Endomines AB (Publ) Delårsrapport för perioden 1 januari - 30 juni (Org. nr ) sida 1

Transkript

1 Endomines AB (Publ) (Org. nr ) Delårsrapport för perioden 1 januari - 30 juni 2012 sida 1

2 ENDOMINES AB (Publ) Delårsrapport för 1 januari 30 juni 2012 Januari-juni 2012 Intäkter KSEK (64 909) Resultat före avskrivningar och orealiserat resultat på säkringsinstrument KSEK (3 956) Rörelseresultat 810 KSEK ( ), varav orealiserat resultat på säkringsinstrument KSEK (-9 705) Segmentet Pampalos rörelseresultat KSEK (6 215) Resultat efter skatt på kvarvarande verksamhet KSEK ( ) Resultat per aktie 0,03 SEK (-0,14) Kassaflöde före förändring av rörelsekapital KSEK (1 408) Investeringar KSEK (10 091), varav finansiell leasing KSEK Guldproduktion 413,3 kg (250,1) eller oz (8 041) Cash Cost 770 USD/oz (1 006) Andra kvartalet 2012 Intäkter KSEK (39 188) Resultat före avskrivningar och orealiserat resultat på säkringsinstrument KSEK (5 418) Rörelseresultat KSEK ( ), varav orealiserat resultat på säkringsinstrument KSEK (-9 440) Resultat efter skatt KSEK (-6 200) Resultat per aktie 0,05 SEK (-0,07) Guldproduktion 244,5 kg (144,7) eller oz (4 651) Cash Cost 692 USD/oz (919) Bedömd produktionsvolym 2012 Endomines bibehåller sin bedömning av att guldproduktionen för helåret 2012 kan komma att understiga 800 kg ( oz). Nyckeltal från guldproduktionen Produktionsstatistik Apr - juni Bruten malm (ton) Anrikad malm (ton) Ingående guldhalt (g/t) 4,4 3,1 3,8 3,3 Kapacitetsutnyttjandetimmar (%) 94,2 90,5 90,0 88,2 Guldutbyte i verket (%) 86,6 87,0 86,1 85,2 Guldproduktion (kg) 244,5 144,7 413,3 250,1 Guldproduktion (tr oz) Cash Cost (USD/oz) Kostnader per anrikad malmton (SEK) sida 2

3 KOMMENTARER TILL VERKSAMHETEN Pampalogruvan Det andra kvartalet 2012 har varit vårt hittills bästa med en guldproduktion som var den största för ett kvartal sedan gruvdriften i Pampalo startade. Gruvproduktionen, som i enlighet med brytningsplanen riktades mot rikare mineraliserade områden i gruvan, uppvisade en genomsnittlig guldhalt som var högre än för något tidigare kvartal. Genomsättningen i anrikningsverket var dessutom den högsta någonsin. Båda dessa faktorer resulterade i en rekordhög guldproduktion om 244,5 kg (7 862 oz) under perioden. Den rekordhöga guldproduktionen tillsammans med att ingen betalning av gulprissäkring skedde under kvartalet (enligt avtal i april med Nordea Bank Abp) resulterade i ett starkt kassaflöde för det andra kvartalet. EBIDTA för segmentet Pampalo uppgick till 48 MSEK. Verksamheten under jord i gruvan har pågått med full kapacitet under rapportperioden såväl som därefter. Ortdrivningen har utförts med vår egen ortdrivningsrigg tillsammans med maskiner och personal från entreprenörer. Vi är också mycket nöjda med resultatet av vårt säkerhetsarbete. Det fortlöpande arbetet med att förbättra säkerheten i Pampalogruvan har visat goda resultat. Kvartalet var det andra i följd utan rapporterade skador som lett till frånvarodag ( Lost Time Injuries ). Vår egen personal har i slutet av kvartalet arbetat i 460 dagar utan sådana olyckor medan våra entreprenörer har haft över 100 olycksfria dagar. Dessa siffror vittnar om den höga kvaliteten på det säkerhetsarbete som utförs i Pampalo. Trots den positiva säkerhetshistoriken från de senaste två kvartalen har vi emellertid ännu inte nått vår målsättning. Under den senaste tolvmånadersperioden har det skett två olyckor som lett till frånvarodag för våra entreprenörers anställda, vilket resulterat i en total LTIFR på 11. Trots att denna siffra är klart bättre än för gruvnäringen i genomsnitt fortsätter Endomines arbetet mot sitt övergripande mål som är en nolltolerans för olyckor. Produktionssiffror per kvartal och rullande 12 månader Kv Kv Kv Kv Rullande 12 Utfall 2011 Bruten malm (ton) Anrikad malm (ton) Ingående guldhalt (g/t) 3,6 3,3 3,2 4,4 3,6 3,4 Kapacitetsutnyttjandetimmar (%) 86,7 93,3 86,5 94,2 90,2 85,3 Guldutbyte i verket (%) 88,1 86,2 85,6 86,6 86,6 87,0 Guldproduktion (kg) 182,1 183,7 168,8 244,5 779,1 615,9 Guldproduktion (tr oz) Skadefrekvens LTIFR Cash Cost (USD/oz) Kostnader per anrikad malmton (SEK) Kommersiell produktion och leveranser av gravimetriskt guldkoncentrat påbörjades under första kvartalet Ett avtal om leveranser för all produktion av gravimetriska koncentrat från Pampalo tecknades under maj månad med Skandinaviens största leverantör av ädelmetaller, K.A. Rasmussen AS, Norge. Leveransvolymerna och den beräknade guldhalten i koncentraten möjliggör att Bolagets totala produktion av gravimetriska koncentrat kan levereras till Rasmussen. Avtalet gäller för ett år med option om förlängning ett år i taget. sida 3

