Nyckeltal (exklusive Crystone-koncernen) juli-sept 2008 juli-sept 2007 jan-sept 2008 jan-sept 2007 jan-dec 2007

Transkript

1 Delårsrapport januari september 2008

2 Omvärldsutvecklingen bromsar tillväxt och marginal. Goodwill nedskrivningar påverkar nettoresultatet. Tidigare prognos kommer inte att infrias. Slutförhandling pågår om försäljning av Crystone till huvudägarna. Styrelsen aviserar en riktad emission. Ny ledning tillträder inom kort. januari- september (exklusive Crystone) Nettoomsättning 229,9 (100,9) MSEK en ökning med 128 procent Nettoomsättning 264,4 (132,9) MSEK en ökning med 99 procent, inklusive Crystone Rörelseresultat 14,6 (11,6) MSEK, en ökning med 26 procent Rörelseresultat 4,9 (15,2) MSEK, inklusive Crystone Rörelseresultat före nedskrivningar av kundfordringar från ,9 MSEK Resultat efter skatt 9,7 (7,3) MSEK Resultat per aktie 0,31 (0,49) SEK Resultat per aktie -0,16 (0,73) SEK, inklusive Crystone juli-september (Exklusive Crystone) Nettoomsättning 63,2 (35,0) MSEK, en ökning med 81 procent Nettoomsättning 75,7 (46,7) MSEK, en ökning med 62 procent, inklusive Crystone Rörelseresultat 4,3 (3,0) MSEK, Rörelseresultat 18,0 (4,6) MSEK, inklusive Crystone Resultat efter skatt 0,7 (1,9) MSEK Resultat efter skatt 14,7 (3,6) MSEK varav nedskrivningar av goodwill, hänförlig till verksamhet under avyttring, utgör 14,0 MSEK, inklusive Crystone Resultat per aktie 0,04 (0,07) SEK Resultat per aktie 0,54 (0,16) SEK, inklusive Crystone Kassaflödet från den löpande verksamheten har förbättrats jämfört med föregående kvartal med 4,9 och är i perioden 0,9 MSEK Styrelsen har efter en auktionsprocess accepterat ett bud på Crystone från huvudägarna Mattias Kaneteg och Åke Eriksson. Slutförhandling pågår, budet innebär ett likviditetstillskott om 24 MSEK och en tilläggsköpeskilling om högst 10 MSEK. Dan Sehlberg har utsetts till ny VD. Håkan Juserius har utsetts till ny finanschef och vvd. Dan tillträder den 17 november och Håkan den 1 december. Styrelsen har kallat till extra bolagsstämma den 12 november för att besluta om optionsprogram till VD och vvd, nyval till styrelsen samt bemyndigande att genomföra nyemission. Nyckeltal (exklusive Crystone-koncernen) juli-sept 2008 juli-sept 2007 jan-sept 2008 jan-sept 2007 jan-dec 2007 Nettoomsättning, KSEK EBITDA, KSEK EBITDA, marginal 5,5% 10,5% 7,3% 12,7% 13,4% Rörelseresultat före nedskrivningar av kundfordringar Rörelseresultat Rörelsemarginal 6,8% 8,5% 6,4% 11,5% 12,2% Resultat efter skatt, KSEK (inklusive Crystone) Resultat per aktie före utspädning (inklusive Crystone - SEK) 0,54 0,16 0,16 0,73 1,01 Kassaflöde före förändringar i rörelsekapitalet, KSEK (inkl Crystone) Kassaflöde från den löpande verksamheten, KSEK (inkl Crystone) Likvida medel, KSEK (inklusive Crystone) Eget kapital per aktie, SEK 11,80 12,06 11,80 12,06 13,01 Soliditet, % 62% 73% 62% 73% 56% Nettoskuld (inklusive Crystone) Börskurs vid periodens slut, SEK 5,20 24,00 5,20 24,00 16,80 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) Antalet aktier vid periodens utgång, tusental Antal anställda vid periodens slut Informationen är sådan som Getupdated Internet Marketing AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades till offentliggörande den 12 november 2008 klockan 09:00. 2

