SANDVIK AB Delårsrapport fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2003

Pressinformation SANDVIK AB Delårsrapport fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2003 "Det är glädjande att notera att affärsläget förbättrades under det fjärde kvartalet och att Sandviks försäljningsvolym ökade för sjätte kvartalet i rad. Åtgärder för att öka produktiviteten och sänka kostnaderna genomfördes inom samtliga affärsområden, men kunde inte fullt ut kompensera den negativa valutaeffekten. Resultatet påverkades av engångskostnader som aviserades i samband med delårsrapporten för tredje kvartalet. Utfallet för helåret 2003 var tillfredsställande trots ett svagt affärsklimat. Fokus på marknadsandelar bidrog till att koncernens försäljningsvolym ökade. Produktiviteten förbättrades men resultatet sjönk till följd av negativa valutakursändringar samt engångskostnader avseende det amerikanska dotterbolaget Precision Twist Drill. Integrationen av de under år 2002 förvärvade bolagen Walter och Valenite följde plan. En stärkt marknadsposition tillsammans med genomförda förbättringsåtgärder innebär att koncernen är väl positionerad för fortsatt lönsam tillväxt. Styrelsen föreslår bolagsstämman den 6 maj 2004 en ökning av utdelningen till 10,50 SEK per aktie (10,00) ", säger Sandviks VD och koncernchef Lars Pettersson. Nyckeltal Kv 4 Kv 4 Förändr. Kv 1-4 Kv 1-4 Förändr. MSEK 2003 2002 % 2003 2002 % Orderingång 12 450 12 680-2 1) 49 830 50 230-1 1) Fakturering 12 880 12 660 +2 2) 48 810 48 700 0 2) Rörelseresultat 805 1 523-47 4 967 5 771-14 % 6 12 10 12 Rörelseresultat exkl. engångskostnader* 1 405 1 523-8 5 567 5 771-4 % 11 12 11 12 Resultat efter finansnetto 612 1 309-53 4 187 5 063-17 % 5 10 9 10 Resultat efter finansnetto exkl. engångskostnader* 1 212 1 309-7 4 787 5 063-5 % 9 10 10 10 Nettovinst 258 940 2 788 3 436 % 2 7 6 7 Vinst per aktie, SEK 11,20 13,70 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13,4 15,4 1) +5 % respektive +4 % i fast valuta för jämförbara enheter. 2) +8 % respektive +5 % i fast valuta för jämförbara enheter. * Engångskostnader: nedskrivning av goodwill och omstruktureringskostnader på totalt 600 MSEK i fjärde kvartalet 2003 avseende det amerikanska dotterbolaget Precision Twist Drill. Postadress Publikt bolag (publ) Telefon Telefax SANDVIK AB Org.nr 556000-3468 Koncernstab Information Moms reg-nr SE663000060901 811 81 SANDVIKEN www.sandvik.com +46 26 26 00 10 +46 26 26 10 43

2 (13) Försäljning (se bilaga 2) Orderingång per kvartal, MSEK Fakturering per kvartal, MSEK 14 000 14 000 12 000 12 000 10 000 10 000 8 000 8 000 6 000 6 000 4 000 4 000 2 000 2 000 0 01 02 03 0 01 02 03 Orderingången i fjärde kvartalet uppgick till 12 450 MSEK (12 680) vilket var en minskning med 2 % jämfört med föregående år men en ökning med 5 % i fast valuta för jämförbara enheter. Ändrade valutakurser påverkade orderingången negativt med 6 %. Justerat för ett antal större projektorder som ingick i fjärde kvartalet 2002 hade volymökningen varit ytterligare 4 procentenheter högre. Orderingången för helåret 2003 uppgick till 49 830 MSEK (50 230) vilket var en minskning med 1 % totalt men en ökning med 4 % i fast valuta för jämförbara enheter. Ändrade valutakurser påverkade orderingången negativt med 7 %. Orderingång Utveckling per marknadsområde Fjärde kvartalet 2003 Helår 2003 Orderingång Ändr.* Andel Orderingång Ändr.* Andel Marknadsområde MSEK % % MSEK % % EU 4 863-3 39 20 301 +1 41 Övriga Europa 835-17 7 3 696 0 7 Europa totalt 5 698-6 46 23 997 +1 48 NAFTA 2 499 +1 20 10 086-3 20 Sydamerika 559 +20 4 2 130 +16 4 Afrika/Mellanöstern 840 +18 7 3 079 +13 6 Asien/Australien 2 854 +32 23 10 538 +13 22 Totalt 12 450 +5 100 49 830 +4 100 * I fast valuta för jämförbara enheter. Orderingången inom Europa minskade med 6 % i fjärde kvartalet. Justerat för ett antal större projektorder inom Sandvik Mining and Construction i fjärde kvartalet 2002 var utvecklingen svagt positiv. För Sandvik Tooling ökade orderingången i Europa med 4 %. Efterfrågan var liksom tidigare gynnsam i Tyskland och England men fortsatt svag i Frankrike och Italien. Orderingången i NAFTA ökade med en god utveckling för Sandvik Tooling och Sandvik Mining and Construction. Sandvik Materials Technology noterade en minskning vilket skall ses mot bakgrund av att en stor order inom produktområde Process Systems ingick i fjärde kvartalet 2002. Orderingången i Sydamerika, Afrika, Asien/Australien var fortsatt mycket stark, särskilt för Sandvik Tooling och Sandvik Mining and Construction.

