Substansvärdet ökade från januari till december med 34 % till 490 kr per aktie

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI DECEMBER 2015 Substansvärdet ökade från januari till december med 34 % till 490 kr per aktie Substansvärdet uppgick per den 18 februari till 456 kr per aktie, en minskning med 7 % sedan årsskiftet Resultat per aktie uppgick till 126,03 kr (72,93) UTVECKLING I INNEHAVEN MSABs innehav har haft ett starkt 2015, trots ekonomisk och geopolitisk oro i delar av världen. Innehavsbolagen har visat styrka och fortsätter att växa. Det vägda genomsnittet för den organiska tillväxten under året uppgick till 3 % (5) och det vägda genomsnittet för innehavens rörelseresultat ökade med 21 % (14). MSABs substansvärde uppgick till 490 kr per aktie (367) per den 31 december, vilket motsvarar en ökning med 34 % under Detta kan jämföras med Stockholmsbörsen (OMXSPI) som steg med 7 %. Per den 18 februari uppgick substansvärdet till 456 kr per aktie. Från årsskiftet motsvarar det en minskning med 7 %, vilket kan jämföras med Stockholmsbörsen som har backat med 6 % hittills i år. Ulrik Svensson VD, MSAB HISTORISK UTVECKLING SUBSTANSVÄRDE PER AKTIE 600 kr 500 kr 400 kr 300 kr 200 kr 100 kr 0 kr Substansvärde per aktie Börsen (OMXSPI) 1

2 INNEHAV OCH SUBSTANSVÄRDE Innehav den Verkligt värde Andel av Kapitalandel Röstandel 31 december 2015 Antal kr/aktie Mkr portföljvärdet, % i bolaget, % i bolaget, % Hexagon , ,6 26,0 46,9 AAK , ,0 32,9 32,9 HEXPOL , ,0 25,9 46,6 ASSA ABLOY , ,1 3,8 11,4 Securitas , ,4 5,4 11,6 Loomis , ,5 7,4 12,9 Övriga innehav ,4 - - Summa ,0 Nettoskuld -5 Substansvärde Antal aktier Substansvärde per aktie (kr) 490 HEXPOL och ASSA ABLOY har genomfört en aktiesplit om 10:1 respektive 3:1 under Innehav den Verkligt värde Andel av Kapitalandel Röstandel 31 december Antal kr/aktie Mkr portföljvärdet, % i bolaget, % i bolaget, % Hexagon , ,9 26,4 47,3 HEXPOL , ,8 26,3 46,8 ASSA ABLOY , ,4 3,9 11,5 AAK* , ,1 33,7 33,7 Securitas , ,3 5,6 11,7 Loomis , ,2 8,4 13,6 Övriga innehav ,3 - - Summa ,0 Nettoskuld Substansvärde Antal aktier Substansvärde per aktie (kr) 367 *AAK ägdes via dotterbolag under. Per den 31 december uppgick moderbolagets substansvärde till Mkr, motsvarande 318 kr per aktie. Utveckling av aktieportföljen under perioden Ingående balans per 1 januari Investeringar 53 Avyttringar -900 Värdeförändringar Utgående balans per 31 december

3 Substansvärde Under 2015 har MSABs substansvärde ökat med 34 %, från 367 kr per aktie den 31 december till 490 kr per aktie den 31 december Under samma period steg Stockholmsbörsen (OMXSPI) med 7 %. Hexagon och AAK var de bolag som bidrog mest till värdetillväxten. Substansvärdet är MSABs viktigaste nyckeltal eftersom det återspeglar värdet av MSABs tillgångar, och utgörs av den underliggande aktieportföljen minus bolagets skulder. Aktieportföljens värde per den 31 december uppgick till Mkr (44 903) och nettoskulden var 5 Mkr (1 223), vilket ger ett substansvärde på Mkr (43 680). Resultat Bolagets rörelseresultat efter förvaltningskostnader uppgick till Mkr (8 659) varav värdeförändringar uppgick till Mkr (8 017). Finansnettot var -9 Mkr (-19) och resultat efter finansiella poster uppgick till Mkr (8 640). Skatt uppgick till -2 Mkr (10) och periodens resultat blev Mkr (8 650). På koncernnivå uppgick jämförbart resultat efter förvaltningskostnader föregående år till Mkr med värdeförändringar om Mkr. Finansnettot uppgick till -16 Mkr och resultat efter finansiella poster blev Mkr. Efter skatt om 10 Mkr uppgick årets resultat för koncernen till Mkr för. Transaktioner med närstående Det existerar ett kreditavtal mellan MSAB och dess största aktieägare Melker Schörling Tjänste AB. Avtalet innebär att MSAB kan låna upptill 700 Mkr till marknadsmässig ränta med ett års löptid med möjlighet till förlängning. Per den 31 december 2015 utnyttjades inte ovanstående kreditavtal. Under första kvartalet förvärvades en mindre aktiepost i ASSA ABLOY från ett av Melker Schörlings privatägda bolag. Köpet genomfördes till aktuell börskurs vid förvärvstillfället och uppgick till ca 5 Mkr. Investeringar och avyttringar Under fjärde kvartalet har MSAB avyttrat aktier i samtliga innehavsbolagen till ett totalt värde av ca 900 Mkr. Syftet var att eliminera bolagets skuld. Försäljningarna har endast inneburit en marginell förändring av MSABs totala investeringar i respektive innehav. I december investerade MSAB ca 48 Mkr i Greenbridge, ett investmentbolag som investerar i högteknologiska bolag med stor tillväxtpotential. Greenbridge grundades av Hexagons VD Ola Rollén och drivs av en extern företagsledning. Likviditet och soliditet Likvida medel uppgick till 20 Mkr (1) och soliditeten var 100 % (97) per den 31 december. Därutöver har bolaget outnyttjade kreditlöften på Mkr. Lån Räntebärande lån uppgick per den 31 december till 0 Mkr (1 196). Bolagets nettokassa uppgick till 20 Mkr (-1 195). Utdelning Under maj månad utbetalades ca 315 Mkr till aktieägarna motsvarande 2,65 kr per aktie (2,25). Under andra kvartalet erhöll MSAB utdelningar från portföljbolagen som uppgick till ca 710 Mkr. Förslag till aktieutdelning Styrelsen föreslår aktieutdelning med 3,10 kr per aktie (2,65) för räkenskapsåret 2015, vilket motsvarar 52 % av ordinarie erhållna utdelningar under året. Den föreslagna utdelningen innebär att MSAB kommer dela ut totalt ca 369 Mkr till aktieägarna. 3

