DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2000 Sammanfattning * Resultatet efter finansiella poster uppgick till 1 809 (motsvarande period 1999: 1 158) Mkr. Resultatet för andra kvartalet var 986 Mkr jämfört med 823 Mkr för första kvartalet. I resultatet för andra kvartalet ingår överskottsmedel från SPP om 175 Mkr. * Periodens resultat efter skatt blev 1 332 (786) Mkr, vilket motsvarar en vinst per aktie om 15,00 (8,80) kronor. Avkastningen på eget kapital var 16,6 (9,4) procent. * Nettoomsättningen uppgick till 7 365 (7 257 exklusive överlåtna verksamheter) Mkr. * Efterfrågan på tidnings- och journalpapper var fortsatt mycket god. Holmen Papers kapacitetsutnyttjande var högt och orderläget starkt. Priserna var stabila jämfört med föregående kvartal. Efterfrågan på kartong var fortsatt stark. Iggesund Paperboard genomförde prishöjningar om 2-6 procent och ytterligare prishöjningar kan bli aktuella senare under året. Orderingången för verksamheten i Workington ökade men understiger fortfarande den utökade produktionskapaciteten. * Försäljningen av Holmens aktier i Modo Paper AB slutfördes den 9 augusti. Den medför en realisationsvinst om cirka 1 850 Mkr som redovisas i tredje kvartalet * Holmen förvärvade den 12 juli företaget Papelera Peninsular av spanska Unipapel. Köpeskillingen utgjorde cirka 2 000 Mkr på skuldfri bas. Bolaget kommer att ingå i Holmens redovisning fr o m tredje kvartalet. Holmen AB (publ) Koncernstab Information Box 5407 114 84 Stockholm Tel: 08 666 21 00 Direkt: 08 666 21 15 Fax: 08 666 21 30 E-post: info@holmen.com www.holmen.com 1(9)
Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 7 365 (motsvarande period 1999: 11 131) Mkr. Omsättningen under januari - juni 1999 uppgick till 7 257 Mkr exklusive överlåtna verksamheter. Andra kvartalets omsättning uppgick till 3 680 Mkr. Rörelseresultatet ökade till 1 885 (1 269) Mkr. Resultatförbättringen förklaras främst av högre resultat för Iggesund Paperboard, resultatandel i Modo Paper samt redovisade överskottsmedel från SPP om 175 Mkr. Rörelsemarginalen (exklusive återbetalning från SPP) var 15,9 (15,8 exklusive och 11,4 inklusive avyttrade enheter) procent. Rörelseresultatet för andra kvartalet var 1 026 Mkr jämfört med 859 Mkr för första kvartalet. Resultatförbättringen under andra kvartalet förklaras främst av redovisade överskottsmedel från SPP. Avkastningen på operativt kapital blev 18,0 (10,4) procent. Avkastningen på operativt kapital exklusive resultatandel i Modo Paper uppgick till 16,5 procent. Avkastningen på eget kapital var 16,6 (9,4) procent. Holmen Paper Efterfrågan på tidnings- och journalpapper var fortsatt mycket god. Under första halvåret 2000 ökade leveranserna av tidningspapper till Västeuropa med fem procent, SC-papper med nio procent och bestruket papper med tolv procent jämfört med motsvarande period 1999. Holmen Papers totala leveranser ökade med sex procent under andra kvartalet jämfört med första kvartalet. Leveranserna inom det prioriterade produktområdet förbättrat tidningspapper var under januari - juni 15 procent högre än motsvarande period 1999. Produktionskapaciteten utnyttjades fullt, orderläget var fortsatt starkt och priserna var stabila. Priserna på tidningspapper är i hög utsträckning bundna på årskontrakt varför i stort oförändrade priser väntas för resten av året. Holmen Papers rörelseresultat för januari - juni uppgick till 