3 (13) Aktiviteten inom allmän verkstadsindustri stabiliserades inom EU och var fortsatt god i Östeuropa. Efterfrågan från de flesta kundsegment i NAFTA stabiliserades eller ökade något. Orderingången från elektronikindustrin fortsatte att öka, särskilt i Japan. Aktiviteten inom gruvindustrin var hög i samtliga marknadsområden. Marknaden för anläggningsverksamhet och infrastruktur var stabil i Europa och en ökad aktivitet noterades i NAFTA. Marknaden för standardprodukter inom Sandvik Materials Technology förbättrades något från en låg nivå. För nischprodukter till olja/gas-, energi- och bilindustrin var utvecklingen fortsatt god. Faktureringen i fjärde kvartalet uppgick till 12 880 MSEK (12 660), en ökning med 2 % totalt och med 8 % i fast valuta för jämförbara enheter. Lägre valutakurser påverkade faktureringen negativt med 6 % i kvartalet. För Sandvik Tooling ökade faktureringsvolymen med 2 %, för Sandvik Mining and Construction med 23 % och för Sandvik Materials Technology med 4 %. Koncernens fakturering för helåret blev 48 810 MSEK (48 700) vilket var oförändrat totalt och en ökning med 5 % i fast valuta för jämförbara enheter. Faktureringen ökade för samtliga affärsområden. För helåret påverkade ändrade valutakurser faktureringen negativt med 7 %. Resultat, kassaflöde och avkastning (se bilaga 1) MSEK Kvartal Rörelseresultat MSEK Rullande Avkastning * (Rullande 12-månader) 4 000 8 000 25% 25% 3 500 3 000 6 000 20% 20% 2 500 15% 15% 2 000 4 000 1 500 10% 10% 1 000 2 000 5% 5% 500 0 0 0% 0% 01 02 03 01 02 03 Kvartal Rullande 12-mån exkl. engångskostnader i fjärde kvartalet 2003 Avkastning på sysselsatt kapital Avkastning på eget kapital * inkl. engångskostnader i fjärde kvartalet 2003 Rörelseresultatet i fjärde kvartalet uppgick till 805 MSEK (1 523), 6 % av faktureringen, inklusive engångskostnader i form av nedskrivning av goodwill och omstruktureringskostnader i dotterbolaget Precision Twist Drill, USA, på 600 MSEK. Rörelseresultatet exklusive engångskostnaderna uppgick till 1 405 MSEK (1 523), 11 % av faktureringen. Ändrade valutakurser påverkade resultatet negativt med 90 MSEK. Samtliga affärsområden hade en positiv resultatutveckling mot föregående kvartal om den negativa valutaeffekten och engångskostnaderna i affärsområde Sandvik Tooling exkluderas. Rörelseresultatet för helåret uppgick till 4 967 MSEK (5 771), 10 % av faktureringen inklusive ovan nämnda engångskostnader på 600 MSEK. Justerat för denna post var rörelseresultatet 5 567 MSEK, 11 %. Minskningen mot föregående år var 204 MSEK inklusive ändrade valutakurser som påverkade resultatet negativt med 700 MSEK.

