Delårsrapport Januari Juni 2003 Ticket Travel Group AB (publ)

Transkript

1 Delårsrapport Januari Juni Ticket Travel Group AB (publ) För vidare information och frågor, kontakta VD Mats Frid, , eller Finansdirektör Katarina Sjögren Petrini , Tryckt version av denna rapport kan beställas på telefon

2 TICKET TRAVEL GROUP AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI Kraftig vändning på privatresemarknaden efter Irakkriget och sars. Nettoomsättning 1 432,0 (1 774,1) Mkr, -19 %, beroende på det världspolitiska läget. Resultat efter skatt -13,9 (9,0) Mkr. Resultat per aktie -0,79 (0,51) kr. Rörelseresultat före goodwillavskrivningar -9,9 (14,0) Mkr. - Lennart Käll utsedd till ny koncernchef och VD - Åtgärdsprogram, för att spara 20 Mkr på helårsbasis jämfört med föregående år, löper enligt plan. KRAFTIG VÄNDNING PÅ PRIVATRESEMARKNADEN Baserat på erfarenheter från Gulfkriget 1991 bedömde Ticket efter första kvartalet att efterfrågan på privatresor skulle återgå till en normal nivå sex till åtta veckor efter att kriget i Irak upphörde. Denna gång normaliserades efterfrågan något snabbare. Redan från mitten av maj översteg Tickets försäljning väsentligt föregående års försäljning. Dock var den negativa effekten av krigsoron under april mycket kraftig. Försäljningen per månad, uttryckt i procent av föregående år, har under andra kvartalet således haft en ganska dramatisk utveckling: april - 57 % maj + 5 % juni +25 % Från mitten av maj har bolaget haft ett positivt resultat. MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Tickets försäljning minskade under perioden med 19 % jämfört med föregående år. Försäljningsnedgången var ett resultat av kriget i Irak och det världspolitiska läget, det allmänna konjunkturläget samt spridningen av sars främst i Sydostasien. Under perioden har försäljningsminskningen varit störst inom chartersegmentet. Efterfrågan till länderna i östra Medelhavet minskade som en följd av kriget i Irak men ökade åter under slutet av andra kvartalet i och med att kriget upphörde. Samtidigt märktes en fortsatt stark efterfrågan på resor till destinationer i västra Medelhavet, som t ex Mallorca. Spridningen av lungsjukdomen sars ledde till en osäkerhet bland resenärer till Sydostasien, med många ombokningar och avbokningar som följd. Under slutet av andra kvartalet påverkades försäljningen positivt av det dåliga vädret i både Sverige och Norge. Det totala utbudet av charterresor har inför sommaren minskats i både Sverige och Norge med cirka 15 % jämfört med föregående år. Genom att charterarrangörerna senarelagt lanseringen av vinterprogrammen för vintern har det sålts färre vinterresor jämfört med motsvarande period föregående år. Ticket har under perioden bibehållit sin marknadsandel av den totala försäljningen av charter- och paketresor.

3 Försäljningen av lågprisflygbiljetter, som t ex Sterling, SAS Snowflake samt Malmö Aviations Snålskjutsen, ökade kraftigt jämfört med föregående år i både Sverige och Norge. NETTOOMSÄTTNING Koncernens nettoomsättning uppgick under perioden till 1 432,0 (1 774,1) Mkr, vilket innebar en minskning med 19 %. För jämförbara butiker, exklusive valutaeffekter, uppgick minskningen till 17 %. Den svenska verksamhetens nettoomsättning uppgick under perioden till 943,5 (1 145,2) Mkr, en minskning med 18 %. I den norska verksamheten uppgick nettoomsättningen för perioden till 488,5 (628,8) Mkr, en minskning med 22 %. RESULTAT Rörelseresultatet i koncernen uppgick under perioden till -14,5 (9,1) Mkr. Koncernens resultat efter skatt uppgick till -13,9 (9,0) Mkr. Koncernens bruttovinstmarginal uppgick till 9,4 (10,0) %. Marginalminskningen beror främst på att det avyttrade dotterbolaget WorldWide Ticket AB ingick i föregående års siffror. Försäljnings- och administrationskostnaderna i koncernen uppgick till 150,5 (168,2) Mkr, en minskning med 17,7 Mkr. I föregående års siffror ingick det avyttrade dotterbolaget WorldWide Ticket ABs försäljnings- och administrationskostnader med 11,9 Mkr. Exklusive WorldWide uppgick minskningen till 5,8 Mkr. Rörelseresultatet i den svenska verksamheten uppgick till -6,0 (7,9) Mkr. Rörelseresultatet i den norska verksamheten uppgick till -8,5 (1,2) Mkr och före goodwillavskrivningar till -4,9 (4,9) Mkr. ANDRA KVARTALET Koncernens nettoomsättning under andra kvartalet uppgick till 689,6 (815,2) Mkr, en minskning med 15 %. För jämförbara butiker, exklusive valutaeffekter, uppgick minskningen till 11 %. Den svenska verksamhetens nettoomsättning uppgick under kvartalet till 456,1 (531,5) Mkr, en minskning med 14 %. I den norska verksamheten uppgick nettoomsättningen under kvartalet till 233,5 (283,7) Mkr, en minskning med 18 %. Koncernens rörelseresultat uppgick under kvartalet till -7,2 (0,6) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till -6,8 (0,6) Mkr. Bruttovinstmarginalen för kvartalet uppgick till 9,3 (10,5) %. Marginalminskningen beror främst på att det avyttrade dotterbolaget WorldWide Ticket AB ingick i föregående års siffror. Den svenska verksamhetens rörelseresultat uppgick till -4,0 (1,5) Mkr. Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar i den norska verksamheten uppgick till -1,5 (0,9) Mkr.

