ledande e-handelsbolag inom resor online med ett brett erbjudande inom flyg, boende och andra reserelaterade tjänster. Företaget är verksamt i 40 länder med varumärken såsom Supersaver/Supersavertravel, Gotogate, Travelstart samt metasöktjänsten Flygresor.se i Sverige. Etraveli är en av de fem största flygcentrerade online-aktörerna i Europa och förmedlade under 2014 flygresor och andra reserelaterade tjänster för ca 8,5 MDR SEK, med en nettoomsättning om ca 640 MSEK. Bolaget har sitt huvudkontor i Uppsala och ägs av private equity-fonden Segulah IV, L. P samt ledande befattningshavare 1

2 VD-KOMMENTAR Andra kvartalet 2015 innebar en fortsatt positiv utveckling för Etraveli med snabbt växande volymer både i Norden samt i segmentet Non-Nordics (tidigare New Markets). Tillväxten i nettointäkten uppgick till 34 procent och EBITDA förbättrades avsevärt under kvartalet - med 54 procent till 59,0 MSEK (38,4). Den internationella expansionen fortsatte med lanseringar i APAC-regionen, Sydafrika och Mellanöstern vilket gett Etraveli en geografisk närvaro i 40 länder. Utfallet på dessa marknader har initialt varit positivt och vi förväntar oss att ett antal av dessa nya marknader kommer att bidra avsevärt framöver. I Norden har Etravelis förmåga att kapitalisera på söktjänster - genom ett tillskott av produkter och tjänster - lett till ökade marknadsandelar under kvartalet, samtidigt som kostnadseffektiviteten behållits. Metasöktjänsten i Sverige (Flygresor.se) fortsätter att visa tillväxt liksom den nyligen lanserade mediatjänsten Etraveli Smart Media. Ansträngningarna för att förbättra bolagets operativa förmåga, öka marknadsandelarna och bli ett globalt företag fortsätter med högt tempo. Mathias Hedlund, VD 2

3 NYCKELTAL Andra kvartalet Perioden (jan-jun) Helår R12 MSEK Försäljning (Gross sales) 2 877, , , , , ,2 Nettoomsättning 202,5 152,2 398,9 310,3 639,0 727,6 Nettointäkter (Net revenue) 177,1 132,1 337,5 267,3 551,1 621,3 Nettointäkter per segment Nordics Non-Nordics 122,1 55,0 106,0 26,1 231,8 105,7 223,8 43,5 414,5 136,6 422,5 198,8 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 59,0 38,4 104,5 66,5 154,1 192,1 EBITDA-marginal, % Nettoskuld 573,5 659,1 573,5 659,1 636,8 573,5 Resultat efter skatt 28,6-5,9 45,7-5,1-19,5 31,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet 31,8 21,6 82,8 28,9 70,6 124,5 Likvida medel 223,1 114,1 223,1 114,1 154,3 223,1 varav redovisningsmedel 70,1 54,4 70,1 54,4 44,4 70,1 VERKSAMHETENS UTVECKLING Omsättning/intäkter ANDRA KVARTALET APRIL-JUNI 2015 Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 202,5 MSEK (152,2). Nettointäkten, efter avdrag för direkta inköp av varor och tjänster, uppgick till 177,1 MSEK (132,1), en ökning med 34 procent. Ökningen är hänförlig till såväl segmentet Nordics, som utvecklades mycket starkt under kvartalet, och segmentet Non-Nordic som fortsätter utvecklas positivt. SEXMÅNADERSPERIODEN JANUARI-JUNI 2015 Nettoomsättningen för sexmånadersperioden uppgick till 398,9 MSEK (310,3). Nettointäkten, efter avdrag för direkta inköp av varor och tjänster, uppgick till 337,5 MSEK (267,3), en ökning med 26 procent. Ökningen förklaras främst av tillväxten inom segmentet Non-Nordic. Resultat ANDRA KVARTALET APRIL-JUNI 2015 EBITDA uppgick till 59,0 MSEK (38,4) i kvartalet. Förbättringen är hänförlig till såväl segmentet Nordics som den geografiska expansionen inom Non-Nordics. Inom segmentet Nordics fortsätter Flygresor.se att utvecklas positivt. Inköp av varor och tjänster ökade jämfört med föregående år med 5,3 MSEK eller 26 procent. Att ökningstakten är lägre än tillväxten i nettoomsättningen förklaras i sin tur främst av lägre andel kostnader för betalningar med kreditkort. 3

