Delårsrapport tredje kvartalet 1 juli 30 september 2015

Transkript

1 Delårsrapport tredje kvartalet 1 juli 30 september 2015 FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG Finansiell information i delårsrapporten avser, om inte annat anges, koncernen och siffror inom parentes avser föregående år. TREDJE KVARTALET JULI SEPTEMBER 2015 Nettoomsättningen uppgick till 246,8 MSEK (167,0), en ökning med 48 procent jämfört med föregående år Nettointäkten uppgick till 211,0 MSEK (144,1), en ökning med 46 procent jämfört med föregående år EBITDA uppgick till 76,7 MSEK (48,4), motsvarande en EBITDA-marginal om 36 procent (34) Rörelseresultatet uppgick till 57,2 MSEK (30,1) Resultat efter skatt uppgick till 18,4 MSEK (12,4) NIOMÅNADERSPERIODEN JANUARI SEPTEMBER 2015 Nettoomsättningen uppgick till 645,6 MSEK (477,2), en ökning med 35 procent jämfört med föregående år Nettointäkten uppgick till 548,4 MSEK (411,5), en ökning med 33 procent jämfört med föregående år EBITDA uppgick till 181,2 MSEK (114,9), motsvarande en EBITDA-marginal om 33 procent (28) Rörelseresultatet uppgick till 123,0 MSEK (60,6) Resultat efter skatt uppgick till 64,1 MSEK (-0,5) VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET OCH EFTER DESS UTGÅNG Den 12 oktober undertecknade aktieägarna i Etraveli Holding AB ( bolaget ) ett avtal om att sälja samtliga aktier i bolaget till ProSieben Travel GmbH, ett dotterbolag till ProSiebenSat.1 som är en av Europas största oberoende mediekoncerner. Slutförande av transaktionen är planerad att ske under det fjärde kvartalet Under oktober lanserade Flygresor.se sin tyska systersajt Überflieger.de. I och med lanseringen finns nu den populära metasöktjänsten i Sverige, Danmark, Norge och Tyskland. OM ETRAVELI Etraveli (publ) är Nordens ledande e-handelsbolag inom resor online med ett brett erbjudande inom flyg, boende och andra reserelaterade tjänster. Företaget är verksamt i 40 länder med varumärken såsom Supersaver/Supersavertravel, Gotogate, Travelstart samt metasöktjänsten Flygresor.se i Sverige som även finns i Tyskland, Norge och Danmark. Etraveli är en av de fem största flygcentrerade online-aktörerna i Europa och förmedlade under 2014 flygresor och andra reserelaterade tjänster för ca 8,5 MDR SEK, med en nettoomsättning om ca 640 MSEK. Bolaget har sitt huvudkontor i Uppsala och ägs av private equity-fonden Segulah IV, L. P samt ledande befattningshavare. 1

2 VD-KOMMENTAR Tredje kvartalet 2015 innebar en accelererande tillväxt med förstärkt lönsamhet. Hemmamarknaderna i Norden fortsatte att visa mycket god utveckling. Samtidigt växte segmentet Non-Nordics snabbare än tidigare tack vare de lanseringar som skedde i slutet av det andra kvartalet i framförallt APAC-regionen, Sydafrika och Mellanöstern. Tillväxten i kvartalet avseende nettointäkt var 46 procent och för EBITDA 58 procent. Den finansiella utvecklingen har skett samtidigt som ledningen har lagt mycket tid på försäljningen av bolaget, vilket är extra glädjande då det visar hur organisationen varit kapabel att leverera i en tid då många resurser har varit ansträngda. Etraveli har utvecklats till ett företag med marknadsledande kompetens på många håll i en allt större och mer internationell organisation. Utöver den positiva försäljningsutvecklingen bör också nämnas den förbättring som skett inom Kundservice där medarbetare i Uppsala och Helsingfors tillsammans med bolagets outsourcingpartner WNS i Pune, Indien, kraftigt förbättrat såväl servicenivåer som effektivitet under kvartalet. Omedelbart efter kvartalets utgång såldes Etraveli av dåvarande huvudägare Segulah till ProSieben Travel GmbH ett helägt dotterbolag till ProSiebenSat.1 som är en av Europas största oberoende mediekoncerner till en värdering om 235 MEUR. Ledning och medarbetare i Etraveli ser mycket fram emot att tillsammans med ProSiebenSat.1 fortsätta expandera sin verksamhet och uppnå målet att bli Europas ledande företag inom förmedling av flygresor och kringliggande tjänster. Mathias Hedlund, VD 2