640 (674) Mkr. Ökade leveranser bidrog positivt till resultatet, vilket dock motverkades av något lägre priser, främst beroende på valutarörelser, samt högre kostnader för bl a returpapper och massa. Resultatet för andra kvartalet förbättrades med 52 Mkr till 346 Mkr, bl a beroende på säsongsmässigt lägre elkostnader. Holmen Paper 2-00 1-00 2000 1999 Nettoomsättning, Mkr 1 804 1 699 3 503 3 346 Rörelseresultat, Mkr 346 294 640 674 Rörelsemarginal, % 19 17 18 20 Avkastning på operativt kapital, % 21 18 20 21 Produktion, 1 000 ton 358 362 720 692 Leveranser, 1 000 ton 371 349 720 674 Delårsrapport januari juni 2000 2(9)
Iggesund Paperboard Efterfrågan på kartong var fortsatt stark. Orderingången för västeuropeiska producenter ökade under andra kvartalet med fem procent jämfört med föregående kvartal. Leveranserna ökade under första halvåret med tio procent jämfört med motsvarande period 1999. Iggesund Paperboards leveranser steg med sex procent under andra kvartalet jämfört med första kvartalet, främst beroende på ökade leveranser av falskartong från Workington. Kapacitetsutnyttjandet var högt för Iggesunds Bruk, men begränsades av marknadsrelaterade skäl vid Workington. En prishöjning om 2-6 procent för såväl fals- som solidkartong har genomförts och ytterligare prishöjningar kan bli aktuella senare under året. Iggesund Paperboards rörelseresultat för januari - juni uppgick till 311 (194) Mkr. Högre försäljningsvolymer av solidkartong och resultateffekter från lagerförändringar under första kvartalet påverkade resultatet positivt. Resultatet för andra kvartalet minskade med 37 Mkr jämfört med föregående kvartal, främst p g a lagervärdesjusteringar. Resultatet påverkades positivt av högre priser. Iggesund Paperboard 2-00 1-00 2000 1999 Nettoomsättning, Mkr 1 036 991 2 027 1 945 Rörelseresultat, Mkr 137 174 311 194 Rörelsemarginal, % 13 18 15 10 Avkastning på operativt kapital, % 11 15 13 9 Produktion, kartong, 1 000 ton 106 115 221 205 Leveranser, kartong, 1 000 ton 103 97 200 198 Iggesund Timber Det höga utbudet av trävaror i Europa bestod, vilket innebar att priserna låg kvar på låga nivåer, trots god efterfrågan. Iggesund Timbers rörelseresultat för januari juni uppgick till 24 ( 36) Mkr. Kapacitetsutnyttjandet var högt. Iggesund Timber 2-00 1-00 2000 1999 Nettoomsättning, Mkr 200 193 393 401 Rörelseresultat, Mkr 12 12 24 36 Rörelsemarginal, % 6 6 6 9 Avkastning på operativt kapital, % 10 11 11 17 Produktion, 1 000 m 3 93 95 188 178 Leveranser egna sågverk, 1 000 m 3 95 89 184 186 Delårsrapport januari juni 2000 3(9)
Holmen Skog Virkesförbrukningen i koncernen låg på en fortsatt hög nivå, men minskade under andra kvartalet med två procent jämfört med första kvartalet. Industrins kostnad för massaved var under andra kvartalet i stort oförändrad medan kostnaden för timmer ökade med fyra procent. Holmen Skogs rörelseresultat för januari - juni uppgick till 261 (236) Mkr. Resultatet minskade med 11 Mkr jämfört med första kvartalet främst till följd av säsongsmässigt högre skogsvårdskostnader. Holmen Skog 2-00 1-00 2000 1999 Nettoomsättning, Mkr 1 064 1 191 2 255 2 304 Rörelseresultat, Mkr 125 136 261 236 Holmen Kraft Koncernens förbrukning av elkraft ökade under andra kvartalet med två procent. Priset för elkraft till industrin var säsongsmässigt 45 procent lägre än under första kvartalet. Holmen Krafts rörelseresultat för januari - juni uppgick till 