Delårsrapport januari mars 2005

Transkript

1 Delårsrapport januari mars 2005 Rörelsens intäkter för perioden uppgick till 506,5 (516,3) Mkr Rörelseresultatet var 22,7 (32,9) Mkr Rörelsemarginalen uppgick till 4,5 (6,4) procent Periodens resultat uppgick till 15,3 (22,6) Mkr Vinst per aktie efter full utspädning minskade till 0,99 (1,48) kr Fortsatta rationaliseringar i Danmark Lansering av Fulda däck med positivt gensvar Sammandrag av koncerns resultatutveckling (alla siffror är enligt IFRS) Apr-mar 2004 Rörelseintäkter, Mkr 506,5 516, , ,0 Rörelseresultat, Mkr 22,7 32,9 158,1 168,3 Resultat efter finansnetto, Mkr 21,0 31,2 151,5 161,7 Periodens resultat, Mkr 15,3 22,6 98,9 106,2 Rörelsemarginal, % 4,5 6,4 7,4 7,8 Vinst per aktie efter full utspädning, kr 0,99 1,48 5,42 6,88 Denna delårsrapport är upprättad enligt International Financial Reporting Standards, IFRS. Rapporten är den första som Mekonomen upprättar enligt dessa nya principer och har inneburit förändringar även i uppställningsformerna för resultat och balansräkningar. Övergångsreglerna presenterades i ett separat pressmeddelande den 14 mars Uppgifter i delårsrapporten som redovisas avseende 2002 och 2003 är inte omräknade enligt IFRS. Mekonomen Mekonomen är Skandinaviens ledande bildelskedja och erbjuder bilverkstäder samt enskilda bilägare ett brett sortiment av reservdelar och biltillbehör. Konkurrensfördelarna består av ett butiksnät av egna och samarbetande butiker med bred geografisk täckning, effektiv logistik och hög servicegrad. Frågor besvaras av; VD Owe Andersson, , mobil owe.andersson@mekonomen.se VVD Börje Bengtsson, , mobil borje.bengtsson@mekonomen.se CFO Jan Nilstadius, , mobil jan.nilstadius@mekonomen.se Mekonomen, delårsrapport Jan-mars

2 VD:s kommentar Under det första kvartalet minskade koncernens omsättning mot föregående år. Rörelsemarginalen blev 4,5 procent och det är vi inte alls nöjda med. Produktiviteten i den danska verksamheten är fortfarande på en för låg nivå och ytterligare åtgärder har vidtagits. Resultatet har även påverkats av framtidssatsningar inom däck och förädlingen av verkstadskonceptet. Försäljningen under kvartalet var svag under hela perioden fram till påsk då det plötsligt vände uppåt. Under kvartalet hade många svenska verkstadskunder låg beläggning vilket ledde till lägre efterfrågan på reservdelar. Av det vi kan utläsa gällde detta också märkesverkstäder. Det varma vädret under januari och februari medförde utebliven försäljning av vinterrelaterade produkter typ startbatterier och motorvärmare som normalt generar en stor andel av vår vinterförsäljning, till såväl verkstad som konsument. Under april ökade koncernens nettoförsäljning med 17 procent, justerad till lika antal dagar som förra året var ökningen 10 procent. Bidragande är delvis en lyckad introduktion av produktgruppen däck och fälg i form av en framgångsrik kampanj för sommardäck som startade den 28 mars. I Danmark var försäljningen under kvartalet 12 procent lägre än föregående år, främst orsakad av en låg leveransgrad. Leveransgraden från centrallagret i Strängnäs till danska butiker förbättras successivt i takt med att beställda nya artikelnummer för danska bilparken inlevereras. I höstas stängde vi som bekant grossiströrelsen i Odense och därefter har den nya ledningen för den danska verksamheten effektiviserat arbetet i såväl butiker som huvudkontoret i Danmark. Under det senaste året räknat från februari 2004 till mars 2005 har vi minskat antalet anställda i Danmark med cirka 70 