+5 % OMSÄTTNING I EURO

Transkript

1 Bokslutskommuniké för % OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA +5 % OMSÄTTNING I EURO 11,8 % RÖRELSEMARGINAL Fjärde kvartalet 2016 Omsättningen i lokal valuta ökade med 8 procent och omsättningen i euro ökade med 5 procent till 355,1 miljoner euro (339,5). Antalet registrerade aktiva* minskade med 7 procent till 3,0 miljoner. EBITDA uppgick till 49,0 miljoner euro (39,7). Rörelsemarginalen var 11,8 procent (9,6, justerat** 11,5), påverkat av valutaeffekter om -110 punkter, och rörelseresultatet var 42,0 miljoner euro (32,6, justerat** 38,9). Rörelsemarginalen påverkades också gynnsamt av en momsintäkt hänförlig till det ryska skattemålet, vilket helt motverkades av omstruktureringskostnader i Ukraina och övriga omstruktureringskostnader av engångskaraktär samt kostnader kopplade till outsourcingen av den finans- och ITverksamheten till IBM. Resultat efter skatt var 25,2 miljoner euro (8,9, justerat** 15,2) och resultat per aktie efter utspädning var 0,44 euro (0,16, justerat** 0,27). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 61,7 miljoner euro (68,8). Omsättningsutvecklingen under första kvartalet fram till dagens datum är omkring 11 procent i lokal valuta. *Ersätter den tidigare definitionen aktiva konsulenter och avser konsulenter som har lagt minst en order under de senaste tre månaderna. **Justerat för poster av engångskaraktär om 6,3 miljoner euro under fjärde kvartalet Perioden januari december 2016 Omsättningen i lokal valuta ökade med 12 procent och omsättningen i euro ökade med 3 procent till 1 249,4 miljoner euro (1 211,6) EBITDA uppgick till 148,2 miljoner euro (117,4). Rörelsemarginalen var 9,5 procent (7,5, justerat* 8,3), påverkat av valutaeffekter om -250 punkter, och rörelseresultatet var 119,2 miljoner euro (90,6, justerat* 100,2). Resultat efter skatt var 66,7 miljoner euro (34,2, justerat** 43,2) och resultat per aktie efter utspädning var 1,18 euro (0,62, justerat** 0,79). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 113,1 miljoner euro (122,2). Styrelsen kommer att föreslå för årsstämman 2017 en total utdelning om 1,50 euro per aktie för 2016, varav 1,00 euro (0,4) per aktie ska betraktas som ordinarie och 0,50 euro ska betraktas som en extra utdelning. Den ordinarie utdelningen ska ske i form av lika stora kvartalsvisa delar på respektive 0,25 euro med start under det andra kvartalet 2017 och den extra utdelningen ska utbetalas under det andra kvartalet *Justerat för poster av engångskaraktär om 9,6 miljoner euro under perioden **Justerat för ytterligare engångsposter om -0,5 miljoner euro under perioden var året då vi återvände till tillväxt i euro, levererade en tvåsiffrig tillväxt i lokal valuta och ökade lönsamheten för varje kvartal trots utmanande marknadsförhållanden och försämrad makroekonomi. Magnus Brännström VD och koncernchef 1

2 VD Magnus Brännström kommenterar 2016 var året då vi gjorde betydande framsteg för att stärka Oriflames position, och då framgången för våra online-ledare och försäljningen av våra paketerbjudanden och rutiner inom Hudvård och Wellness nådde nya nivåer. Det var ett år då vi återvände till tillväxt i euro, levererade en tvåsiffrig tillväxt i lokal valuta och ökade lönsamheten för varje kvartal trots utmanande marknadsförhållanden och försämrad makroekonomi. År 2017 har Oriflame 50-årsjubileum, och vi når denna milstolpe starkare än någonsin, utrustade med ett underliggande momentum, en gedigen strategi och en stark finansiell ställning. Samtidigt fortsätter många av våra marknader att vara volatila och möta mycket osäkra geopolitiska och makroekonomiska förhållanden. Det första kvartalet har börjat lovande, och vi kommer att fortsätta att leverera i enlighet med vår strategi redo att möta en ständigt föränderlig värld under de kommande 50 åren. Nyckeldata oktober december Oriflame Holding AG rapporterar från och med första kvartalet 2016 i linje med den nya segmentsstrukturen, vilket återges nedan. 35% (29%) 11% (11%) 27% (29%) 32% (29%) 10% (8%) 27% (24%) 43% (40%) 9% (10%) 26% (31%) 27% 31% 22% (31%) (39%) (19%) Omsättning Registrerade aktiva Rörelseresultat Latinamerika Europa & Afrika CIS Asien & Turkiet oktober december Perioden januari december Finansiell översikt Förändring, Förändring, (Miljoner euro) % % Omsättning 355,1 339,5 5 % 1 249, ,6 3 % Bruttomarginal, % 71,2 70,3 70,7 69,2 EBITDA 49,0 39,7 24 % 148,2 117,4 26 % Rörelseresultat 42,0 32,6 29 % 119,2 90,6 31 % Rörelsemarginal, % 11,8 9,6 9,5 7,5 Justerat rörelseresultat 42,0 38,9 8 % 119,2 100,2 19 % Justerad rörelsemarginal, % 11,8 11,5 9,5 8,3 Resultat före skatt 37,3 24,7 51 % 100,5 67,3 49 % Justerat resultat före skatt 37,3 31,0 20 % 100,5 76,9 31 % Resultat efter skatt 25,2 8,9 183 % 66,7 34,2 95 % Justerat resultat efter skatt 25,2 15,2 65 % 66,7 43, % Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,44 0, % 1,18 0,62 90 % Justerat Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,44 0,27 63 % 1,18 0, % Kassaflöde från den löpande verksamheten 61,7 68,8 (10 %) 113,1 122,2 (7 %) Räntebärande nettoskuld 82,3 171,6 (52 %) 82,3 171,6 (52 %) Säkrad räntebärande nettoskuld 13,2 94,0 (86%) 13,2 94,0 (86%) Registrerade aktiva (tusental) (7 %) (7 %) Försäljning per registrerad aktiv, euro 117,2 103,8 13 % 411,9 370,3 11 % 1Justerat för engångsposter om 6,3 miljoner euro 2Justerat för engångsposter om 9,6 miljoner euro. 3Justerat för ytterligare skatteposter av engångskaraktär om -0,5 miljoner euro 2

