Delårsrapport januari september

Transkript

1 28 Delårsrapport januari september Nettoomsättningen steg med 36 procent till 957,1 mkr (75,1). Rörelseresultatet ökade med 42 procent till 89,4 mkr (62,8). Finansnettot belastades med räntekostnader från förvärv och uppgick till -12,6 mkr (-2,6). Vinsten efter skatt steg med 27 procent till 53, mkr (41,9). Vinsten per aktie efter skatt uppgick till 7,91 kronor (6,35). Framgångsrik integration av förvärv gav betydande resultattillskott.

2 Delårsrapport Beijer Electronics AB 1 januari 3 september 28 VD Fredrik Jönsson kommenterar Beijer Electronics visade en fortsatt stark försäljningsökning och en kraftig resultatförbättring under det tredje kvartalet. Våra offensiva satsningar med flera stora förvärv de senaste åren har redan infriat eller är på väg att nå koncernens avkastningskrav. Samtidigt är vi mycket vaksamma på vad den finansiella krisen kan få för följder på marknaden och efterfrågan. Detta innebär att vi har fortsatt stort fokus på omkostnaderna, utan att för den skull göra avkall på vår produktutveckling som är av strategisk vikt för företagets fortsatta framgång. Den positiva utvecklingen för affärsområde Automation fortskred under det tredje kvartalet med högre omsättning och klart bättre resultat. Åtgärderna i Danmark har fallit ut positivt och verksamheten nådde affärsområdets marginalmål under kvartalet. Arbetet med att förbättra lönsamheten i Finland har hög prioritet. Fokuseringen på nya kundsegment som fastighetsautomation och VA har varit framgångsrik på marknaden. Affärsområde HMI Products visade en viss organisk tillväxt under det tredje kvartalet. Negativa valutaeffekter har påverkat omsättningen liksom lägre volymer för LCDmoduler som huvudsakligen säljs till konsumentrelaterade elektroniktillverkare. Volymtillväxten för affärsområdets kärnverksamhet, operatörsterminaler, har sammantaget varit god. Det har tillsammans med en mycket positiv utveckling för tyska Lauer bidragit till resultatökningen. Affärsområde IDC överträffade sitt marginalmål redan under det tredje kvartalet. Olika effektivitetshöjande åtgärder under det första halvåret har därmed givit snabba resultat. Försäljningen löper enligt plan med en god organisk tillväxt. Affärsområdet erhöll även en genombrottsorder på telemodem till en fransk kund inom energisektorn som också inbegrep ett ramavtal för framtida leveranser. Koncernens omsättning Verkställande direktör Fredrik Jönsson Beijer Electronics-koncernen visade en fortsatt mycket god tillväxt under det tredje kvartalet. Omsättningen steg under perioden med 27 procent till 37, mkr (241,2). Koncernen visade liksom under det andra kvartalet en viss organisk tillväxt under perioden, där förvärven svarade för merparten. Under årets nio första månader ökade omsättningen med 36 procent till 957,1 mkr (75,1). Uppgången under niomånadersperioden förklaras av förvärven av Westermo Teleindustri inom IDC, tyska Lauer inom HMI Products och danska Brodersen inom Automation. Försäljningen i Sverige, som är koncernens enskilt största marknad, ökade med 15 procent till 245 mkr under årets tre första kvartal. Den starka utvecklingen fortsatte i Norge och omsättningen för hela rapportperioden steg med 23 procent. Den organiska tillväxten i Danmark uppgick 2 Beijer Electronics 28

