Biotage AB Vallongatan 1. Mats-Olof Wallin, Ekonomi- och finansdirektör Tel:

Transkript

1 Press release Kontaktpersoner: Jeff Bork, VD och koncernchef Tel: Mats-Olof Wallin, Ekonomi- och finansdirektör Tel: Biotage AB Vallongatan Uppsala Tel: Org nr: Delårsrapport för fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2003 Utvecklingen i korthet (jämförelsesiffror för motsvarande period förra året inom parentes) Omsättningen för fjärde kvartalet ökade till 105 MSEK (34) och för 2003 ökade omsättningen till 174 MSEK (98 MSEK) Rörelseresultatet för fjärde kvartalet före jämförelsestörande poster och goodwillavskrivningar förbättrades till 31 MSEK (-44) och rörelseresultatet för 2003 före jämförelsestörande poster och goodwillavskrivningar förbättrades till -148 MSEK (-162 MSEK) Årets resultat efter skatt uppgick till 244 MSEK (-168 MSEK) Resultat per aktie uppgick till 6,02 SEK (-4,84) Företaget förvärvade Biotage LLC för 35 MUSD Namnbyte från Pyrosequencing AB till Biotage AB Belopp i KSEK Kvartal 4 Kvartal 4 Helår Helår Omsättning Rörelseres före goodwillavskr. och jämförelsestörande poster Rörelseresultat Periodens resultat Biotage på rätt väg För att få ökad volym och snabbare uppnå lönsamhet breddade företaget sin verksamhet under året genom två företagsförvärv, Personal Chemistry i tredje kvartalet och Biotage LLC i fjärde kvartalet. De två nya bolagen bildade affärsområdet Discovery Chemistry som är världsledande inom system för syntes och rening av läkemedelssubstanser. Integrationen av de nya bolagen har gått enligt plan. Marknaden för genetisk analys är fortsatt avvaktande och omsättningen för affärsområde Biosystems slutade för helåret på samma nivå som Under året ingick Biotage ett licensavtal med 454 Life Sciences som ger en minimiroyalty på 1 MUSD om året under patentens livstid. Produkterna från Corbett lanserades framgångsrikt under året och försäljningen kompenserade för de negativa valutaeffekter som påverkade bolaget till följd av en sjunkande dollar. Bolagets fokusering på utvalda områden, bland annat molekylär mikrobiologi och onkologi, förväntas ge resultat under kommande år. Omstruktureringsprogrammen som inleddes under 2003 kommer att kraftigt reducera företagets kostnader. Bolagets mål är att de operativa kostnaderna inte ska överstiga 300 MSEK under Detta tillsammans med en positiv försäljningsutveckling ger goda förutsättningar för en snar lönsamhet för Biotage. 1

2 Koncernens ekonomiska ställning Helåret 2003 Under 2003 ökade koncernens nettoomsättning med 78 procent till 173,7 MSEK jämfört med 97,6 MSEK för motsvarande period föregående år. Bruttovinstmarginalen uppgick till 60,4 procent, vilket är en nedgång jämfört med 68,8 procent föregående år. Nedgången beror framförallt på en försämrad dollar, ökad försäljning av distributörsprodukter samt på förvärven av Personal Chemistry och Biotage LLC vilka har lägre bruttomarginaler. Försäljningen för året uppgick till 92,9 MSEK i USA, vilket motsvarar 53,5 procent. I Europa var försäljningen 64,7 MSEK, eller 37,3 procent. Resten av världen omsatte 16 MSEK, vilket motsvarar 9,2 procent. Rörelsekostnaderna, exklusive omstruktureringskostnader och kostnader för goodwillavskrivningar, uppgick till 253,1 MSEK. Biotage redovisar en nettoförlust på 244,4 MSEK, motsvarande 6,02 SEK per aktie, för 2003 jämfört med en nettoförlust på 168,4 MSEK, motsvarande 4,84 SEK per aktie, för motsvarande period föregående år. I resultaträkningen för Biotage har jämförelsestörande poster på totalt 103,8 MSEK upptagits. Dessa avser omstruktureringskostnader för den nya Biotagekoncernen avseende legal och operativ struktur. Goodwillavskrivningar uppgick till 9,2 MSEK vilka är hänförliga till förvärven av Personal Chemistry och Biotage LLC. Under 2002 infördes en ny redovisningsstandard som innebär aktivering av utvecklingskostnader. Bolaget aktiverade under året 8,7 MSEK i utvecklingskostnader jämfört med 58,6 MSEK föregående år. Avskrivningar på aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 15,9 MSEK för 2003 jämfört med 8,1 MSEK för föregående år. Per den 30 september 2003 gjorde företaget en nedskrivning av aktiverade utvecklingskostnader på 26,2 MSEK. Per den 31 december uppgår de aktiverade utvecklingskostnaderna till 18,3 MSEK. Fjärde kvartalet 2003 Under fjärde kvartalet 2003 ökade koncernens nettoomsättning med 207 procent till 105,1 MSEK jämfört med 34,2 MSEK för motsvarande period föregående år. Bruttomarginalen uppgick till 61,4 procent jämfört med 68,5 procent för motsvarande period Nedgången beror framförallt på en försämrad dollar, ökad försäljning av distributörsprodukter samt på förvärven av Personal Chemistry och Biotage LLC vilka har lägre bruttomarginaler. Försäljningen för kvartalet uppgick till 51,7 MSEK i USA, vilket motsvarar 49,2 procent. I Europa var försäljningen 43,4 MSEK, eller 41,3 procent. Resten av världen omsatte 10 MSEK, vilket motsvarar 9,5 procent. 2

