West International AB är sedan 1988 etablerad som en av de ledande distributörerna av teknisk utrustning till bank och detaljhandeln med tyngdpunkt

Transkript

1 ÅRSREDOVISNING 2008

2 För en enklare, smidigare, och roligare vardag. West International AB är sedan 1988 etablerad som en av de ledande distributörerna av teknisk utrustning till bank och detaljhandeln med tyngdpunkt på kassa- och informationsterminaler, kortläsare, skrivare och skanners. Målet är att bli en ledande leverantör av lösningar för framtidens kassa & betalsystem i Norden. 2

3 1

4 1998 Bolaget grundas i Uppsala under namnet AR Data AB av Göran Sparrdal och Stefan Ljungkvist Göran Sparrdal tillträder som VD för West International AB West skriver kontrakt med Banqit AB vilket ger Bolaget tillgång till deras internationella bankkanaler Bolaget etablerar sig på den Sydafrikanska marknaden genom samarbete med Bullion Software solutions Ltd Ny styrelse etableras i West International AB. Ny tillväxtplan fastslås I samband med ägarförändringar i Bolaget köper REAB AB en aktiemajoritet i West International AB 1999 Stora framgångar inom POS-marknaden medför att verksamheten inom PC och PC-komponenter avvecklas Digitalservice Spares & Repairs AB etableras av Bolaget tillsammans med REAB Data AB Digitalservice Spares & Repairs AB blir helägt dotter bolag till West International AB. HISTORIK West International AB 2

5 SEP Inbjudan till nyemission. OKT Beställning på kontantkortsterminaler från Evodial. OKT Listning av West International AB på First North. DEC Leverans av den första Givomaten på uppdrag av Stockholms stadsmission. JAN Samarbetsavtal tecknas med Kupong-inlösen. FEB Samarbetsavtal tecknas med ClickBase. APR Beställning på specialskrivare från Fujitsu Services AB SEP Leverans av ny interaktiv terminal till Audiobox AB. OKT Beställning på programmerbara tangentbord och betalterminaler från ABSA Bank. NOV Samarbetsavtal tecknas med CashGuard FEB Försäljningsavtal tecknas med Direkten. APR Ytterligare beställning från ABSA Bank. JUN Avtal med Kuponginlösen gällande leverans av Paystation Terminals. INNEHÅLL sid. Affärsidé och mål 4 VD har ordet 6 Verksamheten 8 Produktområden 10 Paystation Terminals 12 Transaction Terminals 14 Bank Terminals 16 Cash Terminals 18 Marknaden 22 Westaktien 26 Styrelsen 28 Förvaltningsberättelse 31 Resultaträkning 35 Balansräkning 36 Kassaflödesanalys 38 Noter med redovisnings- 41 principer och bokslutskommentarer Revisionsberättelse 47 3

6 AFFÄRSIDÉ OCH MÅL Affärsidé West International AB skall genom sin särskiljande kompetens och djupa kunnande om automatiserade betalningstransaktioner utveckla, marknadsföra och leverera lösningar för betalningssystem till systemintegratörer och distributörer. Lösningarna skall möjliggöra och effektivisera framtidens mer automatiserade betalningssystem. Mål West International AB skall bli en ledande leverantör av lösningar för framtidens kassa & betalsystem i Norden. Målsättningen för tillväxten är cirka 30 40% med en rörelsemarginal på i genomsnitt minst 10% per år under de närmaste åren med start räkenskapsåret 2007/2008. Strategi West International AB har idag en etablerad plattform för fortsatt tillväxt. Basen för fortsatt framgång är personalens kompetens och djupa kunnande om automatiserade betalningstransaktioner, samt väletablerade och mångåriga kundrelationer med systemintegratörerna. Strategin är att fortsätta erbjuda ledande komponenter och produkter från de bästa tillverkarna i världen och integrera dessa tillsammans med partners. West skall leverera mervärde till sina kunder genom sin kompetens att sälja, designa, utveckla och producera kundspecifika lösningar baserade på i hög grad standarkomponenter. Lösningarna ger ett högt mervärde för slutkunden och tillåter därmed West att ha goda marginaler i sin verksamhet. Tillväxten skall åstadkommas genom: Utökat produktutbud avpassat för de nya krav på automation som marknaden ställer. West International AB skall växa med befintlig produktportfölj och genom lansering av nya produkter, t.ex. Paystation Terminals, på befintliga och utvalda nya marknader. Historiskt sett har West försäljning i till stor del bestått av andras produkter. En produktmix med högre andel egna produkter förväntas öka lönsamheten i West. Samtidigt ökar Wests eget innehåll i alla produkter genom ett större innehåll av egenutvecklad mjukvara, design av man-maskin gränssnitt och förpackning av delkomponenter till färdiga systemprodukter speciellt anpassade för olika slutkunder. Bolaget kommer att fokusera på smala nischer, korta serier, där kunden är beredda att betala för mervärdet för konsumenten. De relativt små volymerna i dessa nischer gör att de allra största aktörerna avstår att konkurrera med annat än standardlösningar. Förstärkt försäljningsorgansation och en tydlig fokusering på olika affärsområden. West International AB har organiserat sin försäljning till fyra olika produktområden. De fyra produktområdena är Paystation Terminals, Cash Terminals, Transaction Terminals och Bank Terminals. Fokuseringen gör det också möjligt att göra ett ännu bättre arbete mot de systemintegratörer och samarbetspartners som Bolaget har byggt upp genom åren. Bland dessa märks namnkunniga CashGuard, Citibank, Absa Bank, Hewlett-Packard och Fujitsu. Via sitt eget nät av distributörer och systemintegratörer kommer West att kunna expandera inte bara på sina nuvarande marknader utan även internationellt världen över. En process har inletts för att förstärka försäljningsorganisationen med fyra personer. Förstärkta samarbeten och förvärv av samarbetspartners med kompletterande verksamheter, produkter och marknadskontakter. West International AB skall fortsätta att växa genom att via utvalda systemintegratörer, distributörer och samarbetspartners leverera och sälja hårdvarulösningar för automatiska betalningstransaktioner på en internationell marknad. West har hittills till största delen växt organiskt. Bolaget har idag, framförallt via sin nya styrelse, skapat en erfarenhetsbank om tillväxt även via strategiska samarbeten och förvärv. En mer systematisk bearbetning av marknaden tillsammans med partners och distributörer förväntas bidra till en ökad tillväxt. Primärt skall tillväxten ske organiskt, sekundärt via förvärv. Tillväxtstrategierna skall genomföras skyndsamt för att ta tillvara de affärsmöjligheter som existerar idag. 4

