FÖRVÄRVET AV SOLAR-SEMI ETABLERAT FOTFÄSTE PÅ LED-MARKNADEN NYEMISSION TECKNINGSTID 13/1-2/2 2016 OBDUCAT SKA TA DET UTRYMME VI FÖRTJÄNAR BREDARE ERBJUDANDE SKA LYFTA FÖRSÄLJNINGEN 1
STARKARE POSITION FÖR OBDUCAT Utvecklingen inom nanoteknologin går snabbt. Trots att teknologin fortfarande befinner sig i ett inledningsskede finns det idag en mängd produkter på marknaden där det ingår någon form av nanoteknologi. NYA AFFÄRSMÖJLIGHETER I takt med att utvecklingen går framåt förändras kraven på tekniklösningar, vilket skapar nya affärsmöjligheter för Obducat. Genom förvärvet av Solar-semi förstärker Obducat sin position genom att även kunna erbjuda lösningar för ytbeläggning. Tillsammans med Obducats redan världsledande teknik för nanoimprintlitografi (NIL), är detta av avgörande betydelse för att kunna erbjuda helhetslösningar, något som idag efterfrågas av de stora globala aktörerna som är Obducats kunder. Vårt långsiktiga strategiska arbete med att bredda produktportföljen och därigenom bli en mer komplett partner har genom förvärvet av Solar-semi blivit verklighet. Förvärvet är ett steg i att utveckla Obducat ur ett strategiskt perspektiv och utgör en viktig byggsten för framtiden. KOMPETENSFÖRSTÄRKNING Våra fokuserade insatser under de senaste åren har lett till tekniska och kommersiella framsteg. Vi är idag en ny och vassare Obducat-koncern, redo för expansion och därmed skapa värde till Bolaget och våra aktieägare. Med en positiv syn på 2016 räknar vi med en orderingång om cirka 110-140 MSEK. Jag vill till sist varmt välkomna våra nya kollegor i Solar-semi. Tillsammans har vi en spännande resa framför oss. Jag vill även tacka alla dedikerade medarbetare i Obducat som har gjort det möjligt att ta viktiga steg framåt, både vad gäller teknisk men även kommersiell utveckling. Obducat har idag en unik position inom integrerade litografilösningar som vi tänker slå vakt om genom en fortsatt strategisk utveckling av Obducat. Fortsätt att följa oss! Patrik Lundström, Verkställande direktör EMISSION OCH ANVÄNDNING AV LIKVID En nyemission på 41 MSEK kommer att användas till att förstärka Obducats profil som industriell partner vilket förutsätter att bolaget expanderar säljorganisationen, håller ett högt tempo i produktutvecklingen samt matchar nivån av produktionsresurser för att stödja marknadsbearbetningen. Vidare kommer Bolaget att använda emissionslikviden till att finansiera rörelsekapitalsbehovet för en mer omfattande produktionsvolym än tidigare. Orderstocken uppgick vid årsskiftet till 40 MSEK. Emissionslikviden ska vidare användas till att ansöka om notering vid Nasdaq Small Cap. På så vis skapas förutsättningar för en bredare investerarbas, i Sverige och internationellt. Förutsättningarna för att nå en positiv effekt av denna satsning har förstärkts i och med den investering i Obducat som nyligen gjordes av en internationell fond vid förvärvet Solar-semi. En notering på Nasdaq Small Cap bedöms framöver attrahera fler institutionella investerare. I samband med den planerade noteringen kommer det också investeras i resurser för ökad aktivitet inom Investor Relations och PR. Målet är att öka Bolagets synlighet och attraktivitet på kapitalmarknaden. Obducat kommer att arbeta vidare med den strategi som inleddes med förvärvet av Solar-semi. För att vara konkurrenskraftig i framtiden kräver Bolagets kunder helhetslösningar levererade av starka motparter. Obducat bedömer att Bolaget redan idag är en sådan trovärdig motpart men har som mål att bli ännu starkare. 2