3 Rörelsekostnaderna, exklusive omstruktureringskostnader och kostnader för goodwillavskrivningar uppgick till 96,0 MSEK i fjärde kvartalet. Jämförelsestörande poster uppgick under kvartalet till 15,4 MSEK. Dessa avser omstruktureringskostnader för den nya Biotagekoncernen avseende legal och operativ struktur. Balansposter Per den 31 december 2003 uppgick värdet av likvida medel och värdepapper till totalt 74,9 MSEK, jämfört med 471,7 MSEK per den 31 december Bolaget bedömer att kassan och den checkkredit på ca 50 MSEK som bolaget har är tillräckligt fram till dess att bolaget genererar positivt kassaflöde. Per den 30 september slutfördes förvärvet av Personal Chemistry. Förvärvet innebar att en goodwill uppstått på 234,6 MSEK. Den 29 oktober förvärvades Biotage LLC. Förvärvet innebar att en goodwill uppstått på 176,4 MSEK. Totalt har företaget en goodwill på 402,6 MSEK den sista december. Företagets goodwill skrivs av på 10 år. Proformaredovisning Proformaredovisning har endast upprättats i illustrativt syfte. Proformaredovisningen innefattar Biotage AB, Biotage LLC och Personal Chemistry AB samt dotterbolag till dessa. Proformaresultaträkningar har upprättats som om förvärvet genomförts per den 1 januari Den goodwill som uppstått i och med förvärven har i proformaredovisningen skrivits av över 10 år. Biosystems (Genetisk analys) Biosystems säljer idag nästan uteslutande till kunder inom akademi och medicinsk forskning. Teknologin används där av forskare som studerar sambandet mellan gensammansättning, sjukdomsförlopp och nya terapimetoder. För affärsområde Biosystems (fd Pyrosequencing ) uppgick försäljningen till 97,1 MSEK jämfört med 97,6 MSEK för föregående år. Effekten av den försämrade dollarkursen uppvägdes av den starka försäljningen av realtids PCR och labautomationsinstrument. Vid oförändrade valutakurser jämfört med motsvarande period föregående år hade nettoomsättningen uppgått till 110,5 MSEK vilket hade inneburit en ökning med 13 procent. Försäljningen under det fjärde kvartalet uppgick till 29 MSEK jämfört med 34 MSEK för samma period föregående år. USA står för 55,6 procent av omsättningen och är därmed affärsområdets största marknad. Det är även där som försäljningen har utvecklats mest positivt under året. Försäljningen i Europa stod för 36,5 procent och resten av världen för 7,9 procent. Under 2003 har Biosystems aktivt bearbetat nya applikationer inom exempelvis mikrobiologi och cancerforskning. Detta har lett till mycket lovande resultat hos framstående forskargrupper och företaget räknar med att se positiva försäljningsresultat av detta i