7 AffärsidÉ Bolagets skall genom sin särskiljande kompetens och djupa kunnande om automatiserade betalningstransaktioner utveckla, marknadsföra och leverera lösningar för betalningssystem till systemintegratörer och distributörer. MÅL West International AB skall bli en ledande leverantör av lösningar för framtidens kassa & betalsystem i Norden. 5

8 VD HAR ORDET Göran Sparrdal Att resa är spännande, fylld av förväntningar ser man fram emot resans mål samtidigt som man nyfiket betraktar och upplever den omvärld man färdas igenom. West International AB har just inlett en resa. År 2007 etablerade vi en ny styrelse i Bolaget som sedan lade fram en ny tillväxtplan vilken slogs fast. Denna tillväxtplan konkretiserade Bolagets mål och de strategier som skyndsamt måste genomföras för att nå de uppställda målen. En gedigen omdaning av Bolagets interna strukturer har genomförts och vår organisatoriska funktionsplattform är därför mycket stabil och väl rustad för att kunna hantera den planerade tillväxttakten på 30 40% per år. För att säkerställa att tillväxtplanen skall kunna genomföras framgångsrikt beslutade vi om nyemission. Den genomfördes under september-oktober 2007 med mycket lyckat resultat vilket i sin tur ledde till att Stockholmsbörsen godkände Bolaget för listning på First North. Genom slutförandet av det organisatoriska förändringsarbetet, fullbordandet av nyemissionen samt listningen på First North hade Bolagets resa inletts. I kontrast till Karin Boyes välkända rader är det dock vår resas destination som är mödan värd. West har ett väldefinierat mål, att bli ledande leverantör av lösningar för framtidens kassa & betalsystem i Norden. Men framtiden har redan gjort sig påmind. Det senaste året har präglats av en rad riksdagsbeslut och världsomfattande förändringsdirektiv som på sikt kommer att innebära kraftigt förhöjd marknadspotential. Dessa kommande omställningar har vi tagit i beaktande då Bolaget under det gångna verksamhetsåret slutit samarbetsavtal med nyckelaktörer på den fiskala tjänstemarknaden, t.ex. CashGuard och Kuponginlösen. Tillsammans med våra partners har vi skapat ett bredare tjänsteutbud och kan därför erbjuda våra kunder helhetslösningar som tillfredsställer just deras behov. Ett förändringsarbete som på grund av riksdagsbeslut redan är i genomförandefasen är avvecklingen av Svensk Kassaservice som skall vara fullt avvecklad den 31 december Det har inneburit en helt ny marknad för Bolaget då vi idag är de enda som kan erbjuda en produkt som lever upp till Postoch Telestyrelsens funktionalitetskrav, nämligen Paystation Terminals. I slutet av juni 2008 lades det en beställning på Paystation Terminals som ett led i samarbetet med Kuponginlösen. Terminalerna skall installeras på 15 orter där Svensk Kassaservice håller på att avvecklas. På en föränderlig och dynamisk marknad och med Bolagets mål i sikte har vi ansett det vara viktigt att differentiera oss för att kunna tillfredsställa kunders skilda behov. Under det senaste verksamhetsåret har vi därför tagit steget från att enbart vara återförsäljare av hårdvara till att köpa in standardprodukter och förädla dem i önskad riktning hårdvarumässigt. På så sätt når vi en större marknad och kan förbättra våra marginaler ytterligare. Som ett exempel kan nämnas Kollektomaten som vi utvecklat i samarbete med Quadriga AB. Kollektomaten är en diskret automat på träpedistal, skräddarsydd för att underlätta kollekthanteringen i kyrkor. Genom liknande innovativa lösningar på kundspecifika behov skapar vi tillsammans med våra systemintegratörer nya marknadssegment och etableringsutrymmen. Det gångna verksamhetsåret har varit både spännande och intressant. De tillväxtstrategier som implementerats har haft önskad effekt och vi ser med tillförsikt fram emot resans fortsättning. Dessutom genomförs en uppgradering av vårt befintliga affärssystem under hösten 2008 för att ytterligare försäkra oss om att kunna hantera den ökade tillväxten. Investeringar har även gjorts i en webshop med avsikt att tillmötesgå det ökade kundbehovet och effektivisera säljprocessen. Vi är erfarna aktörer på en marknad i snabb förändring, intresset för teknologibaserad självservice ökar konstant. Stigande personalkostnader, butikers strävan efter konkurrensfördelar samt förändrade vanemönster hos konsumenten är alla viktiga faktorer som påverkar branschklimatet i positiv riktning. West går en mycket intressant framtid till mötes, resan har bara börjat. 6

9 Tillsammans med våra partners har vi skapat ett bredare tjänsteutbud och kan därför erbjuda våra kunder helhet slösningar som tillfredsställer just deras behov. 7

