Dela rsrapport fo r perioden 1 januari - 30 september 2012

Transkript

1 Endomines AB (Publ) (Org. nr ) Dela rsrapport fo r perioden 1 januari - 30 september 2012 Sida 1

2 ENDOMINES AB (Publ) Delårsrapport för 1 januari 30 september 2012 Tredje kvartalet Q (Q3-2011) Intäkterna uppgick till KSEK (49 428) och mängden levererat guld till 165,9 kg (180,0) Resultat före avskrivningar och orealiserat resultat på säkringsinstrument uppgick till KSEK (23 015) Orealiserat resultat på säkringsinstrument uppgick till KSEK (8 328) från fortsatt ökade priser på guldterminer Rörelseresultatet uppgick till KSEK (23 148) Resultat efter skatt uppgick till KSEK (18 088) Resultat per aktie var -0,12 SEK (0,23) Guldproduktionen uppgick till 175,8 kg (182,1) och Cash Cost var 804 USD/oz (675) Avtal upprättades genom vilket Endomines förbinder sig att överlåta samtliga aktier i dotterbolaget Kalvinit Oy till Cove Resources Ltd Koncernens likvida medel översteg de räntebärande skulderna och uppgick till KSEK Väsentliga händelser efter kvartalets slut Endomines aktien noterades för handel på Nasdaq OMX huvudlista från och med 7 november 2012 Endomines erhöll ett positivt beslut om investeringsbidrag upp till EUR från Närings-, trafik- och miljöcentralen i Norra Karelen, Finland Nyckeltal i sammandrag Q3 Jan - sept KSEK om ej annat anges ändring ändring Intäkter EBITDA före orealiserat resultat på derivatinstrument Rörelseresultat i procent av intäkterna -6,6% 46,8% -1,2% 6,7% Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Periodens resultat Resultat per aktie, före utspädning -0,12 0,23-0,35-0,09 0,08-0,17 Guldproduktion, kg 175,8 182,1-6,3 589,1 432,2 156,9 Cash Cost, USD/oz Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Nio månader i sammandrag Intäkterna uppgick till KSEK ( ) och levererat guld till 583,5 kg (426,4). EBITDA före orealiserat resultat på säkringsinstrument uppgick till KSEK (26 971). Orealiserat resultat på säkringsinstrument uppgick till KSEK (-1 377). Rörelseresultatet uppgick till KSEK (7 656) och resultat efter skatt till KSEK (6 413). Resultat per aktie var -0,09 SEK (0,08). Guldproduktionen uppgick till 589,1 kg (432,2) och Cash Cost var 780 USD/oz (833). På grund av avtalet om försäljning av Kalvinit Oy redovisas denna verksamhet som resultat från avvecklad verksamhet. Sida 2

3 Bedömd produktionsvolym 2012 Endomines bibehåller sin bedömning av att guldproduktionen för helåret 2012 kan komma att understiga 800 kg ( oz). KOMMENTARER TILL VERKSAMHETEN PAMPALOGRUVAN Gruvproduktionen under det tredje kvartalet var stabil och malmbrytningen riktade mot områden med genomsnittliga halter. Ett elavbrott medförde produktionsstopp i verket och störningar i produktionsborrningen under jord. Trots elavbrottet var kapacitetsutnyttjandegraden mycket god, 95 procent. Ingående guldhalt under det tredje kvartalet 2012 var 3,2 g/t och påverkades av att malmbrytningen koncentrerades till områden med normala guldhalter samt ett tillfälligt intag av marginalmalm med låga guldhalter i verket. Säkerhetsarbetet vid Pampalogruvan förbättras kontinuerligt och Bolagets personal har nu arbetat 570 dagar utan olyckor och våra entreprenörer har haft över 220 olycksfria dagar. Bolagets rapporterade olycksfallindikator LTIFR på 10 är än en gång klart bättre än genomsnittet inom gruvindustrin men Endomines forsätter arbetet mot sitt övergripande mål, som är nolltolerans för olyckor. Sida 3

4 Produktionssiffror per kvartal och rullande 12 månader Kv Kv Kv Kv Rullande 12 mån Helår 2011 Bruten malm (ton) Anrikad malm (ton) Ingående guldhalt (g/t) 3,3 3,2 4,4 3,2 3,5 3,4 Kapacitetsutnyttjandetimmar (%) 93,3 86,5 94,2 95,0 92,3 85,3 Guldutbyte i verket (%) 86,2 85,6 86,6 85,5 86,0 87,0 Guldproduktion (kg) 183,7 168,8 244,5 175,8 772,8 615,9 Guldproduktion (tr oz) Skadefrekvens LTIFR Cash Cost (USD/oz) 2) Kostnad per anrikat malmton (EUR) Kostnad per anrikat malmton (SEK) ) LTIFR = The Lost Time Injury Frequency Rate = Antal skador som lett till en frånvarodag räknat per miljon arbetstimmar beräknat på rullande 12 månader. 2) Endomines beräknar "Cash Cost" per oz i enlighet med riktlinjerna publicerade av The Gold Institute Production Cost Standard. Malmbrytning, anrikning, gruvadministration samt externa smältkostnader och raffineringskostnader inkluderas i kostnaden medan avskrivningar, övriga kapitalkostnader och prospektering exkluderas, dvs. Cash Cost beräknas per betalbar troy oz. Uppgift om Cash Cost lämnas som tilläggsinformation och justeras inte enligt IFRS. Kostnaderna har omräknats från EUR med kvartalets genomsnittskurs mot USD. Vårt arbete med att sänka driftskostnaderna för ingående ton malm till verket gav resultat och enhetskostnaderna var lägre under tredje kvartalet jämfört med föregående kvartal. De lägre kostnaderna var ett resultat av en stabilare verksamhet under jord, där fler ton malm kunde brytas med samma personalstyrka och betydligt mindre övertidsarbete. Trots den lägre driftskostnaden per ton ökade Cash Cost under perioden på grund av en lägre guldhalt i malmen och därmed lägre guldproduktion. Bolaget kommer att fortsätta med sina ansträngningar att sänka enhetskostnaderna. Kapacitetsökningsprojektet i Pampalo fortskrider i enlighet med kostnads- och tidplan. Bolaget förväntar sig att alla installationer kommer att vara slutförda före årets slut. Den utökade kapaciteten kan först utnyttjas när ansökan om det förnyade av miljötillståndet för Pampalo behandlats och godkänts, vilket beräknas ske i början av Endomines har ansökt om en kapacitetsökning upp till maximalt ton årligen och förväntar sig att verket under de första åren kommer upp i en kapacitet om ton. Under kvartalet har Endomines förnyat sitt avtal med Boliden om försäljning av guld i flotationskoncentrat från Pampalogruvan till Boliden. Endomines kommer att leverera hela den beräknade årsproduktionen av ton flotationskoncentrat till Bolidens smältverk i Harjavalta. Avtalet gäller en tvåårsperiod med möjlighet till förlängning i ytterligare två år. Sida 4

