Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2012

Transkript

1 Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2012 Tredje kvartalet 2012 Omsättningen i lokal valuta minskade med 7 procent och omsättningen i minskade med 4 procent till 309,4 miljoner (321,6). Den genomsnittliga säljkåren minskade med 8 procent till 3,2 miljoner konsulenter och vid kvartalets slut hade säljkåren minskat med 9 procent. EBITDA uppgick till 34,7 miljoner (32,6). Justerad rörelsemarginal uppgick till 9,1 procent (8,3) vilket gav ett justerat rörelseresultat på 28,0 miljoner (26,7). Justerat resultat efter skatt uppgick till 18,4 miljoner (15,1) och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,32 (0,26). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 18,4 miljoner (-3,4m). Perioden januari september 2012 Omsättningen i lokal valuta var oförändrad medan omsättningen i minskade med 1 procent till 1 078,7 miljoner (1 085,1). EBITDA uppgick till 140,1 miljoner (131,7). Justerad rörelsemarginal uppgick till 11,0 procent (10,3) vilket gav ett justerat rörelseresultat på 118,9 miljoner (111,8). Justerat resultat efter skatt uppgick till 84,2 miljoner (70,7) och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,48 (1,24). Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 105,8 miljoner (45,1) Reviderad prognos för 2012: Omsättningen i lokal valuta 2012 förväntas ligga något lägre än 2011 medan rörelsemarginalen förväntas förbättras jämfört med föregående år. Tidigare prognos för 2012: För 2012 är fokus att vända försäljningstrenden och åter generera tillväxt med förbättrad rörelsemarginal. VD Magnus Brännström kommentarer Försäljningen under tredje kvartalet var under våra förväntningar och påverkades av utmanande marknadsförhållanden på många viktiga marknader samt av en mindre säljkår. Det positiva är att vi fortsätter att se en bra utveckling av marginaler och operativt kassaflöde, vilket speglar vår ambition att stärka varumärkespositionen och förbättra lönsamheten. Resultatet från den nyligen genomförda viktiga rekryteringskampanjen ligger i linje med våra förväntningar och försäljningen under fjärde kvartalet fram till dags dato är i linje med föregående år. Mot bakgrund av den svaga makroekonomiska situationen bedömer vi att försäljningen i lokal valuta för helåret 2012 kommer att ligga något under föregående års siffror. Vi fortsätter att fokusera på rörelsemarginalen och förväntar oss en förbättring jämfört med föregående år. Vi fortsätter att anpassa både vår kostnadsstruktur och organisation till de utmaningar och möjligheter vi står inför. 1

2 Omsättning och resultat FINANSIELL ÖVERSIKT (Miljoner ) Kvartalet juli september Perioden januari september Förändring Förändring Rullande 12 månader oktober 2011 september 2012 Omsättning 309,4 321,6 (4%) 1 078, ,1 (1%) 1 487, ,8 Bruttomarginal, % 69,0 67,5-69,7 68,8-68,6 67,9 EBITDA 34,7 32,6 6% 140,1 131,7 6% 190,6 182,2 Justerat rörelseresultat 28,0 26,7 1 5% 118,9 111,8 2 6% 171, ,1 4 Justerad rörelsemarginal, % 9,1 8,3 1-11,0 10,3 2-11,5 3 11,0 4 Justerat resultat före skatt 24,5 17,8 1 37% 104,9 84,2 2 25% 148, ,7 4 Justerat resultat efter skatt 18,4 15,1 1 22% 84,2 70,7 2 19% 119, ,7 4 Justerat resultat per aktie, 0,32 0, % 1,48 1, % 2,09 3 1,86 4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 18,4 (3,4) nm 105,8 45,1 135% 196,0 135,3 Räntebärande nettoskuld 276,9 292,4 (5%) 276,9 292,4 (5%) 276,9 232,9 Räntebärande nettoskuld, hedging 234,8 267,2 (12%) 234,8 267,2 (12%) 234,8 195,1 Säljkår, genomsnitt, tusental (8%) (6%) Helår ) Före omstruktureringskostnader om 0,8 miljoner. 2) Före omstruktureringskostnader om 2,1 miljoner. 3) Före omstruktureringskostnader om 3,8 miljoner. 4) Före omstruktureringskostnader om 5,9 miljoner. -7 % omsättning i lokal valuta +80 punkter justerad rörelsemarginal Tredje kvartalet 2012 Omsättningen i lokal valuta minskade med 7 procent och med 4 procent i till 309,4 miljoner jämfört med 321,6 miljoner för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta var ett resultat av en minskning av den genomsnittliga säljkåren med 8 procent och en ökning av produktiviteten med 1 procent. Vid periodens slut hade säljkåren minskat med 9 procent till 2,9 miljoner Oriflame-konsulenter. Antalet sålda enheter minskade med 7 procent, pris- och produktmix hade ingen påverkan. Försäljningen försvagades under den senare delen av kvartalet. Den rekryteringskampanj som genomfördes under slutet av tredje kvartalet och första veckorna i det fjärde kvartalet har utfallit i linje med våra förväntningar. På grund av hur kampanjen ligger tidsmässigt mellan kvartalen hade resultatet en begränsad påverkan på säljkårens storlek i tredje kvartalet, både vad gäller genomsnittligt antal konsulenter och antalet konsulenter vid periodens slut. Omsättningen i lokal valuta ökade med 8 procent i Asien och med 5 procent i Latinamerika medan den förblev oförändrad i EMEA och minskade med 11 procent i CIS & Baltikum. Bruttomarginalen uppgick till 69,0 procent (67,5), en förbättring som främst är ett resultat av effektiviseringar inom varuförsörjningen, lägre lagernedskrivningar och fördelaktiga valutakursrörelser. Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 9,1 procent (8,3), som ett resultat av den förbättrade bruttomarginalen. Justerat resultat före skatt uppgick till 24,5 miljoner (17,8). Resultatet påverkades av finansiella kostnader på 3,5 miljoner, att jämföra med föregående års kostnader på 8,9 miljoner. Justerat resultat efter skatt uppgick till 18,4 miljoner (15,1) och justerat resultat per aktie uppgick till 0,32 (0,26). Skattesatsen var hög under kvartalet som ett resultat av geografisk mix och engångseffekter. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 18,4 miljoner (- 3,4), och påverkades av minskade lagernivåer samt positiva effekter från tidpunkten för reglering av fordringar. Förbättringar i den globala varuförsörjningskedjan, administrativa funktioner och ökad användning av online-verktyg har lett till ytterligare minskningar av det genomsnittliga antalet heltidstjänster till (7 697). 2