4 Övriga externa kostnader utgörs främst av direkta försäljningskostnader till Google och Meta-aktörer (prisjämförelsekanaler) samt indirekta försäljningskostnader för marknadsföring. Direkta försäljningskostnader är rörliga och påverkas i hög grad av ordervolymer. Totalt ökade övriga externa kostnader med 17,5 MSEK eller 25 procent. Ökningstakten är lägre än ökningen i nettointäkter, vilket främst förklaras av lägre kostnader för inköpt trafik för OTA-verksamheten. Koncernens personalkostnader ökade jämfört med föregående år med 6,9 MSEK eller 27 procent till följd av organisatoriska förstärkningar inom främst försäljning, teknikutveckling och kundsupport. Under det andra kvartalet aktiverades utvecklingskostnader om 4,6 MSEK (5,4). Övriga rörelsekostnader avser netto valutakursvinster/förluster av rörelsekaraktär och uppgick till -1,2 MSEK (-1,9). Kursförlusterna är hänförliga till både Nordics och Non-Nordics. Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -19,4 MSEK (-17,9) och avser främst IT-plattform och kunddatabas. Finansnettot uppgick till -1,5 MSEK (-33,7). Under kvartalet påverkades finansnettot positivt av orealiserade kursvinster om 11,8 MSEK (-19,9) hänförliga till långfristiga skulder i EURO. Resultatet före skatt uppgick till 38,1 MSEK (-13,1). SEXMÅNADERSPERIODEN JANUARI JUNI 2015 EBITDA uppgick till 104,5 MSEK (66,5) för sexmånadersperioden. Förbättringen är främst hänförlig till den geografiska expansionen men även inom segmentet Nordics stärktes EBITDA kraftigt under det andra kvartalet. Inom segmentet Nordics utvecklas Flygresor.se positivt. Under första kvartalet 2014 påverkades EBITDA negativt av marknadsföringskostnader av extraordinär karaktär. Inköp av varor och tjänster ökade jämfört med föregående år med 18,5 MSEK eller 43 procent. Ökningstakten var högre än tillväxten i nettoomsättning som ökade med 26 procent. Att dessa kostnader ökar mer än nettoomsättningen förklaras främst av en ökad försäljningsandel från segmentet Non-Nordics under främst första kvartalet där de underliggande kostnaderna var något högre jämfört med Nordics för exempelvis betalningar med kreditkort. Övriga externa kostnader utgörs främst av direkta försäljningskostnader till Google och Meta-aktörer (prisjämförelsekanaler) samt indirekta försäljningskostnader för marknadsföring. Direkta försäljningskostnader är rörliga och påverkas i hög grad av ordervolymer. Totalt ökade övriga externa kostnader med 25,0 MSEK eller 16 procent. Ökningstakten är lägre än ökningen i nettointäkter, vilket främst förklaras av lägre kostnader för inköpt trafik för OTA-verksamheten och en extraordinär marknadsföringskampanj under det första kvartalet Koncernens personalkostnader ökade jämfört med föregående år med 12,3 MSEK eller 25 procent till följd av organisatoriska förstärkningar inom främst försäljning, teknikutveckling och kundsupport. Under sexmånadersperioden aktiverades utvecklingskostnader om 6,6 MSEK (9,5). Övriga rörelseintäkter avser netto valutakursvinster/förluster av rörelsekaraktär och uppgick till 0,8 MSEK (-7,2). Kursvinsterna är hänförliga till både Nordics och Non-Nordics. Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -38,7 MSEK (-36,1) och avser främst immateriella avskrivningar av IT-plattform och kunddatabas. Finansnettot uppgick till -5,2 MSEK (-48,1). Under sexmånadersperioden påverkades finansnettot positivt av orealiserade kursvinster om 22,7 MSEK (-20,3) hänförliga till långfristiga skulder i EURO. Resultatet före skatt uppgick till 60,6 MSEK (-17,6). Skatt Skatt för det andra kvartalet 2015 uppgick till -9,4 MSEK (7,2) och för sexmånadersperioden till -14,9 MSEK (12,5). 4