4 (13) Finansnettot uppgick i fjärde kvartalet till -193 MSEK (-214). Finansnettot för helåret blev -780 MSEK (-708). Resultatet efter finansnetto var i fjärde kvartalet 612 MSEK, 5 % av faktureringen och för helåret 4 187 MSEK, 9 % inklusive engångskostnaderna avseende dotterbolaget Precision Twist Drill. Skatten för kvartalet var 306 MSEK (310) och för helåret 1 212 MSEK (1 431). Skattesatsen har påverkats av ej avdragsgilla engångskostnader för PTD. Nettoresultatet för kvartalet var 258 MSEK (940) och för helåret 2 788 MSEK (3 436). Vinst per aktie var 1,10 SEK i kvartalet (3,70) och för helåret 11,20 SEK (13,70 för helåret 2002). Investeringarna uppgick i kvartalet till 1 043 MSEK, varav företagsförvärv 12 MSEK. För helåret uppgick investeringarna till 3 260 MSEK, varav företagsförvärv 107 MSEK. Det operativa kassaflödet uppgick till 2 230 MSEK i kvartalet och var 6 421 MSEK (7 190) för helåret. Rörelsekapital uttryckt som andel av faktureringen utvecklades positivt under kvartalet och minskade under året med 2 procentenheter till 31 %. Kassaflödet efter investeringar var 1 278 MSEK i kvartalet och 3 655 MSEK för helåret (2 482). Avkastningen på sysselsatt kapital blev 13,4 % (15,4) och avkastningen på eget kapital uppgick till 12,8 % (14,9). Räntebärande skulder och avsättningar minskat med likvida medel gav en nettoskuld på 11 796 MSEK (11 435). Likvida medel uppgick till 1 972 MSEK (2 175) och lån till 10 167 MSEK (10 907). Antalet utestående aktier var 250 013 150. Eget kapital per aktie var 85,80 SEK (92,80) och soliditeten 46 % (48). Nettoskuldsättningsgraden var 0,5 (0,5). Koncernens utgifter år 2003 för forskning, utveckling och kvalitetssäkring uppgick till 1 860 MSEK (1 853) och motsvarade 3,8 % (3,8) av faktureringen. Antalet anställda uppgick till 36 930 (37 388), en minskning för jämförbara enheter i fjärde kvartalet med 160. Från årets början var minskningen för jämförbara enheter cirka 370 personer. Helår Helår Nyckeltal 2003 2002 Antal utestående aktier vid periodens slut ( 000) 250 013 250 012 Vinst per aktie, SEK* 11,20 13,70 Dito efter full utspädning** 10,90 13,50 Avkastning på sysselsatt kapital, % 13,4 15,4 Avkastning på eget kapital, % 12,8 14,9 Nettoskuldsättningsgrad 0,5 0,5 * Senaste 12 månader dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier, 250 012 000. ** Genomsnittligt antal aktier med tillägg för de aktier som tillkommer vid full konvertibelkonvertering uppgår till 254 921 000 (255 418 000). Moderbolaget Moderbolagets fakturering var 11 974 MSEK (11 935), rörelseresultatet 1 018 MSEK (1 428). Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och räntebärande tillgångar uppgick till 3 110 MSEK (693 per 31 december 2002). Moderbolagets investeringar i anläggningar uppgick till 1 077 MSEK (856).

5 (13) Affärsområden (se bilaga 2) Sandvik Tooling Kv 4 Kv 4 Förändr. Kv 1-4 Kv 1-4 Förändr. MSEK 2003 2002 % 2003 2002 % Orderingång 4 514 4 618 +6 * 18 187 17 904 +3 * Fakturering 4 488 4 757 +2 * 18 090 17 840 +3 * Rörelseresultat 101 695-85 2 286 2 711-16 % 2 15 ** 13 15 ** * I fast valuta för jämförbara enheter. ** Exklusive produktområdena Walter och Valenite samt nedskrivning av goodwill och omstruktureringskostnader i PTD var rörelsemarginalen: Kv 4 2003: 20 % Kv 1-4 2003: 19 % Kv 4 2002: 19 % Kv 1-4 2002: 18 % Sandvik Toolings orderingång i fjärde kvartalet uppgick till 4 514 MSEK (4 618), vilket var en ökning från föregående år med 6 % i fast valuta för jämförbara enheter. Orderingången i både EU och NAFTA förbättrades och utvecklingen var fortsatt stark i Asien och övriga delar av världen. Faktureringen uppgick till 4 488 MSEK (4 757), vilket var en ökning från föregående år med 2 % i fast valuta för jämförbara enheter. Rörelseresultatet i fjärde kvartalet uppgick till 101 MSEK (695) eller 2 % av faktureringen inklusive engångskostnader avseende det amerikanska dotterbolaget Precision