* I jämförelsesiffrorna för föregående år ingår den avyttrade verksamheten i Obducat Camscan Ltd.

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT Obducat AB (publ) Januari Mars 2012 Positivt resultat för första kvartalet Första kvartalet Periodens omsättning uppgick till 12,3 (8,1*) MSEK Periodens resultat före skatt uppgick till 1,2 ( 12,7*) MSEK och periodens resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,07 ( 1,47*) SEK. Resultatet föregående år har påverkats negativt av omstruktureringskostnader uppgående till 2,1 MSEK. Bruttomarginalen uppgick till 68% (72%*) Periodens kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till 0,4 ( 13,1*) MSEK Orderingången uppgick till 2,6 (16,3*) MSEK vilket ger en total orderstock vid periodens utgång på 7,5 (28,4*) MSEK * I jämförelsesiffrorna för föregående år ingår den avyttrade verksamheten i Obducat Camscan Ltd. (Samtliga belopp nedan är, om ej annat anges, uttryckta i ksek) Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Tingsrätten har den 3 april 2012 beslutat om offentligt ackord avseende företagsrekonstruktionen i moderbolaget Obducat AB (publ). När beslutet vinner laga kraft innebär detta att rekonstruktionen upphör och att bolaget återgår till normal drift. Tingsrättens beslut om offentligt ackord har överklagats. Tingsrätten diarieförde överklagan den 25 april 2012 men ändrade sedan datumet till den 24 april 2012 vilket innebär att det per den 9 maj, till skillnad mot vad som tidigare meddelats, inte är klart om och när beslutet om offentligt ackord vinner laga kraft. Ackordsnivån fastställdes till 25% i enlighet med lämnat ackordsförslag. Utbetalning kommer att ske 60 dagar efter det att tingsrättens beslut vunnit laga kraft. Om beslutet står sig kommer, som en konsekvens härav, de efterställda konvertibellånen 2008/2011 samt 2011/2014 att skrivas av då återbetalning inte längre är möjlig i enlighet med lagen om företagsrekonstruktion. Ackordet medför, om beslutet står sig, en positiv påverkan på det egna kapitalet med cirka 25 MSEK. Försäljning/Marknad första kvartalet Orderingången för första kvartalet 2012 uppgick till 2,6 (16,3) MSEK. För kvarvarande verksamheter uppgick orderingången föregående år till 6,3 MSEK. Orderstocken uppgick vid rapportperiodens utgång till 7,5 (28,4) MSEK. För kvarvarande verksamheter uppgick orderstocken föregående år till 11,0 MSEK. Orderingången under första kvartalet är lägre än förväntat. Orsaken till den lägre orderingången är främst att beställningsprocessen hos kunderna tagit längre tid än planerat. I orderingången ingår en beställning från Peking University. Inom LED industrin är det en fortsatt återhållsamhet vad gäller investeringar i litografikapacitet. Bakgrund till återhållsamheten är dels att volymerna totalt sett minskade i LED-industrin under 2011 jämfört med 2010 vilket resulterat i att flertalet aktörer har blivit finansiellt försvagade, och dels att utvecklingsarbetet med att 1(13)

