Netrevelation AB (publ)

Transkript

1 Netrevelation AB (publ)

2 Innehållsförteckning Verksamhetsåret i sammandrag 2 VD har ordet 3 Netrevelationaktien och ägarstruktur 4 Aktiekapitalutveckling 5 Affärsidé, strategi och mål 6 Historik 7 Marknad 8 Produkter och tjänster 9-10 Kunder och konkurrenter 11 Årsredovisning 12 Förvaltningsberättelse Fem år i sammandrag 14 Koncernens resultaträkning 15 Koncernens balansräkning 16 Koncernens kassaflödesanalys 17 Moderbolagets resultaträkning 18 Moderbolagets balansräkning 19 Moderbolagets kassaflödesanalys 20 Bokslutskommentarer 21 Noter Revisionsberättelse 28 Styrelse och företagsledning 29 Finansiell information 30 Bolagsstämma 30 Alla belopp redovisas, om inte annat anges, i tusentals kronor (KSEK). Uppgifter inom parentes avser föregående år. Verksamhetsåret i sammandrag Omsättningen för perioden som helhet uppgick till 120,8 (95,8) MSEK, en ökning med 26% jämfört med samma period För fjärde kvartalet var ökningen 30%. Rörelseresultatet före avskrivningar (Ebitda) uppgick under perioden till -1,0 MSEK jämfört med +0,1 MSEK för samma period föregående år. Resultat efter skatt uppgick till -5,3 (-7,6) MSEK och resultat per aktie till -0,04 (-0,06) kr Bruttomarginalen för perioden som helhet uppgick till 16,6 % (16,7 %). Under året ökade omsättningen med 26 % (11 %) och uppgår nu till 121 MSEK. Ökningen per kvartal jämfört med motsvarande kvartal föregående år; 22% Q1, 25% Q2, 28% Q3 samt 30% Q4 visar att den positiva trenden förstärks. Huvuddelen av tillväxten härrör från existerande kunder medan endast en mindre del kommer från nytillkomna kunder som är under infasning. Rörelseresultatet (Ebitda) för perioden uppgick till -1,0 MSEK (+0,1) och resultat efter skatt uppgick till -5,3 MSEK (-7,6). Resultatutvecklingen är, förutom den ökade omsättningen, främst en effekt av att kostnaderna ökat (i huvudsak personal-, marknadsförings- och utvecklingskostnader samt rörliga kostnader för inhyrt CallCentre) medan avskrivningarna minskat. Bruttomarginalen uppgick till 16,6% (16,7). Under senare delen av året har anslutning av myndigheter till avtalet med Försvarsmakten ( FMLOG-avtalet ) ökat markant och fortsatt efter årsskiftet. För perioden har endast 2,5 MSEK realiserats men en avsevärd ökning av volymerna har skett under december och januari Volymen vid månadsskiftet januari / februari 2008 motsvarar en årstakt om ca 25 MSEK. Implementeringen av nya myndigheter fortsätter och tillväxten inom ramen för avtalet kommer att vara betydande. Under perioden har betydande investeringar gjorts i uppgraderingar av system, utveckling av bokningskanaler samt integrering mot resebyråer. Ett helt nytt system för bokning via Amadeus självbokningssystem AeTM har utvecklats. Det gör att vi nu är väl rustade för fortsatt ökad tillväxt och investeringstakten kommer att återgå till en mer normal nivå. Med återgången till normal investeringstakt och som en följd av ökad tillväxt, framför allt i icke kapitalbindande affärer, beräknar vi att bolaget under 2008 kommer att uppvisa positivt kassaflöde.

3 VD har ordet Under 2007 har Netrevelation tagit flera avgörande steg mot de långsiktiga mål som tidigare fastlagts. Vår långsiktiga ambition är att ha en tillväxt om 25% i genomsnitt per år, en bruttomarginal på 18% och en nettomarginal på 10%. Vi har under året tecknat ett ramavtal med statliga myndigheter och verk, vilket i tillägg till avsevärda volymer också ger oss möjligheter att närmare samarbeta med de resebyråer myndigheterna använder sig av. Under 2007 har endast ca 2,5 miljoner i omsättning realiserats inom ramen för avtalet, men redan i månadsskiftet januari / februari 2008 motsvarade försäljningen en årstakt om ca 25 miljoner. Under året har vi också gjort omfattande investeringar i system och applikationer. Dels för att utöka kapaciteten och förbättra driftsäkerheten. Dels i uppgraderingar av de system som möjliggör kopplingar till Sveriges affärsresebyråer och de självbokningssystem som allt mer används av resebyråns kunder. Det ger oss möjlighet att bearbeta en distributionskanal som omsätter ca miljoner i taxitransporter till och från flygplatser. Samtidigt har den underliggande affären med existerande kunder utvecklats mycket positivt. Utan avsevärda tillskott från nya stora kunder har vi uppvisat en kvartalsvis tillväxt om 22%, 25%, 28% samt 30% under året. Under året har miljötänkandet kommit allt mer i fokus bland våra kundföretag. Genom att samplanera företagets taxitransporter kan Netrevelation hjälpa kunderna att minska miljöbelastningen avsevärt. Ett exempel på detta är vår produkt Tågtaxi, som säljs via SJ och Sveriges resebyråer, vilken med lansering våren 2008 får en total miljöprofil. Styrning sker mot miljöbil, där sådan finns tillgänglig, prissättningen stimulerar till samåkning och i samarbete med Naturskyddsföreningen köper vi utsläppsrätter för att kompensera för de koldioxidutsläpp som trots allt ändå sker. Under ett intensivt och händelserikt 2007 har vi alltså skapat tillväxt samtidigt som vi byggt en bra plattform för fortsatt utveckling. Det intensiva arbetet fortsätter givetvis under 2008, även om investeringstakten återgår till en mer normal nivå. Vi har tagit vår affär flera steg närmare våra mål, och utvecklingen fortsätter. Anders Holst Verkställande direktör

