BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2007

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2007 Fjärde kvartalet 2007 Omsättningen I lokal valuta ökade med 26 procent och i euro med 22 procent till 341,6 miljoner euro (279,5). Den genomsnittliga säljkåren ökade med 21 procent till konsulenter och vid årets slut var säljkåren 25 procent större än vid utgången av Rörelseresultatet före avskrivningar, EBITDA, förbättrades med 37 procent till 65,3 miljoner euro (47,6). Rörelsemarginalen före omstruktureringskostnader, hänförliga till den nya verksamhetsplattformen, uppgick till 16,6 procent (15,4), vilket gav en ökning med 32 procent av rörelseresultatet till 56,7 miljoner euro (43,0). Resultat efter skatt, men före omstruktureringskostnader, ökade med 40 procent till 43,6 miljoner euro (31,1). Helåret 2007 Omsättningen ökade med 24 procent i lokal valuta och i euro med 21 procent till 1 109,4 miljoner euro (917,9). Rörelsemarginalen före omstruktureringskostnader uppgick till 14,0 procent (13,8) vilket motsvarar ett rörelseresultat på 155,4 miljoner euro (127,1). Resultat efter skatt, men före omstruktureringskostnader och därtill hänförlig uppskjuten skatt, ökade med 24 procent till 116,0 miljoner euro (93,5). Resultat efter skatt justerat för omstruktureringskostnader uppgick till 92,0 miljoner euro (93,5). Resultat per aktie efter utspädning och före omstruktureringskostnader och därtill hänförlig uppskjuten skatt ökade med 27 procent till 2,05 euro (1,61). Resultat per aktie efter omstruktureringskostnader uppgick till 1,63 euro (1,61). Kassaflöden från den löpande verksamheten uppgick till 102,2 miljoner euro (121,6). Etableringen av den nya verksamhetsplattformen ligger före plan och följaktligen har en högre andel av kostnaderna (25,8 miljoner euro) tagits år De totala omstruktureringskostnaderna beräknas uppgå till miljoner euro, som tidigare kommunicerats. Oriflames styrelse föreslår årsstämman en utdelning för 2007 på 1,25 euro (1,01) per aktie, sammanlagt 69,7 miljoner euro, vilket motsvarar 60 procent av resultatet efter skatt justerat för omstruktureringskostnader och därtill hänförlig uppskjuten skatt. Framtidsutblick 2008: Omsättningstillväxt i linje med långsiktiga mål och bättre rörelsemarginal än FINANSIELL ÖVERSIKT Kvartalet Miljoner euro, där ej annat anges okt dec Helåret Förändring För ändring Omsättning 341,6 279,5 22% 1 109,4 917,9 21% Bruttomarginal, % 69,9 68,2 70,1 69,1 EBITDA 65,3 1 47,6 37% 182, ,6 26% Rörelseresultat 56,7 1 43,0 32% 155, ,1 22% Rörelsemarginal, % 16,6 1 15,4 14,0 2 13,8 Resultat före skatt 48,8 1 37,0 32% 131, ,3 22% Resultat efter skatt 43,6 3 31,1 40% 116,0 4 93,5 24% Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,77 3 0,55 40% 2,05 4 1,61 27% Kassaflöde från den löpande verksamheten 62,0 65,4 5% 102,2 121,6 16% Räntebärande nettoskuld 182,0 193,5 6% 182,0 193,5 6% Säljkår, genomsnitt under perioden, '000 2,299 1,896 21% 2,204 1,808 22% 1 2 Före omstruktureringskostnader hänförliga till den nya verksamhetsplattformen om 14,0 miljoner euro Före omstruktureringskostnader hänförliga till den nya verksamhetsplattformen om 25,8 miljoner euro 1