3 Fokus på förbättrad effektivitet och kostnadskontroll Stabil utveckling av kassaflödet Perioden januari september 2012 Omsättningen i lokal valuta var oförändrad och minskade med 1 procent i till 1 078,7 miljoner jämfört med 1 085,1 miljoner för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta var ett resultat av en minskning med 6 procent av den genomsnittliga säljkåren och en produktivitetsförbättring på 6 procent. Bruttomarginalen förbättrades till 69,7 procent (68,8) och den justerade rörelsemarginalen var 11,0 procent (10,3). Förbättringen var ett resultat av en positiv pris- och produktmix och interna effektivitetsåtgärder. Arbetet med att minska kostnaderna inom hela organisationen fortsätter och kommer att utökas. Justerat resultat efter skatt ökade till 84,2 miljoner (70,7) och justerat resultat per aktie ökade till 1,48 miljoner (1,24). Resultatet påverkades av finansiella kostnader på 13,9 miljoner, att jämföra med föregående års kostnader på 27,6 miljoner. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 105,8 miljoner (45,1). Kassaflödet har ökat som ett resultat av förbättrad förvaltning av rörelsekapitalet och högre marginaler. Verksamheten Varumärke och innovation Under kvartalet återlanserades krämen Time Reversing Day & Night Cream, Oriflames första hudvårdsserie någonsin med en nyckelingrediens som verkar i hudens gener. Inom färgkosmetik lanserades läppstiftet Oriflame Beauty Power Shine Satin Lipstick. Detta är en banbrytande innovation och världens första läppstift med puderlagerteknologi för en mer intensiv färg som varar längre. Lanseringen av Oriflame Beauty Everlasting Foundation är ytterligare ett exempel på hur Oriflame använder patenterad hudvårdsteknologi inom färgkosmetik. återlanserades under kvartalet tillsammans med ett förbättrad bästsäljande mascara, exklusiva duo-ögonskuggor samt en lyxig kollektion accessoarer. Som ett steg i Oriflames hållbarhetsarbete utökades plattformen Ecobeauty, som redan har produkter inom Hudvård och Färgkosmetik, med lanseringen av Ecobeauty Pureessence inom kategorin Dofter och Ecobeauty Hand Cream och Shower Gel inom kategorin Kropps- och hårvård. Kategorin Kropps- och hårvård har rent generellt påverkats av konkurrensen från lågprisprodukter under ett antal kvartal, för produkter som främst saluförs i detaljhandeln. Oriflame fortsatte med det vinnande kategoriöverskridande konceptet med produktsortiment i begränsad upplaga genom att lansera serien Cocktail som innefattar produkter inom färgkosmetik, accessoarer, kropps- och hårvård. Wellness fortsatte att prestera goda resultat under kvartalet och man redovisade en imponerande tillväxt. Online I tredje kvartalet såg Oriflame en fortsatt stark ökning av trafiken på bolagets globala webbplatser och ett ökat användande av onlinetjänster. Oriflame fortsatte att implementera de nya processerna för beställning och registrering och de är nu tillgängliga på merparten av de stora marknaderna. Allt fler Oriflame-konsulenter i alla regioner har i allt större utsträckning börjat använda digitala plattformar för sin Oriflame-verksamhet, både vad gäller att söka nya konsulenter och att sälja produkter. Oriflames mest avancerade varumärkesförespråkare använder framgångsrikt en kombination av befintliga verktyg och plattformar för sociala medier som stöder de tjänster som Oriflame erbjuder. 3