4 Netrevelationaktien och ägarstruktur Aktiestruktur Netrevelation Holding AB:s aktie är sedan 14 mars 2001 listad på First North vid OM Stockholmsbörsen. Bolaget förvärvade samtliga utestående aktier i Netrevelation AB (publ), fr o m denna tidpunkt uppstod ett koncernförhållande. Antalet aktier uppgår till Det finns endast ett aktieslag och alla aktier besitter samma rösträtt. Alla aktier har lika delar i bolagets vinst och tillgångar. Aktiekapitalet i Netrevelation uppgick vid räkenskapsårets slut till ,70 SEK I september 2003 utgavs två konvertibla förlagslån (4 och 5) varav KSEK tecknades och i juni 2004 utgavs ytterligare två konvertibla förlagslån (6 och 7) varav KSEK tecknades. Under 2007 konverterades konvertibler för 447 KSEK som gav nya aktier. Vi räkenskapsårets utgång uppgick konvertibla förlagslån till 628 KSEK som vid full konvertering ger nya aktier och en ökning av aktiekapitalet med ,90 SEK. Konvertiblerna har särnoterats för handel på First North. Aktieägare Antalet aktieägare var per 31 december st (7 198). De 10 största ägarna representerar 45,91% av röster och kapital. Större aktieägare är Roger Blomquist (privat och via bolag) med 16,16%, Försäkringsbolaget Avanza pension med 7,92%, Bylin med familj med 6,91 %, Nilawan Lakom med 5,16% av röster och kapital. Ägarstruktur Innehavsklasser, antal aktier Antal aktieägare Andel av antalet aktier , , , , ,0 Totalt ,0 Aktieägarkoncentration Aktieägare Andel av aktiekapital och röster procent De 10 största ägarna 45,91 De 20 största ägarna 54,95 De 100 största ägarna 74,87 De största ägarna Aktieägare Antal aktier Andel av aktiekapital och röster procent Roger Blomquist (privat och via bolag) ,16 Försäkringsbolaget Avanza pension ,92 Bylin med familj ,91 Nilawan Lakom ,16 Nordnet Pensionsförsäkringar ,90 Björn Sparre med bolag ,20 Kvibergs marknad AB ,19 Övriga ,56 Totalt ,00

5 Aktiekapitalutveckling Kursutveckling och omsättning Aktiekursen den 31 december 2007 var 0,48 SEK (1,52 SEK). Den högsta noterade aktiekursen var 1,89 SEK den 8 januari 2007 och den lägsta noterade aktiekursen var 0,48 SEK den 28 december Marknadsvärdet (börsvärdet) på samtliga listade Netrevelationaktier uppgick den 31 december 2007 till ca 71 MSEK. Antalet omsatta aktier under året var ( ). Den genomsnittliga omsättningen per börsdag var ( ) aktier och det totala omsatta värdet under året var 85 MSEK (118 MSEK). Detta motsvarar 0,3 MSEK (0,5 MSEK) per börsdag. Aktiekurs (SEK) 2,0 Omsättning (antal miljoner) 1,5 OMXSPI Netrevelation 1,0 0,5 0 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Utdelningspolicy Bolagets kapitalbehov för att nå långsiktiga resultat- och tillväxtmål är prioriterat. I den mån det finns utrymme utöver detta kapitalbehov, kommer utdelning att ske. För 2007 föreslås ingen utdelning. Data per aktie Resultat per aktie -0,04-0,06-0,07-0,09-0,09 Utdelning, SEK Totalavkastning -68% -17% 130% -7% -6% Eget kapital per aktie, SEK 0,16 0,20 0,08 0,12 0,20 Substansvärde per aktie, SEK 0,16 0,20 0,08 0,12 0,20 Börskurs 31 december, SEK 0,48 1,52 1,84 0,80 0,86 Antal utestående aktier Aktiekapitalets utveckling Tidpunkt/Transaktion Ökning av antalet Totalt antal Förändring av Totalt aktieaktier, st aktier, st aktiekapitalet, SEK kapital, SEK 9506 Bolaget bildas , , Nyemission , , Nyemission , , Apportemission , , Apportemission , , Apportemission , , Apportemission , , Apportemission , , Apportemission , , Apportemission , , Apportemission , , Nyemission , , Kvittningsemission , , Nyemission , , Apportemission , , Nyemission , , Nyemission , , Nyemission* , , Nyemission , , Nyemission , ,70 *) Avser konvertering av konvertibla skuldebrev och företrädesemission. 5

6 Affärsidé, strategi och mål Affärsidé Netrevelations affärsidé är att förädla traditionella taxiresor till reseprodukter som ger företag och organisationer ett kvalitetssäkrat, förenklat och mer kostnadseffektivt resande. Netrevelation vill göra taxibranschen till en del av reseindustrin. Netrevelation strävar efter att förenkla processen vid persontransporter, från bokning och transport till den efterföljande administrationen. För taxiresan som reseprodukt innebär detta en nödvändig anpassning till reseindustrins bokningssystem och övriga administrativa processer. För att kunna kvalificera som en fullvärdig reseprodukt erbjuder Netrevelation ett biljett- och kvittolöst resande med fastställda kvalitetssäkrade servicenivåer. Strategi Netrevelations reseprodukt skall finnas tillgänglig för affärsresemarknaden genom alla etablerade bokningssystem på samma sätt som flyg, tåg, hyrbilar och hotell. Netrevelation har etablerat produkter och tjänster genom ett antal strategiskt viktiga kund och samarbetsavtal. Genom att ytterligare koncentrera resurserna på försäljning och marknadsföring, skall Netrevelation öka antalet kunder och omsättning i Sverige, för att därefter i nästa steg, etablera sig på närliggande utlandsmarknader. Finansiella mål Netrevelations mål är att öka omsättningen med minst 25 procent i genomsnitt över fem år och att bruttomarginalen och nettomarginalen skall nå 18 procent respektive 10 procent. De kunder som Netrevelation har träffat avtal med har under de första åren gradvis ökat sina bokningar via Netsys. Ökningstakten har varit kraftig och är hänförlig till den successiva implementeringen av bokningsrutinerna hos en stor mängd användare inom kundernas organisationer. Netrevelations driftskostnader avseende it-system, trafikledning och administration är till största delen fasta. Investeringar i systemuppgraderingar och kund-/resebyråprojekt har varit omfattande under 2007, men återgår till normal nivå under