4 Den genomförda kärnborrningskampanjen i Pampalogruvan, som riktats mot ett område mellan malmzonerna i Pampalo och Pampalo East, resulterade i upptäckten av en tidigare inte känd mineraliserad zon. Betydande guldhalter har konstaterats i mineraliserade kärnsektioner från flera hål bland annat: 6,0 m med 5,9 g/t guld, 12,6 m med 5,2 g/t guld och 9,8 m med 5,0 g/t guld. De mineraliserade kärnsektionerna från tidigare borrhål som träffat zonen håller 4,1 g/t guld över 9,2 m respektive 3,2 g/t guld över 11,6 m. Resultaten av den utförda kärnborrningen bekräftar existensen av denna tidigare inte kända mineraliserade zon. Analysresultat har hittills erhållits från tio borrhål. Borrkampanjen har fortsatt i syfte att följa den mineraliserade zonen. Fullständiga analysresultat kommer att publiceras på Bolagets hemsida så snart dessa erhållits. Ytterligare en regional prospekteringskampanj längs den Karelska guldlinjen har påbörjats under våren. Resultat från denna kommer att publiceras så snart de erhållits. Ett annat viktigt fokusområde för Endomines under rapportperioden har varit utökningen av produktionskapaciteten i Pampaloverket vilken pågått helt enligt plan. Den begagnade och renoverade kvarnen som inköptes i slutet av föregående år levererades till Pampalo enligt tidplan och konstruktionen av kvarnfundament och baspelare har slutförts. Installationen av kvarnen kommer att inledas inom kort. Upprättande av slutliga tekniska planritningar, samt upphandling och förberedelser för installation av annan nödvändig utrustning, pågår. Vi är övertygade om att expansionsprojektet kommer att kunna slutföras innan, eller i samband med, att vår ansökan om förnyat miljötillstånd behandlas, vilket beräknas ske i början av Även om Guldgruvan i Pampalo nu nått stabila produktionsnivåer kvarstår ett flertal stora utmaningar för vår personal. Våra huvudsakliga framtida mål kommer att vara att ytterligare höja den till verket ingående guldhalten genom att minska gråbergsinblandningen samt att samtidigt öka produktionskapaciteten. Vad gäller anrikningsverket kommer utmaningen att ligga i att installera den andra kvarnen och kompletterande utrustning med minsta möjliga produktionsstörningar. De senaste månadernas diskussioner och den offentliga debatten i Finland om gruvindustrins miljöpåverkan och sociala tillstånd har föranlett Bolagets ledning att fokusera på en aktiv dialog med lokala myndigheter och medborgare. Endomines har bland annat regelbundet bjudit in lokalbefolkning och gett dem uppdaterad information om verksamheten i Pampalo och prospekteringen längs den Karelska Guldlinjen. Bolaget har också haft Öppet Hus den 9 juni vilket besöktes av 250 personer, bland annat journalister. sida 4

5 KOMMENTARER TILL KONCERNENS FINANSIELLA UTVECKLING Koncernen i sammandrag Resultat Apr - juni 2012 Apr - juni Intäkter från försäljning av guldkoncentrat effekt av guldprissäkring Summa intäkter, Pampalo Justeringar och övrigt Summa intäkter, Koncernen Intäkter, tillväxt, % 114,9-82,8 - EBITDA, Pampalo EBITDA, Övrigt EBITDA före orealiserat resultat på derivatinstrument EBITDA marginal, % 53,2 13,8 38,8 6,1 Avskrivningar och nedskrivningar Orealiserat resultat på derivatinstrument Rörelseresultat, Koncernen Rörelsemarginal, % 10,6-28,9 0,7-23,9 Resultat efter skatt från kvarvarande verksamheter Guldproduktion, oz Cash cost (USD per oz) Balans 30 juni dec 2011 Totala tillgångar Sysselsatt kapital vid slutet av perioden Räntebärande skulder vid slutet av perioden Räntebärande skulder, netto Eget kapital Skuldsättningsgrad, netto, % 51,1 48,2 Soliditet, % 18,9 18,6 Aktiedata Apr - juni 2012 Apr - juni P/E-tal neg neg Resultat/aktie, SEK -0,06-0,07-0,08-0,14 Totalresultat/aktie, SEK 0,22-0,23 0,01 0,03 Eget kapital/aktie, SEK 1,15 1,13 Marknadsvärde, MSEK Anställda Apr - juni 2012 Apr - juni Antal anställda (genomsnitt), personer Antal anställda (vid periodens slut), personer Definitioner på vissa nyckeltal: Intäkter från försäljning av guldkoncentrat: Avser intäkter från kund Effekt av guldprissäkring: Periodens säkrade volym multiplicerat med skillnaden mellan respektive kvartals genomsnittspris på London Metal Exchange och säkringspriset EBITDA Pampalo: Segmentets rörelseresultat + segmentets avskrivningar EBIDTA Koncernen: Koncernens rörelseresultat + koncernens avskrivningar Övriga nyckeltal: I enlighet med sidan 16 i årsredovisning sida 5

