*Rörelseresultatet 2013 innefattar en jämförelsestörande post om MSEK 231 relaterat till en förlorad rättstvist.

Transkript

1 SAAB BYGGER FÖR LÅNGSIKTIG TILLVÄXT Kv3 DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2014 Försvarsmarknaden präglas av hård konkurrens och marknadsläget är utmanande då försvarsanslagen har minskat under ett antal år. Dock förs många diskussioner, framförallt inom EU, om att öka försvarsanslagen, men inga beslut är tagna. För att bemöta detta stärker vi Saabs konkurrenskraft genom att kontinuerligt förbättra vårt erbjudande. Våra investeringar i forskning och utveckling görs för att skapa möjlighet till långsiktig tillväxt inom flera områden. Under de första nio månaderna i år har två större lanseringar ägt rum; en ny generation av granatgeväret Carl-Gustaf M4 under det tredje kvartalet samt en ny generation av radarsystemen Giraffe AMB och Arthur under det andra kvartalet. Dessa är två viktiga områden där Saab är världsledande och fokus framåt läggs på marknad och försäljning. Utvecklingen av Gripen E till Sverige fortsätter enligt plan och budget. Under augusti fattade regeringen beslut att fortskrida med Gripen E även utan ett andra land som partner. Brasilienförhandling går enligt plan Förhandlingarna med Brasilien gällande Gripen NG (Gripen E/F) går enligt plan och ambitionen är att nå ett avtal i närtid. I juli ingicks ett samförståndsavtal med den brasilianska flygplanstillverkaren Embraer avseende samarbete kring utveckling och produktion av Gripen för Brasilien. Bedömningen är att detta stärker Gripens position på marknaden ytterligare. Den 22 juli slutfördes förvärvet av ThyssenKrupp Marine SystemsAB (TKMS, numera Saab Kockums). Nu fokuserar vi på att integrera verksamheten på ett effektivt sätt, samtidigt som arbetet med leveranser åt den svenska kunden har påbörjats. Marknadsläget och status i olika beslutsprocesser påverkade orderingången negativt, framförallt återspeglas detta inom affärsområde Dynamics. Orderingången uppgick till MSEK (25 029) under de första nio månaderna. Under samma period föregående år mottogs utvecklings-beställningar omfattande SEK 13,2 miljarder för Gripen E. Under det tredje kvartalet beställde Försvarets Materielverk (FMV) översyn av ubåten HMS Halland, vilket var en del i den avsiktsförklaring angående svenska försvarets undervattensförmåga om drygt SEK 11 miljarder som kommunicerades den 9 juni i år. Försäljningsintäkterna uppgick till MSEK (16 471). Under kvartalet ökade försäljningsintäkterna jämfört med samma period föregående år, framförallt till följd av ökade försäljningsintäkter inom Security and Defence Solutions, där bland annat Saab Kockums bidrog. Det rapporterade rörelseresultatet uppgick till MSEK 901 (811) med en rörelsemarginal på 5,6 procent (4,9). Justerat för jämförelsestörande poster* uppgick rörelseresultatet till MSEK 901 (1 042) och rörelsemarginalen till 5,6 procent (6,3). De aviserade effektiviseringsåtgärderna fortlöper enligt plan och totalt sett har antalet heltidsekvivalenter och externa konsulter minskat med cirka 860 sedan starten av Oförändrad prognos Trots ett svårbedömt marknadsläge och kostnader tagna för att avsluta Gripenkampanjen i Schweiz samt för Gripenkampanjen i Brasilien under tredje kvartalet, är prognosen för 2014 oförändrad. Det operationella kassaflödet var negativt till följd av att vi haft stor upparbetning i större projekt samtidigt som vi investerar i utveckling för framtida tillväxt. Vi bedömer fortsatt att det operationella kassaflödet kommer vara positivt under andra halvåret. Vinst per aktie efter utspädning uppgick till SEK 5,36 (4,21). *Rörelseresultatet 2013 innefattar en jämförelsestörande post om MSEK 231 relaterat till en förlorad rättstvist. Håkan Buskhe, VD PROGNOS FÖR 2014: Vi bedömer att försäljningsintäkterna 2014 kommer vara i linje med Vi bedömer att rörelsemarginalen 2014, exklusive väsentliga jämförelsestörande poster, kommer vara något högre än rörelsemarginalen 2013 exklusive väsentliga jämförelsestörande poster. Rörelsemarginalen 2013 exklusive väsentliga jämförelsestörande poster uppgick till 6,6 procent. Finansiell översikt MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Förändring, % Kv Kv Helår 2013 Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter Bruttoresultat Bruttomarginal, % 26,2 27,2 25,9 26,8 26,6 EBITDA EBITDA-marginal, % 9,5 9,5 9,3 10,9 10,0 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 5,6 4,9 5,0 5,6 5,7 Periodens resultat Resultat per aktie före utspädning, SEK 5,40 4,34 1,57 1,78 6,98 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 5,36 4,21 1,55 1,73 6,79 Räntabilitet på eget kapital, % ¹) 7,6 8,8 6,3 Fritt kassaflöde Fritt kassaflöde per aktie efter utspädning, SEK -19,59-18,44-6,64-8,61-13,38 1) Räntabilitet på eget kapital beräknas på en rullande 12-månadersperiod. 2) Från och med 1 januari 2014 rapporteras fritt kassaflöde för koncernen. Det benämndes tidigare operativt kassaflöde. Jämförelsetal för 2013 har omräknats enligt förändringen i redovisningsprinciper för samarbetsarrangemang (IFRS 11). Se vidare not 13. I tillämpliga fall har också jämförelsetal för 2013 för vissa affärsområden räknats om till följd av organisations- och strukturförändringar, se vidare not 14. De senare påverkar inte koncernen som helhet. SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