4 besök från Facebook och VKontakte Dessutom använder sig några marknader av ett nyligen utvecklat e- katalogprogram som gör det möjligt för Oriflames konsulenter att marknadsföra den senaste katalogen i sina sociala nätverk, bloggar, webbplatser samt ta emot beställningar direkt med hjälp av programmet. Digitala kampanjinitiativ marknadsfördes i allt högre grad på sociala plattformar för att locka nya besökare. Dessutom lanserades en virtuell makeupstudio som gör det möjligt för besökare på webbplatsen att prova Oriflames produkter virtuellt, dela resultatet med vänner och även köpa produkterna direkt via applikationen. Positiva effekter sågs från marknadsföringsaktiviteter på större sociala plattformar med stora ökningar i trafiken, främst genererad från Facebook och vkontakte. Under tredje kvartalet kom cirka besök på Oriflames webbplatser från dessa plattformar. Totalt hade Oriflames webbplatser cirka 10 miljoner unika besökare, vilket är en avsevärd ökning jämfört med samma period föregående år. Viktiga händelser under kvartalet: Konferensprogrammet lanserades under Gold Conference för att vägleda - deltagarna under deras vistelse i Stockholm Streaming-evenemanget på Gold Conference Etablerad närvaro på Pinterest Fler än följer Oriflames globala sidor på Facebook Fler än följer Oriflame WTAs sida på Facebook Planeringssystem och processer fortsätter att ge goda resultat Service Det förbättrade planeringssystemet och processerna fortsätter att ge goda resultat. Under tredje kvartalet lyckades Oriflame behålla de höga servicenivåerna. I enheter räknat låg lagernivåerna klart lägre jämfört med samma period föregående år. Ökningen av varulagret jämfört med andra kvartalet 2012 är linje med den normala lagerökningen inför fjärde kvartalets högsäsongsbetonade försäljning. Ytterligare marknader har integrerats i koncernens distributionscenter i Budapest och ytterligare tre kommer att integreras Oriflames konsulter har dragit fördel av tydligt förbättrade servicenivåer och mer precist plock och pack. Byggnadsarbetet med Oriflames nya produktions- och distributionsanläggning i Noginsk (Moskvaområdet) går enligt plan. Upprättandet av lagret och anläggningen för plock och pack för koncernens distributionscenter har slutförts. Testkörningar av system och installationer samt rekrytering av medarbetare genomförs. Koncernens distributionscenter i Noginsk planeras att vara helt i drift första kvartalet Anläggningen kommer att vara färdigbyggd i november och invändiga arbeten och installationer kommer att utföras under vintern. Överföringen av produkter till underleverantörer i CIS-regionen går framåt. Under tredje kvartalet har Oriflames arbete med att utveckla en alternativ leverantör för parfymer i CIS-regionen varit framgångsrikt, och man har börjat ta emot leveranser från en parfymleverantör i Ukraina. Leverantörsbasen i Indien har expanderat och omfattar nu alla relevanta produktionstekniker för att man ska kunna täcka upp kvarstående luckor i produktkategorierna. För att underlätta en fortsatt lokalisering av nya och befintliga produkter har en underavdelning på regional nivå upprättats i New Delhi-området. 4

5 CIS & Baltikum Nyckeltal Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Omsättning, miljoner 166,6 228,7 224,9 199,8 155,0 Omsättningsökning i (11%) (12%) (2%) (0%) (7%) Omsättningsökning i lokal valuta (2%) (6%) 1% (1%) (11%) Rörelseresultat, miljoner 25,0 41,8 39,2 34,3 23,4 Rörelsemarginal 15,0% 18,3% 17,4% 17,1% 15,1% Säljkår, genomsnitt, tusental 1,979 1,938 2,074 1,951 1,645 Länder Armenien, Azerbajdzjan, Estland, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Lettland, Litauen, Moldavien, Mongoliet, Ryssland, Vitryssland, Ukraina, Uzbekistan. Stabil rörelsemarginal trots lägre omsättning Rekryteringskampanj 12% nyrekryterade jämfört med kampanjen fg år Utveckling Omsättningen i lokal valuta minskade under tredje kvartalet med 11 procent som ett resultat av att den genomsnittliga säljkåren minskade med 17 procent medan produktiviteten förbättrades med 6 procent jämfört med föregående år. Omsättningen i minskade med 7 procent till 155,0 miljoner (166,6) och vid periodens slut hade säljkåren minskade med 18 procent jämfört med föregående år. Den makroekonomiska situationen förblir utmanande i en del av kärnmarknaderna med en tydlig påverkan på både säljkåren och omsättningsutvecklingen. Omsättning i lokal valuta i Ryssland minskade med 11 procent under kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till 23,4 miljoner (25,0). Rörelsemarginalen förbättrades marginellt till 15,1 procent (15,0), främst på grund av lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader som delvis balanserades av att de administrativa kostnaderna inte minskade som förväntat. Mönstret från tidigare kvartal med en krympande säljkår och förbättrad produktivitet fortsatte under tredje kvartalet. Återhämtningen i säljkåren har tagit längre tid än väntat. Dock är resultaten från den senaste rekryteringskampanjen är i linje med våra förväntningar. 5