personer till cirka 400. Ytterligare ett 50-tal personer är uppsagda i Danmark under perioden februari till april Samtliga dessa slutar sina anställningar under det andra halvåret. I januari stod det nya däcklagret på kvm klart. Montering av ställ påbörjades nästan samma dag som slutbesiktningen var klar och allt har därefter klaffat med undantag av en försenad leverans av lättmetallfälgar. Logistiken med däck i eget lager har fungerat väl och butikerna har visat att vi kan sälja däck till våra verkstadskunder för leverans samtidigt med reservdelar. Under mars och april har vi i Sverige presenterat vårt nya verkstadskoncept för över 500 Mekonomen Bilverkstäder på sju stycken tvådagars möten vid centrallagret i Strängnäs. Intresset har varit stort och antalet möten fick utökas relativt ursprungsplanerna. Framöver kommer vi att erbjuda verkstadskunder lån för att modernisera befintlig verkstad. Vi erbjuder också kunder att arrendera en komplett utrustad verkstad. Idag har vi två utarrenderade Mekonomen Bilverkstäder. Att våra verkstadskunder i stigande omfattning gör första servicen på nya bilar känner vi av på ökad efterfrågan av delar till dessa bilar. Utvecklingen under det första kvartalet har inte alls varit tillfredsställande, men vi ser ändå optimistiskt på resten av året. Försäljningssiffrorna för april visar åter på en god tillväxttakt, och de framtidssatsningar vi nu gör ska ge oss fler kunder och en ökad försäljningsandel framöver. Vidare har däckförsäljningen startat bra och ambitionen är att bli en betydande aktör inom detta segment. I Danmark återtar vi försäljning i takt med en allt bättre leveransgrad, och i slutet av året blir kostnaderna ännu lägre efter vidtagna åtgärder. Koncernens utveckling under första kvartalet Verksamheten Mekonomen har under kvartalet tagit fram nya erbjudanden inom tre områden för de svenska verkstadskunderna. Ett nytt verkstadskoncept som ger befintliga kunder möjligheter att med finansieringshjälp modernisera egen verkstad till att bli attraktiv också mot ägare av nyare bilar. Möjligheter erbjuds också till att arrendera en modern verkstad. Intresset har varit mycket stort. Ett nytt pris- och rabattsystem har arbetats fram tillsammans med svenska butikschefer, då en kartläggning av verkstadskunderna visade på behov och möjligheter av att differentiera rabatter utifrån inköpt kvantitet. Systemet kommer att presenteras för verkstadskunder under maj. Mekonomen, delårsrapport Jan-mars

3 Kortet Mekocard har gjorts än mer attraktivt genom att bilägare nu kan avbetala inköp under fyra månader helt avgiftsfritt och utan ränta. Mekocard är drivande för däckförsäljningen och underlättar för anslutna verkstäder att sälja större reparationer. Antalet anslutna Mekonomen Bilverkstäder har fortsatt att öka och uppgick vid kvartalsskiftet till 904 (815). Under kvartalet tillkom 17 stycken verkstäder i Danmark vilket visar att konceptet Mekonomen Autoteknik har fått fäste även på den danska marknaden. För att underlätta arbetet för butikerna att genomföra verkstadskonceptet har en satsning gjorts med verkstadskonsulenter i Sverige och Danmark med tidigare goda erfarenheter från Norge som förebild. Kvartalet var det första under vilket centrallagret i Strängnäs fullt ut försett Mekonomens samtliga butiker med varor. Lagrets sorteringsanläggning har under perioden byggts ut med en bufferteringsfunktion, en slags rangerbangård, som gör hanteringen av tillkomna danska butiker lika effektiv som den av svenska och norska butiker. Vidare