Twist Drill (PTD) på 600 MSEK. Rörelseresultatet exklusive engångskostnaderna uppgick till 701 MSEK (695) eller 16 % av faktureringen. Ökade volymer, högre produktivitet och effekter av genomförda strukturförändringar kompenserade därmed den negativa påverkan av ändrade valutakurser. Walter och Valenite ingår i fakturering och resultat med 924 MSEK respektive -3 MSEK (efter goodwill-avskrivning). Walter hade en fortsatt gynnsam försäljningsutveckling i kvartalet för både verktyg och maskiner. Valenites försäljning minskade däremot något och rörelseresultatet var negativt. Beslut togs i fjärde kvartalet om att anläggningen i Gainesville, Texas, stängs tillsammans med tre mindre produktionsenheter i South Carolina. Produktionen av hårdmetallverktyg koncentreras nu till en anläggning i Westminster, South Carolina, som byggs ut och uppgraderas med modern tillverkningsteknologi. Valenite integreras också fullt ut i Sandvik Toolings distributionsnätverk i NAFTA-regionen. Konkurrenskraften har dessutom stärkts genom introduktioner av nya moderna produkter som baseras på Sandvik Toolings teknologi. Orderingången för helåret uppgick till 18 187 MSEK (17 904). Faktureringen var 18 090 MSEK (17 840) vilket var en ökning med 3 % för jämförbara enheter. Inom EU och NAFTA var efterfrågan inledningsvis svag men förbättrades mot slutet av året. Efterfrågan i Östeuropa, Europa samt Asien/Australien var däremot stark under hela året. Utvecklingen för skärande verktyg i hårdmetall var tillfredsställande och marknadsandelarna ökade. För verktyg i snabbstål var marknadsutvecklingen fortsatt svag, särskilt i NAFTA.

6 (13) Rörelseresultatet var 2 286 MSEK, 13 % av faktureringen. Exklusive engångskostnaderna, relaterade till PTD i fjärde kvartalet, uppgick resultatet till 2 886 MSEK, 16 %. Resultatet ökade mot föregående år trots ett svagt affärsläge och negativa valutaeffekter. Antalet anställda var 14 869 vid utgången av 2003, en minskning med 160 personer. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 16 % (19). Sandvik Mining and Construction Kv 4 Kv 4 Förändr. Kv 1-4 Kv 1-4 Förändr. MSEK 2003 2002 % 2003 2002 % Orderingång 3 867 3 526 +17 * 14 888 14 833 +6 * Fakturering 3 951 3 387 +23 * 14 299 13 842 +9 * Rörelseresultat 376 397-5 1 444 1 477-2 % 10 12 10 11 * I fast valuta för jämförbara enheter. Sandvik Mining and Constructions orderingång i fjärde kvartalet uppgick till 3 867 MSEK (3 526), en ökning med 17 % i fast valuta för jämförbara enheter. Efterfrågan från gruvindustrin för bas- och ädelmetaller var fortsatt stark inom alla marknadsområden. Ökad efterfrågan på råvaror och en högre mekaniseringsgrad innebar en ökad försäljning av maskiner, verktyg och service. Inom anläggningsindustrin var aktiviteten fortsatt stabil i Europa och en ökad aktivitet noterades i NAFTA. Faktureringen ökade med 23 % i fast valuta för jämförbara enheter jämfört med fjärde kvartalet 2002 och uppgick till 3 951 MSEK (3 387). Volymutvecklingen var positiv för maskiner, verktyg och servicekontrakt. Rörelseresultatet minskade med 5 % till 376 MSEK (397) eller 10 % av faktureringen. Minskningen mot föregående år var främst hänförbar till de negativa valutaeffekterna men också till en något ändrad produktmix. Orderingången för helåret uppgick till 14 888 MSEK (14 833). Faktureringen var 14 299 MSEK (13 842), en ökning med 9 % i fast valuta för jämförbara enheter. Rörelseresultatet uppgick till 1 444 MSEK (1 477), 10 % av faktureringen. Minskningen mot föregående år var främst hänförbar till ändrade valutakurser. Under hösten avyttrades delar av verksamheten i USA. Inom produktområde Sandvik Rock Processing beslutades om en omstrukturering av tillverkningsenheterna i Sverige. Antalet anställda var 8 654 vid utgången av 2003, en ökning med 26 personer. Serviceorganisationen ökade med 186 personer. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 18 % (18).

