INFORMATIONSBROSCHYR. Mobilis Stabil

Transkript

1 INFORMATIONSBROSCHYR Mobilis Stabil Informationsbroschyren är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:11) om investeringsfonder.

2 Allmän information Denna informationsbroschyr avser Mobilis Stabil ( Fonden ). Informationsbroschyren är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2008:11) om investeringsfonder. I informationsbroschyren ingår följande delar: Informationsbroschyren gäller per den 26 mars Allmän Information 2. Placeringsinriktning och riskinformation 3. Fondbestämmelser 4. Faktablad Information om förvaltande bolag Förvaltande bolag Förvaltande bolag är Mobilis Kapitalförvaltning AB ( Värdepappersbolaget ), organisationsnummer , Stortorget 13 3tr, Helsingborg. Bolaget är ett värdepappersbolag med ett aktiekapital om SEK. Värdepappersbolaget, som har tillstånd av Finansinspektionen, har sitt säte i Helsingborg och bildades Förvaringsinstitut Värdepappersbolaget har uppdragit åt Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Stockholm. Bolagets säte: Stockholm Huvudsakliga verksamhet: Bankrörelse och finansiell verksamhet som har ett naturligt samband därmed. Styrelse Ragnar Lindqvist, styrelseordförande Åke Fredriksson, styrelseledamot Carl Hegelund, styrelseledamot Gunnar Hjertström, Styrelseledamot Peter Ahl, Styrelseledamot Magnus Halling, styrelseledamot Ledande befattningshavare Peter Ahl, VD Magnus Halling, vice VD Pia Rosengren, Jurist Anna Klint, Riskansvarig Revisor Revisor är Pia Jeppsson, auktoriserad revisor, Mazars Set Revisionsbyrå AB, Järnvägsgatan 7, Helsingborg. Förvaltande Värdepappersbolag förvaltar även följande fonder Mobilis Mix Mobilis Potential En fonds rättsliga karaktär En fond bildas genom kapitaltillskott från allmänheten och ägs av dem som har tillskjutit kapital. Fonden förvaltas av ett Värdepappersbolag, som företräder fondandelsägarna i alla juridiska och ekonomiska frågor rörande fonden. Tillgångarna förvaras av ett förvaringsinstitut. Fonden är inte en juridisk person. Detta innebär bland annat att den inte kan förvärva rättigheter eller åta sig förpliktelser. Egendom som ingår i en fond kan inte utmätas. En fondandel är en rätt till så stor andel av fonden som motsvarar dess nettoförmögenhet dividerad med antalet utestående andelar. En fondandel kan inlösas, överlåtas och pantförskrivas. Andelsägarregister Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) , nedan Banken, såsom förvaringsinstitut, för register över alla andelsägare och panthavare. Fondförsäkringsbolag och pensionssparinstitut för egna register över hur försäkringstagarnas och pensionsspararnas premier placerats i olika fonder. Köp och inlösen av fondandelar Alla andelsägare i Värdepappersbolagets fonder får ett fondkonto i sitt eget namn hos Värdepappersbolaget. Begäran om köp och inlösen av fondandelar kan lämnas genom Värdepappersbolaget. Köp och inlösen av andelar verkställs normalt samma handelsdag som begäran lämnas, om registrering av begäran kan ske före kl Om begäran lämnas senare verkställs köp och inlösen normalt påföljande handelsdag. Före vissa helgdagar stänger Värdepappersbolaget tidigare, vilket innebär att begäran och registrering ska ske före ett tidigare klockslag. Information om detta finns hos Värdepappersbolaget. Om begäran inte kan registreras i angiven tid, verkställs köp och inlösen normalt påföljande handelsdag under samma förutsättningar som angivits ovan. Om medel för inlösen behöver anskaffas genom försäljning av Fondens egendom, ska försäljning och inlösen verkställas så snart som möjligt. Det är inte möjligt att limitera en begäran om köp och inlösen av fondandelar. Begäran om inlösen av fondandelar får återkallas endast om Värdepappersbolaget medger det. Köp och inlösen av fondandelar sker alltid till okänd kurs. Kursen kan räknas om under dagen och den kurs som skickas till massmedia behöver inte vara identisk med dagens slutkurs. Nämnda kurs uttrycker endast kursen som den beräknades vid den tidpunkt då Värdepappersbolaget, för att vara förvissat om att kursinformationen skulle komma med i sammanställningen, skickade informationen. Avgifter Försäljningspriset för fondandel skall vara fondandelsvärdet den dag försäljningen verkställs. Inlösenpriset för fondandel skall vara lika med fondandelsvärdet den dag inlösen sker. Om fondandel innehafts i kortare tid än trettio (30) dagar kan inlösenpriset reduceras med ett belopp motsvarande en procent av fondandelsvärdet, dock lägst tjugo (20) kronor. Denna avgift skall tillfalla fonden. Av fondens medel skall ersättning betalas till Värdepappersbolaget för fondens förvaltning. I ersättningen ingår kostnader för förvaringsinstitutet, tillsyn och revisorer. A. Såvitt avser andelsklassen A utgår en fast ersättning med ett belopp motsvarande högst 1,0 procent per år av fondens värde. Minsta insättningsbelopp i fonden i andelsklass A är 100 kronor. B. Såvitt avser andelsklassen B utgår en fast ersättning med ett belopp motsvarande högst 1,75 procent per år av fondens värde. Minsta insättningsbelopp i fonden i andelsklass B är 100 kronor. C. Såvitt avser andelsklassen C utgår en fast ersättning med ett belopp motsvarande högst 0,5 procent per år av fondens värde. Minsta insättningsbelopp i fonden i andelsklass C är vid första insättningstillfälle och därefter kronor per tillfälle.