2 Större ordrar, kvartal 3 MSEK Utveckling och produktion av fordonssimulatorer 142 Översyn av ubåten HMS Halland 130 Försvar/Civilt Totalt var 70 procent (87) av orderingången hänförlig till den försvarsrelaterade verksamheten under de första nio månaderna. Marknad Totalt var 64 procent (33) av orderingången hänförlig till marknader utanför Sverige under de första nio månaderna. Stora ordrar Beställningar med en ordersumma över MSEK 100 stod för 35 procent (71) av den totala orderingången under de första nio månaderna. Orderläge Tredje kvartalet 2014 Erhållna större beställningar under det tredje kvartalet 2014 inkluderade bland annat en beställning från FMV på översyn av ubåten HMS Halland. Ett femårigt ramavtal för vapensystemet Carl-Gustaf tecknades med U.S. SOCOM (Special Operations Command). Ramavtalets totala värde uppgår till cirka SEK 1,3 miljarder och U.S. SOCOM placerade i samband med att kontraktet undertecknades en inledande order värd cirka MSEK 99. Saab mottog under kvartalet ett kontrakt från den norska armén för utveckling och tillverkning av den nya generationens fordonssimulatorer (ett träningssystem med lasersimulatorer). Det totala ordervärdet uppgår till MSEK 142. Januari september 2014 Erhållna större beställningar under det första nio månaderna 2014, utöver ovan nämnda, omfattade bland annat beställningar från FMV på konstruktions- och produktionsunderlag till nästa generations ubåt samt på halvtidsmodifieringar av två ubåtar av Gotlandsklass. Dessa beställningar är del av en avsiktsförklaring som Saab och FMV undertecknade under perioden avseende det svenska försvarets undervattensförmåga. Avsiktsförklaringen gäller perioden och omfattar möjliga beställningar om cirka SEK 11,2 miljarder. Saab skrev också kontrakt med FMV om leverans av kvalificerade målflygtjänster till svenska Försvarsmakten. FMV beställde även support och underhåll av Gripen till Försvarsmakten för år Beställningen omfattar support- och underhållsverksamhet och säkerställer fortsatt drift av Gripen i Sverige, Tjeckien, Ungern och Thailand. I juni mottogs en order på underhåll och vidareutveckling av säkerhetssystemet på en kriminalvårdsanstalt för 300 interner i södra Queensland, Australien. Finska Försvarsmakten beställde militära träningssystem där support på systemen under sju år från och med 2014 ingår. Ett treårigt kontrakt gällande support och service på vapensimulatorer tecknades med det brittiska försvarsdepartementet. Brasilien beställde RBS 70 VSHORAD (Very Short Range Air Defence System) till armén. Beställningen bestod av leveranser av bärbara avfyrningssystem, robotar och tillhörande utrustning. För en lista på större erhållna beställningar under första nio månaderna 2014, se not 3, sida 23. Under de första nio månaderna 2014 hade index- och prisförändringar en positiv effekt på orderingången om MSEK 294 jämfört med MSEK 9 under motsvarande period Orderstocken vid periodens slut uppgick till MSEK jämfört med MSEK vid årets början. Orderstockens fördelning över år: 2014: SEK 6,9 miljarder 2015: SEK 14,4 miljarder 2016: SEK 8,4 miljarder 2017: SEK 5,0 miljarder Efter 2017: SEK 20,2 miljarder Försäljningsintäkter, MSEK Orderingång per region MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Förändring, % Sverige EU exklusive Sverige Övriga Europa Syd-, Central- och Nordamerika Asien Afrika Australien etc Summa Försäljningsintäkter Tredje kvartalet 2014 Försäljningsintäkterna under det tredje kvartalet 2014 uppgick till MSEK (4 723) vilket är en ökning med 9 procent. Förvärv hade en positiv effekt om 2 procent på försäljningsintäkterna och valutaeffekter hade en positiv påverkan om 1 procent. Januari september 2014 Försäljningsintäkterna under de första nio månaderna 2014 minskade med 2 procent jämfört med samma period Förvärv och valutaeffekter hade ingen väsentlig påverkan på försäljningsintäkterna. Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till MSEK (9 419), motsvarande 57 procent (57), av de totala försäljningsintäkterna. Av försäljningsintäkterna avsåg 78 procent (80) den försvarsrelaterade marknaden. Jan-sep 2011 Jan-sep 2012 Jan-sep 2013 Jan-sep 2014 Försäljningsintäkter per region MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Förändring, % Sverige EU exklusive Sverige Övriga Europa Syd-, Central- och Nordamerika Asien Afrika Australien etc Summa SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