6 Andra kvartalet 2012 Omsättning och resultat Intäkterna från försäljning av guldkoncentrat uppgick till KSEK (39 464). Leveranserna till kund omräknat till guldinnehåll ökade med 74 procent och uppgick till oz (4 661). Kvartalets genomsnittliga försäljningsintäkt/oz uppgick till SEK/oz (8 467), en ökning med 22 procent. Det genomsnittliga marknadspriset enligt London Bullion Market (A.M. fixing) under det andra kvartalet var EUR/oz (1 048), dvs. ca 20 procent över motsvarande period under föregående år. De totala intäkterna uppgick till KSEK (39 188). Av kvartalets intäkter har alla intäkter från guldkoncentrat prissatts till marknadspris då den tidigare säkringen på oz rullats fram till år Koncernens rörelseresultat uppgick till KSEK ( ). Pampalogruvans rörelseresultat uppgick till KSEK (6 010), orealiserat resultat på säkringsinstrument till KSEK ( ) och övrigt rörelseresultat till KSEK (-7 887). Bruten malm uppgick till ton (44 050) och anrikad malm i verket till ton (53 169). Ingående guldhalt uppgick till 4,4 gram per ton (3,1). Produktionskostnaden per anrikad malmton inklusive avskrivningar uppgick till 675 SEK/ton (629). Guldproduktionen uppgick till oz (4 651) och Cash Cost för kvartalet till 692 USD/oz (919). Ersättningar till anställda uppgick till KSEK (8 490). Genomsnittligt antal anställda uppgick till 74 personer (58). Avskrivningarna, som uppgick till KSEK (7 295). Ökningen förklaras främst av ökat malmuttag i gruvan. Övriga externa kostnader uppgick till KSEK (18 489). Finansnettot uppgick till KSEK (2 874). Kvartalets finansnetto har minskat med KSEK då vinsten på efterskänkt lån, redovisat inom finansnettot under första kvartalet omklassificerats till Resultat från avvecklade verksamheter. Omklassificeringen beror på styrelsebeslut om försäljning av Bolagets ilmenittillgångar såsom redovisats ovan i denna delårsrapport. I övrigt och jämfört med motsvarande kvartal för föregående år har valutakursen för euro mot svenska kronan försvagats under 2012 medan den stärktes under föregående år. Resultatet efter skatt var KSEK (-6 200). Resultat per aktie var 0,05 SEK 0,07). Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat uppgick till KSEK ( ), varav KSEK ( ) förklaras främst av att den underliggande säkringsvolymen på guldpriset minskade med oz guld då säkringsprogrammet ändrades, se avsnitt Koncernens säkringsprogram nedan. sida 6

7 Första halvåret 2012 Omsättning och resultat Intäkterna från försäljning av guldkoncentrat uppgick till KSEK (65 307), en dryg fördubbling jämfört med motsvarande period Leveranserna till kund omräknat till guldinnehåll ökade med 70 procent och uppgick till oz (7 921). Kvartalets genomsnittliga försäljningsintäkt/oz uppgick till SEK/oz (8 245), en ökning med 23 procent. Det genomsnittliga marknadspriset enligt London Bullion Market (A.M. fixing) under januari-juni var EUR/oz (1 030), dvs. ca 24 procent över motsvarande period under föregående år. Fakturering av samtliga leveranser till kund sker i USD. Flotationskoncentrat faktureras månadsvis ca 1,5 månad efter leveransmånaden och guldinnehållet prissätts utgående från genomsnittspriset månaden efter leveransmånaden. Gravimetriskt koncentrat faktureras så fort analyserna om guldhalterna är klara och prissätts utgående från den dagens marknadspris i USD. De totala intäkterna uppgick till KSEK (64 909). Realiserad andel av guldprissäkringen har minskat intäkterna med KSEK (-). Koncernens rörelseresultat uppgick till 810 KSEK ( ). Pampalogruvans rörelseresultat uppgick till KSEK (6 215), orealiserat resultat på säkringsinstrument uppgick till KSEK ( ) och övrigt rörelseresultat uppgick till KSEK ( ). Bruten malm uppgick till ton (69 432) och anrikad malm i verket till ton (88 964). Ingående guldhalt uppgick till 3,8 gram per ton (3,3). Produktionskostnaden per anrikad malmton inklusive avskrivningar uppgick till 628 SEK/ton (664). Guldproduktionen uppgick till oz (8 041) och Cash Cost till 770 USD/oz (1 006). Cash Cost" för rullande 12 månader (Q Q2 2012) uppgick till 782 USD. Ersättningar till anställda uppgick till KSEK (15 836). Antalet anställda ökade från i genomsnitt 54 till 71 personer. Vid slutet av perioden uppgick antalet anställda i koncernen till 78 personer, varav 67 personer vid Pampalogruvan. Antalet engagerade med guldprospektering uppgick till åtta personer, inklusive tre sommarvikarier medan antalet med övergripande koncernfunktioner uppgick till tre personer. Ökningen i avskrivningarna, som uppgick till KSEK (9 743) förklaras främst av ökat malmuttag. Övriga kostnader uppgick till KSEK (33 850), varav entreprenörstjänster KSEK (15 757) och energikostnader KSEK (5 092). Finansnettot uppgick till KSEK (637). Förändringen förklaras främst av kursförluster på moderbolagets fordringar och likvida medel i EUR med KSEK. År 2011 redovisades kursvinster på motsvarande poster med KSEK. Resultatet efter skatt uppgick till KSEK ( ). Resultat per aktie uppgick till 0,03 SEK (-0,14). sida 7