3 Mobilis Mix Den fasta ersättningen beräknas dagligen samt erläggs den sista handelsdagen i varje månad. Arvodet avrundas till två decimaler. Utöver den fasta ersättningen utgår för varje andelsklass en kollektiv prestationsbaserad ersättning till Värdepappersbolaget om 20 procent av fondens överavkastning, dvs. den del av totalavkastningen som överstiger fondens jämförelseränta. Den resultatbaserade ersättningen beräknas efter avdrag för den fasta ersättningen. Som jämförelseränta för beräkning av resultatbaserad avgift används ränta på OMRX T-Bill (se även bil. 1). Den prestationsbaserade ersättningen beräknas dagligen samt erläggs i efterskott per den sista handelsdagen i varje månad. I det fall en andelsägare löser in sina andelar en annan handelsdag ingår en eventuell upplupen prestationsbaserad ersättning som en skuld vid beräkningen av andelsvärdet. I det fall fonden en dag erhållit en underavkastning, dvs. att fondens totala avkastning är lägre än den procentuella utvecklingen av fondens jämförelseränta, och det under en senare dag uppstår en överavkastning, dvs. att fondens totala avkastning är högre än den procentuella utvecklingen av jämförelseräntan, skall ingen prestationsbaserad ersättning erläggas förrän tidigare dag/dagars underavkastning har kompenserats. Detta gäller på kollektiv nivå vilket gör att alla andelsägare i andelsklasserna A, B och C behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Någon som investerar efter att Fonden erhållit en underavkastning behöver inte betala prestationsbaserad ersättning förrän Fonden som helhet återtagit underavkastningen. Om en Andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbaserad ersättning. Arvodet avrundas till två decimaler. Antalet andelar avrundas nedåt till fyra decimaler. Förvaltningsavgift i underliggande fonder Vid investeringar i andra fonder får fondbolaget i vissa fall tillbaka en viss andel, oftast cirka 50 procent, av förvaltningsavgiften i den underliggande fonden. Detta belopp tillfaller Fonden, efter ett mindre avdrag för administrativa kostnader på grund av investeringen. Som högst får den årliga fasta förvaltningsavgiften i underliggande fonder och fondföretag i vilka placeringar görs uppgå till 3,0 %. Prestationsbaserad förvaltningsavgift i de underliggande fonder och fondföretag i vilka placeringar görs får högst uppgå till 30 % av överavkastningen i förhållande till respektive fonds och fondföretags jämförelseparameter. Courtage Transaktionskostnader, såsom exempelvis courtage, skatter och leverans- och övriga kostnader i anledning av fondens tillgångar och köp och försäljning därav skall belasta fonden. Uppdragsavtal I samband med verksamheten har Värdepappersbolaget, av kontroll och effektiviseringsskäl, valt att utkontraktera delar av verksamheten samt vissa funktioner. Värdepappersbolaget är fullt medveten om att det slutliga ansvaret för att fullgöra skyldigheterna enligt lag och föreskrift, fortfarande åligger på Värdepappersbolaget. Värdepappersbolaget har även vidtagit nödvändiga åtgärder för att säkerställa att samtliga utkontrakteringar uppfyller de krav som åläggs oss enligt gällande lagar, föreskrifter och rekommendationer. Följande uppdragsavtal har slutits: Änglarum Finanskonsult för compliance (regelefterlevnad), ansvarig Suzanne Grenz IT-gården för it-system och support Mazars Set Revisionsbyrå för internrevision, ansvarig Bertil Toreson Wahlstedt Sageryd Financial Services AB att utföra tjänster avseende fondadministration och riskkontroll. Fondens upphörande eller överlåtelse av fondverksamheten Om Värdepappersbolaget beslutar att Fonden ska upphöra eller att Fondens förvaltning, efter medgivande av Finansinspektionen, ska överlåtas till annat Värdepappersbolag, kommer alla andelsägare att informeras. Om Värdepappersbolaget beslutat att förvaltningen ska upphöra ska förvaltningen av Fonden tas över av förvaringsinstitutet. Detsamma gäller om Finansinspektionen återkallar Värdepappersbolagets tillstånd eller om Värdepappersbolaget trätt i likvidation eller försatts i konkurs. Skatteregler Nedan följer en sammanfattning och allmän beskrivning