7 Historik Netrevelation grundas. Företagstaxi lanseras i samband med avregleringen av taxibranschen. I samarbete med Svetax utvecklas produkten till att omfatta system för bokning, betalning och uppföljning. Ett rikstäckande 020-nummer införs TaxiOnline blir det första internetbaserade bokningssystemet för taxi i Sverige, vilket öppnar dörrarna till andra logistik- och transportsystem. Nu skapas möjligheter att leverera ett verkligt systemkunnande och Netrevelations andra utvecklingsfas inleds FöretagsTaxi befäster sitt oberoende gentemot taxibranschen genom att Netrevelation köper ut Svetax ur verksamheten. Varumärket FöretagsTaxi och riksnumret ingår i affären. FöretagsTaxi tecknar ett avtal med SJ om att sköta utveckling och produktion av alla taxitransporter inom SJ-koncernen Systemet Netsys lanseras efter flera års utvecklingsarbete. Tågtaxi introduceras som den första produkten utvecklad på Netsys. Netrevelation listas på Nya Marknaden på Stockholmsbörsen Under året planeras och distribueras ca Tågtaxi-transporter via Netsys samtidigt som användandet ökar allt mer. Netrevelation och Worldspan, ett av världens största företag inom resebokning och distribution av elektronisk reseinformation, tecknar ett samarbetesavtal om att lansera ett globalt koncept för flygtaxi och tågtaxi Året domineras av anpassningar och vidareutveckling av Netsys. Under året tecknas flera kund- och samarbetsavtal. Det strategiskt viktigaste är det kundavtal som tecknas med TeliaSonera och som innebär ett kommersiellt genombrott för Netsys Driftsättning sker av TeliaSonera-avtalet vilket innebär en stabilisering av omsättningen med allt fler bokningar i Netsys. Under året tecknas också avtal med FöreningsSparbanken samt med Amadeus. Det senare ger Netrevelation en ny och strategiskt viktig distributionskanal genom affärsresebyråerna i Sverige Netrevelation tecknar ett viktigt samarbetsavtal med Taxi Stockholm. Netsys andel av bokningarna, inom Netrevelation fortsätter att öka och svarade under året för 44 procent av Netrevelations omsättning Driftsättning av det första Taxi Welcome Service sker på uppdrag av Jernhusen vid Göteborg C. Avtal med ny storkund AstraZeneca tecknas. Utveckling och leverans av nya system till Taxi Stockholm och Taxi Göteborg samt driftsättning av resebyråsystem för CWT görs. Upphandling av statens taxiresande omfattande miljoner i möjlig årlig volym vinns, och ramavtal avseende dessa resor tecknas under januari Omfattande uppgraderingar av system för att klara volymökningar och ökade krav på driftsäkerhet görs. Ny funktionalitet för resebyråer och självbokningssystem utvecklas. Ramavtal med statliga myndigheter och verk ( FMLOG-avtalet ) börjar avropas och driftssättas. Utveckling av nya miljöanpassade produkter påbörjas. Tillväxten i den underliggande affären blir ca 26%. 7

8 Marknad Den svenska taximarknaden 2006 Sedan taximarknaden avreglerades 1990 har det svenska taxiresandet ökat väsentligt, dels som en följd av en allmän tillväxt men också som ett resultat av att tillgången på taxibilar har ökat dramatiskt. Den tidigare strukturen med ett fåtal taxiorganisationer med monopolliknande ställning på de lokala taximarknaderna har ersatts med en mångfald av olika typer av taxiföretag. Detta har inneburit att det blivit lättare att få tag på taxi men svårare att bedöma kvalitén på de olika transportörerna. Taxiresor har traditionellt bokats via olika lokala eller företagsanknutna beställningscentraler och har legat utanför reseindustrins etablerade bokningssystem som används av t ex resebyråer och i vilka man bokar flyg, tåg, färjor, hotell etc. Källa: SCB Kostnader för affärsresor 2006* * exklusive varuinköp Källa: Turistdeligationen/SCB 2006 omsatte den svenska taximarknaden 12,7 mdkr enligt senaste tillgängliga statistik från SCB. Taxiresorna kan delas upp i tre huvudkategorier; privatresor, samhällsbetalda resor och affärsresor. Privatresorna med taxi uppgick 2006 till 2,8 mdkr. Taxiresorna beställs oftast per telefon. Betalningen sker kontant i bilen eller med kort. Samhällsbetalda resor svarade för 5,3 mdkr Dessa resor utgörs av transporter som nyttjaren har rätt till enligt gällande lagstiftning eller andra regelverk. Det kan avse skolskjutsar eller färdtjänst för äldre och handikappade samt sjukresor. Dessa typer av taxiresor upphandlas av kommuner och landsting och utförs av taxibolag som ibland är specialiserade på olika typer av transporter och speciella nyttjarbehov. Taxiresorna omgärdas av varierande restriktioner för nyttjarna och beställs ofta genom särskilda bokningscentraler. I syfte att spara kostnader sker en omfattande samplanering. Betalning sker med rekvisitioner eller med kort som nyttjaren erhåller specifikt för dessa resor. Netrevelations verksamhet riktar sig emellertid mot den resterande gruppen taxiresor vilka utgörs av affärsresor och andra resor som betalas av arbetsgivaren för transport av anställda i tjänsten. Denna typ av resor svarade för 4,5 mdkr Större delen av resorna görs i samband med interna möten, kurser och konferenser. Hur dessa resor beställs och betalas varierar mellan olika företag och organisationer. I vissa fall är taxiresandet styrt utifrån arbetsgivarens policy i andra fall beställs och betalas taxiresorna i princip som om det vore privatresor varefter den anställde skickar in taxikvitton som bilaga till en reseräkning. Kostnaderna för taxi utgör den tredje största kostnadsposten för affärsresor i Sverige efter flyg och hotell. Över hälften av affärsresorna i Sverige med övernattning går till storstäder medan övriga regioner svarar för mindre än 5 procent vardera. Stockholm är det vanligaste resmålet och svarar för var tredje affärsresa med övernattning, följt av Göteborg och Malmö. Mot bakgrund av den prisutveckling som sker avseende flygresor, med ett ökat inslag av lågprisflyg, förväntas taxiresorna att öka som andel av kostnaderna för affärsresandet. Detta förväntas leda till att taxiresandet kommer att få en ökad uppmärksamhet hos företag och andra organisationer. Priskänsligheten kommer sannolikt att öka samtidigt som man kommer att vara mer mottaglig för olika typer av tjänster som innebär att totala kostnaderna för taxi kan minskas. Den ökade användningen av Internet innebär också att det finns en allt större mottaglighet för olika typer av självbokningssystem även för affärsresenärer. En ytterligare faktor som beräknas komma att påverka företags inköpsbeteende avseende taxitransporoter är möjligheten att mäta, redovisa och genom aktivt agerande påverka taxiresandets miljöbelastning. 8

