Bokslutskommuniké för Cortus Energy AB (publ) januari december 2018

Transkript

1 Sida 1 av 10 Bokslutskommuniké för Cortus Energy AB (publ) januari december 2018 Fjärde kvartalet 2018 Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till -5,7 (-3,6) MSEK. Rörelseresultatet efter av-och nedskrivningar uppgick till -87,5 (-6,9) MSEK. Anläggningen i Höganäs nedskrivs med 76 MSEK till ett nettovärde om 49,1 MSEK efter att bidraget från Klimatklivet om 44,2 MSEK är avdraget från nettovärdet. Periodens resultat efter skatt uppgick till -88,5 (-7,1) MSEK. Periodens resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,13 (-0,03) SEK. Den 30 oktober 2018 hölls en extra bolagsstämma i Cortus Energy. Stämman beslutade bl a om att genomföra en nyemission. Nyemissionen blev fulltecknad och tillförde bolaget 65,2 miljoner före emissionskostnader. Cortus erhöll slutlikviden för nyemissionen i januari 2019 om 30,2MSEK före emissionskostnader på 10,3MSEK. Klimatklivet godkände slutrapporten för installationen i Höganäs. Cortus erhöll stöd från Energimyndigheten om 0,4 miljoner för en genomförbarhetsstudie för grönt flygbränsle från Sveriges skogar. Aktien återupptogs till ordinarie handel på Nasdaq First North i december Helåret 2018 Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till -22,5 (-13,9) MSEK. Rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar uppgick till -108,8 (-21,7) MSEK. Periodens resultat efter skatt uppgick till -111,0 (-21,9) MSEK. Upplysningar om väsentliga händelser efter periodens utgång Håkan Sigfridsson utsågs den 14:e januari 2019 till ny tf. VD i Cortus Energy Föravtal tecknat mellan Cortus Energy och Swedish Biofuels för att producera grönt flygbränsle i Sverige.

2 Sida 2 av 10 Verkställande direktören har ordet Bästa aktieägare, Vi har nu kommit till slutskedet i färdigställandet av vår första industriella WoodRoll anläggning i Höganäs. Utmaningen med att genomföra ett så pass stort projekt med vår småskaliga organisation har varit stor. Konsekvensen av detta är att resultatet för det gånga året är starkt negativt på grund av nedskrivning av anläggningen i Höganäs. Som referensanläggning har dock anläggningen i Höganäs ett högre värde än det bokförda nettovärdet vilket det stora intresset från potentiella kunder visar. I Höganäs pågår nu förberedelserna för start av kall- och varmtester. Färdigställandet av styrsystemet samt utcheckning av anläggning är i sitt slutskede. Rör och mekanisk installation är avslutad samt elinstallation och isolering färdigställs inom kort. Nya affärsmöjligheter har kommit till under Kombinationen av vår industriella anläggning i Höganäs och framgångsrika tester i Köping med syntetisk naturgas (SNG) har resulterat i förfrågningar i Norden, EU, Japan och USA. Cortus Energy och Swedish Biofuels har den 5 februari 2019 överenskommit i ett föravtal att samarbeta med målet att bygga en första kommersiell anläggning för tillverkning av grönt flygbränsle med skogsråvara. Denna anläggning med placering i Sverige blir den första i sitt slag med global marknadspotential. Se PM Förprojektering av vätgasproduktion går framåt i Frankrike som tidigare rapporterats men numera också i norra Tyskland. I Mariposa har förutsättningarna för snabb framdrift ändrats sedan eldistributören i januari sökt konkursskydd efter de skadeståndskrav som rests mot distributören efter de katastrofala bränderna i norra Kalifornien Tomtmark för det planerade projektet har förvärvats. För den japanska marknaden har vätgas i mindre skala blivit aktuellt vilket kan leda till bolagets första licensaffär har byggt kunskap och erfarenheter i vår unga organisation. Vår ambition är att bygga vidare på detta och utveckla Cortus till ett effektivare företag. Vi på Cortus ser framför oss ett år med leverans av gasproduktion till Höganäs och ett bättre ekonomiskt resultat genom start av nya intressanta affärsprojekt. Håkan Sigfridsson Tf. Verkställande direktör