3 Detta är Getupdated Internet Marketing Getupdated är en snabbväxande helhetsleverantör på marknaden för internetmarknadsföring och onlinekommunikation och är en av de ledande aktörerna inom segmentet organisk sökmarknadsföring. Bolaget marknadsför och tillhandahåller ett omfattande utbud av produkter och tjänster för marknadsföring på internet såsom annonsering, sökmarknadsföring, sökmotoroptimering, affiliatemarknadsföring, trafikanalys, internetstrategier, webb- och portalutveckling, webbdesign, e-handel, communities samt webbhotell. Getupdateds kunder är företag och organisationer som vill nå sina kunder och göra affärer på internet. Sedan 1999 har företaget hjälpt många företag att utveckla sin verksamhet på internet, bland andra Tele2, Unibet, Intrum Justitia, OKQ8 och Eurosport. Getupdated har cirka 320 anställda i Sverige, Norge, Storbritannien, Frankrike och USA och är sedan juli 2007 listat på First North, en alternativ marknadsplats som är en del av OMX Nordiska Börs. Getupdateds huvudstrategier i korthet Helhetslösningar marknadens bredaste produktoch tjänsteutbud. Hög tillväxt bolaget ska växa organiskt och via förvärv. Korsförsäljning brett erbjudande skapar förutsättningar för korsförsäljning. Bästa arbetsplats i ett kunskapsföretag som Getupdated är medarbetarnas kompetens och lojalitet en förutsättning för långsiktig lönsamhet. Internationell plattform närvaro på flera marknader attraherar internationella kunder. Närvaro i de stora språkgrupperna är en förutsättning för lönsam internationell tillväxt. 3

4 VD kommenterar Tredje kvartalet är normalt bolagets svagaste kvartal till följd av semesterperioden. Samtidigt har den världsomfattande turbulensen på finansmarknaderna i höst i kombination med en försvagning av den reala ekonomin påverkat kundernas investeringsvilja negativt. Detta i kombination med en nedskrivning om 14 MSEK i samband med försäljningen av Crystone har lett till att utfallet för tredje kvartalet blivit väsentligt sämre än vad som tidigare förutsetts. Utvecklingen under årets sista kvartal är svårbedömd, även om delar av verksamheten uppvisar fortsatt god utveckling. Långsiktigt ser jag ingen anledning att revidera uppfattningen om en fortsatt god tillväxt för området internetmarknadsföring. En svagare konjunktur ger kunderna ännu större incitament att välja en marknadskanal där resultatet är lättare att mäta. Enligt European Interactive Advertising Association (EIAA) så satsar Europeiska annonsörer på Internet trots bistrare ekonomiska tider. 73 procent anger att de ökar sitt användande av internet som annonsplats och hela 80 procent i undersökningen uppger att de kommer att öka sina satsningar på sökannonsering de kommande två åren. Vi har en ledande position i Sverige och en stark bas i Storbritannien och kan erbjuda kunderna marknadens sannolikt bredaste produktprogram tillsammans med vår huvudprodukt sökmarknadsföring. Det utgör basen för vår fortsatta expansion. Getupdated har de senaste åren förvärvat många bolag. Konsolideringen av dessa har medfört större svårigheter än väntat vilket påverkar resultatet negativt. Integration av de förvärvade bolagen har ansträngt organisationen. Under året har stort fokus lagts på att förbättra koncernens kassaflöde. Mot den bakgrunden är det glädjande att kassaflödet förbättrats under det tredje kvartalet vilket normalt sett är bolagets svagaste. Under kvartalet blev kassaflödet från den löpande verksamheten svagt negativt - 0,9 MSEK inklusive Crystone jämfört med -9,9 MSEK för samma period 2007 och -9 MSEK under första halvåret En rad åtgärder gav ett positivt kassaflöde för den kvarvarande verksamheten, exklusive Crystone, under kvartal tre med cirka 1 MSEK. Det brittiska dotterbolaget JustSearch som ingår i affärsområdet Internet Media har under kvartalet nått ny rekordnivå med en omsättning på 18,7 MSEK och ett rörelseresultat på 8,0 MSEK. Den snabba avmattningen på den brittiska marknaden har dock inneburit att en ambitiös prognos inte kunnat infrias. Till glädjeämnena hör att affärsområdet Internet Solutions presenterat ett mycket bra resultat med en omsättning på 8,8 MSEK och ett rörelseresultat på 1,8 MSEK i september. Styrelsen har tidigare aviserat en försäljning av dotterbolaget Crystone, som är ett av landets största web hotell. Som tidigare meddelats har bolagets huvudägare Mattias Kaneteg lagt ett bud på bolaget. I en auktionsprocess har vi under hösten försökt hitta en extern budgivare med ambitionen att få ett bättre bud på Crystone. Vi kan nu konstatera att, trots stort intresse, har inget finansierat och högre bud erhållits. Finanskrisen har försvårat processen. Även Kaneteg har haft svårigheter att säkerställa sitt bud och därför bjudit in styrelseledamoten Åke Eriksson, vilket styrelsen i övrigt efter noggrann bedömning accepterat. Ett prin- cipavtal har tecknats och ett komplett överlåtelseavtal kommer att undertecknas de närmaste dagarna. Försäljningen till bolagets huvudägare skall vidare godkännas av extra bolagsstämma enligt reglerna om närståendetransaktion i publika bolag. Försäljningen innebär att Getupdated erhåller ett likviditetstillskott om 24 MSEK på tillträdesdagen efter justering för skulder, koncerninterna mellanhavanden samt avdrag för kundfordringar äldre än sex månader. Därutöver har Getupdated goda möjligheter att inom ett år räknat från tillträdesdagen den 1 december 2008 erhålla en omsättningsbaserad tilläggsköpeskilling om högst 10 MSEK. Avtalet innebär att koncernmässig goodwill måste skrivas ned med 14 MSEK, vilket belastar periodens resultat. Kassaflödet från JustSearch är väsentligt sämre än beräknat, trots att den underliggande verksamheten utvecklas väl. En anledning är att kunderna, till följd av konjunkturavmattningen, kräver längre betalningsperioder innebärande att kundfordringar med förfall inom 12 månader i JustSearch uppgick till 32 MSEK vid utgången av september. Det har inte varit möjligt att sälja eller belåna dessa kundfordringar under pågående finanskris i Storbritannien. Vi arbetar med att hitta en lösning på detta och tror att möjligheterna ökar nu när de brittiska bankerna fått statligt stöd. Vi arbetar parallellt på ett tredje spår att förbättra likviditeten i koncernen. Styrelsen kommer på extra bolagsstämma den 12 november att begära mandat för en nyemission till marknadsmässiga villkor. Emissionen avses genomföras som en riktad emission. Jag ser mycket positivt på våra framtida möjligheter. Vi har en bra position på en växande marknad. Och med Dan Sehlberg som ny VD och Håkan Juserius som ny CFO på plats inom kort har vi säkerställt att kompetens finns för att utveckla vår affär. Johan Kadar Verkställande direktör 4