8 Övrigt totalresultat Inom övrigt totalresultat redovisas orealiserade förändringar i marknadsvärde för koncernens derivatinstrument avseende kvalificerade kassaflödessäkringar på guldpris och ränta samt omräkningsdifferenser samt eventuella skatteffekter av dessa samt från och med det andra kvartalet även resultat från tillgångar som innehas för försäljning. I not 13 Derivatinstrument finns koncernens säkringsprogram redovisat. Investeringar Investeringarna inklusive finansiell leasing uppgick till KSEK (10 091). Investeringarna i Pampalogruvan uppgick till KSEK (1 591) och i guldprospektering till KSEK (3 236). Investeringar i utökad kapacitet utgör merparten av Pampalos investeringar. En ny Sandvik rigg förvärvades genom leasing för KSEK (-). Likviditet och kassaflöde Vid slutet av kvartalet uppgick koncernens likvida medel till KSEK (31 december KSEK). Kassaflödet före förändring av rörelsekapital uppgick under januari-juni 2012 till KSEK (1 408). Det andra kvartalets leveranser betalas till stor del i juli-augusti. Kundfordringarna och upplupna intäkter uppgick vid kvartalets slut till ca 68 MSEK. Finansiell ställning jämfört med 31 december 2011 Nettoskuld Den 30 juni 2012 uppgick Endomines nettoskuld till KSEK (43 241) och nettoskuldsättningsgraden var 51,1 (48,2) procent. Koncernens likvida medel uppgick till KSEK (46 261) och räntebärande skulder uppgick till KSEK (89 502). Finansiella instrument avseende kassaflödessäkringar Marknadsvärdet av finansiella instrument som avser säkringar av guldpris, ränta och elpris uppgick till totalt KSEK ( ), varav kassaflödessäkringar med säkringsredovisning KSEK ( ). Marknadsvärdet för guldprissäkringen avseende 2016 års leveranser samt elprissäkringarna uppgick till KSEK. För förändringar i värdet på koncernens derivatinstrument, se not 13 Derivatinstrument Uppskjuten skattefordran Uppskjutna skattefordringarna vid kvartalets slut uppgick till KSEK (76 076), varav hänförliga till orealiserat resultat på derivatinstrument var KSEK (66 074). Eget kapital Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till KSEK (89 750), vilket motsvarar 1,15 SEK (1,13) per aktie. Soliditeten uppgick till 18,9 procent (18,6). sida 8

9 MODERBOLAGETS FINANSIELLA UTVECKLING Moderbolaget Endomines AB bedriver enbart holdingverksamhet och har två anställda. Moderbolagets intäkter avser debiterade administrativa tjänster till dotterbolagen i Finland. Nettoomsättningen uppgick till 273 KSEK (770 KSEK). Personalkostnaderna, inklusive styrelsearvoden och sociala kostnader på personaloptionsprogrammet uppgick till KSEK (1 649). Ökningen beror främst på en nyanställning 2011 samt extra styrelsearvode som fastställts på årsstämman i april Övriga externa kostnader uppgick till KSEK (5 205). Rörelseresultatet uppgick till KSEK (-6 084). Summa finansnetto uppgick till -532 KSEK (5 524) och resultatet efter finansnettot till KSEK (-560). Det negativa finansnettot 2012 förklaras främst av valutakurseffekter från koncernlån i EUR. På grund av försvagad euro uppgick kursförlusterna till KSEK, med kursvinsterna 2011 var KSEK. En förändring av valutakursen för EUR mot SEK på en procent påverkar moderbolagets finansnetto med 1,6 MSEK då moderbolaget omräknar sina koncernfordringar till aktuell kurs vid varje rapporttillfälle. Totala tillgångarna uppgick vid kvartalets slut till KSEK ( ). Likvida medel minskade med KSEK och uppgick till KSEK (9 584). Inga investeringar har genomförts under perioden. Moderbolagets eget kapital uppgick till KSEK ( ). ÖVRIGT Risker i Endomines verksamhet Till gruv- och prospekteringsbolags verksamhet hör olika tekniska, affärsmässiga och finansiella risker. Olika omständigheter kan försena eller förhindra exploatering av en förekomst. I Bolagets senaste årsredovisning har risker och osäkerhetsfaktorer beskrivits mer ingående på sidorna 39 och 52. Bolagets ledning arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning samt hantering av dessa. Enligt Bolagets bedömning har riskerna inte förändrat sig i förhållande till beskrivningen i senaste årsredovisning. Närståendetransaktioner Med närståendetransaktioner avses transaktioner med ledande befattningshavare antingen direkt eller via ett bolag som kontrolleras av ledande befattningshavare (inkl. styrelseledamot). Kostnaden för samtliga tjänster uppgick till 329 KSEK (340) och avsåg tjänster fakturerade av styrelseledamot Carina Hellemaas bolag för IR-tjänster, fram till årsstämman den 26 april 2012 då Carina Hellemaa avböjt sig omval. sida 9