3 Sida 3 av 10 Finansiell översikt FJÄRDE KVARTALET Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 0,0 (0,2) MSEK. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till -5,7 (-3,6) MSEK. Resultatet efter av- och nedskrivningar uppgick till 87,5 (-6,9) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till -88,5 (-7,1) MSEK. HELÅRET 2018 Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 0,2 (4,3) MSEK. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar uppgick till -22,5 (-13,9) MSEK. Röresleresultatet efter av- och nedskrivningar uppgick till -108,8 (-21,7) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till -111,0 (-21,9) MSEK. Investeringar och finansiell ställning Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 127,7 (21,8) MSEK, varav immateriella anläggningstillgångar 24,8 (0,6) MSEK. Disponibla likvida medel den 31 december 2018 uppgick till 6,7 (23,1) MSEK. Bolaget erhöll slutlikvid för nyemission i januari 2019 om 30,2 MSEK före emissionskostnader på 10,3 MSEK. Soliditeten uppgick till 50 (52) %. Det operativa kassaflödet uppgick till -16,4 (-11,6) MSEK. Nedskrivningsprövning av anläggningen i Höganäs Inför årsbokslutet 2018 har en nedskrivningsprövning enligt gängse regelverk av anläggningen i Höganäs i dotterbolaget Cortus Engineering AB genomförts i samarbete med Bolagets revisor. Detta speglar ett antagande om att inga hinder längre föreligger för att anläggningen slutligen färdigställs och idrifttas. De variabler som legat till grund för kalkylen bygger försiktigvis på marginella ändringar av naturgaspriser, utsläppsrätter och bränsle. Vidare har antagits restvärde noll efter 20 år, vilket sammanfaller med gasförsäljningsavtalets löptid, även om det är rimligt att anta att anläggningen kommer att ha en betydligt längre livstid. En WACC (weighted average cost of capital) på 13,5% har använts, vilket är gängse inför beslut inför beslut om att investera i en ny anläggning. Således resulterade denna räkneövning i ett nedskrivningbehov av 76 MSEK till ett nettovärde om 49,1 MSEK, efter att bidraget från Klimatklivet om 44,2 MSEK fråndragits. Av de totala nedlagda kostnaderna har 24 MSEK omallokerats till immateriella tillgångar för att framöver avskrivas i takt med att nya anläggningar uppförs. Enligt styrelsens bedömning är dessa antaganden stränga och medvetet försiktiga. Anläggningen har enligt styrelsens bedömning ett betydligt högre värde än vad denna nedskrivningsprövning resulterat i, då dess slutliga idrifttagande blir helt avgörande för Bolagets möjlighet till framtida affärer. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 1,2 (1,2) MSEK och resultatet efter skatt uppgick till -126,0 (-71,6) MSEK. Årets resultat inkluderar en nedskrivning av aktier i dotterbolag efter nedskrivningsprövning enligt K3 med 122,0 MSEK. Soliditeten uppgick till 85 (98) procent.

4 Sida 4 av 10 Personal och organisation Vid periodens utgång fanns 27 personer (18) anställda. Cortus testanläggning i Köping är tillsvidare lagd i malpåse. Antalet aktier Antalet aktier uppgår till stycken varav st. är tecknade men ej registrerade per sista december (registrering skedde i januari 2019). Med stöd av bemyndigande från den extra bolagsstämman den 30 oktober 2018 slutfördes den beslutade företrädesemissionen vilket tillförde bolaget 65,2 MSEK före emissionskostnader. Emissionslikviden har erållits i två delar, varav den slutliga utbetalades i januari 2019 om 30,2 MSEK före emissionskostnader på 10,3 MSEK. Väsentliga händelser efter periodens utgång Rolf Ljunggren, grundare av Cortus, avgick som VD och fortsätter som vvd och övertar rollen som Marknads- och Försäljningschef. Håkan Sigfridsson, tidigare COO i bolaget tillträde som ny tf Vd. Risker och osäkerheter Bolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar: Marknads- och branschrelaterade risker såsom t ex marknadstillväxt, teknisk utveckling, konkurrens och tillgång på biobränslen. Bolagsspecifika risker såsom t ex beroende av nyckelpersoner, begränsade resurser, intjänings-förmåga och framtida kapitalbehov. Tekniska risker såsom validering av processavsnitt samt full integration för en WoodRoll anläggning. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och under not 2 i årsredovisningen för 2017 samt riskavsnitt till emissionsmemorandum november Några ytterligare väsentliga risker bedöms inte ha tillkommit under perioden. Redovisningsprinciper Koncernen har från och med räkenskapsåret 2016 övergått till redovisning i enlighet med K3. Detta innebär att denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och K3. Årsstämma Årsstämma maj 2019 Kommande rapporttillfällen Delårsrapport januari-mars 9 maj 2019 Delårsrapport januari-juni 27 aug 2019 Delårsrapport januari-september 29 okt 2019 Bokslutskommuniké 20 feb 2020