10 2007/2008 var ett mycket händelserikt år. Den lyckade emissionen och listningen på First North följdes upp av en rad leveranser och nya beställningar. Efter årsskiftet tecknade Bolaget ett samarbetsavtal med Kuponginlösen till gagn för försäljningen av Paystation Terminals. Avtal tecknades även med Direkten och ClickBase. Under verksamhetsårets fjärde kvartal mottog Bolaget ytterligare beställningar samt riktlinjer för leverans av Paystation Terminals. ver K sam H ete N 2007/2008 Verksamhetsåret inleddes med bildandet av ny styrelse. Den nya styrelsen började arbeta fram en tillväxtplan som sedermera fastslogs. Planen var nu lagd och i september 2007 offentliggjorde Bolaget prospektet inför den planerade listningen på First North. Intresset för erbjudandet att teckna aktier i West International AB var mycket stort och emissionen blev kraftigt övertecknad. Emissionen omfattade 15,470 mkr men beslut togs att utnyttja övertilldelningsoptionen vilket tillförde Bolaget ytterligare 4,9 mkr. Genom emissionen tillfördes West drygt 1200 nya aktieägare och totalt 20,270 mkr före emissionskostnader. Stockholmsbörsen godkände Bolaget för listning på First North och den 26 oktober 2007 inleddes handeln. I slutet av september 2007 påbörjade Bolagets leveranser av ny interaktiv terminal till Audiobox AB. Denna inledande leverans innebar 25 terminaler som placerades i butiker såsom Akademibokhanden, Statoil, ICA och Åhlens. Leveransen följdes av Bolagets första inkommande order på kontantkortsterminaler. Det franska företaget Evodial, Bolagets systemintegratör i Frankrike, lade ordern som gällde laddningsterminaler för kontantkort till mobiltelefoner. Ordern var på 240 terminaler och motsvarade ett totalt ordervärde på c:a 0,5 mkr. Ytterligare beställningar i oktober månad gjordes av ABSA Bank i Sydafrika. Bullion IT, Bolagets systemintegratör i Sydafrika, ansvarade för leveransen som omfattade 1280 programmerbara tangentbord och 800 betalterminaler till ett ordervärde av 4,2 mkr. I november tecknade West ett samarbetsavtal med CashGuard gällande försäljningssamarbete på specifika marknader. CashGuards affärsidé är att utveckla och sälja produkter och tjänster med hög kvalitet för säker kontanthantering och kontantlogistik. Verksamhetsårets andra kvartal avslutades med den första leveransen av Givomaten i Sverige. Tillsammans med systemintegratören Quadriga har West utvecklat en gåvoautomat anpassad för placering i offentliga miljöer som ett verktyg för effektiv och säker insamling. Den första levererade Givomaten placerades i terminal 4 på Arlanda på uppdrag av Stockholms stadsmission. Efter årsskiftet tecknade West ett samarbetsavtal med Kuponginlösen gällande Paystation Terminals vilket innebar att konsumenten kan erbjudas ett komplett alternativ till det snart nedlagda Svensk Kassaservice. Ytterligare avtal tecknades under det tredje kvartalet, nämligen ett försäljningsavtal med Direkten och ett samarbetsavtal med ClickBase. Avtalet med Direkten innebar omfattande försäljning av Paystation Desktop och Paystation Kiosk till samtliga Direktenbutiker. Avtalet med ClickBase Corporation Sverige AB gällde samarbete kring informations- och presentkortskiosker i Norden. ClickBase utvecklar mjukvara som används både för navigering och information samt för köp av elektroniska presentkort. April månad var mycket händelserik. West mottog nya beställningar från ABSA Bank i Sydafrika för ett värde av mer än 10 mkr och från Fujitsu Services AB vars ordervärde också översteg 10 mkr. Beställningen från ABSA Bank gällde programmerbara tangentbord och betalterminaler, Fujitsu Services beställning gällde specialskrivare. Under verksamhetsårets sista månad blev det klart att West skall leverera Paystationterminaler till de grundläggande betaltjänstlösningar som Kuponginlösen, i samarbete med ICA Banken, kommer att erbjuda konsumenter på 15 orter där Svensk Kassaservice avvecklas. För verksamhetsåret 2007/2008 redovisar Bolaget följande: - Nettoomsättning 68 mkr - Rörelseresultat 0,9 mkr - Tillväxten jämfört med föregående verksamhetsår uppgår till 35,1% Se Räkenskaper (sid. 31) för fullständig finansiell information. 8

11 Inriktningen för verksamhetsåret 2008/2009 är att fortsätta arbetet enligt plan. Bolagets siktar mot att nå det uppsatta verksamhetsmålet som är att bli en ledande leverantör av lösningar för kassa & betalsystem i Norden. Det innebär att Bolagets stabilitet och adaptiva egenskaper gagnar West International AB som aktör på en föränderlig marknad med stor tillväxtpotential. Ledande befattningshavare Göran Sparrdal / VD Född 1960, Grundare och delägare i West International AB sedan års branscherfarenhet. Arbetade innan på Ericsson som projektledare inom produktion av radar- och radiomobila enheter. Andreas Lindén / CFO Född Civ Ek. Har tidigare arbetat som ekonomichef och controller på New Store Europé AB, NetOnNet AB och Lindex AB. Anställdes på West International AB i januari Neil Coatsworth / Försäljningschef Född Arbetat inom detaljhandel i 19 år samt 4 år som polis i England. Började på West International AB 2004 inom logistik. Flyttade över till försäljning under 2007 och är försäljningschef sedan Susan Söderström / Ekonomichef Född Gymnasieekonom samt påbyggnadskurser i ekonomi. Har arbetat på West International AB sedan Guy Dinwoodie / Logistik- och servicechef Född 1956, Examen från England. Har arbetat på West International AB sedan 1998 och är logistikoch servicechef sedan Väsentliga händelser efter periodens utgång Den 1 juli börjar Svensk Kassaservice att avveckla sina 500 kontor. Preliminärt kommer Kuponginlösen att tillhandahålla grundlägande betaltjänster på 15 orter där Svensk Kassaservicee avvecklas. I deras tjänsteutbud ingår betalterminalen Paystation Terminals. Den 21 augusti tecknade West International AB ett Tier one distributionsavtal med IBM. Avtalet avser IBMs Anyplace kassasystem för butik och restauranger och innebär att West är en för IBM prioriterad Business Partner på den svenska marknaden vad gäller distribution av kassasystem till restauranger och butiker. Framtiden Bolaget förväntar sig framtida tillväxt inom samtliga produktområden. Riksdagsbeslutet gällande avvecklandet av Svensk Kassaser innebär naturligtvis stor försäljningspotential för Paystation Terminals. Rikstadsbeslutet gällande Lagen om konkurrens på lika villkor i kontantbranschen skall träda i kraft Lagen innebär krav på kassaregister och kontroll av kassaregister för näringsidkare. Detta s.k. Clean Cash-system kan ge draghjälp åt produktområdet Cash Terminals då ett flertal uppgraderingar och nyinstallationer förväntas inom bl.a. detaljhandeln. När det gäller Bank Terminals förväntas efterfrågan vara fortsatt stabil och inom Transaction Terminals förväntas en försäljningsökning p.g.a. en rad olika projekt som just påbörjats. 9

12 ProdUKtområdeN West International AB har en bred produktportfölj bestående av såväl egenutvecklade produkter samt av utvalda produkter från några av världens ledande underleverantörer. West levererar komponenter och delsystem med stort teknikinnehåll, hög kvalitet och med hög tillförlitlighet. Produktmixen tillsammans med hög servicegrad, kompetens, snabbhet, leveransprecision och effektiv logistik gör West unikt. Produkterna kan indelas i 4 olika produktområden. 10