2 3 4 Före omstruktureringskostnader hänförliga till den nya verksamhetsplattformen om 14,0 miljoner euro och därtill hänförlig uppskjuten skatt om 1,8 miljoner euro Före omstruktureringskostnader hänförliga till den nya verksamhetsplattformen om 25,8 miljoner euro och därtill hänförlig uppskjuten skatt om 1,8 miljoner euro OMSÄTTNING OCH RESULTAT Fjärde kvartalet 2007 Omsättningen i lokal valuta ökade med 26 procent och med 22 procent i euro till 341,6 miljoner euro jämfört med 279,5 miljoner euro för motsvarande period föregående år. Antalet sålda enheter steg med 16 procent. Omsättningen påverkades positivt av en fördelaktig produktmix och prisökningar i alla regioner. Omsättningsökningen i lokala valutor var resultatet av en tillväxt i den genomsnittliga säljkåren med 21 procent och en produktivitetshöjning med 4 procent. Vid årets utgång hade säljkåren ökat med 25 procent eller med till konsulenter. Omsättningen i lokal valuta ökade i Latinamerika med 44 procent, i Asien med 37 procent, i CIS & Baltikum med 31 procent, i Centraleuropa & Medelhavsregionen med 16 procent och i Västeuropa & Afrika med 14 procent. Bruttomarginalen förbättrades till 69,9 procent (68,2) till följd av en positiv effekt av förändringar i produktmixen, prisökningar och lägre inköpskostnader. Förbättringen motverkades dock delvis av en negativ valutaeffekt. Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader hänförliga till den nya verksamhetsplattformen steg med 32 procent till 56,7 miljoner euro (43,0), vilket återspeglade högre omsättning och bättre marginaler. Rörelsemarginalen före omstruktureringskostnader förbättrades till 16,6 procent (15,4) till följd av högre bruttomarginaler och hävstångseffekter på de administrativa kostnaderna, vilket delvis motverkades av ökade försäljningskostnader. Valutakursförändringar påverkade rörelsemarginalen negativt med 0,5 procentenheter. Resultatet före skatt uppgick till 34,8 miljoner euro (37,0). Omstruktureringskostnader hänförliga till den nya verksamhetsplattformen belastade resultatet före skatt med 14,0 miljoner euro för kvartalet. Därutöver påverkades resultatet negativt av valutakursförluster på 1,9 miljoner euro (1,0) och högre räntekostnader på 0,9 miljoner euro jämfört med motsvarande period Resultatet efter skatt uppgick till 31,4 miljoner euro (31,1) och resultatet per aktie efter full utspädning uppgick till 0,55 euro (0,55). Före omstruktureringskostnader och därtill hänförlig uppskjuten skatt steg resultatet per aktie efter full utspädning med 40 procent till 0,77 euro (0,55). Helåret 2007 Omsättningen i lokal valuta steg med 24 procent och med 21 procent i euro till 1 109,4 miljoner euro (917,9). Antalet sålda enheter ökade med 20 procent. Omsättningsökningen i lokal valuta var resultatet av en tillväxt i säljkåren på 22 procent och en produktivitetshöjning på 2 procent. Bruttomarginalen förbättrades till 70,1 procent (69,1) och rörelsemarginalen till 14,0 procent (13,8), vilket gav ett rörelseresultat före omstruktureringskostnader på 155,4 miljoner euro (127,1). Valutakursförändringar påverkade rörelsemarginalen negativt med 0,6 procentenheter. Resultatet efter skatt försämrades med 2 procent och nådde 92,0 miljoner euro (93,5) och resultatet per aktie efter full utspädning uppgick till 1,63 euro (1,61). Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 102,2 miljoner euro (121,2) i huvudsak till följd av högre lagernivå jämfört med fjolåret. 2