7 (13) Sandvik Materials Technology Kv 4 Kv 4 Förändr. Kv 1-4 Kv 1-4 Förändr. MSEK 2003 2002 % 2003 2002 % Orderingång 3 081 3 542-7 * 12 790 13 414 +2 * Fakturering 3 447 3 518 +4 * 12 467 12 970 +3 * Rörelseresultat 248 342-27 750 1 182-37 % 7 10 6 9 * I fast valuta för jämförbara enheter. Sandvik Materials Technologys orderingång uppgick i fjärde kvartalet till 3 081 MSEK (3 542), vilket var en minskning från föregående år med 7 % i fast valuta för jämförbara enheter. Minskningen skall ses mot bakgrund av att en större projektorder (350 MSEK) ingick i fjärde kvartalet 2002. Justerat för denna utvecklades orderingången svagt positivt både i Europa och NAFTA. Efterfrågan för nischprodukter till olja-/gasindustri liksom bilindustri var fortsatt god. Orderingången för standardprodukter till allmän verkstadsindustri förbättrades något från en låg nivå. Trenden var positiv för produkter till elektronikindustrin i Asien. Faktureringen uppgick till 3 447 MSEK (3 518) vilket var en ökning med 4 % i fast valuta för jämförbara enheter. Rörelseresultatet var 248 MSEK (342) eller 7 % av faktureringen. Resultatförsämringen mot föregående år berodde främst på negativa valutaeffekter samt ett lägre kapacitetsutnyttjande. Förbättringen mot tredje kvartalet var framför allt hänförbar till ökade volymer. Orderingången för helåret uppgick till 12 790 MSEK (13 414). Faktureringen var 12 467 MSEK (12 970). Rörelseresultatet minskade till 750 MSEK (1 182), 6 % av faktureringen, främst som en följd av negativa valutaeffekter och ett svagt affärsläge för delar av verksamheten. Det pågående förändringsprogrammet för bättre produktmix och ökad produktivitet kommer successivt att ge positiva effekter på affärsområdets lönsamhet. Antalet anställda var 7 962 vid utgången av 2003, en minskning med 320 personer. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 7 % (10). Redovisningsprinciper Denna kommuniké har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR20. Från och med 2003 tillämpar Sandvik Redovisningsrådets rekommendation RR29 Ersättningar till anställda i koncernredovisningen. Reglerna baseras på IAS 19. Pensioner och andra ersättningar efter pensionering har tidigare redovisats enligt de lokala reglerna i varje land. Övergången till RR29 den 1 januari innebar att koncernens pensionsskulder ökade med 1 675 MSEK. Netto efter avdrag för uppskjuten skatt påverkades koncernens egna kapital den 1 januari 2003 med -1 053 MSEK. Från och med 2003 tillämpas Redovisningsrådets rekommendation RR25 avseende segmentsredovisning. Sandviks rörelsegrenar är de olika affärsområdena. I denna rapport finns därför relevant information under beskrivning per affärsområde.

8 (13) Viktiga händelser 2003 Sandvik aviserade i maj förvärv av ytterligare aktier i tyska Walter AG. Koncernens aktieinnehav i bolaget uppgår till 96,44 procent av rösterna, inklusive de återköpta 5,18 procent som ägs direkt av Walter AG. Sandvik har som mål att nå 100 % ägande. Sandvik invigde i juni en ny fabrik för sammansättning av krossar, matare och siktar i Indien. Anläggningen ligger inom Sandviks industriområde i Pune i delstaten Maharashtra och kommer att ha 25 anställda. I Shanghai, Kina, invigde Sandvik i mars en ny fabrik för tillverkning av processystem och pressplåtar. Enheten kommer fullt utbyggd att ha 50 anställda. Vid fabriken finns också ett demonstrations- och servicecentrum för kunderna. Sandvik sålde den 21 augusti det 49-procentiga minoritetsinnehavet i Eurotungstène Poudres S.A., Frankrike, till Eramet S.A., Frankrike. Eramet, som sedan tidigare innehade 51 % av aktierna i Eurotungstène Poudres S.A., blev härmed ensam ägare till bolaget. Eurotungstène Poudres S.A., med cirka 125 anställda, tillverkar kobolt- och volframbaserade pulver främst för producenter av diamantverktyg. Sandvik Mining and Construction avyttrade den 30 september en enhet i USA till DBT (Deutsche Bergbau-Technik). Försäljningen avsåg verksamheter inom Eimco, Bluefield, med en årlig omsättning på cirka 400 MSEK. Vidare avyttrades enheten för Chemical Products Division inom Sandvik MGT, Bristol, med en omsättning på cirka 100 MSEK, till Minova (USA) Inc. Sandvik träffade i november ett avtal om att låta delar av verksamheten inom bolaget Sandvik Service utföras av Manpower Solutions från januari 2004. Avtalet löper på fem år och omfattar bland annat fastighetsförvaltning, löneservice samt företagshälsovård. Resterande delar av servicebolagets verksamhet kommer att överföras till andra enheter inom Sandvik. Cirka 180 personer överförs till Manpower Solutions. Lars Josefsson utsågs till ny chef för affärsområde Sandvik Mining and Construction och medlem i koncernledningen från den 1 januari 2004. Lars Josefsson är civilingenjör och har tidigare varit VD för Alstom Sweden. Anders Ilstam, som varit chef för affärsområde Sandvik Mining and Construction sedan 1998 och medlem i koncernledningen, utsågs till vice verkställande direktör i Sandvik AB från den 1 januari 2004. Carina Malmgren Heander utsågs till personaldirektör i Sandvik AB och medlem av koncernledningen från den 1 oktober 2003. Carina Malmgren Heander är civilekonom och har tidigare varit personaldirektör inom ABB AB. Tom Erixon (tidigare chef för koncernens IT-verksamhet och affärsutveckling) utsågs till chef för produktområde Sandvik Hard Materials och medlem i Sandvik Toolings ledningsgrupp från den 1 oktober 2003.