5 Siffrorna inom parentes avser motsvarande period föregående år och exklusive Crystone om ej annat anges. Omsättning och resultat Rapportperioden juli - september 2008 Nettoomsättningen för tredje kvartalet 2008 uppgick till 63,2 (35,0) MSEK. Detta motsvarar en tillväxt på 81 procent jämfört med tredje kvartalet Under tredje kvartalet uppgick rörelseresultatet till -4,3 (3,0) MSEK. Detta resultat belastades med nedskrivningar av kundfordringar på 0,8 MSEK Rörelseresultatet inklusive Crystone uppgick till -18,0 (4,6) MSEK, varav nedskrivningar av goodwill utgör 14,0 MSEK. Delårsperioden januari-september 2008 Nettoomsättningen för perioden januari-september uppgick till 229,9 (100,9) MSEK. Detta motsvarar en tillväxt på 128 procent jämfört med motsvarande period förgående år. För niomånadersperioden uppgick rörelseresultatet till 14,6 (11,6) MSEK. Detta resultat belastades med nedskrivningar av kundfordringar på 5,7 MSEK. Rörelseresultatet inklusive Crystone uppgick till 4,9 (15,2) MSEK, varav nedskrivningar av goodwill utgör 14,0 MSEK. Nettoomsättning och resultat per kvartal i tidningar minskar. 77 procent av respondenterna i undersökningen ansåg att annonsering online hade ett positivt inflytande på hur företagets varumärke uppmärksammas. 40 procent av annonsörerna ser nu internet som en mycket viktig kanal för att påverka inköpsbeslut, 46 procent för att generera försäljning och 23 procent ser det som ett sätt att öka kundlojalitet. Hela 80 procent av respondenterna i undersökningen uppger att de kommer att öka sina satsningar på sökannonsering de kommande två åren. Fortsatt stark tillväxt inom sökmarknadsföring bekräftar även Jupiter Researchs undersökning som släpptes i september. Resultatet av denna visar att Cirka 70 procent av de europeiska företag som idag regelbundet använder sökordsmarknadsföring planerar att öka investeringarna det kommande året. Jupiter beräknar att sökordsmarknadsföringen bara i Norden kommer att omsätta 700 miljoner euro 2012, vilket är mer än en fördubbling jämfört med 2007 Verksamhet Verksamheten i Getupdated bedrivs i tre affärsområden, Internet Media, Internet Solutions och Webhosting. Nettoomsättning per affärsområde, Q Webhosting 15% Nettoomsättning, MSEK 120 Rörelseresultat, MSEK 15 Internet Media 65% Internet Solutions 20% Rörelseresultat före nedskrivningar per affärsområde, Q Q Q Q Q Q Q KSEK Nettoomsättning Rörelseresultat 3 Marknad Enligt European Interactive Advertising Association (EIAA) så satsar Europeiska annonsörer på Internet trots bistrare ekonomiska tider. 73 procent anger att de ökar sitt användande av internet som annonsplats medan 31 procent av annonsörerna anger att marknadsföring i tv minskar och 40 procent att annonseringar Internet Media Internet Solutions 154 Webhosting 214 5