59 (68) Mkr. Resultatet för andra kvartalet blev lägre på grund av säsongsmässigt lägre egen produktion och lägre pris. Produktionen av egen vattenkraft är högst under november - mars då priset är högre. Huvuddelen av årets resultat intjänas därför under samma period. Holmen Kraft 2-00 1-00 2000 1999 Nettoomsättning, Mkr 195 351 546 521 Rörelseresultat, Mkr 22 81 59 68 Intressebolaget Modo Paper AB Resultatandel i Modo Paper uppgick för januari - juni till 524 (första kvartalet 2000: 218) Mkr. Finansiering Kassaflödet för januari - juni uppgick till 939 Mkr. I kassaflödet ingår utbetald utdelning om 977 Mkr. Koncernens finansiella nettoskuld var vid utgången av juni 2 929 (31 december 1999: 2 054) Mkr. Skuldsättningsgraden blev 0,18 (31 december 1999: 0,13). Soliditeten uppgick till 64,9 (31 december 1999: 54,4) procent. Delårsrapport januari juni 2000 4(9)
Investeringar Koncernens investeringar i anläggningstillgångar var 606 (835) Mkr. Avskrivningarna enligt plan uppgick till 496 (764) Mkr. Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var 5 210 (helåret 1999: 5 336 exklusive överlåtna verksamheter). Viktiga händelser april augusti Holmen förvärvade den 12 juli företaget Papelera Peninsular av spanska Unipapel. Köpeskillingen utgjorde cirka 2 000 Mkr på skuldfri bas. Bolaget kommer att ingå i Holmens redovisning fr o m tredje kvartalet. Holmen slutförde den 9 augusti affären innebärande en försäljning av det 50-procentiga aktieinnehavet i intressebolaget Modo Paper AB till Metsä-Serla. Försäljningspriset för aktierna uppgick till 6 500 Mkr och det bokförda värdet till cirka 4 600 Mkr. Försäljningen medför en realisationsvinst netto om cirka 1 850 Mkr, motsvarande cirka 21 kronor per aktie. Modo Paper redovisas som intressebolag t o m andra kvartalet. Holmens styrelse beslöt den 15 juni att kalla till en extra bolagsstämma den 15 augusti. Styrelsen föreslår att den extra bolagsstämman skall bemyndiga styrelsen att återköpa upp till tio procent av bolagets aktier. Stockholm den 15 augusti 2000 Per Ericson VD och koncernchef Delårsrapporten har ej varit föremål för revisorernas översiktliga granskning. Delårsrapport för januari - september 2000 offentliggörs den 27 oktober. Delårsrapport januari juni 2000 5(9)
RESULTATRÄKNING, Mkr Januari - juni Helår 2000 1999 1999 Nettoomsättning 7 365 11 131 20 508 Rörelsens kostnader 5 696 9 100 16 669 Avskrivningar enligt plan 496 764 1 387 Jämförelsestörande post 175 Andelar i intresseföretags resultat 537 2 163 Rörelseresultat 1 885 1 269 2 615 Finansnetto 76 111 206 Resultat efter finansiella poster 1 809 1 158 2 409 Skatt 477 372 595 Periodens resultat 1 332 786 1 814 Rörelsemarginal % 15,9 11,4 12,0 Avkastning på operativt kapital % 18,0 10,4 11,7 Avkastning på eget kapital % 16,6 9,4 10,6 Vinst per aktie efter skatt* kr 15,00 8,80 20,40 * Beräknat före utspädningseffekt till följd av utestående konvertibler och teckningsoptioner. NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT, Mkr Nettoomsättning januari - juni Rörelseresultat januari - juni 2000 1999 2000 1999 Holmen Paper 3 503 3 346 640 674 Iggesund Paperboard 2 027 1 945 311 194 Iggesund Timber 393 401 24 36 Holmen Skog 2 255 2 304 261 236 Holmen Kraft 546 521 59 68 Koncernjusteringar och övrigt 61 16 8 724 8 517 1 186 1 152 Jämförelsestörande post 175 Resultatandel Modo Paper 524 Överlåtna verksamheter 5 539 117 Internleveranser 1 359 2 925 7 365 11 131 1 885 1 269 Delårsrapport januari juni 2000 6(9)