av de skatteregler som gäller för fonden och dess andelsägare. Fondens skatt: Den 1 januari 2012 trädde nya skattebestämmelser för fonder och fondinnehav i kraft som gör att skatten på själva fonden försvinner medan en ny skatt på innehav av direktägda andelar i investeringsfonder har införts. Fondspararens skatt: Vid utdelning dras preliminärskatt (gäller ej juridiska personer). Kapitalvinst/förlust redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men skatteavdrag görs ej. Observera att kapitalförlust på onoterade fonder får enbart dras av till 70 procent. De nya skattebestämmelserna för fonder och fondinnehav innebär att skatten på själva fonden försvinner medan en ny skatt på innehav av direktägda andelar i investeringsfonder införs. Fondandelsägaren ska i sin deklaration ta upp en schablonintäkt som uppgår till 0,4 procent av kapitalunderlaget. Kapitalunderlaget utgörs av värdet på andelarna vid kalenderårets ingång. Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. För juridiska personer beskattas schablonintäkten i inkomstsslaget näringsverksamhet med 22 procent skatt. Kontrolluppgift lämnas för juridiska personer och svenska dödsbon. Juridiska personer får själva beräkna schablonintäkt och betala in skatt. Skatten kan påverkas av individuella omständigheter och den som är osäker på eventuella skattekonsekvenser bör söka experthjälp. Ändring av Fondbestämmelserna Ändring i fondbestämmelser får enbart ske genom beslut av Värdepappersbolagets styrelse, och ska underrättas Finansinspektionen för godkännande. Sedan ändring godkänts skall beslutet hållas tillgängligt hos Värdepappersbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar. Ändringar kan påverka fondens placeringsinriktning, avgifter och riskprofil. Skadeståndsskyldighet Om en fondandelsägare tillfogats skada genom att Värdepappersbolaget överträtt lagen om investeringsfonder eller fondbestämmelserna, skall Värdepappersbolaget ersätta skadan.

4 Mobilis Mix Placeringsinriktning och riskinformation Placeringsinriktning Mobilis Stabil har som målsättning att skapa värdetillväxt över tid. Fonden som är en fond-i-fond, är aktivt förvaltad och investerar globalt med huvudsakligt fokus på räntemarknaden men fördelningen mellan aktie- och räntemarknaden kan variera kraftigt utifrån marknadsläget. Fondens förvaltare strävar efter att överträffa värdeutveckligen för OMRX T-Bill. Huvudkategorin finansiella instrument i fonden utgörs av andelar i fonder inklusive börshandlade fonder. Derivatinstrument, i form av valutaterminer med banken som motpart, får användas för att nå investeringsmålet samt effektivisera förvaltningen. Fondens möjlighet att använda valutaterminer sker inte kontinuerligt utan kommer i den mån det används främst ha syftet att valutasäkra innehav i utländsk valuta. Fonden är en specialfond, vilket innebär att den får avvika från de generella placeringsbestämmelserna i lagen om investeringsfonder. Du kan köpa och sälja andelar i fonden, i normalfallet, varje svensk handelsdag. Fonden lämnar inte utdelning. Rekommendation: denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom fem år. Allmän riskinformation Placeringar i fonder är förknippade med ekonomiskt risktagande. Detta kan inbegripa risker kopplade till aktie-, obligations-, och valutamarknaden i form av till exempel förändringar i priser, räntor och kreditvärdighet m.m. Alla dessa risker kan också uppstå parallellt med andra risker. En fond innehåller vanligtvis investeringar i eller exponering mot tillgångsslagen aktier eller räntebärande värdepapper såsom obligationer. Aktier är generellt förknippade med en högre risk än räntebärande värdepapper. Det innebär att priset på aktier vanligtvis varierar mer än priset på obligationer. Samtidigt ger den högre risken som aktier är förknippade med normalt också en ökad möjlighet till bättre avkastning på lång sikt än vad obligationer kan erbjuda. Ofta kan en kombination av både aktier och räntebärande värdepapper erbjuda den enskilde investeraren önskad risknivå. Aktiefonder som placerar på begränsade geografiska marknader, i ett begränsat segment av dessa