Endomines AB (Publ) (Org. nr ) Delårsrapport för perioden 1 januari - 31 mars 2012

Transkript

1 Endomines AB (Publ) (Org. nr ) Delårsrapport för perioden 1 januari - 31 mars

2 ENDOMINES AB (Publ) DELÅRSRAPPPORT 1 JANUARI 31 MARS 2012 Första kvartalet 2012 Intäkter KSEK (25 721) Rörelseresultat KSEK (-4 175) Resultatet efter skatt KSEK (-5 475) Resultat per aktie -0,02 SEK (-0,07) Kassaflöde från löpande verksamhet KSEK ( ) Guldproduktion 168,8 kg (105,4) eller oz (3 390) Cash cost 878 USD/oz (1 136) Bedömd produktionsvolym 2012 Som meddelats i ett pressmeddelande den 22 mars 2012 kan produktionen för kalenderåret 2012 komma att understiga 800 kg ( oz.), som är produktionsmålet för det första helåret med 12 månaders produktion. Nyckeltal KSEK om ej annat anges Resultat Intäkter från försäljning av guldkoncentrat effekt av guldprissäkring Summa intäkter, Pampalo Justeringar och övrigt Summa intäkter, Koncernen Intäkter, tillväxt, % 33,9 - EBITDA, Pampalo EBITDA, Övrigt Resultat före avskrivningar (EBITDA), Koncernen EBITDA marginal, % 2,8-6,7 Rörelseresultat Rörelsemarginal, % -24,0-16,3 Resultat efter skatt

3 SAMMANFATTNING AV VIKTIGASTE HÄNDELSER UNDER DET FÖRSTA KVARTALET 2012 Pampalogruvan Produktionsvolymen i Pampalogruvan, såväl som den i anrikningsverket behandlade malmen, har successivt ökat kvartal för kvartal och det högsta tonnaget hittills nåddes under första kvartalet Såsom rapporterats i årsredovisningen för 2011 och i produktionsrapporten för första kvartalet 2012 var emellertid guldproduktionen under årets tre första månader något lägre än planerad. Gruvproduktionen under perioden följde den uppgjorda brytningsplanen enligt vilken brytningen riktades mot malmpartier med lägre guldhalt. Den något lägre produktionen berodde till en del på problem av teknisk karaktär i krossanläggningen Även om den planerade brytningen under det andra och tredje kvartalet kommer att ske i områden med högre guldhalter har Bolaget i ett pressmeddelande den 22 mars 2012 informerat om att det är möjligt att 2012 års guldproduktion kan komma att understiga produktionsmålsättningen på 800 kg guld för det första helåret med 12 månaders produktion. Produktionssiffror per kvartal och rullande 12 månader Kv Kv Kv Kv Rullande 12 Utfall 2011 Bruten malm (ton) Anrikad malm (ton) Ingående guldhalt (g/t) 3,1 3,6 3,3 3,2 3,3 3,4 Kapacitetsutnyttjandetimmar (%) 90,5 86,7 93,3 86,5 89,3 85,3 Guldutbyte i verket (%) 87,0 88,1 86,2 85,6 86,7 87,0 Guldproduktion (kg) 144,7 182,1 183,7 168,8 679,3 615,9 Guldproduktion (tr oz) Skadefrekvens LTIFR Cash Cost (USD/oz) Kostnader per anrikad malmton (SEK) Den ortdrivningsjumbo som levererades i slutet av föregående år har satts i full drift under kvartalet men ortdrivning har också gjorts med en entreprenörägd rigg. Detta tillsammans med utökat bergförstärkningsarbete har resulterat i en Cash Cost 1 under kvartalet på 878 USD/oz. Kommersiell produktion och leveranser av gravimetriskt koncentrat till olika kunder i Europa inleddes i januari. En kabelbultningsrigg från Sandvik levererades och togs i drifts i mitten av januari. Denna möjliggör ett mer flexibelt och kostnadseffektivt bergförstärkningsarbete i gruvan och den kommer att utgöra ett viktigt verktyg för att minska gråbergsinblandningen och därmed öka guldhalten i den brutna malmen, vilket förväntas få en positiv kassaflödeseffekt. Under kvartalet ansökte Endomines om förnyat miljötillstånd för en kapacitetsökning på upp till ton per år. Ansökan gjordes i februari och ett beslut förväntas i början av nästa år samtidigt som investeringen i den nyligen beslutade kapacitetsökningen förväntas vara genomförd. 1 1 Endomines beräknar "Cash cost" per oz i enlighet med riktlinjerna publicerade av The Gold Institute Production Cost Standard. Malmbrytning, anrikning, gruvadministration samt externa smältkostnader och raffineringskostnader inkluderas i kostnaden medan avskrivningar, övriga kapitalkostnader och prospektering exkluderas, dvs. Cash Cost beräknas per betalbar troy oz. Uppgift om Cash Cost lämnas som tilläggsinformation och justeras inte enligt IFRS. Kostnaderna har omräknats från EUR med kvartalets genomsnittskurs mot USD. 3