3 Fjärde kvartalet OMS. LOKAL VALUTA 12 % OMS. EURO +3 % JUST. RÖRELSEMARG PUNKTER JUST. RES. E. SKATT +154 % Omsättningen i lokal valuta ökade med 8 procent och omsättningen i euro ökade med 5 procent till 355,1 miljoner euro jämfört med 339,5 miljoner euro för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en produktivitetsökning med 15 procent medan antalet registrerade aktiva minskade med 7 procent under kvartalet till 3,0 miljoner (3,2). Antalet sålda enheter minskade med 4 procent medan pris/mix ökade med 12 procent, främst drivet av mixeffekter. Den positiva mixeffekten var en kombination av den geografiska mixen och produktmixen, främst drivet av Hudvård och Wellness. Omsättningen i lokal valuta ökade med 25 procent i Asien & Turkiet, med 21 procent i Latinamerika och med 5 procent i Europa & Afrika, medan omsättningen i lokal valuta minskade med 10 procent i CIS. Bruttomarginalen på 71,2 procent (70,3), påverkades positivt av pris/mixeffekter, delvis motverkat av en negativ valutakursutveckling om 110 punkter, högre råvarukostnader och negativa jämförelsetal för säkring, där det skedde stora vinster föregående år. Rörelsemarginalen uppgick till 11,8 procent (9,6, justerat 11,5), negativt påverkat av högre kostnader för aktieincitamentsplanen och bonusar, uppvägt av lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader. Rörelsemarginalen påverkades också gynnsamt av en momsintäkt hänförlig till det ryska skattemålet, vilket helt motverkades av omstruktureringskostnader i Ukraina och övriga omstruktureringskostnader av engångskaraktär samt kostnader kopplade till outsourcingen av den finansiella verksamheten samt IT-verksamheten till IBM. Resultat efter skatt var 25,2 miljoner euro (8,9, justerat 15,2) och resultat per aktie efter utspädning var 0,44 euro (0,16, justerat 0,27). Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 61,7 miljoner euro (68,8). Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) minskade till (6 462), till följd av olika effektiviseringsåtgärder. Perioden januari december 2016 Omsättningen i lokal valuta ökade med 12 procent och omsättningen i euro ökade med 3 procent till 1 249,4 miljoner euro jämfört med 1 211,6 miljoner euro för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en produktivitetsökning om 19 procent medan antalet registrerade aktiva minskade med 7 procent. Bruttomarginalen var 70,7 procent (69,2) och rörelsemarginalen var 9,5 procent (7,5, justerad 8,3). Rörelsemarginalen påverkades negativt av valutautvecklingen ( 250 punkter) samt högre produktkostnader och högre kostnader för aktieincitamentsplanen och bonus, uppvägt av lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader och en positiv pris- och produktmix. Resultat efter skatt var 66,7 miljoner euro (34,2, justerat 43,2) och resultat per aktie efter utspädning var 1,18 euro (0,62, justerat 0,79). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 113,1 miljoner euro (122,2). Verksamheten Varumärke och innovation De strategiska produktkategorierna Hudvård och Wellness fortsatte att uppvisa goda resultat under kvartalet, och båda kategorierna noterade en tvåsiffrig omsättningstillväxt. Tillväxten inom Hudvård fick stöd av en framgångsrik lansering av det nya Hero-varumärket Innoage i Kina, medan resultatet för Wellness främst drevs av paketförsäljning. För tredje året i rad svarade Wellness Pack Woman för det största bidraget till omsättningen för helåret. Inom Färgkosmetik noterades ett starkt resultat från The ONE Lip Sensations, The ONE Colour Stylist och mascaran i begränsad utgåva 5-in-1 Wonderlash BOLD INTENSITY. Viktiga lanseringar inom kategorin Dofter under kvartalet var My Destiny Eau De Parfum och det nya premiumvarumärket Wonderflower Eau De Toilette. Inom kategorin Kropps- och hårvård lanserades en ny serie under varumärket Essence & Co, och omsättningen drevs främst av säsongsnyheter och omarbetade produkter. HERO-VARUMÄRKET INNOAGE LANSERAT I KINA 3

