FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE

Transkript

1 Årsredovisning 2012

2 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE THE LEXINGTON COMPANY AB Org nr ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN The Lexington Company AB är verksamt inom design, marknadsföring och försäljning av produkter inom heminredning och kläder. Lexington är ett internationellt livsstilsvarumärke inspirerat av den amerikanska östkusten. Lexington Home finns idag representerat i 20 länder och ca 750 butiker. Lexington Clothing Co har under 2012 fortsatt att utvecklas väl och finns nu lanserat i 6 länder och ca 175 butiker. Lexingtons försäljningstillväxt var stark under året, framför allt på bolagets huvudmarknader. Fortsatta investeringar i marknadsföring och distribution har resulterat i att varumärket har stärkts ytterligare. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ÅRET Lexington har under 2012 öppnat ytterligare egna- och franchisebutiker i Sverige och i Kina, samt att två butiker har öppnats i egen regi i USA. Lexington avser att fortsätta att etablera butiker på utvalda marknader under Försäljningen via internet på Lexingtons Flagship Store On Line har fortsatt att utvecklas starkt under 2012 och försäljningen har ökat på samtliga marknader där internetförsäljning erbjuds. Den 1 januari 2012 förvärvade Lexington distributionsrättigheten av Home-sortimentet i Norge från den tidigare distributören. Det innebär att Lexington från och med januari 2012 har bedrivit all försäljning i Norge i egen regi. I samband med övertagandet fusionerades dotterbolagen Lexington Store AS och Lexington Norway AS. har under slutet av 2012 beslutat att påbörja en avveckling av dotterbolaget i Frankrike, vilket kommer att slutföras under Försäljningen i Frankrike kommer fortsatt att hanteras via bolagets agent i landet. Under 2012 har moderbolagets långfristiga fordringar på dotterbolagen i Danmark och USA ökat. Lexingtons lokala närvaro i Danmark stärker varumärkets position i landet och skapar fördelar för försäljningen till återförsäljare och även för försäljningen i Lexingtons webshop. Dotterbolaget i USA är uppstartsfasen och öppnandet av de två första butikerna i landet har medfört investeringar för etablera bolaget på marknaden. Med den långsiktiga plan koncernen har för verksamheten i USA, bedöms exponeringen för moderbolaget som liten. OMSÄTTNING, RESULTAT OCH STÄLLNING Intäkterna ökade under året med 19% till ksek ( ksek). Tillväxten har varit tillfredställande på de flesta marknader, dock har utvecklingen i södra Europa varit fortsatt svag. Lönsamheten har under 2012 försämrats något jämfört med föregående år. Lexington har under året fortsatt att etablera nya egna butiker, vilka i uppstartsfasen har haft en negativ påverkan på lönsamheten. Även etableringen av verksamheten i USA har bidragit negativt till koncernens lönsamhet under detta första år som bolaget varit verksamt där. Lönsamheten har också påverkats negativt av valutakurseffekter. Rörelseresultatet i koncernen uppgick till ksek, jämfört med ksek föregående år. s finansiella ställning är fortsatt tillfredställande. Soliditeten uppgick per 31 december 34% (40%). RISKFAKTORER Lexingtons verksamhet är förenad med risker av olika karaktär. Dessa är sammanfattade nedan. Marknadsrisk Efterfrågan på Lexingtons produkter påverkas av det allmänna konjunkturläget på de marknader där bolaget är verksamt. Lexingtons affärsmodell, med de två produktområdena Home och Clothing, skapar en viss utjämning av totala risken. Lexingtons marknad är konkurrensutsatt och bolaget möter löpande konkurrens från såväl globala som lokala varumärken inom dess produktområden. Bolagets strategi att investera i produktutveckling, marknadsföring och att säkerställa distributionen genom egna butiker har varit framgångsrik, vilket lett till ökande marknadsandelar på de större marknader där bolaget är verksamt. Operationell risk Lexington använder sig av ett antal leverantörer i ett flertal länder i Europa och Asien. Bolaget är exponerat mot risker avseende förändringar i produktionspriser, transportkostnader, tullar samt leveransförmåga och kvalitet i produktionen. En generell ökning av inköpspriser och/ eller transportkostnader skulle dock kunna påverka Bolagets bruttomarginal negativt. 2 Lexington årsredovisning 2012