9 (13) Avnotering från Londonbörsen Styrelsen har fattat beslut om att avnotera Sandvik-aktien från London Stock Exchange (LSE). De motiv som låg till grund för noteringen 1977 anses inte längre föreligga. Sista dag för handel med Sandvik-aktien på Londonbörsen föreslås bli den 10 mars 2004. Resultatandelar och optioner Sandvik har sedan 1986 ett resultatandelssystem för alla anställda vid helägda bolag i Sverige. Koncernens avkastning under 2003 innebar att 140 MSEK avsattes till resultatandelsfonden. Under år 2000 infördes en 5-årig optionsplan för cirka 300 ledande befattningshavare i Sverige och utlandet. Optionsplanen ersatte ett 5-årigt bonusprogram som avslutades 1999. Optionsplanen ger möjlighet till en årlig tilldelning av s k personaloptioner på Sandvik-aktier med en löptid av 5 år och rätt till utnyttjande efter 3 år, förutsatt att anställningen då kvarstår. Antalet optioner baseras på hur hög avkastning på sysselsatt kapital som Sandvik åstadkommit föregående år. Programmet baseras på befintliga aktier och medför därför ingen utspädning för nuvarande aktieägare. Styrelsen har, i enlighet med den 5-åriga optionsplanen, beslutat att, baserat på 2003 års utfall, tilldela optioner till ett totalt värde enligt Black&Scholes värderingsmodell av 12,5 MSEK till cirka 300 högre chefer och specialister i koncernen. Tilldelning utgör 25 % av maximal tilldelning. Antalet optioner uppgår till 315 000, varav 10 000 till verkställande direktören. Optionernas lösenpris kommer att vara 110 % av den genomsnittliga aktiekursen under de kommande tre handelsdagarna efter publiceringen av bokslutskommunikén. De nya optionerna säkras finansiellt så att effekten på företagets kostnader av framtida kursförändringar i Sandvik-aktien begränsas. Styrelsen har även beslutat att inte införa något nytt optionsprogram för verksamhetsåret 2004. Under året kommer förutsättningarna för ett nytt långsiktigt incitamentsprogram att utvärderas. Revisionskommitté Styrelsen har beslutat att införa en revisionskommitté bestående av två ordinarie ledamöter. Förslag till bolagsstämman 6 maj 2004 Ordinarie bolagsstämma hålls i Sandviken den 6 maj 2004, kl 18.00. Årsredovisningen kommer att sändas till aktieägarna cirka en månad före stämman. Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning med 10,50 SEK per aktie (10,00) eller 2 640 MSEK (2 500). Förslaget innebär en ökning med 5 % från föregående år och utdelningen utgör 94 % av vinst per aktie. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås till den 11 maj 2004.