13 PAYSTATION TERMINALS. Intelligenta betalterminaler Egenproducerad produkt. Automatiska betalningsstationer Möjliggör inläsning av räkningar, checkar, uttagsavier, kuponger, bonuskort, kontrakt, varor, etc.. Fast Checkout-lines Transaction TERMINALS. Kiosklösningar Baserade på kostnadseffektiva standardkomponenter. Kollektomater. Givomater. Terminaler för försäljning av ljudböcker, film och musik. Terminaler för kontantkortoch värdekupongsladdningar BANK TERMINALS. Bankomater och betalningsautomater. Bankboksskrivare. Bankboksscanners CASH TERMINALS. POS-utrustning för butik-, restaurangoch botellmarknaden. Kassasystem. Kvittoskrivare 11

14 SMART - Paystationterminaler är trafikskapande för butikerna vilket leder till merförsäljning och ökat tjänsteutnyttjande. Dessutom sparar terminalen både tid och pengar för slutkonsumenten. 12

15 PAYSTATION TERMINALS Paystation, en intelligent betalterminal, är en egenproducerad produkt med en unik skanningmotorteknologi. Den kan användas till autobetalning av räkningar, registrering av uttagsavier, checkar, kuponger m.m. Maskinen är tillräckligt liten för att vara lättplacerad och stor nog för att inte kunna stjälas. Placeringen skall vara i miljöer där folk går som mest dvs, butiker, gallerior, bensinstationer etc. Paystation Terminals är en automatisk betalningsstation som kan ersätta den service som Svensk Kassaservice tillhandahåller. Denna automat produceras i flertal olika modeller för att passa internationella önskemål och krav. Riksdagen beslutade i juni 2007 att Svensk Kassaservice skall avvecklas till senast den 31 december West International ABs Paystation Terminals är idag den enda produkten som idag har de funktionaliteter som PTS kräver och Bolaget har referenser från exportmarknaden med fungerande installationer sedan West har i samarbete med CashGuard utvecklat ett koncept där Wests Paystation Terminals i kombination med CashGuards lösningar skapar en s.k. Fast Checkout-line, en automatisk kassalösning där möjlighet att läsa räkningar, checkar, uttagsavier, kuponger, bonuskort, kontrakt, varor etc. Lösningen är baserad på 4/1 dvs 4 kassor och en expedit vilket innebär en stor besparing för butikerna. Denna lösning har också säkerställt kontanter med hjälp av SQS-systemet från CashGuard vilket innebär att systemet är helt skyddat. Detta är en unik lösning i världen där West har möjliggjort kombinationen av alla de tjänster en butik kan vilja ha i kassaplatsen. Fast Checkout-line ger en ökad effektivitet och produktivitet i kassalinjen med högre kundgenomströmning genom enklare, säkrare och effektivare kontanthantering. Reducerad säkerhetsrisk innebär oftast att även försäkringskostnader kan minskas. Under 2008 tecknades ett samarbetsavtal med Kuponginlösen för att ytterligare stimulera försäljningen av Paystation Terminals och för att konsumenten skall kunna erbjudas ett komplett alternativ till det snart nedlagda Svensk Kassaservice. Dessutom lades en order värd 5 mkr på Paystationterminaler till 15 svenska orter vilket ytterligare bekräftar att framtiden för denna produktområde ser mycket ljus ut. Omsättningsandel intäkter: 0,8 mkr, 1% av total omsättning Paystation Terminals Transaction Terminals Bank Terminals Cash Terminals Marknaden för interaktiva terminaler i detaljhandeln. Prognos för antalet levererade enheter och intäkter (Världen), (Frost & Sullivan, sep 2007). Intäkter ($ miljoner) Antal enheter Antal enheter Intäkter ($ miljoner) 13

16 Koppla av - Idag sker försäljning av ljudböcker, film och musik via kiosker men ytterligare affärsmöjligheter och segment är identifierade som också kan saluföras via kiosklösningar. 14

17 TRANSACTION TERMINALS West International AB har erfarenhet av hårdvara för betalningslösningar i såväl bank som i detaljhandeln. West har utnyttjat detta och utvecklat flera modeller av s.k. kiosklösningar och har börjat etablera sig på marknaden för fristående betalautomater i olika former. Marknaden ses som expansiv då terminaler idag kan levereras baserade på kostnadseffektiva standardkomponenter men ändå ha ett högt upplevt kundvärde tack vare design och anpassning till respektive användningsområde. KollektomatEN West International AB har i samarbete med en mjukvarupartner och Swedbank utvecklat en betalterminal som möjliggör för kyrksamfund och organisationer att via kort ta emot gåvor på ett säkert och effektivt sätt. Detta gör det möjligt för organisationer att kontrollera sina gåvor via en mjukvara som bokför alla transaktioner och tack vare det effektiviserar hanteringen av gåvor. Det finns cirka 5000 kyrkor i Sverige där denna automat kan installeras, hittills finns Kollektomaten i ett 100-tal kyrkor runt om i landet. GivomatEN I samarbete med en mjukvarupartnern Quadriga har West International AB även utvecklad en anpassad modell av Kollektomaten för placering i offentliga miljöer såsom flygplatser, tågstationer och gallerior. Den första Givomaten placerades i terminal 4 på Arlanda på uppdrag av Stockholms stadsmission. Terminaler för försäljning av ljudböcker, film och musik Då West International AB har god erfarenhet av hårdvarulösningar både för bank och detaljhandel kunde den utnyttjas vid utvecklandet av s.k. kiosker som erbjuder konsumenten möjlighet att köpa och ladda ned digital media. Terminalerna finns redan i ett flertal bokaffärer i Stockholm och Göteborg. Terminaler för kontantkorts- och värdekupongsladdningar West International AB har tillsammans med leverantören XAC förädlat betalterminaler. Dessa kan laddas med en färdig mjukvara vid produktionen vilket gör installationen enklare och oberoende av befintliga system på kontantkorts- och värdekupongsmarknaden. Denna marknad expanderar idag på grund av utvecklingen av s.k. smarta kort men även på grund av andra alternativa sätt att ladda t.ex. sin mobiltelefon. Marknaden för kontantkort för mobiltelefoner är expansiv bla från utvecklingsländer där mobiltelefoner blir respektive lands lösning för telefoni till allmänheten. Under det gångna verksamhetsåret har ett flertal beställningar av kontantkortsterminaler gjorts, bl.a. från Frankrike. Omsättningsandel intäkter: 5,9 mkr, 9% av total omsättning Paystation Terminals Transaction Terminals Bank Terminals Cash Terminals Givomaten är designad för placering i offentliga miljöer. Denna Givomat är placerad vid terminal 4 på Arlanda. 15