10 Koncernens säkringsprogram Guldpris I april 2012 ändrades koncernens guldprissäkring genom att en del av säkringsavtalen avseende 2012 års försäljning stängdes (6 000 oz á 843 EUR/oz.) och ersattes av guldprissäkringar avseende 2016 års försäljning. Säkringsvolymen oz fördelas jämt över varje kvartal 2016 med oz per kvartal. Säkringspriset för år 2016 är satt till 796 EUR per oz. Genom denna ändring nåddes en positiv likviditetseffekt på 2012 års kassaflöde som uppskattas till ca 2,4 MEUR (ca 21 MSEK) med aktuella terminspriser på guld och valutakurser. Eftersom säkringspriset år 2016 på 796 EUR per oz ligger klart under marknadspriset för guldterminer med förfall 2016 kan s.k. säkringsredovisning ej tillämpas på denna volym. Effekten av detta blir då att ändringar i marknadsvärdet redovisas mot rörelseresultatet. I denna rapport har därmed rörelseresultatet för det andra kvartalet belastats med 27 MSEK som icke-realiserat resultat av marknadsvärderingen. Samtidigt har resultatet av marknadsvärderingen på de kvalificerade säkringsvolymerna förbättrats med 19 MSEK. Låneräntan och amorteringsfrihet I april 2012 ändrades även koncernens räntesäkring. Fram till mars 2012 hade Endomines en de-facto fast ränta på hela skulden från Nordea Bank. Från april ändrades räntebasen från tidigare EURIBOR-3M till EURIBOR-1M. Vid en EURIBOR ränta som överstiger 0,65 % betalar Endomines en fast ränta och om EURIBOR-1M understiger 0,65 % betalas en tilläggsränta på mellanskillnaden. Samtidigt godkände Nordea Bolagets ansökan om amorteringsfrihet under hela Bankens lånemarginal höjdes till 3,5 % från tidigare 2,75 %. Redovisning av derivatinstrumenten Från och med denna delårsrapport redovisas effekten av koncernens säkringsprogram avseende guld på tre ställen i resultaträkningen. Realiserat resultat på säkringsinstrument redovisas som korrigeringspost till koncernens intäkter och orealiserat resultat på säkringsinstrumenten dels inom rörelseresultatet och dels inom övrigt totalresultat. I alla tre fallen beräknas resultateffekten på motsvarande sätt genom att multiplicera respektive säkringsvolym med mellanskillnaden mellan det genomsnittliga guldpriset för kvartalet och respektive säkringspris. Det belopp som redovisas som realiserat resultat betalas inom en vecka från kvartalets slut medan det orealiserade beloppet inte påverkar kassaflödet för aktuell rapportperiod. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER KVARTALETS SLUT Avtal om överlåtelse av Ilmenittillgångarna Endomines har tidigare annonserat dels sin intention att fokusera på guldprospektering och gruvdrift dels att Bolaget övervägt olika strategiska alternativ avseende industrimineraltillgångarna. Ett stort steg togs den 5 juli 2012 då Endomines ingick ett avtal med det australiensiska bolaget Cove Resources Ltd, genom vilket Endomines förbinder sig att överlåta samtliga aktier i det helägda dotterbolag Kalvinit Oy ("Kalvinit") till Cove Resources. Transaktionen avser alla Endomines ilmenittillgångar på den finska västkusten. Kalvinits kvarvarande undersökningstillstånd för kalkstens-wollastonitförekomsten och kopparförekomster kommer att överlåtas till Endomines Oy eller ett helägt dotterbolag till Endomines. sida 10

11 Fullständiga detaljer om transaktionen kan hittas på bolagets hemsida endomines.com Nytt dotterbolag I juli 2012 grundades ett dotterbolag, Kuovila Limestone Oy. Bolaget skall överta ovan nämnda kalkstensförekomster efter myndighetstillstånd för överföring av undersökningstillstånden erhållits. UTSIKTER FÖR HELÅRET 2012 Endomines bibehåller sin bedömning av att guldproduktionen för helåret 2012 kan komma att understiga 800 kg ( oz). GRANSKNING Granskning av tekniskt innehåll Endomines AB:s tekniske chef Jaakko Liikanen har sammanställt det tekniska underlaget i denna rapport. Liikanen är godkänd som Kvalificerad Person (QP), av SveMin (Föreningen för gruvor, mineral- och metallproducenter i Sverige). Jaakko Liikanen äger aktier (1,43 % av totala antalet aktier) i Endomines AB och sammanlagt teckningsoptioner från personaloptionsprogrammen. Granskning av revisor Endomines AB:s revisor har utfört en översiktlig granskning av denna delårsrapport. Granskningsrapport bifogas på sidan 13. Kommande rapporttillfällen Delårsrapporter för tredje kvartalet november 2012 De publicerade finansiella rapporterna kommer inte att distribueras via post utan dessa kan efter publicering hämtas på bolagets hemsida, sida 11

