Delårsrapport Januari - Mars 2008 Första kvartalet i korthet Orderboken under kvartalet uppgick till 26,2 (26,9) MSEK. Omsättningen uppgick till 41,5 (35,6) MSEK, vilket är en ökning med 17 %. Bruttomarginalen för kvartalet blev 41 (42) % att jämföras med helår 2007 då den var 40 %. En fortsatt kraftfull satsning på produktutveckling, 25 % av koncernens omsättning 9,0 MSEK har under året investerats i forskning och utveckling varav POC-projektet står för 4,6 MSEK. Rörelseresultatet för kvartalet före POC-projektkostnader och goodwill uppgick till 2,5 (2,6) MSEK. Rörelseresultatet för kvartalet inklusive dessa kostnader blev -3,3 (-4,2) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev för perioden -1,9 (-3,0) MSEK. Exigo, veterinärversionen av BM 800 plattformen, släpptes för volym försäljning i Europa. Etablering av CDS Europa för försäljning av CDS:s reagens och blodkontroller i Europa. (angivelserna inom parentes är jämförelse siffran från samma period föregående räkenskapsår)
Koncernen - Bakgrund Koncernen består av tre rörelsedrivande dotterföretag Boule Medical AB, Clinical Diagnostic Solutions Inc. (CDS) och Boule Medical (Beijing) Co. Ltd med säte i Europa, USA respektive Kina. Verksamheten omfattar egen utveckling, tillverkning samt marknadsföring av blodanalyssystem (instrument, reagens och blod-kontroller). Boules primärmarknad är små och medelstora sjukhus, kliniker och laboratorier, samt andra diagnostikföretag i form av OEMkunder inom såväl human som veterinär hematologi. Vision Boules affärsidé är att hjälpa våra kunder till en mer rationell och bättre behandling av patienten genom att tillhandhålla patientnära produkter för kvalitativa diagnostiska beslut. Vår övergripande målsättning är att Boule skall vara kundens primära val när de väljer hematologisystem för öppenvården inom både human- som veterinärmarknaden. Viktiga händelser i verksamheten På grund av den instabila situationen på aktiemarknaden så är en eventuell börsintroduktion flyttad framåt i tiden. Detta medför att den tänkta kapitalanskaffningen också skjuts på framtiden. Den satsning som görs i POC projektet är därför något justerad vilket medför något lägre kostnader under 2008. Samarbetet med den tidigare externa leverantören av reagens är nu helt avslutat, vilket avsevärt stärker Boules position som komplett systemleverantör. Under det första kvartalet har CDS produkter, reagens och blodkontroller under CDS varumärke, lanserats i Europa. Härav etablering av CDS Europa med utökade säljresurser med fokus på CDS produkter. För att säkerställa en effektiv hantering och distribution av CDS produkter i Europa har Boule etablerat ett logistikcenter i Helsingborg i samarbete med en logistikpartner. Det nya veterinärsystemet baserat på BM 800 plattformen har lanserat även utanför USA under det nya varumärket Exigo. Produkten introducerades i USA med stor framgång under 2007 och har nu börjat säljas i Europa som Exigo. Detta skall ses som en satsning att stärka Boules position som leverantör till veterinärsegmentet. Den underliggande verksamheten i Boulekoncernen går fortsatt bra. Boule arbetar ständigt med att förbättra kvalitén i alla delar av hematologisystemet och investeringar i kärnverksamheten kommer således att fortsätta under året. Under 2008 intensifieras ansträngningarna att ytterligare förbättra kompetensen i distributionsledet via flertalet planerade