3 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FLERÅRSÖVERSIKT Nedan visas utvecklingen under de senaste fem åren Intäkter, tkr Rörelseresultat, tkr Resultat efter finansiella poster, tkr Soliditet 38% 45% 48% 46% 43% Avkastning på totalt kapital 1% 11% 5% 16% 17% Avkastning på eget kapital -3% 23% 9% 35% 41% Antal anställda Balansomslutning, tkr Nedan visas utvecklingen under de senaste fem åren Intäkter, tkr Rörelseresultat, tkr Resultat efter finansiella poster, tkr Soliditet 34% 40% 44% 40% 42% Avkastning på totalt kapital 6% 8% 5% 11% 16% Avkastning på eget kapital 14% 18% 10% 25% 38% Antal anställda Balansomslutning, tkr Lexington årsredovisning

4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Kreditrisk Lexingtons kunder är såväl privatpersoner som fristående återförsäljare och distributörer. Bolaget är verksamt på ett flertal marknader, främst i Europa. Lexington anser att kreditriskerna motsvarar de som jämförbara företag uppvisar. Kundförlusterna har under 2012 fortsatt varit små. Fördelningen av kundunderlaget på olika kategorier och marknader gör att den sammantagna kreditrisken kan anses vara normal för branschen. Övriga finansiella risker Lexington gör inköp främst i valutorna Euro och USD. Försäljningen sker främst i svenska kronor, Euro, norska kronor samt brittiska pund. Lexington valutasäkrar större delen av inköpen i USD. Övriga valutarisker anses vara begränsade genom att både övriga inköp och exportförsäljningen till stor del sker i Euro. Lexington har liten exponering av resultatet mot förändringar i marknadsränteläget, utöver generella konjunktureffekter vilka kommenterats ovan. FRAMTIDA UTVECKLING Lexington avser att fortsätta sin geografiska expansion inom både Home och Clothing och avser även att etablera ytterligare egna butiker på utvalda marknader under Under 2012 har fortsatta investeringar genomförts i förstärkt distribution på marknader där bolaget har en stark position, vilket i kombination med etablering på nya marknader ger stöd för styrelsens förväntan om fortsatt försäljningstillväxt. Lexington förväntas uppvisa förbättrad lönsamhet under kommande år. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BOKSLUTSDAGEN Inga väsentliga händelser har inträffat efter verksamhetsårets utgång. Förslag till vinstdisposition KR Från föregående år balanserad vinst Årets förlust Vinstmedel till förfogande Styrelsens förslag till disposition Balanseras i ny räkning Summa Beträffande bolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande tilläggsupplysningar. Årsredovisningen är upprättad i svenska kronor, SEK. 4 Lexington årsredovisning 2012

5 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE RESULTATRÄKNINGAR KR Not Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande Räntekostnader och liknande Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt på årets resultat Minoritetens andel i årets resultat Årets resultat Lexington årsredovisning

6 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE BALANSRÄKNINGAR KR Not Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter Hyresrätter Goodwill Materiella anläggningstillgångar Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag Fordringar hos koncernföretag Fordran på minoritetsägare Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Handelsvaror Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Fordringar hos intresseföretag Aktuell skattefordran Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Lexington årsredovisning 2012

7 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE KR Not Eget kapital och skulder Eget kapital 17 Bundet eget kapital Aktiekapital ( aktier) Bundna reserver/reservfond Fritt eget kapital Fria reserver/balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättning för uppskjuten skatt Summa avsättningar Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Poster inom linjen Ställda säkerheter Företagsinteckningar Ansvarsförbindelser Garantiförbindelse till förmån för dotterbolag Lexington årsredovisning

8 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE KASSAFLÖDESANALYSER KR Not Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar Övriga poster som inte ingår i kassaflödet Erhållen ränta Erlagd ränta Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning/Minskning av varulager Ökning/Minskning av fordringar Ökning/Minskning av övriga korta skulder Ökning/Minskning av leverantörsskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamhet Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamhet Upptagna lån Amortering av skuld Kassaflöde från finansieringsverksamheten Ökning/Minskning av likvida medel Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid årets slut Lexington årsredovisning 2012