4 Total nettoomsättning för helåret 2016, fördelat mellan de olika produktkategorierna: Perioden januari december PRODUKTKATEGORI Hudvård 27 % 25 % Färgkosmetik 23 % 23 % Dofter 20 % 20 % Kropps- och hårvård 16 % 17 % Accessoarer 6 % 8 % Wellness 8 % 7 % FÖRBÄTTRAT KAPACITETS- UTNYTTJANDE Online Under fjärde kvartalet förblev bolagets webbplatser och mobilapplikationer den främsta kontaktpunkten för transaktioner samt inhämtande av information för konsulenterna, då över 90 procent av alla order samt även nyregistreringar bearbetades online. En fortsatt lansering och ytterligare utveckling av bolagets nya e-handelsplattform var i fokus, tillsammans med utvecklingen och implementeringen av Oriflames mobilappar. Mobil åtkomst till Oriflames webbplatser fortsatte att öka och står nu för närmare 50 procent av de globala sessionerna, och överstiger 80 procent på vissa marknader. De uppgraderade versionerna av viktiga mobilappar har fortsatt att öka i fråga både om antalet nedladdningar och användandet, och har nu passerat över 1 miljon nedladdningar, främst till följd av ökad funktionalitet och geografisk räckvidd. Under kvartalet introducerades en utökad analys- och testkapacitet i syfte att skapa bättre beslutsunderlag, och bolaget lade ner ett betydande arbete på att ytterligare utveckla metoder för globala online-betalningar. Service och tillverkning Servicenivåerna var stabila och antalet lagerdagar var lågt under kvartalet. Som tidigare kommunicerat har Oriflame under en tid utvärderat och implementerat ett antal olika alternativ för att förbättra kapacitetsutnyttjandet inom tillverkning, inklusive egen tillverkning av externa volymer, att tillföra nya tekniker samt att undersöka försäljningsalternativ till tredjepartskunder. Som ett resultat av detta arbete förbättrades kapacitetsutnyttjandet under kvartalet, främst till följd av initiativ inom egen tillverkning, men också genom tillförseln av ny teknik samt en ökning av de externa volymerna. Ett separat tillverkningsföretag med namnet Cetes Cosmetics AG har etablerats för att möjliggöra en mer flexibel och fokuserad metod för Oriflame att nå nya målgrupper inom andra distributionskanaler och geografiska områden, där kontraktstillverkning utgör den främsta möjligheten. Cetes Cosmetics AG kommer att dra nytta av de kunskaper och den kompetens som Oriflame har byggt upp under många år, och ska ha som främsta fokus att stödja Oriflames organiska tillväxt samtidigt som man utnyttjar tillverkningstillgångarna med externa volymer. Implementeringen av outsourningen av IT-tjänster och finansiella tjänster till IBM fortsatte att utvecklas väl. Såsom tidigare meddelats redovisades engångskostnader om cirka 3 miljoner euro avseende integrationsaktiviteterna under kvartalet. 4

5 Latinamerika 21 % OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA Nyckeltal Kv4 15 Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Omsättning, miljoner euro 35,6 29,4 38,5 40,9 39,8 Omsättningsökning i euro 10 % (3 %) 8 % 16 % 12 % Omsättningsökning i lokal valuta 17 % 13 % 27 % 26 % 21 % Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 5,1 2,6 6,1 7,2 5,8 Rörelsemarginal 14,3 % 8,9 % 15,8 % 17,6 % 14,5 % Registrerade aktiva (tusental) Omsättning/registrerade aktiva, euro 135,6 120,9 134,5 130,2 138,5 ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Chile, Colombia, Ecuador, Mexiko, Peru. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under fjärde kvartalet med 21 procent som ett resultat av en ökning av antalet registrerade aktiva med 10 procent och en ökning av produktiviteten med 11 procent jämfört med föregående år. Omsättningen i euro ökade med 12 procent till 39,8 miljoner euro (35,6), positivt påverkat av timing. På de flesta marknader noterades en sund tillväxt, med ett fortsatt starkt resultat på den främsta marknaden Mexiko, trots utmanande marknadsförutsättningar. Resultatet i regionen fortsätter att drivas av en stark ledarskapsutveckling och framgångsrika incitamentsprogram. Rörelseresultatet uppgick till 5,8 miljoner euro (5,1), och rörelsemarginalen ökade till 14,5 procent (14,3). Rörelsemarginalen påverkades positivt av prisökningar, delvis motverkat av en negativ valutakursutveckling. Europa & Afrika 17,7 % RÖRELSEMARGINAL Nyckeltal Kv4 15 Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Omsättning, miljoner euro 97,0 82,4 81,2 70,4 95,3 Omsättningsökning i euro 3 % 1 % 3 % (1 %) (2 %) Omsättningsökning i lokal valuta 3 % 2 % 7 % 2 % 5 % Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 15,2 11,8 12,4 8,9 16,8 Rörelsemarginal 15,7 % 14,3 % 15,2 % 12,7 % 17,7 % Registrerade aktiva (tusental) Omsättning/registrerade aktiva, euro 125,4 107,3 109,7 107,6 117,4 ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Algeriet, Bosnien, Bulgarien, Danmark, Egypten, Estland, Finland, Grekland, Kenya, Kosovo, Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Marocko, Montenegro, Nigeria, Nederländerna, Norge, Polen, Portugal, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Spanien, Storbritannien/Irland, Sverige, Tanzania, Tjeckien, Tunisien, Uganda, Ungern. Utveckling Omsättningen i lokal valuta minskade under fjärde kvartalet med 5 procent som ett resultat av en minskning av antalet registrerade aktiva med 5 procent och en stabil produktivitet. Omsättningen i euro minskade med 2 procent till 95,3 miljoner euro (97,0). Omsättningsutvecklingen i Europa förblev stabil under kvartalet och fortsatta förbättringar kunde noteras i Afrika, även om den makroekonomiska situationen och valutakurserna förblir utmanande. Rörelseresultatet uppgick till 16,8 miljoner euro (15,2), och rörelsemarginalen ökade till 17,7 procent (15,7) positivt påverkat av gynnsamma tidpunkter för vissa overhead-kostnader. 5