6 EMEA Nyckeltal Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Omsättning, miljoner 93,3 115,0 103,8 103,5 86,5 Omsättningsökning i 3% (3%) (3%) (2%) (7%) Omsättningsökning i lokal valuta 7% 2% 0% 0% (8%) Rörelseresultat miljoner 11,2 19,4 13,2 15,2 9,5 Rörelsemarginal 12,0% 16,8% 12,7% 14,7% 11,0% Säljkår, genomsnitt, tusental Länder Algeriet, Bosnien, Bulgarien, Egypten, Finland, Grekland, Kenya, Kroatien, Makedonien, Marocko, Montenegro, Nederländerna, Norge, Polen, Portugal, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Spanien, Sverige, Tanzania, Tjeckien, Turkiet, Uganda, Ungern. +3% för genomsnittlig säljkår Produktiviteten påverkades rejält av svaga marknader Utveckling Omsättningen i lokal valuta minskade under tredje kvartalet med 8 procent som ett resultat av att den genomsnittliga säljkåren ökade med 3 procent medan produktiviteten minskade med 11 procent jämfört med föregående år. Omsättningen i minskade med 7 procent till 86,5 miljoner (93,3) och vid periodens slut hade säljkåren ökade med 2 procent jämfört med föregående år. Omsättningstillväxten var stark i Algeriet och Turkiet. Justerad rörelsemarginal uppgick till 11,0 procent (12,0), främst som ett resultat av svaga valutakurser och negativa pris- och mixeffekter. Justerat rörelseresultat var 9,5 miljoner (11,2). Den makroekonomiska situationen har ytterligare förvärrats på många peiska marknader under kvartalet. Medan rekryteringen till viss del drar fördel av den höga arbetslösheten påverkas produktiviteten avsevärt av den svaga köpkraften och efterfrågan. 6

7 Latinamerika Nyckeltal Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Omsättning, miljoner 24,5 21,9 22,3 24,2 28,3 Omsättningsökning i 12% (2%) 13% 15% 16% Omsättningsökning i lokal valuta 19% 3% 10% 9% 5% Just. rörelseresultat miljoner 2,2 1,8 1,3 2,0 2,9 Just. rörelsemarginal 8,9% 8,3% 5,8% 8,3% 10,1% Säljkår, genomsnitt, tusental Länder Chile, Colombia, Ecuador, Mexiko, Peru. +6 % för genomsnittlig säljkår Stabil justerad rörelsemarginal Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under tredje kvartalet med 5 procent som ett resultat av att den genomsnittliga säljkåren ökade med 6 procent medan produktiviteten minskade med 1 procent. Omsättningen i ökade med 16 procent till 28,3 miljoner (24,5) och vid periodens slut hade säljkåren ökat med 5 procent. Omsättningstillväxten var stark i Mexiko men svagare i Chile och Peru. Justerat rörelseresultat ökade till 2,9 miljoner (2,2) vilket resulterade i en rörelsemarginal på 10,1 procent (8,9). Marginalutvecklingen drevs av en allmänt bra kostnadskontroll och starka valutakurser. Asien Nyckeltal Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Omsättning, miljoner 34,3 40,0 41,2 43,6 37,6 Omsättningsökning i 2% 16% 16% 21% 9% Omsättningsökning i lokal valuta 8% 21% 16% 18% 8% Just. rörelseresultat miljoner 1,8 5,6 2,7 3,4 1,5 Just rörelsemarginal 5,3% 14,0% 6,5% 7,8% 3,9% Säljkår, genomsnitt, tusental Länder Indien, Indonesien, Kina, Pakistan, Sri Lanka, Thailand, Vietnam. +7 % för säljkåren vid periodens slut Utveckling Omsättningstillväxten under tredje kvartalet i lokal valuta var 8 procent som ett resultat av en ökning av den genomsnittliga säljkåren på 4 procent och produktiviteten ökade med 4 procent. Omsättningen i ökade med 9 procent till 37,6 miljoner (34,3). Vid periodens slut hade säljkåren ökat med 7 procent. Försäljningsutvecklingen var stark i Kina och Indonesien medan försäljningen i Vietnam påverkades negativt av makro. Justerad rörelsemarginal uppgick till 3,9 procent (5,3) och påverkades av högre administrativa kostnader delvis på grund av tidförskjutningar. Justerat rörelseresultat var 1,5 miljoner (1,8). 7