18 Säkert - West International AB har en mångårig relation med flera av världens ledande tillverkare av komponenter till bankomater och andra betalningsautomater. 16

19 BANK TERMINALS West International AB har en mångårig relation med flera av världens ledande tillverkare av komponenter till bankomater och andra betalningsautomater. En viktig leverantör och samarbetspartner till Bolaget är Shinko Co Ltd., Japan. De tillverkar bankboksskrivare, scanners och skrivare. West utvecklar flera produkter tillsammans med Shinko för leverans till många länder i världen. Skrivaren används i bankens eller postens kassa samt även i bankomater. Många länder runt Medelhavet samt Afrika och Östeuropa använder bankböcker i stor omfattning. För att förenkla hanteringen av dessa har West utvecklat, tillsammans med sina samarbetspartners, avancerad image skanning i flera av modellerna. Detta innebär att det även blir möjligt att scanna in bankböcker och dokument i dessa skrivare för att dessa sedan skall kunna arkiveras digitalt. Trenden är tydlig inom Europa att spara denna typ av information digitalt. Det senaste året har West etablerat sig på den spanska marknaden genom licensövertagandet av självbetjäningsprodukten CoPut, en typ av skrivare som uppdaterar bankböcker med de senast utförda transaktionerna. Den sparar tid hos personal och effektiviserar bankbokshanteringen i banken, bla skriver den automatiskt ut nya bankböcker då den gamla är slut. Under denna period har samarbete upprättats med två olika partners i Spanien. Den ena är ARFE som, tillsammans med Fujitsu, utför uppdrag för de spanska Sparbankerna. ARFE monterar in Wests CoPut i ett specialtillverkat chassi för utplacering på bankkontor. Initialt rör det sig om en försäljningspotential på c:a 500 enheter med en maxpotential på enheter. Den andra partnern är Talaris som arbetar gentemot den spanska banken BBVA. De har köpt CoPuts tidigare vilket innebär en redan installerad bas på enheter men av en äldre modell än den som vi nu säljer. Initialpotentialen är 200 enheter som skall bytas ut men med tiden skall hela automatparken bytas ut vilket innebär c:a enheter. West gör mjukvarugränssnitt och systemintegration till produkterna medan hårdvaran kommer från svåra amarbetspartners. Omsättningsandel intäkter: 31,1 mkr, 46% av total omsättning Paystation Terminals Transaction Terminals Bank Terminals Cash Terminals Marknaden för INTERAKTIVA terminaler inom bank & finans Prognos för antalet levererade enheter och intäkter (Världen), (Frost & Sullivan, sep 2007). Intäkter ($ miljoner) Antal enheter Antal enheter Intäkter ($ miljoner) 17

20 SNABBT - Handla behöver man ibland, men att stå i kö är definitivt inte något självändamål. Snabba och säkra kassasystem är till glädje och nytta för både konsument och butiksinnehavare. 18

21 CASH TERMINALS West International AB har i många år varit en av de ledande leverantörerna av s.k. POS (Point Of Sale) i Skandinavien. Wests nuvarande produktsortiment är en serie kassasystem och andra tillhörande POS produkter med bank klassning. I utvecklingen har Wests erfarenhet från bank världen inkluderats och produkterna skall klara bankvärldens de-facto standarder. I praktiken innebär det att produkterna är utvecklade för att fungera 24 timmar om dygnet, 7 dagar i veckan med en planerad livslängd på minst 7 år. Den primära kunden för produktområden är butik, restaurang och hotell marknaden. Dessa marknader har idag inte denna bankklassning men högre ställda krav på minskade avbrott, etc ökar efterfrågan på denna typ av produkt. Omsättningsandel intäkter: 30 mkr, 44% av total omsättning Paystation Terminals Transaction Terminals Bank Terminals Cash Terminals Cash Terminals förväntas få draghjälp av de nya fiskala bestämmelserna rörande kontrollenheter för kassaregister. Förslaget ligger för närvarande på remiss i EU med ett förväntat beslut under hösten Detta innebär startskottet för ett flertal uppgraderingar och nyinstallationer inom detaljhandeln, hotell- och restaurangsektorn. Cash Terminals fortsätter att vara en av Wests viktigaste affärsområden med ett större antal unika kunder än övriga produktområden. 19