3 Försäljningsintäkter per marknadssegment MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Förändring, % Militärt flyg Land Marin Samhällssäkerhet Kommersiellt flyg Andra marknader Summa Bruttomarginal, % 27,6 29,5 27,2 26,2 Jan-sep 2011 Jan-sep 2012 Jan-sep 2013 Jan-sep 2014 Rörelsemarginal, % 14,1 8,4 4,9 5,6 Jan-sep 2011 Jan-sep 2012 Jan-sep 2013 Jan-sep 2014 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 16,60 9,49 4,21 5,36 Jan-sep 2011 Jan-sep 2012 Jan-sep 2013 Jan-sep 2014 Resultat Tredje kvartalet 2014 Bruttomarginalen under det tredje kvartalet uppgick till 25,9 procent (26,8). Rörelseresultatet uppgick till MSEK 258 (266) med en rörelsemarginal om 5,0 procent (5,6). Under juli förvärvades TKMS (Saab Kockums). Verksamheten hade då en vikande orderstock, låg beläggningsgrad och dålig lönsamhet. Övertagandet, och därmed nya affärsförutsättningar för verksamheten, påverkade rörelseresultatet i tredje kvartalet med MSEK 86. Januari-september 2014 Bruttomarginalen under de första nio månaderna uppgick till 26,2 procent (27,2). Totala avskrivningar uppgick till MSEK 642 (769). Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 291 (284) och avskrivningar av leasingflottan uppgick till MSEK 7 (23). Utgifter för egenfinansierade satsningar inom forskning och utveckling uppgick till MSEK 951 (943), varav totalt MSEK 119 (11) har aktiverats. Under perioden fortsatte de egenfinansierade utvecklingssatsningarna inom radar- och sensorteknologi och en högre nivå av utvecklingskostnaderna aktiverades, jämfört med samma period 2013, eftersom beställningar mottagits inom detta område. Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar uppgick till MSEK 344 (462), varav avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till MSEK 239 (340). Andel av intresseföretags resultat uppgick till MSEK -3 (15). Rörelseresultatet uppgick till MSEK 901 (811) med en rörelsemarginal på 5,6 procent (4,9). Andra kvartalet 2013 belastades av en engångspost uppgående till MSEK 231 relaterad till en förlorad rättstvist. Justerat för jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till MSEK 901 (1 042) och rörelsemarginalen uppgick till 5,6 procent (6,3). Under de första nio månaderna 2014 och 2013 bidrog upplösningar av riskavsättningar, hänförliga till de återstående riskerna relaterade till Saabs leasingflotta av turbopropflygplan (SAL), positivt till rörelseresultatet. Implementeringen av de effektiviseringsåtgärder som initierats under 2013 fortskred enligt plan. Finansnetto MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Finansnetto hänförligt till pensioner Räntenetto 8 23 Valutavinster/-förluster 2-22 Övriga finansiella poster Summa Finansnettot hänförligt till pensioner är den finansiella kostnaden för nettopensionsskulden bokförd i balansräkningen, se not 10, sida 28, för mer information om förmånsbestämda pensionsplaner. Räntenetto avser avkastning på likvida medel och kortfristiga placeringar samt räntekostnader på kort- och långfristiga räntebärande skulder. Valutavinster/-förluster redovisade i finansnettot är hänförliga till säkringar av offertportföljen, vilka värderas till verkligt värde. Övriga finansiella poster består av kostnader hänförliga till programmet för försäljning av kundfordringar, orealiserade resultat vid marknadsvärdering av kortfristiga placeringar, projektränta samt övriga valutaeffekter, till exempel förändringar av likvida medel i andra valutor än SEK. I det andra kvartalet 2013 redovisades här en engångskostnad om MSEK 83 avseende en förlorad rättstvist investerade Saab i det indiska företaget Pipavav Defence and Offshore Engineering Company Limited. En kombination av valuta- och aktiekursförsämringar ledde till en värdenedgång om MSEK 19 i det första kvartalet 2014, vilken är redovisad i övriga finansiella poster. Skatt Aktuella och uppskjutna skatter uppgick till MSEK -201 (-164), vilket innebär att den effektiva skattesatsen uppgick till 26 procent (26). Räntabilitet på sysselsatt och eget kapital Räntabiliteten på sysselsatt kapital före skatt uppgick till 9,7 procent (10,2) och räntabiliteten på eget kapital efter skatt till 7,6 procent (8,8), båda beräknade på en rullande 12-månadersperiod. SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

4 Händelser i kvartal 3 Saab och Embraer ingick ett samförståndsavtal avseende samordningen av Gripenprogrammet inom ramen för det brasilianska F-X2-projektet, där Gripen valts som Brasiliens nästa generations stridsflygplan. Förvärvet av TKMS slutfördes den 22 juli. Saab meddelade att ändringar ska göras i affärsområdesstrukturen för att utveckla och stärka organisationen. Samtidigt genomförs ändringar i koncernledningen. Samtliga ändringar gäller från och med 1 januari Fritt kassaflöde, MSEK Jan-sep 2011 Jan-sep 2012 Jan-sep 2013 Jan-sep 2014 Finansiell ställning och likviditet Vid utgången av september 2014 var nettolikviditeten MSEK , en minskning med MSEK under 2014 jämfört med årets slut Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK Avsättningen för pensioner, exklusive särskild löneskatt, per 30 september 2014 uppgick till MSEK 2 385, jämfört med MSEK vid årets slut 2013, och hade en negativ påverkan på nettolikviditeten om MSEK 996. Ökningen i avsättning beror huvudsakligen på att diskonteringsräntan för beräkningen av värdet på pensionsåtagandet minskade från 4,00 procent till 3,00 procent under perioden, vilket delvis motverkades av en god avkastning på pensionstillgångarna. För mer information om Saabs förmånsbestämda pensionsplaner, se not 10, sida 28. Under de första nio månaderna påverkades nettolikviditeten negativt av nettoinvesteringar på cirka MSEK 349, av utdelning uppgående till MSEK 479 och återköp av aktier om MSEK 252. Valutakursdifferenser på likvida medel samt orealiserade resultat avseende finansiella placeringar hade en positiv påverkan på nettolikviditeten om MSEK förändrade Saab sin syn på tillämpningen av redovisningsprinciper för utvecklingsutgifter. Till följd av detta mer konservativa synsätt aktiveras utvecklingsutgifter i ett senare skede i samtliga projekt och samtliga utvecklingsutgifter i balansräkningen skrivs av över maximalt tio år. Aktiverade utvecklingsutgifter i balansräkningen har minskat från MSEK i slutet av 2008 till MSEK i slutet av september Varulagret ökade under de första nio månaderna 2014 till följd av upparbetning av projekt där milstolpeleveranser kommer ske senare under året. Varulagret redovisas efter avdrag för utnyttjade förskott. Investeringar Bruttoinvesteringar i anläggningar och utrustning uppgick till MSEK 541 (383). Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till MSEK 154 (43), av vilka MSEK 119 (11) avsåg aktiverade utvecklingskostnader och MSEK 35 (32) andra immateriella tillgångar. Kassaflöde Från och med starten av 2014 redovisas det operationella kassaflödet per affärsområde. Tidigare rapporterades fritt kassaflöde per affärsområde och benämndes då operativt kassaflöde. Kassaflödet från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster uppgick till MSEK (-839), se not 8, sida 27. I det andra kvartalet 2013 gjordes utbetalningar på MSEK 314 relaterade till en förlorad rättstvist. Saab har ett etablerat program för försäljning av kundfordringar för att stärka sin finansiella ställning och öka den finansiella flexibiliteten. Per den 30 september 2014 var fordringar till ett värde av MSEK 528 sålda, jämfört med MSEK 555 per den 31 december Detta hade en negativ effekt på kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden 2014 uppgående till MSEK 27. Det operationella kassaflödet uppgick till MSEK (-1 187). Det definieras som kassaflöde från den löpande verksamheten, exklusive skatter och andra finansiella poster, samt förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar samt leasingtillgångar. Det lägre operationella kassaflödet under de första nio månaderna 2014 jämfört med 2013 är främst hänförligt till tidsmässiga skillnader mellan fakturering, milstolpeleveranser och betalningar. Det fria kassaflödet uppgick till MSEK (-2 013). För mer detaljerad information om det fria kassaflödet, se not 8, sidor Nyckeltal till finansiell ställning och likviditet MSEK 30 sep sep 2013 Förändring 31 dec 2013 Nettolikviditet/-skuld ¹) Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Aktiverade utvecklingsutgifter Andra immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar etc. ²) Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Fordringar hos beställare ³) Förskott från kunder Soliditet, % 40,1 44,6 44,0 Räntabilitet på eget kapital, % ⁴) 7,6 8,8 6,3 Eget kapital per aktie, SEK ⁵) 103,41 110,94-7,53 114,04 1) Koncernens nettolikviditet/ -skuld avser likvida medel, kortfristiga placeringar och räntebärande fordringar med avdrag för räntebärande skulder och avsättning för pensioner exklusive avsättning för pensioner hänförlig till särskild löneskatt. För en detaljerad fördelning av räntebärande fordringar och räntebärande skulder se not 6 på sida 24. 2) Inkluderar materiella anläggningstillgångar, leasingtillgångar, biologiska tillgångar och förvaltningsfastigheter. 3) Fordringar hos beställare avser långa kundkontrakt enligt successiv vinstavräkning. 4) Räntabilitet på eget kapital beräknas på en rullande 12-månadersperiod. 5) Antal aktier exklusive aktier i eget förvar 2014 sep: ; 2013 sep: ; 2013 dec: Jämförelsetal för 2013 har omräknats enligt förändringen i redovisningsprinciper för samarbetsarrangemang (IFRS 11). SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

