Klicka här för att ändra format på bakgrundstexten Nivå två Nivå tre Nivå fyra Nivå fem. Årsstämma MSAB Stockholm 23 maj 2016

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "Klicka här för att ändra format på bakgrundstexten Nivå två Nivå tre Nivå fyra Nivå fem. Årsstämma MSAB Stockholm 23 maj 2016"

Ludvig Ström
för 5 år sedan
Visningar:

1 Klicka här för att ändra format på bakgrundstexten Nivå två Nivå tre Nivå fyra Nivå fem Årsstämma MSAB Stockholm 23 maj 2016

2 1. Årsstämmans öppnande 2

3 2. Val av stämmoordförande Valberedningen inför årsstämman 2016 har föreslagit att Melker Schörling skall väljas till årsstämmans ordförande. 3

4 3. Upprättande och godkännande av röstlängd 4

5 4. Godkännande av dagordning 5

6 5. Val av justeringsmän 6

7 6. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad 7

8 7. Verkställande direktörens anförande 8

9 MSAB i korthet 1987 Melker Schörling blir VD och storägare i Securitas 1998 Melker Schörling förvärvar Hexagon 2006 MSAB börsnoteras på Stockholmsbörsen 58 Mdkr MSABs substansvärde per den 31 december 439 Mdkr Sammanlagt börsvärde per den 31 december 224 Mdkr Sammanlagd omsättning i MSABs innehav Förvärv av MSABs innehav under Länder där MSABs bolag är verksamma Anställda i bolagen 9

10 MSABs innehav 20 maj 2016 Mdkr % av kapitalet % av rösterna 29,5 26 % 47 % 8,4 33 % 33 % 7,4 26 % 47 % 7,2 4 % 11 % 2,5 5 % 12 % 0,2 1 % 8 % Övriga 0,2 Totalt 55,4 10

11 Innehavens utveckling 2015 Organisk tillväxt +3 % (vägt genomsnitt) Rörelseresultat +21 % (vägt genomsnitt) Flera stora investeringar Strategiska nyckelfrågor i fokus Starka balansräkningar 11

12 2015 i korthet Substansvärdet per aktie ökade med 34 % till 490 kr (OMXSPI +7 %) Förvaltningskostnaden uppgick till 0,03 % (0,04 %) av substansvärdet Aktieförsäljning inbringade 900 Mkr Nettokassa på 20 Mkr (-1 195) 12

13 Finansiella mål Att maximera den långsiktiga värdetillväxten för aktieägarna i MSAB Substansvärdeutvecklingen skall över en konjunkturcykel vara bättre än Stockholmsbörsens utveckling Varje år dela ut minst 50 % av de ordinarie utdelningar som erhålls från portföljbolagen MSABs nettoskuld skall ej överstiga 30 % av bolagets totala tillgångar MSAB skall ha en utpräglad lågkostnadsprofil 13

14 Substansvärdeutveckling per aktie 600 kr 500 kr 400 kr 300 kr 200 kr 100 kr 0 kr Substansvärde per aktie Börsen (OMXSPI) 14

15 Substansvärdeutveckling över tid 500% 431% 400% 300% 200% 100% 0% 188% 124% 34% 47% 55% 37% 7% 1 år 3 år 5 år IPO Substansvärde Stockholmsbörsen (OMXSPI) 15

Substansvärde 2014-12-31: Hexagon AAK ASSA ABLOY HEXPOL Securitas Nettoskuld Loomis Övriga innehav Substansvärde

16 Substansvärde : Hexagon AAK ASSA ABLOY HEXPOL Securitas Nettoskuld Loomis Övriga innehav Substansvärde : Förändring i substansvärde fördelat per innehav

17 Kursutveckling 2015 AAK 51% Securitas 38% Hexagon 30% ASSA ABLOY 29% HEXPOL 24% Loomis 17% OMXSPI 7 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 17