9 Produkter och tjänster Netrevelation tillhandahåller taxiresor via ett rikstäckande nätverk av samarbetspartners bestående av olika taxiföretag. Resorna bokas per telefon, Internet eller via resebyråernas bokningssystem. Verksamheten baseras på egenutvecklade IT-system för bokning och trafikplanering. Netrevelations trafikledning sker på entreprenad genom en mångårig samarbetspartner som har bevakning dygnet runt av planerade och pågående körningar samt telefonservice för kunderna. Det egna trafikplaneringssystemet och den egna rikstäckande trafikledningen skapar förutsättningar för samplanering av körningar vilket innebär stora möjligheter till kostnadsbesparingar för kunderna, samt minskad miljöbelastning. Resenärerna betalar aldrig till chauffören utan företaget erhåller specificerade fakturor, alternativt direkt debitering av betalkort eller resekonto, avseende utförda taxiresor från Netrevelation. Reseprodukterna innebär stora administrativa fördelar och kostnadsbesparingar för kundföretagen. Taxiresan som reseprodukt Taxiresor har traditionellt inte betraktats som reseprodukter utan bokats, utförts och betalats enligt andra principer än de som gäller i övriga reseindustrin. Detta innebär stora nackdelar för de företag och organisationer som är stora nyttjare av taxi. Man kan illustrera skillnaden mellan en traditionell taxiresa och taxi som reseprodukt enligt följande; Boka Traditionell taxiresa Resenären väljer själv taxi på gatan eller ringer och bokar enligt egna önskemål. Detta innebär att antalet bokningskanaler är få och att andelen vilda inköp är hög, dvs bokningar som resenären gör utan att följa företagets inköpspolicy. Åka Traditionell taxiresa Prisbilden är osäker både avseende tilllämpade taxor och erbjudanden. Andelen samåkning blir låg eftersom det inte sker någon samplanering av resorna. Betala Traditionell taxiresa Betalning i bilen kontant eller med eget eller företagets kort vilket innebär låg säkerhet i betalningstransaktionen och betydande manuell hantering avseende reseräkningar och bokföring. Taxi som reseprodukt Taxiresan bokas, i ett centralt system, genom strukturerade bokningskanaler såsom callcenter, självbokning via Internet eller resebyråer. Detta innebär att inköpet kvalitetssäkras och att det är företaget som styr valet av taxiföretag baserat på egna inköpskriterier. Taxi som reseprodukt Resan sker till fast pris. Samplaneringen innebär att en stor andel av resorna sker genom samåkning. Taxi som reseprodukt Betalning sker elektroniskt och biljettlöst med en hög säkerhet, mot betalkort, resekonto eller faktura. Administrationen är automatiserad och kostnadseffektiv. 9

