1:a kvartalet Getingekoncernen Delårsrapport januari - mars 2004

Transkript

1 Getingekoncernen Delårsrapport januari - mars 2004 Orderingången ökade med 22 % till 2.635,2 Mkr (2.165,4) Omsättningen ökade med 24 % till 2.491,6 Mkr (2.003,0) Resultat före skatt ökade med 38 % till 240,7 Mkr (174,0) Nettovinsten ökade med 36 % till 168,5 Mkr (123,5) Vinst per aktie ökade med 36 % till 0,83 kr (0,61) Den organiska orderingången ökade med 6,7 % Samtliga affärsområden utvecklas bra Fortsatt goda resultatutsikter 1:a kvartalet 2004 Orderingång Koncernens orderingång ökade organiskt med goda 6,7% i kvartalet. God marknadsbearbetning på de västeuropeiska marknaderna har mildrat effekten av en dämpad efterfrågan. Efterfrågeläget i Nordamerika och på utvecklingsmarknaderna är fortsatt bra. Infection Control hade en fortsatt god orderingång liksom Extended Care som noterade en vändning uppåt av volymutvecklingen under föregående års 4:e kvartal. Medical Systems med sitt stora beroende av den västeuropeiska sjukvårdsmarknaden utvecklades planenligt med en mindre volymtillväxt. Resultat Koncernens resultat före skatt ökade med 38% under perioden till 240,7 Mkr (174,0 Mkr). Resultatförbättringen är en effekt av en god volymtillväxt och resultatbidrag från nyförvärven Jostra och Siemens LSS. Kvartalets resultat har belastats med valutaeffekter om ca 50 Mkr. Infection Controls resultat som belastats med merparten av koncernens valutakurseffekter uppvisar ett resultat i nivå med samma kvartal föregående år. Extended Care förbättrade resultatet markant genom en god volymökning och god kostnadskontroll. Inom Medical Systems har en svag volymutveckling för Surgical Workplaces parerats med lägre kostnader vilket i kombination med resultatbidrag från förvärven av Jostra och Siemens LSS lett till en mycket god resultattillväxt. Delårsrapport för Getingekoncernen januari-mars Sida 1 av 11.

2 Utsikter Koncernens utveckling under årets första kvartal har varit bra såväl resultat- som volymmässigt och utgör en god grund för den fortsatta utvecklingen under året. Extended Care drar nytta av en förbättrad kostnadsstruktur som grundlades under år Efterfrågan är fortsatt god, och ett flertal produktlanseringar under kommande kvartal förväntas bidraga till volymtillväxten. Infection Control fortsätter den positiva utvecklingen som inleddes under Strukturåtgärder kommer att leda till fortsatt stigande rörelsemarginaler, samtidigt som förbättrad marknadsbearbetning leder till en god volymtillväxt. Koncernens negativa valutaefffekter som bedöms uppgå till cirka 135 Mkr för året, belastar Infection Control med cirka 80 miljoner kronor, varav merparten kommer att infalla under kvartal 1 och 2. Den förväntade resultattillväxten kommer därför att vara koncentrerad till årets andra hälft. Medical Systems verksamhet utvecklas även den i positiv riktning. Den aviserade lägre volymtillväxten inom Surgical Workplaces kompenseras med god kostnadskontroll och prisdisciplin, vilket gör att resultatet förväntas stärkas. Resultattillskottet från Siemens- och Jostraförvärven förväntas sammantaget förbättra koncernens resultat med cirka 150 Mkr på helårsbasis. I likhet med situationen vid årets början är resultatutsikterna efter det första kvartalet fortsatt goda. Delårsrapport för Getingekoncernen januari-mars Sida 2 av 11.