22 Värdekedja >> West International AB har ett nära samarbete med systemintegratörerna för att identifiera kundernas behov. När behovet väl identifierats har West en nyckelroll för att lösa kundbehovet på ett optimalt sätt samt för att skapa mervärde för kunden. Vanligtvis tar West ett mycket stort ansvar för projektets genomförande i allt från att identifiera kundbehovet och vidare med design och utveckling, pilottester, produktion, systemintegration och eftermarknadsbearbetning i form av service och support. Kund Kundbehov Leverantörer Design och utveckling SysTEM West international ab Legotillverkning Pilottester Produktion Systemintegration Eftermarknad Kund Tjänster West International AB erbjuder skräddarsydda lösningar till kund, t ex komplettering med kundens egen mjukvara. Bolaget har även påbörjat en 3-årig swap-garanti varigenom en kund har möjlighet att skicka in sina produkter direkt till West för utförlig service. Produktion West International AB har egen produktion av flera produkter för att tillmötesgå de allt högre kraven från kunder och marknader. Snabb, leveranssäker och flexibel produktion är en framgångsfaktor för Bolaget. Produktion innefattar framförallt slutmontering, uppsättning av mjukvaror, slutkontroll och kvalitetssäkring. Delkomponenter levereras i hög grad färdigtestade från underleverantörer. Produkter som tillverkas hos West International AB är: Kollektomaten. Paystation Terminals. Kioskprintrar för bankomater. Högkvalitativa PC med de-facto-standard för bankklassning. Produktutveckling Utveckling av egna och andra produkter sker löpande. Det handlar främst om fyra fall: 1. Utveckling av kundanpassade produktlösningar genom sammansättning av POS-system till kund. 2. Utveckling av annans produkt genom komplettering av programvara, integration av flera olika program samt omstrukturering av befintlig programvara. 3. Utveckling som ren investering, d v s utveckling av egna produkter för att teckna avtal med leverantörer och distributörer, ett exempel är Paystation Terminals. 4. Design av man-maskin gränssnitt inklusive fysisk design för att tillfredsställa slutanvändarens krav på utseende och miljöanpassning. Affärsmodeller West International AB erbjuder idag flera affärsmodeller: Direktköp. Hyra där West hyr ut lösningen via långa kontrakt, genom servicekontrakt och kringtjänster ansvarar för drift och tillgänglighet. Kunder West International AB säljer sina produkter och tjänster dels direkt till systemintegratörer i Skandinavien och dels via distributörer i resten av världen som levererar och installerar kompletta system för de dominerande kedjorna och företagen inom respektive segment. Samtliga försäljningssamarbeten präglas av långsiktiga och återkommande affärer. De flesta produkter är en del i ett större system eller koncept som utvecklats av Bolaget och/eller av en systemintegratör vilket innebär att en leverans ofta har karaktären av ett långsiktigt leveransåtagande. Bolagets kunder, systemintegratörerna, är geografiskt etablerade i många länder. I nära samarbete med systemintegratörerna levererar West produkter och lösningar till slutkunderna. Bolaget har många prestigefulla och intressanta slutkunder: Fujitsu, HP, Volvo, Saab, HM, Tradeka, Coop, Citibank, ICA, ABSA Bank, Krung Thai Bank, Liseberg, MQ, BAN- QIT, SCAN COIN, Crédito Agricola, DBS Bank och HSBC samarbeten Bolaget har ett antal strategiska samarbeten för att utveckla sin marknadsbearbetning. CashGuard, en ledande leverantör av kassasystem med kontant-hantering har implementerat produkter från West International AB i sitt produkt-erbjudande. West arbetar också aktivt med försäljning av CashGuards system på ett fåtal marknader, i första hand Finland och Storbritannien. Banqit, producent av bankomater. Bolaget har också tagit över en del produkter som inte varit kärnverksamhet för Banqit och säljer dessa över sitt distributörsnätverk. Bolaget utför dessutom eftermarknadservice åt Banqit på utvalda produkter. Kuponginlösen, erbjuder företag säkra lösningar inom värde- och informationshantering. Direkten, kedja av fullservicebutiker med spridning över hela Sverige. ClickBase utvecklar, marknadsför och säljer systemlösningar för detalj- och centrumhandel. Geografiskt säljer West International AB idag till samtliga världsdelar förutom till Amerika och Australien. Bolagets tillväxtstrategi innebär att Bolaget framöver skall öka sin försäljning genom att utöka sina samarbeten geografiskt samt att sälja nya produkter på redan etablerade och nya marknader. Historiskt har exportandelen uppgått till knappt 50% av Wests försäljning med viss variation från år till år. Leverantörer West International AB arbetar långsiktigt med sina leverantörer. Några av Wests viktigaste leverantörer listas nedan: Preh KeyTec GmbH, stor och pålitlig producent av programmerbara tangentbord för bank- & retailmarknaden. XAC Automation Corp., producent av betalterminaler för kort, mycket stora i Asien. Citizen Systems Japan Co., Ltd., en av världens ledande producenter av kvittoskrivare. Shinko Mechatro Tech. Co.,Ltd., stark tillverkare av bankskrivare. 20

23 Hypercom Financial Terminals AB, världsledande producent av betalterminaler för kortköp. Metrologic Instruments UK Ltd., stor amerikansk aktör inom streckkodsläsning. Firich Enterprises Co., Ltd., stor producent av Tuchkassor och kiosker. Partner Tech. Corp., ledande producent gällande kunddisplayer. IBM, världsledande tillverkare av Touchkasssor. Ett flertal av leverantörerna har varit samarbetspartner till Bolaget under mer än 10 år. Bolaget strävar efter att ha exklusiva kontrakt och/eller avtalsenliga förhållanden med sina leverantörer. Leverantörerna står normalt för hårdvaran i Bolagets produkter medan West själv producerar och installerar mjukvara samt står för systemintegrationen mot Bolagets kunder. Produktområde Norden EU Asien Afrika Paystation Terminals X Cash Terminals X Bank Terminals X X X X Transaction Terminals X Internationell Marknad EU Internationell Marknad AS/AU Internationell Marknad AF/AM Sverige Norge Danmark Finland Polen England Frankrike Portugal Grekland Schweiz Ungern Turkiet Singapore Malaysia Thailand Filippinerna Japan Hong Kong Sydafrika Mellanöstern Etiopien Egypten 21