6 Intäkter och rörelseresultat per affärsområde, Q MSEK Affärsområde Intäkter Q (Q3 2007) Rörelseresultat Q (Q3 2007) Internet Media 53,2 (21,1) 5,7 (2,3) Internet Solutions 16,3 (12,1) 0,2 (2,7) Webhosting 12,5 (11,9) 13,8 (1,8) Koncerngemensamt 6,3 (2,5) 9,8 ( 2,0) Verksamhet under försäljning 12,5 ( 11,9) 13,8 ( 1,8) Totalt 63,2 (35,7) 4,3 (3,0) Intäkter per geografisk marknad, Q Övriga Världen 2% Övriga Europa 33% Sverige 65% Internet Media Inom affärsområdet Internet Media, där huvuddelen av verksamheten finns i Sverige och England, och de mindre delarna i Frankrike och USA har tillväxten inte varit lika snabb som förväntat under kvartal tre. Den engelska verksamheten utvecklas, trots en vikande konjunktur, mycket väl och dotterbolaget JustSearch uppvisade under perioden sitt bästa kvartal någonsin försäljningsmässigt. Trivselhus, Life Hälsokostbutikerna och Läkare utan gränser. Nettoomsättningen inom Internet Media för tredje kvartalet uppgick till 53,2 (21,1) MSEK ökning med 152 procent jämfört med motsvarande period Rörelseresultatet uppgick till 5,7 (2,2) MSEK ökning med 159 procent jämfört med motsvarande period Internet Solutions Under semesterperioden juli och augusti var verksamheten begränsad men under september månad har affärsområdet Internet Solutions presterat sitt bästa resultat hittills med en omsättning på 8.8 MSEK och ett rörelseresultat på 1.8 MSEK. Nya kunder under perioden inom Internet Solutions är exempelvis Privatgirot, CarlLamm och Sandvik. Nettoomsättningen inom Internet Solutions för tredje kvartalet uppgick till 16,3 (12,0) MSEK ökning med 36 procent jämfört med motsvarande period Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till -0,2 (2,7) MSEK minskning med 2,9 MSEK. Minskningen jämfört med kvartal tre 2007 förklaras med att de förvärvade verksamheterna Cross och SolarPlexus förvärvades efter semesterperioden den 15 augusti 2007 och drog inte ner resultatet under juli och halva augusti som de gör Ackumulerat rörelseresultat för niomånadersperioden är 5,9 (6,5) MSEK. Nettomsättning per produkt-/tjänstegrupp inom Internet Solutions, Q Nettoomsättning och rörelseresultat för JustSearch MSEK jan-jun 2008 jul-sep 2008 jan-sep 2008 Nettoomsättning 25,4 18,7 44,1 Rörelseresultat 13,1 8,0 21,1 Övrigt 2% Supportavtal 6% Mjukvara, tredjepart 10% Mjukvara, egen 2% Konsulttimmar 66% Fast pris 14% I Sverige är försäljningen mindre än budgeterat under kvartalet. De främsta orsakerna till detta är att ett antal säljare slutat samt att nyrekrytering ej skett i förväntad takt. Tillsammans med turbulensen på marknaden i slutet av perioden påverkar detta både omsättning och resultat. Området sökmarknadsföring fortsätter att visa hög tillväxt och lönsamhet under det tredje kvartalet. Främst inom sökmotoroptimering, men även gällande sponsrade länkar. Dotterbolaget MediaAnalys (ägarandel 51%) fortsätter sin snabba tillväxt och tecknade nyligen avtal med sin 1.800:e kund sedan starten år Affiliateverksamheten i Sverige fortsätter att växa och har nu över affiliates, vilket gör Getupdated till en av de största aktörerna på marknaden räknat i antalet affiliates. Under perioden lanserades två nya produkter för internetmarknadsföring; E-postmarknadsföring och online videomarknadsföring. Med E-postmarknadsföring kan företag snabbt marknadsföra sig med riktade erbjudanden till olika målgrupper, både inom business to business och business to consumer. Området växer snabbt och flertalet kunder lägger nu in E-postmarknadsföring i sina medieplaner inför Nya kunder under perioden är exempelvis Webhosting Affärsområdet Webhosting bedriver under varumärket Crystone webbhotellverksamhet. Verksamheten är en av Sveriges största. Under kvartalet har Crystone avvecklat serverhallen och kontoret i Malmö, vilket på sikt ger kostnadsbesparingar men belastar perioden med engångskostnader. Utbyggnaden av serverhallen i Stockholm har blivit försenad och följden av detta är att nyförsäljning av serverhosting uteblivit vilket påverkat försäljningen negativt under perioden. Nettoomsättning per land inom Webhosting, Q Norge 22% Sverige 78% Nettoomsättningen inom Webhosting för tredje kvartalet uppgick till 12,5 (11,9) MSEK, en ökning med 5 procent jämfört 6