5 Sida 5 av 10 Delårsrapporterna kommer att finnas tillgängliga på Bolagets hemsida Stockholm den 6 februari 2019 Styrelsen Denna rapport har inte varit föremål för revisorns granskning Frågor besvaras av: Håkan Sigfridsson, tf. VD, telefon OM CORTUS ENERGY AB Cortus Energy erbjuder kostnadseffektiva och innovativa bioenergilösningar för kraft- och processindustrier baserat på den patenterade förgasningstekniken WoodRoll. WoodRoll har stor bränsleflexibilitet, vilket innebär att processen kan utnyttja lågvärdiga förnybara bränslen utan att kompromissa med processprestanda. Cortus Energy (org nr ) har sitt huvudkontor i Kista med adressen Isafjordsgatan 30 C, Kista. Cortus Energys aktier är upptagna till handel på NASDAQ OMX First North. Mangold Fondkommission, telefon , är Bolagets Certified Adviser.

6 Sida 6 av 10 RESULTATRÄKNING KONCERNEN Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Totalt Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader före av- och nedskrivningar Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar Nedskrivningar av anläggningstillgångar Summa av- och nedskrivningar Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Varav hänförligt till moderbolagets ägare Genomsnittligt antal aktier - före utspädning Antal aktier vid periodens utgång Genomsnittligt antal aktier - efter utspädning Resultat per aktie, SEK - före utspädning -0,13-0,03-0,24-0,09 Resultat per aktie, SEK - efter utspädning -0,13-0,03-0,24-0,09 I antalet aktier vid periodens utgång ingår tecknade men ej registrerade aktier.

7 Sida 7 av 10 BALANSRÄKNING KONCERNEN TSEK 31 dec dec 2017 TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital (hänförs i sin helhet till moderbolagets aktieägare) Långfristiga skulder Lån från kreditinstitut Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

8 Sida 8 av 10 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL KONCERNEN Ingående eget kapital Pågående nyemission Periodens resultat Nyemission Emissionskostnader Utgående eget kapital KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut NYCKELTAL KONCERNEN Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar Resultat efter skatt Resultat per aktie - efter utspädning, SEK -0,13-0,03-0,24-0,09 Soliditet, % 50% 52% 50% 52% Periodens kassaflöde Likvida medel

9 Sida 9 av 10 RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET Nettoomsättning Totalt Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader före av- och nedskrivningar Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Av- och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar Summa av- och nedskrivningar Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar Resultat från andelar i koncernföretag Not Finansnetto Resultat efter finansiella poster Lämnade koncernbidrag Periodens resultat Not 1: Nedskrivning har skett av aktier i dotterbolag efter nedskrivningsprövning enligt K3

10 Sida 10 av 10 BALANSRÄKNING MODERBOLAGET TSEK 31 dec dec 2017 TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar - 4 Finansiella anläggningstillgångar Not Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Övriga kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER % 98% Not 1: Nedskrivning har skett av aktier i dotterbolag efter nedskrivningsprövning enligt K3 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL MODERBOLAGET Ingående eget kapital Periodens resultat Pågående nyemission Nyemission Emissionskostnader Utgående eget kapital