3 NYCKELTAL Tredje kvartalet Perioden (jan-sep) Helår R12 MSEK Försäljning (Gross sales) 3 384, , , , , ,6 Nettoomsättning 246,8 167,0 645,6 477,2 639,0 807,4 Nettointäkter (Net revenue) 211,0 144,1 548,4 411,5 551,1 688,0 Nettointäkter per segment Nordics Non-Nordics 133,0 78,0 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 76,7 48,4 181,2 114,9 154,1 220,4 EBITDA-marginal, % Nettoskuld 569,7 627,9 569,7 627,9 636,8 569,7 Resultat efter skatt 18,4 12,4 64,1-0,5-19,5 45,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten efter förändringar i rörelsekapitalet -4,9 15,3 77,9 44,2 70,6 104,3 Likvida medel 216,2 132,2 216,2 132,2 154,3 216,2 101,1 43,0 364,8 183,7 324,9 86,5 414,5 136,6 454,4 233,8 varav redovisningsmedel 38,4 41,5 38,4 41,5 44,4 38,4 VERKSAMHETENS UTVECKLING Omsättning/intäkter TREDJE KVARTALET JULI - SEPTEMBER 2015 Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 246,8 MSEK (167,0). Nettointäkten, efter avdrag för direkta inköp av varor och tjänster, uppgick till 211,0 MSEK (144,1), en ökning med 46 procent. Ökningen är hänförlig till såväl segmentet Non- Nordics, som utvecklades mycket starkt under kvartalet, och segmentet Nordics som fortsätter utvecklas starkt. NIOMÅNADERSPERIODEN JANUARI - SEPTEMBER 2015 Nettoomsättningen för niomånadersperioden uppgick till 645,6 MSEK (477,2). Nettointäkten, efter avdrag för direkta inköp av varor och tjänster, uppgick till 548,4 MSEK (411,5), en ökning med 33 procent. Ökningen förklaras främst av tillväxten inom segmentet Non-Nordic. Segmentet Nordics fortsätter att utvecklas mycket positivt. Resultat TREDJE KVARTALET JULI - SEPTEMBER 2015 EBITDA uppgick till 76,7 MSEK (48,4) i kvartalet. Förbättringen är hänförlig till såväl segmentet Nordics som den geografiska expansionen inom Non-Nordics. Inom segmentet Nordics fortsätter Flygresor.se att utvecklas positivt. Inköp av varor och tjänster ökade jämfört med föregående år med 13,0 MSEK eller 57 procent. Att ökningstakten är något högre än tillväxten i nettoomsättningen förklaras i sin tur främst av något högre andel kostnader för betalningar med kreditkort hänförligt till segmentet Non-Nordics. 3