6 CIS NEGATIV TIMING AV KATALOGER Nyckeltal Kv4 15 Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Omsättning, miljoner euro 104,0 86,6 78,0 67,2 93,9 Omsättningsökning i euro (30 %) (20 %) (20 %) (13 %) (10 %) Omsättningsökning i lokal valuta (13 %) 0 % 4 % (3 %) (10 %) Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 8,9 7,2 5,2 5,5 14,0 Rörelsemarginal 8,6 % 8,4 % 6,7 % 8,1 % 14,9 % Registrerade aktiva (tusental) Omsättning/registrerade aktiva, euro 81,2 76,4 85,4 85,7 101,5 ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Armenien, Azerbajdzjan, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Moldavien, Mongoliet, Ryssland, Ukraina, Vitryssland. Utveckling Omsättningen i lokal valuta minskade under fjärde kvartalet med 10 procent som ett resultat av en minskning av antalet registrerade aktiva med 28 procent och en ökning av produktiviteten med 18 procent. Omsättningen i euro minskade med 10 procent till 93,9 miljoner euro (104,0). Omsättningen i lokal valuta i Ryssland minskade med 9 procent, i hög grad påverkat av en negativ timing av kataloger. Aktivitetsnivåerna online och ledarskapsutveckling låg kvar på höga nivåer under kvartalet, och det skedde framsteg inom genomförandet av prisökningarna. Rörelseresultatet uppgick till 14,0 miljoner euro (8,9), vilket resulterade i en rörelsemarginal på 14,9 procent (8,6). Under kvartalet erhöll Oriflame ett beslut gällande skattedeklaration från de ryska skattemyndigheterna, som fastställde bedömningarna gällande moms och bolagsskatt för perioden Som en följd av det redovisades en gynnsam engångsmomsintäkt under kvartalet, vilket delvis motverkades av omstruktureringskostnader i Ukraina, vilket fick en positiv nettopåverkan på cirka 5 miljoner euro. Marginalerna påverkades vidare positivt av realiserade prisökningar. Asien & Turkiet 22,4 % RÖRELSEMARGINAL Nyckeltal Kv4 15 Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Omsättning, miljoner euro 100,4 103,9 109,5 97,5 123,3 Omsättningsökning i euro 32 % 23 % 26 % 26 % 23 % Omsättningsökning i lokal valuta 28 % 31 % 35 % 29 % 25 % Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 19,8 14,7 23,1 17,7 27,6 Rörelsemarginal 19,8 % 14,2 % 21,1 % 18,1 % 22,4 % Registrerade aktiva (tusental) Omsättning /registrerade aktiva, euro 108,2 108,2 118,8 109,0 125,7 ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Indien, Indonesien, Kina, Myanmar, Pakistan, Sri Lanka, Thailand, Turkiet, Vietnam. Utveckling Fjärde kvartalets omsättningsökning i lokal valuta var 25 procent, vilket var ett resultat av en ökning med 6 procent av antalet registrerade aktiva och en ökning av produktiviteten med 19 procent. Omsättningen i euro ökade med 23 procent till 123,3 miljoner euro (100,4). De flesta marknader noterade ett bra resultat, med en stabil utveckling i Kina, Indonesien och Vietnam. En fortsatt positiv utveckling noterades i Turkiet trots en utmanande makroekonomisk och politisk situation, medan Indien uppvisade ett svagt kvartal till följd av utmaningar inom rekryteringarna samt att efterfrågan påverkades negativt av myndigheternas tillbakadragande av vissa sedlar. De viktiga framgångsfaktorerna som fortsätter driva utvecklingen i regionen är kombinationen av ett starkt 6