5 PROSPEKTERING Endomines har utfört ytterligare prospekteringsborrningar på sin Korvilansuoförekomst som ligger i anslutning till den Karelska Guldlinjen nära Ilomants i Östra Finland. Undersökningstillstånden över förekomsten kontrolleras till 100 procent av Bolaget. Hela området Korvilansuo-Kivisuo-Elinsuo-Muurinsuo är beläget nära Kuittilatonaliten, vilket gör det till ett mycket lovande målområde för vidare prospektering. Tillsammans med redan kända mineraltillgångar i Muurinsuo är området lovande och borrningarna fortsätter för att bestämma områdets hela potential. Den senaste borrkampanjen vid Korvilansuo hade som mål att utvidga den guldmineralisering som lokaliserades under 2011 års borrkampanj. Såsom publicerats den 5 september har fyra nya hål om totalt 672,8 meter borrats. Guldhalterna i några av de mineraliserade kärnsektionerna uppgick till: 34,2 m med 2,04 g/t guld 15,0 m med 4,46 g/t guld 9,8 m med 2,15 g/t guld 9,0 m med 1,42 g/t guld 6,0 m med 1,01 g/t guld 4,0 m med 1,79 g/t guld 1,0 m med 9,79 g/t guld Borrningarna har fortsatt men analysresultat har ännu inte erhållits. Meddelanden från laboratorier som Bolaget anlitar såväl som uppgifter från andra tillgängliga ackrediterade laboratorier visar på väsentliga överbelastningar i dessa som resulterat i stora förseningar i analysarbetet. Detta påverkar Endomines och följaktligen kommer rapportering av Bolagets prospekteringsresultat att ske senare än planerat. Eftersom de uppnådda prospekteringsresultaten är lovande har Endomines beslutat att inkludera Korvilansuoförekomsten i den pågående miljökonsekvensbeskrivningen för den Karelska Guldlinjen. Studien, som utförs av Linnunmaa Oy, förväntas vara klar och kunna lämnas in i november Studien täcker hela den 4 mil långa Karelska Guldlinjen och inkluderar alla hitintills kända guldmineraliseringar samt de långt framskridna prospekteringsprojekten i Hosko, Kuivisto, Rämepuro, Muurinsuo, Korvilansuo och Kuittila. Miljöarbetet längs den Karelska Guldlinjen kommer närmast att fortsätta med tillståndsansökningar för Rämepuroförekomsten, för vilken målet är att påbörja provdrift under sommaren En ansökan om miljötillstånd för Rämepuroförekomsten förbereds av Pöyry Finland Oy. Sida 5

6 KOMMENTARER TILL KONCERNENS FINANSIELLA UTVECKLING Koncernen i sammandrag Q3 Q1-Q3 KSEK om ej annat anges ändring ändring Resultat Intäkter från försäljning av guldkoncentrat (1) effekt av guldprissäkring (2) Summa intäkter, Pampalo Justeringar och övrigt Summa intäkter, Koncernen Intäkter, tillväxt, % -15,0-40,5 - EBITDA, Pampalo *) (3) EBITDA, Övrigt EBITDA före orealiserat resultat på derivatinstrument EBITDA marginal, % 26,3 46,6 35,5 23,6 Avskrivningar och nedskrivningar Orealiserat resultat på derivatinstrument Rörelseresultat, Koncernen Rörelsemarginal, % -6,5 48,2-1,2 6,8 Resultat efter skatt från kvarvarande verksamheter Guldproduktion, oz Cash cost (USD per oz) Definitioner: (1) Intäkter från kund (2) Periodens säkrade volym multiplicerat med skillnaden mellan respektive kvartals genomsnittspris i EUR/oz enligt the London Bullion Market Association (LBMA) och säkringspriset 843 EUR/oz (3) Pampalosegmentets rörelseresultat + segmentets avskrivningar Guldprisutvecklingen Faktureringsvaluta för guldkoncentrat är USD. Det genomsnittliga USD-priset för det tredje kvartalet sjönk något jämfört med motsvarande period föregående år medan det steg för hela delårsperioden jämfört med föregående år. De rörelsedrivande finska bolagen rapporterar i EUR. Intäkterna i EUR har därmed påverkats positivt av en förstärkt valutakurs av USD mot EUR medan intäkterna i SEK har påverkats negativt genom den starka kronkursen mot EUR jämfört med föregående år. Guldpriset i genomsnitt senaste kvartal och från årets början Guldpriset enligt LBMA per oz Q3 Q1-Q3 KSEK USD EUR Det genomsnittliga marknadspriset enligt London Bullion Market (a.m. fixing) under det tredje kvartalet var EUR/oz (1 207), en ökning med ca 10 procent jämfört med motsvarande period under föregående år. Guldpriset delårsperioden Q1-Q3/2012 jämfört med Q1-Q3/2011 Motsvarande genomsnitt från årets början uppgick till EUR/oz (1 089), +18 procent över motsvarande period föregående år. Prisutvecklingen har haft en positiv effekt på de fakturerade intäkterna medan kostnaden för guldprissäkringen ökat. Förstärkningen av den svenska kronan har däremot haft en negativ effekt på intäkterna med tre procent. Sida 6