8 Omsättning, rörelseresultat och konsulenter per region Omsättning (miljoner ) Kvartalet juli september Förändring i Förändring i lokal valuta CIS & Baltikum 155,0 166,6 (7%) (11%) EMEA 86,5 93,3 (7%) (8%) Latinamerika 28,3 24,5 16% 5% Asien 37,6 34,3 9% 8% Tillverkning 0,2 0,3 (26%) (23%) Övriga segment 1,8 2,6 (33%) (33%) Summa omsättning 309,4 321,6 (4%) (7%) Omsättning (Miljoner ) Perioden januari september Förändring i Förändring i lokal valuta Rullande 12 månader oktober september 2012 CIS & Baltikum 579,7 597,5 (3%) (3%) 808,3 826,1 EMEA 293,9 305,6 (4%) (2%) 408,9 420,6 Latinamerika 74,8 65,4 14% 8% 96,7 87,3 Asien 122,4 106,0 15% 14% 162,4 146,0 Tillverkning 1,1 2,5 (55%) (52%) 1,2 2,6 Övriga segment 6,8 8,1 (17%) (20%) 9,9 11,1 Summa omsättning 1 078, ,1 (1%) (0%) 1 487, ,8 Justerat rörelseresultat (miljoner ) Kvartalet juli september Perioden januari september Förändring Rullande 12 månader oktober 2011 september 2012 CIS & Baltikum 23,4 25,0 (6%) 96,8 91,8 5% 138,7 133,7 EMEA 9,5 11,2 (15%) 37,9 41,7 (9%) 57,3 61,1 Latinamerika 2,9 2,2 31% 6,2 2,8 123% 8,0 4,6 Asien 1,5 1,8 (21%) 7,5 4,5 69% 13,1 10,1 Tillverkning 2,7 1,3 107% 4,6 5,1 (8%) 3,7 4,2 Helår 2011 Helår 2011 Övriga segment (12,0) (14,8) 19% (34,1) (34,1) 0% (49,7) (49,7) Summa justerat rörelseresultat 28,0 26,7 1 5% 118,9 111,8 2 6% 171, ,1 4 Säljkår (tusental) CIS & Baltikum (17%) (13%) EMEA % % Latinamerika % % Asia % % Summa (8%) (6%) Säljkår (tusental) Vid periodens slut den 30 september Genomsnitt kvartalet juli september Förändring Genomsnitt perioden januari september Förändring Förändring Vid periodens slut den 30 december Genomsnitt CIS & Baltikum (18%) EMEA % Latinamerika % Asien % Summa (9%) ) Före omstruktureringskostnader om 0,8 miljoner. 2) Före omstruktureringskostnader om 2,1 miljoner. 3) Före omstruktureringskostnader om 3,8 miljoner. 4) Före omstruktureringskostnader om 5,9 miljoner. 8

9 Kassaflöde och investeringar Bra kassaflöde som ett resultat av utvecklingen av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 18,4 miljoner (-3,4) under tredje kvartalet. Ökningen var främst ett resultat av en övergripande positiv påverkan från rörelsekapitalet, i synnerhet från lagernivåerna men även från fördelaktiga tidsförskjutningar vid reglering av fordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -16,2 miljoner (-13,0). Finansiell ställning Räntebärande nettoskuld uppgick till 276,9 miljoner jämfört med 292,4 miljoner i slutet av tredje kvartalet Förhållandet nettoskuld/ebitda var 1,5 (1,5). Räntetäckningsgraden för tredje kvartalet 2012 uppgick till 6,1 (3,7) och till 7,9 (6,6) för de senaste tolv månaderna. Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 234,8 miljoner (267,2). Förhållandet säkrad nettoskuld/ebitda var 1,2 (1,3). Närståendetransaktioner Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter jämfört med vad som beskrivits i årsredovisningen för Personal Viktiga initiativ för den globala distributionskedjan och för de administrativa funktionerna har genomförts och därutöver har en ökad användning av onlineverktyg lett till ytterligare förbättringar av produktiviteten. Detta återspeglas i en minskning av genomsnittligt antal heltidsanställda till (7 697) för tredje kvartalet och till (8 213) för de senaste tolv månaderna. Långsiktiga finansiella mål och framtidsutblick Oriflame har i dag verksamhet i mer än 60 länder, av vilka en majoritet definieras som tillväxtmarknader. Den geografiska plattformen i kombination med direktförsäljningsmodellen skapar grunden för en långsiktig tillväxt. Oriflames långsiktiga finansiella mål är en omsättningstillväxt på cirka 10 procent per år i lokal valuta. Några av Oriflames huvudmarknader upplever för närvarande ett ogynnsamt makroekonomiskt klimat. Förändring av växelkurser har en påtaglig påverkan på koncernens resultaträkning. Fortsatt implementering av viktiga initiativ kommer att öka effektiviteten inom administrationskostnader och i distributionskedjan. Det långsiktiga finansiella lönsamhetsmålet är en rörelsemarginal på 15 procent. Reviderad prognos för 2012: Omsättning i lokal valuta förväntas att ligga något lägre än för helåret 2011 medan rörelsemarginalen förväntas förbättras jämfört med föregående år. Tidigare prognos för 2012: Fokus på att vända försäljningstrenden och återgå till tillväxt med förbättrad rörelsemarginal. Koncernens verksamhet är cyklisk och påverkas av ett antal faktorer: Hur effektiva enskilda kataloger och produktlanseringar är Hur effektiva rekryteringsprogram är, och valet av tidpunkt Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder Antalet effektiva säljdagar per kvartal Valutaeffekter på omsättning och resultat 9

