Delårsrapport januari juni 2019

Transkript

1 Q2 Delårsrapport januari juni 2019 Amnode AB (publ), org nr Januari - juni 2019 Nettoomsättningen uppgick till 39,1 MSEK (42,1) Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA uppgick till -0,1 MSEK (1,9) Rörelseresultatet uppgick till 1,7 MSEK (-0,7) Resultat efter skatt blev -2,5 MSEK (-1,4) Resultat per aktie blev -0,01 SEK (-0,01) Soliditeten uppgick vid periodens slut till 34,9 % (30,9) Eget kapital per aktie uppgår till 0,04 SEK (0,10). April - juni 2019 Nettoomsättningen uppgick till 17,7 MSEK (22,6) Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA uppgick till -1,7 MSEK (1,8) Rörelseresultatet uppgick till -2,5 MSEK (0,4) Resultat efter skatt blev -2,9 MSEK (0,1) Resultat per aktie blev -0,01 SEK (0,00) Väsentliga händelser under kvartalet Under perioden slutfördes Amnodes företrädesemission. Totalt tecknades aktier, vilket var 80 % av emissionen, till en teckningskurs om 0,05 kr. Efter det att emissionen har registrerats har Amnode totalt aktier. Amnode tillfördes genom emissionen en kontant emissionslikvid om ca 11,8 MSEK samt kvittning av en skuld om 0,8 MSEK, före avdrag för emissionskostnader om cirka 2,8 MSEK. Händelser efter periodens utgång Efter periodens utgång har inga väsentliga händelser skett Vår aktie Volymvägt genomsnittlig avslutskurs för perioden 2019, var per aktie 0,05 SEK (4 423 avslut) under 122 handelsdagar på marknadsplatsen (0,08 SEK (2 352 avslut) under samma period 2018, under 123 handelsdagar). Nyckeltal Q Q H H Nettoomsättning, TSEK Nettoomsättningstillväxt % -21,7 19,0-7,1 7,4 8,6 Rörelseresultat EBITDA, TSEK Rörelsemarginal EBITDA % -9,8 7,9-0,2 4,6 1,8 Rörelseresultat, TSEK Rörelsemarginal % -14,1 2,0-4,4-1,7-5,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten, TSEK VD:s kommentar: Året började bra med en fortsättning av den resultatförbättringstrend vi sett de senaste kvartalen, vilket är resultatet av de senaste årens hårda arbete med att vända Amnodes bristande lönsamhet. Första kvartalet 2019 visade till och med ett positivt resultat på nedersta raden, något som Amnode inte har klarat de senaste 10 åren. Övergripande strategi har varit och är att fokusera verksamheten på färre artiklar och byta ut gammal produktionsvolym - med dålig lönsamhet pga. mycket manuellt arbete - till nya volymer där både lönsamheten och automatiseringsgraden är högre. Vi har följt vår strategi och i enlighet med den investerat i nya maskiner som höjer automationsgraden och passar de nya volymerna. Vår strategi har i stort fungerat enligt plan och vi har fått bekräftat av kunderna att vi är konkurrenskraftiga vilket lett till att vi kunnat ta in ett flertal nya projekt som på lång sikt ger oss möjlighet att skapa ett helt annat företag. Men trots att vi är på rätt väg har vi fått en rekyl i det gångna kvartalet där det mesta gått i fel riktning. Vi har underskattat dels hur lång tid det tar att få igång nya projekt och framför allt hur svårt det är för organisationen att hantera rullande produktion samtidigt som helt nya stora projekt startas. Tillväxttakten i nya volymer tar mycket längre tid än vad vi planerat, vilket innebär att Amnode inte når de planerade volymerna förrän efter 6 18 månader efter produktionssättningen. För att snabba på omställningen har vi därför förstärkt organisationen med tre nyckelpersoner vilket kortsiktigt påverkar lönsamheten men är samtidigt en förutsättning för att på sikt hantera volymtillväxten. Under andra kvartalet har omställningsarbetet och förseningarna slagit hårt mot både omsättning och resultat då vi har varit tvungna att prioritera planering och driftsättning av ett antal nya strategiska kundprojekt, detta har lett till negativ påverkan av befintliga kunders leveranser av existerande produkter. Resultatet av detta har inneburit en omsättningsminskning i kvartalet med 22 procent och ett EBITDA resultat om 1,7 Msek. Försämringen är betydligt större än vad vi anade och som vi varnade för i Q1 rapporten. Där vi konstaterade att risken förelåg för ett försämrat resultatutfall i andra kvartalet beroende på ett ökat antal nya projekt samtidigt som antalet arbetsdagar i kvartalet var färre än under första kvartalet. Det innebär att den tappade volymen, vår höga investeringstakt och den säsongsmässiga tunga uppstarten efter semesteruppehållet gör vår likvid situation ansträngd, men ledningen arbetar aktivt med att frigöra likviditet och inte binda kapital i onödan. Det är möjligt att vi spänt bågen för hårt och varit för optimistiska när vi planerade en total uppgradering av våra kvalitetssystem, samtidigt växla ut en tredjedel av vår maskinpark och starta upp ett stort antal nya kundprojekt. Det är idag uppenbart att vi inte fult ut har varit bestyckade för denna transformering. Under senare delen av perioden har våra tillkortakommanden framstått allt tydligare för ledningen och företaget har därför genomfört några strategiskt viktiga rekryteringar och utbildningsinsatser. Idag känner vi att vår organisation på ett helt annat sätt är förberedd för framtidens utmaningar. Orderläget är fortsatt gott och vi räknar med en förstärkning av orderstocken under hösten. Med en svag krona och ett generellt lägre kostnadsläge ser vi fram mot en resultatförbättring främst i det fjärde kvartalet Även om vi tyvärr inte kan göra mycket åt priset på våra viktigaste råvaror, koppar och zink, som tillsammans med svängningar i dollar/svenska kronan påverkar vår kostnadsbild kraftigt, speciellt i vår verksamhet i Skultuna. Dock har vårt beroende av råmaterialprissvängningar minskat, tack vare en mixförskjutning mot stål och nya avtal med materialklausuler. Januari-juni 2019, Amnode AB. (publ) Org (9) Sam Olofqvist, VD

