Halvårsrapport 28 Coeli Private Equity 27 AB (publ) För perioden 1 januari 3 juni 28 INFORMATION OM VERKSAMHETEN Bolagets verksamhet består av att med egna medel förvärva och förvalta värdepapper, bedriva värdepappershandel, tillhandahålla riskkapital till små och medelstora företag. Detta gör bolaget främst genom att med det i bolaget investerade kapitalet investera i ett antal utvalda riskkapitalfonder i olika investeringssegment som bedöms ge en bra långsikt avkastning. PRIVATE EQUITY
COELI PRIVATE EQUITY 27 AB DELÅRSRAPPORT COELI PRIVATE EQUITY 27 AB (PUBL), ORG. NR. 5567219 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Coeli Private Equity 27 AB s verksamhet består av att med egna medel investera i utvalda riskkapitalfonder med fokus på Norden. Målsättningen är att skapa en långsiktigt god avkastning åt bolagets aktieägare. Under första halvåret har investeringsaktiviteten varit mycket hög och av bolagets totala medel på 164 MSEK är nu drygt 8 procent utfästa genom att bolaget har tecknat investeringsavtal med ytterligare två nordiska fonder. I juni tecknades avtal med Herkules Private Equity Fund III som är Norges ledande buyout fond inom det medelstora investeringssegmentet. Herkules Private Equity har tidigare rest två investeringsfonder, Herkules I och II, med ett totalt kapital på NOK 2. respektive NOK 4.25 miljarder från norska och internationella investorer. Herkules har en finansiell styrka som gör det möjligt att ta dominerande ägarpositioner i etablerade bolag med potential för videreutveckling. Vidare tecknades i juni även investeringsavtal med Odin Equity Partners II som är Danmarks ledande buyout fond inom det mindre investeringssegmentet. Odin Equity Partners etablerade år 25 sin första investeringsfond med danska och internationella investerare. Totalt har Coeli Private Equity 27 AB investerat i följande fonder: Totalt emitterat Oplacerat kapital = 19 % Utfäst kapital = 81 % Valedo Partners Valedo Partners (fd CreVal), med ett investeringsfokus på sk Buyout (utköpsaffärer) med beloppet 2 MSEK. (www.valedopartners.com) UTFÄST KAPITAL Avrop = 3 976 417 kr Utestående = 16 23 583 kr Herkules Private Equity Fund III Herkules Private Equity Fund III med ett investeringsfokus på sk Buyout (utköpsaffärer) inom det medelstora investeringssegmentet. Coeli Private Equity 27 AB har investerat 55.5. NOK i fonden. (www.herkulescapital.no) UTFÄST KAPITAL Avrop = kr Utfäst = 65 523 3 kr Odin Equity Partners II Odin Equity Partners II, med ett investeringsfokus på sk Buyout (utköpsaffärer) i det mindre investeringssegmentet. Coeli Private Equity 27 AB har investerat motsvarande 37.5. DKK i fonden. (www.odinequity.dk) UTFÄST KAPITAL Avrop = kr Utfäst = 47 553 75 kr 2
COELI PRIVATE EQUITY 27 AB DELÅRSRAPPORT COELI PRIVATE EQUITY 27 AB (PUBL), ORG. NR. 5567219 Investeringsprocessen i underliggande fonder har påbörjats och per den 3 juni 28 har fyra portföljbolagsinvesteringar gjorts. Avkastningen från våra underliggande fonder kommer först att synas då portföljbolagen avyttras med vinst eller förlust vilket beräknas ta fyra till sex år efter ursprunglig investering. Bolaget avser att teckna ytterligare investeringsavtal med huvuddelen av de resterande medlen de närmsta 612 månaderna. I avvaktan på att de likvida medlen slutligen investeras i fonderna förvaltas likviditeten i en speciellt framtagen förvaltningsprodukt (CDC*) av Coeli AB. Avkastningen på denna likviditet har varit tillfredsställande och den orealiserade uppgången har varit 4,26 % vilket motsvarar 3 825 tkr under årets första sex månader. VD JAN SUNDQVISTS KOMMENTARER TILL BOKSLUTET Investeringstakten i Coeli Private Equity 27 AB har varit mycket hög under det första halvåret 28. Vi ser mycket positivt på att vi lyckats teckna investeringsavtal med Herkules Private Equity Fund III och Odin Equity Partners II, vilka är ledande buyout fonder inom sina segment i Norge respektive Danmark. Dessa