BALANSRÄKNING, Mkr 2000 1999 30 juni 31 dec. TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 15 049 14 996 Aktier i Modo Paper 4 608 4 257 Omsättningstillgångar 5 120 5 068 Finansiella fordringar 15 3 395 Likvida medel 183 1 456 24 975 29 172 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 16 199 15 883 Latent skatteskuld 2 472 2 408 Finansiella skulder 3 127 6 905 Rörelseskulder 3 177 3 976 24 975 29 172 Skuldsättningsgrad ggr 0,18 0,13 Soliditet % 64,9 54,4 KASSAFLÖDESANALYS, Mkr 2000 Jan-juni 1999 Helår Rörelseresultat 1 885 2 615 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflöde* 40 1 551 Förändring av rörelsekapital 563 3 Finansnetto 76 206 Betald skatt 562 122 Kassaflöde före investeringar 644 3 835 Investeringar 606 1 988 Kassaflöde efter investeringar 38 1 847 Effekter överlåtna verksamheter 3 258 Kassaflöde före utdelning 38 5 105 Ordinarie utdelning Extra utdelning 977 889 3 110 Kassaflöde 939 1 106 Valutaeffekter 64 17 Förändring av finansiell nettoskuld 875 1 089 Likvida medel 183 1 456 Finansiella fordringar 15 3 395 Finansiella skulder 3 127 6 905 Finansiell nettoskuld 2 929 2 054 Likvida medel vid periodens början 1 456 1 241 Förändring likvida medel 1 270 235 Valutaeffekter 3 20 Likvida medel vid periodens slut 183 1 456 * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar enligt plan samt andelar i intresseföretags resultat. Delårsrapport januari juni 2000 7(9)
KVARTALSUPPGIFTER, Mkr 2000 1999 1999 II I Helår IV III II I Nettoomsättning Holmen Paper 1 804 1 699 6 944 1 855 1 743 1 644 1 702 Iggesund Paperboard 1 036 991 3 913 963 1 005 972 973 Iggesund Timber 200 193 767 198 168 200 201 Holmen Skog 1 064 1 191 4 397 1 128 965 1 119 1 185 Holmen Kraft 195 351 1 019 313 185 181 340 4 299 4 425 17 040 4 457 4 066 4 116 4 401 Överlåtna verksamheter 8 345 276 2 530 2 739 2 800 4 299 4 425 25 385 4 733 6 596 6 855 7 201 Internleveranser 619 740 4 877 759 1 193 1 377 1 548 3 680 3 685 20 508 3 974 5 403 5 478 5 653 Resultat Holmen Paper 346 294 1 418 310 434 367 307 Iggesund Paperboard 137 174 318 14 138 106 88 Iggesund Timber 12 12 66 13 17 24 12 Holmen Skog 125 136 521 176 109 124 112 Holmen Kraft 22 81 76 38 30 14 82 Koncernjusteringar och övrigt 29 32 20 22 14 44 60 545 641 2 247 475 620 515 637 Jämförelsestörande post 175 Resultatandel Modo Paper 306 218 136 136 Överlåtna verksamheter 232 43 72 106 11 Rörelseresultat 1 026 859 2 615 654 692 621 648 Finansnetto 40 36 206 23 72 78 33 Resultat efter finansiella poster 986 823 2 409 631 620 543 615 Skatt 261 216 595 22 201 175 197 Periodens resultat 725 607 1 814 609 419 368 418 Rörelsemarginal, % Holmen Paper 19 17 20 17 25 22 18 Iggesund Paperboard 13 18 8 1 14 11 9 Iggesund Timber 6 6 9 6 11 12 6 Koncernen 15 17 12 12 13 11 11 Leveranser Tidnings- och journalpapper, 1 000 ton 371 349 1 413 380 359 335 339 Kartong, 1 000 ton 103 97 403 100 105 101 97 Trävaror, 1 000 m 3 95 89 366 99 80 94 93 Delårsrapport januari juni 2000 8(9)
AKTIEKAPITALETS SAMMANSÄTTNING Aktie Röster Antal aktier Antal röster A 10 22 623 234 226 232 340 B 1 66 235 044 66 235 044 Totalt aktier 88 858 278 292 467 384 Konvertibler, B* 1 2 436 191 2 436 191 Teckningsoptioner, B* 1 773 500 773 500 Totalt aktier efter utspädning 92 067 969 295 677 075 * Efter full konvertering och teckning. Delårsrapport januari juni 2000 9(9)