5 AFFÄRSOMRÅDE AERONAUTICS MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Förändring, % Kv Kv Helår 2013 Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 7,2 9,5 4,5 11,0 8,8 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 6,2 7,3 3,5 8,4 6,6 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 79/21 84/16 75/25 83/17 83/17 FTE, antal För beskrivning av affärsområdets verksamhet, se not 3. Orderläge Orderingången under de första nio månaderna 2014 omfattade bland annat en beställning från FMV på support och underhåll av Gripen. Under 2013 mottogs ett flertal beställningar avseende Gripen E-programmet, varav cirka SEK 10,3 miljarder var hänförliga till affärsområdet under de första nio månaderna. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkterna minskade under de första nio månaderna 2014 jämfört med 2013 till följd av att 2013 innehöll försäljningsintäkter av tidigare upparbetade kostnader. Det ökade internationella intresset för Gripen C/D och E ledde under tredje kvartalet 2014 till något högre marknadsföringskostnader. Dessutom togs kostnader för att avsluta Gripenkampanjen i Schweiz. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var negativt till följd av tidsmässiga skillnader i projektupparbetning och milstolpebetalningar från kunder. Stora ordrar Beställningar med en ordersumma över MSEK 100 stod för 69 procent (95) av den totala orderingången under de första nio månaderna. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 29 procent (30) under de första nio månaderna. AFFÄRSOMRÅDE DYNAMICS MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Förändring, % Kv Kv Helår 2013 Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 4,1 9,2-1,8-4,1 12,0 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 1,9 7,4-4,3-6,9 10,3 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 84/16 86/14 81/19 78/22 88/12 FTE, antal För beskrivning av affärsområdets verksamhet, se not 3. Jämförelsetal för 2013 har räknats om till följd av organisations- och strukturförändringar, se vidare not 14. Orderläge Marknadssituationen är fortsatt utmanande, vilket återspeglas i låg orderingång. Under perioden mottogs en beställning på RBS 70 VSHORAD från den brasilianska armén. FMV beställde tio stycken ROV-system och de beställde även projektering av en ny lätt torped (NLT), vilken ska levereras under Ett femårigt ramavtal för vapensystemet Carl-Gustaf tecknades med U.S. SOCOM (Special Operations Command). Ramavtalets totala värde uppgår till cirka SEK 1,3 miljarder och U.S. SOCOM placerade i samband med att kontraktet undertecknades en inledande order värd cirka MSEK 99. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkterna minskade under de första nio månaderna 2014 jämfört med samma period 2013 till följd av en låg orderingång under 2013 och De låga försäljningsintäkterna och en förändrad produktmix ledde till en förlust under det tredje kvartalet Kassaflöde Det operationella kassaflödet var negativt under de första nio månaderna 2014, dels på grund av lägre försäljningsintäkter och dels till följd av tidsmässiga skillnader i leveranser och milstolpebetalningar. Stora ordrar Beställningar med en ordersumma över MSEK 100 stod för 0 procent (35) av den totala orderingången under de första nio månaderna. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 83 procent (84) under de första nio månaderna. Personal Antal heltidsekvivalenter (FTE:er) minskade under perioden till följd av de effektiviseringsåtgärder som implementerades 2013, vilka har inneburit neddragningar främst vid produktionsenheten i Karlskoga. SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