18 Substanspremie/rabatt 20% 10% 0% -10% -20% MSABs substanspremie(+) / rabatt(-) 18

19 Mål att dela ut minst 50 % av ordinarie utdelningar - Föreslagen utdelning 3,10 kr/aktie (2,65) - Utdelningen motsvarar ca 52 % av ordinarie mottagna utdelningar 3,50 kr 3,00 kr 2,50 kr 2,00 kr 1,50 kr 1,00 kr 0,50 kr 0,00 kr Utdelning per aktie 19

20 Målsättning att ha låg skuldsättning - Nettokassa på 20 Mkr per den 31 december % 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% Nettoskuldsättning 20

21 MSAB har låga kostnader - Förvaltningskostnader på 19 Mkr motsvarande 0,03 % av substansvärdet 20 0,10% Mkr ,05% ,00% Förvaltningskostnad Förvaltningskostnad/NAV (t.h.) 21

22 MSABs Innehav 22

23 Omsättning (MEUR) Rörelsemarginal Global leverantör av informationsteknologi som ökar produktivitet och kvalité inom geospatiala och industriella applikationer Initial investering Kursutveckling sedan initial investering: % VD Ola Rollén Verksamheten Under 2015 uppgick den organiska tillväxten till 5 % och rörelsemarginalen var 22,8 % Omsättning och rörelsemarginal 30% 25% 20% 15% 10% Under året inleddes ett samarbete med Huawei för att leverera smart city-lösningar Fortsatta förvärv av mindre mjukvarubolag % 0% Omsättning Rörelsemarginal* *Exklusive jämförelsestörande poster 23

24 Omsättning (Mkr) Rörelseresultat (Mkr) Global ledande tillverkare av vegetabiliska specialoljor och specialfetter med hög förädlingsgrad MSAB ägare sedan Kursutveckling sedan initial investering: % VD Arne Frank Verksamheten Organisk volymtillväxt på 3 % under 2015 och rörelseresultatet per kilo uppgick till 0,77 kr Förvärv av indiska Kamani, ett viktigt steg in på den attraktiva indiska marknaden Fabriken i Brasilien i drift och fabriken i Kina invigs inom kort Omsättning och rörelsemarginal Omsättning Rörelseresultat* *Exklusive IAS 39 och jämförelsestörande poster 24

25 Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal Världsledande leverantör inom utveckling och tillverkning av avancerade polymera blandningar Verksamheten MSAB ägare sedan Kursutveckling sedan initial investering: % Omsättning och rörelsemarginal 21% 18% VD Georg Brunstam Något positiv organisk volymtillväxt under 2015 och rörelsemarginal på 17,5 % % 12% 9% 6% Förvärvet av RheTech i USA slutfördes och verksamheten integrerades enligt plan Investering i ytterligare en produktionslinje för rubber compounds i Mexiko % 0% Omsättning Rörelsemarginal* *Exklusive jämförelsestörande poster 25

26 Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal Världsledande inom lås och dörrlösningar med verksamhet och återförsäljare i fler än 70 länder Verksamheten MSAB ägare sedan Kursutveckling sedan initial investering: % Omsättning och rörelsemarginal 24% 20% VD Johan Molin Under 2015 uppgick den organiska tillväxten till 4 % och rörelsemarginalen var 16,3 % Elektromekaniska produkter och entréautomatik representerar nu över 50 % av omsättningen Globala långsiktiga utvecklingstrender driver tillväxt % 12% 8% 4% 0% Omsättning Rörelsemarginal* *Exklusive jämförelsestörande poster 26

27 Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal Global ledare inom säkerhetstjänster med nära medarbetare i över 50 länder Verksamheten MSAB ägare sedan Kursutveckling sedan initial investering: % VD Alf Göransson Under 2015 uppgick organisk tillväxt till 5 % och rörelsemarginalen (EBITA) var 5,1 % Omsättning och rörelsemarginal % 6% 5% 4% 3% 2% Förvärvade Diebolds nordamerikanska verksamhet för elektronisk säkerhet, med en omsättning på ca 2,8 Mdkr % 0% Växer snabbare än säkerhetsmarknaden i stort Omsättning Rörelsemarginal* *EBIT exklusive jämförelsestörande poster 27