12 Intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm 14 augusti 2012 Endomines AB (Publ) Karl-Axel Waplan Styrelsens ordförande Markus Ekberg Verkställande direktör Meg Tivéus Lars-Göran Ohlsson Staffan Simberg Timo Lindborg Rauno Pitkänen sida 12

13 Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Endomines AB för perioden 1 januari till 30 juni Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 14 augusti 2012 PricewaterhouseCoopers Sten Håkansson Auktoriserad revisor sida 13

14 FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens rapport över totalresultat s. 15 Koncernens balansräkning s. 16 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital s. 17 Koncernens rapport över kassaflöden s. 17 Moderbolagets resultaträkning och balansräkning s. 18 Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag s sida 14

15 Endomines AB (Publ) Delårsrapport 2012 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT KSEK Not Apr - juni Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Förändring av lager av färdiga varor och produkter i arbete Råvaror och förnödenheter Kostnader för ersättningar till anställda Avskrivningar och nedskrivningar Övriga kostnader Orealiserat resultat på säkringsinstrument Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster-netto Resultat före skatt Inkomstskatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Periodens resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar Valutakursdifferenser Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare har uppkommit från Från kvarvarande verksamheter Från avvecklade verksamheter Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden (i SEK per aktie) Resultat per aktie, före utspädning Från kvarvarande verksamheter -0,06-0,07-0,08-0,14 Från avvecklade verksamheter 0,11 0,00 0,11 0,00 0,05-0,07 0,03-0,14 Resultat per aktie, efter utspädning Från kvarvarande verksamheter -0,06-0,07-0,08-0,14 Från avvecklade verksamheter 0,11 0,00 0,11 0,00 0,05-0,07 0,03-0,14 Antal aktier: Vid periodens utgång, st Genomsnitt före utspädningseffekt, st Genomsnitt efter utspädningseffekt, st sida 15

16 Endomines AB (Publ) Delårsrapport 2012 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK Not 30 juni 30 juni 31 dec Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar Derivatinstrument Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Derivatinstrument Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar Tillgångar som innehas för försäljning SUMMA TILLGÅNGAR Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens/årets resultat Summa eget kapital Skulder Upplåning Derivatinstrument Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Upplåning Derivatinstrument Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder Skulder hänförliga till tillg. som inneh. för försäljn SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Eventualförpliktelser sida 16

17 Endomines AB (Publ) Delårsrapport 2012 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KSEK Hela egna kapitalet är hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Summa eget kapital Ingående balans 1 Jan Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram Summa transaktioner med aktieägare Utgående balans 30 juni Ingående balans 1 Jan Totalresultat Årets resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat Transaktioner med aktieägare Personaloptionsprogram Summa transaktioner med aktieägare för perioden Utgående balans 30 juni KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN KSEK Apr - juni Den löpande verksamheten Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter Resultat före skatt från avvecklade verksamheter Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskr/nedskr som belastat resultatet Omräkningsdifferenser Förändringar i värdet av finansiella instrument Efterskänkning av lån och räntor Övriga poster Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Köp av immateriella anläggningstillgångar Köp av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde före finansieringsverksamheten Finansieringssverksamheten Amortering av lån Kassaflöde från finansieringssverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel redovisade i tillgångar för försäljning Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut sida 17

18 Endomines AB (Publ) Delårsrapport 2012 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Apr - juni Nettoomsättning Övriga externa kostnader Personalkostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansiella poster-netto Resultat före skatt Periodens resultat Summa totalresultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK 30 juni 31 dec Tillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Likvida medel och kortfristiga placeringar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Koncernskulder Övriga skulder Summa skulder och eget kapital Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inga Inga Eventualförpliktelser Inga Inga sida 18