3 till 13 procent under det tredje kvartalet och för de tre första kvartalen ökade omsättningen med 39 procent. Danmark har sedan Automations etablering på marknaden i början av 27 därmed blivit koncernens fjärde största marknad. Den finländska marknaden har däremot varit trögare med en omsättningsökning på två procent under årets nio första månader. I Tyskland, som är koncernens näst största marknad, steg försäljningen med 92 procent till 164 mkr. Försäljningen i övriga Europa steg med över 17 procent, främst beroende på förvärvet av Westermo. Återhämtningen i USA fortsatte med en försäljningsökning på 15 procent under det tredje kvartalet. I Kina och övriga Asien sjönk försäljningen sammantaget med 12 procent under niomånadersperioden, delvis beroende på valutaeffekter och lägre volymer av främst LCD-moduler. Koncernens rörelseresultat Koncernens rörelseresultat nära nog fördubblades under det tredje kvartalet. Det uppgick till 32,2 mkr (16,2) motsvarade en rörelsemarginal på 1,5 procent (6,7). Den kraftiga resultatökningen förklaras i huvudsak av volymökningar, Omsättning koncernen Rörelseresultat koncernen Kvartal Rullande fyra kvartal Kvartal Rullande fyra kvartal Staplarna och vänster skala visar omsättning per kvartal. Kurvan och höger skala visar omsättning rullande fyra kvartal. Staplarna och vänster skala visar resultat efter avskrivningar per kvartal. Kurvan och höger skala visar resultat efter avskrivningar rullande fyra kvartal. Beijer Electronics 28 3

4 Affärsområdenas omsättning och rörelseresultat Omsättning Rörelseresultat Omsättning Rörelseresultat Kvartal 3 Kvartal 3 9 månader 9 månader MKR Automation 14,8 13,9 9,7 7,8 456,5 421, 29,5 27,3 HMI Products 125,8 124,6 17,7 13,2 379, 341, 5,3 42, Industrial Data Communications 61,7 8,1 187,6 16, Intern försäljning -21,3-14,3-66, -56,9 Engångskostnader -5,7-5,7 Koncernjusteringar och avskrivningar -3,3,9-6,4 -,8 Koncernen 37, 241,2 32,2 16,2 957,1 75,1 89,4 62,8 resultatbidrag från Lauer, Westermo och verksamheten i Norge och Danmark samt god kostnadskontroll. Resultatet under kvartalet 27 belastades även med engångskostnader om 5,7 mkr. Resultatet för årets nio första månader ökade med 42 procent till 89,4 mkr (62,8). Det motsvarade en rörelsemarginal på 9,3 procent (8,9). Utvecklingskostnaderna, som avser HMI Products och IDC, uppgick till 6,6 mkr (31,3) under de tre första kvartalen. Aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 1,6 mkr (7,1) och avskrivningarna på utvecklingskostnaderna var 5,1 mkr (4,9). Koncernens vinst före och efter skatt Koncernens vinst före skatt mer än fördubblades till 27,7 mkr (14,4) under det tredje kvartalet. Under niomånadersperioden steg den med 27 procent till 76,8 mkr (6,2). Vinsten har för hela perioden belastats med ett högre negativt finansnetto om 12,6 mkr (-2,6) till följd av ökad skuldsättning i samband med förvärvet av Westermo. Vinsten efter beräknad skatt uppgick till 17,2 mkr (11,1) under det tredje kvartalet och 53, mkr (41,9) under de tre första kvartalen. Vinsten per aktie efter beräknad skatt uppgick under niomånadersperioden till 7,91 kronor (6,35). 4 Beijer Electronics 28

5 Affärsområde Automation Marknaderna i Sverige, Norge och Danmark visade en stabil efterfrågeutveckling under det tredje kvartalet. Den finländska marknaden var däremot trögare med en svag tillväxt under perioden. Automation har även utvecklat nya koncept med olika typer av automationslösningar för nya kundsegment som OEM-kunder, fastighetsautomation och VA vilket breddat affärsområdets marknad. Affärsområdets omsättning steg med åtta procent till 14,8 mkr (13,9) under det tredje kvartalet. Tillväxten var helt och hållet organisk. Under de tre första kvartalen ökade omsättningen med åtta procent till 456,5 mkr (421,). Rörelseresultatet steg med 24 procent till 9,7 mkr (7,8) under det tredje kvartalet. Det motsvarade en rörelsemarginal på 6,9 procent (6,). Under årets nio första månader uppgick resultatet till 29,5 mkr (27,3) motsvarande en marginal på 6,5 procent (6,5). Resultatförbättringarna förklaras av stigande volymer, god kostnadsstyrning och resultatbidrag från den danska verksamheten. Under det tredje kvartalet nådde även Danmark affärsområdets marginalmål. Den finländska verksamheten belastar dock fortsatt resultatet och en kostnadsöversyn har initierats. Omsättning Automation Automations omsättning per produktområde Kvartal Rullande fyra kvartal Projekt och övrigt 12 % Komponenter 6 % Styrsystem 36 % Drivsystem 19 % Operatörssystem 27 % Staplarna och vänster skala visar omsättning per kvartal. Kurvan och höger skala visar omsättning rullande fyra kvartal. Omsättningens fördelning på affärsområde Automations olika produktområden under nio månader 28. Beijer Electronics 28 5