10 (13) Återköp av aktier Sandviks höga lönsamhet och det starka kassaflödet möjliggör en stark satsning på organisk tillväxt, förvärv och en offensiv politik för utdelning och återköp. Mot bakgrund av detta har styrelsen beslutat föreslå bolagsstämman den 6 maj 2004 att ge styrelsen förnyat mandat att fortsätta återköpa bolagets egna aktier. Bolagets innehav av egna aktier föreslås få uppgå till högst 10 % av det totala antalet aktier, motsvarande 25,8 miljoner aktier. Per 31 december 2003 uppgick Sandviks innehav av egna aktier till 8 697 000 (8 697 000), motsvarande 3,4 % av det totala antalet aktier (258 710 150). Förvärv skall ske på Stockholmsbörsen till gällande börskurs. Återköpet är ett led i att anpassa bolagets kapitalstruktur i enlighet med fastlagda finansiella mål. Nomineringskommitté inför bolagsstämman 6 maj 2004 I enlighet med beslut på Sandvik ABs bolagsstämma har styrelsen en nomineringskommitté som består av representanter för de fyra största ägarna tillsammans med Sandviks ordförande. Inför bolagsstämman 2004 innebär detta att Sandviks nomineringskommitté utgörs av: Carl-Olof By, Industrivärden, Curt Källströmer, Handelsbankens Pensionsstiftelse och Pensionskassa, Marianne Nilsson, Robur, Lars Otterbeck, Alecta och Clas Åke Hedström, Sandviks ordförande. Sandviken den 11 februari 2004 Sandvik AB; (publ) Styrelsen Bilagor: 1. Koncernen i sammandrag 2. Fakturering och rörelseresultat Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Sandvik-koncernens resultat för första kvartalet 2004 kommer att publiceras i samband med bolagsstämman den 6 maj 2004. Ytterligare information kan erhållas per tfn 026-26 10 01. En kombinerad presentation och telefonkonferens kommer att hållas på Operaterrassen i Stockholm den 11 februari. För ytterligare information hänvisas till www.sandvik.com Sandvik AB 811 81 Sandviken 026 26 00 00 www.sandvik.com org.nr: 556000-3468

Bilaga 1 Koncernen i sammandrag, MSEK Kv 4 Kv 4 Kv 1-4 Kv 1-4 Resultaträkning 2003 2002 2003 2002 Fakturering 12 880 12 660 48 810 48 700 Kostnad för sålda varor -8 802-8 437-33 497-33 013 Bruttoresultat 4 078 4 223 15 313 15 687 Försäljnings- och administrationskostnader -3 343* -2 898-10 532* -10 173 Övriga rörelseintäkter och -kostnader +70 +198 +186 +257 Rörelseresultat 805 1 523 4 967 5 771 Finansiella intäkter och kostnader, netto -193-214 -780-708 Resultat efter finansnetto 612 1 309 4 187 5 063 Skatter -306-310 -1 212-1 431 Minoritetsandelar -48-59 -187-196 Nettoresultat 258 940 2 788 3 436 * Varav engångskostnader inklusive nedskrivning av goodwill avseende Precision Twist Drill, 600 MSEK. Vinst per aktie före utspädning, SEK 1,10 3,70 11,20 13,70 Vinst per aktie efter full utspädning, SEK 1,00 3,70 10,90 13,50 Genomsnitt antal aktier ('000) 250 013 250 455 250 012 250 512 Genomsnitt antal aktier efter full utspädning ('000) 254 921 255 367 254 921 255 418 Kassaflödesanalys Resultat efter finansnetto +612 +1 309 +4 187 +5 063 Ej kassapåverkande poster m m +48 +19-213 -175 Återläggning av av- och nedskrivningar +1 330 +741 +3 346 +2 696 Betald skatt -277-169 -1 577-1 449 Förändring av lager +405-8 +70 +285 Förändring av rörelsefordringar och rörelseskulder +112-101 +608 +770 Kassaflöde från den löpande verksamheten (operativt kassaflöde) +2 230 +1 791 +6 421 +7 190 Investeringar, förvärv och avyttringar -952-967 -2 766-4 708 Förändring av kortfristiga lån -1 243-855 -3 633-895 Förändring av långfristiga lån +424 +109 +2 533 +1 236 Återköp av egna aktier - -106 - -230 Utbetald utdelning - 0-2 659-2 545 Kassaflöde +459-28 -104 +48 Likvida medel vid periodens början 1 528 2 217 2 175 2 258 Kursdifferens i likvida medel -15-14 -99-131 Likvida medel vid periodens slut 1 972 2 175 1 972 2 175

Bilaga 1 (forts) Ändrad Helår princip Helår Balansräkning 2003 1 jan. 2003 * 2002 Anläggningstillgångar 22 380 23 830 23 022 Varulager 12 147 12 849 12 849 Kortfristiga fordringar 11 926 11 834 12 075 Likvida medel 1 972 2 175 2 175 Summa tillgångar 48 425 50 688 50 121 Eget kapital 21 440 22 152 23 205 Minoritetsandel i eget kapital 846 909 964 Räntebärande avsättningar och skulder 14 029 15 285 13 610 Icke räntebärande avsättningar och skulder 12 110 12 342 12 342 Summa avsättningar, skulder och eget kapital 48 425 50 688 50 121 Kv 1-4 Kv 1-4 Förändring av eget kapital 2003 2002 Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning för föregående år 23 205 23 972 Effekt av byte av redovisningsprincip -1 053 Ingående eget kapital justerat i enlighet med ny princip 22 152 23 972 Förändring p g a ändrade omräkningskurser -1 000-1 366 Utdelning till aktieägare -2 500-2 380 Återköp av egna aktier - -124 Konvertering av lån - 2 Periodens resultat 2 788 2 496 Utgående balans 21 440 22 600 * Not till balansräkningen I Räntebärande avsättningar och skulder ingår Avsättningar till pensioner. För dessa tillämpar Sandvik från 1 januari 2003 den nya redovisningsprincipen RR29 Ersättningar till anställda, baserad på IAS 19. Som engångseffekt av bytet av redovisningsprincip ökade avsättningarna med 1 675 MSEK och uppskjutna skattefordringar (anges i anläggningstillgångar) ökade med 567 MSEK. Summa eget kapital har samtidigt minskat med 1 053 MSEK och minoritetsandel i eget kapital med 55 MSEK, totalt 1 108 MSEK.