eller i viss bransch har normalt en högre risk än fonder som sprider riskerna genom att placera mer diversifierat. Risken i räntefonder påverkas bland annat av vilken duration, d v s genomsnittlig löptid justerat för räntebetalningar, fondens innehav har samt det rådande läget på räntemarknaden. Med måttet modifierad duration anges i procent hur mycket fondens värde förändras om marknadsräntan stiger eller sjunker en procentenhet. Sjunkande räntor ökar värdet på en fonds innehav av räntebärande värdepapper och omvänt medför stigande räntor att värdet på innehavet minskar. Räntefonder som placerar i räntebärande värdepapper med längre löptider medför en högre risk, eftersom marknadsvärdet riskerar att påverkas mer av ränteförändringar. Generellt gäller för fonder som investerar i utländska värdepapper att det tillkommer en valutafaktor som kan påverka värdet på investeringarna. Fondens riskprofil Fondens målsättning är att i alla situationer ha en välbalanserad risknivå. Såväl direkt som indirekt sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Eftersom fonden kan placera direkt eller indirekt genom andra fonder och fondföretag, i ränterelaterade värdepapper, som är förknippade med lägre kurssvängningar, minskar dock risken. Eftersom Fonden placerar medel utanför Sverige påverkas den av ändrade valutakurser (valutarisk). Derivatinstrument, i form av valutaterminer med banken som motpart, får användas för att nå investeringsmålet samt effektivisera förvaltningen. Fondens risknivå följs bland annat genom att den absoluta risken mäts och följs upp. Den absoluta risken mäts främst genom standardavvikelsemåttet, vilket är fondens riskmått. Den eftersträvade standardavvikelsen för fonden beräknas ligga i spannet 0-15 mätt över rullande 24-månadersperioder. Måttet beräknas både utifrån historiska värden och ur ett prognostiserande perspektiv. Bolaget använder åtagandemetoden för att beräkna fondens sammanlagda exponeringar.

5 Bilaga 1. Räkneexempel prestationsbaserad avgift Fonden tillämpar en resultatbaserad rörlig avgift som utgår om fonden avkastar bättre än jämförelseränta, OMRX T-Bill. Denna avgift beräknas dagligen men avräknas månatligen. Den dagliga beräkningen betyder att fondens andelsvärde var dag belastas av eventuell resultatbaserad avgift. Avgiften beräknas på kollektivet där samtliga andelsägare betalar samma avgift per andel i det fall resultatbaserad avgift utgår. Om fonden inte når upp till jämförelseränta skall ingen prestationsbaserad ersättning tas ut förrän tidigare dagars underavkastning har kompenserats. Härvid skall uppräkning ske med jämförelseränta så att den avkastningsnivå då prestationsbaserat arvode åter kan bli aktuellt, s.k. evig high water mark, dvs underavkastningen skall ha återvunnits och den aktuella jämförelseränta skall ha tjänats in, även med ränta på ränta. Fondens avkastning Index- Relativ Värde före Tröskel- resultat- Fondens avkastning Värde efter Dag före resultatbaserad avkastning avkastning resultatbaserad värde baserad efter resultatbaserad resultatbaserad avgift mot index avgift avgift avgift avgift Investering ,0% 1,0% 9,0% ,0% 1,0% -11,0% ,0% 1,0% 9,0% ,0% 1,0% 9,0% Investeringstillfället: Kunden investerar 100,000 kronor i fonden. Dag1: Under första dagen stiger fonden med 10,0 procent medan jämförelseräntan ökar med 1 procent. Det innebär att värdet före resultatbaserad avgift uppgår till 110,000 kronor och tröskelvärdet (värdet för jämförelseränta) stiger till 1,010,00 kronor. Den resultatbaserade avgiften utgår med 1,800 kronor (110,000 minus 101,000 multiplicerat med 20 procent). Värdet efter den resultatbaserade avgiften är då 108,200 kronor. Dag 2: Under den andra dagen faller fonden med 10 procent och ingen resultatbaserad avgift utgår. Dag 3: Fonden stiger med 10 procent och jämförelseränta med 1 procent. Fondens restriktion (high water mark) slår in dvs fondens värde före den resultatbaserad avgiften skall överstiga tröskelvärdet. Ingen resultatbaserad avgift utgår. Dag 4: Fonden stiger återigen med 10 procent och nu överstiger fondvärdet tröskelvärde och en resultatbaserad avgift utgår.