7 ledarskap, en hög aktivitetsnivå online och ett tydligt fokus på hudvårdsrutiner och paketprodukter inom Wellness. Rörelsemarginalen ökade till 22,4 procent (19,8), och rörelseresultatet uppgick till 27,6 miljoner euro (19,8). Marginalen påverkades positivt av den geografiska mixen. 7

8 Omsättning, rörelseresultat och registrerade aktiva per globalt affärsområde Omsättning (Miljoner euro) oktober december Förändring i euro Förändring i lokal valuta Latinamerika 39,8 35,6 12 % 21 % Europa & Afrika 95,3 97,0 (2 %) 5 % CIS 93,9 104,0 (10 %) (10 %) Asien & Turkiet 123,3 100,4 23 % 25 % Tillverkning 0,6 0,7 (17 %) (16 %) Övrigt 2,2 1,8 20 % 20 % Summa omsättning 355,1 339,5 5 % 8 % Omsättning (Miljoner euro) Perioden januari december Förändring i euro Förändring i lokal valuta Latinamerika 148,6 136,9 9 % 22 % Europa & Afrika 329,4 329,1 0 % 4 % CIS 325,7 387,0 (16 %) (2 %) Asien & Turkiet 434,3 348,8 25 % 30 % Tillverkning 3,8 3,1 24 % 28 % Övrigt 7,6 6,7 14 % 15 % Summa omsättning 1 249, ,6 3 % 12 % Justerat rörelseresultat (Miljoner euro) oktober december Perioden januari december Förändring Förändring Latinamerika 5,8 5,1 13 % 21,7 16,0 36 % Europa & Afrika 16,8 15,2 11 % 49,9 49,6 1 % CIS 14,0 8,9 57 % 31,9 35,5 (10 %) Asien & Turkiet 27,6 19,8 39 % 83,1 54,1 54 % Tillverkning 1,6 2,3 (31 %) 9,1 6,2 47 % Övrigt (23,8) (12,4) (91 %) (76,5) (61,2) (25 %) Summa justerat rörelseresultat 42,0 38, % 119,2 100, % 1 Justerat för engångsposter om 6,3 miljoner euro 2Justerat för engångsposter om 9,6 miljoner euro. Registrerade aktiva (tusental) 31 december Förändring Latinamerika % Europa & Afrika % CIS (28 %) Asien & Turkiet % Summa (7 %) 8

9 Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under fjärde kvartalet till 61,7 miljoner euro (68,8), till följd av högre EBITDA och positiv timing av leverantörsskulder, vilket motverkades av en ökning av rörelsekapitalet och timing för betald skatt. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -4,6 miljoner euro (-2,3). Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade under helåret till 113,1 miljoner euro (122,2), till följd av högre EBITDA, vilket motverkades av en ökning av rörelsekapitalet och timing för betald skatt. Finansiell ställning 0,1 RÄNTEBÄRANDE SÄKRAD NETTOSKULD/EBITDA Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 13,2 miljoner euro (94,0). Förhållandet säkrad nettoskuld/ebitda var 0,1 (0,8), positivt påverkat av timing av leverantörsskulder. Räntebärande nettoskuld uppgick till 82,3 miljoner euro (171,6). Förhållandet nettoskuld/ebitda var 0,6 (1,5). Räntetäckningsgraden för fjärde kvartalet 2016 uppgick till 6,9 (6,5) och till 6,6 (4,8) för de senaste tolv månaderna. Information om kovenanterna I enlighet med definitionen i avtalet för den nya revolverande kreditfaciliteten och det justerade obligationslånet (Private Placement Notes) var följande finansiella mått aktuella från och med slutet av fjärde kvartalet 2016: Koncernens nettoskuld/ EBITDA: 0,3 (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger) Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 13,8 (kovenanter mer än eller lika med 5 gånger) Koncernens nettovärde: 212 miljoner euro (kovenanter större än eller lika med 120 miljoner euro) Observera att definitionen av dessa mått skiljer sig från definitionerna av nettoskuld/ebitda samt räntetäckningsgrad som återfinns i övriga avsnitt i denna rapport, främst hänförligt till vinster från försäljning av tillgångar samt likvida medel på marknader utanför OECD. Närståendetransaktioner Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter jämfört med vad som beskrivits i årsredovisningen för Utdelning I enlighet med beslutet som fattades på årsstämman 2016 ska en utdelning på 0,40 euro per utestående aktie i bolaget betalas ut i två omgångar enligt följande: 0,20 euro till aktieägare registrerade den 15 november 2016 och 0,20 euro till aktieägare registrerade den 15 februari Den andra delbetalningen om 0,20 euro (eller, där det är tillämpligt, motsvarande belopp i svenska kronor) förväntas ske den 22 februari 2017 (5 arbetsdagar efter avstämningsdagen för utdelningen). Den sista dagen för handel med aktien på Nasdaq Stockholm med rätt till denna utdelning är den 13 februari Delbetalningarna av utdelningen kommer att distribueras från bolagets kapitaltillskottsreserv och är därmed inte föremål för källskatt i Schweiz. 9