Bilaga 2 Fakturering per marknadsområde Kv 4 Helår Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Helår Förändring MSEK 2002 2002 2003 2003 2003 2003 2003 % % 1) EU 5 180 19 887 5 141 5 049 4 515 5 099 19 802 0 0 Övriga Europa 979 3 694 811 986 874 928 3 600-3 +2 Europa totalt 6 159 23 581 5 952 6 035 5 389 6 027 23 402-1 0 NAFTA 2 825 11 126 2 712 2 581 2 563 2 414 10 270-8 +2 Sydamerika 474 2 018 472 552 473 537 2 034 +1 +19 Afrika/Mellanöstern 728 2 668 730 717 787 924 3 159 +18 +14 Asien/Australien 2 474 9 307 2 214 2 445 2 308 2 978 9 945 +7 +13 Koncernen totalt 12 660 48 700 12 080 12 330 11 520 12 880 48 810 0 +5 Orderingång per affärsområde MSEK Svk Tooling 4 618 17 904 4 874 4 550 4 249 4 514 18 187 +2 +3 Svk Mining and Construction 3 526 14 833 3 828 3 726 3 467 3 867 14 888 0 +6 Svk Materials Technology 3 542 13 414 3 643 3 152 2 914 3 081 12 790-5 +2 Seco Tools 2) 991 4 055 1 060 976 921 973 3 930-3 +2 Koncerngemensamt 3 24 15 6-1 15 35 / / Koncernen totalt 12 680 50 230 13 420 12 410 11 550 12 450 49 830-1 +4 Fakturering per affärsområde MSEK Svk Tooling 4 757 17 840 4 720 4 522 4 360 4 488 18 090 +1 +3 Svk Mining and Construction 3 387 13 842 3 266 3 671 3 411 3 951 14 299 +3 +9 Svk Materials Technology 3 518 12 970 3 049 3 150 2 821 3 447 12 467-4 +3 Seco Tools 2) 993 4 017 1 035 969 920 978 3 902-3 +2 Koncerngemensamt 5 31 10 18 8 16 52 / / Koncernen totalt 12 660 48 700 12 080 12 330 11 520 12 880 48 810 0 +5 Rörelseresultat per affärsområde MSEK Svk Tooling 695 2 711 786 705 694 101 2 286 Svk Mining and Construction 397 1 477 344 364 360 376 1 444 Svk Materials Technology 342 1 182 181 191 130 248 750 Seco Tools 2) 199 689 217 162 134 164 677 Koncerngemensamt -110-288 -73-19 -14-84 -190 Koncernen totalt 1 523 5 771 1 455 1 403 1 304 805 4 967 Rörelseresultat per affärsområde % av fakturering Svk Tooling 15 15 17 16 16 2 13 Svk Mining and Construction 12 11 11 10 11 10 10 Svk Materials Technology 10 9 6 6 5 7 6 Seco Tools 2) 20 17 21 17 15 17 17 Koncernen totalt 12 12 12 11 11 6 10 1) 2) Förändring mot föregående år i fast valuta för jämförbara enheter. Genom majoritetsinnehav i Seco Tools konsoliderar Sandvik detta bolag. För kommentarer hänvisas till bolagets bokslutsrapport.