4 Övriga externa kostnader utgörs främst av direkta försäljningskostnader till Google och Meta-aktörer (prisjämförelsekanaler) samt indirekta försäljningskostnader för marknadsföring. Direkta försäljningskostnader är rörliga och påverkas i hög grad av ordervolymer. Totalt ökade övriga externa kostnader med 31,1 MSEK eller 41 procent. Ökningstakten är i paritet eller något lägre än ökningen i nettointäkter. Koncernens personalkostnader ökade jämfört med föregående år med 9,2 MSEK eller 44 procent till följd av organisatoriska förstärkningar inom främst försäljning, teknikutveckling och kundsupport. Under det tredje kvartalet aktiverades utvecklingskostnader om 3,3 MSEK (1,4). Övriga rörelsekostnader avser netto valutakursvinster/förluster av rörelsekaraktär och uppgick till -2,0 MSEK (-2,0). Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -19,5 MSEK (-18,3) och avser främst IT-plattform och kunddatabas. Finansnettot uppgick till -33,6 MSEK (-14,8). Under kvartalet påverkades finansnettot negativt av orealiserade kursförluster om -19,5 MSEK (1,4) hänförliga till långfristiga skulder i EUR. Resultat före skatt uppgick till 23,6 MSEK (15,3). NIOMÅNADERSPERIODEN JANUARI SEPTEMBER 2015 EBITDA uppgick till 181,2 MSEK (114,9) för niomånadersperioden. Förbättringen är främst hänförlig till den geografiska expansionen men även inom segmentet Nordics stärktes EBITDA kraftigt under det tredje kvartalet. Inom segmentet Nordics utvecklas Flygresor.se positivt. Under första kvartalet 2014 påverkades EBITDA negativt av marknadsföringskostnader av extraordinär karaktär vilket påverkar jämförbarheten. Inköp av varor och tjänster ökade jämfört med föregående år med 31,5 MSEK eller 48 procent. Ökningstakten var högre än tillväxten i nettoomsättning som ökade med 35 procent. Att dessa kostnader ökar mer än nettoomsättningen förklaras främst av en ökad försäljningsandel från segmentet Non-Nordics där de underliggande kostnaderna var något högre jämfört med Nordics för exempelvis betalningar med kreditkort. Övriga externa kostnader utgörs främst av direkta försäljningskostnader till Google och Meta-aktörer (prisjämförelsekanaler) samt indirekta försäljningskostnader för marknadsföring. Direkta försäljningskostnader är rörliga och påverkas i hög grad av ordervolymer. Totalt ökade övriga externa kostnader med 56,0 MSEK eller 25 procent. Ökningstakten är lägre än ökningen i nettointäkter, vilket främst förklaras av en extraordinär marknadsföringskampanj under det första kvartalet Koncernens personalkostnader ökade jämfört med föregående år med 21,5 MSEK eller 30 procent till följd av organisatoriska förstärkningar inom främst försäljning, teknikutveckling och kundsupport. Under niomånadersperioden aktiverades utvecklingskostnader om 9,8 MSEK (10,9). Övriga rörelsekostnader avser netto valutakursvinster/förluster av rörelsekaraktär och uppgick till -1,2 MSEK (- 9,2). Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -58,2 MSEK (-54,4) och avser främst immateriella avskrivningar av IT-plattform och kunddatabas. Finansnettot uppgick till -38,8 MSEK (-62,9). Under niomånadersperioden påverkades finansnettot positivt av orealiserade kursvinster om 3,2 MSEK (-17,8) hänförliga till långfristiga skulder i EURO. Resultatet före skatt uppgick till 84,2 MSEK (-2,4). Skatt Skatt för det tredje kvartalet 2015 uppgick till -5,2 MSEK (-2,9) och för niomånadersperioden till -20,1 MSEK (1,9). 4