har ett nytt däcklager om kvm inretts, fyllts upp och tagits i drift. I däcklagret har en monteringslina för däck på fälg färdigställs samt en monteringslina för dubbning av vinterdäck förberetts. Logistiken med däck i eget lager har fungerat väl och lanseringen av Fulda sommardäck är framgångsrik. Mekonomen kan framöver bli en betydande aktör även på däck. Omsättning Rörelsens intäkter minskade med 1,9 procent och uppgick till 506,5 (516,3) Mkr. Förvärvad omsättning uppgick till 12,0 Mkr, eller 2,3 procentenheter. Den organiska omsättningsförändringen för perioden uppgick till minus 4 procentenheter. Övriga intäkter inkluderar valutakursvinster på 1,4 (2,4) Mkr. Beroende på den tidiga påsken var antalet vardagar färre under innevarande år jämfört med fjolåret. Beräknat som dagssnitt ökade försäljningen med cirka 4 procent under kvartalet. Rörelseresultat Bruttomarginalen i koncernen har ökat med 1,3 procentenheter och uppgår för kvartalet till 45,8 (44,5) procent. Orsakerna till denna ökning går att finna i dels löpande omförhandlingar av leverantörsavtal som gett bättre inköpspriser och dels en minskad bensinförsäljning med låg marginal. Under 2004 lades tre stycken stationer ner. Rörelseresultatet uppgick till 22,7 (32,9) Mkr och rörelsemarginalen till 4,5 (6,4) procent. Resultatminskningen relativt fjolåret förklaras främst av, förutom lägre omsättning, att Mekonomen under kvartalet ökat resurser för några viktiga framtidssatsningar. Däcksatsning nytt däcklager har tagits i drift med monteringslina för däck på fälg. Rekrytering och tillsättning av personal som ansvarar för däcksatsningen inom butiksledet. Sorteringsanläggning utbyggnad av sorteringsanläggningen i Strängnäs med en bufferteringsfunktion. Inhyrd personal har krävts för att ersätta när sorteringsanläggningen tagits ur drift för ombyggnaden. Verkstadssatsning genomförande av det nya konceptet med bland annat anställning av ett tiotal verkstadskonsulenter. I resultatet finns avsatt kostnader för uppsägningslöner på personal i Danmark med 1,0 (7,1) Mkr. Resultat efter finansnetto Resultatet efter finansnetto uppgick till 21,0 (31,2) Mkr. Finansnettot för perioden uppgick till -1,7 (-1,7) Mkr. I resultat efter finansnetto ingår valutaeffekter om totalt 0,2 (1,6) Mkr. Mekonomen, delårsrapport Jan-mars

4 Utveckling per geografisk marknad under första kvartalet Utveckling perioden, Sverige Apr-mar 2004 Rörelseintäkter, Mkr 351,5 296, , ,9 Operativt resultat, Mkr 38,8 40,7 197,4 199,7 Rörelseresultat, Mkr 30,3 33,8 161,1 165,0 Operativ marginal, % 11,0 13,7 14,1 14,9 Antal butiker, varav egna 112/84 112/82-112/84 Antal Mekonomen Bilverkstäder I redovisad omsättning för segment Sverige ingår egna svenska butikers försäljning samt centrallagrets i Strängnäs försäljning till butiker i Norge och Danmark samt till samarbetande butiker inom Mekonomenkedjan i Sverige. Segmentets omsättning ökade med 18,6 procent till 351,5 (296,4) Mkr huvudsakligen beroende på att centrallagret i Strängnäs övertagit leveranserna till alla danska butiker. I det svenska butiksledet har omsättningen varit oförändrad jämfört med föregående år. Det operativa resultatet uppgick till 38,8 (40,7) Mkr och den operativa marginalen var 11,0 (13,7) procent. Redovisat resultat för segment Sverige utgörs huvudsakligen av resultatet från det svenska detaljistbolaget samt grossistbolagets rörelsemarginal på försäljningen från centrallagret till svenska butiker exklusive internvinst på osålda varor i butikslagren hos egna