5 KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet uppgick under andra kvartalet till 31,8 MSEK (21,6). Förbättringen förklaras av ett högre rörelseresultat (EBIT). Motsvarande siffror för sexmånadersperioden var 82,8 MSEK (28,9). För denna period förklaras förbättringen av ett högre rörelseresultat (EBIT) samt mindre kapital bundet i rörelsen. Kassaflödet från investeringsverksamheten under kvartalet uppgick till -5,2 MSEK (-6,2) och för sexmånadersperioden till -8,0 MSEK (-99,9). Investeringarna under kvartalet samt sexmånadersperioden består främst av aktivering av eget utvecklingsarbete. För sexmånadersperioden 2014 utgjorde investeringar i allt väsentligt förvärvet av Svenska Resenätverket AB. Kassaflödet från finansieringsverksamheten under kvartalet uppgick till -0,3 MSEK (3,7). Motsvarande siffror för sexmånadersperioden var -0,8 MSEK (32,1). Under sexmånadersperioden 2014 tillfördes koncernen 27 MSEK i aktieägartillskott. Sexmånadersperiodens förändring av likvida medel uppgick till 74,0 MSEK (-38,9). Likvida medel uppgick till 223,1 MSEK (114,1) vid utgången av perioden, varav redovisningsmedel utgjorde 70,1 MSEK (54,4). Räntebärande skulder, enligt IFRS definition inklusive upplupen ränta, uppgick till 726,5 MSEK (718,7). Nettoskulden exklusive redovisningsmedel uppgick således till 573,5 MSEK (659,1), vilket motsvarar en skuldsättning i relation till senaste 12 månaders EBITDA på cirka 3 gånger. Koncernens balansomslutning uppgick till 1 894,9 MSEK varav immateriella anläggningstillgångar utgjorde 1 500,0 MSEK, främst i form av goodwill hänförlig till moderbolagets förvärv av European Travel Interactive Group Holding AB den 23 september 2013 samt förvärvet av Svenska Resenätverket AB (Flygresor.se) den 10 januari Eget kapital för koncernen uppgick till 862,1 MSEK. Koncernens obligationslån uppgick till 726,4 MSEK. 5

6 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Väsentliga händelser under andra kvartalet Under det andra kvartalet lanserades Gotogate på 15 nya marknader, Hong Kong, Singapore, Nya Zeeland, Australien, Japan, Sydkorea, Indonesien, Vietnam, Thailand, Malaysia, Filippinerna, Sydafrika, Förenade Arabemiraten, Israel och Saudiarabien. Etraveli har nu verksamhet i 40 länder på fyra kontinenter. Under kvartalet lanserade Etraveli det nya affärsområdet Smart Media en komplett marknadsföringslösning för annonsörer att nå nordiska resenärer. Medarbetare Antalet heltidsarbetande medarbetare inom koncernen uppgick till 186 (166) per den 30 juni Ökningen med 20 personer är främst hänförlig till förstärkning inom kundsupport och försäljning. Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består av att äga och förvalta aktier i dotterbolag och utföra managementtjänster åt övriga koncernbolag. Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 2,7 MSEK (3,1) och likvida medel till 0,1 MSEK (1,2). Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Redovisningsprinciperna som framgår av årsredovisningen för 2014 är oförändrade jämfört med föregående år. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper som för koncernen tillämpas utom i de fall som anges under avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper i årsredovisningen för 2014, not Bokfört värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara verkligt värde. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Etraveli utsätts löpande för olika risker som kan få betydelse för bolagets framtida verksamhet, resultat och finansiella ställning. För mer information om väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, vänligen se bolagets årsredovisning för 2014, sid 14 samt not 3. Utöver de risker som beskrivs i årsredovisningen bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. 6

7 Undertecknande Uppsala den 28 augusti 2015 Etraveli AB (publ) (org ) Vi anser att delårsrapporten för januari-juni 2015 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen bedöms stå inför. Erik Strand Marcus Jansson Percival Calissendorff Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Jarl Söderman Ralph Axelson Per Setterberg Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Sophia Bendz Styrelseledamot Mathias Hedlund VD Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kalendarium Delårsrapport för det tredje kvartalet 20 november, 2015 Delårsrapport för det fjärde kvartalet 19 februari, 2016 Kontaktuppgifter Mathias Hedlund, VD Mobil: , mathias.hedlund@etraveli.com Johan Waxberg, Ekonomichef Mobil: , johan.waxberg@etraveli.com Etraveli AB Dragarbrunnsgatan 46 S Uppsala, Sweden Informationen är sådan som Etraveli AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande fredagen den 28 augusti 2015 kl. 12:00. 7

