ELLEN AB Danderyd den 19 februari 2009 BOKSLUTSKOMMUNIKÈ FÖR ELLEN AB (publ) Org.nr 556419-2663 JANUARI DECEMBER 2008 Bolagets intäkter uppgick under året till 8 402 ( 5 697) KSEK. Under andra halvåret var intäkterna 6 876 KSEK ( 3 252 ), en ökning jämfört med föregående år om 111 %. Rörelseresultatet uppgick till -10 556 (-9 754) KSEK Bruttovinsten har förbättrats ytterligare och blev 33 % ( 19 %) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -8 988 ( 9 130) KSEK Likvida medel uppgick per 31 december till 1 451 (10 439) KSEK Ellen fick i maj månad CE-registrering utfärdad för probiotiska tamponger som MDIII, medicinteknisk produkt klass 3 Ellen AB har under 2008 genomfört en riktad nyemission till ett par långsiktiga placerare som tillförde bolaget 4 740 KSEK Ellens patentportfölj har stärkts med ett tiotal nya patent och totalt innehar bolaget 45 godkända patent inom tre patentfamiljer. Europeiska Patentverket godkände i april Ellens tredje patentfamilj som avser våra bakteriestammar med patentskydd till 2021 Ellen har registrerat ett bolag i Hongkong vid namn Ellen Asia Ltd för den kommande expansionen i Kina och övriga Asien En större klinisk studie med har genomförts med positivt resultat på Karolinska Institutet och Danderyds sjukhus. Studieresultaten kommer att insändas till vetenskaplig tidskrift för publicering OKTOBER-DECEMBER 2008 Försäljnings och royaltyintäkterna uppgick till 3 045 ( 2 720) KSEK Resultatet efter skatt förbättrades till -2 052 ( -3 042) KSEK beroende på en ökad rörelsemarginal och strikt kostnadskontroll VIKTIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Utökad distribution av Ellens probiotiska tamponger i Österrike, produkten lanseras i februari i ytterligare 550 drugstores
INTÄKTER FRÅN VARUFÖRSÄLJNING OCH ROYALTY Omsättningen i Ellen AB ökade kraftigt under andra halvåret 2008 då Ellens probiotiska tamponger lanserades som medicinteknisk produkt i Tyskland, Schweiz och Nederländerna. I Frankrike inleddes under hösten marknadsföring direkt mot kvinnor med underlivsproblem, tidigare har säljaktiviteterna fokuserats på gynekologer och läkare. RESULTAT Resultatet innan skatt uppgick till -10 556 ( -9 754) KSEK. Ingen utdelning kommer att ske till aktieägarna. Styrelsen föreslår att en del av överkursfonden tas i anspråk för att täcka årets förlust. INVESTERINGAR OCH KASSAFLÖDE Investeringar har gjorts med 1 876 ( 2 728) KSEK i balanserade produktutvecklingskostnader under perioden. Dessa härrör från patentaktiviteter samt utveckling av nya produkter samt kostnader för klinisk prövning. Kassaflödet var sammanlagt - 8 988 ( 9 130) KSEK NYEMISSION Ellen AB har under 2008 genomfört en riktad nyemission till ett par långsiktiga placerare som tillförde bolaget 4 740 KSEK MARKNADSUTVECKLING Ellen AB har efter registreringen som medicinteknisk produkt förberett för lanseringar av CEmärkta förpackningar tillsammans med bolagets distributörer i Europa. JNB, som distribuerar Ellen i Tyskland, Schweiz och Österrike, inledde lanseringarna under november månad 2008. Ellens probiotiska tamponger har av läkare och gynekologer fått ett mycket positivt mottagande på dessa marknader. Nyligen fick JNB en större order från en av Österrikes största drugstorekedjor. OTC Pharma, bolagets distributör i Nederländerna, lanserade Ellen i slutet på 2008.Distributionen förväntas öka ytterligare under 2009. Försäljningen på den skandinaviska marknaden är fortsatt stabil. Ellen AB har i samarbete med Foundation Asia Pacific Ltd. etablerat en