3 VERKSAMHETEN Marknadsföring och produkter Omsättningen under det fjärde kvartalet påverkades av en bättre produktmix jämfört med föregående år. Dessutom var försäljningen av accessoarer och utgående produkter betydligt lägre. Till detta kommer att erbjudandena för julen 2007 i större utsträckning bestod av högre prissatta produkter. Omsättningen för 2007 fördelade sig per produktkategori enligt följande: Färgkosmetik 27% (26) Hudvård 26% (26) Toalettartiklar 19% (19) Dofter 18% (17) Accessoarer 9% (11) Omsättningen för färgkosmetik visade rekordtillväxt under det fjärde kvartalet, vilket ledde till en ökning för kategorin 25 procent för helåret. Årets nya produktlinje Oriflame Beauty lanserades framgångsrikt genom Wonderlash Mascara och Powershine Lipstick. Fortsatt fokusering på att stärka Oriflames ställning inom hudvård ledde till en ökning av omsättningen inom kategorin på 22 procent. En starkt bidragande orsak var ett genombrott för antirynkproduktserien Ecollagen, som bidrog till tillväxten inom det övre massmarknadssegmentet för hudvård. Dofter var den genomsnittligt snabbast växande kategorin under året med en ökning på 29 procent. Oriflames Gem Scent Collection introducerades med den första produkten Amethyste Fatale som fick ett varmt mottagande. Kategorins bästsäljare för fjärde kvartalet var Ascendent, en doft för män som lanserades under tredje kvartalet. Totalt sett ökade omsättningen för produkter riktade till män med 25 procent, främst inom dofter. Global produktförsörjning Under fjärde kvartalet fokuserades insatserna på att bygga upp den nya organisationen för produktförsörjningskedjan i Stockholm och logistikcentret i Warszawa. Förberedelser vidtogs för att flytta det nordiska distributionsnavet från Malmö till Warszawa och för att bygga ut Warszawaanläggningen med ett plocklager färdigt att tas i drift i början av Product Fulfilment Project, som är Oriflames genomgripande översyn av hela produktförsörjningen, framskrider som planerat. Projektet väntas ge betydande fördelar på längre sikt genom förbättringar av servicenivån på bolagets huvudmarknader. Under julen, som är årets viktigaste försäljningsperiod, uppnådde Oriflame förbättrade servicenivåer. Servicenivåerna väntas höjas när det nya distributionsnätet sätts i drift i hela koncernen under 2008 och 2009 med etablerandet av en ny lagernivå. Ett annat fokusområde för produktförsörjningen är att motsvara de krav som följer med bolagets starka expansion och genomföra en översyn av kapaciteten i såväl egen produktion som bland utomstående leverantörer. Oriflame fokuserar på att flytta inköp och tillverkning närmare huvudmarknaderna. Ny verksamhetsplattform Det övergripande projektet ligger före tidsplanen och den nya verksamhetsplattformen kommer att vara i full drift under första kvartalet Rekryteringsprocessen har gått över förväntan och kontoret i Stockholm är i stort sett fullt bemannat. Distributionscentret i Warszawa fungerar nu som koncernens centrallager. Omstruktureringskostnaderna väntas uppgå till miljoner euro över en tvåårsperiod, vilket tidigare kommunicerats, varav 25,8 miljoner euro belastade

4 REGIONER CIS & Baltikum Omsättningen i lokal valuta steg under fjärde kvartalet med 31 procent till följd av en ökning i den genomsnittliga säljkåren med 27 procent och en förbättring av produktiviteten med 3 procent jämfört med motsvarande period Omsättningen i euro ökade med 23 procent till 196,4 miljoner euro (159,1) och säljstyrkan växte med 32 procent jämfört med ett år tidigare. Verksamheten på samtliga huvudmarknader utvecklades positivt och omsättningstillväxten var särskilt god i Mongoliet, Azerbaijan och Armenien. Omsättningen i Ryssland steg med 25 procent i lokal valuta. Den starka omsättningsökningen berodde på en större säljkår, vilket i sin tur var en följd av framgångsrika rekryteringskampanjer och kataloglanseringar. Därutöver fick prisökningarna ett positivt genomslag på produktiviteten. Rörelsemarginalerna förbättrades till 22,2 procent (22,0), vilket gav en ökning av rörelseresultatet med 25 procent till 43,6 miljoner euro (34,9). En förbättrad produktmix och prishöjningar påverkade bruttomarginalen i positiv riktning, vilket delvis motverkades av kursförluster samt ökade kostnader för försäljning och marknadsföring. Centraleuropa & Medelhavsregionen Omsättningen i lokal valuta steg med 16 procent. Säljstyrkan växte med 6 procent och produktivitetshöjningen uppgick till 9 procent. Vid slutet av perioden hade säljkåren ökat med 7 procent. Omsättningen i euro steg med 20 procent till 79,6 miljoner euro (66,4) mycket till följd av starka valutor på flera nyckelmarknader. Omsättningstillväxten var särskilt god i Slovakien och Tjeckien till följd av väl genomförda marknadsaktiviteter samt framgångsrik ledarutveckling och rekrytering. Omsättningsutvecklingen i Polen var fortsatt stark beroende på insatser rörande prissättning och attraktiva kunderbjudanden. Rörelsemarginalen förstärktes till 22,7 procent (21,7), vilket gav en ökning av rörelseresultatet med 25 procent till 18,1 miljoner euro (14,4). Marginalerna förbättrades till följd av en positiv utveckling av produktmixen samt valutakursvinster. Västeuropa & Afrika Omsättningen ökade med 14 procent både i lokal valuta och i euro och nådde 28,9 miljoner euro (25,4). Säljkåren växte med 7 procent och produktivitetshöjningen uppgick till 6 procent. Omsättningen påverkades positivt av tidsförskjutningar i katalogutgivningen i de nordiska länderna jämfört med fjolåret. Vid periodens utgång hade säljkåren vuxit med 9 procent främst tack vare en positiv utveckling i Afrika. Rörelsemarginalen förbättrades till 16,9 procent (12,7) till följd av högre priser och lägre försäljningskostnader, vilket i sin tur berodde på färre konsulentaktiviteter och tidpunkten för konferenserna riktade till säljkåren. I Egypten och Marocko påverkades utvecklingen av marginalerna positivt av högre volymer och lägre skatter. Latinamerika Omsättningen i lokal valuta steg med 44 procent som ett resultat av en ökning av säljstyrkan med 34 procent och produktiviteten med 7 procent. Omsättningen i euro ökade med 34 procent till 14,0 miljoner euro (10,5). Omsättningstillväxten var god på samtliga fem marknader och särskilt i Colombia och Peru. Vid periodens slut hade säljkåren vuxit med 44 procent. Rörelsemarginalen förbättrades till 7,5 procent (7,0) trots negativa effekter av valutakursförändringar. Rörelseresultatet uppgick till 1,0 miljoner euro (0,7). 4