3 Affärsområde Medical Systems Marknadsutveckling Förändr. jus t. för Orderingång per marknad 3 m ån 3 mån valuta o. förvärv Västeuropa 641,5 436,9 0,2% USA och Kanada 193,5 98,8 22,5% Asien och Australien 177,1 103,7-4,5% Övriga världen 61,3 23,7-17,5% Affärsområdet totalt 1 073,4 663,1 2,3% Orderingången ökade organiskt med 2,3% i kvartalet vilket är en förbättring från den svaga volymutvecklingen under föregående års andra hälft. I Västeuropa var efterfrågan som helhet dämpad med fallande orderingång i Tyskland, Frankrike och Italien medan Storbritannien, Benelux och Skandinavien visade på god tillväxt. Volymutvecklingen i Nordamerika var mycket god i såväl USA som Kanada. Den lägre orderingången i Asien är huvudsakligen hänförlig till en svagare utveckling i Japan under inledningen av året. Affärsområdet räknar med en gradvis förbättring av marknadsläget i Västeuropa under årets andra hälft. Resultat För m ån 3 mån ändr helår Nettoomsättning, Mkr 1 120,0 701,3 59,7% 3 238,3 d:o just. för valuta o. förvärv -0,5% Bruttovins t 587,3 325,7 80,3% 1 593,6 Bruttomarginal, % 52,4% 46,4% 6,0% 49,2% Rörelsekostnader, Mkr -454,9-250,0 82,0% ,5 EBITA 176,4 98,8 78,5% 493,1 EBITA marginal % 15,8% 14,1% 1,7 % 15,2% EBIT 132,4 75,7 74,9% 375,1 EBIT marginal % 11,8% 10,8% 1,0 % 11,6% Trots en svag volymutveckling vad avser Surgical Workplaces har resultatet förbättrats väsentligt genom god kostnadskontroll och god prisdisciplin. Resultatbidrag och realiserade synergieffekter i spåret av Jostra och Siemens LSS förvärven bidrar också till en mycket bra resultatutveckling. Den förbättrade bruttomarginalen förklaras av en god prisbild på Surgical Workplaces samt den högre bruttomarginalen som Siemens LSS bidrar med. Aktiviteter Critical Care (Siemens LSS). Det struktur- och integrationsprogram som tidigare aviserats och som ska säkerställa en uthållig och god lönsamhet utvecklas planenligt. Critical Cares marknadsorganisation är nu fullt integrerad i Delårsrapport för Getingekoncernen januari-mars Sida 3 av 11.

4 affärsområdets säljorganisation och en offensivare marknadsbearbetning kan inledas, primärt vad avser de europeiska marknaderna. Avvecklingen av den olönsamma anestesiverksamheten har slutförts under kvartalet. Volymutvecklingen under årets första kvartal har följt upprättade planer och en gradvis förstärkning och stabilisering av marknadsorganisationen ska leda till fördjupad och förbättrad marknadsbearbetning framöver. Jostra (Cardio-Pulmonary) Även integrationen av Jostra följer uppgjorda planer. Jostras marknadsorganisation är sedan tidigare integrerad och förflyttningen av den danska tillverkningsenheten till Tyskland har slutförts under kvartalet. Tillverkningen av hjärt-lungmaskiner som för närvarande sker i Lund kommer att vara förflyttad till tillverkningsenheten i Solna under årets andra kvartal. Surgical Workplaces har under kvartalet inlett ett samarbete med General Electric rörande utvecklingen av en lösning där AWIGS (Advanced Workplace for Image Guided Surgery), kombineras med en magnetresonans-scanner (MRT). Tidigare har AWIGS endast sålts som en lösning för CT-applikationer (datortomograf) där affärsområdet sedan tidigare har ett samarbete med Siemens. Under kvartalet har Critical Care lanserat en ny ventilator, ServoS, som ersätter Servo900 och som inriktar sig mot utvecklingsmarknaden. Orderingången på ServoS har varit god inledningsvis. Affärsområde Infection Control Marknadsutveckling Förändr. jus t. för Orderingång per marknad 3 m ån 3 mån valuta o. förvärv Västeuropa 381,8 357,1 7,7% USA och Kanada 254,8 276,5 6,7% Asien och Australien 127,2 132,1-3,8% Övriga världen 84,5 65,4 30,6% Affärsområdet totalt 848,3 831,1 7,3% Orderingången ökade organiskt med 7,3 % i kvartalet med goda ökningar på flertalet marknader. Tillväxten i Västeuropa var generellt sett god vid en jämförelse med Medical Systems, vilket förklaras av att beroendet av de tyska och franska marknaderna är mindre samt att kunderna inom forskningssektorn och den farmaceutiska industrin stått för en stor del av tillväxten i regionen. Efterfrågan i Nordamerika är alltjämt god på såväl sjukvårds- som på forskningssektorn och den farmaceutiska marknaden. Orderingången i Japan var lägre i perioden än i det starka första kvartalet föregående år, samtidigt som efterfrågan på utvecklingsmarknaderna fortsatte att vara god överlag. Delårsrapport för Getingekoncernen januari-mars Sida 4 av 11.