4 INFORMATION PER VERKSAMHETSOMRÅDE Nettoomsättning (Msek) Kv 2 Kv 2 Förändring 6) Förändring 6) Helår % * % * Sverige Norge (-13) (-22) Koncernen (-14) (-19) Rörelseresultat (Msek) Kv 2 Kv 2 Förändring 6) Förändring 6) Helår % % Sverige -4,0 1,5 - -6,0 7,9 - -4,4 Norge -3,2-0,9 - -8,5 1, ,7 Jämförelsestörande post ** ,2 Koncernen -7,2 0, ,5 9,1 - -9,9 Resultat efter finansiella poster (Msek) Kv 2 Kv 2 Förändring 6) Förändring 6) Helår % % Sverige -4,0 1,5 - -5,9 7,7-18,5 Norge -2,8-0,9 - -8,0 1, ,1 Jämförelsestörande post ** ,2 Koncernen -6,8 0, ,9 9,0-13,6 * Samtliga förändringar som omnämns inom parantes är beräknade exklusive valutaeffekter. ** Jämförelsestörande post år avsåg återföring av tidigare avsättning Dreamticket. VERKSAMHETEN Med hänsyn till den vikande marknaden i början av igångsatte Ticket i februari ett nytt åtgärdsprogram utöver de som avslutades under. Målet med det nya åtgärdsprogrammet är att minska kostnaderna med ytterligare 20 Mkr på helårsbasis jämfört med. Åtgärdsprogrammet löper enligt plan och under första halvåret har kostnaderna minskat med 5 Mkr. Totalt bedöms Tickets samtliga åtgärdsprogram ha minskat kostnaderna med ca 70 Mkr jämfört med år Minskningen av kostnaderna innebär att break-evennivån för Ticket (vid en given produktmix) har sänkts med ca 20%. Samtliga beräkningar ovan är exklusive valutaeffekter och försäljnings- och administrationskostnader i det avyttrade dotterbolaget WorldWide Ticket AB. I Sverige var 64 butiker i drift vid periodens utgång, inklusive en internetbutik. I Norge var vid periodens utgång 33 butiker i drift, varav en internetbutik. Under perioden har två butiker lagts ned i Sverige och en i Norge. På samtliga berörda platser, förutom en, finns andra Ticketbutiker representerade. Nedläggningarna bedöms därmed ha en begränsad effekt på försäljningen. Medelantalet anställda uppgick under perioden till 395 (450). Under andra kvartalet har Fritidsresor och Ticket lanserat ett användargränssnitt/bokningsdialog som gör det möjligt att boka Fritidsresors produkter on-line på ticket.se och ticket.no med samma enkla förfarande som på Fritidsresors webbplatser i både Sverige och Norge. Bokningsdialogen är den första på marknaden där bokningen registreras hos Ticket. Detta underlättar för kunden eftersom hon vid eventuella frågor eller ändringar kan ringa eller besöka vilket Ticketkontor som helst. En intern undersökning som genomfördes 2001 visar att