5 KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändring av rörelsekapitalet uppgick under tredje kvartalet till -4,9 MSEK (15,3). Försämringen förklaras av en ökning av kapital bundet i rörelsen som i sin tur främst förklaras av en minskning av redovisningsmedel under innevarande kvartal samt mindre utestående leverantörsskulder än normalt. Motsvarande siffror för niomånadersperioden var 77,9 MSEK (44,2). För denna period förklaras förbättringen av ett högre rörelseresultat (EBIT) trots något mer kapital bundet i rörelsen. Kassaflödet från investeringsverksamheten under kvartalet uppgick till -3,9 MSEK (-1,6) och för niomånadersperioden till -11,9 MSEK (-101,5). Investeringarna under kvartalet samt niomånadersperioden består främst av aktivering av eget utvecklingsarbete. För niomånadersperioden 2014 utgjorde investeringar i allt väsentligt förvärvet av Svenska Resenätverket AB. Kassaflödet från finansieringsverksamheten under kvartalet uppgick till -0,2 MSEK (1,8). Motsvarande siffror för niomånadersperioden var -0,9 MSEK (33,9). Under niomånadersperioden 2014 tillfördes koncernen 27 MSEK i aktieägartillskott. Niomånadersperiodens förändring av likvida medel uppgick till 65,0 MSEK (-23,4). Likvida medel uppgick till 216,2 MSEK (132,2) vid utgången av perioden, varav redovisningsmedel utgjorde 38,4 MSEK (41,5). Räntebärande skulder, enligt IFRS definition inklusive upplupen ränta, uppgick till 747,5 MSEK (718,7). Nettoskulden exklusive redovisningsmedel uppgick således till 569,7 MSEK (627,9), vilket motsvarar en skuldsättning i relation till senaste 12 månaders EBITDA på cirka 2,6 gånger. Koncernens balansomslutning uppgick till 1 884,3 MSEK varav immateriella anläggningstillgångar utgjorde 1 485,0 MSEK, främst i form av goodwill hänförlig till moderbolagets förvärv av European Travel Interactive Group Holding AB den 23 september 2013 samt förvärvet av Svenska Resenätverket AB (Flygresor.se) den 10 januari Eget kapital för koncernen uppgick till 880,9 MSEK. Koncernens obligationslån uppgick till 747,2 MSEK. 5

6 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Väsentliga händelser under tredje kvartalet Den 12 oktober undertecknade aktieägarna i Etraveli Holding AB ( bolaget ) ett avtal om att sälja samtliga aktier i bolaget till ProSieben Travel GmbH, ett dotterbolag till ProSiebenSat.1, en av Europas största oberoende mediekoncerner. Slutförande av transaktionen är planerad att ske under fjärde kvartalet Under oktober lanserade Flygresor.se sin tyska systersajt Überflieger.se. I och med lanseringen finns nu den populära metasöktjänsten i Sverige, Danmark, Norge och Tyskland. Medarbetare Antalet heltidsarbetande medarbetare inom koncernen uppgick till 180 (159) per den 30 september Ökningen med 21 personer är främst hänförlig till förstärkning inom försäljning, teknikutveckling och kundsupport. Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består av att äga och förvalta aktier i dotterbolag och utföra managementtjänster åt övriga koncernbolag. Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till 3,5 MSEK (3,9) och likvida medel till 0,1 MSEK (1,3). Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Redovisningsprinciperna som framgår av årsredovisningen för 2014 är oförändrade jämfört med föregående år. Bokfört värde på finansiella tillgångar och skulder bedöms motsvara verkligt värde. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper som för koncernen tillämpas utom i de fall som anges under avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper i årsredovisningen för 2014, not 2.20 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Etraveli utsätts löpande för olika risker som kan få betydelse för bolagets framtida verksamhet, resultat och finansiella ställning. För mer information om väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, vänligen se bolagets årsredovisning för 2014, sid 14 samt not 3. Utöver de risker som beskrivs i årsredovisningen bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. 6

7 Undertecknande Uppsala den 20 november 2015 Etraveli AB (publ) (org ) Vi anser att delårsrapporten för januari-september 2015 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen bedöms stå inför. Erik Strand Marcus Jansson Percival Calissendorff Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Jarl Söderman Ralph Axelson Per Setterberg Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Sophia Bendz Styrelseledamot Mathias Hedlund VD Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kalendarium Delårsrapport för det fjärde kvartalet 19 februari, 2016 Kontaktuppgifter Mathias Hedlund, VD Mobil: , mathias.hedlund@etraveli.com Johan Waxberg, Ekonomichef Mobil: , johan.waxberg@etraveli.com Etraveli AB Dragarbrunnsgatan 46 S Uppsala, Sweden Informationen är sådan som Etraveli AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande fredagen den 20 november 2015 kl. 14:00. 7