6 AFFÄRSOMRÅDE ELECTRONIC DEFENCE SYSTEMS MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Förändring, % Kv Kv Helår 2013 Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 12,9 9,9 18,5 15,1 8,2 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 3,4-1,4 8,9 2,6-2,5 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 97/3 97/3 98/2 96/4 97/3 FTE, antal För beskrivning av affärsområdets verksamhet, se not 3. Jämförelsetal för 2013 har räknats om till följd av organisations- och strukturförändringar, se vidare not 14. Orderläge Marknaden är fortsatt utmanande. Orderingången för de första nio månaderna 2014 innehöll bland annat beställningar på artillerilokaliseringssystemet Arthur. Under 2013 mottogs ett flertal beställningar avseende Gripen E-programmet, varav cirka SEK 3,2 miljarder var hänförligt till affärsområdet under de första nio månaderna. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Rörelseresultatet för perioden stärktes som ett resultat av de effektiviseringsåtgärder som implementerades under 2013 och 2014, lägre kostnader för utveckling och ett bra projektgenomförande. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var negativt på grund av fortsatta investeringar i utveckling och anläggningstillgångar samt tidsmässiga skillnader i milstolpebetalningar och leveranser. Personal Antalet heltidsekvivalenter (FTE:er) minskade jämfört med årets slut 2013 till följd av pågående effektiviseringsåtgärder som initierades Stora ordrar Beställningar med en ordersumma över MSEK 100 stod för 24 procent (66) av den totala orderingången under de första nio månaderna. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 72 procent (74) under de första nio månaderna. AFFÄRSOMRÅDE SECURITY AND DEFENCE SOLUTIONS MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Förändring, % Kv Kv Helår 2013 Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 5,6 5,1 7,4 6,9 6,4 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 3,6 2,6 5,2 4,2 4,2 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 65/35 65/35 68/32 66/34 67/33 FTE, antal För beskrivning av affärsområdets verksamhet, se not 3. Jämförelsetal för 2013 har räknats om till följd av organisations- och strukturförändringar, se vidare not 14. Orderläge Orderingången ökade under de första nio månaderna 2014 jämfört med samma period 2013 bland annat till följd av flera beställningar av militära träningssystem och beställningar från FMV på konstruktions- och produktionsunderlag till nästa generations ubåt samt halvtidsmodifieringar av två ubåtar av Gotlandsklass och en översyn av ubåten Halland. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Under juli förvärvades TKMS (Saab Kockums). Verksamheten hade då en vikande orderstock, låg beläggningsgrad och dålig lönsamhet. Övertagandet och därmed nya affärsförutsättningar för verksamheten påverkade rörelseresultatet i tredje kvartalet med MSEK 86. Förvärvet av Saab Kockums bidrog till ökade försäljningsintäkter med MSEK 180 under de första nio månaderna. Lönsamheten inom trafikledningsområdet påverkades fortsatt negativt av marknadsläget. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var negativt främst på grund av tidsmässiga skillnader mellan projektupparbetning och milstolpebetalningar. Stora ordrar Beställningar med en ordersumma över MSEK 100 stod för 42 procent (17) av den totala orderingången under de första nio månaderna. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 77 procent (78) under de första nio månaderna. Personal Antal heltidsekvivalenter (FTE:er) ökade under de första nio månaderna 2014 jämfört med årets slut Dekonsolideringen av Saab Grintek Technologies (Pty) Ltd från och med 31 mars 2014 ledde till en minskning med 265 FTE:er medan förvärvet av Saab Kockums ledde till en ökning av FTE:er med 893 vid slutet av perioden. SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

7 AFFÄRSOMRÅDE SUPPORT AND SERVICES MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Förändring, % Kv Kv Helår 2013 Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 10,5 13,8 6,0 13,7 13,7 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 10,0 13,2 5,4 13,1 13,2 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 76/24 78/22 73/27 80/20 79/21 FTE, antal För beskrivning av affärsområdets verksamhet, se not 3. Jämförelsetal för 2013 har räknats om till följd av organisations- och strukturförändringar, se vidare not 14. Orderläge Under de första nio månaderna 2014 mottogs en beställning från FMV avseende support och underhåll av Gripen i Sverige, Tjeckien, Ungern och Thailand. FMV beställde även kvalificerade målflygtjänster till svenska Försvarsmakten. Under 2013 mottogs en beställning avseende Gripen E-programmet varav cirka SEK 1,3 miljarder var hänförliga till affärsområdet under de första nio månaderna. Försäljningsintäkter, resultat och marginal Försäljningsintäkterna minskade något under de första nio månaderna 2014 jämfört med samma period 2013 på grund av färre stora beställningar. Dock ökade försäljningsintäkterna från mindre beställningar. Rörelsemarginalen påverkades negativt av en förändrad projektmix under de första nio månaderna Kassaflöde Det operationella kassaflödet var negativt under de första nio månaderna 2014 till följd av tidsmässiga skillnader mellan projektupparbetning och milstolpebetalningar. Stora ordrar Beställningar med en ordersumma över MSEK 100 stod för 35 procent (65) av den totala orderingången under de första nio månaderna. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 36 procent (34) under de första nio månaderna. Personal Antalet heltidsekvivalenter (FTE:er) minskade jämfört med årets slut 2013 till följd av effektiviseringsåtgärder som initierades AFFÄRSOMRÅDE COMBITECH MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Förändring, % Kv Kv Helår 2013 Orderingång Orderstock Försäljningsintäkter EBITDA EBITDA-marginal, % 5,0 8,5 2,9 5,6 9,3 Rörelseresultat (EBIT) Rörelsemarginal, % 4,5 7,9 2,4 5,0 8,8 Operationellt kassaflöde Försvar/civilt (% av försäljningsintäkter) 57/43 59/41 56/44 62/38 59/41 FTE, antal För beskrivning av affärsområdets verksamhet, se not 3. Jämförelsetal för 2013 har räknats om till följd av organisations- och strukturförändringar, se vidare not 14. Försäljningsintäkter Försäljningsintäkterna ökade under de första nio månaderna 2014 jämfört med samma period 2013, till följd av en ökad försäljning till både Saab och andra kunder. Resultat och marginal Rörelsemarginalen var på en lägre nivå under de första nio månaderna 2014 jämfört med samma period 2013 främst till följd av en lägre beläggningsgrad i början av året. Marknad Försäljningsintäkter från marknader utanför Sverige uppgick till 8 procent (8) under de första nio månaderna. Kassaflöde Det operationella kassaflödet var på en lägre nivå under de första nio månaderna 2014, jämfört med samma period 2013, eftersom kapitalbindningen ökat till följd av högre försäljningsintäkter. SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