7 Tredje kvartalet 2012 Omsättning och resultat Intäkter och rörelseresultat per segment KSEK om ej annat anges Intäkter Q3 Rörelseresultat Q Pampalo Guldgruva Guldprospektering Koncerngemensamt och övrigt Summa röreslesegment Orealiserat resultat på derivatinstrument Övriga poster Summa koncern Förändring 2012 mot Koncernens intäkter var 15 procent lägre än motsvarande period föregående främst på grund av lägre guldleveranser. Rörelseresultatet var negativt. Intäkter KSEK Juli - sept Intäkter från försäljning av guldkoncentrat effekt av guldprissäkring Summa intäkter, Pampalo Intäkterna från försäljning av guldkoncentrat uppgick till KSEK (64 317), en minskning med KSEK. Kvartalets genomsnittliga erhållna försäljningsintäkt/oz uppgick till SEK/oz (11 114). Minskningen i genomsnittspriset beror främst på en förstärkning av SEK mot EUR. Leveranserna till kund omräknat till guldinnehåll minskade med åtta procent och uppgick till 165,9 kg (180,0) eller oz (5 787). Guldproduktionen uppgick till 175,8 kg (182,1) motsvarande oz (5 855). Minskad leveransvolym beror delvis på tillfälligt ökad lagerhållning av guldkoncentrat på grund av att leverans till kund skett efter månadsskiftet. Realiserat resultat på guldprissäkringen uppgick under kvartalet till KSEK ( ) motsvarande SEK/oz (3 282) avseende leveranser om oz (4 500). Övriga leveranser, oz (1 287) av guldkoncentrat har prissatts till marknadspris. De totala intäkterna i koncernen uppgick till KSEK (49 428), en minskning med KSEK eller 15 procent. Sida 7

8 Periodens kostnader och avskrivningar KSEK Q förändring Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete Råvaror och förnödenheter Kostnader för ersättningar till anställda Övriga kostnader Summa kostnader Avskrivningar Kostnader inklusive avskrivningar Summa kostnader för kvartalet uppgick till KSEK (26 413) och ökade med KSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Ökningen förklaras främst av ökad produktion. Bruten malm ökade med 25 procent och uppgick till ton (49 441) medan anrikad malm i verket ökade med 14 procent till ton (56 915). Produktionskostnaden per anrikat malmton (inklusive avskrivningar) steg med 2,9 procent och uppgick till 535 SEK/ton (520) eller KSEK (29 596). Ingående guldhalten var något lägre, 3,2 gram per ton jämfört med 3,6 gram per ton. Cash Cost för kvartalet steg till 804 USD/oz (675) beräknat på en produktion om oz (5 855). Produktionsstatistik Q ändring Bruten malm (ton) Anrikad malm (ton) Ingående guldhalt (g/t) 3,2 3,6-0,4 Kapacitetsutnyttjandetimmar (%) 95,0 86,7 8,3 Guldutbyte i verket (%) 85,5 88,1-2,6 Guldproduktion (kg) 175,8 182,1-6,3 Guldproduktion (tr oz) Cash Cost (USD/oz) Kostnader per anrikat malmton (SEK) Kostnader för ersättningar till anställda uppgick till KSEK (9 117). Ökningen förklaras främst av att genomsnittligt antal anställda ökat till 80 personer (62) jämfört med Q Övriga kostnader uppgick till KSEK (12 943). Övriga kostnader inkluderar främst externa tjänster och kostnader för energi mm. Moderbolagets andel av övriga kostnader uppgick till KSEK (1 869). Avskrivningarna uppgick till KSEK (8 195). Ökningen under Q förklaras främst av att bruten malm ökat jämfört med Q Övriga resultatkommentarer Orealiserat resultat på säkringsinstrument avser derivatinstrument för säkring av guldpris och el. Säkring av guldpris beskrivs närmare under avsnittet Koncernens säkringsprogram. Det orealiserade resultatet uppgick till KSEK (8 328) och hänför sig helt och hållet till ändringar i marknadsvärden på derivatinstrument som handlats före kvartalets ingång. Av jämförelseårets positiva resultateffekt avser KSEK en upplösning av reserv för befarad ineffektivitet i säkringsredovisningen Sida 8