2 förbättra effektiviteten i LED-chipen har tagit längre tid än förväntat. LED-tillverkarna ser vissa tecken på en återhämtning vad gäller marknadsvolymerna men bedömer att investeringsbeslut först kommer att kunna fattas under andra halvåret Utvecklingsarbetet med att ta fram nästa generations LED-chip baserade på nano PSS (Patterned Sapphire Substrate) pågår och Obducat är delaktig i ett flertal samarbeten som syftar till att definiera en ny produktionsprocess för tillverkning av dessa. Samtidigt fortgår optimeringsarbete för att ytterligare förbättra dagens högeffektiva LED-chip baserade på dagens mikro PSS industristandard. Initiala resultat visar att optimeringsarbete fokuserat på att minska stukturstorlekarna på dagens mikro PSS ger den effektivitetsförbättring som LED-tillverkarna strävar efter. Om detta optimeringsarbete fullföljs kan en ny industristandard för mikro PSS realiseras redan under 2012 något som är positivt för Nano Imprint Litografi (NIL) och därmed för Obducat. Detta eftersom mindre strukturstorlekar gör att NIL-metoden blir mer konkurrenskraftig jämfört med dagens produktionsmetoder. Intäkter och resultat första kvartalet Koncernens intäkter under perioden uppgick till (8.128). För kvarvarande verksamheter uppgick periodens intäkter föregående år till Koncernen genererade ett bruttoresultat om (5.840) vilket motsvarade 68 % (72 %) bruttomarginal. Omsättningen har påverkats negativt på grund av att bolaget har begränsat rörelsekapital. Detta gör att parallellproduktion av NIL system inte kan göras i normal omfattning vilket påverkar produktionstakten och därmed omsättningen. Rörelseresultatet för perioden uppgick till ( ), vilket belastats med avskrivningar enligt plan uppgående till ( 3.148). För kvarvarande verksamheter uppgick periodens resultat föregående år till Periodens resultat efter skatt var ( ). För kvarvarande verksamheter uppgick periodens resultat 2011 till Resultatförbättringen är hänförbar dels till det under föregående år genomförda omstruktureringsprogrammet i den svenska verksamheten, dels till avyttringen av dotterbolaget Obducat Camscan Ltd. I föregående års resultat ingick även omstruktureringskostnader med totalt 2,1 MSEK. Finansiering och likviditet första kvartalet Vid periodens utgång uppgick eget kapital till att jämföra med vid årets början. Soliditeten uppgick per den 31 mars till 18 %, jämfört med 16 % vid årets början. Räntebärande skulder består huvudsakligen av två konvertibla förlagslån och leasingrelaterade skulder. Disponibel likviditet uppgick vid rapportperiodens utgång till 624 att jämföra med vid årets början. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till ( ). Exklusive den avyttrade verksamheten uppgick periodens kassaflöde från den löpande verksamheten föregående år till Det totala kassaflödet efter investeringsverksamheten för perioden uppgick till 406 ( ). Exklusive den avyttrade verksamheten uppgick periodens kassaflöde efter investeringsverksamheten föregående år till Obducat AB ansökte i slutet av januari om fortsatt företagsrekonstruktion. Anledningen till ansökan om förlängning av den pågående företagsrekonstruktionen är att processen inte kunde slutföras innan den 3 februari Tingsrätten beslutade den 2 februari 2012 att rekonstruktionen förlängs till den 3 maj Vid avlämnandet av delårsrapporten för första kvartalet 2012 har bolaget inte en säkerställd finansiering för den kommande 12 månaders perioden. Verksamheten beräknas vara självfinansierande framöver. Dessutom pågår ett aktivt arbete med att säkerställa en stärkt rörelsekapitalsbas för att dels kunna möjliggöra en mer tids- och kostnadseffektiv produktion och dels för att ha nödvändigt expansionskapital. 2(13)

3 Investeringar första kvartalet Koncernens totala investeringar uppgick till (1.669). Exklusive den avyttrade verksamheten uppgick investeringarna föregående år till Investeringarna består i huvudsak av immateriella tillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten samt patent, balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards). Forskning och utveckling första kvartalet Periodens resultat har belastats med totalt 956 (9.475) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar enligt plan). Motsvarande kostnad föregående år exklusive den avyttrade verksamheten uppgick till Investeringar i form av balanserade utgifter för utveckling samt patent uppgår till (1.414). Investeringar i den kvarvarande verksamheten uppgick föregående år till De totala forsknings- och utvecklingsinsatserna har under första kvartalet minskat jämfört mot samma period föregående år, vilket är en effekt av de genomförda kostnadsbesparingarna, som inneburit ett större fokus på nya order samt kundfinansierad forskning och utveckling. Patent Det är av stor betydelse för Obducats verksamhet att ha ett bra patentskydd. Patenten har till uppgift att skapa skydd för rätten till de tekniklösningar bolaget utvecklar, vilka utgör en viktig del i basen för genererandet av framtida intäkter. Patenten ger också trygghet för bolagets kunder att använda Obducats tekniklösningar vid tillverkning av kommersiella produkter, vilka därmed kan säljas utan vidare risk för patentintrång på någon annans tekniska lösningar relaterade till Obducats verksamhetsområde. Ett starkt patentskydd blir allt viktigare i takt med att NIL-marknaden utvecklas och växer kommersiellt. Obducats totala patentportfölj omfattar, vid avlämnandet av rapporten, totalt 185 pågående patentärenden vilka avser 47 uppfinningar. Antalet beviljade patent uppgår till 108. Transaktioner med närstående Obducat frånträdde vid årsskiftet de av European Nano Invest AB (ENI ), som är en av de större aktieägarna i Obducat AB, andrahandsupplåtna kontorslokalerna. Upplåtelsen skedde till samma pris som ENI betalade i sitt förstahandskontrakt med den externe hyresvärden och som bolaget bedömt vara marknadsmässigt. Under första kvartalet har betalning av sista hyresavgiften gjorts någon ytterligare betalning med anledning hyresavtalet återstår ej. Utöver redogörelsen ovan har det inte förekommit några andra transaktioner med närstående. Organisation Vid periodens utgång hade koncernen totalt 23 (54) heltidsanställda varav 5 (7) kvinnor. Antalet heltidsanställda i den kvarvarande verksamheten uppgick föregående år till 39. Bolaget arbetar kontinuerligt med att anpassa organisationen till rådande marknadsförutsättningar. Externa faktorer Den globala finanskrisen bedöms fortsatt ha en negativ påverkan på bolaget då investeringsförmågan hos de industriella kunderna är begränsad till följd av den efterfrågeproblematik som drabbade elektronikindustrin under framförallt Bolaget gör i enlighet med fastställd valutapolicy, i de situationer när det är möjligt, valutasäkringar av prognostiserade flöden. Bedömningen är att bolagets verksamhet påverkas i viss utsträckning av valutakursfluktuationer. 3(13)