19 Endomines AB (Publ) Delårsrapport 2012 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA I SAMMANDRAG Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten har upprättats med tillämpning av samma redovisningsprinciper som i årsredovisning för Väsentliga redovisningsoch värderingsprinciper framgår av årsredovisningens sidor för 2011.Endomines tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av den Europeiska Unionen. Från och med det andra kvartalet 2012 har redovisningen av Bolagets ilmenittillgångar omklassificerats till ""Tillgångar som innehas till försäljning", vilket innebär att resultatet för innevarande år för denna verksamhet redovisas på egen rad inom "Övrigt totalresultat". I balansräkningen redovisas dessa tillgångar på egen rad bland tillgångar och skulder. Redovisningen är en följd av styrelsens beslut om att sälja dessa tillgångar. Avtal med köparen, som är bindande för Endomines, har upprättats i juli Not 2 Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att Bolaget gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader.verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. I denna delårsrapport gjorda kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i senaste årsredovisning. Not 3 Rörelsesegment Apr - juni Intäkter från externa kunder Pampalogruvan Omklassificering av intäkter i koncernen Summa intäkter i koncernen Segmentresultat Pampalogruvan Guldprospektering Industrimineraler Övrigt Summa segmentresultat Avstämning mot rörelseresultat i koncernen Summa segmentresultat enligt ovan Redovisningsprinciper enligt IFRS 2. IAS- Personaloptioner IAS-Leasing IAS-avskrivningar Orealiserat resultat på säkringsinstrument Övriga inkl omräkning Summa rörelseresultat i koncernen Investeringar Pampalogruvan Guldprospektering Finansiell leasing Summa investeringar i koncernen Noter till segmentredovisningen: Redovisad segmentinformation baseras i delårsrapporten på den information som används internt av styrelsen för Endomines AB. Den interna rapporteringen sker i EUR och resultatposter i annan valuta konverteras till EUR enligt en fast budgetkurs. 1. I koncernredovisningen redovisas leveranskostnader som avdrag på intäkter, vilket leder till differens mellan koncernredovisningen och segmentredovisningen. 2. Segmentrapporterna är inte justerade i enlighet med IFRS, varmed vissa differenser uppstår mot koncernrapporten. 3. Segment Industrimineraler innehas för försäljning. Not 4 Valutakurser EUR/SEK Omräkning av resultaträkning 8,8827 8,9395 Omräkning av balansräkning vid utgång av perioden 8,7660 9,1467 Källa: Riksbanken sida 19

20 Endomines AB (Publ) Delårsrapport 2012 Not 5 Intäkter Apr - juni Fördelning av intäkterna per geografisk marknad: Finland Övriga EES-länder Guldkoncentrat, fakturerade leveranser och upplupna intäkter effekt av guldprissäkring Summa nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Nettoomsättningen inkluderar även preliminära ej fakturerade leveranser (preliminära volymer, priser, analyser mm). Fakturering sker normalt under två nästkommande månader. Priserna fastställs enligt överenskomna prissättningsperioden, normalt genomsnittspris månaden efter leveransmånaden. Slutfaktura upprättas då samtliga uppgifter (priser och analyser) finns tillgängliga. Kvartalets nettoomsättning påverkas därmed av ändrat slutpris och kan även påverkas av ändringar i guldhalt enligt slutliga analyser som avser leveranser för tidigare perioder. Övriga intäkter inkluderar främst valutakursdifferenser på försäljning av guldkoncentrat Not 6 Ersättningar till anställda Apr - juni Antal anställda (genomsnitt), personer Summa kostnader för ersättningar till anställda inkl styrelsearvoden Not 7 Övriga kostnader Apr - juni Externa tjänster Energi Övriga kostnader i utlandet Moderbolagets övriga externa kostnader Koncernjusteringar Övriga kostnader Not 8 Finansiella intäkter och kostnader Apr - juni Ränteintäkter Efterskänkning av låneskuld och räntor *) Summa finansiella intäkter Räntekostnader Finansiella kursdifferenser Summa finansiella kostnader *) Efterskänkningen av låneskulder som avser kapitallån från finska staten och inkluderar både lån och ej betalda upplupna räntor har i denna rapport omklassificerats till resultat från verksamheter som innehas för försäljning, se not 16.. sida 20

21 Endomines AB (Publ) Delårsrapport 2012 Not 9 Immateriella anläggningstillgångar Jan - dec KSEK Balanserade utgifter avseende prospekterings- och utvärderingstillgångar Ingående bokfört värde Anskaffningar Omklassificeringar* Kursdifferens Utgående bokfört värde * Omklassificering av Pampalogruvan 2011 beror på att gruvdrift påbörjades Not 10 Materiella anläggningstillgångar Jan - dec KSEK Ingående bokfört värde Anskaffningar Avyttringar -414 Omklassificeringar Kursdifferens Avskrivningar Utgående bokfört värde Not 11 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 30 juni 31 dec KSEK Upplupna försäljningsintäkter Övriga poster Upplupna försäljningsintäkter avser levererat guldkoncentrat värderat till preliminära priser, metallhalter mm. Fakturering sker normalt två kalendermånader efter leveransmånad. Not 12 Reserver i koncernen Omräknings- Säkrings- KSEK reserv reserv Summa Per 31 december Valutakursdifferenser Kassaflödessäkringar Verkligtvärde vinster /-förluster under perioden Skatt på verkligtvärde Per 30 juni Per 31 december Valutakursdifferenser Kassaflödessäkringar Verkligtvärde vinster /-förluster under perioden Skatt på verkligtvärde Per 30 juni Säkringsreserven avser marknadsvärdet för sådana utestående derivatinstrument som kvalificerar sig för säkringsredovisning. Motposten redovisas som tillgång eller skuld, se not 13 nedan. Förändringarna hänför sig till fluktuationer i bakomliggande marknadsvärden på spotoch terminsmarknaden. Ineffektivitet redovisas i förekommande fall inom rörelseresultatet. sida 21