9 Q2/2012, som alltså efterföljande kvartal visade sig vara obehövlig. Koncernens rörelseresultat uppgick till KSEK (23 148), varav rörelseresultatet för segmentet Pampalogruvan var KSEK (19 979). Finansnettot uppgick till KSEK (1 316). Räntenettot uppgick till KSEK (-1 012). Det negativa finansnettot förklarar främst av kursdifferenserna som uppgick till KSEK (2 328) på grund av att svenska kronan blivit starkare jämfört med EUR medan det motsatta gällde för jämförelseperioden. Resultatet efter skatt från kvarvarande verksamheter var KSEK (18 088). Periodens resultat från avvecklade verksamheter uppgick till 156 KSEK (-133) och avser resultatet i dotterbolaget Kalvinit. Resultatet redovisas separat för denna enhet eftersom styrelsen beslutat att sälja enheten. Resultat per aktie var -0,12 SEK (0,22). Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat uppgick till KSEK ( ). Fortsatt ökning av guldpriset har påverkat det övriga totalresultatet med KSEK, (med KSEK efter skatt) genom att värdet på Bolagets guldprissäkring minskat. Se även avsnitt Koncernens säkringsprogram och not 12 Derivatinstrument. Delårsperioden januari september 2012 Omsättning och resultat Intäkter och rörelseresultat per segment Intäkter Rörelseresultat KSEK om ej annat anges Q1-Q3 Q1-Q Pampalo Guldgruva Guldprospektering Koncerngemensamt och övrigt Summa röreslesegment Orealiserat resultat på derivatinstrument Övriga poster Summa koncern Förändring 2012 mot Intäkterna från årets början steg med 41 procent jämfört med föregående år. Rörelseresultatet var negativt beroende på orealiserat resultat av derivatinstrument. Nedan följer mer detaljerade kommentarer till omsättning och resultat för koncernen. Intäkter Jan - sept KSEK Intäkter från försäljning av guldkoncentrat effekt av guldprissäkring Summa intäkter, Pampalo Intäkterna från försäljning av guldkoncentrat uppgick till KSEK ( ), en ökning med 48 procent jämfört med motsvarande period Leveranserna till kund omräknat till guldinnehåll ökade med 37 procent och uppgick till 583,5 kg (426,4) eller oz (13 708). Även den genomsnittliga intäkten/oz ökade och uppgick till SEK/oz (9 456), en ökning med åtta procent. Ökningen beror främst på Sida 9

10 guldpriset. Realiserat resultat på guldprissäkringen uppgick till KSEK ( ) avseende leveranser om oz (4 500) motsvarande KSEK/oz (3 282). Den positiva effekten av ökade intäkter per oz har en motsatt effekt på den realiserade kostnaden för guldprissäkringen upp till den underliggande säkringsvolymen. Se mer i avsnittet Koncernens säkringsprogram och not 12 Derivatinstrument. De totala intäkterna i koncernen uppgick till KSEK ( ), en ökning med 41 procent. Kronans värde jämfört med EUR har haft en negativ effekt på intäkterna om ca 3 procent. Kostnader och avskrivningar KSEK Q1-Q förändring Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete Råvaror och förnödenheter Kostnader för ersättningar till anställda Övriga kostnader Summa kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Kostnader inklusive avskrivningar Summa kostnader ökade med KSEK eller 19 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen förklaras främst av ökad produktion. Bruten malm uppgick till ton ( ) och anrikad malm i verket till ton ( ). Produktionskostnaden per anrikat malmton inklusive avskrivningar uppgick till 597 SEK/ton (608) eller KSEK (88 694). Ingående guldhalt uppgick till 3,6 gram per ton (3,5). Guldproduktionen uppgick till 589,1 kg (432,2) eller oz (13 896). Cash Cost för delårsperioden januari-september 2012 uppgick till 780 USD/oz (833). Produktionsstatistik Q1-Q ändring Bruten malm (ton) Anrikad malm (ton) Ingående guldhalt (g/t) 3,6 3,5 0,1 Kapacitetsutnyttjandetimmar (%) 91,9 87,7 4,2 Guldutbyte i verket (%) 85,9 86,4-0,5 Guldproduktion (kg) 589,1 432,2 156,9 Guldproduktion (tr oz) Cash Cost (USD/oz) Kostnader per anrikat malmton (SEK) Ersättningar till anställda uppgick till KSEK (24 953), en ökning med 32 procent. Antalet anställda ökade från i genomsnitt 57 till 74 personer. Vid slutet av perioden uppgick antalet anställda i koncernen till 78 personer, varav 70 arbetade vid Pampalogruvan. Antalet personer engagerade med guldprospektering uppgick till fem medan antalet anställda med övergripande koncernfunktioner uppgick till tre. Övriga kostnader uppgick till KSEK (46 793). Dessa inkluderar främst externa Sida 10