28 Omsättning (Mkr) Rörelsemarginal Ledande leverantör av helhetslösningar för distribution, hantering och återvinning av kontanter samt av internationella värdetransporter Verksamheten MSAB ägare sedan Kursutveckling sedan initial investering: % VD Patrik Andersson Under 2015 uppgick den organiska tillväxten till 2 % och rörelsemarginalen (EBITA) var 10,6 % Omsättning och rörelsemarginal % 12% 10% 8% 6% 4% Stark organisk tillväxt i USA efter nyvunna kontrakt inom CMS samt framgång för SafePoint % 0% Realiseringen av synergieffekter i den schweiziska verksamheten efter förvärvet av VIA MAT Omsättning Rörelsemarginal* *EBIT exklusive jämförelsestörande poster 28

29 MSAB i världen Försäljning per region 2015* Nordamerika 38 % Europa Mellanöstern Afrika 40 % Asien och stillahavsromådet 19 % Sydamerika 3 % *Vägt genomsnitt baserat på andelen av substansvärdet per den 31 december 29

30 Frågor? 30

31 8. Framläggande av årsredovisningen och revisionsberättelsen samt redovisningen jämte revisorns yttrande om huruvida de riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare som gällt sedan föregående årsstämma har följts 31

32 9 (a) Beslut om fastställande av resultaträkningen och balansräkningen 32

33 9 (b) Beslut omvinstdisposition och avstämningsdag Styrelsen föreslår en utdelning om 3,10 kronor per aktie. Avstämningsdag för utdelningen föreslås till onsdagen den 25 maj

34 9 (c) Beslut om ansvarsfrihet åt styrelseledamöterna och verkställande direktören för verksamhetsåret

35 10. Beslut om antalet styrelseledamöter Valberedningen har föreslagit att antalet styrelseledamöter oförändrat skall vara sju stycken. 35

36 11. Beslut om arvoden till styrelseledamöter och revisorer Valberedningen har föreslagit att ett arvode på kronor skall utgå till envar av de bolagsstämmovalda styrelseledamöter som inte är anställda i bolaget. Ersättning till revisorerna skall utgå enligt godkänd räkning. 36

37 12. Val av styrelse och styrelseordförande Valberedningen har föreslagit omval av följande ledamöter: Melker Schörling (Ordförande) Mikael Ekdahl (Vice ordförande) Stefan Persson Arvid Gierow Sofia Schörling Högberg Märta Schörling Carl-Bek Nielsen 37

38 13. Val av revisor Valberedningen har föreslagit omval av PricewaterhouseCoopers AB för tiden intill slutet av årsstämman

39 14. Beslut om valberedningens sammansättning och arbete inför årsstämman 2017 Valberedningen föreslås bestå av tre ledamöter: Mikael Ekdahl Henrik Didner (Monesi Förvaltnings AB) Johan Strandberg (SEB fonder) 39

40 15. Beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Styrelsens föreslår att årsstämman beslutar om riktlinjer för bestämmande av ersättning till ledande befattningshavare innebärande i huvudsak att en marknadsmässig och konkurrenskraftig ersättning skall utgå i form av fast lön, övriga förmåner samt pension. Rörlig ersättning skall ej utgå. 40

41 16. Beslut om bemyndigande att besluta om emission Styrelsen föreslår att stämman bemyndigar styrelsen att fram till nästkommande stämma, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, fatta beslut om nyemission av aktier. Genom beslut med stöd av bemyndigandet ska antalet aktier kunna ökas med ett antal som motsvarar högst 10 % av utestående aktier. 41

42 17. Föredragning av Ola Rollén, VD Hexagon 42

43 18. Årsstämmans avslutande 43

Relevanta dokument

Klicka här för att ändra format på bakgrundstexten. Årsstämma. Nivå två Nivå tre Nivå fyra Nivå fem. Stockholm 18 maj 2009.

Klicka här för att ändra format på bakgrundstexten Årsstämma Nivå två MSAB Nivå tre Nivå fyra Nivå fem Stockholm 18 maj 2009 Tillfälle 1. Årsstämmans öppnande 2 2. Val av stämmoordförande Valberedningen