4 Guldprospektering En ny uppskattning av mineraltillångarna och mineralreserverna har gjorts av Outotec Oyj. Denna inkluderar Pampalogruvans mineraltillgångar och mineralreserver under jord. Arbetet kommer att fortsätta med en uppdatering av mineraltillgångarna och mineralreserverna i Rämepuro och Pampalo NW. Under kvartalet sammanställde Bolagets prospekterings- team alla resultat från 2011 års prospekteringskampanj. Denna har bekräftat den betydande potentialen för guldfyndigheter längs den Karelska Guldlinjen. Resultaten ger en stabil grund för kommande säsongs fältarbeten vilka redan påbörjats. Den nyligen upptäckta förekomsten i Korvilansuo och Rämepuro kommer att vara huvudsakliga målområden. Industrimineral Endomines fortsatte att söka och värdera olika strategiska alternativ till innehavet i Kalvinit Oy. Prisuppgången på ilmenit har lett till ökat intresse för Bolagets ilmenitfyndigheter i Kälviä. Tekes, den finska utvecklingscentralen för teknologi och innovationer, godkände Kalvinit Oy:s ansökan om att få ett kapitallån jämte räntor om totalt 9,8 MSEK efterskänkt. Arbetsmiljö och säkerhet Vi är nöjda med att kunna notera den mycket positiva utvecklingen av vårt arbete vad det gäller säkerheten för de anställda. Endomines egen personal har vid kvartalets slut arbetat mer än 365 dagar utan en enda olycka som lett till sjukfrånvaro överstigande en dag (LTIFR 2 = 0). Under de senaste 12 månaderna har emellertid anställda hos entreprenörer råkat ut för två olyckshändelser vilket resulterar i en total LTIFR på 16 vilket dock är klart bättre än genomsnittet i industrin. Bolagets har en klart uttalad målsättning att totalt eliminera alla olyckshändelser. Utsikter inför resten av år 2012 Pampalogruvan har nu nått en stabil produktionsnivå men en hel del utmaningar kvarstår fortfarande för hela personalen. Vårt främsta mål är att höja guldhalten i den till verket ingående malmen genom att reducera gråbergsinblandningen vid brytningen. Vad det gäller produktionsprocessen kommer en stor utmaning vara att med ett minimum av produktionsstörningar genomföra installationen av den andra kvarnen och övrig nödvändig utrustning. 2 LTIFR = The Lost Time Injury Frequency Rate = Antal skador som lett till en frånvarodag räknat per miljon arbetstimmar beräknat på rullande 12 månader. 4