2 Verksamheten Amnode AB äger 100 procent av A M Stacke Group som är koncernens bearbetningscentrum i Gnosjö med kvalificerad fleraxlig bearbetning av mässings- och stålkomponenter inom tunga fordon-, energi, och VVS sektorn. A M Stacke Group AB äger också dotterbolaget SGV Forging in Skultuna AB som är koncernens smedja i Skultuna och leverantör av varmpressade maskinbearbetade mässingartiklar. Händelser under perioden Nettoomsättningen för första halvåret 2019 har minskat med 3,0 MSEK eller 7% och den huvudsakliga orsaken är svårigheter att starta upp de nya produkterna men också problem med att de nya projekten negativt påverkat befintliga kunders leveranser av existerande produkter. Periodens svårigheter har varit frustrerande för företaget men också för våra nya kunder som hade förväntat sig snabbare leveranser av nya produkter från Amnode. Tyvärr har produktionsstörningarna ökat under senare delen av perioden, organisationen har haft märkbara problem att driftsätta de nya projekten. Vilket har resulterat i väsentligt lägre utnyttjandegrad av den nya maskinparken och kraftiga kvalitets störningar inom vissa produktionsavsnitt. Dessa störningar har inneburit mycket övertid som kraftigt ökat personalkostnaden och är tillsammans med den minskade försäljningsvolymen den huvudsakliga orsaken till gruppens försämrade resultat för det andra kvartalet. En erfaren kvalitetschef har anställts i slutet på perioden, han har på ett föredömligt sätt vidareutvecklat vårt nya kvalitetssystem och säkerställt att systemet implementerats i organisationen samt tagit ansvar för vår eftersatta projektorganisation, både vad gäller systemutveckling och utbildning/utveckling av vår personal. Vi räknar med att hans fortsatta arbete kommer att kraftigt minska våra framtida kvalitetsbristkostnader och underlätta uppstart av nya projekt. Under de senaste kvartalen har ett antal nya automatsvarvar installerat och mycket arbete har lagts på att utbilda personalen på de nya maskinerna. Utbildningen har varit viktig för att fullt ut kunna nyttja den nya maskinparken. Specialister har rekryterats till de nya maskinerna vilket kommer att underlätta uppstarten av nya projekt samt sprida kunskapen till vår övriga personal. Orderläget är fortsatt gott och vi räknar med en förstärkning av orderstocken under hösten. Med en svag krona och ett generellt lägre kostnadsläge ser vi fram mot en resultatförbättring främst i det fjärde kvartalet Även om vi tyvärr inte kan göra mycket åt priset på våra viktigaste råvaror och svängningarna i dollar/svenska kronan vilket påverkar vår kostnadsbild kraftigt. Dock har vårt beroende av råmaterialprissvängningar minskat, tack vare en mixförskjutning mot stål och nya avtal med materialklausuler. Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgår till -2,7 (-3,5) MSEK. Förbättringen av det operativa kassaflödet förklaras i huvudsak av att koncernen binder mindre rörelsekapital jämfört med föregående år främst genom att leverantörsskulderna var stora i slutet av perioden. Periodens totala kassaflöde var positivt och uppgick till 2,7 (2,7) MSEK, vilket förklaras av att likviditet tillfördes med 9,3 MSEK hänförlig till nyemissionen i början av maj, detta trots att stora maskininvesteringar gjorts under perioden vilka i huvudsak finansierats med leasing. Omsättning och resultat januarijuni Nettoomsättningen uppgick till 39,1 MSEK under perioden, jämfört med 42,1 MSEK motsvarande period i fjol. En omsättningsminskning med 7 procent. Rörelseresultatet uppgick till -1,7 (-0,7) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om -4,4 (-1,7) procent. Rörelseresultatet EBITDA var -0,1 (1,9) MSEK. Avskrivningar på maskiner och inventarier uppgick till 1,4 MSEK, jämfört med 1,7 2018, avskrivningar på goodwill uppgick till 0,3 MSEK, jämfört med 1,0 MSEK motsvarande period Finansnettot var -0,8 MSEK under perioden, jämfört med -0,7 MSEK motsvarande period Kostnaden är hänförlig till den belåning som finansierar verksamheten i A M Stacke Group koncernen. Skattekostnaden perioden uppgick till 0,0 (0,0) MSEK, motsvarande en genomsnittlig skattesats om - (-) procent. Periodens resultat var -2,5 (-1,4) MSEK och resultatet per aktie uppgick till -0,01 (-0,01) SEK. Januari-juni 2019, Amnode AB. (publ) Org (9)