24 marknaden West International AB verkar företrädesvis på den nordiska marknaden för automatiska betalningslösningar men även direkt och via egna agenter på den globala marknaden för samma produkt- och tjänstområde. West bedriver verksamhet för försäljning av hårdvara och hårdvarunära IT-lösningar relaterade till automatiserade betalsystem för Handel, Restauranger och Bank, såväl nationellt som internationellt. Marknaden för de olika automationslösningar och tjänster med produktgrupperna, betalningsterminaler, kioskterminaler, bankboksskrivare, bankboksautomater, kassaterminaler och system är under snabb tillväxt i hela den industrialiserade delen av världen. Marknaden för automatiserade betalningslösningar kan delas upp i två olika kundgrupper där West idag tillhandahåller lösningar: Detaljhandel Bank & Post Betalningstransaktioner via bank och i handel präglas av en snabb strukturell förändring, med nya tekniska lösningar och snabb utveckling av informationsteknologin. Idag är det självklart för många att använda kort istället för kontanter vid stora betalningar och att betala räkningar via Internet. Den utveckling som har skett inom betalningsområdet har lett till ungefär 90% av alla betalningar värdemässigt sett sker genom att pengar förs direkt mellan bankkonton, det vill säga utan att kontanter används. De kontantlösa betalningarna sker främst i form av kortköp och betalningar av räkningar. Jämfört med situationen för tio år sedan kan alla typer av betalningar idag genomföras snabbare, säkrare och till en lägre kostnad. Jämfört med andra länder anses de svenska bankernas system för betalningar vara mycket effektivt och väl fungerande. Trots att de elektroniska betalningarna via kontokort och Internet ökar, växer även mängden kontanter som är i omlopp. I under-sökningar gjorda av både Europeiska Värdetransport-organisationen, ESTA, och EU-kommissionens Eurobarometer är kontanter fortfarande det överlägset mest populära betalningsmedlet i Europa. Omkring hälften av alla köp i detaljhandeln görs med kontanter. Enligt statistik från Europeiska centralbanken, ECB, ökade värdet på cirkulerande sedlar och mynt i Europa med cirka 11 respektive 7,5% under Året innan var tillväxten 13% för sedlar och 8,5% för mynt. I Sverige ökar värdet på utelöpande kontanter med cirka 2% årligen enligt Riksbanken. Vid årsskiftet 2006/2007 fanns det i Sverige ungefär 370 miljoner sedlar ute i samhället och det sammanlagda värdet av sedlar och mynt i omlopp var 106 miljarder kronor. Hanteringen av kontanter flyttas i allt större utsträckning över från bank- och postkontor till bankomater och butiker. För butikerna är det en serviceförmån och kostnadsfördel att kunna erbjuda kontantuttag. Genom att öka kontantomsättningen vid kassalinjen minskar behovet av värdetransporter. Enligt en undersökning i början på 2007, om svenskarnas post- och kassavanor av Post- och telestyrelsen, tar allt fler ut pengar i samband med kortköp i butik. En annan trend är längre öppettider i butik och serviceställen, vilket ökar rånrisken. Sammantaget innebär dessa trender ett ökande behov av säkra kontanthanteringssystem med hög kapacitet. Dåligt ergonomiskt utformade kassaarbetsplatser har länge varit ett problem för detaljhandeln. Förutom att det leder till ineffektivitet och dålig produktivitet orsakar det också arbets-skador och sjukskrivningar. En åtgärd är att öka arbetsrotationen med fler skift och kassörsbyten, vilket i sin tur ökar kostnaderna för manuella kassaavstämningar. Både från fack och myndigheter ställs därför högre krav på ergonomiska och effektiva kontanthanteringslösningar. Behovet av effektiva lösningar och nya koncept för kontanthantering blir större för varje år. Detaljhandel Marknaden för betalningstransaktioner inom dagligvaror, fackhandel, servicehandel inkluderande post och bank utgörs av alla kassaplatser där betalning sker via kort, kontanter, kuponger etc. behöver hanteras effektivt och säkert. Enligt Clarendon reports finns det i Europa cirka installerade kassor och år 2006 ersattes och nyinstallerades kassor. I Sverige och Finland finns det idag cirka kassor installerade i dagligvaruhandeln och det installeras och ersätts cirka kassor om året. Totalt i världen har det installerats cirka kassor. En ny företeelse sedan ett antal år tillbaks är vidareutveckling av kassaplatser inom framför allt dagligvaruhandeln, så kallade Check-out-lines. Check-out-lines är självbetjäningsstationer där kunden i en högre utsträckning hanterar hela processen, allt från inslagning av varorna i kundkorgen (via streckkodsavläsning), till betalning med kontanter eller kort i automat. Check-out-lines är ett sätt för detaljhandeln att ytterligare sänka sina kostnader. Enligt Clarendon förväntas 1 3% av alla kassor bli Check-outlines per år i EU, USA och Japan. Dagligvarumarknaden i Europa domineras av stora butikskedjor. Koncentrationen är hög och fortsätter öka genom sammanslagningar och förvärv. I Norden pågår samma utveckling att handeln koncentreras till 22

25 kedjor. I Sverige domineras marknaden av de tre blocken ICA handlarna, Coop och Axfood till cirka 70% på en marknad som omsätter 210 miljarder kronor. En tydlig trend att butikskedjor även expanderar internationellt såsom exempelvis lågpriskedjor som Netto och Lidl. Generellt har dagligvaruhandeln en låg andel Internethandel. Fackhandel, där exempelvis sport, fritid, beklädnad, hem-elektronik och möbler ingår finns en tydlig utveckling mot att mindre aktörer går samman i större kedjor både nationellt och paneuropeiskt. Ett starkt skäl är att stärka förhandlings-utrymmet gentemot leverantörer. Segmentet servicehandel som är stort och inkluderar till exempel, bensinbolag, post och bank, snabbmatrestauranger, apotek, systembolag, kiosker, spelbutiker utmärks av ett stort antal dagliga transaktioner. Många av dessa serviceställen har långa öppettider, stor personalomsättning och ensamarbete. Denna kombination gör att risken för svinn, och bristande säkerhet ökar. Servicehandeln bedrivs ofta av aktörer som gått samman i kedjor, traditionella eller via franchiseavtal och som samverkar inom inköp, varumärke, logistik och annan infrastruktur. Bank & post Under de senaste åren och de kommande, förväntas omvandlingstrycket vara hårt inom bank- och postväsendet. Nya nischbanker har etablerats och många traditionella bankoch postkontor har avvecklats. Under senare år har enskilda kunders möjlighet till kontantuttag och manuell betalning genomgått en väsentlig förändring. Postväsendets roll i Europa har definierats om och många av de stora affärsbankerna har avvecklat delar av sina kontors-rörelser. EU-direktiv, samt de olika ländernas egna regerings- direktiv påpekar att kontantservicen även i fortsättningen skall vara tillgänglig för alla målgrupper i samhället. Exempel kan vara äldre, invandrare, sällananvändare, andra som av olika skäl avstår att nyttja elektroniska betalningar och Internettransaktioner. För denna specifika målgrupp har- West International AB - koncernen utvecklat lösningen Paystation. Tendenser Det finns flera drivkrafter som förväntas medföra att marknaden för produkter som tillgodoser lösningar för säkra automatiska transaktioner ökar: Ökade kostnader för att manuellt räkna kassor, hantera kontanter och en generellt ökad kostnad för arbetskraft. Detta bör ses i kombination med risker för svinn och stöld. Den pågående konsolideringsprocessen inom all form av handel med färre och större kedjor, dvs kedjor med större butiker och stormarknader som tar marknadsandelar från mindre handlare och serviceställen. Detta skapar i sin tur en högre koncentration av transaktioner till färre ställen vilket bidrar till att öka möjligheterna för automatisering av processen. Lösningar som erbjuder automatiserade transaktioner med lägre kostnader som följd är en trend som förväntas i takt med nya tekniska möjligheter. Förutom kostnads- och säkerhetsaspekter bidrar nya strängare krav på arbetsmiljön inom Sverige och EU till krav på förenklad administration. Nya lagkrav på arbetsrotation, kassörsbyten och administration gör att efterfrågan på automatiserade betalningslösningar ökar. West International ABs system möjliggör automatiserad dokumentation och redovisning. Marknaden för betalterminaler och andra POS-apparater förväntas att förändras då fiskala apparater skall installeras. Detta innebär att enheterna skall ha dubbla elektroniska registreringar där den ena är krypterad och endast läsbara av myndigheterna i respektive land. Denna funktion finns redan i drift i bland annat stora delar av Östeuropa, Italien och Grekland. Diskussioner pågår i Sverige att införa detta under 2009/2010. I Europa förväntas marknaden för självbetjäning öka med 35% varav självbetjäningssystem för kassalinjen förväntas svara för en betydande del, s.k. Check-out-lines. Postväsendets förändrade roll i de nordiska länderna Sverige PTS (Post & telestyrelsen) har på uppdrag av regeringen utrett och föreslagit att Svensk Kassaservice (SVK) skall avvecklas den 1 januari Riksdagen har utifrån en proposition från regeringen beslutat att SVK skall avvecklas till den 31 december 2008 och att Lagen om grundläggande Kassaservice skall upp-höra att gälla vid utgången av Behovet av automatiserade betalstationer förväntas därmed öka dramatiskt. Det politiska målet för de grundläggande betaltjänsterna som idag förmedlas av bl a SVK är att alla i samhället skall ha tillgång till grundläggande betaltjänster till rimliga priser. Vid utgången av 2006 fanns det 505 fasta serviceställen hos SVK, av vilka 374 drivs i egen regi. Ur ett samhällsperspektiv är det dock viktigt att även människor framöver, som inte har tillgång till Internet eller vill eller kan använda Internet har möjlighet att utföra ärenden som idag görs på SVK. PTS gör bedömningen att en stor del av de tjänster som utförs av SVK kan ersättas av marknadens aktörer inom bank och handel genom bl a ny teknik. I vissa regioner kan dock tjänsterna behöva subventioneras. De tjänster som SVK idag tillhandahåller och som behöver ersättas är kontantbaserad 23