6 Affärsområde HMI Products Marknaden för HMI-produkter visade samma mönster under det tredje kvartalet som under det andra kvartalet där Europa och USA fortsatte att visa tillväxt. Efterfrågan i Kina och övriga Asien gick ned, delvis beroende på valutaeffekter och lägre volymer för främst LCD-moduler. Affärsområdets omsättning ökade med en procent till 125,8 mkr (124,6) under det tredje kvartalet och med elva procent till 379, mkr (341,) under niomånadersperioden. Ökningarna förklaras av förvärvet av Lauer och viss organisk tillväxt under de andra och tredje kvartalen. Försäljningen genom egna säljkanaler fortsatte att öka. Den utgjorde 64 procent (61) av affärsområdets omsättning för hela rapportperioden. Försäljningen genom brand label-kanalerna var i stort sett oförändrad under samma period. Rörelseresultatet steg med 34 procent till 17,7 mkr (13,2). Rörelsemarginalen blev 14,1 procent (1,6). Under de nio första månaderna ökade resultatet till 5,3 mkr (42,) motsvarande en marginal på 13,3 procent (12,3). Resultatförbättringarna förklaras främst av resultatbidrag från Lauer, volymökningar och god kostnadsstyrning, samt gynnsamma valutaeffekter Affärsområdets utvecklingskostnader uppgick till 39, mkr (31,3) under de tre första kvartalen. Det motsvarade 1,3 procent (9,2) av omsättningen. Omsättning HMI Products HMI Products omsättning per säljkanal Kvartal Rullande fyra kvartal Brand Label- Partners 19 % Affärsområde Automation 17 % Egen försäljning 64 % Staplarna och vänster skala visar omsättning per kvartal. Kurvan och höger skala visar omsättning rullande fyra kvartal. Omsättningens fördelning mellan olika säljkanaler inom affärsområde HMI Products under nio månader Beijer Electronics 28

7 Affärsområde Industrial Data Communications Westermo Teleindustri AB förvärvades i slutet av december 27 och ingår i koncernens räkenskaper från årsskiftet 27/28. IDC bildar ett eget affärsområde inom Beijer Electronics och integrationen med koncernen går enligt plan. IDCs omsättning under det tredje kvartalet uppgick till 61,7 mkr. Under de nio första månaderna blev omsättningen 187,6 mkr. Efterfrågan inom infrastruktur har vart fortsatt god. Lanseringen av den nya produktserien inom Industrial Ethernet har varit framgångsrik och påverkat försäljningen positivt. Även satsningen på kommunikationslösningar gentemot järnvägssegmentet fortsätter att utvecklas i rätt riktning. Affärsområdet erhöll en genombrottsorder på telemodem till en fransk kund inom energisektorn. I samband med beställningen tecknades även ett ramavtal för framtida leveranser. Rörelseresultatet blev 8,1 mkr under det tredje kvartalet och 16, mkr under nio månader. Det motsvarade rörelsemarginaler på 13,1 procent respektive 8,5 procent. Åtgärder under det första halvåret som effektivisering av rutiner, ökad produktivitet och en översyn av produktprogrammet har givit avsedd effekt under det tredje kvartalet. IDC överträffade därmed affärsområdets marginalmål på tio procent under kvartalet och närmar sig målet på helårsbasis. Under kvartalet initierades ett program för att utveckla produktionsprocessen med hjälp av japansk expertis. Affärsområdets utvecklingskostnader uppgick till 22,8 mkr under de tre första kvartalen. Det motsvarade 12,1 procent av omsättningen. IDCs omsättning per produktområde Industrial Ethernet 5 % Övrigt 5 % Local Access 21 % Remote Access 24 % Omsättningens fördelning på olika produktområden inom affärsområde Industrial Data Communications (IDC) under nio månader 28. Beijer Electronics 28 7