11 tjänster och energikostnader. Moderbolagets andel av kostnaderna uppgick till KSEK (7 074). Ökningen i avskrivningarna, som uppgick till KSEK (17 938) förklaras främst av större malmuttag. Övriga resultatkommentarer Orealiserat resultat på derivatinstrument uppgick till KSEK (-1 377) och avser både 2016 års guldprissäkring från april 2012 och elprissäkringar. Se vidare i avsnitt Koncernens säkringsprogram. Koncernens rörelseresultat uppgick till KSEK (7 656). Segmentet Pampalogruvans rörelseresultat uppgick till KSEK (26 195). Segmentresultaten redovisas i not 3. Finansnettot uppgick till KSEK (1 951). Förändringen förklaras främst av kursförluster på moderbolagets fordringar och likvida medel i EUR med KSEK, som beror på en försvagning av EUR jämfört med SEK. År 2011 redovisades kursvinster på motsvarande poster med KSEK. Resultatet efter skatt från kvarvarande verksamhetet uppgick till KSEK (6 856). Periodens resultat från avvecklade verksamheter uppgick till KSEK (- 443). Resultatet avser dotterbolaget Kalvinit som styrelsen beslutat att sälja. Intäkten avser främst efterskänkta lån i dotterbolaget Kalvinit Oy. Resultat per aktie uppgick till -0,09 SEK (0,08). Övrigt totalresultat Inom övrigt totalresultat redovisas orealiserade förändringar i marknadsvärde för koncernens derivatinstrument avseende kvalificerade kassaflödessäkringar enligt IAS 39 på guldpris och ränta samt omräkningsdifferenser samt eventuella skatteffekter av dessa. Ingen av dessa poster har påverkat kassaflödet i koncernen. Övrigt totalresultat uppgick till KSEK ( ), varav KSEK ( ) avser orealiserat resultat på derivatinstrument, skatteeffekt av densamma om KSEK (22 811) medan resten om KSEK (-2 719) avser omräkningsdifferenser. Se även avsnitt Koncernens säkringsprogram och not 12 Derivatinstrument. Investeringar Investeringarna exklusive leasing uppgick till KSEK (15 980). Investeringarna i Pampalogruvan uppgick till KSEK (8 058) och i segmentet Guldprospektering till KSEK (7 923). Investeringar i utökad kapacitet utgör merparten av Pampalogruvans investeringar. Därutöver förvärvades en ny Sandvik borrigg genom leasing för motsvarande KSEK (5 307). Likviditet och kassaflöde Vid slutet av perioden uppgick koncernens likvida medel till KSEK. De likvida medlen ökade under perioden med KSEK jämfört med 31 december Försäljningen under Q har haft en mycket positiv effekt på kassaflödet under Sida 11

12 Q Samtidigt har delårsperiodens kassaflöde påverkats positivt av ändringarna i Bolagets guldprissäkring och 2012 års amorteringsfrihet med 23 MSEK. Finansiell ställning jämfört med 31 december 2011 Nettoskuld Den 30 september 2012 uppgick Endomines nettoskuld till -77 KSEK (43 241) och nettoskuldsättningsgraden var -0,2 procent (48,2). Koncernens likvida medel översteg de räntebärande fordringarna och uppgick till KSEK (46 261) och räntebärande skulder uppgick till KSEK (89 502). Finansiella instrument avseende kassaflödessäkringar Marknadsvärdet av finansiella instrument som avser säkringar av guldpris, ränta och elpris uppgick till totalt KSEK ( ), varav guldprissäkringar KSEK ( ), ränterisksäkringar KSEK (-1 492) och elprissäkringar -562 KSEK (-435). Ökningen i marknadsvärdet för guldprissäkringarna förklaras av en kombination av guldprisutvecklingen i USD samtidigt som EUR försvagats jämfört med USD. Samtliga koncernens derivatinstrument är i EUR. För förändringar i värdet på koncernens derivatinstrument, se not 12 Derivatinstrument. Uppskjuten skattefordran Uppskjutna skattefordringarna vid periodens slut uppgick till KSEK (76 076), varav merparten är hänförliga till orealiserat resultat på derivatinstrument. Eget kapital Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till KSEK (89 750), vilket motsvarar 0,67 SEK (1,13) per aktie. Soliditeten uppgick till 10,8 procent (18,6). MODERBOLAGETS FINANSIELLA UTVECKLING Moderbolaget Endomines AB bedriver enbart holdingverksamhet och har två anställda. Moderbolagets intäkter avser debiterade administrativa tjänster till dotterbolagen i Finland. Nettoomsättningen uppgick till 457 KSEK (623 KSEK), varav Q3 84 KSEK (-147). Personalkostnaderna, inklusive styrelsearvoden och sociala kostnader på personaloptionsprogrammet uppgick till KSEK (2 341), varav Q3 878 KSEK (692). Ökningen beror främst på en nyanställning från maj 2011 samt extra styrelsearvode som fastställts på årsstämman i april Övriga externa kostnader uppgick till KSEK (7 074), varav Q KSEK (1 869). Rörelseresultatet uppgick till KSEK (-8 792), varav Q KSEK (2 708). Summa finansnetto uppgick till KSEK (9 480) och resultatet efter finansnettot till KSEK (688). Motsvarande resultat för det tredje kvartalet uppgick till KSEK (3 956) respektive KSEK (1 248). Det negativa finansnettot 2012 förklaras främst av valutakurseffekter från moderbolagets koncernlån och banktillgångar i EUR. En förändring av valutakursen för EUR mot SEK på en procent påverkar moderbolagets finansnetto med 1,6 MSEK då moderbolaget omräknar sina koncernfordringar till aktuell kurs vid varje rapporttillfälle. Sida 12