två fonder har historiskt visat god värdeutveckling. Coeli Private Equity 27 AB's fonder är geografiskt spridda och verksamma inom flera olika branscher och faser vilket också ger en väl diversifierad portfölj. Det rådande marknadsklimatet gör att fonderna kan investera i bolag på attraktiva värderingar och därmed skapas goda förutsättningar för en god framtida avkastning. *CDC förvaltning. Förvaltningen av de medel som utfästs men ännu inte avropats samt övriga likvida medel, undantaget likvida medel för löpande betalningar, sköts av Coeli AB enligt förvaltningsavtal. I förvaltningsavtalet finns ramar för hur kapitalet skall placeras både med tanke på riskspridning och kapitalets tillgänglighet. Ersättning utgår till Coeli AB med 2 % på den del av avkastningen som överstiger 7 % på årsbasis. Ingen annan förvaltningsavgift utgår. RESULT A TRÄKNING (SEK) RÖRELSENS KOSTNADER: 811 863 Förvaltningsavgift (not 1) 1 25 798 Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader 38 117 5 1 113 914 712 763 29 433 29 433 712 71231 37 75 132 42 17 17 RÖRELSERESULTAT 1 113 914 29 433 17 17 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA INVESTERINGAR: Ränteintäkter 97 35 1 42 32 Resultat från övrig kortfristig placering (not 5) 3 825 71 58 986 Räntekostnader 37 Summa resultat från finansiella investeringar 4 733 14 461 334 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 3 619 1 29 433 RESULTAT FÖRE SKATT 3 619 1 29 433 PERIODENS RESULTAT 3 619 1 29 433 3
COELI PRIVATE EQUITY 27 AB BALANSRÄKNING (SEK) TILLGÅNGAR 2863 2763 271231 Tecknat ej inbetalt kapital 69 881 6 58 496 Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag (not 6) 157 62 Investeringar Valedo Partners (fd CreVal) (not 2) 3 976 417 Summa Investeringar 4 133 479 Summa finansiella anläggningstillgångar 4 133 479 Summa anläggningstillgångar 4 133 479 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Koncerninterna fordringar 1 252 923 534 4 Upplupna ränteintäkter 473 66 Summa kortfristiga fordringar 1 726 529 534 4 Kortfristiga placeringar Övrig kortfristig placering, CDC (not 3) 146 835 467 89 262 69 Summa kortfristiga placeringar 146 835 467 89 262 69 Bank 14 35 534 1 347 943 13 24 735 Summa omsättningstillgångar 162 912 531 1 347 943 12 821 429 SUMMA TILLGÅNGAR 167 46 1 71 229 543 163 758 846 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital (not 4) Bundet eget kapital Aktiekapital 1 157 9 5 929 4 Ej registrerad nyemission 69 881 6 58 496 Summa bundet eget kapital 1 157 9 7 381 6 59 425 4 Fritt eget kapital Överkursfond 161 8 84 1 79 85 13 692 322 Balanserad vinst Periodens resultat 3 619 1 29 433 Summa fritt eget kapital 165 71 348 1 19 283 13 983 486 Summa eget kapital 166 868 248 69 272 318 163 48 886 Kortfristiga skulder Leveratörsskulder 957 225 41 192 Skulder till koncernföretag 11 163 1 112 548 Övriga kortfristiga skulder 37 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 67 562 196 22 Summa kortfristiga skulder 177 762 1 957 225 349 96 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 167 46 1 71 229 543 163 758 846 STÄLLDA SÄKERHETER Inga Inga Inga ANSVARSFÖRBINDELSER (not 2) 129 1 333 Inga 17 558 583 4
COELI PRIVATE EQUITY 27 AB NOTER NOT 1 FÖRVALTNINGSAVGIFT 2863 2763 271231 Förvaltningsavgift till Coeli Private Equity Management AB 811863 1 25 798 1 25 798 NOT 2 INVESTERINGAR 2863 Valedo Partners (fd CreVal) 3 976 417 3 976 417 Utöver ovanstående värdepappersinnehav finns åtaganden för tillkommande investeringar uppgående till 129 1 333 kr per 2863. 