butiker. Grossistbolagets rörelsemarginal på försäljningen från centrallagret till norska och danska butiker redovisas i respektive lands segment. Mekonomen Grossist har från och med 2005 ökat sin koncerninterna inköpsbonus till detaljistledet. Nedgången i det operativa resultatet beror främst på ökningen i ovan nämnda koncerninterna inköpsbonus samt extra kostnader i samband med driftsättning av nytt däcklager i Strängnäs och utbyggnaden av sorteringsanläggningen med bufferteringsfunktion. Också det operativa resultatet i det svenska detaljistbolaget var något lägre än föregående år. Utveckling perioden, Norge Apr-mar 2004 Rörelseintäkter, Mkr 102,9 82,5 385,0 364,6 Operativt resultat, Mkr 7,8 8,1 44,5 44,8 Rörelseresultat, Mkr 6,3 6,9 40,1 40,7 Operativ marginal, % 7,6 9,8 11,6 12,3 Antal butiker, varav egna 37/20 35/18-37/20 Antal Mekonomen Bilverkstäder Omsättningen ökade med 24,7 procent till 102,9 (82,5) Mkr. I norska kronor var omsättningstillväxten cirka 22 procent. Av omsättningsökningen var cirka 7 Mkr hänförlig till förvärv, vilket motsvarar 8,5 procentenheter. Den organiska tillväxten uppgick till 16 procentenheter. Det operativa resultatet uppgick till 7,8 (8,1) Mkr och den operativa marginalen till 7,6 (9,8) procent. Redovisat resultat för segment Norge utgörs av resultatet från det norska detaljistbolaget och det svenska grossistbolagets rörelsemarginal på försäljningen till norska butiker samt koncernintern inköpsbonus. Mekonomen, delårsrapport Jan-mars

5 Under slutet av 2004 tog styrelsen ett beslut att intensifiera satsningen på verkstäder i Norge. Detta tillsammans med däcksatsningen har inneburit en ökning av personalstyrkan i det norska detaljistbolaget med fem personer. Utveckling perioden, Danmark Apr-mar 2004 Rörelseintäkter, Mkr 155,8 177,5 648,2 669,9 Operativt resultat, Mkr -0,3 1,9 4,7 6,9 Rörelseresultat, Mkr -2,9-6,4-31,2-34,7 Operativ marginal, % -0,2 1,1 0,7 1,0 Antal butiker, varav egna 43/43 44/44-43/43 Antal Mekonomen Autoteknik Omsättningen i Danmark minskade med 12,2 procent och uppgick till 155,8 (177,5) Mkr. I danska kronor var omsättningsminskningen 10 procent. En lägre leveransgrad från Strängnäs till danska butiker i inledningen av året, efter nedläggningen av lagret i Odense, har orsakat en försäljningsminskning. Leveransgraden till danska butiker var 63 procent i mitten av februari mot 75 procent vid utgången av april. Målet är 97 procent till butikerna på samtliga marknader. En butik har nedlagts sedan förra året och tre butiker som förvärvades per 1 januari 2004 har ej utvecklats enligt plan. Orsaken är att konkurrenter har gjort nyetableringar på orterna och rekryterat över personal. Nya butikschefer är tillsatta och försäljningen har stabiliserats. Det operativa resultatet för helåret uppgick till -0,3 (1,9) Mkr och marginalen uppgick till -0,2 (1,1) procent. Redovisat resultat för segment Danmark utgörs av resultatet från det danska detaljistbolaget och det svenska grossistbolagets rörelsemarginal på försäljningen till danska butiker samt koncernintern inköpsbonus. Den nya ledningen i Danmark ser över produktiviteten i butikerna samtidigt som arbetet med att decentralisera lönsamhetsansvar har fortsatt. Arbetet på huvudkontoret i Odense har rationaliserats och sammantaget är ytterligare ett 50-tal personer uppsagda under perioden februari till april Huvuddelen av de uppsagda finns i butikerna. För första kvartalet har rörelseresultatet belastats med uppsägningslöner om knappt 1 Mkr i huvudsak avseende tjänstemän