8 Finansiella rapporter i sammandrag, koncernen Resultaträkning Kvartalet (juli-sep) Perioden (jan-sep) Helår (TSEK) Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga intäkter Summa Inköp av varor och tjänster Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Avskrivningar materiella & immateriella Anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i Resultaträkningen Valutakursdifferenser Totalresultat för perioden Hela totalresultatet är hänförligt till moderbolagets ägare 8

9 Balansräkning (TSEK) 30 sep sep dec 2014 Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare Långfristiga skulder Obligationslån Övriga långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Koncernens rapport över förändring av eget kapital (TSEK) 30 sep sep dec 2014 Ingående balans vid periodens början Periodens resultat Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser Summa totalresultat Aktieägartillskott Utgående balans

10 Kassaflödesanalys Kvartalet (juli-sep) Perioden (jan-sep) Helår (TSEK) Rörelseresultat (EBIT) för perioden Avskrivningar Erhållen/ betald ränta Övriga ej likviditetspåverkande poster Utbetalda inkomstskatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Minskning/ökning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

11 Finansiella rapporter i sammandrag, moderbolaget Resultaträkning Kvartalet (juli-sep) Perioden (jan-sep) Helår (TSEK) Nettoomsättning Övriga intäkter Nettointäkt Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Koncernbidrag Inkomstskatt Periodens resultat I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat 11

12 Balansräkning (TSEK) 30 sep sep dec 2014 Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Uppskjutna skattefordringar Omsättningstillgångar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Långfristiga skulder Obligationslån Övriga långfristiga skulder Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter och eventualförpliktelser (TSEK) 30 sep sep dec 2014 Ställda säkerheter Eventualförpliktelser inga inga inga 12

13 Noter Not 1 Segmentsredovisning Den verkställande direktören bedömer verksamheten utifrån ett geografiskt perspektiv på segmenten Nordics och Non-Nordics. Fördelningen av resultat per segment sker till och med nettoomsättning minus försäljningskostnader. Ingen uppdelning av tillgångar eller skulder sker per segment. INTÄKTER PER SEGMENT KVARTALET Kvartalet (juli-sep 2015) Segment Nettoomsättning Nettointäkt Kvartalet (juli-sep 2014) Nettoomsättning Nettointäkt Nordics Non-Nordics SUMMA Aktiverat arbete för egen räkning Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivning materiella anläggningstillgångar Avskrivning immateriella anläggningstillgångar Resultat före finansiella och skatt Finansiella poster netto Periodens resultat före skatt INTÄKTER PER SEGMENT PERIODEN Perioden (jan-sep 2015) Segment Nettoomsättning Nettointäkt Perioden (jan-sep 2014) Nettoomsättning Nettointäkt Nettoomsättning Helår (2014) Nettointäkt Nordics Non-Nordics SUMMA Aktiverat arbete för egen räkning Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivning materiella anläggningstillgångar Avskrivning immateriella anläggningstillgång Resultat före finansiella och skatt Finansiella poster netto Periodens resultat före skatt

14 Definitioner Försäljning (Gross Sales), bruttovärdet av sålda varor och andra reserelaterade tjänster som har debiterats kunderna genom Etravelis plattform. Nettoomsättning bolagets intäkter i form av provision, marginaler och bokningsavgifter på bruttointäkterna. Nettointäkter (nettoomsättning - varor och tjänster), innefattar bolagets intäkter med avdrag för direkta inköp av varor och tjänster. EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar. EBITDA-marginal, rörelseresultatet före avskrivningar i relation till nettointäkten. EBIT, resultat före finansiella poster och skatt. Nettoskuld, räntebärande skulder enligt definition IFRS inkl. upplupen ränta och skulder IATA/BSP reducerat med likvida medel. IATA/BSP, International Air Transport Association/Billing Settlement Plan. OTA, Online Travel Agency. 14