7 med motsvarande period föregående år. Rörelseresultat uppgick till 13,8 (1,8) MSEK efter nedskrivning av goodwill om 14 MSEK. Personal och organisation Antalet anställda vid periodens utgång uppgick till 319, jämfört med 303 vid ingången av Det är en ökning med cirka 5 procent. Försäljning av Crystone För att säkerställa bolagets kommande åtaganden i form av tilläggsköpeskillingar och amortering på banklån har styrelsen tidigare informerat om att verksamheten inom webhosting i dotterbolaget Crystone skall säljas. Under augusti mottog styrelsen ett bud på Crystone från bolagets huvudägare Mattias Kaneteg. Styrelsen har tidigare meddelat att den ser positivt på Kanetegs bud, men valt att anlita Ceres Corporate Advisors med uppdrag att i en organiserad försäljningsprocess söka hitta ett externt och högre bud. Styrelsen kan nu konstatera att den processen inte givit något högre bud. Ett flertal intressenter har anmält intresse, men ingen har kunnat lägga ett finansierat och bättre bud än Kaneteg. Under tiden har även Kanetegs finansiella förutsättningar att fullfölja en affär påverkats av den pågående finanskrisen. Kaneteg har därför bjudit in styrelseledamoten Åke Eriksson att delta i köpet av Crystone. Styrelsen har efter en noggrann utvärdering accepterat detta och tecknat principavtal om försäljning av Crystone. Försäljningen innebär att Getupdated erhåller ett likviditetstillskott om 24 MSEK på tillträdesdagen efter avdrag för skulder, justering för koncerninterna mellanhavanden samt avdrag för kundfordringar äldre än sex månader. Därutöver har Getupdated goda möjligheter att inom ett år räknat från tillträdesdagen den 1 december 2008 erhålla en omsättningsbaserad tilläggsköpeskilling om totalt högst 10 MSEK. Avtalet innebär att koncernmässig goodwill måste skrivas ned med 14 MSEK, vilket belastar periodens resultat. Försäljningen till bolagets huvudägare skall vidare godkännas av extra bolagsstämma enligt reglerna om närståendetransaktion i publika bolag. Likviditet och finansiering Koncernens likvida medel uppgick till 22,0 ( 0,5) MSEK vid periodens utgång. Under kvartal tre har amorteringar och tilläggsköpeskillingar utbetalats på cirka 7,8 MSEK. Under våren 2008 genomfördes en nyemission som tillförde cirka 60,5 MSEK efter emissionskostnader. För helåret 2008 uppgår amorteringskravet hänförlig till förvärv till cirka 65 MSEK, varav cirka 53 MSEK amorterades under de första nio månaderna. Den räntebärande nettoskulden har från årsskiftet minskat från 82,5 MSEK till 74,3 MSEK, inkl Crystone, vid utgången av niomånadersperioden. Getupdated Internet Marketing har efter en snabb expansion under 2007 etablerat en stark position inom området internetmarknadsföring och med särskilt fokus på sökmotoroptimering. Bolaget har under denna expansionsperiod varit underfinansierat och likviditeten har belastats av betydande tilläggsköpeskillingar och amorteringar hänförliga till förvärven under Likviditeten har dessutom belastats av ökad kapitalbindning, främst i kundfordringar. Under 2008 har ett antal åtgärder vidtagits för att stärka bolagets finansiella position och med särskilt fokus mot att stärka kassaflödet från rörelsen. I den svenska rörelsen har bolaget gått över till factoring och bolagets kravrutiner har förbättrats. Detta har inneburit att koncernen under det normalt svaga tredje kvartalet uppvisar ett förbättrat kassaflöde om -0,9 MSEK jämfört med -9,9 MSEK samma period ifjol. Trots vidtagna åtgärder är fortfarande kapitalbindningen hög till följd av bolagets snabba expansion, intäktsmodell samt att kunderna väljer att delbetala när konjunkturen mattas av. Bolaget arbetar aktivt med att reducera kapitalbindningen. Den allt svagare världsekonomin i kombination med den dramatiska utvecklingen på finansmarknaderna har dock inneburit att kassaflödet från rörelsen inte förbättrats i den takt styrelsen tidigare förutsett. Särskild tydlig är denna utveckling i Storbritannien, vilket påverkat verksamheten i det helägda dotterbolaget JustSearch. Bolaget har en stark och växande position på den brittiska marknaden, men i takt med att kundernas betalningsförmåga försämrats, har kunderna krävt en förskjuten betalningsmodell. Trots att den underliggande rörelsen utvecklas väl, innebär detta att kapitalbindningen i kundfordringar hos JustSearch ökat väsentligt till 32 MSEK vid utgången av tredje kvartalet. I rådande finansoro har det inte varit möjligt att frigöra likviditet ur dessa kundfordringar genom försäljning eller belåning av stocken på den brittiska finansmarknaden. Dessa dramatiska omvärldsförändringar kunde inte förutses under våren 2008 då en nyemission med företrädesrätt för aktieägarna genomfördes. Det är styrelsens bedömning att dagens extremt turbulenta miljö och finansiella osäkerhet kräver särskilda åtgärder för att säkerställa bolagets finansiella åtaganden och möjligheter att ta tillvara de affärsmöjligheter som oron i sig skapar. Mot den bakgrunden har styrelsen beslutat att vid extra bolagsstämma den 12 november begära mandat att genomföra en nyemission. Styrelsen begär mandat för att i första hand genomföra en riktad emission där tidpunkt, storlek och villkor kommer att avgöras av de marknadsmässiga förutsättningarna att genomföra en kapitalhöjning. Bolaget har att utge en tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av Just Search för deras verksamhetsår 1 december november Tilläggsköpeskillingen är prestationsbaserad och baseras på Just Searchs resultat före skatt, nedan kallat Resultatet. Om Resultatet för perioden 1 december 2007 till 3o november 2008 understiger TGBP utgår ingen tilläggsköpeskilling. Getupdated skall erlägga en rörlig tilläggsköpeskilling om Resultatet hamnar i intervallet kgbp kgbp. Inom intervallet uppgår tilläggsköpeskillingen till 307 kgbp kgbp. Upparbetat Resultat 1 december september 2008 uppgår till cirka kgbp. Betalning skall enligt avtal ske 31 Januari