13 Totala tillgångarna uppgick vid kvartalets slut till KSEK ( ). Likvida medel minskade och uppgick till KSEK (9 584). Dotterbolaget Kuovila Limestone Oy bildades i juli 2012 med ett aktiekapital på 22 KSEK. I övrigt har inga investeringar genomförts under perioden. Moderbolagets eget kapital uppgick till KSEK ( ). ÖVRIGT Avtal om överlåtelse av Ilmenittillgångarna Endomines AB (publ) ("Endomines") har den 6 juli 2012 ingått ett avtal med det australiska bolaget Cove Resources Ltd. ("Cove Resources"), genom vilket Endomines förbinder sig att överlåta samtliga aktier i dess helägda dotterbolag Kalvinit Oy ("Kalvinit") till Cove Resources, under förutsättning att Cove Resources anser att resultatet av den "feasiblity"-studie, som ska genomföras av Cove Resources innan den 15 april 2013, är tillfredställande. Kalvinit fokuserar på att utveckla Bolagets ilmenittillgångar och har undersökningstillstånd i Kälviä, i Finland. Transaktionen avser alla Endomines ilmenittillgångar på den finska västkusten. Kalvinits kvarvarande undersökningstillstånd över kalkstens-wollastonitförekomster har överlåtits till det helägda dotterbolaget Kuovila Limestone Oy. Om Cove Resources fortskrider med förvärvet efter att "feasiblity"-studien är genomförd, ska Cove Resources erlägga en köpeskilling om 3 MEUR kontant för aktierna i Kalvinit plus en royalty om 2 procent av "Net Smelter Return" avseende producerad och såld mineral från av Kalvinit ägda förekomster. Royalty kan i enlighet med avtalet uppgå till maximalt 7 MEUR. Utav den initiala köpeskillingen om 3 MEUR erlades ett belopp om euro i samband med ingåendet av överlåtelseavtalet, vilket belopp ej är återbetalningspliktigt om transaktionen inte genomförs. Ytterligare euro kommer att erläggas vid fullföljandet av överlåtelsen. Den återstående delen av köpeskillingen kommer att betalas i två delbetalningar på vardera 1 MEUR den 15 januari 2014 respektive den 15 oktober På grund av avtalet redovisas denna verksamhet som resultat från avvecklad verksamhet. Nytt dotterbolag I juli 2012 grundades ett dotterbolag, Kuovila Limestone Oy. Bolaget har övertagit de kalkstensförekomster som Kalvinit Oy ägde och som inte ska säljas till Cove Resources. Variationer som påverkar resultatjämförelser Den producerade mängden guld respektive period (kvartal/år) är beroende av ingående malmtonnage i anrikningsverket, guldhalten i detta samt utbytet i anrikningsverket. Med enbart en relativt liten gruva i drift med få tillgängliga brytningsfronter, riskerar förändringar i dessa, förflyttningar av brytningen samt periodvis ökad gråbergsinblandning att resultera i faktiska resultat som avviker från beräkningarna av guldhalt och guldproduktion på månads- och kvartalsbasis. Dessa förflyttningar och förändringar av brytningsfronter påverkar även i stor utsträckning Cash Cost. Risker i Endomines verksamhet Sida 13

14 Till gruv- och prospekteringsbolags verksamhet hör olika tekniska, affärsmässiga och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra exploatering av en förekomst. I Bolagets senaste årsredovisning har risker och osäkerhetsfaktorer beskrivits mer ingående på sidorna 39 och 52. Bolagets ledning arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning samt hantering av dessa. Enligt Bolagets bedömning har riskerna avseende återstående del av året inte förändrat sig i förhållande till beskrivningen i senaste årsredovisning. Närståendetransaktioner Med närståendetransaktioner avses transaktioner med ledande befattningshavare antingen direkt eller via ett bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare (inkl. styrelseledamot). Kostnaden för samtliga tjänster uppgick till 329 KSEK (468) och avsåg tjänster fakturerade av styrelseledamot Carina Hellemaas bolag för IR-tjänster, fram till årsstämman den 26 april 2012 då Carina Hellemaa avböjt sig omval. Koncernens säkringsprogram Säkring av framtida guldpriser Endomines har i låneavtalet med Bolagets lånefinansiär kommit överens om vissa villkor för finansieringen av investeringen i gruvan år Ett av villkoren var att säkerställa att Bolaget i framtiden har åtminstone en viss minimiintäkt från sin försäljning av guldkoncentrat. År 2009 avtalades således om ett förbestämt pris på en del av Bolagets försäljning. Överstigande försäljningsvolymen säljs till rådande marknadspriser. Från och med tredje kvartalet 2011 till och med fjärde kvartalet 2015 säljer Bolaget en viss del av produktionen till det förutbestämda priset om 843 EUR per oz. Avtalad årsvolym varierar mellan 544 och 635 kg. I genomsnitt för hela perioden har 583 kg av produktionen sålts till det fasta priset på 843 EUR per oz. I april 2012 ändrades avtalet genom att 187 kg (6 000 oz) av 2012 års produktion flyttades framåt till år Priset på 2016 års försäljning bestämdes till 796 EUR. Anledningen till denna ändring var att skapa finansiering för pågående investering i kapacitetsökning eftersom denna volym nu år 2012 sålts helt och hållet till rådande marknadspriser i stället, som är betydligt högre än det bestämda priset. Vad innebär detta för Bolaget? Även om aktuella marknadspriser för guld i framtiden ökar kommer den prissäkrade volymen att säljas till det förutbestämda priset. Detta innebär i praktiken att det överstigande priset till den avtalade volymen betalas vidare till banken. Ju högre guldpriset blir desto mera betalas till banken. Ett högre guldpris innebär dock alltid en fördel för Bolaget eftersom resterande ej prissäkrade produktion kan säljas till marknadspris. Som ett producerande gruvbolag är det en fördel för Endomines om guldpriset stiger. Om guldpriset sjunker under det förutbestämda priset samtidigt som produktionskostnaderna är lägre än guldpriset kan Bolaget ändå redovisa ett positivt kassaflöde från rörelsen och därmed säkerställa även räntor och amorteringar på lån. Sida 14