9 Redovisningsprinciper REDOVISNINGSPRINCIPER Årsredovisningen är upprättad enligt årsredovisningslagen samt uttalanden och allmänna råd från Bokföringsnämnden. När allmänna råd från Bokföringsnämnden saknas har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendationer och i tillämpliga fall från uttalanden av FAR. När så är fallet anges detta i särskild ordning nedan. Redovisningsprinciperna har ej förändrats i förhållande till föregående år. s bokslut har upprättats enligt Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00 och med tillämpning av förvärvsmetoden. I koncernredovisningen ingår samtliga dotterföretag. Under året förvärvade företag inkluderas i koncernresultaträkningen med intäkter och kostnader under tiden efter förvärvet. Utländska dotterföretag har omräknats med tillämpning av dagskursmetoden. KONCERNFÖRHÅLLANDEN Bolaget ägs till 70% av Aproli AB, org. nr , med säte i Stockholm. Övergripande koncernredovisning upprättas av: Aproli AB, org. nr , med säte i Stockholm. Inköp och försäljning inom koncernen Andel av försäljningen som avser koncernföretag 13,1% 6,4% Andel av inköpen som avser koncernföretag 0,0% 0,0% AVSKRIVNINGSPRINCIPER FÖR ANLÄGGNINGS- TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar.avskrivningar görs med procentsatser enligt nedan Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter 20% 20% 20% 20% Hyresrätt 20% 20% 20% 20% Goodwill 10% 10% Materiella anläggningstillgångar Inventarier 20 33% 20 33% 20% 20% Goodwill hänförlig till strategiska förvärv skrivs av på 10 år. Avskrivningar och nedskrivningar framgår av not för respektive balanspost. VÄRDERINGSPRINCIPER M.M. Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerad värdeminskning och eventuella nedskrivningar. Tillgångarna skrivs av linjärt över tillgångarnas nyttjandeperiod. FORDRINGAR Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas inflyta. Utländska fordringar har upptagits till balansdagens kurs. VARULAGER M.M. Varulagret är värderat till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Nettoförsäljningsvärdet har beräknats till försäljningsvärdet efter avdrag för beräknad försäljningskostnad. INTÄKTSREDOVISNING Intäkter från försäljning av varor redovisas i resultaträkningen när väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande har överförts till köparen. DIREKTA KOSTNADER FÖR PROVKOLLEKTIONER Utvecklings- och framtagningskostnader för kommande kollektioner tas löpande i takt med att de uppkommer med undantag för direkta produktionskostnader avseende kommande år vilka från och med räkenskapsåret 2012 balanseras som förutbetalda kostnader. KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. DEFINITION AV NYCKELTAL Soliditet Justerat eget kapital i procent av balansomslutning. Avkastning på eget kapital Resultat efter finansiella poster i procent av genomsnittligt justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital Rörelseresultat med tillägg för ränteintäkter, i procent av genomsnittlig balansomslutning. Lexington årsredovisning

10 Redovisningsprinciper 10 Lexington årsredovisning 2012

11 Noter NOTER Not 1 ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER Not 3 PERSONAL Management fee Övriga poster Not 2 Arvoden till revisor ÖVRIGA EXTERNA KOSTNADER Grant Thornton Revisionsarvode för revisionsuppdraget Revisionsarvode utöver revisionsuppdraget Skatterådgivning Övriga tjänster Annat revisionsbolag Revisionsarvode för revisionsuppdraget Övriga tjänster Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisning och bokföring samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. Leasingkostnader I beloppet för övriga externa kostnader ingår leasingavgifter med 372 tkr (föreg. år 545 tkr) i koncernen och med 372 tkr (föreg. år 438 tkr) i moderbolag Medelantalet anställda Kvinnor Män Totalt Sverige Norge Danmark Frankrike USA Storbritannien Totalt Löner och ersättningar Styrelse och verkställande direktör Övriga anställda Sociala kostnader Pensionskostnader för styrelse och verkställande direktör Pensionskostnader övriga anställda Övriga sociala kostnader Styrelsen Kvinnor Män Företagsledning och VD Kvinnor Män Not 4 ÖVRIGA RÖRELSEKOSTNADER Förlust vid avyttring/ utrangering av inventarier Valutakursförluster Lexington årsredovisning