5 KONCERNENS FINANSIELLA UTVECKLING Finansiella nyckeltal per kvartal och rullande 12 månader KSEK, om ej annat anges Kv Kv Kv Kv Rullande 12 Utfall 2011 Intäkter från försäljning av guldkoncentrat effekt av guldprissäkring Summa intäkter, Pampalo Justeringar och övrigt Summa intäkter, Koncernen EBITDA, Pampalo EBITDA, Övrigt Resultat före avskrivningar (EBITDA), Koncernen EBIT, Pampalo EBIT, Övrigt Rörelseresultat (EBIT). Koncernen Resultat före skatt Nettoresultat Kassaflöde från den löpande verksamheten Periodens kassaflöde Omsättning och resultat under första kvartalet 2012 Intäkterna från försäljning av guldkoncentrat uppgick till KSEK (25 672), en dryg fördubbling jämfört med motsvarande period Leveranserna till kund omräknat till guldinnehåll ökade med 63 procent och uppgick till oz (3 260). Jämförelseperiodens leveranser påbörjades i februari, i samband med produktionsstarten i Pampalogruvan. Kvartalets genomsnittliga försäljningsintäkt/oz uppgick till SEK/oz (7 927), en ökning med 25 procent. Det genomsnittliga marknadspriset enligt London Bullion Market (A.M. fixing) under det första kvartalet var EUR/oz (1 013), dvs. ca 27 procent över motsvarande period under föregående år. De totala intäkterna uppgick till KSEK (25 721) efter avdrag för Bolagets guldprissäkring, KSEK (-). Av kvartalets intäkter har 821 oz prissatts till marknadspris och oz till säkringspris. Koncernens rörelseresultat uppgick till KSEK (-4 175), varav Pampalogruvans rörelseresultat uppgick till -719 KSEK (205) och övrigt rörelseresultat till KSEK (-4 380). För koncernens segmentrapport, se not 3 till denna rapport. Bruten malm uppgick till ton (25 382) och anrikad malm i verket till ton (35 795). Ingående guldhalt uppgick till 3,2 gram per ton (3,1). Produktionskostnaden per anrikad malmton inklusive avskrivningar uppgick till 590 SEK/ton (1 005). Guldproduktionen uppgick till oz (3 390) och Cash cost för det första kvartalet till 878 USD/oz (1 136). Cash cost" för rullande 12 månader (Q Q1 2012) uppgick till 843 USD. Ersättningar till anställda uppgick till KSEK (7 346) och ökningen jämfört med motsvarande period 2011 förklaras av ökningen i antalet anställda från i genomsnitt 5

6 49 till 69 personer. Vid slutet av perioden uppgick antalet anställda till 70 personer, varav 62 personer vid Pampalogruvan. Antalet sysselsatta med guldprospektering uppgick till fem personer och med övergripande koncernfunktioner tre personer. Ökningen i avskrivningarna, som uppgick till KSEK (2 448) förklaras främst av att jämförelseperiodens avskrivningar påbörjades först i mars Övriga externa kostnader ökade till KSEK (15 626), vilket förklaras av ökning i entreprenörstjänster och energikonsumtion på grund av ökad produktion. Finansnettot uppgick till KSEK (-2 239). Utfallet inkluderar efterskänkning av kapitallån från den finska staten till dotterbolaget Kalvinit Oy och uppgick till KSEK, inklusive upplupna obetalda räntor. Resultatet efter finansiella poster uppgick till KSEK (-6 414). Resultatet efter skatt var KSEK (-5 475) och resultat per aktie var -0,02 SEK (-0,07). Övrigt totalresultat Inom övrigt totalresultat redovisas förändringar i marknadsvärde för koncernens derivatinstrument avseende guldpris och ränta samt omräkningsdifferenser. Marknadsvärdet på Bolagets kassaflödessäkringar minskade med KSEK (34 971) och uppskjuten inkomstskatt (intäkt) hänförlig till dessa blev KSEK (-9 093). Omräkningsdifferenserna uppgick till 940 KSEK (435). I not 12 Derivatinstrument finns koncernens säkringsprogram redovisat. Efter kvartalets slut har säkringsprogrammet justerats, se not 13 i denna rapport. Investeringar Investeringarna inklusive finansiell leasing uppgick till KSEK (1 871). Investeringarna i Pampalogruvan uppgick till KSEK (1 304) och i guldprospektering till KSEK (568). Pampalogruvans investeringar i utökad kapacitet utgör merparten av investeringarna. En ny Sandvik rigg förvärvades genom leasing för KSEK (-). Likviditet och kassaflöde Vid slutet av kvartalet uppgick koncernens likvida medel till KSEK (46 261). Det totala kassaflödet före perioden uppgick till -985 KSEK ( ), varav från den löpande verksamheten KSEK ( ), investeringar KSEK (-1 873) och låneamorteringar KSEK (-319). Finansiell ställning jämfört med 31 december 2011 Nettoskuld Den 31 mars 2012 uppgick Endomines nettoskuld till KSEK (43 241) och nettoskuldsättningsgraden var 48,7 (48,2) procent. Koncernens likvida medel uppgick till KSEK (46 261) och räntebärande skulder uppgick till KSEK (89 502). Finansiella instrument avseende kassaflödessäkringar Marknadsvärdet av finansiella instrument som avser säkringar av guldpris, ränta och elpris uppgick till totalt KSEK ( ), varav kassaflödessäkringar med säkringsredovisning KSEK ( ). 6