4 Obducats aktie samt ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick per till st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt st. Härav utgör st A-aktier (med vardera tio röster), medan resterande del är B-aktier (med vardera en röst). Ägarbilden per ser ut som följer: Status ägarstruktur per Obducat AB (publ) Namn A-aktier B-aktier Aktier Röster % Kapital % European Nano Invest AB ,42% 8,34% Nordnet Pensionsförsäkring AB ,17% 8,98% Clearstream Banking (Luxemburg) ,54% 6,15% Försäkrings AB Avanza Pension ,52% 6,11% Per Olof Lodin ,68% 2,93% Bengt Göran Andersson ,54% 2,67% Henri Bergstrand m fam och bolag ,70% 0,26% Bo Eriksson ,63% 1,10% MIC Invest AB ,61% 1,05% Robur Försäkring ,56% 0,97% Övriga aktieägare ,63% 61,44% Totalt ,00% 100,00% Risker och osäkerhetsfaktorer vid upprättandet av denna delårsrapport Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för Det förekommer inte några generella förändringar i denna riskbild. Obducat har inte finansiering säkerställd för den kommande 12 månaders perioden. Verksamheten beräknas vara självfinansierande framöver. Dessutom pågår ett aktivt arbete med att säkerställa en stärkt rörelsekapitalbas för att dels kunna möjliggöra en mer tids- och kostnadseffektiv produktion och dels för att ha nödvändigt expansionskapital. Utsikter Det kostnadsreduktionsprogram som genomförts har vid utgången av 2011 fått fullt genomslag med kraftigt reducerad kostnadsnivå som följd. Detta i kombination med en positiv kommersiell utveckling under året och goda utsikter för tillväxt under 2012 avseende bolagets NIL-produkter gör att det finns goda förutsättningar för ett väsentligt förbättrat rörelseresultat och kassaflöde under 2012 jämfört med föregående år. Bolagets likviditetssituation är fortsatt ansträngd men åtgärder pågår för att säkerställa en utökad buffert och rörelsekapitalbas vilken kommer att behövas för att hantera en förväntad expansion av verksamheten. Obducat fortsätter att primärt fokusera på applikationsområdena LED (lysdioder) och public institutions (FoU relaterade NIL produkter). Obducat deltar aktivt i ett flertal utvärderingar, vars syfte är att utmynna i beslut avseende inköp av litografisystem för produktion av mikro- och/eller nano PSS baserade LEDs, med målsättningen att så långt möjligt säkerställa ytterligare orders avseende NIL-system och därmed befästa positionen som den ledande NIL-leverantören. 4(13)

5 Efterfrågan på LED komponenter förväntas återhämta sig successivt under 2012, speciellt inom området mönstrade högeffektiva LEDs vilka används i olika typer av LED-baserade ljuskällor t.ex. för genomlysning av LCD-displayer, såväl för TV som PC- marknaden och för allmänna belysningsapplikationer. Det finns alltså en grundläggande positivism avseende marknadsutvecklingen bland de bolag som Obducat gemensamt arbetar med inom LED-industrin, trots att marknadsutvecklingen under 2011 blev väsentligt mycket sämre än förväntat. Den överkapacitet som finns i LED-industrin sammantaget med den globala finanskrisen, gör det fortsatt svårt för bolag att finansiera investeringar varför LED-bolagen är av uppfattningen att investeringarna återupptas under andra halvåret En ökad orderingång för 2012 jämfört med 2011 förväntas avseende NIL-relaterade produkter. Granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Kommande rapporttillfällen, årsstämma, kontakt mm Delårsrapport Q (Januari Juni) 20 juli 2012 Delårsrapport Q (Januari September) 19 oktober 2012 Bokslutskommuniké 2012 (Januari December) 15 februari 2013 Obducat AB (publ) håller årsstämma den 20 juni Plats och tid för årsstämman meddelas senare. För ytterligare information kontakta: Patrik Lundström, VD: eller Henri Bergstrand, styrelseordförande, eller (13)