10 Finansiell kalender för 2012 Bokslutskommunikén för 2012 publiceras den 14 februari Övrigt Det engelska originalet till denna rapport återfinns på Telefonkonferens för finansmarknaden Oriflame inbjuder till en telefonkonferens torsdagen den 25 oktober klockan (CET). För att delta, ring från: Luxemburg: Sverige: +46 (0) Schweiz: +41 (0) Storbritannien: +44 (0) USA: Kod: # Telefonkonferensen kommer att kunna följas via webbutsändning (endast ljud) på Oriflames webbplats: eller via: 25 oktober 2012 Magnus Brännström VD och koncernchef För mer information, kontakta: Magnus Brännström, VD och koncernchef, tel Gabriel Bennet, Finansdirektör, tel Joakim Banestig, Senior Director Investor Relations, tel Johanna Palm, Director Investor Relations, tel Oriflame Cosmetics S.A. 24 Avenue Emile Reuter, L-2420, Luxemburg LUXEMBURG Organisationsnummer B

11 Koncernens nyckeltal Kvartalet juli-september Perioden januari september Rullande 12 månader oktober 2011 september Bruttomarginal, % 69,0 67,5 69,7 68,8 68,6 67,9 EBITDA-marginal, % 11,2 10,1 13,0 12,1 12,8 12,2 Justerad rörelsemarginal, % 9,1 8,3 1 11,0 10,3 1 11,5 1 11,0 1 Avkastning på: - operativt sysselsatt kapital, % ,3 36,0 - sysselsatt kapital, % ,2 29,5 Nettoskuld/EBITDA (rullande 12 månader)) 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5 1,3 Räntetäckningsgrad 6,1 3,7 8,2 5,6 7,9 6,1 Genomsnittligt antal heltidsanställda (FTE) ) Före omstruktureringskostnader. Definitioner Operativt sysselsatt kapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på operativt sysselsatt kapital Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder exklusive uppläggningsavgift minus likvida medel. Räntetäckningsgrad Rörelseresultat plus finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader. Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA. EBITDA Resultat före finansnetto, skatt, avskrivningar, amorteringar och aktieincitamentsprogram. 11

12 Kvartalsdata Finansiell översikt* Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Omsättning, miljoner 366,7 321,6 408,7 395,7 373,6 309,4 Bruttomarginal, % 68,9 67,5 65,7 70,1 69,9 69,0 EBITDA, miljoner 45,7 32,6 50,5 55,0 50,4 34,7 Justerat rörelseresultat, miljoner 38,4 26,7 52,2 47,7 43,2 28,0 Justerad rörelsemarginal, % 10,5 8,3 12,8 12,0 11,6 9,1 Justerat resultat före skatt, miljoner 28,6 17,8 43,5 42,2 38,3 24,5 Justerat resultat, miljoner 24,2 15,1 35,0 34,5 31,3 18,4 Resultat per aktie efter utspädning, 0,42 0,26 0,61 0,61 0,55 0,32 Kassaflöde från den löpande verksamheten, 31,1 (3,4) 90,2 58,1 29,3 18,4 miljoner Räntebärande nettoskuld, miljoner 249,5 292,4 232,9 174,8 288,0 276,9 Säljkår, genomsnitt, tusental Omsättning, miljoner Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 CIS & Baltikum 200,3 166,6 228,7 224,9 199,8 155,0 EMEA 105,6 93,3 115,0 103,8 103,5 86,5 Latinamerika 21,1 24,5 21,9 22,3 24,2 28,3 Asien 36,2 34,3 40,0 41,2 43,6 37,6 Tillverkning 0,5 0,3 0,2 0,7 0,2 0,2 Övriga segment 3,0 2,6 3,0 2,8 2,3 1,8 Oriflame 366,7 321,6 408,7 395,7 373,6 309,4 Justerat rörelseresultat, miljoner Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 CIS & Baltikum 33,4 25,0 41,8 39,2 34,3 23,4 EMEA 16,3 11,2 19,4 13,2 15,2 9,5 Latinamerika 0,6 2,2 1,8 1,3 2,0 2,9 Asien 2,5 1,8 5,6 2,7 3,4 1,5 Tillverkning 2,6 1,3 (0,8) 0,6 1,4 2,7 Övriga segment (17,0) (14,8) (15,6) (9,3) (13,0) (12,0) Oriflame 38,4 26,7 52,2 47,7 43,2 28,0 Genomsnittlig säljkår, tusental Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 CIS & Baltikum EMEA Latinamerika Asien Oriflame Justerad rörelsemarginal*, % Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 CIS & Baltikum 16,7 15,0 18,3 17,4 17,1 15,1 EMEA 15,4 12,0 16,8 12,7 14,7 11,0 Latinamerika 2,8 8,9 8,3 5,8 8,3 10,1 Asien 6,9 5,3 14,0 6,5 7,8 3,9 Oriflame 10,5 8,3 12,8 12,0 11,6 9,1 *) Justerade siffror för 2011 är exklusive omstruktureringskostnader. 12