3 Omsättning och resultat april - juni Nettoomsättningen uppgick till 17,7 MSEK under andra kvartalet, jämfört med 22,6 MSEK motsvarande kvartal i fjol. En minskning av nettoomsättningen med 22 %. Rörelseresultatet uppgick till -2,5 (0,4) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om -14,1 (2,0) procent. Rörelseresultatet EBITDA var -1,7 (1,8) MSEK. Avskrivningar på maskiner och inventarier uppgick till 0,6 MSEK, jämfört med 0,8 2018, avskrivningar på goodwill uppgick till 0,2 MSEK, jämfört med 0,5 MSEK motsvarande kvartal Finansnettot var -0,4 MSEK under kvartalet, jämfört med -0,3 MSEK motsvarande kvartal Kostnaden är hänförlig till den belåning som finansierar verksamheten i A M Stacke Group koncernen. Skattekostnaden under kvartalet uppgick till 0,0 (0,0) MSEK, motsvarande en genomsnittlig skattesats om 0 (0) procent. Periodens resultat var -2,9 (0,1) MSEK och resultatet per aktie uppgick till - 0,01 (0,00) SEK. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2,7 (-3,6) MSEK under första halvåret. Förbättringen av det operativa kassaflödet förklaras i huvudsak av dels ett försämrat kassaflöde före förändring av rörelsekapital med ca -2,3 MSEK dels ett förbättrat rörelsekapital om 3,3 MSEK, vilket till viss del berodde på höga leverantörsskulder i slutet av perioden. Maskininvesteringar har skett med 4,9 MSEK varav ca 4,0 MSEK avser två nya svarvar, vilka finansierats med leasing. Amortering av lån, förändring av check- och factoringkredit uppgår till -2,0 MSEK, leasingfinansieringen har netto ökat med 2,7 MSEK. Totalt har ovanstående poster påverkat kassaflödet positivt med 0,7 MSEK, utöver denna förstärkning av likviditeten har likvida medel från nyemissionen ökat likvida medel med 9,3 MSEK vilket inneburit att periodens kassaflöde blev positivt med 2,7 (2,7) MSEK. Investeringar Periodens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 4,9 (1,5) MSEK. Investeringar i finansiella anläggningstillgångar uppgår till - (0,4) MSEK. Finansiell ställning Koncernens nettoskuld uppgår till 22,8 MSEK, jämfört med 24,8 MSEK per 31 december Koncernens minskade skuldsättning är hänförlig till den nyemission som genomfördes under våren. Likvida medel uppgick till 5,6 MSEK, jämfört med 2,9 MSEK vid årsskiftet. Därutöver har koncernen beviljade kreditfaciliteter om totalt 8,5 MSEK, varav 7,9 MSEK var nyttjat per balansdagen. Utöver kreditfaciliteterna har koncernen en möjlighet att belåna kundfordringar om totalt 9,25 MSEK varav 8,5 MSEK var utnyttjat per balansdagen. Eget kapital Eget kapital uppgick den 30 juni 2019 till 25,0 (18,5 per ) MSEK, vilket motsvarar 0,04 (0,10) SEK per utestående aktie. Förändringar av antalet utestående aktier och eget kapital visas på sidan 6. Per den 30 juni 2019 uppgår aktiekapitalet till ,35 kronor. Inga utestående options- eller konvertibelprogram finns per den 3o juni Personal Antalet anställda vid periodens utgång var 45 (42 per den 31 december 2018). Medelantalet anställda under perioden uppgick till 44, jämfört med Ägarstruktur Per den 30 juni 2019 hade Amnode AB 2 ägare som var och en innehade aktier motsvarande fem procent eller mer av röste- och kapitalandelen i bolaget, totalt äger dessa 15,9 % tillsammans. Per den 30 juni 2019 hade Amnode AB (publ) ca aktieägare. Transaktioner med närståenden Under första halvåret 2019 har följande transaktioner med närstående gjorts inom Amnode koncernen: Sam Olofqvist har genom bolag utfört konsulttjänster mot en ersättning av 800 TSEK. Lars Save har genom bolag utfört konsulttjänster samt erhållit ersättning för leasad maskinutrustning med 418 TSEK. Marcus Stacke har genom bolag erhållit 454 TSEK för hyra av tillhandahållen hyrd maskinutrustning. Samtliga transaktioner med närstående har skett på marknadsmässiga villkor. Januari-juni 2019, Amnode AB. (publ) Org (9)