FÖRVÄRVET AV SOLAR-SEMI I november förra året förvärvade Obducat det tyska företaget Solar-semi. Syftet var att förstärka Obducats världsledande position inom nanoteknologi genom att komplettera erbjudandet med spetskompetens och produkter inom ytbeläggning. NYA KOMBINATIONSMÖJLIGHETER Nanorevolutionen kommer göra det möjligt att bygga in funktioner i ytskikt. Dessa skapas genom att materialsammansättningen i ytskiktet har en viss karaktär, genom att ytan struktureras för en viss funktion, eller genom att kombinera ett specifikt material i ytskiktet som fysiskt struktureras med NIL. Nyckelkompetenserna för att klara detta är; Ytstrukturering (Obducat Technologies huvudfokus). Ytbeläggning (Solar-semis huvudfokus). Materialutveckling och -tillverkning. Framstegen inom nanoteknologin gör det också möjligt att utveckla nya material med designade funktioner inom exempelvis medicin/biologi (antibakteriella ytor, drug delivery), optik (antireflex) och display/solceller (förbättra effektiviteten). YTBELÄGGNING I STORFORMAT Solar-semi är långt framme inom ytbeläggning i storformat, såsom fyrkantiga substrat 1x1 meter eller runda substrat 1,5 meter i diameter. Vid utvecklingen av produktplattformen för Large Area substrat, QS 1500, användes samma sorts avancerade kolfibermaterial som återfinns i Formel 1-bilar. Våra material är faktiskt ännu mer avancerade, då emissionsnivån av partiklar måste vara extremt låg, säger Solar-semis VD Primin Muffler. Vi har som målsättning att säkra ett flertal orders inom Large Area systems under 2016. Ett QS 1500-system används ofta inom applikationsområden som displaytillverkning och säkerhetstryckning. För närvarande förbereds en QS 1500-leverans till IGI (Infinite Graphics Inc.) i USA som kommer att integrera denna i produktionen för att kunna processa större substrat. HELHETSLÖSNINGAR MÖTER FÖRVÄNTNINGARNA I ett flertal av Obducats existerande kundsamarbeten finns uttalade förväntningar om att en integration av ytbeläggning och ytstrukturering krävs för att realisera projekten. Genom att erbjuda kunderna helhetslösningar ökar möjligheterna till långsiktigt lönsam tillväxt och förbättrad konkurrenskraft. 3
TEKNIK- PORTFÖLJ Obducats nanoimprintlitografi (NIL)-system överför ett mönster av ytterst exakta strukturer i mikro- och nanostorlek från en stämpel till ett målsubstrat, för att ändra eller effektivisera produktegenskaperna. Obducats patenterade NIL-teknik trycker med ett jämt tryck över hela ytan, vilken blir allt mer konkurrenskraftig när utvecklingen går mot större substrat och mindre mönster. SINDRE EN PLATTFORM FÖR INDUSTRIELL MASSPRODUKTION Obducats SINDRE-plattform är flexibel och kan anpassas till olika krav. Exempelvis har ett SINDRE-system skräddarsytts åt Kimberly-Clark för testproduktion av medicinska plåster med nano-strukturer, ett annat har anpassats för en asiatisk kund för LED-produktion. I och med slutgodkännandet från dessa kunder är plattformen nu redo för användning vid industriell produktion. Under 2016 planeras lansering av det första SINDRE Large Area systemet för imprint över ytor upp till 1 100 x 1 300 mm. Intresset för detta system är mycket stort från både display- och solcellsaktörer. EITRE FÖR FORSKNING OCH UTVECKLING Obducats EITRE-plattform består av olika litografisystem med flexibla lösningar. Dessa stödjer forskning och utveckling i industrin och i den akademiska världen, och används av många ledande aktörer. Nyligen lanserade Obducat ett helt nytt EITRE system, kallat Large Area, för imprint av ytor motsvarande 370 x 470 mm. Inledningsvis är detta anpassat för utveckling av nästa generations display- och solcellsteknik. SOLAR-SEMIS PRODUKTPORTFÖLJ Solar-semi fokuserar på ytbeläggningsteknik, särskilt inom de expansiva områdena OLED- och LCD-displayer samt MEMS-teknik (MikroElektroMekaniska System). Solar-semi säljer processutrustning för användning inom litografi och våtprocessning, såsom spin-coating och spray-coating. Produktplattformarna är uppbyggda kring standardiserade moduler som täcker en rad processbehov inom forskning, utveckling och massproduktion. Processmodulerna säljs som enskilda manuella enheter, eller integrerade i halv- eller helautomatiserade systemlösningar. Standardiserade moduler gör det möjligt att uppgradera eller bygga ut systemets kapacitet eller funktionalitet, vilket