sälj- och serviceutbildningar. Personal Boule koncernen har ett genomsnittligt antal anställda på 139 personer. Av dessa finns 71 i Boule Medical AB, 16 i Boule China Ltd, 47 stycken i CDS och 5 i moderbolaget (BDI). Order och försäljning Orderboken per 2008-03-31 uppgick till 26,2 (26,9) MSEK. Omsättning för första kvartalet uppgick till 41,5 (35,6) MSEK en uppgång med 17 %. Detta trots att CDS påverkas kraftigt av utvecklingen av en svag US dollar. Resultat Koncernens bruttoresultat för kvartalet ökade med 2,1 MSEK dvs till 17,0 (14,9) MSEK. Bruttomarginalen på försäljningen minskade under kvartalet med 1 %- enhet till 41 (42) % men ökade med 1 % -enhet jämfört med helår 2007 (40 % ). Omkostnaderna ökade under kvartalet med 0,5 MSEK till 19,7 (19,2) MSEK, vilket är en direkt följd av ökade investeringar inom försäljnings- och serviceorganisationen. Koncernens rörelseresultat exklusive POCprojektkostnader samt goodwill uppgick för kvartalet till 2,5 (2,6) MSEK. Detta ger en rörelsemarginal på 5,9 (7,7) % för kvartalet. Rörelseresultatet utan justering för dessa poster blev för kvartalet -3,3 (-4,2) MSEK, en försämring med 0,9 MSEK (-4,6 %). Kassaflödet från den löpande verksamheten blev för perioden -1,9 (-3,0) MSEK. Koncernens operativa kassaflöde exklusive omkostnader för POC uppgick för perioden till 2,7 (2,5) MSEK Moderbolaget Moderbolaget,, med styrelsens säte i Stockholm, ansvarar för koncernledning, uppföljning av koncernens rörelse samt ger operativt stöd till de rörelsedrivande dotterbolagen. Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 2,0 (1,8) MSEK varav hela beloppen avsåg fakturering till dotterbolag. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -0,5 (-0,7) MSEK. Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Juridisk friskrivning Vid eventuellt uppkomna tvister vidtas omedelbart åtgärder för att förbättra processen samt undvika upprepningar av fel. Denna kvartalsrapport innehåller uttalanden som är framåtblickande och faktiska resultat kan komma att skilja sig väsentligt från de förutsedda. Utöver de faktorer som diskuteras, kan de faktiska utfallen påverkas av utvecklingen inom hematologiverksamheten, påverkan av konkurrerande produkter och företag, effekten av ekonomiska och konjunkturrelaterande förhållanden, effektiviteten av patentskydd och hinder på grund av tredje parts potentiella patenträttigheter, teknologisk utveckling, valutakurs- och räntefluktuationer samt politiska risker. 2
Koncernens resultaträkning ksek Jan-Mar 2008 Jan-Mar 2007 2007 Nettoomsättning 41 507 35 557 162 810 Kostnad för sålda varor -24 552-20 706-97 479 Bruttoresultat 16 954 14 851 65 331 Försäljningskostnader -7 565-6 093-25 381 Administrationskostnader -3 171-2 657-12 032 Forsknings- och utvecklingskostnader -9 005-10 429-39 034 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader *) -590 252-1 221 Rörelseresultat -3 377-4 076-12 336 Finansnetto Resultatandel från intresseföretag -54 934-290 164-1 732 1 360 Resultat före skatt -4 257-4 202-12 708 Skatt 108 1 176-5 057 Resultat efter skatt -4 365-3 026-17 765 *) Från och med 2008-01-01 så har övriga rörelsekostnader och rörelseintäkter omklassificerats till ränteintäkter och räntekostnader i de fall de inte utgör rörelserelaterade poster. Kostnader för POC projektet -4 555-5 318 17 460 Goodwill avskrivningar -1 275-1 275 5 102 Rörelseresultat före POC och Goodwill 2 454 2 517 10 226 Avskrivningar på anläggningstillgångar (ingår i koncernens resultaträkning ovan) Jan-Mar 2008 Jan-Mar 2007 2007 ksek Kostnad för sålda varor 232 262 919 Försäljningskostnader 388 21 1 559 Administrationskostnader 171 131 591 Forsknings- och utvecklingskostnader 1 142 586 4 485 Summa avskrivningar 1 933 1 000 7 554 Varav avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 2 957 3 958 5 276 3
Koncernens balansräkning, sammandrag ksek TILLGÅNGAR Jan-Mar 2008 Jan-Mar 2007 2007 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 71 188 76 465 72 508 Materiella anläggningstillgångar 7 906 8 396 8 172 Finansiella anläggningstillgångar 4 309 10 616 3 375 Summa anläggningstillgångar 83 404 95 477 84 055 Omsättningstillgångar Varulager 39 582 35 059 38 810 Kortfristiga fordringar 32 670 30 359 38 792 Kassa och bank 7 998 9 345 9 961 Summa omsättningstillgångar 80 251 74 763 87 562 SUMMA TILLGÅNGAR 163 656 170 240 171 617 SKULDER OCH EGET KAPITAL Eget kapital 116 756 115 733 120 324 Avsättningar 529 450 450 Räntebärande skulder 20 778 25 140 20 672 Ej räntebärande skulder 21 069 28 917 30 621 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 163 656 170 240 171 617 4
4 Koncernens kassaflödesanalys ksek DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Jan-mar 2008 Jan-mar 2007 2007 Resultat efter finansiella poster -4 257-4 038-12 708 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 2 170 2 276 7 548 Orealiserade kursförluster-vinster på 1 083 4 942 1 201 anläggningstillgångar/omräkningsdifferenser på EK och lån Icke utdelade andelar i intresseföretag -934-164 -1 360 Nedskrivning av innehav i intresseföretag - - - Betald inkomstskatt -44-3 776 4 089 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -1 982-76 -9 408 KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Ökning/minskning av varulager -773-5 362-9 113 Ökning/minskning av kortfristiga fordringar 6 075 4 550-3 386 Ökning/minskning av kortfristiga skulder -4 595-171 3 642 707-983 -8 857 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 274-1 743-18 265 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv/försäljning materiella anläggningstillgångar -586-1 270-3 036 Förvärv/försäljning av finansiella anläggninsgtillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten -586-1 270 3 036 Operativt kassaflöde -1 860-3 013-21 301 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -102 6 206 25 110 Årets kassaflöde -1 962 3 193 3 808 Likvida medel vid årets början 9 960 6 151 6 151 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 7 998 9 345 9 960 5
Koncernens resultaträkning per kvartal, 2008-2006 ksek 2008 2007 2006 Kv1 kv 4 Kv 3 kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Nettoomsättning 41 507 49 558 37 697 39 998 35 557 40 352 33 090 Kostnad för sålda varor -24 552-29 986-22 633-24 153-20 706-25 513-19 410 Bruttoresultat 16 955 19 572 15 064 15 845 14 851 14 839 13 680 Försäljningskostnader -7 565-8 317-5 054-5 916-6 093-6 938-4 133 Administrationskostnader -3 171-3606 -2 492-3 275-2 657-3 455-2 755 Forsknings- och utvecklingskostnader -9 005-8818 -9 234-10 553-10 429-9 569-8 284 Övriga rörelseintäkter och -kostnader *) -590 41-1 167-294 252-1 306 276 Rörelseresultat -3 376-1 128-2 885-4 193-4 076-6 429-1 216 Finansnetto -880-431 -295-880 -126-344 -187 Resultat efter finansiella poster -4 256-1 554-3 180-5 073-4 202-6 773-1 403 Skatt -108-8 128 784 1 095 1 176 1 476 803 Resultat efter skatt -4 364-9 869-2 018-2 814-3 026-5 297-600 Goodwill -1275-1 275-1 275-1 275-1 275-1 275-1 275 Kostnader för POC projektet -4555-3 690-3 686-4 563-5 521-3 643-3 441 Rörelseresultat före POC & Goodwill 2 454 3 837 2 076 1 645 2 721-1 511 3 500 Koncernens nettoomsättning per kvartal, 2008-2006 Nettoomsättning per 2008 2007 2006 geografisk marknad (ksek) Kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Norden 2 399 1 722 2 436 2 781 3 118 2 073 1 309 Övriga Europa 9 154 7 192 7 466 8 506 6 137 6 814 6 470 Syd- och Nordamerika 22 301 31 755 18 076 22 379 14 631 17 025 15 264 Asien 6 130 7 077 8 638 4 219 9 741 12 723 8 214 1 523 1 810 1 081 2 115 1 930 1 717 1 831 Summa nettoomsättning per kvartal 41 507 49 558 37 697 39 999 35 557 40 352 33 090 Redovisnings- och värderingsprinciper Tillämpade redovisnings- och värderingsprinciper överensstämmer med Årsredovisningslagens bestämmelser och de av Redovisningsrådets Rekommendationer som trätt i kraft för räkenskapsåret 2000 eller tidigare. *) Från och med 2008-01-01 så har övriga rörelsekostnader och rörelseintäkter omklassificerats till ränteintäkter och räntekostnader i de fall de inte utgör rörelserelaterade poster. Övriga redovisningprinciper är oförändrade jämfört med den senaste årsredovisningen för år 2007. 6
Nyckeltal koncernen ksek om inte annat anges Jan-mar 2008 Jan-mar 2007 2007 2006 2005 Rörelsemarginal, procent -8,1-11,5-7,6-14,7-9,7 Vinstmarginal, procent -10,3-11,8-7,8-15,0-11,1 Rörelsemarginal, procent exkl POC & 5,9 7,7 6,3-1,5-2,2 goodwill Soliditet, procent 71 71 71 72 75 Avkastning på eget kapital, procent neg neg neg neg neg Avkastning på totalt kapital, procent neg neg neg neg neg FoU-kostnader -9 005-10 585-39 034-33 913-27 636 FoU-kostnader/omsättning, procent 25 15 24 25 21 POC kostnader -4 555-5 521-17 460-12 896-4 385 POC-projekt kostnader/omsättning, procent 11 15,5 10,7 9,5 3,5 Genomsnittligt antal anställda 139 120 140 111 101 Omsättning per anställd, ksek 299 296 1 163 1 223 1 254 Resultat per anställd, ksek -31-2,5-127 -141-20 Resultat per aktie, SEK -1,3-1,2-5,1-6,2-0,8 Eget kapital per aktie, SEK 33,7 45,9 34,7 47,04 52,5 Antal aktier vid periodens utgång 3 463 747 2 519 089 3 463 747 2 519 089 2 519 089 Nyckeltalsdefinitioner Definitioner till nyckeltal ovan finns i s årsredovisning 2007. Samtliga uppgifter avser koncernen. FINANSIELL INFORMATION Delårsrapport kv 2 september 15 2008 Delårsrapport kv 3 november 15 2008 Årsredovisning 2008 april 2009 ÖVRIG INFORMATION För ytterligare information var vänlig kontakta John Englund, Vice VD Boule Diagnostics International AB, Boule Medical AB & CFO Telefon nr: +46 8 744 77 00 E-post: john.englund@boule.se 7
Huvudkontor (Besöksadress: Västberga Allé 32) P.O. Box 42056 SE-126 13 Stockholm, Sweden Tel: +46 8 744 77 00 Fax: + 46 8 744 77 20 Organisationsnummer: 556535-0252 Säte: Stockholm Boule Medical AB (Besöksadress: Västberga Allé 32) P.O. Box 42056 SE-126 13 Stockholm, Sweden Tel: +46 8 744 77 00 Fax: + 46 8 744 77 20 Organisationsnummer: 556128-6542 Säte: Stockholm Boule Medical (Beijing) Co. Ltd. (Besöksadress: Development Zone, Shunyi District) 101 300 Beijing, KINA Tel: +86 10 8945 1945 Fax: +86 10 8945 1987 KINA Clinical Diagnostic Solutions Inc. (Besöksadress: 1800 NW 65th Avenue) Plantation, FL 33313, USA Tel: +1 954 791 1773 Fax: + 1 954 791 7118 USA 8