13 Omsättningsökning () i % Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 CIS & Baltikum (4) (11) (12) (2) (0) (7) EMEA 5 3 (3) (3) (2) (7) Latinamerika (6) 12 (2) Asien (8) Oriflame (2) (4) (7) (0) 2 (4) Kassaflöde, miljoner Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Kassaflöde från den löpande verksamheten 31,1 (3,4) 90,2 58,1 29,3 18,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten (8,2) (13,0) (19,6) (12,2) (20,6) (16,2) 13

14 Koncernens resultaträkning för delåret i sammandrag Kvartalet juli september Perioden januari september Rullande 12 månader oktober 2011 Helår Tusen september Omsättning Kostnader för sålda varor (96 011) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Bruttoresultat Övriga intäkter Försäljnings- och marknadsföringskostnader ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Administrationskostnader (65 170) (63 127) ( ) ( ) ( ) ( ) Rörelseresultat Analys av rörelseresultatet: Justerat rörelseresultat Omstrukturering - (753) - (2 135) (3 773) (5 908) Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader (15 310) (37 726) (38 030) (52 040) (55 924) (69 934) Finansnetto (3 549) (8 887) (13 948) (27 649) (22 639) (36 340) Resultat före skatt Skattekostnad (6 069) (2 722) (20 736) (13 437) (29 293) (21 994) Resultat efter skatt Euro Justerat resultat per aktie: Kvartalet juli-september Perioden januari september Rullande 12 månader Helår oktober 2011 september före utspädning 0,32 0,27 1,48 1,24 2,09 1,86 - efter utspädning 0,32 0,26 1,48 1,24 2,09 1,86 Genomsnittligt vägt antal utestående aktier: - före utspädning efter utspädning Totalt antal utestående aktier: - före utspädning efter utspädning

15 Rapport över koncernens totalresultat Tusen Kvartalet 30 juli september Perioden januari september Rullande 12 månader okt 2011 sept 2012 Helår 2011 Resultat efter skatt Övrigt totalresultat Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen: Uppskrivningsfond 119 (166) 282 (135) (436) (853) Poster som kan omklassificeras till resultaträkningen: Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet (11 590) (17 950) (11 565) Effektiv del av värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt (665) (17) 40 (17) (1 796) (1 853) Summa poster som kan omklassificeras till resultaträkningen (11 607) (17 967) (12 017) (13 418) Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt (11 773) (18 102) (14 271) Totalresultat för perioden

16 Koncernens finansiella ställning för delåret Tusen Tillgångar 30 september, december, september, 2011 Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Anläggningsfastigheter Uppskjuten skattefordran Övriga långsiktiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Skattefordringar Förutbetalda kostnader Finansiella derivat - tillgångar Kassa, bank och kortfristiga placeringar Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Aktiekapital Reserver (52 972) (63 495) (63 965) Balanserade vinstmedel Summa eget kapital och reserver Skulder Räntebärande lån Övriga långfristiga, icke räntebärande skulder Uppskjuten intäkt Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristig del av räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Skatteskulder Upplupna kostnader Finansiella derivat - skuld Pensionsreserv Avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder

17 Rapport över förändring i koncernens eget kapital för delåret Tusen Aktiekapital Summa reserver Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående balans per den 1 januari (47 722) Resultat efter skatt Övrigt totalresultat Uppskrivningsfond - (135) - (135) Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet - (17 950) - (17 950) Effektiv del av värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt - (17) - (17) Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt - (18 102) - (18 102) Totalresultat för perioden - (18 102) Aktieincitamentsprogram Utdelning - - (85 470) (85 470) Utgående balans per den 30 september (63 965) Ingående balans per den 1 januari (63 495) Resultat efter skatt Övrigt totalresultat Uppskrivningsfond Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet Effektiv del av värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Totalresultat för perioden Nyemission Aktieincitamentsprogram Utdelning - - (99 822) (99 822) Utgående balans per den 30 september (52 972)

18 Rapport över koncernens kassaflödesanalys för delåret Tusen Den löpande verksamheten Kvartalet juli-september Perioden januari september Resultat före skatt Justeringar för: Avskrivningar och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar Avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar Förändringar i verkligt värde på upptagna lån och derivatinstrument (580) Förutbetald intäkt (36) Aktieincitamentsprogram Orealiserade valutakursdifferenser (2 300) (12 722) Vinst/förlust vid försäljning av materiella tillgångar och fastigheter (56) (54) (107) (70) Finansiella intäkter (4 388) (3 822) (12 667) (9 045) Finansiella kostnader Rörelseresultat före förändringar av rörelsekapital och avsättningar Ökning/(minskning) av kundfordringar, förutbetalda kostnader och finansiella derivat (89) (6 787) (25 487) (Ökning)/minskning av lager (11 790) (22 349) (13 813) Minskning av leverantörsskulder, övriga skulder, upplupna kostnader och finansiella derivat (111) (6 993) (14 040) (20 577) (Ökning)/minskning av avsättningar (623) (470) (974) (84) Kassaflöde från verksamheten Erhållen ränta Betalda räntor och bankavgifter (7 806) (3 455) (25 085) (20 586) Betald inkomstskatt (6 383) (4 553) (32 404) (16 654) Kassaflöde från den löpande verksamheten (3 405) Investeringsverksamheten Försäljning av immateriella anläggningstillgångar och anläggningsfastigheter Förvärv av materiella anläggningstillgångar (15 408) (12 085) (47 099) (27 918) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (882) (1 046) (2 403) (2 428) Kassaflöde från investeringsverksamheten (16 213) (13 017) (49 019) (29 851) Finansieringsverksamheten Intäkter från upptagna lån Återbetalning av upptagna lån (25 710) ( ) (79 189) ( ) Förvärv av dotterbolag, exkl.förvärvade likvida medel - - (12) - Intäkter från nyemission (Ökning)/minskning av skulder från finansiell leasing (12) (9) 49 (26) Utbetalda utbetalningar (7) (59) (99 690) (85 392) Kassaflöde från finansieringsverksamheten (23 545) ( ) (24 507) Förändring av likvida medel (21 341) (11 567) (72 233) (9 305) Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel 312 (698) (3 422) Likvida medel vid periodens slut, netto efter checkräkningskredit

19 Noter till räkenskaperna för delårsrapporten för Oriflame Cosmetics S.A. Not 1 Ställning och huvudsaklig verksamhet Oriflame Cosmetics S.A. ( OCSA, här kallat Bolaget ) är ett holdingbolag med säte i Luxemburg och registrerat på 24 Avenue Emile Reuter, L-2420 Luxemburg i Luxemburg. Den huvudsakliga verksamheten i dotterbolagen är att bedriva direktförsäljning av kosmetika. Delårsrapporten för Bolaget för perioden januari september 2012 avser moderbolaget och dess dotterbolag, som tillsammans utgör koncernen (tillsammans benämnda Koncernen ). Not 2 Utgångspunkt för upprättandet och sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper Intyg av överensstämmelse Koncernens delårsrapport i sammandrag har upprättats av ledningen i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, anpassad för användning inom EU. Den bör läsas tillsammans med bokslutet per den 31 december Koncernens delårsrapport i sammandrag godkändes för offentliggörande av styrelsen den 24 oktober Förändring av redovisningsprinciper De här använda redovisningsprinciperna är desamma som beskrivs i årsredovisningen per den 31 december 2011 med undantag för nya eller reviderade standarder och klargöranden utgivna av EU enligt följande: Övriga nya tillägg och klargöranden beträffande IFRS Övriga nya tillägg och klargöranden beträffande IFRS, som trädde i kraft den 1 januari 2012, har inte haft någon materiell på verkan på koncernens delårsrapport i sammandrag. Förändring i utformningen IAS 1 Utformning av finansiella rapporter Ändringen i IAS 1, Utformning av finansiella rapporter Utformning av poster under Övrigt totalresultat antogs tidigt av koncernen. Som en följd av detta separerar koncernen de poster under Övrigt totalresultat som i framtiden ska omklassificeras till resultaträkningen från de poster som inte ska omklassificeras. Jämförelsetal har redovisats i enlighet med detta. Copyright 2012 by Oriflame Cosmetics SA. Eftertryck förbjudes. 19