15 En risk med de förutbestämda volymerna och priset är att Bolaget inte förmår producera den prissäkrade volymen. Styrelsens bedömning är dock att risken är relativt liten i synnerhet om produktionen kan ökas genom den pågående investeringen i kapacitetsökning. I Bolagets rapporter redovisas både verkliga transaktioner (betalning till banken) och s.k. värderingsdifferenser. Värderingsdifferenserna har ingen effekt på Bolagets kassaflöden. På grund av det internationella IFRS-regelverket ska även dessa värderingsdifferenser redovisas i resultat- och balansräkning. Den post som redovisas som skuld i balansräkningen är fiktiv i den mening att om guldpriset i framtiden är den samma som vid aktuell redovisningstidpunkt kommer betalningen från kunden att fullt ut kompensera för utbetalningen till banken. När betalning till banken sker, redovisas detta som avdrag från intäkterna för aktuell kvartalsperiod. Värderingsdifferenserna däremot redovisas enbart som kostnad antingen inom rörelseresultatet eller direkt i eget kapital (via totalresultatet). Bifogade tabell visar effekterna i aktuell kvartalsrapport Q3 Q1-Q3 KSEK, om ej annat anges Volym med förbestämt pris 843 EUR/oz Kostnad för realiserad prissäkring Orealiserat resultat på värdedifferens för 2016 års priser Volym, oz Effekt på rörelseresultat Orealiserat resultat på värdedifferens Volym, oz Effekt på eget kapital via övrigt totalresultat En mer detaljerad redovisning av koncernens hela säkringsprogram finns i not 12 till denna delårsrapport. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER KVARTALETS SLUT Valberedningen inför årsstämman 2013 fastställdes och består av följande ledamöter: Kimmo Viertola, ordförande i valberedningen, representerande Suomen Teollisuussijoitus Oy Lennart Bylock, aktieägare i Endomines AB via sitt helägda bolag Sigur Holding SA Karl-Axel Waplan, styrelseordförande i Endomines AB Endomines ABs helägda dotterbolag Endomines Oy har erhållit ett positivt beslut om investeringsbidrag på upp till EUR (3,8 MSEK) från Närings-, trafik- och miljöcentralen i Norra Karelen, för den pågående investeringen för att öka kapaciteten i Pampalos anrikningsverk. Bidraget kan uppgå maximalt till 25 procent av de totala maskininvesteringarna. Sida 15

16 Första noteringsdag på Nasdaq OMX Stockholms huvudlista. Den 7 november 2012 klockan 09:00 öppnade Verkställande Direktör Markus Ekberg dagens handel på OMX Stockholm genom att ringa i börsklockan. Vi öppningsceremonin deltog förutom Bolagets koncernledning även Endomines rådgivare i noteringsuppdraget och representanter för Nasdaq OMX Stockholm. Första avslut på aktien var till kurs 6,70 SEK. Under de tre första handelsdagarna uppgick handeln till aktier för mellan 6,35 6,70 SEK per aktie. Från 7 november 2012 valde Endomines Pareto Öhman AB till likviditetsgarant för Endominesaktien. UTSIKTER FÖR HELÅRET 2012 Endomines bibehåller sin bedömning av att guldproduktionen för helåret 2012 kan komma att understiga 800 kg ( oz). Sida 16

17 GRANSKNING Granskning av tekniskt innehåll Endomines AB:s tekniske chef Jaakko Liikanen har sammanställt det tekniska underlaget i denna rapport. Liikanen är godkänd som Kvalificerad Person (QP), av SveMin (Föreningen för gruvor, mineral- och metallproducenter i Sverige). Jaakko Liikanen äger aktier (1,41 % av totala antalet aktier) i Endomines AB och sammanlagt teckningsoptioner från personaloptionsprogrammen. Granskning av revisor Endomines AB:s revisor har inte utfört en översiktlig granskning av denna delårsrapport. KALENDER 2013 Bokslutskommuniké 2012 fredagen den 22 februari 2013 Årsstämma 2013 tisdagen den 23 april 2013 Kvartalsrapport januari-mars 2013 tisdagen den 7 maj 2013 Kvartalsrapport april-juni 2013 onsdagen den 14 augusti 2013 Kvartalsrapport juli-september 2013 måndagen den 1 november 2013 Samtliga rapporter publiceras före 09:00 på rapportdagen. De publicerade finansiella rapporterna kommer inte att distribueras via post utan dessa kan efter publicering hämtas på bolagets hemsida, Stockholm 12 november 2012 Endomines AB (Publ) Karl-Axel Waplan, ordförande Markus Ekberg, VD Meg Tivéus, ledamot Staffan Simberg, ledamot Lars-Göran Ohlsson, ledamot Timo Lindborg, ledamot Rauno Pitkänen, ledamot Denna rapport innehåller sådan information som Endomines AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 november 2012 kl svensk tid. Sida 17

18 FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens rapport över totalresultat s. 19 Koncernens balansräkning s. 20 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital s. 21 Koncernens rapport över kassaflöden s. 21 Moderbolagets resultaträkning och balansräkning s. 22 Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag s. 23- Sida 18

19 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT KSEK Not Juli - sept Jan - sept Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete Råvaror och förnödenheter Kostnader för ersättningar till anställda Avskrivningar och nedskrivningar Övriga kostnader Orealiserat resultat på säkringsinstrument Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster-netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Periodens resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Valutakursdifferenser Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Periodens resultat hänförligt till: 100 % till moderföretagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till: 100 % till moderföretagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare har uppkommit från Från kvarvarande verksamheter Från avvecklade verksamheter Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden (i SEK per aktie) Resultat per aktie, före utspädning Från kvarvarande verksamheter -0,12 0,23-0,20 0,09 Från avvecklade verksamheter 0,00 0,00 0,11-0,01-0,12 0,23-0,09 0,08 Resultat per aktie, efter utspädning Från kvarvarande verksamheter -0,12 0,22-0,20 0,08 Från avvecklade verksamheter 0,00 0,00 0,11-0,01-0,12 0,22-0,09 0,07 Antal aktier: Vid periodens utgång, st Genomsnitt före utspädningseffekt, st Genomsnitt efter utspädningseffekt, st Sida 19