12 Noter Not 5 RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERN- FÖRETAG Realisationsresultat vid försäljning av andelar i koncernföretag Nedskrivning av andelar i koncernföretag Resultat från finansiell investering i dotterbolag Not 6 RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE Ränteintäkter Valutakursvinster Ränteintäkter från koncernföretag Not 7 RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE Räntekostnader Räntekostnader koncernföretag Valutakursförluster Not 8 BOKSLUTSDISPOSITIONER Not 10 BALANSERADE UTGIFTER Ingående anskaffningsvärde Inköp Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående planenligt restvärde Not 11 HYRESRÄTTER Ingående anskaffningsvärde Inköp Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ingående avskrivningar Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående planenligt restvärde Förändring periodiseringsfonder Skillnad mellan bokförda avskrivningar och avskrivningar enligt plan Not 9 SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT Aktuell skatt Uppskjuten skatt Not 12 GOODWILL Ingående anskaffningsvärde Inköp Utgående ackumulerade anskaffnings- värden Ingående avskrivningar Omräkningsdifferens Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Utgående planenligt restvärde Lexington årsredovisning 2012

13 Noter Not 13 INVENTARIER Ingående anskaffningsvärde Inköp Försäljningar/ utrangeringar Omräkningsdifferens Utgående ackumulerade anskaffnings- värden Ingående avskrivningar Försäljningar/ utrangeringar Omräkningsdifferens Årets avskrivningar Utgående ackumulerade avskrivningar Ingående nedskrivningar Utgående ackumulerade nedskrivningar Utgående planenligt restvärde Not 14 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Ingående anskaffningsvärde Inköp Nedskrivning Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Utgående bokfört värde Organisationsnummer Företagets säte Antal andelar Kapitalandel Bokfört värde Lexington Clothing AB Stockholm % Lexington France SARL 2008 B Noisy Le Roi % 0 Lexington Denmark ApS Köpenhamn % Lexington Norway AS Oslo % Lexington Sales Company UK Ltd Amersham % The Lexington Clothing Company, Inc Delaware % Lexington årsredovisning

14 Noter Not 15 ANDELAR I INTRESSEFÖRETAG Ingående anskaffningsvärde Utgående ackumulerade anskaffnings- värden Utgående bokfört värde Direkt ägda: Organisationsnummer Företagets säte Antal andelar Kapitalandel Bokfört värde Fifth Season GmbH HR B 7692KI Eckernförde % Not 16 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Förutbetalda leasingkostnader Förutbetalda försäkringskostnader Förutbetalda hyreskostnader Upplupna intäkter Förutbetalda kostnader hänförliga till nästa års provkollektion Övriga förutbetalda kostnader Not 17 EGET KAPITAL Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital Summa Belopp vid årets ingång Förskjutning mellan fritt och bundet eget kapital Omräkningsdifferens Årets resultat Belopp vid årets utgång Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa Belopp vid årets ingång Årets resultat Belopp vid årets utgång Not 18 OBESKATTADE RESERVER Periodiseringsfond Tax Periodiseringsfond Tax Periodiseringsfond Tax Periodiseringsfond Tax Periodiseringsfond Tax Periodiseringsfond Tax Periodiseringsfond Tax Avskrivning över plan Summa avsatt till obeskattade reserver Varav uppskjuten skatteskuld Not 19 LÅNGFRISTIGA SKULDER Upptagna lån från kreditinstitut Årets amortering Utgående långfristig skuld Lexington årsredovisning 2012

15 Noter Not 20 CHECKRÄKNINGSKREDIT Beviljad limit är Säkerhet för checkräkningskredit: Företagsinteckningar Not 21 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUT- BETALDA INTÄKTER Not 22 ÖVRIGA POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET Resultat vid försäljning/utrangering av materiella anläggningstillgångar Kursvinster/kursförluster Reservering/återföring osäkra kundfordringar Upplupna semesterlöner Upplupna sociala avgifter Övriga upplupna kostnader Stockholm Tommy Lindhe Krister Appelfeldt Staffan Persson Ordförande Kristina Lindhe Verkställande direktör Min revisionsberättelse har lämnats Jörgen Sandell Auktoriserad revisor Lexington årsredovisning

16