7 Förändringen i marknadsvärdet på kassaflödessäkringarna rapporteras som övrigt totalresultat, se avsnitt Övrigt totalresultat ovan. Uppskjuten skattefordran Uppskjutna skattefordringarna vid kvartalets slut uppgick till KSEK (76 076), varav hänförliga till kassaflödessäkringarna KSEK (65 962). Eget kapital Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till KSEK (89 750), vilket motsvarar 0,91 SEK (1,13) per aktie. Soliditeten uppgick till 15,2 procent (18,6). 7

8 KONCERNENS NYCKELTAL I SAMMANDRAG KSEK om ej annat anges Resultat Intäkter från försäljning av guldkoncentrat effekt av guldprissäkring Summa intäkter, Pampalo Justeringar och övrigt Summa intäkter, Koncernen Intäkter, tillväxt, % 33,9 - EBITDA, Pampalo EBITDA, Övrigt Resultat före avskrivningar (EBITDA), Koncernen EBITDA marginal, % 2,8-6,7 Rörelseresultat Rörelsemarginal, % -24,0-16,3 Resultat efter skatt Balans 31 mars dec 2011 Totala tillgångar Sysselsatt kapital vid slutet av perioden Räntebärande skulder vid slutet av perioden Räntebärande skulder, netto Eget kapital Skuldsättningsgrad, netto, % 48,7 48,2 Soliditet, % 15,2 18,6 Aktiedata P/E-tal neg neg Resultat/aktie, SEK -0,02-0,07 Eget kapital/aktie, SEK vid slutet av perioden 0,91 1,13 Totalresultat/aktie, SEK -0,22 0,26 Marknadsvärde, MSEK, vid slutet av perioden Anställda Antal anställda (genomsnitt), personer Antal anställda (vid periodens slut), personer Definitioner på vissa nyckeltal: Intäkter från försäljning av guldkoncentrat: Avser intäkter från kund Effekt av guldprissäkring: Periodens säkrade volym multiplicerat med skillnaden mellan respektive kvartals genomsnittspris på London Metal Exchange och säkringspriset EBITDA Pampalo: Segmentets rörelseresultat + segmentets avskrivningar EBIDTA Koncernen: Koncernens rörelseresultat + koncernens avskrivningar Övriga nyckeltal: I enlighet med sidan 16 i årsredovisning

9 MODERBOLAGETS FINANSIELLA UTVECKLING Moderbolaget Endomines AB bedriver enbart holdingverksamhet och har två anställda. Kommentarer till den finansiella utvecklingen 2012 för moderbolaget. Moderbolagets intäkter avser debiterade administrativa tjänster till dotterbolagen i Finland. Nettoomsättningen uppgick till 79 KSEK (384 KSEK). Personalkostnaderna uppgick till 969 KSEK (848). Ökningen beror främst på en nyanställning Övriga externa kostnader uppgick till KSEK (2 166). Rörelseresultatet uppgick till KSEK (-2 630). Summa finansnetto uppgick till -509 KSEK (226) och resultatet efter finansnettot till KSEK (-2 404). Totala tillgångarna uppgick vid kvartalets slut till KSEK ( ). Likvida medel minskade och uppgick till KSEK (9 584). Inga investeringar har genomförts under perioden. Moderbolagets eget kapital uppgick till KSEK ( ). ÖVRIGT Risker i Endomines verksamhet Till gruv- och prospekteringsbolags verksamhet hör olika tekniska, affärsmässiga och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra exploatering av en förekomst. I Bolagets senaste årsredovisning har risker och osäkerhetsfaktorer beskrivits mer ingående på sidorna 39 och 52. Bolagets ledning arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning samt hantering av dessa. Enligt Bolagets bedömning har riskerna inte förändrat sig i förhållande till beskrivningen i senaste årsredovisning. Närståendetransaktioner Med närståendetransaktioner avses transaktioner med ledande befattningshavare antingen direkt eller via ett bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare (inkl. styrelseledamot). Kostnaden för samtliga tjänster uppgick under kvartalet till 249 KSEK (184) och avsåg tjänster fakturerade av styrelseledamot Carina Hellemaas bolag för IR-tjänster. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Endomines utökar kapaciteten vid anrikningsverket i Pampalo Styrelsen i Endomines AB har efter kvartalets slut tagit beslut om att öka produktionskapaciteten i anrikningsverket i Pampalo upp till maximalt ton per år. Beslutet baseras på resultatet av en nyligen genomförd lönsamhetsstudie. En begagnad och renoverad kvarn inköptes i slutet av föregående år och detta kommer att möjliggöra en kapacitetsökning. En ansökan om förnyat miljötillstånd för kapacitetsökningen lämnades nyligen in och ett beslut förväntas i början av nästa år. 9