4 Under fjärde kvartalet har Biosystems gjort grundliga analyser av marknadspotentialen för att framöver fokusera på de områden där Pyrosequencing har dokumenterade fördelar framför andra teknologier. Framförallt är det mot tillväxtmarknader, såsom molekylär mikrobiologi, epigenomik och pharmakogenomik, som säljaktiviteter kommer att riktas under Discovery Chemistry (Läkemedelskemi) Biotages nya affärsområde, Discovery Chemistry, som bildats genom att slå samman de två förvärvade bolagen Personal Chemistry och Biotage LLC är marknadsledande på system för syntes och rening av läkemedelssubstanser där kemister på läkemedelsbolagen är den huvudsakliga kundgruppen. För affärsområde Discovery Chemistry (tidigare Personal Chemistry och Biotage LLC) uppgick försäljningen till 76,5 MSEK. Försäljningen har konsoliderats för Personal Chemistry under hela fjärde kvartalet samt för Biotage LLC från och med den 29 oktober. Proforma var försäljningen 85 MSEK i fjärde kvartalet. USA var det enskilt viktigaste geografiska området för Discovery Chemistry, med 50,9 procent av försäljningen. Europa stod för 38,2 procent och resten av världen för 10,9 procent. Faktureringen var god i fjärde kvartalet vilket indikerar att investeringsviljan hos stora läkemedelsbolag har ökat under andra halvåret 2003 efter en svag inledning av året. Försäljningen av förbrukningsvaror har ökat kraftigt under året och i fjärde kvartalet kunde en markant ökning ses. Bolaget bedömer att vid utgången av året hade Discovery Chemistry över 50 procent i marknadsandel och är fortsatt marknadsledande inom system för syntes och rening av läkemedelssubstanser. Utsikterna för 2004 är positiva. Marknadspotentialen är fortsatt hög. Av ca läkemedelskemister har hittills hälften av marknaden konverterat till färdigpreparerade engångsartiklar för rening. Inom mikrovågssyntes har marknadspenetrationen endast börjat. Flera nya produkter kommer att lanseras i 2004, varav de flesta under första halvåret. Detta förväntas påverka försäljningen positivt. Förvärv av Biotage LLC Företaget förvärvade Biotage LLC i oktober för 35 MUSD, vilket betalades kontant. Omstruktureringskostnaderna för förvärvet av Biotage LLC uppgår till 15,4 MSEK, vilket motsvarar hälften av de förväntade årliga synergierna på MSEK. De uppstår främst inom marknad och försäljning genom sammanslagning av säljbolag. Under fjärde kvartalet slogs verksamheten samman med verksamheten från Personal Chemistry och affärsområde Discovery Chemistry bildades. Koncernen har för närvarande 19 legala enheter. En omstrukturering av dessa pågår och kommer att resultera i ett färre antal legala enheter. Personal Koncernen hade vid årets utgång 298 anställda. Av dessa är 41 personer uppsagda och kommer att lämna bolaget. Under fjärde kvartalet delade bolaget ut personaloptioner till 254 anställda. För att säkerställa betalning av eventuella kostnader i samband med 4

5 optionsprogrammet emitterades optioner som ger rätt att teckna lika många aktier. Moderbolaget Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Frankrike, Tyskland, Italien, Holland samt Japan. Moderbolaget sköter strategisk affärsutveckling, centrala marknadsföringsaktiviteter, forskning & utveckling, tillverkning samt administrativa funktioner på koncernnivå. Moderbolagets intäkter för perioden januari till december 2003 uppgick till 85,3 MSEK (96,6) och resultatet före bokslutsdispositioner och skatter uppgick till 176,1 MSEK (- 319,3). Ordinarie bolagsstämma och utdelning Ordinarie bolagsstämma kommer att hållas i Uppsala den 28 april Kallelse till bolagsstämman kommer att finnas på bolagets hemsida. Biotages årsredovisning kommer att skickas ut till aktieägarna i god tid före stämman. Biotages styrelse kommer att föreslå bolagsstämman att ingen utdelning görs för verksamhetsåret Framtidsutsikter Biotage avser att under 2004 nå ner till årliga operativa kostnader på ca 300 MSEK, exklusive goodwillavskrivningar. Ett positivt kassaflöde förväntas under andra halvåret Detta tillsammans med en positiv försäljningsutveckling ger goda förutsättningar för en snar lönsamhet för Biotage. Nästa rapporttillfälle Delårsrapport för första kvartalet 2004 publiceras den 28 april Uppsala den 19 februari 2004 Jeff Bork VD och koncernchef Om Biotage Biotage är ett globalt bolag verksamt inom biovetenskaplig forskning med starka teknologier, bred verksamhet och en långsiktig syn på marknaden. Företaget erbjuder lösningar, kunskap och erfarenhet inom genetisk analys och läkemedelskemi. Kunderna består bland annat av världens 30 största läkemedelsbolag, världens 20 största bioteknikbolag och av ledande akademiska institut. Huvudkontoret ligger i Uppsala men företaget har även kontor i USA, Japan och flera europeiska länder. Biotage har ca 250 anställda och omsatte 174 MSEK i Biotage är noterat på Stockholms fondbörs. Hemsida: 5