i Odense. Samtliga uppsagda slutar sina anställningar senast under det andra halvåret. Förvärv och etableringar Under perioden har inga förvärv eller etableringar gjorts. Totalt antal butiker i kedjan var vid periodens slut 192 (192). Andelen egna butiker var 77 (76) procent. Investeringar Under årets första tre månader har nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgått till 18,2 (42,2) Mkr, varav 5,5 (12,8) Mkr avser fastigheter i Sverige. Beloppet avser utbyggnaden av centrallagret i Strängnäs. Investeringar i nya IT-system uppgick till 0,5 (0,5) Mkr under perioden. Bolagsförvärv uppgick till 0 (28,2) Mkr. Finansiell ställning Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 38,4 Mkr jämfört med 91,0 Mkr den ember Utöver de likvida medlen och kortfristiga placeringarna har Mekonomen cirka 40 Mkr i outnyttjad checkkredit. Soliditeten uppgick till 55,8 procent vilket är samma som vid senaste årsskiftet. Kassaflödesanalys Under kvartalet var kassaflödet negativ med -43,5 (-9,3) Mkr. Lagervärdet har ökat under första kvartalet med 37,5 Mkr främst beroende på däcksatsningen. Mekonomen, delårsrapport Jan-mars

6 Medarbetare Januari - mars Medelantal, antal Vid periodens slut, antal Andel kvinnor, % Mekonomen AB ,6 Sverige ,9 Norge ,3 Danmark ,1 Totalt ,4 Ett 50-tal personer är uppsagda under perioden februari till april 2005 i Danmark. Endast någon enstaka anställd hade avslutat sin anställning vid kvartalets slut Moderbolaget Moderbolaget, som i huvudsak säljer IT-tjänster och övriga administrativa tjänster till koncernbolag, omsatte 19,5 (14,4) Mkr under perioden. Resultat efter finansnetto uppgick till 13,5 (0,7) Mkr. Händelser efter periodens slut I början av maj öppnades en ny butik i Göteborg, Torslanda. Kontrakt har tecknats avseende förvärv av två tidigare samarbetande butiker i Sarpsborg, Norge och i Hässleholm, Sverige. Dessa kommer att konsolideras i koncernen från och med 1 maj respektive 1 juni. Redovisningsprinciper Denna rapport är upprättad enligt International Financial Reporting Standards, IFRS. Rapporten är den första som Mekonomen upprättar enligt dessa nya principer och har inneburit förändringar även i uppställningsformerna för bland annat resultat och balansräkningar. Redovisningsprinciperna stämmer inte helt överens med de redovisningsprinciper som tillämpades i senaste årsredovisningen. IFRS 5 Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations skall tillämpas från och med den 1 januari 2005 och är undantagna från kravet på omräkning av jämförelseår. Detta undantag har Mekonomen tillämpat. I övrigt tillämpas samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i senaste årsredovisningen. Övergångsreglerna presenterades i ett separat pressmeddelande den 14 mars Uppgifter i delårsrapporten som redovisas avseende 2002 och 2003 är dock inte omräknade enligt IFRS. Effekterna av övergången till IFRS/IAS kan komma att ändras under 2005 beroende på att översynen av standarderna fortfarande pågår. Kommande rapportdatum Delårsrapport januari juni 2005 kommer att avges den 16 augusti 2005 Delårsrapport januari september 2005 kommer att avges den 18 november 2005 Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2005 kommer att avges februari 2006 Stockholm den 10 maj 2005 Mekonomen AB (publ) Owe Andersson VD och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer Mekonomen, delårsrapport Jan-mars