10 Som delfinansiering av utvidgningen har Endomines nyligen avslutat förhandlingar med Nordea Bank Finland Abp och Finnvera Abp om villkoren i det femåriga lånet från Enligt de ändrade villkoren har banken och Bolaget enats om att senarelägga 2012 års amorteringar på 1,6 MEUR (ca 14 MSEK). Återbetalning av detta belopp ska nu ske halvårsvis med 0,4 MEUR (ca 3,5 MSEK) per tillfälle samtidigt med de regelbundna amorteringarna under åren med början i juni Förfallodatumet för låneavtalet är fortfarande den 31 december Banken har vidare lämnat undantag avseende vissa finansiella kovenanter i syfte att lätta på begränsningarna av kassaflödet. Ändringar i koncernens säkringsprogram för guldpris För att ytterligare stärka finansieringen av kapacitetsökningen i Pampalo enligt ovan har Nordea och Bolaget enats om att rulla fram totalt oz av nuvarande guldprissäkring till år Den största delen av framrullningen avser andra kvartalet 2012 (4 500 oz) och resten (1 500 oz) det tredje kvartalet De oz fördelas jämt över varje kvartal 2016 med oz per kvartal. Säkringspriset för år 2016 är satt till 796 EUR per oz. Den positiva likviditetseffekten på innevarande år uppskattas till ca 2,4 MEUR (ca 21 MSEK) med aktuella terminspriser på guld och valutakurser. Från och med nästkommande delårsrapport kommer marknadsvärdeförändringen av 2016 års guldprissäkringar, oz, att redovisas inom rörelseresultatet och inte inom totalresultatet såsom för resterande kassaflödessäkringar. Anledningen är att denna säkring inte uppfyller samma krav på effektivitet mm som övriga kassaflödessäkringarna. En marknadsvärdering med nuvarande guldpriskurvor kan uppgå till 30 MSEK. Årsstämma den 26 april 2012 Väsentligaste beslut i sammandrag från årsstämman den 26 april 2012 var: Nyval av styrelseledamot Meg Tivéus Omval av ledamöterna Timo Lindborg, Lars-Göran Ohlsson, Rauno Pitkänen och Staffan Simberg Omval av Karl-Axel Waplan till styrelsens ordförande Beslut om valberedning inför årsstämma 2013 Beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Beslut om att bemyndiga styrelsen att intill tiden för nästa årsstämma fatta beslut om nyemission av aktier med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt. Genom beslut med stöd av bemyndigandet ska det nya antal aktier som kan ges ut sammanlagt uppgå till högst 10 procent av befintligt registrerade aktier. GRANSKNING Granskning av tekniskt innehåll Endomines AB:s tekniske chef Jaakko Liikanen har sammanställt det tekniska underlaget i denna rapport. Liikanen är godkänd som Kvalificerad Person (QP), av SveMin (Föreningen för gruvor, mineral- och metallproducenter i Sverige). Jaakko 10

11 Liikanen äger aktier (1,43 % av totala antalet aktier) i Endomines AB och sammanlagt teckningsoptioner från personaloptionsprogrammen. Granskning av revisor Endomines AB:s revisor har inte granskat denna kvartalsrapport. Kalendarium 2012 Delårsrapporter publiceras: o Q aug 2012 o Q nov 2012 Löpande information De publicerade finansiella rapporterna finns även som pdf-format för nerladdning på bolagets webbsida ( Stockholm 23 Maj 2012 Endomines AB (Publ) STYRELSEN 11

12 FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens rapport över totalresultat s. 13 Koncernens balansräkning s. 14 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital s. 15 Koncernens rapport över kassaflöden s. 16 Moderbolagets resultaträkning och balansräkning s. 17 Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag s