5 Asien Omsättningen i lokal valuta steg med 37 procent som ett resultat av en ökning av säljkåren med 33 procent och produktiviteten med 4 procent. Omsättningen i euro ökade med 28 procent till 16,0 miljoner euro (12,4). Verksamheterna i Thailand, Sri Lanka och Indien utvecklades särskilt väl under kvartalet. Vid årets slut hade säljkåren vuxit med 36 procent. Den positiva trenden i omsättningen kan i hög grad tillskrivas Oriflames fokusering på sälj- och rekryteringsprocesserna, vilket lett till att många ledare i regionen tar ett större ansvar för rekrytering och utbildning av konsulenterna. Resultatet för fjärde kvartalet blev en förlust på 0,1 miljoner euro jämfört med en vinst på 0,2 miljoner euro för motsvarande period

6 KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 62 miljoner euro (65,4) för det fjärde kvartalet och till 102,2 miljoner euro (121,6) för helåret. Resultatet före avskrivningar och omstruktureringskostnader ökade med 37,7 miljoner euro samtidigt som kapitalbindningen ökade med 16,3 miljoner euro jämfört med en minskning av kapitalbindningen på 9,9 miljoner euro föregående år. Ökningen av rörelsekapitalet berodde i huvudsak på en lageruppbyggnad på 46,1 miljoner euro jämfört med en lagerminskning på 2,8 miljoner euro Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 36,8 miljoner euro ( 39,5). FINANSIELL STÄLLNING Den räntebärande nettoskulden uppgick till 182,0 miljoner euro jämfört med 193,5 miljoner euro vid utgången av UTDELNING Oriflames styrelse avser att föreslå årsstämman en utdelning på 1,25 euro per aktie (1,01) eller 60 procent av resultatet efter skatt före omstruktureringskostnader och därtill hänförlig uppskjuten skatt. Totalt uppgår utdelningen till 69,7 miljoner euro, och beräknas betalas ut efter stämman i maj LÅNGSIKTIGA FINANSIELLA MÅL Oriflames långsiktiga finansiella mål är en omsättningstillväxt i lokal valuta på omkring 10 procent per år och att nå en rörelsemarginal på 15 procent år Ett antal faktorer påverkar omsättning och marginaler mellan kvartalen Effektiviteten av individuella kataloger och produktlanseringar Effektiviteten i och tidpunkten för rekryteringsprogram Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsaktiviteter Antalet effektiva säljdagar per kvartal Valutaeffekter på omsättning och resultat FRAMTIDSUTBLICK För 2008 väntas Oriflames omsättningsökning vara i linje med bolagets långsiktiga mål och rörelsemarginalen förbättras trots rådande valutakurser. PERSONAL Det genomsnittliga antalet anställda uppgick under fjärde kvartalet till (5 842). ÅRSSTÄMMA OCH AKTIEÄGARDAG Oriflames årsstämma för 2008 kommer att hållas i Luxemburg den 19 maj Bolaget kommer att inbjuda till en aktieägardag i Stockholm den 24 april då aktieägarna ges möjlighet att träffa medlemmar av styrelse och ledning. Oriflames årsredovisning för 2007 kommer att offentliggöras på bolagets hemsida omkring den 14 april FINANSIELL KALENDER FÖR 2008 Delårsrapport för första kvartalet den 24 april Aktieägardag den 24 april Årsstämma den 19 maj Kapitalmarknadsdag i Stockholm den 21 maj Delårsrapport för andra kvartalet den 13 augusti Delårsrapport för tredje kvartalet den 22 oktober 6