5 Resultat För m ån 3 mån ändr helår Nettoomsättning, Mkr 707,7 695,7 1,7 % 3 343,7 d:o just. för valuta o. förvärv 7,8% Bruttovins t 273,7 271,3 0,9% 1 286,7 Bruttomarginal, % 38,7% 39,0% -0,3% 38,5% Rörelsekostnader, Mkr -211,5-208,9 1,2 % -839,5 EBITA 73,9 73,6 0,4% 490,5 EBITA marginal % 10,4% 10,6% -0,2% 14,7% EBIT 62,2 62,4-0,3% 447,2 EBIT marginal % 8,8% 9,0% -0,2% 13,4% Rörelseresultatet i perioden var i nivå med föregående år. Den svaga resultatutvecklingen i relation till en god volymökning förklaras av att kvartalet belastats med valutaeffekter om cirka 30 Mkr. Den aviserade negativa valutaeffekten om 80 Mkr för helåret kommer att ha tyngdpunkten mot årets första hälft. Den nordamerikanska tillverkningsenheten som genomgått en omfattande omstrukturering under föregående år uppvisade en markant resultatförbättring. Aktiviteter Effektiviseringar av affärsområdets produktionsstrukturer fortgår planenligt och inriktas under året på en koncentration av tillverkningen av stora diskdesinfektorer till färre enheter. Monteringsanläggningen i Peiting i Tyskland är under ett kostnadsreduktionsprogram, som beräknas vara slutfört under innevarande år. Ett omfattande logistikprojekt har initierats som ska leda till sänkta administrationskostnader och lägre kapitalbindning. Resultateffekterna bedöms uppgå till cirka 50 Mkr på årsbasis från och med slutet av Projektet med att etablera lokal produktion i Kina fortskrider planenligt, och de första leveranserna bedöms kunna göras under det tredje kvartalet Affärsområde Extended Care Marknadsutveckling Förändr. jus t. för Orderingång per marknad 3 m ån 3 mån valuta o. förvärv Västeuropa 492,1 466,1 6,5% USA och Kanada 187,5 175,0 19,8% Asien och Australien 16,9 15,1 9,2% Övriga världen 4,8 4,3 18,5% Affärsområdet totalt 701,3 660,5 10,2% Den organiska orderingången ökade i kvartalet med 10 % och är en fortsättning på den goda utvecklingen som kunde ses mot slutet av föregående år. Delårsrapport för Getingekoncernen januari-mars Sida 5 av 11.

6 Med undantag för länderna i södra Europa har volymutvecklingen i Västeuropa varit god. Ordersituationen i Nordamerika fortsätter att vara mycket god med stark utveckling i både USA och Kanada. Tillväxten vad avser patienthanteringsutrustning och sårvårdsprodukter har varit speciellt god, medan volymerna på hygienprodukter gått tillbaka något. Det senare förklaras av en lägre nivå vad avser nybyggnation av äldrevårdsinrättningar, primärt i Västeuropa. Resultat För m ån 3 mån ändr helår Nettoomsättning, Mkr 652,7 594,8 9,7% 2 535,1 d:o just. för valuta o. förvärv 14,0 % Bruttovins t 294,6 283,4 4,0% 1 223,7 Bruttomarginal, % 45,1% 47,6% -2,5% 48,3% Rörelsekostnader, Mkr -197,0-208,8-5,7% -788,5 EBITA 105,8 83,1 27,3% 466,4 EBITA marginal % 16,2% 14,0% 2,2% 18,4% EBIT 97,6 74,6 30,8% 435,2 EBIT marginal % 15,0% 12,5% 2,5% 17,2% Rörelseresultatet och rörelsemarginalen har förbättrats betydligt vid en jämförelse med föregående år. God faktureringsökning i kombination med fallande kostnader har kompenserat för en lägre bruttomarginal. Den lägre bruttomarginalen förklaras av en svagare volymutveckling för hygienprodukter med lägre fabriksutnyttjandegrad vid enheten i Eslöv som följd. Aktiviteter En väsentlig del av årets förväntade volymtillväxt bedöms komma från nylanseringar av produkter. Sara 3000 som introducerades under fjärde kvartalet föregående år och som konkurrerar i mellanprissegmentet har utvecklats mycket bra. Under slutet av årets andra kvartal kommer affärsområdet att lansera ett flertal produkter som Carino - en ny duschhygienstol, Malibu - ett nytt badsystem för patienter med begränsat behov av assistans, samt Tenor som är en patientlyft för överviktiga personer, med en lyftkapacitet på 300 kg. Delårsrapport för Getingekoncernen januari-mars Sida 6 av 11.