10 Utdelningsförslag till årsstämman 2017 Styrelsen kommer att föreslå för årsstämman 2017 en total utdelning om 1,50 euro per aktie, mot bakgrund av bolagets starka finansiella ställning och med förhållandet nettoskuld/ebitda som ligger under målet på 0,5 till 1,5, varav 1,00 euro (0,40) per aktie ska betraktas som ordinarie och 0,50 euro ska betraktas som en extra utdelning. Den ordinarie utdelningen ska ske i form av lika stora kvartalsvisa utdelningar på respektive 0,25 euro med start under det andra kvartalet 2017 och extrautdelningen betalas ut under andra kvartalet Delbetalningarna av utdelningen kommer att distribueras från bolagets kapitaltillskottsreserv och är därmed inte föremål för källskatt i Schweiz. 11 % OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA HITTILLS I ÅR Personal Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) minskade till (6 462), till följd av olika effektiviseringsåtgärder. Uppdatering för det första kvartalet Försäljningsutvecklingen för kvartalet fram till dagens datum är omkring 11 procent i lokal valuta. Långsiktiga mål Oriflames mål är att nå en omsättningstillväxt på cirka 10 procent per år i lokal valuta, samt en rörelsemarginal på 15 procent. Koncernens verksamhet är cyklisk och påverkas av ett antal faktorer: Hur effektiva enskilda kataloger och produktlanseringar är Hur effektiva rekryteringsprogram är, och valet av tidpunkt Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder Antalet effektiva säljdagar per kvartal Valutaeffekter på omsättning och resultat Finansiell kalender för 2017 Kapitialmarknadsdagen 2017 kommer att hållas i Stockholm den 16 februari Årsredovisningen kommer att publiceras på bolagets webbplats under april 2017, senast tre veckor före årsstämman. Årsstämman 2017 kommer att hållas i Schweiz den 9 maj Delårsrapporten för första kvartalet 2017 publiceras den 10 maj Delårsrapporten för andra kvartalet 2017 publiceras den 17 augusti Delårsrapporten för tredje kvartalet 2017 publiceras den 8 november

11 Övrigt Det engelska originalet till denna rapport återfinns på Telefonkonferens för finansmarknaden Oriflame inbjuder till en telefonkonferens torsdagen den 16 februari klockan 9.30 (CET). För att delta, ring från: SE: DK: FI: NO: UK: US: Telefonkonferensen kommer att kunna följas via webbutsändning (endast ljud) på Oriflames webbplats: eller via 16 februari 2017 Magnus Brännström VD och koncernchef För ytterligare information, vänligen kontakta: Magnus Brännström, VD och koncernchef Tel: Gabriel Bennet, finansdirektör Tel: Nathalie Redmo, Sr Manager IR Tel: Denna information är sådan information som Oriflame Holding AG är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 16 februari 2017 kl CET. Oriflame Holding AG Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen, Schweiz Organisationsnummer CHE

12 Koncernens nyckeltal oktober december Perioden januari december Bruttomarginal, % 71,2 70,3 70,7 69,2 EBITDA-marginal, % 13,8 11,7 11,9 9,7 Justerad rörelsemarginal, % 11,8 11,5 9,5 8,3 Avkastning på: - operativt sysselsatt kapital, % ,0 25,4 - sysselsatt kapital, % ,7 20,7 Räntebärande säkrad nettoskuld/ebitda (rullande 12 mån) 0,1 0,8 0,1 0,8 Nettoskuld/EBITDA (rullande 12 månader) 0,6 1,5 0,6 1,5 Räntetäckningsgrad 6,9 6,5 6,6 4,8 Genomsnittligt antal heltidsanställda (FTE) Justerat för engångsposter om 6,3 miljoner euro 2 Justerat för engångsposter om 9,6 miljoner euro Definitioner Operativt sysselsatt kapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på operativt sysselsatt kapital Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder exklusive uppläggningsavgift minus likvida medel. Räntetäckningsgrad Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA EBITDA Resultat före finansnetto, skatt, avskrivningar, [amorteringar] och aktieincitamentsprogrammet. 12