10 Produkter och tjänster FöretagsTaxi och Netsys jan feb mar apr maj jun jul aug sep okt nov dec Netsys Företagstaxi Totalt Totalt antal bokningar rullande 12 månader 2007 Netrevelations produkter Netrevelations produkter utgörs av FöretagsTaxi och Netsys. Företagstaxi lanserades 1990 och är en administrativ tjänst som innebär att den anställde betalar taxin med kupong och att företaget erhåller en specificerad faktura i efterskott. Netsys är en helt biljettlös reseprodukt som utformas utifrån kundspecifika önskemål. Dessa utgörs t ex av prioriterade taxiföretag, samåkning utifrån specifika tidskriterier samt uppdrag till Netrevelation att bevaka ankomsttider för flyg och tåg vid hämtning. Därutöver erbjuder Netrevelation resegaranti som innebär att kunden erhåller ersättning vid förseningar. Netrevelations intäkter utgörs av fakturerade taxiresor samt de tilläggstjänster som erbjuds genom Netsys. Genom avtal med olika taxibolag erlägger transportören en provision till Netrevelation utöver den rabatt på transporten som tillfaller kunden. Denna provision och intäkterna avseende tilläggstjänsterna utgör basen för Netrevelations intjäning. Under de senaste åren har Netrevelation haft som strategi att erbjuda de befintliga kunderna inom FöretagsTaxi möjligheten att teckna avtal avseende Netsys som är en mer utvecklad produkt och som innebär stora fördelar för kunderna. Transportkostnad Netsys Netsys För kunderna innebär Netsys en möjlighet att styra taxianvändningen inom företaget och att därmed uppnå ett kvalitetssäkrat och kostnadseffektivt resande. Utifrån kundernas specifika önskemål och behov lägger Netrevelation upp en särskild reseprofil som utgör grunden för de transporter som utförs för kundens räkning. Reseprofilen innehåller vilka på företaget som har rätt att boka körningar och hur bokningen skall ske samt vilka taxiföretag som skall prioriteras och förutsättningar för samplanering av resor. Beträffande samplaneringen kan kunden lägga in restriktioner med avseende på längsta godtagbara resetidsförlängning samt om samåkning kan ske med resenärer som ej är anställda i företaget. antal bokningar 1. Transportkostnad utan Netsys 2. Kostnadsbesparing genom Netsys 3. Tilläggstjänster genom Netsys 4. Transportkostnad inkl. tilläggstjänster genom Netsys Inlärningskurva Netsys Netrevelations tilläggstjänster såsom ankomstbevakning och resegaranti samt om dessa är obligatoriska eller beställs av resenären i samband med bokningen framgår också av reseprofilen. Kunden betalar ett fast rabatterat pris för transporten samt ersättning för valda tilläggstjänster. Resenären erlägger ingen betalning till chauffören eller taxiföretaget utan betalning sker till Netrevelation mot faktura i efterskott. Genom att använda Netsys erhåller kunden kvalitetssäkrade taxitransporter med enklare och säkrare betalning. Därutöver erhålls olika typer av tilläggstjänster. Totalt sett innebär detta att kunden erhåller en individuellt anpassad reseprodukt med tilläggstjänster till ett fast pris för en lägre kostnad än en traditionell taxiresa. När kunderna har tecknat avtal att utnyttja Netsys för företagets taxiresor startar en process att implementera systemet hos nyttjarna inom kundföretaget. Erfarenheterna har visat att det tar upp till två år innan en större del av de anställda har börjat använda Netsys regelbundet. Detta beror dels på att det tar tid att få ut informationen om systemet i stora organisationer dels att det tar en viss tid innan de anställda har blivit förtrogna med sättet att boka. När väl resenärerna har lärt sig hur systemet fungerar är återanvändningsfrekvensen hög Utveckling avseende bokningar genom Netsys för nya kunder, rullande 12 mån. I takt med att Internet-användandet utvecklas och att självbokningssystem successivt blivit allt vanligare i olika sammanhang förväntas tiden från införande tills att större delen av nyttjarna på företagen använder Netsys komma att förkortas. Genom att taxiresor har blivit en större andel av resekostnaderna, bl a till följ av att t ex flygpriserna har sjunkit, förväntas företagen dessutom att av kostnadsskäl styra taxiresandet i större utsträckning än tidigare. 10

11 Kunder och konkurrenter Kunderna utgörs av företag, myndigheter och andra organisationer som tecknar avtal med Netrevelation avseende taxitransporter. Den primära målgruppen är stora företag och organisationer med många anställda som är stora nyttjare av taxi. Inom detta segment finns de största möjligheterna till kostnadsbesparingar. Större organisationer styr de anställdas resande genom olika typer av resepolicys. En svårighet är ofta att säkerställa att policyn verkligen följs och att följa upp utvecklingen avseende olika resekostnadsslag. Netrevelations produkter ger kunderna utökade möjligheter att styra de anställdas resebeteende och innebär också ökade möjligheter för uppföljning och kostnadskontroll, samt möjlighet att mäta och redovisa taxiresandets miljöbelastning. Förutom avtal med slutkunderna har Netrevelation distributionsavtal med resebyråer avseende direktbokning av taxiresor i Netsys. Detta innebär att resebyrån förmedlar taxiresan men att Netrevelation har kundrelationen med resenären. För resebyråerna innebär detta att man kan erbjuda resenärerna en komplett reseprodukt som även inkluderar taxitransporter till attraktiva fasta priser. Därutöver erbjuder Netrevelation teknikavtal till enskilda taxiföretag. Här har hittills Taxi Stockholm och Taxi Göteborg valt att ingå sådana avtal. RESEBYRÅERNAS BOKNINGSSYSTEM Callcenter Taxiföretag Kunder Resebyråer Självbokning NETSYS Övrig marktransport Kundavtal Distributionsavtal TIDTABELLER OCH VÄGDATA Transportörsavtal Avtal Strategisk Affärspartner Konkurrensen utgörs av alternativa lösningar, t ex lokala taxibolag som erbjuder taxiresor på specifika sträckor till fast pris, med eller utan samåkning. Dessa erbjudanden är oftast knuta till transporter till och från flygplatserna. I vissa fall förekommer det samarbeten mellan olika taxibolag i t ex Stockholm och Göteborg. Inom transporter till och från flygplatserna konkurrerar Netrevelation med FlygTaxi som är en produkt som tillhandahålls av Svetax som ägs gemensamt av taxinäringen. Bolaget tar emot och förmedlar taxiresor till sina medlemmar som övertar kundansvaret i samband med beställningen. Detta innebär att FlygTaxi inte är en konkurrent i traditionell mening utan snarare ett marknadsföringsbegrepp som avser de körningar som förmedlas genom det gemensamägda bolaget. Det finns ingen aktör på marknaden som tillhandahåller Netrevelations rikstäckande kvalitetssäkrade erbjudande av taxiresor och som direkt gentemot kunden ansvarar för genomförandet oavsett var i landet resan sker. Genom att Netrevelation anlitar olika taxiföretag, även på samma orter, innebär det att varje kunds önskemål och intressen prioriteras vid valet av utförande taxiföretag. 11