5 60 % av kunderna på ticket.se kontaktat Ticket via telefon eller butik innan de besökte sajten på internet och att 80 % planerar att göra det efter att de besökt ticket.se. Därmed stärker detta användargränssnitt Tickets flerkanalstrategi som bygger på att kunden ska möta en likvärdig tjänst i samtliga kanaler. On-lineförsäljningen på ticket.se och ticket.no har ökat markant efter lanseringen av on-linebokningen. Ticket i Norge har i slutet av andra kvartalet dessutom lanserat en bokningsdialog som erbjuder reguljärflyg och hotell till de ledande weekendresmålen i Europa. Motsvarande tjänst finns sedan tidigare i Sverige. Under andra kvartalet har Tickets kunddatabas tagits i drift. Samtliga butiker i Sverige är uppkopplade. Kunddatabasen ger Ticket möjlighet att effektivisera och förbättra säljprocessen samtidigt som det ger nya möjligheter till effektiv kommunikation med Tickets kunder. I det nya säljstödsystemet finns kundens historik tillgänglig on-line både för pågående och avslutade bokningar, vilket ger en unik möjlighet att hjälpa kunden hitta rätt resa och göra ett effektivt försäljningsavslut. Ur marknadssynpunkt kommer kunddatabasen inledningsvis att främst användas för att stärka och utveckla relationen med Tickets befintliga kunder och därmed öka andelen lojala kunder. Kunddatabasen ger Ticket en möjlighet att segmentera kundbasen och bearbeta den så att kunden får en mer individuellt anpassad marknadskommunikation. NY KONCERNCHEF OCH VD Till ny koncernchef och Verkställande Direktör i Ticket Travel Group AB (publ) har utsetts Lennart Käll, som tillträder den 1 augusti. Lennart har en bred erfarenhet som ledare inom försäljning och marknadsföring samt under många år som VD. Han har tidigare varit VD för ICA Banken och dessförinnan SEB Finans. VICE VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR Katarina Sjögren Petrini har utsetts till Vice Verkställande Direktör i Ticket Travel Group AB (publ) och förenar detta med sin nuvarande befattning som direktör för Finans, Ekonomi och IT. SYNTETISKA OPTIONER Styrelsen i Ticket har beslutat att utfärda optioner till Lennart Käll. Lösenkursen uppgår till 8,15 kronor, priset per option 1,30 kronor och löptiden till och med den 16 juni Genomsnittlig börskurs för Tickets aktie var 6,26 kronor under mätperioden juni. Värderingen av optionerna har utförts av Handelsbanken Capital Markets. Styrelsen bedömer att värderingen har skett på affärsmässig grund. För att gardera sig mot de eventuella ekonomiska effekterna av de syntetiska optionerna avser Ticket att hedga denna risk genom att parallellt teckna ett aktieswapavtal med samma löptid som optionsprogrammet. Avtalet kommer att innebära att Ticket säkrar risken vid en kursuppgång på Ticket-aktien, men inte vid en nedgång. FINANSIELL STÄLLNING Koncernens likvida medel uppgick till 58,0 (55,8) Mkr och räntebärande skulder till 8,0 (12,0) Mkr. Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -2,3 (40,3) Mkr. Det försämrade utfallet jämfört med föregående år förklaras huvudsakligen av det försämrade resultatet, utbetald skatt samt avslut av hedge avseende optionsprogram. Utbetalningen av skatt på 11,9 Mkr berodde i huvudsak på att tidigare yrkade skattemässiga avdrag senarelagts av Skattemyndigheten. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 0,7 (-3,1) Mkr. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -4,0 (-4,0) Mkr. Soliditeten per