7 Övrig information Redovisning Nästa rapporttillfälle Telefonkonferens Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Därutöver tillämpar företaget den nya rekommendationen RR29 Ersättning till anställda, vilket har inneburit byte av redovisningsprincip. Rapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning. Nästa rapport från Getingekoncernen (andra kvartalet 2004) lämnas den 15 juli Telefonkonferens äger rum idag kl svensk tid. För att deltaga, ring: inom Sverige , lösen: Getinge utanför Sverige +44 (0) , lösen: Getinge Johan Malmquist Koncernchef Getinge AB Box 69, Getinge Telefon Telefax e-post info@getinge.com Organisationsnummer Delårsrapport för Getingekoncernen januari-mars Sida 7 av 11.

8 Koncernens resultaträkning För Mkr 3 mån 3 mån ändr Helår Nettoomsättning 2 491, ,0 24,4% 9 160,2 Kostnad för sålda varor , ,8 19,0% ,1 Bruttovinst 1 158,5 883,2 31,2% 4 115,1 Bruttomarginal 46,5% 44,1% 2,4% 44,9% Försäljningskostnader -545,2-421,4 29,4% ,8 Administrationskostnader -238,2-195,5 21,8% -808,6 Forsknings- och utvecklingskostnader 1) -81,0-56,9 42,4% -209,5 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -1,4 3,9-135,9% 11,3 Rörelseresultat 2) 292,7 213,3 37,2% 1 256,5 Rörelsemarginal 11,7% 10,6% 1,1% 13,7% Finansnetto -52,0-39,3-161,1 Resultat före skatt 240,7 174,0 38,3% 1 095,4 Skatt -72,2-50,5-317,7 Nettovinst 168,5 123,5 36,4% 777,7 Vinst per aktie, kronor 0,83 0,61 36,1% 3,85 1) Utvecklingskostnader uppgående till 18,5 (6,8) har aktiverats i kvartalet. 2) Rörelseresultatet är belastat med avskrivningar på goodwill -63,9-42,8-192,6 på anläggningstillgångar -61,6-56,4-238,2-125,5-99,2-430,8 Resultat per kvartal Mkr kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 Nettoom s ättning 1 909, , , , , , , , ,6 Kostnad för sålda varor , , , , , , , , ,1 Bruttovins t 857,1 893,9 911, ,8 883,2 976,3 932, , ,5 Rörelsekostnader -667,4-671,3-722,9-704,0-669,9-665,7-677,3-845,7-865,8 Rörelseresultat 189,7 222,6 188,4 448,8 213,3 310,6 255,3 477,3 292,7 Finansnetto -43,9-43,8-42,4-43,8-39,3-36,9-39,1-45,8-52,0 Resultat före s katt 145,8 178,8 146,0 405,0 174,0 273,7 216,2 431,5 240,7 Skatt -45,8-54,8-40,6-112,7-50,5-79,3-62,7-125,2-72,2 Nettovins t 100,0 124,0 105,4 292,3 123,5 194,4 153,5 306,3 168,5 Delårsrapport för Getingekoncernen januari-mars Sida 8 av 11.