8 Finansiella rapporter i sammandrag, koncernen Resultaträkning Kvartalet (april-jun) Perioden (jan-jun) Helår (TSEK) Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga intäkter Summa Inköp av varor och tjänster Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Avskrivningar materiella & immateriella Anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i Resultaträkningen Valutakursdifferenser Totalresultat för perioden Hela totalresultatet är hänförligt till moderbolagets ägare 8

9 Balansräkning (TSEK) 30 juni juni dec 2014 Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare Långfristiga skulder Obligationslån Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Koncernens rapport över förändring av eget kapital (TSEK) 30 juni juni december 2014 Ingående balans vid periodens början Periodens resultat Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser Summa totalresultat Aktieägartillskott Utgående balans

10 Kassaflödesanalys Kvartalet (april-jun) Perioden (jan-jun) Helår (TSEK) Rörelseresultat (EBIT) för perioden Avskrivningar Erhållen/ betald ränta Övriga ej likviditetspåverkande poster Utbetalda inkomstskatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Minskning/ökning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

11 Finansiella rapporter i sammandrag, moderbolaget Resultaträkning Kvartalet (april-jun) Perioden (jan-jun) Helår (TSEK) Nettoomsättning Övriga intäkter Nettointäkt Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Koncernbidrag Inkomstskatt Periodens resultat I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat 11

12 Balansräkning (TSEK) 30 juni juni dec 2014 Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Långfristiga skulder Obligationslån Övriga långfristiga skulder Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter och eventualförpliktelser (TSEK) 30 juni juni dec 2014 Ställda säkerheter Eventualförpliktelser inga inga inga 12

13 Noter Not 1 Segmentsredovisning Den verkställande direktören bedömer verksamheten utifrån ett geografiskt perspektiv på segmenten Nordics och Non-Nordics. Fördelningen av resultat per segment sker till och med nettoomsättning minus försäljningskostnader. Ingen uppdelning av tillgångar eller skulder sker per segment. INTÄKTER PER SEGMENT KVARTALET Kvartalet (april-jun 2015) Segment Nettoomsättning Nettointäkt Kvartalet (april-jun 2014) Nettoomsättning Nettointäkt Nordics Non-Nordics SUMMA Aktiverat arbete för egen räkning Övriga intäkter - - Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivning materiella anläggningstillgångar Avskrivning immateriella anläggningstillgångar Resultat före finansiella och skatt Finansiella poster netto Periodens resultat före skatt INTÄKTER PER SEGMENT PERIODEN Perioden (jan-juni 2015) Segment Nettoomsättning Nettointäkt Perioden (jan-juni 2014) Nettoomsättning Nettointäkt Helår (2014) Nettoomsättning Nettointäkt Nordics Non-Nordics SUMMA Aktiverat arbete för egen räkning Övriga intäkter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivning materiella anläggningstillgångar Avskrivning immateriella anläggningstillgångar Resultat före finansiella och skatt Finansiella poster netto Periodens resultat före skatt

14 Definitioner Försäljning (Gross Sales), bruttovärdet av sålda varor och andra reserelaterade tjänster som har debiterats kunderna genom Etravelis plattform. Nettoomsättning bolagets intäkter i form av provision, marginaler och bokningsavgifter på bruttointäkterna. Nettointäkter (nettoomsättning - varor och tjänster), innefattar bolagets intäkter med avdrag för direkta inköp av varor och tjänster. EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar. EBITDA-marginal, rörelseresultatet före avskrivningar i relation till nettointäkten. EBIT, resultat före finansiella poster och skatt. Nettoskuld, räntebärande skulder enligt definition IFRS inkl. upplupen ränta och skulder IATA/BSP reducerat med likvida medel. IATA/BSP, International Air Transport Association/Billing Settlement Plan. OTA, Online Travel Agency. 14