13 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT KSEK Not Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete Råvaror och förnödenheter Kostnader för ersättningar till anställda Avskrivningar och nedskrivningar Övriga kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster-netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens/Årets resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Valutakursdifferenser Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Periodens/Årets resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden (i SEK per aktie) Resultat per aktie, före utspädning -0,02-0,07 Resultat per aktie, efter utspädning -0,02-0,07 Antal aktier: Vid periodens utgång, st Genomsnitt före utspädningseffekt, st Genomsnitt efter utspädningseffekt, st

14 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK Not 31 mars 31 mars 31 dec Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Derivatinstrument Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Derivatinstrument Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens/årets resultat Summa eget kapital Skulder Upplåning Derivatinstrument Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Upplåning Derivatinstrument Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Eventualförpliktelser 14

15 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KSEK Hela egna kapitalet är hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 Jan Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans 31 mars Ingående balans 1 Jan Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram Summa transaktioner med aktieägare för perioden Utgående balans 31 mars

16 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN KSEK Den löpande verksamheten Resultat före skatt Avskr/nedskr som belastat resultatet Omräkningsdifferenser Förändringar i värdet av finansiella instrument Efterskänkning av lån och räntor Övriga poster Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Köp av immateriella anläggningstillgångar Köp av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten Finansieringssverksamheten Amortering av lån Kassaflöde från finansieringssverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

17 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Nettoomsättning Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster-netto Resultat före skatt Periodens resultat Summa totalresultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK 31 mars 31 dec Tillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Likvida medel och kortfristiga placeringar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Koncernskulder Övriga skulder Summa skulder och eget kapital Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inga Inga Eventualförpliktelser Inga Inga 17

18 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA I SAMMANDRAG Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten har upprättats med tillämpning av samma redovisningsprinciper som i årsredovisning för Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper framgår av årsredovisningens sidor för 2011.Endomines tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska Unionen. Not 2 Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att Bolaget gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader.verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. I denna delårsrapport gjorda kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisning. Not 3 Rörelsesegment Intäkter från externa kunder Pampalogruvan Omklassificering av intäkter i koncernen Summa intäkter i koncernen Segmentresultat Pampalogruvan Guldprospektering Industrimineraler Övrigt Summa segmentresultat Avstämning mot rörelseresultat i koncernen Summa segmentresultat enligt ovan Redovisningsprinciper enligt IFRS 2. IAS- Personaloptioner IAS-Leasing IAS-avskrivningar Värdejustering elprissäkring Övriga inkl omräkning Summa rörelseresultat i koncernen Investeringar Pampalogruvan Guldprospektering Finansiell leasing Summa investeringar i koncernen Noter till segmentredovisningen: Redovisad segmentinformation baseras i delårsrapporten på den information som används internt av styrelsen för Endomines AB. Den interna rapporteringen sker i EUR och resultatposter i annan valuta konverteras till EUR enligt en fast budgetkurs. 1. I koncernredovisningen redovisas leveranskostnader som avdrag på intäkter, vilket leder till differens mellan koncernredovisningen och segmentredovisningen. 2. Segmentrapporterna är inte justerade i enlighet med IFRS, varmed vissa differenser uppstår mot koncernrapporten. 18

19 Not 4 Valutakurser EUR/SEK Omräkning av resultaträkning 8,8532 8,8685 Omräkning av balansräkning vid utgång av perioden 8,8436 8,9380 Källa: Riksbanken Not 5 Intäkter Fördelning av intäkterna per geografisk marknad: Finland Övriga EES-länder Guldkoncentrat, fakturerade leveranser och upplupna intäkter effekt av guldprissäkring Summa nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Nettoomsättningen inkluderar även preliminära ej fakturerade leveranser (preliminära volymer, priser, analyser mm). Fakturering sker normalt under två nästkommande månader. Priserna fastställs enligt överenskomna prissättningsperioden, normalt genomsnittspris månaden efter leveransmånaden. Slutfaktura upprättas då samtliga uppgifter (priser och analyser) finns tillgängliga. Kvartalets nettoomsättning påverkas därmed av ändrat slutpris och kan även påverkas av ändringar i guldhalt enligt slutliga analyser som avser leveranser för tidigare perioder. Övriga intäkter inkluderar främst valutakursdifferenser på försäljning av guldkoncentrat Not 6 Ersättningar till anställda Antal anställda (genomsnitt), personer Summa kostnader för ersättningar till anställda inkl styrelsearvoden Not 7 Övriga externa kostnader Externa tjänster och energi Övriga kostnader i utlandet Övriga kostnader Övriga kostnader