8 Ägare Enligt SIS Ägarservice var Saabs största ägare den 30 september 2014: Investor AB Wallenberg-stiftelserna Swedbank Robur fonder AFA Försäkring Unionen SHB fonder Nordea fonder SEB fonder Första AP-fonden Norges Bank Investment Mgt Personal 30 sep jan 2014 Antal anställda FTE:er Antalet anställda inom koncernen uppgick per den 30 september 2014 till jämfört med vid årets början. Antal heltidsekvivalenter (FTE:er) vid periodens slut var jämfört med vid årets början. Förvärvet av Saab Kockums bidrog till en ökning av FTE:er med 893. Dekonsolideringen av verksamheten i det sydafrikanska dotterbolaget Saab Grintek Technologies (Pty) Ltd bidrog till en minskning med 265 FTE:er. Corporate Corporate redovisade ett rörelseresultat på MSEK 27 (-203) under de första nio månaderna. Under samma period 2014 och 2013 bidrog upplösningar av riskavsättningar, hänförliga till de återstående riskerna relaterade till Saabs leasingflotta av turbopropflygplan, positivt till rörelseresultatet upphörde Saab med tillverkning av turbopropflygplan. Saabs leasingportfölj bestod den 30 september 2014 av 13 (49) turbopropflygplan av typen Saab 340. Av portföljen finansieras 9 (35) flygplan via amerikanska leasingavtal. Leasinghyror enligt dessa avtal är försäkrade av EKN (Exportkreditnämnden). 4 (14) flygplan har finansierats med egna medel och redovisas som tillgångar i balansräkningen. Reserver relaterade till leasingportföljen i balansräkningen bedöms vara tillräckliga för kvarvarande risker. Saab uppskattar att leasingportföljen kommer att vara avvecklad Under tredje kvartalet bidrog en försäljning av ett koncernbolag, vars tillgångar i huvudsak bestod av en fastighet, positivt till rörelseresultatet. Under andra kvartalet 2013 gjordes utbetalningar på MSEK 314 relaterade till en förlorad rättstvist. Av dessa redovisades MSEK 231 i rörelseresultatet och MSEK 83 avseende räntekostnader i finansnettot. Förvärv och avyttringar 2014 Saabs dotterbolag Saab South Africa (Pty) Ltd dekonsoliderade under det första kvartalet sitt ägande i det sydafrikanska dotterbolaget Saab Grintek Technologies (Pty) Ltd. Dekonsolideringen av verksamheten gav upphov till en reavinst före skatt på MZAR 20 (cirka MSEK 12), vilken redovisats inom affärsområdet Security and Defence Solutions. Se Saabs delårsrapport för perioden januari till mars 2014 för mer information. I juli meddelade Saab att man slutfört förvärvet av det svenska varvet ThyssenKrupp Marine Systems (TKMS, numera Saab Kockums). Köpeskillingen uppgick till MSEK 340 och har finansierats med egna medel. TKMS (Saab Kockums) konstruerar, bygger och underhåller militära marina system såsom ubåtar och ytfartyg. Företaget hade vid tiden för förvärv cirka 850 medarbetare. Förvärvet är i linje med Saabs ambition att öka kapaciteten inom det marina området och det stärker Saabs position som heltäckande leverantör av militära system. För mer information om förvärvet, se not 9 sida 27. Inga andra väsentliga förvärv eller avyttringar skedde eller meddelades under perioden januari till september Återköp av egna aktier Antalet återköpta aktier som fanns i eget förvar uppgick till den 30 september 2014 jämfört med vid 2013 års slut. Vid årsstämman den 8 april 2014 bemyndigades styrelsen att återköpa upp till 10 procent av Saabs aktier för att trygga årets beslutade aktiesparprogram och prestationsbaserade aktieprogram. Styrelsen fattade den 5 juni 2014 beslut om att utnyttja bemyndigandet för detta syfte och aktier förvärvades under tredje kvartalet 2014 till en kostnad om totalt MSEK 252. Risker och osäkerheter Saabs verksamhet kännetecknas i huvudsak av utveckling, produktion och leverans av tekniskt avancerad hård- och mjukvara till kunder över hela världen. Affärerna omfattar i regel betydande investeringar, lång tidsperiod samt teknisk utveckling eller förädling av produkter. Den internationella verksamheten omfattar, förutom kund- och leverantörsrelationer, joint ventures och samarbeten med andra branscher samt etableringar av egna verksamheter utomlands. Verksamheten medför ett inte obetydligt risktagande i olika avseenden. Väsentliga riskområden omfattar politiska, operativa och finansiella risker. Olika policyer och instruktioner reglerar hanteringen av väsentliga risker. Saab bedriver betydande utvecklingsprojekt och hanterar därmed förknippade risker. En övergripande beskrivning av riskområden finns i årsredovisningen 2013 på sidorna 51 till 54. Valberedning I enlighet med beslut av Saabs årsstämma har ledamöterna utsetts baserat på ägarförhållandena den 31 augusti Ledamöter i Saabs valberedning inför årsstämma 2015 är Marcus Wallenberg, styrelseordförande i Saab AB, Petra Hedengran, Investor AB, Peter Wallenberg Jr, Knut och Alice Wallenbergs Stiftelse, Tomas Hedberg, Swedbank Robur Fonder och Anders Algotsson, AFA Försäkring. Valberedningen har till uppgift att ta fram förslag till ordförande på årsstämman, styrelse, styrelseordförande, revisor samt styrelse- och revisorsarvoden. Årsstämma för Saab AB kommer att hållas onsdagen den 15 april SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