26 betalning av räkningar, uttag av kontanter på vissa värdehandlingar, uttag av kontanter på vissa kort samt viss dagskassehantering för bl a näringsidkare och föreningar. Flera stora aktörer bedöms vara mycket intresserade av att ta över dessa kunder och erbjuda nya automatiserade lösningar. PTS bedömning är att aktörer som nisch banker, nya aktörer, trafikbutiker är mest aktuella: Nedanstående är exempel på nischbanker som ICA-banken, IKEA-bank nya aktörer som Forex, Exchange, Försäkringskassan trafikbutiker som OK/Q8, Statoil Intresset från kommersiella aktörer att ta över delar eller hela delar av SVK tjänsteutbud förväntas vara stort då det ökar servicegraden samt ökar trafiken i butiken och inte minst att det går att tjäna pengar på att förmedla tjänsterna. West uppskattar att den potentiella marknaden för Paystation Terminals i Sverige uppgår till över enheter. Norge I Norge har man valt en lösning Bank i butik som nu successivt införs. Stort intresse har visats för Paystation och West International AB har gått in i förhandlingar om en pilot där Letter of Intent samt volymer diskuteras. Den norska marknadstorleken beräknas till uppemot cirka 5000 enheter. Finland I Finland har man kommit längst i Norden med sin lösning SISU, men även här visar aktörerna intresse för CashGuard-system, en betalautomat som även hanterar kontanter. West International AB diskuterar avtal men än så länge är inget beslutat. Danmark I Danmark har man liknande system som i Sverige och West International AB förväntar sig även att den danska marknaden kommer att automatiseras inom 2 4 år. Totalt beräknar West att den danska marknaden uppgår till cirka system. Wests produkter och lösningar ger avsevärda kostnadsreduktioner, tidsvinster och ökad säkerhet. Lösningarna innebär exempelvis mindre kontanthantering, större möjlighet till recirkulation av kontanter samt minskade CIT avgifter för transport och inlämning av kontanter. Marknadstillväxt Självbetjäning är en starkt växande trend över hela världen som möter behovet hos både konsumenter och affärsinnehavare. Genom självbetjäning i form av automatiserade betalstationer t ex för att betala någon form av vara eller tjänst ökar möjlig-heterna för både kunder och affärsinnehavare: Förkortar köer Ökar servicegraden Tjänster och varor kan distribueras på nya platser och tider där de inte förut var tillgängliga Ger större flexibilitet i bemanning av personal Personal som tidigare tog betalt kan nu vara tillgängliga ute i butiken Alternativen för kunderna ökar, självbetjäning eller kassabetjäning, sammanlagt en högre service och högre lojalitet Ny och bättre teknologi har ökat möjligheterna för självbetjäning inom flera branscher. Idag används självbetjäning inom ett flertal områden: Betalning av räkningar och andra finansiella tjänster Betalning av varor i butik, s.k. självbetjäningskassor Utskrifter av kuponger/erbjudanden/ foton/digitala bilder Vägvisning och visning av information i t ex köpcentrumanläggningar och butiker Uthyrning av bilar In- och utcheckning inom resebranschen Försäljning av biljetter Beställning av mat och platser i restaurangmiljöer Betalning av tjänster t ex mobilladdning, presentkort, DVD, musik och röstböcker Gemensamt för alla är att självbetjäning är i kraftig tillväxt inom alla ovan nämnda områden. En studie i USA visade bl a att amerikanska konsumenter kommer att spendera mer än $525 miljarder i självbetjäningskassor och andra betalningsautomater 2007, en ökning från $438 miljarder 2006 enligt en studie från IHL Consulting Group. IHL förutspår att ökningen nästa år blir 18% och att den år 2011 kommer att uppgå till $1.3 tusen miljarder. Summit Research Associates förutspår att ökningen av antalet betalningsautomater av olika slag i USA kommer att öka med 97% från 2006 till Graferna nedan visar utvecklingen av transaktioner i uttagsautomater och betalningsterminaler på den svenska marknaden. Antalet automater har ökat något sedan 1997, men antalet transaktioner och det totala värdet av uttagen har inte ökat nämnvärt mer än inflationstakten. Men till skillnad från utvecklingen av uttagsautomater de senaste åren har utvecklingen av betalningsterminaler varit mer påtaglig. Betalningsterminaler används av handlare som erbjuder kortbetalning till sina kunder. Från 1997 till 2005 har antalet terminaler mer än fördubblats och antalet transaktioner mer än femdubblats. 24

27 Marknaden för kontantkort till mobiltelefoner är expansiv bl.a. i utvecklingsländer där mobiltelefoner blir respektive lands lösning för telefoni till allmänheten. 25