22 Endomines AB (Publ) Delårsrapport 2012 Not 13 Derivatinstrument KSEK 30 juni dec 2011 Derivatinstrumenten uppdelade per balansräkningspost: Tillgångar Skulder Tillgångar Skulder Kassaflödessäkringar: Guldprissäkring Ränterisksäkring Summa kassaflödessäkringar Övriga säkringsinstrument: Guldprissäkring avseende år Elprissäkring Summa övriga säkringsinstrument Summa säkringsinstrument varav Långfristigt Kortfristigt Förändringar i marknadsvärdet för guld- och räntesäkringar redovisas antingen inom rörelseresultatet eller inom övrigt totalresultat. Orealiserat resultat på prissäkringar redovisas inom övrigt totalresultat till den del säkringen uppfyller IAS-kraven om effektivitet i säkringsredovisningen. Ineffektiv andel av säkringen samt övriga orealiserade och realiserade resultat från derivatinstrument redovisas däremot inom rörelseresultatet antingen som justering av intäkterna eller som orealiserat resultat på derivatinstrument inom rörelseresultatet. Förändringar i nettopositionen för elprisderivaten redovisas i sin helhet inom rörelseresultatet då säkringsredovisning inte tillämpas. Förändringar i marknadsvärde för derivatinstrument Apr - juni Marknadsvärde vid början av perioden Realiserat resultat på derivatinstrument Orealiserat resultat på derivatinstrument Summa resultateffekt på rörelseresultatet Förändring redovisad inom övrigt totalresultat Valuta- och omräkningsdifferenser Summa nettoförändring inom totalresultatet Marknadsvärde vid slutet av perioden Guldprissäkringen avser sammanlagt en guldvolym på oz fördelat över perioden fram till och med Q Det säkrade priset och volymerna redovisas i tabellen nedan. Fördelning av säkrade volymer per: 30 juni 2012 Au (oz) Säkringspris EUR/oz år 2012-Q år 2012-Q år 2013-Q år 2013-Q år 2013-Q år 2013-Q år år år Summa säkrade guldvolymer Guldprissäkringen ändrades den 3 april, 2012 genom att oz avseende guldprissäkringar 2012 rullades fram till år Säkringspriset år 2016 sattes till 796 EUR. Not 14 Likvida medel och upplåning 30 juni 31 dec KSEK Likvida medel Kortfristig upplåning Långfristig upplåning Räntebärande skulder, netto sida 22

23 Endomines AB (Publ) Delårsrapport 2012 Not 15 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 30 juni 31 dec KSEK Upplupen betalning för guldprissäkring Övriga poster Ingen guldprissäkring gällde under det andra kvartalet Not 16 Tillgångar som innehas för försäljning KSEK Den 5 juli 2012 godkändes ett avtal om en framtida försäljning av Bolagets ilmenittillgångar i Finland. Från och med det andra kvartalet 2012 redovisas intäkter, kostnader, tillgångar och skulder inklusive avsättningar som verksamhet under försäljning på egen rad i resultaträkning och balansräkningens tillgångar och skulder. Apr - juni Specifikation av poster: Resultaträkning: Övriga kostnader Efterskänkning av låneskuld och räntor Räntekostnader Periodens resultat från avvecklade verksamheter Jämförelsetalen i 2011 års delårsrapport har justerats på motsvarande sätt. 30 juni Balansräkning Likvida medel 57 Övriga tillgångar 0 Tillgångar som innehas för försäljning 57 Avsättningar och skulder Avsättningar Kapitallån Övriga poster 27 Skulder hänförliga till tillg. som inneh. för försäljn Kassaflöden från avvecklade verksamheter Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0 Kassaflöde från finansieringssverksamhet Tillgångar som klassificeras som att de innehas för försäljning har värderats till det lägsta av redovisat värde och verkligt värde minus försäljningskostnader. Genom avtalet förbinder sig Endomines att överlåta samtliga aktier i dess helägda dotterbolag Kalvinit Oy ("Kalvinit") till Cove Resources, under förutsättning att Cove Resources anser att resultatet av den "feasiblity"-studie, som ska genomföras av Cove Resources innan den 15 april 2013, är tillfredställande. Kalvinit fokuserar på utveckling av förekomster av industrimineralen ilmenit och innehar vissa prospekteringsrättigheter till ilmenitfyndigheter i Kälviaområdet i Finland. Om Cove Resources fortskrider med förvärvet efter att "feasiblity"-studien är genomförd, ska Cove Resources erlägga en köpeskilling om euro kontant för aktierna i Kalvinit plus en royalty om 2 procent av "Net Smelter Return" avseende producerad och såld mineral från av Kalvinit ägda förekomster. Royalty kan i enlighet med avtalet uppgå till maximalt euro. Utav den initiala köpeskillingen om euro erläggs ett belopp om euro i samband med ingåendet av överlåtelseavtalet, vilket belopp ej är återbetalningspliktigt om transaktionen inte genomförs. Ytterligare euro kommer att erläggas vid fullföljandet av överlåtelsen. Den återstående delen av köpeskillingen kommer att erläggas i två delbetalningar den 15 januari 2014 respektive den 15 oktober sida 23