8 Under fjärde kvartalet förfaller sammantaget ytterligare 12 MSEK i tilläggsköpeskillingar jämte ränta. Därutöver skall ca 25,0 MSEK erläggas till Danske Bank i amortering vid årsskiftet. Dessa åtaganden skall ställas mot den avtalade försäljningen av Crystone, styrelsens begäran om mandat för nyemission, möjligheterna att frigöra medel ur kundfordringarna hos JustSearch uppgående till 32 MSEK samt koncernens kassaflöde från den löpande rörelsen. Ambitionen är att säkerställa en nyemission om cirka 50 MSEK. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 9,5 (1,6) MSEK för niomånadersperioden. Resultatet före skatt under samma period uppgick till 54,2 ( 4,6) MSEK. Moderbolagets resultat har belastats med nedskrivningar av dotterbolagsaktier med totalt 33,9 MSEK, hänförligt bl a till Crystone om 26,0 MSEK. Aktien och ägare Getupdated-aktien handlas sedan den 11 juli 2007 under kortnamnet GIM på First North. First North är en alternativ marknadsplats som är en del av OMX Nordiska Börs. Den 30 september var börskursen 5,20 SEK och det totala börsvärdet uppgick till cirka 144 MSEK. Antalet utestående aktier uppgår till aktier, motsvarande ett aktiekapital om cirka SEK. Årsstämman i maj 2008 beslutade om ett optionsprogram, omfattande optioner, riktat till bolagets anställda och oberoende styrelseledamöter. Per den 30 september har cirka av dessa optioner utnyttjats. Största ägarnas andel av kapital och röster per 30 september 2008 Mattias Kaneteg* 19% Åke Eriksson* 17% Anders Varveus* 11% Paul Yates 5% Fredrik Berglund* 3% Johan Kadar* 3% Dennis Haga* 2% Fredrik Forssberg 1% Bernt Ohlen 1% Peter Jörgne 1% Övriga 37% *Privat och via bolag. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1.1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2.1. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för att bolaget kan komma att vara exponerat för skattetillägg uppgående till maximalt cirka 10 MSEK. Getupdated har fått uppskov med skattetillägget tills frågan är prövad av Länsrätten som nu har att behandla ärendet. Till följd av Skatteverkets beslut har köparen av det avyttrade dotterbolaget ställt krav om cirka 3,2 miljoner kronor utöver skattetillägg. Bolaget har inte reserverat för ovanstående tvister. Bolagets ståndpunkt är att det inte skett sådana ägarförändringar som skatteverket åberopat till stöd för beslutet och bolaget anser därför att skatteverkets beslut är felaktigt Väsentliga händelser efter periodens utgång Erik Penser Bankaktiebolag är från och med den 1 november ny Certified Adviser. Getupdated har även ingått avtal med Erik Penser Bankaktiebolag om likviditetsgaranti. Framtidsutsikter Den världsomfattande turbulensen på finansmarknaderna i höst i kombination med en försvagning av den reala ekonomin har påverkat kundernas investeringsvilja negativt. Detta i kombination med en nedskrivning om 14 MSEK i samband med försäljningen av Crystone har lett till att utfallet för tredje kvartalet blivit väsentligt sämre än vad som tidigare förutsetts. Utvecklingen under årets sista kvartal är svårbedömd, även om delar av verksamheten uppvisar fortsatt god utveckling. Styrelsen kan därmed konstatera att tidigare prognos inte kommer att infrias. Mot bakgrund av de exceptionella förhållandena i omvärlden, avstår styrelsen från att lämna en reviderad prognos för helåret Risker och osäkerheter Som utpräglat tillväxtföretag handlar den finansiella risken i Getupdated om att finna en optimal balanspunkt mellan tillväxt i verksamheten och sunda finanser. En relativt svag kapitalbas och begränsat kassaflöde från rörelsen gör bolaget beroende av en förtroendefull samverkan med kreditgivarna. Att reducera kapitalbindning i framför allt kundfordringar är viktigt och försäljningen av Crystone ska ses i detta sammanhang. I takt med att JustSearch får en allt större tyngd i verksamheten blir koncernen allt mer utsatt för växelkursförändringar mellan SEK och GBP. Den allmänna konjunkturutvecklingen kan komma att påverka kundernas betalningsvilja och efterfrågan på bolagets tjänster. Som utpräglat tjänsteföretag är Getupdated beroende av sina anställda, inte minst är förmågan att attrahera och behålla nyckelmedarbetare en avgörande konkurrensfråga. En mer utförlig beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer återfinns i årsredovisningen för Tvister Skatteverket har, som tidigare kommunicerats, beslutat att det avdragsgilla underskottet för bolaget ska reduceras med cirka 42 MSEK. Skatteverkets beslut är överklagat men innebär i korthet 8