4 Aktieportföljen MSABs innehav består av sex börsnoterade bolag med tydlig strategi och inriktning och med fortsatt stor utvecklingspotential. Hexagon, en världsledande leverantör av design-, mät-, och visualiseringsteknologier, är MSABs största innehav. Genom innehaven i Securitas, ASSA ABLOY och Loomis har MSAB även en stark inriktning mot säkerhetsbranschen som vi anser har stor tillväxtpotential. Samtliga innehav har en bred geografisk spridning och huvuddelen av försäljningen sker utanför Sveriges gränser. Hexagon är en ledande global leverantör av mjukvara och verktyg som hjälper kunden att öka sin produktivitet och höja kvalitén i sina applikationer. AAK är en global ledande tillverkare av vegetabiliska specialfetter med hög förädlingsgrad. HEXPOL är en världsledande polymerkoncern med starka positioner inom den globala marknaden för avancerade polymera blandningar. ASSA ABLOY är en ledande internationell aktör som erbjuder ett komplett produktutbud inom lås- och dörrlösningar. Securitas skyddar hem, arbetsplatser och samhällen i över 50 länder runt om i världen och är kunskapsledande inom säkerhet. Loomis erbjuder säkra och effektiva helhetslösningar för distribution, hantering och återvinning av kontanter via ett globalt nätverk. Hexagon har ingått ett samarbete med Huawei om smart city-lösningar. Med fokus på säkerhet ska parterna utveckla lösningar på de utmaningar som finns i dagens moderna städer. Konferensen HxGN LIVE genomfördes för första gången utanför Nordamerika. Eventet hölls i Hong Kong och samlade över deltagare. AAKs chokladlösning TROPICAO utsågs till bästa konfektyrinnovation vid Food ingredients Europe Innovation Awards i Paris i december. AAK har stärkt sin närvaro på den växande indiska marknaden genom förvärvet av Kamani Oil Industries, ett ledande företag inom special- och semispecialoljor i Indien. HEXPOL investerar i ytterligare tillverkningskapacitet för gummiblandningar i Mexiko för att möta den växande efterfrågan från huvudsakligen fordons- och verkstadsrelaterade kunder i landet. HEXPOL står väl rustat inför sin fortsatta expansion och uppvisade vid årets utgång en nettokassa på 454 Mkr. ASSA ABLOY har ingått avtal om att förvärva de brasilianska bolagen Papaiz, ett ledande låsbolag och Udinese, en ledande tillverkare av beslag för skjutdörrar och fönster. Förvärven väntas bidra med sammanlagt 450 Mkr i försäljning och stärker bolagets verksamhet i Brasilien väsentligt. Securitas har ingått ett avtal om att förvärva Diebolds nordamerikanska verksamhet för elektronisk säkerhet. Diebold är den tredje största leverantören av elektroniska säkerhetstjänster i Nordamerika och förvärvet är ett viktigt steg i Securitas fortsatta fokus på att utveckla sitt erbjudande inom säkerhetslösningar och teknologi. Patrik Andersson har utsetts till ny VD och koncernchef för Loomis. Han är för närvarande VD för Orkla Foods Sverige och tillträder sin befattning senast i maj Efter att ha uppnått de tidigare lönsamhetsmålen har Loomis ökat sitt fokus på tillväxt, framförallt på befintliga marknader men också genom geografisk expansion. För ytterligare information avseende utvecklingen i innehaven hänvisas till respektive bolags hemsida: Hexagon AAK HEXPOL ASSA ABLOY Securitas Loomis