6 Fondbestämmelser Mobilis Stabil 1 Fonden Fondens namn är Mobilis Stabil (nedan kallad fonden ). Fonden är en specialfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder ( LIF ). Fondverksamheten bedrivs, utöver nyssnämnda lag, med de avvikelser från lagen som framgår av 5 nedan. Fonden riktar sig till allmänheten. Fondens förmögenhet ägs av fondandelsägarna gemensamt. Varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Fonden är inte en juridisk person vilket bland annat innebär att den inte kan förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Fonden förvaltas av ett Värdepappersbolag, som företräder andelsägarna i alla frågor som rör fonden. Fonden har följande andelsklasser: A - Retail B - Pension C - Institutionell Innehållet i fondbestämmelserna är gemensamt för alla andelsklasser, med undantag för minsta insättningsavgift och avgifter, se 9 och Fondförvaltare Fonden förvaltas av Mobilis Kapitalförvaltning AB, (nedan kallat Värdepappersbolaget ). 3 Förvaringsinstitutet Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), , såsom förvaringsinstitut (nedan kallat förvaringsinstitutet ). Förvaringsinstitutet skall verkställa de beslut av Värdepappersbolaget som avser fonden och ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden samt kontrollera att värdering, inlösen och försäljning av fondandelar sker i enlighet med lag, föreskrifter och fondbestämmelser. 4 Fondens karaktär Fonden är en fondandelsfond med fokus på aktie- och/eller ränterelaterade placeringar. Placeringarna sker globalt och syftar till att under iakttagande av tillbörlig försiktighet åstadkomma högsta möjliga värdestegring. 5 Fondens placeringsinriktning Fonden följer placeringsbestämmelserna i LIF med de avvikelser som anges nedan. Med Målfonder avses dels fonder och fondföretag enligt 5 kap. 15 LIF. Vidare avses sådana utländska ETF:er, exchanged traded funds, som inte uppfyller samtliga förutsättningar i 1 kap 9 LIF och samtliga krav i 5 kap c) och d) LIF men som uppfyller villkoren på överlåtbara värdepapper i LIF och i 15 kap. FFFS 2008:11, och därför är att anse som fondliknande överlåtbara värdepapper. 6 första stycket och andra stycket tredje punkten LIF, skall fondens medel vid var tid vara placerade i minst två Målfonder, varvid en enskild placering inte får överstiga 50 procent av fondens värde. Fonden skall vid varje tillfälle tillämpa principen om riskspridning. Investeringar i övriga typer av överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument ska inte omfattas av nämnda undantag utan skall följa reglerna i 5 kap. 6 LIF. Fonden får med avvikelse från 5 kap. 15 andra stycket LIF placera upp till 100 procent av fondförmögenheten i Målfonder som enligt sina fondbestämmelser eller sin bolagsordning får placera upp till 100 procent av sina medel i andra fonder eller fondföretag ( fondandelsfonder ). Med undantag från 5 kap. 16 andra stycket LIF får fonden placera 100 procent av fondförmögenheten i specialfonder och utländska fondföretag enligt 5 kap LIF. Med undantag från 5 kap. 19 första stycket 4. LIF får fondens placeringar i andelar i Målfonder inte överstiga 50 procent av andelarna i Målfonden. Med undantag från 5 kap. 11 LIF får av fondens medel upp till 40 procent av fondens värde placeras på konto hos en bank. (i) Tillgångsslag Fondens medel får placeras i fondandelar, överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument samt på konto hos kreditinstitut. I fonden ingår även de likvida medel som behövs för fondens förvaltning. Underliggande tillgångar för placeringar i derivatinstrument får utgöras av eller hänföra sig till sådana tillgångar som anges 5 kap. 12 LIF. Exempelvis kan placeringar göras i valutaderivat för att minska valutarisken i fonden. (ii) Allokering m.m. Fonden kan fritt investera i olika tillgångsslag. Högst 50 procent av fondens värde får dock direkt eller indirekt via Målfonder ha en exponering mot aktiemarknaden. (iii) Risknivå Fondens målsättning är att i alla situationer ha en välbalanserad risknivå. Såväl direkt som indirekt sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Eftersom fonden kan placera direkt eller indirekt genom andra fonder och fondföretag, i ränterelaterade värdepapper, som är förknippade med lägre kurssvängningar, minskar dock risken. Eftersom fonden placerar medel utanför Sverige påverkas den av ändrade valutakurser (valutarisk). Möjligheten att använda derivatinstrument kan medföra att fondens risk ökar. Fondens risknivå följs bland annat genom att den absoluta risken mäts och följs upp. Den absoluta risken mäts främst genom standardavvikelsemåttet, vilket är fondens riskmått. Den eftersträvade standardavvikelsen för fonden beräknas ligga i spannet 0-15 mätt över rullande 24-månadersperioder. Måttet beräknas både utifrån historiska värden. Med avvikelse från 5 kap. 16 första stycket LIF, och såvitt avser Målfonder som är att betrakta som överlåtbara värdepapper, 5 kap.