13 Kvartalsdata Finansiell översikt Kv3 15 Kv Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Omsättning, miljoner euro 263,2 339,5 305,8 309,6 278,9 355,1 Bruttomarginal, % 67,6 70,3 69,5 71,5 70,4 71,2 EBITDA, miljoner euro 25,1 39,7 27,7 40,6 30,8 49,0 Justerat rörelseresultat, miljoner euro 19,1 38,9 21,1 30,8 25,2 42,0 Justerad rörelsemarginal, % 7,3 11,5 6,9 9,9 9,0 11,8 Justerat resultat före skatt, miljoner euro 9,8 31,0 15,7 27,1 20,4 37,3 Justerat resultat efter skatt, miljoner euro 4,9 15,2 10,7 18,1 12,7 25,2 Justerat Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,09 0,27 0,19 0,32 0,23 0,44 Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 4,1 68,8 21,5 35,8 (5,8) 61,7 Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 231,3 171,6 133,8 106,5 111,8 82,3 Registrerade aktiva (tusental) Omsättning, miljoner euro Kv3 15 Kv4 15 Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Latinamerika 35,3 35,6 29,4 38,5 40,9 39,8 Europa & Afrika 71,3 97,0 82,4 81,2 70,4 95,3 CIS 77,2 104,0 86,6 78,0 67,2 93,9 Asien & Turkiet 77,2 100,4 103,9 109,5 97,5 123,3 Tillverkning 0,6 0,7 2,1 0,4 0,7 0,6 Övrigt 1,6 1,8 1,4 2,0 2,2 2,2 Oriflame 263,2 339,5 305,8 309,6 278,9 355,1 Justerat rörelseresultat, miljoner euro Kv3 15 Kv4 15 Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Latinamerika 5,0 5,1 2,6 6,1 7,2 5,8 Europa & Afrika 11,0 15,2 11,8 12,4 8,9 16,8 CIS 7,1 8,9 7,2 5,2 5,5 14,0 Asien & Turkiet 10,7 19,8 14,7 23,1 17,7 27,6 Tillverkning 2,7 2,3 3,3 1,6 2,5 1,6 Övrigt (17,4) (12,4) (18,5) (17,6) (16,6) (23,8) Oriflame 19,1 38, ,1 30,8 25,2 42,0 Registrerade aktiva (tusental) Kv3 15 Kv4 15 Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Latinamerika Europa & Afrika CIS Asien & Turkiet Oriflame Justerad rörelsemarginal, % Kv3 15 Kv4 15 Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Latinamerika 14,1 14,3 8,9 15,8 17,6 14,5 Europa & Afrika 15,4 15,7 14,3 15,2 12,7 17,7 CIS 9,2 8,6 8,4 6,7 8,1 14,9 Asien & Turkiet 13,8 19,8 14,2 21,1 18,1 22,4 Oriflame 7,3 11,51 1 6,9 9,9 9,0 11,8 1 Justerat för engångsposter om 6,3 miljoner euro Omsättningsökning i % (euro) Kv3 15 Kv4 15 Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Latinamerika 8 10 (3) Europa & Afrika (1) (2) CIS (32) (30) (20) (20) (13) (10) Asien & Turkiet Oriflame (4) (4) (1) Kassaflöde, miljoner euro Kv3 15 Kv4 15 Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4,1 68,8 21,5 35,8 (5,8) 61,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten (3,9) (2,3) (1,7) (3,3) (2,3) (4,6) 13

14 Koncernens resultaträkning i sammandrag Perioden oktober december januari december Tusen euro Omsättning Kostnader för sålda varor ( ) ( ) ( ) ( ) Bruttoresultat Övriga intäkter Försäljnings- och marknadsföringskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) Kostnader för distribution och infrastruktur (26 027) (24 836) (94 056) (93 336) Administrativa kostnader (70 315) (71 560) ( ) ( ) Rörelseresultat* Finansiella intäkter Finansiella kostnader (18 400) (22 795) (40 512) (86 031) Finansnetto (4 660) (7 860) (18 654) (23 352) Resultat före skatt Skattekostnad (totalt) (12 168) (15 799) (33 816) (33 116) Resultat efter skatt* * Analysen av rörelseresultat och rörelseresultat efter skatt redovisas i not 3. Resultat per aktie Euro oktober december Perioden januari december Resultat per aktie: - före utspädning 0,45 0,16 1,20 0,62 - efter utspädning 0,44 0,16 1,18 0,62 Genomsnittligt vägt antal utestående aktier: - före utspädning efter utspädning Totalt antal utestående aktier (exkl. egna aktier)

15 Rapport över koncernens totalresultat Tusen euro oktober december Perioden januari december Resultat efter skatt Övrigt totalresultat Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningar av den [fastställda nettoskulden], efter skatt 520 (250) (316) (250) Uppskrivningsfond (149) (68) (230) (110) Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen: 371 (318) (546) (360) Poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen: Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet Effektiv del av värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt Summa poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen: (8 102) (23 812) (328) (5 842) (2 719) (948) (13 944) (24 760) Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt (14 262) (25 120) Totalresultat för perioden (5 350)

16 Rapport över koncernens finansiella ställning Tusen euro Per den 31 december 2016 Per den 31 december 2015 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Anläggningsfastigheter Uppskjuten skattefordran Övriga långsiktiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Skattefordringar Förutbetalda kostnader Finansiella derivat tillgångar Kassa, bank och kortfristiga skulder Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Aktiekapital Egna aktier (90) (621) Överkurs Reserver ( ) ( ) Balanserade vinstmedel ( ) ( ) Summa eget kapital Skulder Räntebärande lån Övriga långfristiga skulder Förmånsbestämd skuld, netto Förutbetald intäkt Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristig del av räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Utdelning att betala Förutbetald intäkt Skatteskulder Upplupna kostnader Finansiella derivat skulder Avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder

17 Rapport över förändring i koncernens eget kapital för delåret Tusen euro Aktiekapital Egna aktier Överkursfond Övriga reserver Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående balans per den 1 januari (41 235) ( ) Resultat efter skatt Övrigt totalresultat, netto efter skatt (24 870) (250) (25 120) Totalresultat för perioden (24 870) Aktieincitamentsprogram Förändringar i stamaktier, egna aktier samt överkurs hänförligt till förändringar i moderbolaget Summa tillskott och utdelade vinster (6 664) ( ) (3 175) ( ) Per den 31 december (621) ( ) ( ) Ingående balans per den 1 januari (621) ( ) ( ) Resultat efter skatt Övrigt totalresultat, netto efter skatt (316) Totalresultat för perioden Emission av stamaktier i samband med aktieincitamentsprogram Egna aktier använda i samband med aktieincitamentsprogram (862) (1 655) Köp av egna aktier - (10) (10) Aktieincitamentsprogram Utdelning - - (22 296) - - (22 296) Summa tillskott och utdelade vinster (22 296) (17 481) Per den 31 December (90) ( ) ( )

18 Rapport över koncernens kassaflödesanalys Tusen euro oktober december Perioden januari december Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för: Avskrivningar och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Förändring i verkligt värde på upptagna lån och derivatinstrument Nedskrivning Förutbetald intäkt (125) (896) (482) (1 700) Aktieincitamentsprogram Orealiserade valutakursdifferenser (5 602) (4 261) (16 000) (7 612) Vinst/förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella tillgångar (67) (819) (847) (885) Finansiella intäkter (6 874) (4 931) (19 870) (20 403) Finansiella kostnader Rörelseresultat före förändringar av rörelsekapital och avsättningar (Ökning)/minskning av kundfordringar och övriga fordringar, förutbetalda kostnader och finansiella derivat (3 593) (9 076) Minskning av lager Ökning/(minskning) av leverantörsskulder och övriga skulder, upplupna kostnader och finansiella derivat (29 542) Ökning/(minskning) av avsättningar (3 185) Kassaflöde från verksamheten Erhållen ränta Betalda räntor och bankavgifter (6 994) (8 305) (26 533) (32 568) Betald inkomstskatt (17 755) (8 691) (44 388) (28 352) Kassaflödet från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar (4 582) (3 852) (11 288) (16 008) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (247) (457) (1 877) (1 797) Kassaflödet från investeringsverksamheten (4 620) (2 271) (11 860) (15 462) Finansieringsverksamheten Återbetalning av upptagna lån - (1 897) (72 013) (21 757) Förvärv av egna aktier (10) - (10) - Minskning av skulder från finansiell leasing - (3) (4) (31) Utbetald utdelning (11 130) - (11 130) (3) Kassaflöde från finansieringsverksamheten (11 140) (1 900) (83 157) (21 791) Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början, netto efter checkräkningskredit Effekt av valutakursförändringar i likvida medel (5 350) (584) (9 126) (4 092) Likvida medel vid periodens slut, netto efter checkräkningskredit

19 Noter till räkenskaperna för Oriflame Holding AG Not 1 Ställning och huvudsaklig verksamhet Oriflame Holding AG ( OHAG eller Bolaget ) är ett holdingbolag med säte i Schweiz och registrerat på Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen. Den huvudsakliga verksamheten i dotterbolagen är att bedriva direktförsäljning av kosmetika. Bokslutskommunikén för bolaget för tolvmånadersperioden fram till och med 31 december 2016 avser moderbolaget och dess dotterbolag (tillsammans benämnda Koncernen ). Not 2 Utgångspunkt för upprättandet och sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper Intyg av överensstämmelse Koncernens delårsrapport i sammandrag har upprättats av ledningen i överensstämmelse med de redovisningsprinciper som har antagits av IFRS, och bör läsas tillsammans med bokslutet per den 31 december Bokslutskommunikén godkändes för offentliggörande av styrelsen den 15 februari Väsentliga redovisningsprinciper, användning av bedömningar och uppskattningar Redovisningsprinciper, väsentliga bedömningar och viktiga källor till osäkerhet avseende uppskattningar, vilka använts av koncernen i detta bokslut, är desamma som tillämpades av koncernen i årsredovisningen per den 31 december Nya tillägg och klargöranden beträffande IFRS De nya tilläggen och klargörandena beträffande IFRS, som trädde i kraft den 1 januari 2016, har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens delårsrapport i sammandrag. Not 3 Analys av rörelseresultat och resultat efter skatt Engångsposterna under 2015 avser pensionsinbetalningar samt poster hänförliga till omstrukturering. oktober december Perioden januari december Tusen euro Analys av rörelseresultat: Justerat rörelseresultat Engångsposter - (6 312) - (9 547) Rörelseresultat Analys av resultat efter skatt: Justerat resultat efter skatt Engångsposter - (6 312) - (9 547) Skatteposter av engångskaraktär Resultat efter skatt Justerat resultat per aktie oktober december Perioden januari december Euro *Just. Resultat per aktie: - före utspädning 0,45 0,27 1,20 0,79 - efter utspädning 0,44 0,27 1,18 0,79 Genomsnittligt vägt antal utestående aktier: - före utspädning efter utspädning Totalt antal utestående aktier (exkl. egna aktier) *Beräkningen av justerat resultat per aktie baseras på justerat resultat efter skatt 19