7 ÖVRIGT Denna rapport har granskats av bolagets revisorer. Det engelska originalet till denna rapport finns på Telefonkonferenser för finansmarknaden Oriflame inbjuder till två telefonkonferenser onsdagen den 20 februari Det första konferenssamtalet startar kl För att delta, ring: Tel: Kod: / Oriflame Det andra konferenssamtalet startar kl För att delta, ring: Tel: Kod: / Oriflame Konferenssamtalen kommer att kunna höras via webbsändning på 20 februari 2008 Magnus Brännström VD och koncernchef För ytterligare information, var god kontakta Magnus Brännström VD och koncernchef Tel: Gabriel Bennet Finansdirektör Tel: Patrik Linzenbold Investerarrelationer Tel: Oriflame Cosmetics S.A. 20 rue Philippe II L-2340 Luxembourg Organisationsnummer B Oriflame Cosmetics är ett internationellt kosmetikaföretag med direktförsäljning i 60 länder. Oriflame erbjuder ett komplett sortiment av högkvalitativ hudvård, dofter, färgkosmetik, toalettartiklar och accessoarer, som marknadsförs av en säljkår bestående av fristående konsulenter. Trots att företaget har vuxit snabbt har det hållit fast vid sin ursprungliga affärsidé "natural Swedish cosmetics, sold from friend to friend". Oriflame är en av grundarna av World Childhood Foundation. Oriflames Cosmetics aktie är noterad på den Nordiska Börsen. 7

8 OMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT OCH KONSULENTER PER REGION Omsättning Kvartalet Miljoner euro okt dec Förändring Förändring i lokal Helåret Förändring Förändring i lokal i euro valuta i euro valuta CIS & Baltikum 196,4 159,1 23% 31% 613,1 496,5 23% 29% Centraleuropa & Med. 79,6 66,4 20% 16% 258,9 223,8 16% 13% Västeuropa & Afrika 28,9 25,4 14% 14% 99,4 90,3 10% 11% Latinamerika 14,0 10,5 34% 44% 49,1 40,0 23% 31% Asien 16,0 12,4 28% 37% 62,2 43,6 43% 50% Övriga 6,7 5,7 18% 19% 26,7 23,7 13% 9% Summa 341,6 279,5 22% 26% 1 109,4 917,9 21% 24% Rörelseresultat Kvartalet miljoner euro okt dec Förändring Helåret För ändring CIS & Baltikum 43,6 34,9 25% 119,8 99,3 21% Centraleuropa & Med. 18,1 14,4 25% 52,2 45,4 15% Västeuropa & Afrika 4,9 3,2 51% 12,9 11,3 15% Latinamerika 1,0 0,7 43% 4,4 4,4 1% Asien 0,1 0,2 e.m 2,3 0,1 e.m Koncerngemens. & övriga 10,8 10,4 e.m 36,2 33,4 e.m Summa 56,7 43,0 32% 155,4 127,1 22% Genomsnitt kvartalet okt dec Genomsnitt Förändring helåret Latinamerika 100,1 74,7 34% 87,8 69,2 27% Asien 271,0 203,9 33% 247,8 167,9 48% Summa 2 298, ,2 21% 2 204, ,7 22% Säljkonsulenter Förändring ( 000) CIS & Baltikum 1 264,9 994,2 27% 1 199,1 932,6 29% Centraleuropa & Med. 525,7 495,8 6% 528,1 512,9 3% Västeuropa & Afrika 137,1 127,6 7% 141,6 125,1 13% Utgående balans Säljkonsulenter 31 december Förändring ( 000) CIS & Baltikum 1 375, ,7 32% Centraleuropa & Med. 556,5 519,8 7% Västeuropa & Afrika 146,8 135,2 9% Latinamerika 105,6 73,5 44% Asien 280,5 205,9 36% Summa 2 465, ,5 25% 8