12 Förvaltningsberättelse Netrevelation AB har sitt säte i Helsingborg. Styrelsen och verkställande direktören för Netrevelation AB (publ), org. nr , får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för Verksamheten Netrevelation grundades 1990 och är ett affärssystemföretag specialiserat på transportlogistik som inkluderar taxiresor. Netrevelation kan via sitt egenutvecklade affärssystem, Netsys, koppla samman tåg-, buss-, färj- och flygtrafik med taxitransporter. Netsys är en helt biljettlös reseprodukt som utformas utifrån kundspecifika önskemål. Netsys innebär att kunderna erhåller ett kostnadseffektivt resande och möjlighet att styra taxianvändning, samordna taxiresor och kontrollera resandet. Netrevelation tar betalt genom en transaktionsersättning för varje resa eller transport som säljs. Tillsammans med en affärspartner, som t. ex. SJ, arrangerar Netrevelation ett affärsupplägg där partnerna tillsammans marknadsför, säljer och tillhandhåller tjänsterna mot slutkund. Netrevelations ambition är att helhetslösningen skall göra transporten enklare, säkrare och mer ekonomisk för de inblandade parterna. Ägarförhållanden Netrevelations AB:s aktier är sedan 14 mars 2001 listade på First North vid OM Stockholmsbörsen. Per den 31 december 2007 var antalet aktieägare st (7 198) st. Större aktieägare är Roger Blomquist (privat och via bolag) med 16,16% av röster och kapital, Försäkringsaktiebolaget Avanza pension med 7,92 %, Bylin med familj med 6,91 %, Nilawan Lakom med 5,16 % av röster och kapital. De 10 största ägarna representerar 45,91 % av röster och kapital. Aktien Antalet aktier uppgår till Det finns endast ett aktieslag och alla aktier besitter samma rösträtt. Alla aktier har lika delar i bolagets vinst och tillgångar. Aktiekapitalet i Netrevelation uppgick vid räkenskapsårets slut till ,70 SEK. Under 2003 utgavs två konvertibla förlagslån om KSEK och under 2004 utgavs ytterligare två konvertibla förlagslån om KSEK. Under 2007 har förlagslån om 447 KSEK konverterats till nya aktier. Vid räkenskapsårets utgång uppgår konvertibla förlagslån till 628 KSEK som vid full konvertering ger nya aktier och en ökning av aktiekapitalet med ,90 kronor. Den 31 oktober 2007 återbetalades resterande konvertibla skuldebrev 4 och 5 om sammanlagt KSEK. Konvertering av lån 6 och 7 sker mellan den 1 oktober och 15 oktober Den högsta noterade aktiekursen var 1,89 SEK den 8 januari 2007 och den lägsta noterade aktiekursen var 0,48 SEK den 28 december Aktiekursen den 31 december 2007 var 0,48 SEK (1,52 SEK). Marknadsvärdet på samtliga noterade Netrevelation aktier uppgick den 31 december 2007 till ca 71 MSEK. Antalet omsatta aktier under året var ( ). Den genomsnittliga omsättningen per börsdag var ( ) aktier och det totala omsatta värdet under året var 85 (118) MSEK. Detta motsvarar 0,3 (0,5) MSEK per börsdag. Marknadsutveckling Under 2007 visade bolaget omsättningstillväxt jämfört med föregående år. Netrevelation omsatte 120 MSEK 2007 vilket är knappt 2 % av den totala beräknade marknaden i Sverige. Väsentliga händelser under 2007 Under året ökade omsättningen med 26 % (11 %) och uppgår nu till 121 MSEK. Ökningen per kvartal jämfört med motsvarande kvartal föregående år; 22% Q1, 25% Q2, 28% Q3 samt 30% Q4 visar att den positiva trenden förstärks. Huvuddelen av tillväxten härrör från existerande kunder medan endast en mindre del kommer från nytillkomna kunder som är under infasning. Rörelseresultatet (Ebitda) för perioden uppgick till -1,0 MSEK (+0,1) och resultat efter skatt uppgick till -5,3 MSEK (-7,6). Resultatutvecklingen är, förutom den ökade omsättningen, främst en effekt av att kostnaderna ökat (i huvudsak personal-, marknadsföringsoch utvecklingskostnader samt rörliga kostnader för inhyrt Call- Centre) medan avskrivningarna minskat. Bruttomarginalen uppgick till 16,6% (16,7). Under senare delen av året har anslutning av myndigheter till avtalet med Försvarsmakten ( FMLOG-avtalet ) ökat markant och fortsatt efter årsskiftet. För året har endast 2,5 MSEK realiserats men en avsevärd ökning av volymerna har skett under december och januari Volymen vid månadsskiftet januari / februari 2008 motsvarar en årstakt om ca 25 MSEK. Implementeringen av nya myndigheter fortsätter och tillväxten inom ramen för avtalet kommer att vara betydande. Under året har betydande investeringar gjorts i uppgraderingar av system, utveckling av bokningskanaler samt integrering mot resebyråer. Ett helt nytt system för bokning via Amadeus självbokningssystem AeTM har utvecklats. Det gör att bolaget nu är väl rustat för fortsatt ökad tillväxt och investeringstakten kommer att återgå till en mer normal nivå. Ekonomisk översikt - resultat och finansiell ställning Resultat Koncernens rörelseresultat före avskrivningar (Ebitda) uppgick under 2007 till -984 KSEK jämfört med +147 KSEK för föregående år. Resultat efter skatt uppgick till (-7 560) KSEK. Avskrivningarna utgör (6 772) KSEK och fördelas på goodwill, (2 952) KSEK, som skrivs av på 10 år, övriga immateriella tillgångar, 516 (3 403) KSEK, som skrivs av på 5 år, samt hårdvara och inventarier, 453 (417) KSEK, som skrivs av på 3-5 år Bruttomarginal Bruttomarginalen uppgick under perioden som helhet till 16,6 % (16,7 %). Övriga rörelsekostnader Övriga externa kostnader exklusive transportörersättningar och distributionskostnader, uppgick under fjärde kvartalet till (3 380) KSEK och för helåret till (11 719) KSEK. Bakom kostnadsökningen ligger främst ökad marknadsbearbetning, konsultkostnader samt ökade rörliga kostnader för inhyrt CallCenter/trafikledning. Personal Personalkostnaderna uppgick för helåret till (4 520) KSEK. Ökningen beror på ökat antal anställda i samband med vår satsning på försäljning och marknadsföring samt förstärkt företagsledning. 12