7 Ackumulerat Sverige Norge Danmark Eliminering & Centrala poster SUMMA (belopp i Mkr) INTÄKTER Extern nettoförsäljning 243,3 251,2 102,7 82,4 155,3 176,9 2,7 2,1 504,0 512,6 Interna intäkter 106,3 42,2 0,0 0,0 0,1 0,0-106,4-42,2 0,0 0,0 Övriga intäkter 1,9 3,0 0,2 0,1 0,4 0,6 0,0 0,0 2,5 3,7 Summa intäkter 351,5 296,4 102,9 82,5 155,8 177,5-103,7-40,1 506,5 516,3 RESULTAT Operativt resultat 38,8 40,7 7,8 8,1-0,3 1,9-22,8-10,9 23,5 39,9 Icke operativa poster* -8,5-6,9-1,5-1,2-2,6-8,3 11,8 9,4-0,8-7,0 Rörelseresultat 30,3 33,8 6,3 6,9-2,9-6,4-11,0-1,5 22,7 32,9 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Tillgångar 843,7 650,3 169,4 157,5 453,9 515,5-149,6-44, , ,7 Ofördelade tillgångar ,8 227,7 237,8 227,7 Summa tillgångar 843,7 650,3 169,4 157,5 453,9 515,5 88,2 183, , ,4 Skulder 410,9 327,6 199,8 169,1 341,2 384,4-282,3-191,6 669,6 689,5 Ofördelade skulder 39,4 44,0 39,4 44,0 Summa skulder 410,9 327,6 199,8 169,1 341,2 384,4-242,9-147,6 709,0 733,5 Investeringar (materiella tillgångar) 12,2 5,4 7,8 1,6 2,5 20,8 1,7 14,4 18,2 42,2 Investeringar (IT-system) ,5 0,5 0,5 0,5 Avskrivningar (materiella tillgångar) 6,0 5,2 0,7 0,7 3,2 3,6 1,8 0,6 11,7 10,1 Antal anställda medeltal perioden Antalet egna butiker Antalet samarbetande butiker NYCKELTAL Marginal operativt resultat 11,0% 13,7% 7,6% 9,8% -0,2% 1,1% - - 4,6% 7,7% Rörelsemarginal 8,6% 11,4% 6,1% 8,4% -1,9% -3,6% - - 4,5% 6,4% Omsättningstillväxt 18,6 % 8,5% 24,7% 38,7% -12,2% 25,7% ,9 17,7% Omsättning/anställd (omräknat i förekommande 2,260 1,989 2,557 2,463 1,535 1, ,674 1,720 fall till ett årssaldo) Operativt resultat/anställd (omräknat i förekommande fall till ett årssaldo) 0,250 0,273 0,194 0,242-0,003 0, ,078 0,133 * Med icke operativa poster avses centrala kostnader, goodwillavskrivningar och andra extraordinära intäkter och kostnader Mekonomen, delårsrapport Jan-mars

8 Mekonomen AB (publ) Resultaträkning (Mkr) Jan-mar 12 månader Helår koncernen Apr-mar * Rörelsens intäkter Nettoomsättning 504,0 512, , , ,3 Övriga intäkter 2,5 3,7 15,1 16,3 7,8 Summa rörelseintäkter 506,5 516, , , ,0 Rörelsens kostnader Handelsvaror -274,7-286, , , ,5 Övriga externa kostnader -74,6-65,8-289,4-280,6-252,8 Personalkostnader -122,8-121,1-477,3-475,6-403,9 Avskrivning av materiella tillgångar -11,7-10,0-46,7-45,0-37,1 Avskrivning av goodwill enligt plan ,6 Nedskrivning av goodwill ,2-44,2 - Rörelseresultat 22,7 32,9 158,1 168,3 166,1 Finansnetto -1,7-1,7-6,7-6,7-13,0 Resultat efter finansnetto 21,0 31,2 151,5 161,7 153,0 Skatt -5,7-8,6-52,6-55,5-47,9 Minoritetens andel av resultatet ,4 Periodens resultat 15,3 22,6 98,9 106,2 98,7 Data per aktie Apr-mar * Antal aktier vid periodens utgång Genomsnittligt antal aktier under perioden Vinst per aktie efter utspädning, kr 0,99 1,48 5,42 6,88 6,50 Vinst per aktie före utspädning, kr 0,99 1,50 5,45 6,88 6,83 Eget kapital per aktie, kr 54,9 50,5 54,9 53,8 48, * Kvartalsdata Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Rörelseintäkter, Mkr Omsättning, Mkr 506,5 539,3 539,5 553,9 516,3 485,9 491,9 472,7 Rörelseresultat, Mkr 22,7 0,5 69,1 65,8 32,9 25,7 58,2 43,5 Resultat efter finansnetto, Mkr 21,0 0,0 67,3 63,2 31,2 32,3 53,6 37,6 Periodens resultat, Mkr 15,3-10,4 48,5 45,4 22,6 20,4 34,8 24,1 Rörelsemarginal, % 4,5 0,0 12,8 11,9 6,4 5,3 11,8 9,2 Vinst per aktie efter utspädning, kr 0,99-0,67 3,14 2,94 1,48 1,34 2,30 1,59 *) Siffrorna för 2002 och 2003 är inte omräknade enligt IFRS. Mekonomen, delårsrapport Jan-mars