7 6 Marknader Fondens medel får placeras på reglerad marknad eller motsvarande marknad utom EES. Vidare får handel ske på marknad, inom eller utom EES, som är reglerad och öppen för allmänheten. 7 Särskild placeringsinriktning Fonden är en så kallad fondandelsfond, vilket innebär att en betydande del av fondens värde kan placeras i andra fonder och fondföretag. Derivatinstrument får användas som led i fondens placeringsinriktning. Fonden får även använda så kallade OTC-derivat, dock endast valutaterminer med bank som motpart. Fonden har inte rätt att placera i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LIF. 8 Värdering Fondens värde beräknas genom att från tillgångarna dra av de skulder som avser fonden. Fondens tillgångar utgörs av: Finansiella instrument. Likvida medel. Upplupna räntor. Upplupna utdelningar. Ej likviderade försäljningar. Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. De finansiella instrument som ingår i fonden värderas utifrån gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs, eller om sådan saknas senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas, eller om kurserna enligt Värdepappersbolagets bedömning är missvisande, får Värdepappersbolaget fastställa värdet på objektiva grunder. Sådan information kan exempelvis vara indikativ köpkurs från marketmaker om sådan finns utsedd för emittenten, värdering som inhämtats från oberoende part, nyemissionskurs till annat värde eller kännedom om att affär gjorts till viss kurs i aktuell tillgång med oberoende part. Marknadsvärdering av andelar och aktier i fonder skall baseras på rapporterade värden från respektive fondförvaltare per det rapporteringstillfälle som ligger närmast i tiden från det datum då fondens värde fastställs enligt nedanstående. Finansiella instrument och andra tillgångar som noteras i utländsk valuta omräknas till svenska kronor med utgångspunkt i gällande marknadsnotering för valutan. Marknadsvärde för OTC-derivat, i form av valutaterminer med banken som motpart, kommer att baseras på sedvanliga värderingsmodeller för denna typ av finansiella instrument, exempelvis Black & Scholes/Garman-Kohlhagen. Fondens skulder utgörs av: Ersättning till Värdepappersbolaget. Ersättning till förvaringsinstitutet. Ej likviderade köp. Skatteskulder. Övriga skulder avseende fonden. Värdet av en andel i en särskild andelsklass i fonden utgörs av andelsklassens värde enligt ovanstående delat med antalet utestående andelar i den aktuella andelsklassen. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Försäljning och inlösen av fondandelar kan normalt ske varje bankdag genom Värdepappersbolaget. Försäljning sker till den kurs som gäller den bankdag då begäran om försäljning samt likvid kommit fondens bankkonto tillhanda, "försäljningsdagen, dock senast klockan I annat fall sker försäljning nästkommande bankdag. För andelsklasserna A och B är minsta belopp vid första teckning 100 kr, därefter minst 100 kr per försäljningstillfälle. För andelsklassen C är minsta belopp vid första teckning kr, därefter minst kr per försäljningstillfälle. Eftersom fondandelens värde fastställs på försäljningsdagen är fondandelens pris ej känt vid tidpunkten för begäran om försäljning. Försäljning av en fondandel sker till den kurs som motsvarar fondandelens av Värdepappersbolaget beräknade värde för den bankdag då försäljningen verkställs. Försäljningen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras i fondens andelsregister. Begäran om inlösen skall ske skriftligen via fax, e-post eller post. Fondandelsägare ansvarar för att begäran om inlösen är behörigen undertecknad och att korrekt bankkontonummer anges. Fondandel inlöses med medel ur fonden. Inlösen på begäran av andelsägare verkställs på inlösendagen om begäran kommit Värdepappersbolaget tillhanda senast klockan på inlösendagen. Skulle begäran komma Värdepappersbolaget tillhanda efter klockan sker inlösen nästkommande bankdag. Eftersom fondandelens värde fastställs på dagen för affärens utförande är fondandelens inlösenpris ej känt vid tidpunkten för begäran om inlösen. Inlösen av en fondandel sker till den kurs som motsvarar det av Värdepappersbolaget beräknade värdet på fondandelen för den bankdag då inlösen verkställs. Inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna avregistreras från fondens andelsägarregister. 