13 Förvaltningsberättelse Likviditet och finansiering Likvida medel inklusive outnyttjade krediter uppgick per 31 december till (17 978) KSEK och kassalikviditeten var 110 % (193%). Beviljad checkkredit uppgick till KSEK. Koncernens soliditet var vid årets utgång 34% (51%) och räntebärande skulder uppgick till (7 358) KSEK. Räntebärande skulder avser i huvudsak utgivna konvertibla förlagslån om sammanlagt 628 (5 142) KSEK. Löptiden är 4 år och löper med en årlig ränta om ca 7 procent (Stibor %). Under det fjärde konverteringstillfället (1-15 oktober) konverterades ytterligare 447 KSEK av utestående konvertibla skuldebrev 4 och 5 till nya aktier. Den 31 oktober 2007 återbetalades resterande konvertibla skuldebrev om sammanlagt KSEK jämte ränta om 350 KSEK. Förfallodagen för de utestående konvertibla lånen 6 och 7 är 31 oktober Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick under 2007 till (-788) KSEK och efter förändring av rörelsekapital till (-5 060) KSEK. Kassaflöde som helhet uppgick under perioden till (14 660) KSEK. I oktober 2006 genomfördes en företrädesemission vilken tillförde bolaget drygt 25 MSEK efter emissionskostnader. Denna emission har genomförts för att skapa en finansiell stabilitet i bolaget och för att möjliggöra en satsning på nya kunder och utveckling av produkter. Risker och riskhantering Vid bedömning av Netrevelations framtida utveckling är det av vikt att beakta riskfaktorer som kan komma att ha en negativ påverkan på bolagets verksamhet, finansiella ställning och framtidsutsikter. Kreditrisker Kreditrisk definieras som risken att bolagets motpart ej fullgör sina avtalsförpliktelser. Netrevelation minimerar kreditrisker genom stort antal kunder med vilka vi tecknar avtal. Finansieringsrisker För att minimera påverkan på kassaflödet har bolaget tidigare finansierat bolagets vidareutveckling genom nyemission. Framtida utveckling beräknas kunna ske via löpande kassaflöde. Operationella risker Operationell risk definieras som risken för förlust på grund av den mänskliga faktorn, brister i interna rutiner eller på grund av externa händelser. De operationella riskerna hanteras framför allt genom att Netrevelation noggrant dokumenterar rutiner och säkerställer att verksamheten har tillräckligt många och kompetenta medarbetare. Den verkställande ledningen sörjer för att varje anställd kan identifiera de operationella riskerna i sin egen verksamhet och känner till rutinerna för att hantera dessa risker. Den verkställande ledningen i Netrevelation svarar för utvecklingen och underhållet av rutinerna för hantering av operationella risker. Förluster på grund av operationella risker kan reduceras också genom försäkringar. Den verkställande ledningen och styrelsen sörjer för att försäkringsskyddet ses över regelbundet. IT-säkerhet För att minimera riskerna för IT-säkerheten organiserar bolaget själv driften av IT-systemet med tillhörande dagliga backupsystem. Bolaget har säkerställt driften med ett reservkraftverk. Investeringar Under året har systemutvecklingskostnader aktiverats i balansräkningen med (4 985) MSEK. Balanserade systemutvecklingskostnader avser i huvudsak projekt Jernhusen som omfattar leverans av ett logistiksystem på Stockholm Central och Göteborg Central samt investeringar i projekt för resebyrådistribution. Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar utgörs av dator- och kontorsutrustning och har under året uppgått till (307) KSEK. Framtidsutsikter Avseende resultat och omsättning lämnar vi normalt inga prognoser. För 2008 har dock styrelsen, i ett pressmeddelande samt i samband med bokslutskommunikén, uttalat att man bedömer att tillväxten 2008 kommer att överstiga nivån för Netrevelation har tagit flera avgörande steg mot de långsiktiga mål som tidigare fastlagts. Vår långsiktiga ambition är att ha en tillväxt om 25% i genomsnitt per år, en bruttomarginal på 18% och en nettomarginal på 10%. Med återgången till normal investeringstakt och som en följd av ökad tillväxt, framför allt i icke kapitalbindande affärer, beräknar vi att bolaget under 2008 kommer att uppvisa positivt kassaflöde. I slutet av januari mottog bolaget en uppsägning av avtalet med en större kund, TeliaSonera. Avtalet upphör den 25 april 2008 och medför givetvis ett visst bortfall av volym. Trots detta är det bolagets bedömning att tillväxten 2008 kommer att överstiga nivån för Styrelsens arbete Netrevelation ABs styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av lägst tre och högst sju ledamöter med högst en suppleant. Under 2007 bestod styrelsen av fyra ledamöter som valdes på årsstämman den 7 maj På det efterföljande konstituerande styrelsemöte omvaldes Roland Bengtsson till styrelsens ordförande. Under verksamhetsåret har styrelsen genomfört 7 protokollförda styrelsesammanträden. Vid varje styrelsemöte framläggs ekonomisk och finansiell rapport för verksamheten. I övrigt har vid dessa möten särskild uppmärksamhet ägnats åt bl. a resultatbudget, status i pågående projekt, avtalsfrågor, delårsrapporter, bokslutskommuniké och årsredovisning. Styrelsens arbetsordning innehåller regler och riktlinjer för arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören och en instruktion för ekonomisk rapportering. Medarbetare i bolaget deltar vid styrelsens sammanträden som föredragande eller sekreterare. Utdelningsförslag Styrelsen föreslår bolagsstämman att ingen utdelning lämnas för Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Balanserad vinst SEK Årets resultat SEK Totalt SEK Styrelsen föreslår att vinstmedel disponeras så att; i ny räkning överförs SEK Totalt SEK 13