9 Saab Kockums Den 22 juli meddelade Saab att förvärvet av det svenska varvet ThyssenKrupp Marine Systems hade slutförts. Förvärvet stärker Saabs position som heltäckande leverantör av marina militära system. Företaget blev då en affärsenhet inom Saabs affärsområde Security and Defence Solutions med namnet Saab Kockums. Övriga väsentliga händelser januari september 2014 Den 8 april 2014 hölls Saab AB:s årsstämma i Stockholm. I enlighet med valberedningens förslag omvaldes Håkan Buskhe, Johan Forssell, Sten Jakobsson, Sara Mazur, Per-Arne Sandström, Cecilia Stegö Chilò, Lena Treschow Torell, Marcus Wallenberg och Joakim Westh till styrelseledamöter. Marcus Wallenberg omvaldes till styrelseordförande. Vid det konstituerande styrelsemötet efter stämman omvaldes Sten Jakobsson till vice ordförande i styrelsen. Det schweiziska folket röstade nej till förslaget om finansiering av inköp av Gripen i en folkomröstning i maj. I juni meddelade Saab att bolagets styrelse beslutat om förvärv av egna aktier av serie B i syfte att säkerställa leverans av aktier till deltagare i Saabs långsiktiga aktiesparprogram och prestationsrelaterat aktieprogram. I juni emitterades obligationer om MSEK 600 med förfall 19 december 2019 under befintligt Medium Term Note-program. I juli slöts ett ramavtal mellan Saab och European Defence Agency (EDA) för möjliga beställningar av ammunition till Carl-Gustaf till Estland, Lettland, Litauen, Tjeckien och Polen. Det är ett femårigt ramavtal med möjlighet till två års förlängning. Ramavtalet omfattar möjliga beställningar om cirka MSEK 460. Saab och Embraer meddelade i juli att ett samförståndsavtal ingåtts avseende samordningen av Gripenprogrammet inom ramen för det brasilianska F-X2-projektet, där Gripen NG valts som Brasiliens nästa generations stridsflygplan. Embraer kommer inom ramen för överenskommelsen att ha en ledande roll i Gripenprogrammet och kommer även ha en betydande del av produktion och leverans av såväl den ensitsiga som den tvåsitsiga versionen av Gripen NG till det brasilianska flygvapnet. Den 22 juli meddelade Saab att förvärvet av det svenska varvet ThyssenKrupp Marine Systems hade slutförts. Förvärvet stärker Saabs position som heltäckande leverantör av marina militära system. Företaget blev då en affärsenhet inom Saabs affärsområde Security and Defence Solutions med namnet Saab Kockums. Verksamheten bedrivs primärt i Malmö, Karlskrona och Muskö. För mer information om förvärvet, se not 9 sida 27. Saab meddelade att ändringar ska göras i affärsområdesstrukturen för att utveckla och stärka organisationen i enlighet med den övergripande affärsstrategin. Samtidigt genomförs ändringar inom koncernledningen. Alla ändringar gäller från och med den 1 januari För information om större mottagna beställningar mellan januari och september 2014, se sida 2 och affärsområdeskommentarer på sidorna 5 till 7 samt not 3 på sida 24. Väsentliga händelser efter periodens slut Saab fick en beställning på civilt marintrafiksystem av regeringen i Hong Kong Special Administrative Region. Ordervärdet uppgår till MSEK 360. I oktober emitterades obligationer om MSEK 400 med förfall 19 december 2019 under befintligt Medium Term Note-program. FMV beställde, inom tidigare ingånget ramavtal gällande Gripen E, uppdragsspecifik utrustning samt stöd- och underhållssystem. Ordervärdet uppgår till cirka SEK 5,8 miljarder och leverans påbörjas SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