6 Biotage AB (publ) Bokslutskommuniké RESULTATRÄKNINGAR 1)Proforma Koncernen Belopp i KSEK Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader** Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat före jämförelsestörande poster och goodwillavskrivningar Jämförelsestörande poster*** Goodwillavskrivning Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skattekostnader Periodens resultat Vägt genomsnittligt antal utestående aktier Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning Utestående stamaktier Resultat per aktie -6,02-4,84-0,95-1,38-7,37 Resultet per aktie efter utspädning*) -6,02-4,84-0,95-1,38-7,37 *)Då förlusten per aktie skulle minska om hänsyn tas till utspädning, till följd av utestående optioner, har resultatet per aktie endast beräknats utan hänsyn till utspädning **)FoU-kostnader enl. resultaträkningen Periodens aktivering Periodens avskr. på balanserade utv.kostn FoU-kostnader exkl. aktivering ***)Jämförelsestörande poster Omstruktureringskostnader Nedskrivn. immateriella anläggn.tillgångar Nedskrivn. materiella anläggn.tillgångar )Proforma avser Biotage- inklusive Personal Chemistry- och Biotage LLCkoncernen. Se vidare sidan 3. 6

7 Biotage AB (publ) Bokslutskommuniké BALANSRÄKNINGAR Koncernen Belopp i KSEK TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader Patent- och licensrättigheter Goodwill Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark Förbättringsutgifter på annans fastighet Maskiner och andra tekniska anläggningar Inventarier, verktyg och installationer Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

8 Biotage AB (publ) Bokslutskommuniké BALANSRÄKNINGAR Koncernen Belopp i KSEK EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital Bundna reserver/överkursfond Fritt eget kapital Ansamlad förlust Periodens resultat Summa eget kapital Avsättningar Övriga avsättningar Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER

9 Biotage AB (publ) Bokslutskommuniké FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Koncernen Belopp i KSEK Ingående balans den 1 januari Apportemission Emissionskostnader Omräkningsdifferenser Periodens resultat 1 januari 31 december Utgående balans den 31 december

10 Biotage AB (publ) Bokslutskommuniké KASSAFLÖDESANALYSER Koncernen Belopp i KSEK Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar Nedskrivningar Övriga poster Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Minskning / Ökning av varulager Minskning av kundfordringar Minskning av övriga fordringar Ökning/Minskning av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av långfristiga värdepapper Förvärv av dotterbolag Försäljning av materiella anläggningstillgångar Försäljning av kortfristiga placeringar Försäljning av långfristiga placeringar Ökning/Minskning av långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamhet Återbetalning av långfristiga lån Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Kassa och bank vid periodens början Kursdifferenser i likvida medel Kassa och bank vid periodens slut Kassa och bank samt högvärdiga värdepapper vid periodens slut

11 Redovisningsprinciper De redovisningsprinciper som använts i framtagandet av denna ekonomiska redovisning överensstämmer med dem som användes i den senaste årsredovisningen med tillägg för Redovisningsrådets rekommendationer för 2003 som presenteras nedan. Dessa rekommendationer tillämpas av bolaget från den 1 januari Rekommendation nr 22, Utformning av finansiella rapporter. Denna rekommendation har inte någon signifikant effekt på delårsrapporteringen. Rekommendation nr 25, Rapportering för segment - rörelsegrenar och geografiska områden. Bolaget gjorde i början av året bedömningen att all verksamhet utgör ett segment, då riskerna och möjligheterna är likartade för hela verksamheten. Som ett resultat av förvärvade verksamheter har bolaget från och med 1 oktober 2003 rapporterat två segment; Biosystems och Discovery Chemistry. Nettoomsättningen redovisas uppdelad på tre geografiska marknader. Rekommendation nr 26, Händelser efter balansdagen. Bolaget lämnar i enlighet med rekommendationen i förekommande fall upplysningar om väsentliga händelser som inträffat mellan balansdagen och den dag då de finansiella rapporterna undertecknas. Rekommendation nr 27, Finansiella instrument: Upplysningar och klassificering. Bolaget kommer lämna upplysningar i enlighet med denna rekommendation i årsredovisningen för Bolaget skriver av sin goodwill över 10 år. Övriga rekommendationer för 2003 har inte inkluderats i ovanstående kommentarer eftersom de inte har någon signifikant effekt på den ekonomiska rapporteringen. Granskningsrapport I egenskap av revisor i Biotage AB har vi översiktligt granskat denna bokslutskommuniké och delårsrapport för fjärde kvartalet 2003 enligt den rekommendation som FAR utfärdat för granskning av delårsrapporter. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. De ej reviderade proformaräkenskaperna som har intagits i bokslutskommunikén och delårsrapporten har upprättats enligt de förutsättningar som finns angivna på sidan 3. Det har inte framkommit något som tyder på att bokslutskommunikén och delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Uppsala den 19 februari 2004 Deloitte & Touche AB Lars-Gunnar Nilsson Auktoriserad revisor 11