14 5 år i sammandrag Femårsöversikt Omsättning och resultat Nettoomsättning Rörelseresultat Ebitda Resultat efter finansiella poster Årets resultat Lönsamhet Bruttomarginal, % 16,6 16,7 16,3 15,8 15 Rörelsemarginal, % Neg Neg Neg Neg Neg Nettomarginal, % Neg Neg Neg Neg Neg Räntabilitet på eget kapital, % Räntabilitet på sysselsatt kapital, % Finansiell ställning Balansomslutning Eget kapital Justerat eget kapital Sysselsatt kapital Soliditet % Skuldsättningsgrad, ggr 0,1 0,3 1,1 0,9 0,6 Räntetäckningsgrad, ggr Neg Neg Neg Neg Neg Likviditet Kassalikviditet, % Investeringar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Personal Medelantal anställda, st Löner och ersättningar Data per aktie Resultat per aktie -0,04-0,06-0,071-0,095-0,092 Utdelning, SEK Totalavkastning, % Eget kapital per aktie, SEK 0,16 0,20 0,08 0,12 0,20 Substansvärde per aktie, SEK 0,16 0,20 0,08 0,12 0,20 Börskurs 31 december, SEK 0,48 1,52 1,84 0,80 0,86 Antal utestående aktier Definitioner Ebitda: Rörelseresultat före finansiella poster ökat med årets avskrivningar. Bruttomarginal: Resultat efter transportörersättningar och distributionskostnader i procent av omsättningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av nettoomsättningen. Vinstmarginal: Rörelseresultat före skatt i procent av omsättningen. Räntabilitet på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Räntabilitet på sysselsatt kapital: Resultat efter finansnetto + ränte- och finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Soliditet: Eget kapital inkl minoritet i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad: Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital. Justerat eget kapital: Eget kapital + obeskattade reserver uppskjuten skatt. Sysselsatt kapital: Eget kapital + räntebärande skulder. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar inkl beviljade ej utnyttjade krediter med avdrag för varulager i förhållande till kortfristiga skulder. Resultat per aktie: Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier. Totalavkastning: Kursutveckling i procent för bolagets aktie inkl lämnad utdelning under perioden. Eget kapital per aktie: Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen. Antal utestående aktier: På balansdagen hos Bolagsverket registrerat antal aktier med tillägg för tecknade aktier i pågående emissioner. Räntetäckningsgrad: Resultat före skatt ökat med räntekostnader i förhållande till räntekostnader. 14

15 Koncernens resultaträkning KSEK Not Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat Årets resultat Resultat per aktie före utspädning, SEK 10-0,04-0,06 Resultat per aktie efter full utspädning, SEK -0,04-0,06 Genomsnittligt antal aktier vid beräkning av resultat per aktie, st* *) Antalet aktier efter full konvertering uppgår till ( ). 15

16 Koncernens balansräkning Tillgångar, KSEK Not Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 11 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Goodwill Materiella anläggningstillgångar 12 Inventarier och installationer Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Not Eget kapital 15 Aktiekapital Ej registrerat aktiekapital - 5 Bundna reserver Fri fond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Konvertibla förlagslån Checkräkningskredit Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

17 Koncernens kassaflödesanalys Den löpande verksamheten, KSEK Not Årets resultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivning på anläggningstillgångar Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Minskning/Ökning(-) av kortfristiga fordringar Minskning(-)/Ökning av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella tillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utgivna konvertibla förlagslån/återbetalning Kostnader nyemission Förändring checkräkningskredit Nyemission Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Förändringar i koncernens eget kapital Aktiekapital Ej registrerat Reservfond Fri fond Balanserat Årets Summa aktiekapital resultat resultat eget kapital Ingående balans Resultatdisposition Kostnad för konvertering Nyemission Utgifter för nyemission Pågående nyemission Årets resultat Utgående balans Ingående balans Resultatdisposition Registrerat aktiekapital Resultatdisposition Konvertering förlagslån Årets resultat Utgående balans

18 Moderbolagets resultaträkning KSEK Not Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster: Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat Årets resultat

19 Moderbolagets balansräkning Tillgångar, KSEK Not Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 11 Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Goodwill Materiella anläggningstillgångar 12 Inventarier och installationer Finansiella anläggningstillgångar 13 Andelar i koncernföretag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Not Eget kapital 15 Bundet eget kapital Aktiekapital Ej registrerat aktiekapital - 5 Bundna reserver/ Fonder Fritt eget kapital Fri fond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Konvertibla förlagslån Checkräkningskredit Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

20 Moderbolagets kassaflödesanalys Den löpande verksamheten, KSEK Not Årets resultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivning på anläggningstillgångar Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Minskning/Ökning(-) av kortfristiga fordringar Minskning(-)/Ökning av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella tillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utgivna konvertibla förlagslån/återbetalning Kostnader nyemission Förändring checkräkningskredit Nyemission Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut Förändringar i moderbolagets eget kapital Aktiekapital Ej registrerat Reservfond Fri fond Balanserat Årets Summa aktiekapital resultat resultat eget kapital Ingående balans Resultatdisposition Konvertering Kostnad för konvertering Nyemission Utgifter för nyemission Pågående nyemission Årets resultat Utgående balans Ingående balans Resultatdisposition Registrerat aktiekapital Resultatdisposition Konvertering förlagslån Årets resultat Utgående balans