6 KONCERNEN Jan - Mar Jan - Mar Helår Resultaträkning (KSEK) - KONCERNEN Intäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Marknads- och försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter Skatt för övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat I rörelseresultatet ingående avskrivningar Periodens resultat per aktie före utspädning (kr) 0,07-1,47-3,70 Periodens resultat per aktie efter utspädning* (kr) 0,06-1,47-3,70 * Utspädning har beräknats med hänsyn till maximal utspädning på grund av utnyttjande av utestående teckningsoptioner. Ingen hänsyn har tagits till konvertibla förlagslån då möjligheten till konvertering inte finns under pågående rekonstruktion. De efterställda konvertibla förlagslånen kommer att avskrivas efter det att tingsrättens beslut om offentligt ackord i Obducat AB vinner laga kraft. 6(13)

7 KONCERNEN Genomsnittligt antal aktier Jan - Mar Jan - Mar Helår Genomsnittligt antal aktier D:o inkl full utspädning Antal aktier vid utgången av resp period: Kassaflödesanalys (KSEK) - KONCERNEN Jan - Mar Jan - Mar Helår Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som ej påverkar kassaflödet Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Summa kassaflöde efter investeringar Finansieringsverksamheten Förändring i konvertibelt förlagslån Förändringar i eget kapital Emissionskostnader Förändring av skuld till kreditinstitut Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Ingående balans likvida medel Utgående balans likvida medel Förändring likvida medel (13)

8 KONCERNEN Balansräkning (KSEK) - KONCERNEN Tillgångar Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Patent Byggnad och mark Maskiner och tekniska anläggningar Inventarier Totala anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Upparbetade men ej fakturerade intäkter Förutbetalda kostnader Andra finansiella tillgångar Kassa och bank Totala omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Pågående emission Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat Periodens totalresultat Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Konvertibelt förlagslån Totala långfristiga skulder Kortfristiga skulder Konvertibelt förlagslån Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Övriga skulder Fakturerade men ej upparbetade intäkter Upplupna kostnader Totala kortfristiga skulder TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL (13)

9 KONCERNEN FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (Belopp i ksek) Ej registrerat aktiekapital Koncernens eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserat resultat Summa Eget kapital Nedsättning av aktiekapital enligt beslut av stämma Nyemission* Summa totalresultat Eget kapital Nyemission** Konvertering av konvertibelt fölagslån 11/ Optionsteckning Summa totalresultat Eget kapital * Inklusive nyemissionskostnad om ksek ** Inklusive nyemissionskostnad om 11 ksek 9(13)

10 MODERBOLAGET Moderbolaget har inte genererat någon koncernextern omsättning under första kvartalet Resultatet före skatt uppgick för första kvartalet till 596 ( 2.923). Moderbolagets investeringar uppgick till 166 (542) under första kvartalet. Investeringarna omfattade i allt väsentligt patentutgifter, vilka balanserats i enlighet med IAS 38. Resultaträkning (KSEK) Jan - Mar Jan - Mar Helår MODERBOLAGET Intäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Marknads- och försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseposter Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Nedskrivning av aktier i dotterföretag Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet Skatt för övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat Summa Totalresultat I rörelseresultatet ingående avskrivningar (13)

11 MODERBOLAGET Balansräkning (KSEK) - MODERBOLAGET Tillgångar Anläggningstillgångar Patent Inventarier Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Totala anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Andra kortfristiga placeringar Kassa och bank Totala omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Pågående emission 288 Aktiekapital Reservfond Totalt bundet eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Fond för verkligt värde - - Periodens resultat Totalt fritt eget kapital/ansaml förlust Totalt eget kapital Långfristiga skulder Konvertibelt förlagslån Totala långfristiga skulder Kortfristiga skulder Konvertibelt förlagslån Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Totala kortfristiga skulder (13)

12 MODERBOLAGET MODERBOLAGET RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (Belopp i ksek) Moderbolagets eget kapital Ej registrerat aktiekapital Aktiekapital Reservfond Överkursfond Fond för verkligt värde Ansamlade förluster Summa Eget kapital Nedsättning av aktiekapital enligt beslut av stämma Resultatdisposition enligt beslut av årsstämma Nyemission* Summa totalresultat Eget kapital Nyemission** Konvertering av konvertibelt förlagslån 11/ Optionsteckning Periodens totalresultat Eget kapital * Inklusive nyemissionskostnad om ksek ** Inklusive nyemissionskostnad om 11 ksek NOTER Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering samt rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen för Nyheter i redovisningsstandards som trätt i kraft 1 januari 2012 har inte haft någon påverkan på koncernens redovisning per Redovisningsprinciperna är oförändrade med de som tillämpades (13)

13 Styrelsens och verkställande direktörens intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företaget Obducat AB:s och koncernens verksamhet, ställning och resultat per den 31 mars 2012, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö den 10 maj 2012 Obducat AB (publ) Org.nr Henri Bergstrand Ordförande Werner Uhlmann Lars Montelius André Bergstrand Ledamot Ledamot Ledamot Håkan Torbjörnsson Ledamot Patrik Lundström VD 13(13)