tillgodoser kundernas krav på kostnadseffektivitet. FÖRBRUKNINGSVAROR SAMT SERVICE OCH SUPPORT Med en installationsbas på 150 NIL-system, och en ökande andel industriella kunder, växer intäktspotentialen inom förbrukningsvaror och tjänster. Ett NIL-system för produktion kan generera 3-4 MSEK i årliga intäkter. Sammantaget uppgår Obducats installationsbas till drygt 300 system vilket utgör en god bas för att ytterligare effektivisera och finna ekonomiska skalfördelar inom Bolagets service- och supportorganisation. MARKNAD Drivkraften bakom utvecklingen av nano-teknologin kommer huvudsakligen från behov inom elektronikindustrin, men vi ser även ett växande intresse inom bio- och medicinteknik. I takt med att konsumenterna ställer allt högre krav på funktionalitet i tekniska enheter, önskar de samtidigt produkter i ett tunnare och mindre format, till allt lägre pris. Den största potentialen för Obducat finns i Asien där många ledande elektronikföretag verkar. Viktiga länder är Kina, Japan, Sydkorea och Taiwan. Utanför Asien är USA och delar av Europa viktiga marknader. 4
ETABLERAT FOTFÄSTE PÅ LED-MARKNADEN Under hösten erhölls SAT-godkännandet av det SINDRE 400-system som installerades 2015 för LED-produktion i Kina. Detta ger Obducat det fotfäste på LED-marknaden som behövs för att kunna vara mer offensiva i det intensifierade försäljningsarbetet och därigenom ta tillvara på den tydliga marknadspotential Obducat ser inom LED-industrin. FRUKTBARA SAMARBETEN Vi har ett nära samarbete med Kimberly-Clark för att säkerställa att vårt levererade system kan anpassas för att fungera optimalt efter deras behov, och för att bistå med teknisk rådgivning vid den pågående pilotproduktionen. Det nyligen slutna utvärderingsavtalet med en ledande displaytillverkare utgör ett viktigt steg mot ett erkännande av NIL tekniken för mönstring av stora ytor. Förutom marknadspotentialen inom displayer ökar intresset för massproduktion i andra applikationer med stor yta där NIL tidigare inte varit en etablerad produktionsmetod. Möjligheterna är många och vi arbetar på ett flertal applikationer och marknader där industriellt genombrott snabbt kan leda till stora försäljningsvolymer. Bolaget planerar att under inledningen av 2016 utöka sälj- och supportresurserna i Asien för att möta en förväntad ökning av ordervolymen. En förstärkt lokal närvaro är något de industriella kunderna fäster stor vikt vid i diskussioner med Obducat. MARKNADEN MOGNAR NIL håller på att transformeras till en etablerad produktionsteknik för masstillverkning, exempelvis inom LEDtillverkning. I den pågående etableringen ser vi också ett behov av att accelerera industrialiseringen för att tillgodose den höga kravnivån som utgör en inträdesbarriär på de enskilda marknaderna. I och med förvärvet av Solar-semi kan vi förbättra erbjudandet till de industriella kunderna genom att erbjuda integrerade lösningar och genom en förbättrad marknadsnärvaro. Det ökade kompetensutbytet kommer ytterligare accelerera industrialiseringen och stärka våra möjligheter på marknader för massproduktion. Jag ser fram mot att tillsammans med personalen och våra nya medarbetare i Tyskland skapa ett vassare bolag som kan tillvarata potentialen i NIL för massproduktion med en ökad styrka och beslutsamhet. Kristian Thulin VD Obducat Technologies AB 5
OBDUCAT SKA TA DET UTRYMME VI FÖRTJÄNAR Vi ser tydliga drivkrafter för kommande år, med stora expansionsmöjligheter för Obducats teknologier. Under 2014 och 2015 har vi etablerat produktionsutrustning för tillverkning av LED och medicinska plåster. Dessa sektorer representerar marknader som på sikt kan leda till försäljning av hundratals maskinsystem, och nu gäller det att ta till vara de möjligheter som är i sikte. STARK TEKNIK Obducat har hög utvecklingsförmåga och takt, som inte minst bevisas av att Bolaget deltar i en rad spektakulärt intressanta utvecklingsprojekt inom ramen för EU. Obducat