9 KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR Tusen euro Kvartalet okt dec Helåret Omsättning Konstnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Rörelseresultat före omstrukturering Omstrukturering Rörelseresultat efter omstrukturering Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Uppskjuten skatt 1 592* * Resultat efter skatt *) Uppskjuten skatt från omstrukturering uppgår till 1,8 miljoner euro. Kvartalet okt dec Helåret Resultat per aktie, euro: före utspädning 0,56 0,56 1,65 1,62 efter utspädning 0,55 0,55 1,63 1,61 Genomsnittligt vägt antal utestående aktier: före utspädning efter utspädning Totalt antal utestående aktier: före utspädning efter utspädning

10 KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR Tusen euro Tillgångar 31 december december 2006 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Anläggningsfastigheter Uppskjuten skattefordran Övriga långsiktiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och andra fordringar Kassa, bank och kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel Utdelning Summa eget kapital och reserver Skulder Räntebärande lån Övriga långfristiga icke räntebärande skulder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristig del av räntebärande lån Skatteskulder Leverantörsskulder och övriga skulder Avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder

11 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL Tusen euro Aktiekapital Summa reserver Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Utgående balans 31 december Inlösta aktier Reserv för säkring av kassaflöden Omräkningsförlust för perioden Upplösning av omräkningsreserv Förändring av reservfond Aktieincitamentsprogram Utdelning Periodens resultat Utgående balans per 31 december Ökning vid nyemission Reserv för säkring av kassaflöden Omräkningsförlust för perioden Aktieincitamentsprogram Förändring av reservfond 1 1 Utdelning Periodens resultat Utgående balans per 31 december

12 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER Tusen euro Den löpande verksamheten Kvartalet okt dec Helåret Rörelseresultat Justeringar för: Avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar Aktieincitamentsprogram Valutavinster/ förluster Vinst/förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat före förändringar av rörelsekapital Minskning/ökning av kundfordringar och andra fordringar Minskning/ökning av varulager Ökning/minskning av leverantörsskulder och andra skulder Kassaflöde från rörelsen Finansiella kostnader Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar Erhållen ränta Förvärv av materiella anläggningstillgångar Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Erhållen likvid från refinansiering och förändring av lån Inlösen av aktier Likvid från försäljning av investeringsaktier Utdelning, netto Kassaflöde från finansieringsverksamheten Ökning av likvida medel Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

13 NOTER TILL RÄKENSKAPERNA FÖR BOKSLUTSKOMMUNIKÉN FÖR ORIFLAME COSMETICS S.A. 1. Utgångspunkt för upprättandet Bokslutskommunikén för Oriflame Cosmetics S.A. har upprättats av ledningen i överensstämmelse med de redovisningsprinciper som har antagits av International Financial Reporting Standards (IFRS) anpassade för användning inom den Europeiska unionen och de tolkningar som är utgivna av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med samma redovisningsprinciper som årsredovisningen per 31 december 2006 och bör läsas i förening med denna. 2. Segmentrapportering Den primära och enda segmentindelningen av verksamheten grundar sig på kosmetikförsäljning per geografiskt område enligt koncernens lednings- och interna rapporteringsstruktur. Se tabeller sidan 8. 13

14 NYCKELTAL Kvartalet okt dec Helåret Bruttomarginal, % 69,9 68,2 70,1 69,1 EBITDA-marginal, % 1 19,1 17,0 16,4 15,8 Rörelsemarginal, % 1 16,6 15,4 14,0 13,8 Avkastning på: rörelsekapital, % 60,2 53,5 sysselsatt kapital, % 48,7 43,4 Skuldsättningsgrad 2,0 4,0 2,0 4,0 Nettoskuld / EBITDA (LTM) 1,00 1,34 1,00 1,34 Räntetäckningsgrad 9,1 8,2 7,5 8,6 Genomsnittligt antal anställda Före omstruktureringskostnader DEFINITIONER Operativt kapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder minus likvida medel Räntetäckningsgrad Rörelseresultat plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader Skuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld delat med eget kapital 14