6 balansdagen uppgick till 22,5 (23,5) % och koncernens eget kapital uppgick vid periodens slut till 66,8 (76,8) Mkr. INVESTERINGAR Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick under perioden till 0,9 (2,0) Mkr. Investeringarna avsåg främst IT-utrustning. Avskrivningarna uppgick under perioden till 7,9 (11,3) Mkr. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen och i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. MODERBOLAGET Nettoomsättningen uppgick under perioden till 22,3 (22,6) Mkr. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 0,0 (-1,3) Mkr. Likvida medel uppgick per balansdagen till 13,7 (34,7) Mkr. Investeringar uppgick under perioden till 0,5 (0,6) Mkr. STYRELSE Rolf Svahn, som varit ledamot av Tickets styrelse sedan 1992, har meddelat att han av personliga skäl önskar avgå. Styrelsen vill på detta sätt rikta ett varmt tack till Rolf Svahn, som på ett positivt och aktivt sätt bidragit till att skapa Nordens största privatresebyråkedja. FRAMTIDSUTSIKTER Återhämtningen i privatresemarknaden efter Irakkriget har gått snabbare än förväntat. Tickets bedömning är att utvecklingen framöver främst kommer att påverkas av privatekonomiska faktorer. I enlighet med tidigare redovisade uppfattning är det Tickets bedömning, att det inte skett någon grundläggande och långsiktig förändring i privatpersoners önskan att resa på utlandssemester. Tickets organisation och kostnadsmassa är nu så bantad att en efterfrågan framöver på normala nivåer skulle resultera i en god resultatutveckling. Tickets lönsamhetsmål är att nå ett rörelseresultat, före goodwillavskrivningar, på 1,3 procent av nettoomsättningen. Tillväxtmålet är att i genomsnitt öka omsättningen med procent per år. För den kommande treårsperioden är uppfyllandet av lönsamhetsmålet överordnat tillväxtmålet. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Bokslutsrapporter för lämnas enligt följande: - Delårsrapport för januari september den 22 oktober - Bokslutskommuniké för januari december den 2 februari 2004 Nacka den 22 juli Ticket Travel Group AB (publ) Styrelsen

7 GRANSKNINGSRAPPORT Vi har översiktligt granskat denna delårsrapport och därvid följt rekommendation utfärdad av FAR. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad i förhållande till en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt Börs- och årsredovisningslagarna. Stockholm den 22 juli Ernst & Young AB Lars Träff, Auktoriserad revisor HÄR KAN DU KONTAKTA TICKET Ticket Travel Group AB (publ), org.nr Värmdövägen 84, Box 151, Nacka Tel Fax E-post ticket@ticket.se Hemsida

8 KONCERNENS RESULTATRÄKNING (Mkr) % 6) Nettoomsättning 1) 689,6 815, , , ,5 Biljett- och arrangemangskostnader -625,5-729, , , ,4 Bruttoresultat 64,1 85, ,2 177, ,1 Försäljnings- och administrationskostnader 2),3) -72,1-85, ,5-168, ,5 Jämförelsestörande poster 4) ,2 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 2) 0,8 0,2 0,8 0,2 0,3 Rörelseresultat -7,2 0,6-14,5 9,1-9,9 Resultat vid avyttring dotterbolag ,7 Resultat från finansiella investeringar 0,4 0,0 0,6-0,1-0,2 Resultat efter finansiella poster -6,8 0,6-13,9 9,0 13,6 Skatt på årets resultat ,7 Resultat efter skatt -6,8 0,6-13,9 9,0 24,3 Antal aktier Genomsnittligt antal aktier Resultat per aktie 5), SEK -0,39 0,03-0,79 0,51 1,38 Förändring Förändring % 6) Helår KONCERNENS BALANSRÄKNING (Mkr) 30 jun 30 jun 31 dec Tillgångar Goodwill 108,5 129,4 127,8 Övriga immateriella anläggningstillgångar 0,4 0,7 0,5 Materiella anläggningstillgångar 8,7 16,3 11,9 Finansiella anläggningstillgångar 28,9 10,4 30,4 Övriga omsättningstillgångar 92,4 113,9 73,0 Kassa och bank 58,0 55,8 64,5 Summa tillgångar 296,9 326,5 308,1 Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 66,8 76,8 95,8 Räntebärande skulder 8,0 12,0 12,0 Rörelseskulder och avsättningar 222,1 237,7 200,3 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 296,9 326,5 308,1 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (Mkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -27,8 17,7 10,0 Förändringar i rörelsekapital 25,5 22,6 15,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2,3 40,3 25,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0,7-3,1 20,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar -1,6 37,2 45,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -4,0-4,0-4,0 Förändring likvida medel -5,6 33,2 41,6 Helår