9 Koncernens balansräkning Tillgångar Mkr 31 mars 31 mars 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 1) 4 352, , ,3 Materiella anläggningstillgångar 1 386, , ,4 Finansiella anläggningstillgångar 792,4 549,0 750,5 Varulager 1 927, , ,6 Kortfristiga fordringar 3 148, , ,3 Likvida medel 644,7 513,3 504,2 Summa tillgångar , , ,3 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 709, , ,4 Avsättningar för pensioner, räntebärande 1 533, , ,7 Omstruktureringsreserver 114,5 232,3 193,1 Övriga avsättningar 664,1 509,7 709,7 Långfristiga skulder 3 986, , ,8 Kortfristiga skulder 2 243, , ,6 Summa eget kapital och skulder , , ,3 1) I posten ingår aktiverade utvecklingskostnader, 18,5 ( 6,8). Koncernens kassaflödesanalys Mkr 3 m ån 3 mån Helår Rörelsen Rörelseresultat 292,7 213, ,5 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 125,5 99,2 430,8 Finansiella poster -52,0-39,3-167,5 Betald skatt -47,0-65,8-236,4 Kassaflöde före förändringar av rörelsekapita 319,2 207, ,4 Förändringar i rörelsekapital Varulager -156,2-36,5 186,9 Utrustning för uthyrning -8,0-5,8-21,8 Kortfristiga fordringar 217,8 361,4 207,0 Kortfris tiga rörels es kulder -40,1-109,4-79,4 Ianspråktagna omstruktureringsreserver -81,3-20,8-190,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 251,4 396, ,1 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag -64, ,7 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -18,5-7,7-51,8 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -46,8-24,0-215,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -129,8-31, ,1 Finansieringsverksamheten Förändring av räntebärande skuld 44,7-205, ,0 Räntebärande lån i förvärvade dotterföretag 42,5-552,5 Förändring av långfristiga fordringar -43,4-33,0-185,3 Utbetald utdelning ,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 43,8-238, ,7 Periodens kassaflöde 165,4 125,8 95,7 Likvida medel vid periodens början 504,2 412,8 412,8 Omräkningsdifferenser -24,9-25,3-4,3 Likvida medel vid periodens slut 644,7 513,3 504,2 Delårsrapport för Getingekoncernen januari-mars Sida 9 av 11.

10 Koncernens räntebärande nettoskuld Koncernens räntebärande nettoskuld Mkr 31 m ars 31 mars 31 dec Skulder till kreditinstitut 4 020, , ,6 Avsatt till pensioner 1) 1 533, , ,7 Avgår likvida medel -644,7-513,3-504,2 Räntebärande nettoskuld 4 908, , ,1 1) Avsatt till pensioner har ökat med 109,3 pga anpassning till redovisningsprincipen IAS19 Employed benefits Förändring eget kapital Mkr 31 m ars 31 mars 31 dec Ingående eget kapital 3 530, , ,2 Effekt av anpassning till redovisningsprincipen IAS 19 Employed Benefits -76,8 - - Utdelning ,5 Omräkningsdifferens 87,4-56,2-191,0 Netto vinst 168,5 123,5 777,7 Utgående eget kapital 3 709, , ,4 Delårsrapport för Getingekoncernen januari-mars Sida 10 av 11.

11 Koncernens nyckeltal För m ån 3 mån ändr Helår Orderingång, Mkr 2 635, ,4 21,7% 9 153,8 d:o jus t. för valuta o. förvärv 6,7% Nettoomsättning, Mkr 2 491, ,0 24,4% 9 160,2 d:o jus t. för valuta o. förvärv 6,8% Vinst per aktie efter full skatt, kronor 0,83 0,61 36,1% 3,85 Vinst per aktie före goodwill avskr. efter full skatt, kr 1,15 0,82 40,2% 4,79 Antal aktier, tus en Arbetande kapital, Mkr 6 508, ,6 2,3% 6 430,4 Avkastning på arbetande kapital, procent 20,3% 16,8% 3,5% 18,6% Avkastning på eget kapital, procent 24,4% 21,5% 2,9% 23,9% Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1,32 0,95 0,37 1,37 Räntetäckningsgrad, ggr 7,2 6,2 1,0 7,3 Soliditet, procent 30,3% 35,3% -5,0% 29,4% Eget kapital per aktie, kronor 18,38 15,98 15,0 % 17,49 Nettoinvesteringar i fasta anläggningstillgångar, Mkr 46,8 24,0 221,0 Antal anställda vid periodens slut Definitioner EBITA EBIT Rörelseresultat före goodwillavskrivningar Rörelseresultat Delårsrapport för Getingekoncernen januari-mars Sida 11 av 11.