20 Not 8 Finansiella intäkter och kostnader Ränteintäkter Efterskänkning av låneskuld och räntor Summa finansiella intäkter Räntekostnader Finansiella kursdifferenser Summa finansiella kostnader Efterskänkningen av låneskulder avser kapitallån från finska staten och inkluderar både lån och ej betalda upplupna räntor. Not 9 Immateriella anläggningstillgångar Jan - dec KSEK Balanserade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar Ingående bokfört värde Anskaffningar Omklassificeringar* Kursdifferens Utgående bokfört värde * Pampalogruvan inkluderas i "Gruvtillgångar" från Omklassificering beror på att gruvdrift påbörjats. Not 10 Materiella anläggningstillgångar Jan - dec KSEK Ingående bokfört värde Anskaffningar Avyttringar -414 Omklassificeringar Kursdifferens Avskrivningar Utgående bokfört värde Not 11 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 31 mars 31 dec KSEK Upplupna försäljningsintäkter Övriga poster Upplupna försäljningsintäkter avser levererat guldkoncentrat värderat till preliminära priser, metallhalter mm. Fakturering sker normalt två kalendermånader efter leveransmånad. 20

21 Not 12 Reserver i koncernen Omräknings- Säkrings- KSEK reserv reserv Summa Per 31 december Valutakursdifferenser Kassaflödessäkringar Verkligtvärde vinster /-förluster under perioden Skatt på verkligtvärde Per 31 mars Per 31 december Valutakursdifferenser Kassaflödessäkringar Verkligtvärde vinster /-förluster under perioden Skatt på verkligtvärde Per 31 mars Säkringsreserven avser marknadsvärdet för sådana utestående derivatinstrument som kvalificerar sig för säkringsredovisning. Motposten redovisas som tillgång eller skuld, se not 13 nedan. Förändringarna hänför sig till fluktuationer i bakomliggande marknadsvärden på spot- och terminsmarknaden. Ineffektivitet redovisas i förekommande fall inom rörelseresultatet. Not 13 Derivatinstrument KSEK 31 mars dec 2011 Derivatinstrumenten uppdelade per balansräkningspost: Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Kassaflödessäkringar: Guldprissäkring Ränterisksäkring Summa kassaflödessäkringar Övriga säkringsinstrument: Elprissäkring Summa övriga säkringsinstrument Summa säkringsinstrument varav Långfristigt Kortfristigt Förändringar i marknadsvärdet för guld- och räntesäkringar redovisas i huvudsak inom övrigt totalresultat. Ineffektiv andel av säkringen redovisas däremot inom rörelseresultatet. Förändringar i nettopositionen för elprisderivaten redovisas i sin helhet inom rörelseresultatet då säkringsredovisning inte tillämpas. Förändringar i marknadsvärde för kassaflödessäkringar Marknadsvärde vid början av perioden förändring redovisad inom totalresultat Valuta- och omräkningsdifferenser Marknadsvärde vid slutet av perioden Guldprissäkringen avser sammanlagt en guldvolym på oz fördelat över perioden från och med Q till och med Q Det säkrade priset är 843 EUR för alla perioder medan volymerna kan variera något från ett kvartal till annat kvartal. Fördelning av säkrade volymer per år: Per 31 mars 2012 Au (oz) Säkringspris EUR/oz Per 3 april 2012 Au (oz) Säkringspris EUR/oz år 2012-Q år 2012-Q år 2012-Q år 2012-Q år år år år Summa Guldprissäkringen ändrades den 3 april, 2012 genom att oz avseende guldprissäkringar 2012 rullades fram till år Säkringspriset år 2016 sattes till 796 EUR. 21

22 Not 14 Likvida medel och upplåning 31 mars 31 dec KSEK Likvida medel Kortfristig upplåning Långfristig upplåning Räntebärande skulder, netto Not 15 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 mars 31 dec KSEK Upplupen betalning för guldprissäkring Övriga poster Guldprissäkringen betalas femte bankdagen efter kvartalets slut. 22