10 OM SAAB Saab förser den globala marknaden med världsledande produkter, tjänster och lösningar inom militärt försvar och civil säkerhet. Företaget har verksamhet och medarbetare på alla kontinenter och utvecklar, anpassar och förbättrar ständigt ny teknik för att möta kundernas förändrade behov. Korta fakta Saabs B-aktie är noterad på NASDAQ OMX Stockholms Large Caplista. Ticker: SAAB B. Saab har medarbetare Lokal närvaro i 33 länder Kunder i fler än 100 länder Vision Det är en mänsklig rättighet att känna sig säker. Mission Skapa trygghet för människor genom att överbrygga intellektuella och tekniska barriärer. Affärsidé Saab utvecklar, anpassar och förbättrar ständigt ny teknik och teknologi för att kunna möta kundernas förändrade behov. Saab förser regeringar, myndigheter och företag över hela världen med produkter, tjänster och lösningar för försvar, flyg och civil säkerhet. ORGANISATION Saabs verksamhet är indelad i sex affärsområden för rapportering och kontroll: Aeronautics, Dynamics, Electronic Defence Systems, Security and Defence Solutions, Support and Services och det oberoende affärsområdet Combitech. Utöver affärsområden redovisas Corporate, som omfattar koncernstaber, koncernavdelningar och sekundära verksamheter. Inom Corporate redovisas även leasingflottan med flygplansmodellen Saab 340. För att säkerställa närvaron på lokala nyckelmarknader har Saab även sex marknadsområden: Nordic & Baltic, Europe & Greater Middle East, Americas, India, Sub-Saharan Africa och Asia Pacific. INTÄKTSMODELL Saabs försäljningsintäkter kommer huvudsakligen från långa kundkontrakt, tjänsteuppdrag och varuförsäljning. Marginalerna varierar beroende på uppdragens karaktär. Långa kundkontrakt, vilket innebär utveckling och tillverkning av komplexa system, står för nära 60 procent av försäljningsintäkterna. Långa kontrakt vinstavräknas löpande, vilket innebär att inkomster och utgifter redovisas i takt med färdigställandet. Kassaflödet för dessa kontrakt beror på hur förskottsbetalningar och milstolpebetalningar faller in under beställnings- och genomförandeperioden. Tjänsteuppdrag, som står för ungefär 25 procent av Saabs försäljningsintäkter, består av konsult- och supporttjänster. Det kan till exempel handla om utbildningsinsatser och löpande underhåll kopplade till tidigare leveranser. Den tredje delen i Saabs intäktsmodell är försäljning av produkter och reservdelar som Saab tillverkar och lagerhåller alternativt köper in för kunds räkning. SAABS STRATEGI Saabs strategi är uppbyggd kring fyra prioriterade områden. Ambitionen är att skapa långsiktiga värden genom att arbeta utifrån dessa. Saab ska även ha en solid balansräkning, fokusera på kapitalrationaliseringar och generera ett starkt kassaflöde. Lönsam tillväxt Lokal närvaro på prioriterade marknader gör att vi kan stärka relationen med våra kunder. Vi fokuserar på marknader där vi redan har en stark position och på produktområden med goda tillväxtmöjligheter. Effektiv verksamhet Vi har en mångårig tradition att integrera högteknologiska system och vi omprövar och vidareutvecklar kontinuerligt våra verktyg, arbetssätt och rutiner. Detta gör att vi kan erbjuda högpresterande och kostnadseffektiva produkter och lösningar. Portfölj Portföljen fokuseras till områden med betydande konkurrensfördelar och tillväxtpotential. Investeringar görs i produktinnovation, utveckling av prioriterade produkter och systemintegrationskompetens. Förvärv av verksamheter ska stärka prioriterade områden och bidra till vår lokala närvaro. Medarbetare Saab ska vara en attraktiv arbetsgivare på den globala marknaden. Vi arbetar fokuserat med att säkra och utveckla rätt kompetens för dagens och framtida behov. Motiverade, drivna och högpresterande medarbetare är ryggraden i vårt erbjudande, vår effektivitet och vår tillväxt. FINANSIELLA MÅL Försäljning Den organiska försäljningstillväxten ska i genomsnitt uppgå till 5 procent per år över en konjunkturcykel. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen (EBIT) ska uppgå till minst 10 procent per år målet är formulerat som ett genomsnitt över en konjunkturcykel. Soliditet Soliditeten ska överstiga 30 procent. Utdelning Det långsiktiga utdelningsmålet är att procent av nettoresultatet under en konjunkturcykel ska delas ut till aktieägarna. SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

11 RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN MSEK Not Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Rullande 12 mån Helår 2013 Försäljningsintäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Bruttomarginal, % 26,2 27,2 26,0 26,6 Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelsekostnader Andel av intresseföretags resultat Rörelseresultat (EBIT) ¹) Rörelsemarginal, % 5,6 4,9 6,1 5,7 Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat varav moderbolagets aktieägares andel varav innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie före utspädning, SEK ²) 5,40 4,34 8,04 6,98 Resultat per aktie efter utspädning, SEK ³) 5,36 4,21 7,94 6,79 1) Av- och nedskrivningar ingår med varav avskrivningar på leasingflygplan ) Genomsnittligt antal aktier före utspädning ) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning har omräknats enligt förändringen i redovisningsprinciper för samarbetsarrangemang (IFRS 11). Från 2014 beräknas utspädning på antal aktier utifrån effekterna av alla potentiella aktier (aktiesparprogram och prestationsrelaterade aktieprogram) som ger upphov till utspädningseffekt. Tidigare användes en förenklad metod där utspädningseffekten beräknades på samtliga aktier i eget förvar. SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

12 TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN MSEK Jan-sep 2014 Jan-sep 2013 Rullande 12 mån Helår 2013 Periodens resultat Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Omvärdering av nettopensionsförpliktelser Skatt hänförlig till omvärdering av nettopensionsförpliktelser Summa Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Omräkningsdifferenser Finansiella tillgångar som kan säljas Kassaflödessäkringar Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar Summa Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat varav moderbolagets aktieägares andel varav innehav utan bestämmande inflytande har omräknats enligt förändringen i redovisningsprinciper för samarbetsarrangemang (IFRS 11). SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

13 KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING MSEK Not 30 sep dec sep 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Leasingtillgångar Biologiska tillgångar Förvaltningsfastigheter Andelar i intresseföretag och joint ventures Finansiella placeringar Långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar: Varulager Derivat Skattefordringar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Moderbolagets aktieägares andel Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder: Långfristiga räntebärande skulder Övriga skulder Avsättningar för pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder: Kortfristiga räntebärande skulder Förskott från kunder Leverantörsskulder Derivat Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER har omräknats enligt förändringen i redovisningsprinciper för samarbetsarrangemang (IFRS 11). SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER

14 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL MSEK Övrigt tillskjutet kapital Aktiekapital Säkringsreserv Omräkningsreserv Reserv för finansiella tillgångar som kan säljas och omvärderingsreserv Balanserande vinstmedel Summa Innehav moderbolagets utan bestämmande aktieägares andel inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Totalresultat för perioden januariseptember Transaktioner med ägarna: Aktiesparprogram Utdelning Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande -5-5 Utgående eget kapital 30 september Totalresultat för perioden oktoberdecember Transaktioner med ägarna: Aktiesparprogram Utdelning Utgående eget kapital 31 december Ingående eget kapital 1 januari Totalresultat för perioden januariseptember Transaktioner med ägarna: Återköp av aktier Aktiesparprogram Utdelning Förvärv och avyttring av innehav utan bestämmande inflytande Utgående eget kapital 30 september SAAB DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER