Sprinter Tyskland Räntebooster nr 1028 Teckna dig senast 5 september 2011 EJ KAPITALSKYDD printer Tyskland Räntebooster nr 1028 Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% Kapitalskydd 2 Nej Löptid 3 år Indikativ deltagandegrad 3 1,9 Riskbarriär efter 3 år 60% Genomsnittsberäkning (gäller ej riskaktivering) 12 mån Inriktning DAXK minus 3 mån. EURIBOR Valuta Indexet beräknas i EUR Emittent UBS AG (S&P: A+ / Moody s: Aa3) ISIN SE0004058261 Fotnotsförklaring finns på sidan 3
Viktigt om risker. OM BROSCHYREN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för placeringen och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. OM RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta kontakt med Garantum. Kreditrisk Med kreditrisk menas att utgivaren (emittenten) av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gent emot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning enligt villkoren på återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Kreditrisken bedöms utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte en strukturerad placering. Likviditetsrisk (andrahandsmarknad) Placeringen har en fast löptid och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Det finns dock, under normala marknadsförhållanden, en möjlighet till avyttring i förtid via en daglig andrahandsmarknad som tillhandahålls av Garantum och på www.garantum.se finns indikativa marknadskurser noterade. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. En affär på andrahandsmarknaden under första löptidsåret medför en kostnad på 2% på likvidbeloppet. Från andra året ligger kostnaden på 0,5%. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. Valutarisk Placeringen är noterad i svenska kronor men en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot euron (EUR) påverkar avkastningsdelen om den har en positiv utveckling. En försvagning av euron har en negativ effekt medan en förstärkning av euron får en positiv effekt. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i placeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Ränterisk Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringens ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i de underliggande tillgångarna. Placeringen innehåller Räntebooster och en stigande kortränta i Europa kan innebära att den slutliga avkastningen avviker, mycket eller lite, från den faktiska aktiekursutvecklingen. Stora delar av en positiv aktiekursutveckling kan i värsta fall gå förlorad pga Räntebooster. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.
PLACERINGEN I KORTHET Tyska börsen med hävstång och kursfallsskydd ner till -40%. I takt med att den globala konjunkturen fortsätter att sakta men säkert stärkas kommer blickarna att riktas mot de marknader som förväntas kunna stiga mest. Däribland står sig Tyskland väl med sin stigande inhemska efterfrågan, starka export och breda tillväxt. Möjligheter på uppsidan. Sprinter Tyskland Räntebooster följer en strategi som ger en exponering mot det tyska aktieindexet DAXK som samlar de största aktierna på den tyska börsen. Avkastningspotentialen motsvarar 1,9 gånger (indikativt) den underliggande strategins utveckling. Den höga hävstången är möjlig genom att strategin är en funktion av att aktieindexets utveckling justeras för den europeiska korträntan (3 mån. EURIBOR) som fastställs kvartalsvis. Denna ränta dras löpande av från indexutvecklingen och räntan ligger i dagsläget på ca 1,54% per år (per 2011-06-29). Genom denna åtgärd, kallat Räntebooster (eller excess return), erhålls en placering som i teorin har en hög avkastningspotential och en hävstång som är mycket högre jämfört med en placering utan Räntebooster. För avkastningsberäkningen räknas strategins slutvärde som ett genomsnitt av 13 observationer som genomförs månadsvis under det sista året. Kursfallsskydd ner till -40%. Om strategins värde på sista dagen efter 3 år står på eller över riskbarriären på 60% av startkursen är det investerade nominella beloppet skyddat mot kursfall av emittenten. Skulle värdet på slutdagen däremot vara under riskbarriären aktiveras risken. Placeringen kan då liknas vid en direktinvestering i strategin och emittentens återbetalning blir således nominellt belopp minskat med nedgången. 3 Valutarisk eller valutamöjlighet Avkastningsdelen innehåller en valutamöjlighet eller en valutarisk, givet att strategin har en positiv utveckling. En försvagning av euron gentemot kronan får en negativ effekt på strategins utveckling medan en förstärkning av euron får en positiv effekt. TYSKLAND Temperaturen i den tyska ekonomin har höjts ordentligt. Tillväxten hänger inte längre bara på exporten, utan har breddats och därmed också blivit stabilare. Tuffa åtgärder har lett till att den tyska ekonomins konkurrenskraft har höjts, vilket de tyska bolagen nu drar nytta av. Exporten till de snabbväxande befolkningsrika utvecklingsländerna ökar snabbast i Tyskland. En redan hög tysk tillväxt får dessutom extra bränsle av låga korträntor i euroområdet och en svag valuta.värderingen på den tyska börsen är generellt sett relativt låg. + Breddad och därmed stabilare tysk tillväxt. Konkurrenskraftig på de nya snabbväxande marknaderna. Låga räntor och svag valuta väntas ge tysk tillväxt en extra skjuts. - Utbredd politisk oro. En ny oljechock. Åtstramningar väntar i omkringliggande länder och handelspartners. Så fungerar det. *** Ligger strategin på slutdagen efter 3 år under riskbarriären på 60% av startkursen? NEJ JA Minst nominellt belopp tillbaka och 1,9 gånger strategins positiva utveckling. 3 Nominellt belopp minus nedgången i strategin återbetalas. 1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på nominellt belopp. 2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Återbetalningsbeloppet är beroende av att emittenten inte hamnar på obestånd eller försätts i konkurs vilket kan leda till att en investering helt eller delvis förloras. 3 Deltagandegraden, dvs andelen av uppgången, är indikativ och kan bli både högre eller lägre än vad som anges och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att deltagandegraden ej understiger 1,6. Se vidare i emittentens prospekt/slutliga villkor som innehåller placeringens gällande villkor. All information finner du på www.garantum.se eller kontakta oss via telefon 08-522 550 00.
PLACERINGEN PÅ DJUPET Räntebooster utnyttjar det låga ränteläget, till investerarnas fördel. Det låga ränteläget skapar nya placeringslösningar. Genom att addera Räntebooster i en strukturerad placering utnyttjar man i praktiken dagens låga ränteläge och drar fördel av det. Ju längre tid räntan har en låg nivå desto bättre för investerarna. Vår bedömning är att även om vi i nuläget ser en normalisering av räntenivåerna kommer exempelvis ECB att vara försiktiga med sina styrräntehöjningar framöver. Euroområdet, med PIGS-länderna i spetsen, har stora problem och alltför kraftfulla räntehöjningar kan innebära att redan allvarliga problem späs på ytterligare. Den förväntade räntekostnaden i Sprinter Tyskland, dvs. det som ska dras av från indexutvecklingen, skulle därmed kunna bedömas bli låg framöver. Oförutsedda händelser som leder till en kraftigt stigande kortränta kan dock bli negativt för underliggande strategi. Om underliggande strategi. Sprinter Tyskland är knuten till en strategi som följer aktieindexet DAXK Index med avdrag för den europeiska korträntan, 3 månaders EURIBOR, som fastställs kvartalsvis. Aktieindexet justeras dagligen för ränteavdraget varför man enkelt kan följa nettoutvecklingen i sin placering på www.garantum.se. SNABBINFORMATION OM RÄNTEBOOSTER: Ger en placering med mycket högre hävstång (deltagandegrad) jämfört med en vanlig sprinter. Den höga hävstången erhålls därför att indexutvecklingen justeras löpande för den europeiska korträntan. Korträntan kommer sannolikt att vara låg ett tag framöver eftersom ECB troligen inte kommer vilja riskera att strypa utvecklingen i Euroområdet, speciellt då ett flertal länder brottas med stora problem. För att korträntan ska stiga krävs troligen en stark konjunkturåterhämtning i hela området och då borde inramningen för europeiska börser och den tyska börsen främst vara gynnsam. Något som kan bli extra gynnsamt i en placering med räntebooster tack vare en högre deltagandegrad. Att välja en placering med räntebooster relativt en vanlig placering kan ses som att ha rörliga bolån jämfört med att binda lånen på tre år. Den europeiska korträntan ligger på ca 1,54% (per 2011-06-29). Oförutsedda händelser som leder till en kraftigt stigande kortränta kan bli negativt för den underliggande strategin. Räkneexempel hur stor blir avkastningen? *** Tabellen visar utvecklingen för nominellt 1 Mkr som investerats i Sprinter Tyskland Räntebooster. Vid avkastningsberäkningen beräknas strategins slutvärde som ett genomsnitt av värdet månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Det gör att en kraftig värdestegring under denna period inte får fullt genomslag i slutvärdet. Samtidigt innebär beräkningen ett skydd mot kursfall vid en nedgång mot slutet av löptiden. Riskaktiveringen beräknas däremot utifrån strategins värde på löptidens sista dag efter 3 år. Om strategin då ligger under 60% av startkursen aktiveras risken och emittentens återbetalning blir nominellt belopp minskat med nedgången i strategin. Beräkningarna nedan är gjorda med antagandet om en fastställd deltagandegrad på 1,9. Strategins utveckling (före valutajustering) 4 Valutakursförändring (EUR vs SEK) 5 Strategins utveckling (efter valutajustering) 6, 7 Återbetalt belopp (1 020 000 kr investerat) Effektiv årsavkastning (inkl samtliga kostnader) 8 9-75% - -75% 250 000 kr -37,4% -45% - -45% 550 000 kr -23,9% -35% - -35% 1 000 000 kr -0,7% +25% +/-0% +25% 1 475 000 kr 13,1% +25% -10% +22,5% 1 427 500 kr 11,9% +25% +10% +27,5% 1 522 500 kr 14,3% +50% +/-0% +50% 1 950 000 kr 24,1% +50% -10% +45% 1 855 000 kr 22,1% +50% +10% +55% 2 045 000 kr 26,1% 4 Med hänsyn till 12 månaders genomsnittsberäkning. 5 Om talet är positivt i tabellen innebär det att euron (EUR) har stärkts gentemot kronan (SEK) vilket ger en positiv effekt på strategins utveckling. Ett negativt tal innebär att EUR har försvagats gentemot SEK vilket minskar strategins positiva utveckling. Vid en negativ utveckling för strategin har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall. 6 Med hänsyn till valutakursförändringar och 12 månaders genomsnittsberäkning. 7 Riskaktiveringen beräknas utifrån strategins värde på löptidens sista dag efter 3 år. Om strategin då ligger under 60% av startkursen aktiveras risken och emittentens återbetalning blir nominellt belopp minskat med nedgången i strategin. 8 Samtliga investeringskostnader såsom courtage och överkurs är inkluderat vid beräkning av effektiv årsavkastning som beräknas som: (Återbetalningsbelopp/Anskaffningsvärdet)^0,33
Tidsplan och betalningsinformation. 5 september 2011 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 8 september 2011 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 9 september 2011 Startdag för placeringens underliggande tillgångar. 20 september 2011 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 28 september 2011 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. 23 september 2014 Preliminär återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning. minsta teckningsbelopp Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: bankgiro 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). seb, klientmedelskonto 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor.
Övrigt. OM BROSCHYREN Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. Svenska Fondhandlareföreningens Branschkod Garantum Fondkommission AB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter. Se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. ERSÄTTNINGAR Allmänt: För att Garantum skall kunna ge dig som kund bästa service har Garantum avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Garantum en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, överkurs och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Garantum tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Garantum kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Garantum. Ersättningar från Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kan marknadsföras eller förmedlas av en extern part. Sådan marknadsföring eller förmedling kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring eller förmedling erlägger Garantum en ersättning till den externa parten. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförts eller förmedlats av den externa parten och sålts av Garantum. Ersättningar och avgifter till Garantum: Den placering som Garantum tillhandahåller kommer att ges ut av någon emittent. Garantum får ersättning på försäljningen av placeringen från emittenten och ersättningen beräknas som en procentsats av placeringens pris. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika placeringar tillhandahållna av samma emittent. Garantum kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande 0,5 1,2% per år av placeringens nominella belopp (exklusive 2% courtage). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. I placeringens pris är arvodet inkluderat. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter när placeringens löptid upphör. Dock tillkommer ett courtage vid avyttring på andrahandsmarknaden. BESKATTNING Beskrivningen nedan är endast en sammanfattning av de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nu gällande skattelagstiftning i Sverige till följd av att äga en strukturerad placering. För enskilda innehavare kan skattekonsekvenserna vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet vilket innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs kan uppkomma. Dessa omständigheter och skattekonsekvenser kan komma att förändras. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Prospekt finns tillgängliga på www.garantum.se och kan dessutom rekvireras genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. En ansökan om att lista placeringen vid en svensk eller utländsk börs kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser noteras på www.garantum.se. Om en placering anses vara ett marknadsnoterat aktierelaterat instrument vid avyttringstillfället behandlas det inom ramen för kapitalvinst/-förlust och vinst/förlust kan kvittas fullt ut mot kapitalvinst/-förlust på andra marknadsnoterade aktierelaterade instrument. Om en placering vid avyttringstillfället ej anses vara marknadsnoterad medges avdrag med 70% mot annan inkomst av kapital. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
Rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se