10 Stängning av fonden vid extraordinära förhållanden Under extraordinära förhållanden, som medför att fondens tillgångar inte kan värderas på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt, kan fonden komma att stängas för inoch utträde. 11 Avgifter och ersättning Försäljningspriset för fondandel skall vara fondandelsvärdet den dag försäljningen verkställs. Inlösenpriset för fondandel skall vara lika med fondandelsvärdet den dag inlösen sker. Om fondandel innehafts i kortare tid än trettio (30) dagar kan inlösenpriset reduceras med ett belopp motsvarande en procent av fondandelsvärdet, dock lägst tjugo (20) kronor. Denna avgift skall tillfalla fonden. Av fondens medel skall ersättning betalas till Värdepappersbolaget för fondens förvaltning. I ersättningen ingår kostnader för förvaringsinstitutet, tillsyn och revisorer. Såvitt avser andelsklassen A utgår en fast ersättning med ett belopp motsvarande högst 1,0 procent per år av fondens värde. Såvitt avser andelsklassen B utgår en fast ersättning med ett belopp motsvarande högst 1,75 procent per år av fondens värde. Såvitt avser andelsklassen C utgår en fast ersättning med ett

8 belopp motsvarande högst 0,5 procent per år av fondens värde. Den fasta ersättningen beräknas dagligen samt erläggs den sista bankdagen i varje månad. Arvodet avrundas till två decimaler. Utöver den fasta ersättningen utgår för varje andelsklass en kollektiv prestationsbaserad ersättning till Värdepappersbolaget om 20 procent av fondens överavkastning, dvs. den del av totalavkastningen som överstiger fondens jämförelseränta. Den resultatbaserade ersättningen beräknas efter avdrag för den fasta ersättningen. Som jämförelseränta för beräkning av resultatbaserad avgift används ränta på OMRX T-Bill. Den prestationsbaserade ersättningen beräknas dagligen samt erläggs i efterskott per den sista bankdagen i varje månad. I det fall en andelsägare löser in sina andelar en annan bankdag ingår en eventuell upplupen prestationsbaserad ersättning som en skuld vid beräkningen av andelsvärdet. I det fall fonden en dag erhållit en underavkastning, dvs. att fondens totala avkastning är lägre än den procentuella utvecklingen av fondens jämförelseränta, och det under en senare dag uppstår en överavkastning, dvs. att fondens totala avkastning är högre än den procentuella utvecklingen av jämförelseräntan, skall ingen prestationsbaserad ersättning erläggas förrän tidigare dag/dagars underavkastning har kompenserats. Detta gäller på kollektiv nivå vilket gör att alla andelsägare i andelsklasserna A, B och C behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Någon som investerar efter att Fonden erhållit en underavkastning behöver inte betala prestationsbaserad ersättning förrän Fonden som helhet återtagit underavkastningen. Om en Andelsägare löser in sina fondandelar när andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd prestationsbaserad ersättning. Arvodet avrundas till två decimaler. Antalet andelar avrundas nedåt till fyra decimaler. Eftersom fonden får placera en betydande del av sina medel i fondandelar kan avgifter avseende underliggande fonder komma att belasta fonden. Av fondens informationsbroschyr, faktablad och årsberättelse framgår den högsta avgift som får tas ut för förvaltningen av de fonder eller fondföretag i vars fondandelar fondens medel placeras. Transaktionskostnader, såsom exempelvis courtage, i anledning av fondens handel med finansiella instrument skall belasta fonden. 12 Utdelning Fonden lämnar inte utdelning. 13 Räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna Värdepappersbolaget skall för fonden lämna en årsberättelse inom fyra månader från räkenskapsårets utgång och en halvårsredogörelse för räkenskapsårets första sex månader inom två månader från halvårets utgång. Årsberättelsen och halvårsredogörelsen skall hållas tillgängliga hos Värdepappersbolaget och förvaringsinstitutet samt skickas till de andelsägare som begär detta. Ändring av fondbestämmelserna skall godkännas av Finansinspektionen. Sedan Finansinspektionen har godkänt ändring av fondbestämmelserna skall de ändrade fondbestämmelserna hållas tillgängliga hos Värdepappersbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar. 15 Pantsättning Andelsägare kan pantsätta sina andelar i fonden, såvida inte andelsägaren är ett pensionssparinstitut som placerat pensionssparmedel för pensionssparares räkning eller försäkringsbolag som placerat pensionssparmedel för pensionssparares räkning. Pantsättning sker genom att pantsättaren eller panthavaren underrättar Värdepappersbolaget om pantsättningen. Av underrättelsen, som skall vara skriftlig, skall följande framgå: - vem som är panthavare, - vilka fondandelar som omfattas av pantsättningen, och - eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Värdepappersbolaget skall anteckna pantsättningen i andelsägarregistret samt skriftligen underrätta andelsägaren om registreringen av pantsättningen. Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat Värdepappersbolaget härom. 16 Ansvarsbegränsning Värdepappersbolaget eller förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Värdepappersbolaget eller förvaringsinstitutet är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Värdepappersbolaget eller förvaringsinstitutet om Värdepappersbolaget respektive förvaringsinstitutet varit normalt aktsamt. Värdepappersbolaget eller förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada, om inte den indirekta skadan orsakats av Värdepappersbolagets eller förvaringsinstitutets grova vårdslöshet. Värdepappersbolaget eller förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av - svensk eller utländsk - börs, auktoriserad marknadsplats eller annan reglerad marknad, depåbank, registrator, clearingorganisation, eller annan som tillhandahåller motsvarande tjänster, och inte heller av annan uppdragstagare som Värdepappersbolaget eller förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat. Detsamma gäller skada som orsakats av att ovan nämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Värdepappersbolaget eller förvaringsinstitutet svarar inte för skada som kan uppkomma i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Värdepappersbolaget eller förvaringsinstitutet beträffande värdepapper. Föreligger hinder för Värdepappersbolaget eller förvaringsinstitutet, på grund av omständigheter som anges i första stycket att helt eller delvis utföra åtgärd enligt dessa bestämmelser eller köp eller inlösenuppdrag avseende fondandelar får åtgärden uppskjutas till dess hindret har upphört. Om Värdepappersbolaget eller förvaringsinstitutet till följd av sådan omständighet inte är skyldig att verkställa eller ta emot betalning eller leverans, skall förvaringsinstitutet eller Värdepappersbolaget respektive andelsägaren inte vara skyldiga att erlägga eventuell dröjsmålsränta. Om ränta är utfäst ska Värdepappersbolaget respektive förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen.

9 För skada som tillfogas andelsägarna genom att Värdepappersbolaget eller förvaringsinstitutet överträtt lagen om investeringsfonder eller dessa fondbestämmelser finns bestämmelser i 2 kap. 21 LIF. 17 Inskränkning i försäljningsrätt m.m. Fonden är inte registrerad i enlighet med United States Securities Act 1933 eller US Investment Companies Act 1940 eller annan tillämplig amerikansk lag. På grund av detta får andelar i fonden inte erbjudas, säljas eller på annat sätt distribueras till personer i Amerikas Förenta Stater. Andelar i fonden får inte heller erbjudas, säljas eller på annat sätt distribueras till fysiska eller juridiska personer om detta enligt Värdepappersbolagets bedömning skulle innebära eller medföra risk för (i) överträdelse av svensk eller utländsk lag eller författning, (ii) att Värdepappersbolaget måste vidta särskilda registrerings- eller andra åtgärder eller åsamkas betydande nackdelar ur skattemässigt eller ekonomiskt hänseende och detta skäligen inte kan krävas av Värdepappersbolaget, eller (iii) att fonden åsamkas skada eller kostnader som inte ligger i andelsägarnas intresse. Den som vill förvärva andelar i fonden skall till Värdepappersbolaget uppge nationell hemvist och på Värdepappersbolagets begäran bekräfta att denne inte omfattas av ovan beskrivna inskränkningar. Andelsägare är vidare skyldig att, i förekommande fall, meddela Värdepappersbolaget eventuella förändringar av nationell hemvist. Om Värdepappersbolaget bedömer att det inte har rätt att erbjuda, sälja eller på annat sätt distribuera fondandelar enligt första stycket äger Värdepappersbolaget rätt att dels vägra verkställighet av sådant uppdrag om köp av andelar i fonden, dels, i förekommande fall, utan förtida samtycke lösa in sådan andelsägares innehav av andelar i fonden för dennes räkning och utbetala sålunda tillkommande medel till denne.