9 Nästa rapporttillfälle Bokslutskommuniké för februari 2009 Investerarkontakt Aktuell information om Getupdated finns på Det går bra att kontakta bolaget via e-post via telefon eller post Getupdated Internet Marketing AB, Brahegatan 10, Stockholm. Johan Kadar, Verkställande direktör Kjell Ormegard, Styrelsens ordförande Åke Eriksson Johan Lenander Bengt Nilsson Paul Yates Getupdated Internet Marketing AB (publ) Org. nr För ytterligare information vänligen kontakta: Johan Kadar, Verkställande direktör, Getupdated Tel: Finansiellt sammandrag (inklusive Crystone-koncernen) Q Q Q Q Q Q Q Nettoomsättning, KSEK Omsättningstillväxt, % 25% 14% 9% 73% 16% 81% 33% Omsättning rullande 12 månader Omsättningstillväxt rullande 12 månader/föreg kv 9,2% 16,5% 27,0% 37,1% 23,2% 49,0% 24,7% EBITDA, KSEK EBITDA-marginal, % 1% 15% 11% 14% 13% 13% 14% Rörelseresultat, KSEK Rörelsemarginal, % 24% 14% 10% 12% 10% 12% 13% Resultat före skatt, KSEK Resultat efter skatt, KSEK Soliditet, % 62% 65% 55% 56% 73% 69% 60% Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,54 0,29 0,17 0,34 0,22 0,36 0,21 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,54 0,29 0,17 0,34 0,22 0,36 0,21 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental

10 Revisors rapport över översiktlig granskning Till styrelsen i Getupdated Internet Marketing AB (publ) Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Getupdated Internet Marketing AB per 30 september 2008 och den nio måndersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Under avsnitt om likviditet och finansiering framgår att osäkerhet kan föreligga beträffande företagets förmåga att klara finansiella åtaganden och att ytterligare kapitaltillskott kan komma att krävas för att säkerställa fortsatt drift. Av delårsrapporten framgår att nedskrivning skett av värdet på utestående kundfordringar för att beakta osäkerheten i dessa. Med beaktande av den dramatiska utvecklingen på finansmarknaderna och kundernas försämrade betalningsförmåga kan det inte uteslutas att ytterligare nedskrivningsbehov kan föreligga. Grundat på vår översiktliga granskning har det utöver ovanstående noteringar inte framkommit några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 11 november 2008 Ernst & Young AB Björn Grundvall Auktoriserad revisor 10

11 Resultaträkning, koncernen* KSEK juli-sept 2008 juli-sept 2007 jan-sept 2008 jan-sept 2007 jan-dec 2007 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt på periodens resultat Periodens resultat Resultat hänförligt till tillgångar som innehas för försäljning Redovisat resultat* *Hänförligt till moderbolagets aktieägare *Hänförligt till minoritetens andel Resultat per aktie, totalt 0,54 0,16 0,16 0,73 1,01 Resultat per aktie efter utspädning, totalt 0,54 0,16 0,16 0,73 1,00 Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter 0,04 0,07 0,31 0,49 0,84 Resultat per aktie efter utspädning kvarvarande verksamheter 0,04 0,07 0,31 0,49 0,83 Resultat per aktie, avvecklade verksamheter 0,50 0,09 0,47 0,23 0,17 Resultat per aktie efter utspädning, avvecklade verksamheter 0,50 0,09 0,47 0,23 0,16 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental) Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) * Crystone har omklassificerats enligt IFRS 5 som verksamhet under avyttring innebärande att såväl intäkter som kostnader hänförliga till Crystone redovisas på en rad. Samtliga jämförelsesiffror i resultaträkningen har ändrats. 11

12 Balansräkning, koncernen KSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Övriga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Tillgångar som innehas för försäljning SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Summa eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder Övriga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

13 Fördelning per kvartal (inklusive Crystone-koncernen) KSEK Q Q Q Q Q Q Q Q Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt på årets resultat Periodens resultat

14 Kassaflödesanalys, koncernen (inklusive Crystone-koncernen) KSEK jul-sep 2008 jul-sep 2007 jan-sep 2008 jan-sep 2007 jan-dec 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Kursdifferens i likvida medel Avgår: Likvida medel, Crystone Likvida medel vid periodens utgång

15 Förändring i eget kapital, koncernen Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning för föregående år Förändring p g a ändrade omräkningskurser Justering omvänt förvärv 662 Förvärv av minoritet 54 Nyemission, netto Erhållna optionspremier 823 Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat Utgående eget kapital Segmentsredovisning Omsättning juli-sept 2008 juli-sept 2007 jan-sept 2008 jan-sept 2007 jan-dec 2007 Internet Media Internet Solutions Webhosting Koncerngemensamt Verksamhet under försäljning Totalt Rörelseresultat juli-sept 2008 juli-sept 2007 jan-sept 2008 jan-sept 2007 jan-dec 2007 Internet Media Internet Solutions Webhosting Koncerngemensamt Verksamhet under försäljning Totalt Omsättning per geografiskt område juli-sept 2008 juli-sept 2007 jan-sept 2008 jan-sept 2007 jan-dec 2007 Sverige Övriga Europa Övriga Världen Koncerngemensamt Verksamhet under försäljning - Sverige Verksamhet under försäljning - Övriga Europa Totalt

16 Resultaträkning, moderbolaget KSEK jul-sep 2008 juli-sep 2007 jan-sep 2008 jan-sep 2007 Jan-dec 2007 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Periodens resultat

17 Balansräkning, moderbolaget KSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder Övriga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändring i eget kapital, moderbolaget KSEK Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning för föregående år Nyemission, netto Summa transaktioner redovisade direkt i eget kapital Periodens resultat Utgående eget kapital