4 Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. Information om moderbolaget Moderbolagets verksamhet omfattar administrativa tjänster, finansiering och ägande av dotterföretag. Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 0,1 (0,3) MSEK. Moderbolaget har nettoinvesterat - (-0,4) MSEK i aktier i dotterbolag. Risker och osäkerhetsfaktorer Amnodes verksamhet innehåller ett antal risker och osäkerhetsfaktorer typiska för en legotillverkare inom svensk industri. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar av råvarupriser, valutakurser och räntenivåer. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidan 22 i årsredovisningen för Inga ytterligare väsentliga risker bedöms ha tillkommit. Redovisningsprinciper Amnode AB tillämpar årsredovisningslagen samt Bokföringsnämndens allmänna råd 2012:1 (K3) vid upprättandet av finansiella rapporter. Försäkran Styrelsen och verkställande direktörens uppfattning är att denna rapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför. Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. Stockholm den 22 augusti 2019 Amnode AB (publ) Styrelsen För ytterligare information kontakta: Sam Olofqvist VD Amnode AB (publ) Mobil: sam.olofqvist@amsg.se Insynspersoners aktieinnehav Lars Save Sam Olofqvist Lars Olof Delin Peter Ågren Totalt Insynspersonernas samlade innehav via ägande privat och via bolag uppgår till 20,9 % av bolagets totalt aktier per sista juni Finansiell kalender Delårsrapport, kvartal 3 Bokslutskommunikén för 2019 Delårsrapport, kvartal 1, 2020 Delårsrapport, kvartal 2, 2020 Om Amnode Maj 2020 Augusti 2020 Amnodes mål är att vara en komplett och innovativ leverantör och samarbetspartner till Verkstadsindustrin inom segmentet bearbetade mässings- och stålkomponenter på den europeiska marknaden i stora serier för tung fordonsindustri, energi och VVS sektor samt brandskydd och säkerhet. Amnode erbjuder produkter från fem kärnområden; varmsmide, fleraxlig bearbetning, automatsvarvning, kuggfräsning och långhålsborrning i två specialiserade produktionsenheter i Gnosjö och Skultuna. För mer information För mer information om Amnode, vänligen besök Januari-juni 2019, Amnode AB. (publ) Org (9)