9 KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL (Mkr) Helår Ingående balans, ,8 63,1 63,1 Årets resultat -13,9 9,0 24,3 Omräkningsdifferenser -15,1 4,7 8,4 Utgående balans 66,8 76,8 95,8 NYCKELTAL OCH DEFINITIONER 6) (Procent) Helår Bruttovinstmarginal 9,3 10,5 9,4 10,0 10,4 (10,4) Rörelsemarginal neg 0,1 neg 0,5 neg (neg) Rörelsemarginal före goodwillavskrivning neg 0,4 neg 0,8 0,0 (neg) Lönsamhetsmarginal neg 0,7 neg 5,1 4,2 (2,6) Vinstmarginal neg 0,1 neg 0,5 0,8 (0,6) Sysselsatt kapital (Mkr) 74,8 88,8 107,8 Avkastning på sysselsatt kapital neg neg 18,9 (13,4) Avkastning på eget kapital 1,9 neg 30,5 (24,0) Soliditet 22,5 23,5 31,1 Samtliga nyckeltal som omnämns inom parantes är beräknade exklusive jämförelsestörande poster. Definitioner: Bruttovinstmarginal: Rörelsemarginal: Rörelsemarginal före goodwillavskrivning: Lönsamhetsmarginal: Vinstmarginal: Sysselsatt kapital: Avkastning på sysselsatt kapital: Avkastning på eget kapital: Soliditet: Jämförbara butiker: Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning Rörelseresultat exklusive goodwillavskrivningar i förhållande till nettoomsättning Resultat efter finansiella poster i förhållande till bruttoresultat Resultat efter skatt i förhållande till nettoomsättning Balansomslutning minus icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatteskuld Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader, uppräknat på årsbasis, i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster efter avdrag för full skatt, uppräknat på årsbasis, i förhållande till genomsnittligt eget kapital Eget kapital i förhållande till balansomslutning Butiker med försäljning motsvarande period föregående år DATA PER AKTIE Helår Antal aktier Genomsnittligt antal aktier Resultat per aktie 5), SEK -0,39 0,03-0,79 0,51 1,38 Eget kapital per genomsnittligt antal aktier, SEK 3,80 4,37 5,45

10 KOMMENTARER TILL FINANSIELL INFORMATION 1) Nettoomsättning En resebyrå kan uppträda som agent såväl för leverantörer som för kunder men också i eget namn. Den nettoomsättning som redovisas i resultaträkningen består av följande komponenter: Försäljning som agent Ticket uppträder som agent för reseproducenten eller researrangören när resebyrån ställer ut och förmedlar biljetter avseende flyg- och båttransporter, paketresor samt liknande bevis för andra reserelaterade tjänster såsom logi, hyrbilar, reseförsäkringar etc. Egen fakturering som agent Vid egen fakturering som agent betalar kunden den förmedlade resetjänsten till Ticket. Ticket betalar sedan i sin tur reseproducenten eller researrangören beloppet efter avdrag för avtalad ersättning. Fakturering direkt till kund från researrangör eller reseproducent Vid denna typ av fakturering utför Ticket en boknings- och reservationstjänst för kundens räkning. Det sker främst vid bokning av charterresor där kunden betalar priset för resetjänsten direkt till charterarrangören. Försäljning i eget namn Ticket agerar ibland som arrangör av paketresor. En paketresa är sammansatt av flera olika resetjänster, såsom transport-, logi-, restaurang-, färdledartjänster m fl tjänster. Denna försäljning omfattar endast en marginell del av koncernens omsättning varför den inte särredovisas i nedanstående specifikation. Specifikation av nettoomsättning (Mkr) Helår Försäljning som agent: Egen fakturering som agent 218,4 260,2 431,3 476,3 962,7 Fakturering direkt till kund från researrangör eller reseproducent 471,2 555, , , ,8 Nettoomsättning 689,6 815, , , ,5 2) Avskrivningar I försäljnings- och administrationskostnader samt övriga rörelseintäkter och -kostnader ingår avskrivningar enligt nedan: (Mkr) Helår Avskrivningar fördelning: Goodwill -2,3-2,4-4,6-4,9-9,9 Övriga avskrivningar -1,5-3,2-3,3-6,4-11,8 Totalt -3,8-5,6-7,9-11,3-21,7 3) Syntetiska optioner Under perioden har förändring i avsättning för syntetiska optioner påverkat resultatet med 0,0 (1,1) Mkr. Helåret påverkades med 0,6 Mkr av förändring i avsättning för syntetiska optioner. 4) Jämförelsestörande poster (Mkr) Helår Återföring avsättning Dreamticket ,2 Totalt ,2 5) Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Ingen utspädningseffekt föreligger. 6) Beräkningar är gjorda med Tkr som bas.