5 ÖVRIG INFORMATION Risker och osäkerhetsfaktorer MSAB utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finansiella risker: aktiekursrisk, ränterisk, finansieringsrisk och likviditetsrisk. Dessa risker är utförligt beskrivna på sidorna i årsredovisningen för. Riskbilden har ej förändrats för MSAB sedan årsredovisningens utgivning. Förändring av redovisningens utseende I samband med att MSAB under 2015 har fusionerat det helägda dotterbolaget BNS Holding AB samt att det helägda dotterbolaget MS Funding AB trätt i frivillig likvidation är MSAB inte längre en koncern. Detta innebär att MSAB inte lämnar någon koncernredovisning i fortsättningen då det endast existerar en juridisk enhet; Melker Schörling AB. I enlighet med gällande redovisningsprinciper ska jämförelsesiffrorna i redovisningen utgöras av moderbolagets siffror för. Vidare presenteras även koncernens siffror för för att underlätta jämförelsen med föregående år. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen kap 9, Delårsrapport. Företagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper som tillämpats överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättande av den senaste årsredovisningen för moderbolaget om ej annat anges nedan. Dessa finns publicerade på bolagets hemsida Årsstämma MSABs årsstämma hålls måndagen den 23 maj 2016 klockan 16:00 på Operaterassen på Karl XII:S torg i Stockholm. MSABs reviderade årsredovisning kommer att finnas tillgänglig från och med april 2016 på MSABs hemsida samt på MSABs kontor på Birger Jarlsgatan 13 i Stockholm. Anmälan till årsstämman kan göras per post eller telefon fram till och med den 17 maj kl 16:00. Mer information om årsstämman offentliggörs i samband med att kallelse till årsstämman distribueras till bolagets aktieägare och publiceras på bolagets hemsida. Informationstillfällen Årsstämma maj 2016 Delårsrapport, januari mars maj 2016 Delårsrapport, januari juni augusti 2016 Delårsrapport, januari september november 2016 Kontaktinformation Ulrik Svensson, verkställande direktör Melker Schörling AB (publ) Telefon: Birger Jarlsgatan 13 info@melkerschorlingab.se SE Stockholm Org. nr Tickerkoder MELK.SS i Bloomberg MELK.ST i Reuters Offentliggörande Informationen i denna delårsrapport är sådan som ska offentliggöras enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Rapporten lämnades för offentliggörande den 19 februari 2016 klockan 13:00 CET. Stockholm den 19 februari 2016 Ulrik Svensson, Verkställande direktör 5

6 RESULTATRÄKNING Koncern Koncern Mkr /1-31/12 1/1-31/12* 1/1-31/12* /10-31/12 1/10-31/12* 1/10-31/12* Utdelning från aktier Utdelning från koncernföretag Värdeförändringar Förvaltningskostnader Rörelseresultat Finansiell intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Inkomstskatter Periodens resultat Övrigt totalresultat Summa totalresultat för perioden, netto efter skatt Hänförligt till: ets aktieägare Minoritetsintresse Resultat per aktie** 126,03 72,63 72,93 74,38 30,88 35,63 Antal aktier (tusental) *MSAB redovisar inte en koncernredovisning då det inte längre existerar några dotterbolag. Därmed utgörs jämförelsesiffrorna av moderbolagets siffror för. För att underlätta jämförelse med presenteras även koncernens siffror för. Se vidare på s.5. **Det föreligger ingen utspädningseffekt. Resultat per aktie är hänförligt till moderbolagets aktieägare. 6

7 BALANSRÄKNING TILLGÅNGAR Koncern Mkr Not * * Finansiella anläggningstillgångar Aktier Övriga värdepappersinnehav Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 4-1 Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Koncern Mkr * * Eget kapital och reserver Aktiekapital Överkursfond Balanserade vinstmedel Periodens resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Skulder till koncernföretag Uppskjutna skatteskulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntefria skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Mkr 2015 Ingående eget kapital Utdelning Periodens resultat Fusionseffekt Utgående eget kapital Eget kapital per aktie Antal aktier (tusental) POSTER INOM LINJEN 2015 Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser *MSAB redovisar inte en koncernredovisning då det inte längre existerar några dotterbolag. Därmed utgörs jämförelsesiffrorna av moderbolagets siffror för. För att underlätta jämförelse med presenteras även koncernens siffror för. Se vidare på s.5. 7

8 KASSAFLÖDESANALYS Mkr 2015 Periodens resultat Justering för: Skatt 2 Resultat för värdepapper värderade till verkligt värde över resultaträkningen * Koncern * Löpande verksamheten Leverantörsskulder och övriga tillgångar/skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av aktier Försäljning av aktier Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagna lån Amortering av lån Utdelning till ägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid periodens slut Faktiska in- och utbetalningar avseende ränteintäkter, räntekostnader och utdelningar överensstämmer med de belopp som framgår av resultaträkningen. *MSAB redovisar inte en koncernredovisning då det inte längre existerar några dotterbolag. Därmed utgörs jämförelsesiffrorna av moderbolagets siffror för. För att underlätta jämförelse med presenteras även koncernens siffror för. Se vidare på s.5. 8

9 NOTER Not 1 Aktier 2015 Koncern Innehav i koncernföretag Innehav i intresseföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Summa