är en av få aktörer i världen med industriellt anpassad teknikplattform i drift för ytstrukturering. Vi är ledande inom flera applikationer och har 137 beviljade patent som ger oss en stark position på marknaden. Marknaden för Obducat bedömer jag nu kommer att börja ta fart. Efterfrågan drivs främst av insikten om möjligheten att funktionalisera ytan på material. Därigenom uppstår konkreta möjligheter för våra kunder; solfångare blir effektivare, LED ger mer lumen per watt och dollar, plåsterlösningar inom medicin ersätter injektioner, etc. Vår teknologi är en grön teknologi, och detta är vi stolta över. EFTER MÅNGA ÅR AV INTENSIV UTVECKLING SER VI BÖRJAN PÅ ETT INDUSTRIELLT SKEDE. VI FÖRBEREDER OSS NU PÅ ATT MÖTA EN INDUSTRIELL EFTERFRÅGAN STARK FÖRETAGSKULTUR Obducats erbjudande är resultatet av ett intensivt utvecklingsarbete sedan mer än 20 år. Vårt arbete förutsätter högt kompetenta medarbetare och ledare med spetskompetens inom aktuella teknikområden. Män och kvinnor från hela världen ingår i Obducats team och arbetar hårt för att vi ska nå våra framgångsmål. Företaget kommer under 2016 successivt behöva kompletteras med fler kompetenta medarbetare inom främst industriell produktion och försäljning. Som en av grundarna av Obducat vill jag, liksom hela styrelsen, framhäva vår personal. Utan deras självuppoffrande insatser hade vi aldrig varit där vi är idag. Jag vill också skicka en stor uppskattning till våra aktieägare, inte minst alla de, som redan på ett tidigt stadium stått bakom bolaget, och med ödmjuk förväntan av ert fortsatta stöd. Styrelsen Obducat AB (publ) Henri Bergstrand Grundare & Arbetande Styrelseordförande DET KRÄVS EN EMISSION Kommande år gäller det att Obducat kan ta det utrymme på dessa marknader bolaget förtjänar. Att detta är vår uttalade ambition skall ingen betvivla, därför behöver vi också investera. Medel från den nyemission vi nu står inför i januari 2016, 41 MSEK, är avgörande för att kunna fylla behovet av en rad offensiva investeringar under 2016; komplettera utrustningar i vår produktion och renrum, säkerställa att marknadsbearbetning och service motsvarar industriella krav, samt tillgodose ökat rörelsekapitalbehov. Med medlen på plats kan vi uppnå de resultat vi ser vara inom räckhåll 2016 och 2017, och som Du som aktieägare också förväntar Dig av oss. 6
FRAMTIDSUTSIKTER I och med förvärvet av Solar-semi har Obducat en bredare teknik- och produktportfölj. Detta innebär ökade affärsmöjligheter, både inom tidigare fokusområden och nya områden. Inom NIL såväl som ytbeläggning har Obducat idag produkter för massproduktion som är etablerade och accepterade inom industrin. Solar-semi har framgångsrikt etablerat sig som ledande leverantör till bl.a. OLED- och MEMS-industrin och har under 2015 levererat ett flertal massproduktionssystem. LED Obducat har med mycket gott resultat levererat och erhållit acceptansgodkännande av den första SINDRE 400 för LED-tillverkning. Diskussionerna med andra aktörer inom LED-industrin förs kontinuerligt för att nå fler affärsavslut. Beslutskriterierna för investeringar baseras huvudsakligen på den potential för lönsamhets- och prestandaförbättring som följer av ett skifte till NIL-teknik. Genom de teknologier som tillförts Obducat med Solarsemi, kan Obducat nu erbjuda integrerade litografisystem där båda processtegen ytbeläggning och NIL utförs. En viktig faktor som medför att kostnadseffektiviteten hos Obducats kunder kan öka ytterligare. Dagens installerade produktionskapacitet inom LEDindustrin utgör en potential om drygt hundra SINDREsystem. Obducat bedömer att bolaget kan etablera sig som en av huvudaktörerna på denna marknad med en förväntan om en kraftig ökning av antalet systemorders under 2016-2017. MARKNADER UNDER UTVECKLING Bioteknik och Medicinteknik Obducat har under 2015 ökat antalet samarbetsdiskussioner inom applikationsområdet Emerging Markets. Detta gäller i synnerhet områdena