8 Övrig ekonomisk information Koncernens investeringar inklusive balanserade utvecklingskostnader uppgick till 19,9 mkr (15,) under niomånadersperioden. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 72,4 mkr (65,8). Det egna kapitalet uppgick till 262,7 mkr (23,8) den sista september inkluderat en minoritetsandel på 14,1 mkr. Likvida medel var 72,2 mkr (74,8) vid samma tidpunkt. Räntebärande skulder uppgick till 432,5 mkr (177,6). Medeltalet anställda var 597 (457). Viktiga händelser Beijer Electronics förvärvade vid årsskiftet 27/28 det svenska företaget Westermo Teleindustri AB inom industriell datakommunikation. Westermo är ett internationellt inriktat företag som omsatte 223 mkr under 27. Bolaget ingår i Beijer Electronics räkenskaper från den 1 januari 28. Köpeskillingen för Westermo uppgick till 215,6 mkr. Förvärvade tillgångar och skulder uppgick till 188,2 mkr respektive 95,4 mkr. Nettotillgångarna uppgick därmed till 92,8 mkr varav immateriella tillgångar svarade för 84,5 mkr. I förvärvet uppstod en goodwill på 122,8 mkr. Beijer Electronics tecknade i september ett långsiktigt avtal med Alfa Laval om leveranser av operatörsterminaler. Avtalet gäller Beijer Electronics befintliga operatörsterminaler och ny programvara. Företagen skall gemensamt utveckla en standardlösning för processutrustning som Alfa Laval säljer i över 1 länder världen över. Leverans av de första terminalerna anpassade efter Alfa Lavals design och funktion är planerad till slutet av 28. Conny Persson, VD för Beijer Electronics Products AB (affärsområde HMI Products), har aviserat sin önskan att gå i pension vid årsskiftet efter 26 år i företaget. Magnus Ekerot har utsetts till ny VD från januari 28. Ekerot kommer närmast från en position som VD för Middle Europe, Axis Communications Gmbh. Urban Ottosson, CFO på Beijer Electronics AB har beslutat att tillträda en tjänst som CFO på Hexpol AB. Urban Ottosson kvarstår i sin tjänst till mars 28. Rekrytering av ny CFO har påbörjats. Riskbeskrivning Beijer Electronics verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer vars effekter på koncernens resultat och finansiella ställning kan kontrolleras i varierande grad. Koncernen har ett nära samarbete med Mitsubishi Electric som är väsentligt för verksamheten och utgör därmed en riskfaktor. Mitsubishi Electric är både leverantör till koncernen och köpare av Beijer Electronics produkter. Samarbetet med Mitsubishi Electric sträcker sig mer än 25 år tillbaka i tiden och förstärktes i och med att Mitsubishi Electric förvärvade 15 procent av Beijer Electronics Automation under 26. Detta skapar samtidigt en balans och ett ömsesidigt beroende som minskar riskerna. Andra affärsrisker såsom marknadsrisker, samarbetsavtal, produktansvar, teknisk utveckling, personberoende med flera, analyseras kontinuerligt och vid behov vidtas åtgärder för att reducera koncernens riskexponering. Beijer Electronics har såväl försäljning som inköp i utländsk valuta och är därmed exponerad mot valutarisker. Koncernen valutasäkrar normalt inte de olika valutaflödena. Beijer Electronics har vissa finansiella risker. De räntebärande skulderna uppgick till 433 mkr den sista september. Nettoskulden uppgick till 36 mkr. Utsikter för 28 Beijer Electronics kommer väsentligt att öka omsättning och resultat under helåret 28 mot bakgrund av förvärv och stärkta positioner inom respektive affärsområde. Malmö den 23 oktober 28 Fredrik Jönsson VD och koncernchef För mer information kontakta VD och koncernchef Fredrik Jönsson på telefon eller Beijer Electronics 28