2763 271231 NOT 3 ÖVRIGA KORTFRISTIG PLACERING, CDC 2863 2763 271231 Horisontfonden 17 7 13 5 Magnitudfonden 39 828 454 39 262 69 146 835 467 89 262 69 Marknadsvärdet för fonderna: Horisontfonden 17 7 13 5 Magnitudfonden 39 828 454 39 262 69 Summa marknadsvärde 146 835 467 89 262 69 NOT 4 EGET KAPITAL EJ REGISTRERAD BALANSERAD ÅRETS SUMMA AKTIEKAPITAL ÖVERKURSFOND NYEMISSION VINST/FÖRLUST RESULTAT EGET KAPITAL Ingående eget kapital 2712 Tillskjutet kapital (P1 aktier) 1 1 Nyemission (P1 aktier) 4 4 Etableringskostnader 1 59 878 1 59 878 Nyemission (P2 aktier) 429 4 15 22 2 15 631 6 Ej registrerad nyemission (P2 aktier) 58 496 58 496 Periodens resultat Utgående eget kapital 271231 929 4 13 692 322 58 496 163 48 886 Rgistrering nyemission (P2 aktier) 228 5 58 267 5 58 496 Etableringskostnader 159 738 159 738 Periodens resultat 3 619 1 3 619 1 Utgående eget kapital 2863 1 157 9 161 8 84 3 619 1 166 868 248 P1 P2 Aktiekapital ANTAL AKTIER 5 657 9 1 157 9 KVOT VÄRDE 1 1 Preferensaktier 1 (P1): 1 röster per P1 aktie. P1 aktier har rätt till årlig utdelning om 1,5 % av det belopp som inbetalts till bolaget vid teckning av aktier i bolaget. Preferensaktier 2 (P2): 1 röst per P2 aktie. P2 aktien har vid likvidation företräde framför P1 aktier till ett belopp motsvarande vad som betalts för P2 aktier uppräknat med sju procent per år från inbetalningen av likvid för P2 aktie till dess att bolaget försätts i likvidation med avdrag för vad som eventuellt har utdelats till P2 aktier fram till likvidationen. 5
COELI PRIVATE EQUITY 27 AB NOTER JUSTERAT SUBSTANSVÄRDE PER P2 AKTIE* Ingående substansvärde 811 Resultat per P2 aktie Etableringskostnader per P2 aktie Utgående substansvärde 863 Anteciperad utdelning 811863 Orealiserad värdeutveckling på underliggande investeringar** Justerat substansvärde 863 247,62 kr 5,5 kr,24 kr 252,88 kr 2,5 kr,68 kr 251,6 kr *Substansvärdet är det egna kapitalet med avdrag för P1 aktier dividerat med antalet P2 aktier. Det justerade substansvärdet tar även hänsyn till det oredovisade marknadsvärderingen av de investeringar som gjorts som återfinns i Not 2 samt den anteciperade utdelningen för det första halvåret. Det orealiserade marknadsvärdet är framräknat med hänsyn till gällande EVCA regler. **Den orealiserade värdeutvecklingen är framräknad med hänsyn till gällande European Private Equity & Venture Capital Association (EVCA) regler. För mer detaljerad information se prospekt eller www.coelipe.se NOT 5 CDC FÖRVALTNING INVESTERAT KAPITAL BOKFÖRT VÄRDE MARKNADSVÄRDE Fondinvesteringar i CDCförvaltning Investering Horisontfonden 15 kr 17 7 13 kr 17 7 13 kr Magnitudfonden 4 kr 39 828 454 kr 39 828 454 kr Summa 145 kr 146 835 467 kr 146 835 467 kr Orealiserat resultat CDCförvaltning Orealiserad värdeförändring CDC 2 572 778 kr Återförd förvaltningsavgift 1 252 923 kr Orealiserat resultat CDCförvaltning 3 825 71 kr NOT 6 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG 2863 2763 271231 Coeli Private Equity Aps 157 62 Coeli Private Equity Aps är ett helägt danskt dotterbolag som startades under kvartal 2. Bolagets registreringsnummer är CVR nummer 3142973 och dess säte är i Köpenhamn. Bolaget äger och förvaltar investeringen i Odin Equity Partner. Coeli Private Equity 27 AB:s delårsrapport har upprättats enligt BFNAR 27:1 Frivillig delårsrapport och samma redovisningsprinciper har tillämpats som i senaste årsredovisningen. Uppsala den 26 augusti 28 Verkställande direktören Jan Sundqvist 6
Granskningsrapport Jag har utfört en översiktlig granskning av bifogade delårsrapport för Coeli Private Equity 27 AB per den 3 juni 28 och perioden 1 januari 3 juni 28. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med årsredovisningslagen. Mitt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på min översiktliga granskning. Jag har utfört min översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 241 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för mig att skaffa mig en sådan säkerhet att jag blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på min översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger mig anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Uppsala den 26 augusti 28 Leonard Daun Auktoriserad revisor 7
PRIVATE EQUITY Vasagatan 11, 111 2 Stockholm Tel: 8545 916 4, Fax: 8545 916 41 Org: 5567219, www.coelipe.se