5 FINANSIELL INFORMATION Resultaträkningar för koncernen TSEK Nettoomsättning Förändring av lager av produkter i arbete, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster: Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Övriga räntekostnader och liknande resultatposter Summa finansiella poster Resultat efter finansiella poster Periodens skattekostnad Periodens resultat Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie -0,01 0,00-0,01-0,01-0,03 Genomsnittligt antal utestående aktier Härledning av EBITDA Rörelseresultat Avskrivningar EBITDA Januari-juni 2019, Amnode AB. (publ) Org (9)

6 Balansräkningar för koncernen TSEK Goodwill Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inkl årets resultat Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Räntebärande fordringar uppgår till Räntebärande skulder uppgår till Eget kapital och antalet aktier TSEK Q Q H H Eget kapital vid periodens början Nyemission Emissionskostnader Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande (minoritetsintresse) Förvärv av minoritetsandel Totalresultat för perioden Eget kapital vid periodens slut Eget kapital hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Specifikation av antalet utestående aktier, tusental Antal utestående vid periodens början Nyemission Antal utestående aktier vid periodens slut Januari-juni 2019, Amnode AB. (publ) Org (9)

7 Kassaflödesanalyser för koncernen TSEK Den löpande verksamheten Rörelseresultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Summa Netto finansiella poster Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet Förändringar i rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid årets slut Specifikation av investeringsverksamheten: Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av finansiella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Totalt Specifikation av finansieringsverksamheten: Nyemission Förändring av checkräkningskredit och fakturabelåning Förändring av lån Förändring av leasingskuld Totalt Januari-juni 2019, Amnode AB. (publ) Org (9)

8 Nyckeltal Q Q H H Nettoomsättning, Tsek Nettoomsättningstillväxt % -21,7 19,0-7,1 7,4 8,6 Rörelseresultat EBITDA, Tsek Rörelsemarginal EBITDA % -9,8 7,9-0,2 4,6 1,8 Rörelseresultat, Tsek Rörelsemarginal % -14,1 2,0-4,4-1,7-5,3 Resultat efter skatt, Tsek Soliditet % 34,9 30,9 34,9 30,9 29,8 Balanslikviditet % Kassaflöde från den löpande verksamheten, Tsek Medelantalet anställda Aktiedata Q Q H H Genomsnittligt antal utestående aktier Totalt antal utestående aktier Resultat per aktie, SEK -0,01 0,00-0,01-0,01-0,03 Eget kapital per aktie, SEK 0,04 0,10 0,04 0,10 0,06 Eget kapital per aktie efter full utspädning, SEK 0,04 0,07 0,04 0,07 0,06 Börskurs per bokslutsdatum, SEK 0,04 0,04 0,04 0,04 0,07 P/E-tal Börskurs/Eget kapital 0,84 0,42 0,84 0,42 1,24 Januari-juni 2019, Amnode AB. (publ) Org (9)

9 Resultaträkningar för moderbolaget TSEK Nettoomsättning Rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före bokslutsdispositioner Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Balansräkningar för moderbolaget TSEK Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Avsättningar Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Definitioner Rörelseresultat EBITDA Resultat före avskrivningar och nedskrivningar Rörelsemarginal EBITDA EBITDA i procent av nettoomsättningen Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet Eget kapital (inkl. eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande) i procent av balansomslutningen. Balanslikviditet Omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder Medelantalet anställda Genomsnittligt antal heltidsarbetande under perioden. Resultat per aktie Periodens nettoresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare/genomsnittligt antal utestående aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare/totalt antal utestående aktier. P/E-tal Aktiekursen i förhållande till resultat per aktie. Börskurs/Eget kapital Börskursen i förhållande till resultat per aktie Siffrorna i denna delårsrapport har avrundats, medan beräkningarna utförts utan avrundning. Detta kan medföra att vissa tabeller och nyckeltal till synes inte summerar korrekt. Januari-juni 2019, Amnode AB. (publ) Org (9)