9 Balansräkning (Mkr) koncernen 31mars mars * 2002* Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 161,1 158,3 160,0 128,5 126,6 Materiella anläggningstillgångar 487,6 511,8 545,8 476,1 463,8 Finansiella anläggningstillgångar 16,1 14,6 15,1 9,2 5,6 Varulager 510,4 485,7 472,9 475,2 453,1 Omsättningsfastigheter 65, Kortfristiga fordringar 276,0 263,4 242,4 239,4 205,2 Likvida medel och kortfristiga placeringar 38,4 72,6 91,0 81,9 16,0 Summa tillgångar 1 555, , , , ,3 Eget kapital och skulder Eget kapital 868,1 798,9 853,9 728,9 658,2 Minoritetsandel av eget kapital ,5 22,9 Avsättningar 72,7 106,7 82,7 100,0 105,1 Långfristiga skulder 286,8 311,2 266,6 275,3 231,2 Kortfristiga skulder 327,6 289,7 324,1 280,5 252,8 Summa eget kapital och skulder 1 555, , , , ,3 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 666,3 659,5 666,3 659,5 591,4 Förändring i eget kapital (Mkr) 31mars mars * 2002* Belopp vid periodens ingång 853,9 728,9 728,9 658,2 581,5 Minoritetsandelar, förändringar -2,4-1,2-10,3 - - Justeringar eget kapital IFRS - 25,5 25,5 - - Nyemission (riktad) ,0 - - Omräkning av konvertibelränta under året ,2-0,5 Konvertering aktier under året - 18,8 19,1 4,3 8,6 Omräkningsdifferenser 1,3 4,3-2,3-2,5-0,7 Aktieutdelning ,2-29,6-21,9 Periodens resultat 15,3 22,6 106,2 98,7 91,2 Summa eget kapital 868,1 798,9 853,9 728,9 658,2 Kassaflödesanalys (Mkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Apr-mar * -4,3 41,6 155,7 201,6 152,6 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -45,5-19,7-12,8 13,0-50,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten -18,8-74,8-107,3-163,3-57,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 16,3 43,6-69,5-42,2 21,4 Periodens kassaflöde -52,3-9,3-33,9 9,1 65,9 *) Siffrorna för 2002 och 2003 är inte omräknade enligt IFRS. Mekonomen, delårsrapport Jan-mars

10 Nyckeltal Apr-mar * Avkastning på eget kapital, % ,9 13,4 14,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % ,9 14,7 17,4 Soliditet, % 55,8 53,2 55,8 58,0 53,5 Bruttomarginal, % 45,8 44,5 47,4 47,2 46,4 Rörelsemarginal, % 4,5 6,4 6,9 7,8 8,8 Antal butiker i Sverige/varav egna 112/84 112/82-112/84 112/81 Antal butiker i Norge/varav egna 37/20 35/18-37/20 33/16 Antal butiker i Danmark/varav egna 43/43 44/44-43/43 44/44 Medelantalet anställda för perioden *) Siffrorna för 2002 och 2003 är inte omräknade enligt IFRS. Definitioner av nyckeltal Avkastning på eget kapital. Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Sysselsatt kapital. Balansomslutningen reducerad med ej räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital. Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Soliditet. Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen. Bruttomarginal. Bruttoresultat, dvs rörelsens intäkter minus kostnaden för handelsvaror, i procent av rörelsens intäkter. Rörelsemarginal. Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av rörelsens intäkter. Operativ marginal. Rörelseresultat reducerat med effekter av goodwillavskrivningar, koncerninterna kostnader samt extraordinära intäkter och kostnader i procent av summa intäkter. Begreppet används för segmenten. Eget kapital per aktie. Eget kapital exklusive minoritets andel, justerat för konvertibelt förlagslån, i relation till antal aktier i slutet av perioden 1. Vinst per aktie. Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Värdet angivet efter full utspädning justerat för konvertibleräntan. Mekonomen AB (publ), org. nr Smista Allé SEGELTORP Telefon: +46 (0) , Fax: +46 (0) , Web: mekonomen.se 1 Från och med år 2004 redovisas vinst per aktie enligt Sv. Finansanalytikers Förenings rekommendation Mekonomen, delårsrapport Jan-mars