bioteknik och medicinska komponenter. Den första framgången inom medicinteknik uppnåddes genom leveransen av pilotproduktionssystemet till Kimberly-Clark. Samarbetet pågår och ambitionen från Kimberly-Clark är att under närmaste året nå fram till en komplett specifikation avseende NIL-systemet anpassat för fullskalig produktion. Därutöver har Solarsemi ett flertal pågående kundprojekt med fokus på massproduktion av MEMS och sensorer för användning inom biotekniska- och medicinska applikationer. Display- och Solcellsindustrierna Obducat Technologies lanserade i november 2015 det första NIL-systemet anpassat för nanoimprint över stora ytor för forskning och utvecklingsarbete, det s.k. EITRE Large Area-systemet. Sammantaget stärker denna produktlansering möjligheterna att etablera Obducat som en ledande leverantör av NIL-teknik inom displayområdet men även inom solcellsindustrin. Detta tack vare att en stor del av infrastrukturen för displaytillverkning även kan appliceras vid solcellstillverkning. Ett flertal utvärderingar och diskussioner pågår och Bolaget bedömer det som möjligt att de första orderna inom dessa områden kan säkras under 2016. OFFENTLIGA INSTITUTIONER Kunderna inom området offentliga institutioner utgör fortfarande och kommer även i framtiden, att utgöra en viktig del i Obducats arbete med att stärka bolagets varumärke och position som ledande företag inom NILteknik. Genom forskare och studenter vid universitet och institut når Obducat idag framtidens beslutsfattare hos industriella kunder. Positiva tecken på sådana effekter kan ses redan idag och i takt med en ökad installationsbas och fler projekt där Obducats NIL-teknik används, ökar också antalet potentiella projekt som kan nå industrialisering. Även Solar-semi har produkter som är anpassade för denna användarkategori vilket gör det möjligt att nå samordningsfördelar. 7
navigator ERBJUDANDET I KORTHET Erbjudandet avser en företrädesemission om cirka 41 MSEK i Obducat AB (publ). Bolagets nuvarande aktieägare äger med stöd av teckningsrätter rätt att teckna aktier utifrån sitt nuvarande aktieinnehav. Aktieägare, institutionella investerare och allmänheten har även möjlighet att anmäla intresse för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter. FÖRETRÄDESRÄTT Varje fem-tal (5) innehavda aktier av serie A och serie B i Obducat ger rätt till teckning av en (1) ny aktie av respektive serie. BERÄKNAD DAG FÖR OFFENT- LIGGÖRANDE AV EMISSIONENS UTFALL Omkring 10 februari 2016 TECKNINGSKURS 8,20 SEK per aktie. AVSTÄMNINGSDAG 11 januari 2016 TECKNINGSTID 13 januari 2 februari 2016 HANDEL I TECKNINGSRÄTTER 13 29 januari 2016 ISIN-KODER Aktier av serie A i Obducat har ISIN-kod SE0000514697. Aktier av serie B har ISINkod SE0000514705. KORTNAMN Obducats aktie av serie B har kortnamnet OBDU. DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARE Aktieägare med sina aktier registrerade på VP-konto deltar i nyemissionen genom kontant inbetalning enligt den förtryckta inbetalningsavin från Euroclear för det fall samtliga erhållna teckningsrätter ska utnyttjas för teckning. Alternativt används den särskilda anmälningssedeln för det fall aktieägaren köpt eller sålt teckningsrätter eller vill utnyttja del av de teckningsrätter som erhållits. FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIEÄGARE Aktieägare med sina aktier registrerade på depå anmäler sig enligt anvisningar från respektive förvaltare. OM DENNA INFORMATIONS BROSCHYR Denna informationsbroschyr är inte ett prospekt och har därför inte granskats av Finansinspektionen. Syftet med broschyren är att ge en översikt av Obducat idag, samt en förenklad beskrivning av den nu aktuella nyemissionen. För fullständig information om Obducats nyemission, och om de risker som är förenade med en investering, finns fullständigt emissionsprospekt som är godkänt av Finansinspektionen att hämta på bolagets hemsida www.obducat.com www.obducat.com