9 Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Beijer Electronics AB för perioden 1 januari 28 till 3 september 28. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 241 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö den 23 oktober 28 Mikael Eriksson Auktoriserad revisor Sofia Götmar-Blomstedt Auktoriserad revisor Beijer Electronics 28 9

10 Delårsrapport i sammandrag Resultaträkning koncernen Tkr Kvartal 3 28 Kvartal månader 28 9 månader 27 Helår 27 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Avskrivningar Andel av vinst i intresseföretag Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Beräknad skatt Nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare hänförligt till minoritetsintresse * varav engångsposter Motsvarar vinst per aktie, kr 2,65 1,67 7,91 6,35 9,21 Vinst per aktie justerat före engångsposter, kr 2,65 2,58 7,91 7,26 1,5 Balansräkning koncernen Tkr Tillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Likvida medel och kortfristiga placeringar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Minoritetens andel av eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Därav räntebärande skulder Nyckeltal koncernen Rörelsemarginal, % 9,3 8,9 9, Rörelsemarginal före engångsposter, % 9,3 9,7 9,6 Vinstmarginal, % 5,5 5,9 6,3 Soliditet, % 26,2 34,2 38,2 Eget kapital per aktie, kr 39,95 31,14 34,28 Vinst per aktie, kr 7,91 6,35 9,21 Vinst per aktie före engångsposter, kr 7,91 7,26 1,5 Rullande 12 mån. vinst per aktie, kr 1,77 14,26 9,21 Rullande 12 mån. vinst per aktie (just. för eng.poster) 1,7 9,16 1,5 Avkastning på eget kapital efter skatt, % 3,7 49,8 28,3 Avkastning på sysselsatt kapital, % 21,6 38,7 26,6 Avkastning på operativt kapital,% 24,4 33,2 34,6 Medelantal anställda Antal aktier Beijer Electronics 27

11 Kassaflödesanalys koncernen Tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utbetald utdelning Periodens kassaflöde Likvida medel och kortfristiga placeringar vid årets början Kursförändingar likvida medel Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens slut Koncernens förändring i eget kapital Tkr Aktiekapital Omräkningsreserv Balanserade vinstmedel och årets resultat Summa Minoritetsintresse Totalt eget kapital IB Utdelning Förvärv Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsdifferenser Periodens resultat UB Resultaträkning moderbolaget Tkr Kvartal 3 28 Kvartal månader 28 9 månader 27 Helår 27 Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Bokslutsdispositioner 4 7 Skatt Nettoresultat Balansräkning moderbolaget Tkr Tillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Likvida medel och kortfristiga placeringar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Därav räntebärande skulder Beijer Electronics 27 11

12 Beijer Electronics AB Beijer Electronics är ett expansivt företag med lång erfarenhet inom automation. Bolaget utvecklar och säljer konkurrenskraftiga produkter och lösningar med användaren i fokus. Sedan starten 1981 har Beijer Electronics utvecklats till en internationell koncern med dotterbolag i 14 länder. Bolaget är noterat på OMX Nordiska Börs Stockholms Small Cap-lista. Mer information om bolaget Via Beijer Electronics e-postlista är det möjligt att prenumerera på finansiell information. Du ansluter dig enkelt till e-postlistan från hemsidan, Har du frågor om Beijer Electronics-koncernen är du välkommen att kontakta oss på telefon eller via e-post på adressen info@beijerelectronics.se. Kommande ekonomisk information 1 februari Bokslutskommuniké April Årsredovisning 28 2 april 29...Årsstämma 2 april Delårsrapport för tre månader Beijer Electronics AB (publ) Box 426, Malmö, Tel , Fax E-post info@beijerelectronics.se, Org nr