20 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK Not 30 sept 30 sept 31 dec Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Derivatinstrument Andra långfristiga fordringar 848, Summa anläggningstillgångar Varulager Derivatinstrument Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar Tillgångar som innehas för försäljning SUMMA TILLGÅNGAR Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens/årets resultat Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets ägare Summa eget kapital Skulder Upplåning Derivatinstrument Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Upplåning Derivatinstrument Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder Skulder hänförliga till tillg. som inneh. för försäljn SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Eventualförpliktelser Sida 20

21 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KSEK Hela egna kapitalet är hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 Jan Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans 30 sept Ingående balans 1 Jan Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram Summa transaktioner med aktieägare för perioden Utgående balans 30 sept KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN KSEK Juli - sept Jan - sept Den löpande verksamheten Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter Resultat före skatt från avvecklade verksamheter Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskr/nedskr som belastat resultatet Omräkningsdifferenser Förändringar i värdet av finansiella instrument Efterskänkning av lån och räntor Övriga poster Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Köp av immateriella anläggningstillgångar Köp av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten Finansieringssverksamheten Amortering av lån Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel redovisade i tillgångar för försäljning Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Sida 21

22 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Juli - sept Jan - sept Nettoomsättning Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster-netto Resultat före skatt Periodens resultat Summa totalresultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK 30 sept 31 dec Tillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Likvida medel och kortfristiga placeringar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Koncernskulder Övriga skulder Summa skulder och eget kapital Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inga Inga Eventualförpliktelser Inga Inga Sida 22

23 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA I SAMMANDRAG Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten har upprättats med tillämpning av samma redovisningsprinciper som i årsredovisning för Väsentliga redovisningsoch värderingsprinciper framgår av årsredovisningens sidor för 2011.Endomines tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska Unionen. Från och med det andra kvartalet 2012 har redovisningen av Bolagets ilmenittillgångar omklassificerats till ""Tillgångar som innehas till försäljning", vilket innebär att resultatet för innevarande år för denna verksamhet redovisas på egen rad. I balansräkningen redovisas dessa tillgångar på egen rad bland tillgångar och skulder. Redovisningen är en följd av styrelsens beslut om att sälja dessa tillgångar. Avtal med köparen, som är bindande för Endomines, har upprättats i juli Not 2 Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att Bolaget gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader.verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. I denna delårsrapport gjorda kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisning. Not 3 Rörelsesegment Juli - sept Jan - sept Intäkter från externa kunder Pampalogruvan Omklassificering av intäkter i koncernen Summa intäkter i koncernen Segmentresultat Pampalogruvan Guldprospektering Industrimineraler Övrigt Summa segmentresultat Avstämning mot rörelseresultat i koncernen Summa segmentresultat enligt ovan Redovisningsprinciper enligt IFRS 2. IAS- Personaloptioner IAS-Leasing IAS-avskrivningar Rörelseresultat för avvecklad verksamhet Orealiserat resultat på säkringsinstrument Övriga inkl omräkning Summa rörelseresultat i koncernen Investeringar Pampalogruvan Guldprospektering Finansiell leasing Summa investeringar i koncernen Noter till segmentredovisningen: Redovisad segmentinformation baseras i delårsrapporten på den information som används internt av styrelsen för Endomines AB. Den interna rapporteringen sker i EUR och resultatposter i annan valuta konverteras till EUR enligt en fast budgetkurs. 1. I koncernredovisningen redovisas leveranskostnader som avdrag på intäkter, vilket leder till differens mellan koncernredovisningen och segmentredovisningen. 2. Segmentrapporterna är inte justerade i enlighet med IFRS, varmed vissa differenser uppstår mot koncernrapporten. 3. Segment Industrimineraler innehas för försäljning. Not 4 Valutakurser EUR/SEK Jan - sept förändring i % Omräkning av resultaträkning 8,7313 9,0131-3% Omräkning av balansräkning vid utgång av perioden 8,4384 9,2690-9% Källa: Riksbanken Sida 23

24 Not 5 Intäkter Juli - sept Jan - sept Fördelning av intäkterna per geografisk marknad: Finland Övriga EES-länder Guldkoncentrat, fakturerade leveranser och upplupna intäkter effekt av guldprissäkring Summa nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Nettoomsättningen inkluderar även preliminära ej fakturerade leveranser (preliminära volymer, priser, analyser mm). Fakturering sker normalt under två nästkommande månader. Priserna fastställs enligt överenskomna prissättningsperioden, normalt genomsnittspris månaden efter leveransmånaden. Slutfaktura upprättas då samtliga uppgifter (priser och analyser) finns tillgängliga. Kvartalets nettoomsättning påverkas därmed av ändrat slutpris och kan även påverkas av ändringar i guldhalt enligt slutliga analyser som avser leveranser för tidigare perioder. Övriga intäkter inkluderar främst valutakursdifferenser på försäljning av guldkoncentrat Not 6 Ersättningar till anställda Juli - sept Jan - sept Antal anställda (genomsnitt), personer Summa kostnader för ersättningar till anställda inkl styrelsearvoden Not 7 Finansiella intäkter och kostnader Juli - sept Jan - sept Ränteintäkter Summa finansiella intäkter Räntekostnader Finansiella kursdifferenser Summa finansiella kostnader Not 8 Immateriella anläggningstillgångar Jan - sept Jan - dec KSEK Balanserade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar Ingående bokfört värde Anskaffningar Omklassificeringar* Kursdifferens Utgående bokfört värde * Omklassificering av Pampalogruvan 2011 beror på att gruvdrift påbörjades Not 9 Materiella anläggningstillgångar Jan - sept Jan - dec KSEK Ingående bokfört värde Anskaffningar Avyttringar -414 Omklassificeringar Kursdifferens Avskrivningar Utgående bokfört värde Sida 24