organisation för att förbereda för marknadsintroduktion av Ellens produkter Kina. Under 2008 har vi registrerat ett jointventure bolag vid namn Ellen Asia Ltd. i Hongkong. Ellen AB är majoritetsägare i JV bolaget. Ellen AB har sökt etableringstöd för satsningen i Kina och fått ett etableringsstöd av NOPEF. Intresset för Ellen har varit mycket stort i Kina och flera välrenommerade distributörer har intresse att teckna avtal. FORSKNING OCH UTVECKLING Bolagets forskning avseende den patenterade teknologiplattformen, LN (Lacto Naturel), har följt plan. En större klinisk studie med har genomförts med positivt resultat på Karolinska Institutet och Danderyds sjukhus. Studieresultaten kommer att insändas till vetenskaplig tidskrift för publicering Under året har ytterligare tester och utveckling skett avseende Ellens probiotiska produkter för vaginal hälsa. PATENT Bolaget utökar och stärker kontinuerligt sitt immaterialrättsliga skydd över världen. Bolaget har sökt patentskydd på alla viktiga marknader. Den patenterade produktionsmetoden möjliggör att LN - bakterierna överlever produktionsprocessen och att produkterna kan förvaras i rumstemperatur. Vid utgången av 2008 har Ellen AB erhållit fyrtiofem godkända patent inom tre patentfamiljer. Patent för produktionsmetoden är nu godkänt i 18 av 25 länder och patentet för Ellens probiotiska stammar har under året fått flera godkännanden, bl. a. i Japan. Även här har bolaget 18 godkända patent, Ytterligare en patentansökan har inlämnats under 2008, vilket innebär att Ellen har fem patentfamiljer i aktiv fas.
PRODUKTION Bruttomarginalen har stärkts betydligt till 33 % beroende på högre volymer samt en förbättrad kostnadskontroll. Bruttomarginalen under 2007 var 19 %. ANSTÄLLDA Vid årsskiftet var 5 personer anställda. Ett stort antal externa konsulter med specifik kompetens har under året deltagit i olika utvecklings- och forskningsprojekt. AKTIEINFORMATION Totalt utestående antal aktier per 2008-12-31 uppgick till 26 013 702 st. Aktien är listad på First North sedan augusti 2007 och handel sker med kortnamn ELN. Bolagets Certified Adviser är Thenberg & Kinde Fondkommision AB. Antalet aktieägare är ca 1300 st. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. Redovisningsprinciperna i denna delårsrapport är oförändrade jämfört med Ellen AB s senaste årsredovisning. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Ellen ABs revisor. UTSIKTER FÖR 2009 Under 2009 kommer fokus vara att etablera nya distributörssamarbeten inom EU så att Ellen s teknologi kan lanseras med gott resultat i fler marknader och därmed öka bolagets intäkter. Ellen kommer vidare att stödja aktiviteterna i vårt JV bolag i Kina där potentialen är mycket stor. KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN 2009 Årsstämma sker den 7 maj 2009 kl 15 00. Rapport för första kvartalet lämnas den 7 maj 2009 Rapport för andra kvartalet lämnas den 25 augusti 2009 Rapport för tredje kvartalet lämnas den 18 november 2009 Bokslutskommuniké för 2008 lämnas den 18 februari 2010. Rapporterna finns tillgängliga på www.ellenab.com vid rapporttillfället. Frågor om Ellen AB s bokslut kan ställas till VD Monica Wallter på telefon 08-412 10 00 eller via mail mw@ellenab.com Stockholm den 19 februari 2009 Monica Wallter Verkställande Direktör
RESULTATRÄKNINGAR 2008 2007 2008 2007 Helår Helår Kvartal Kvartal KSEK jan dec jan - dec okt - dec okt - dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning 7 652 5 697 3 045 2 720 Övriga intäkter 750-750 - Summa rörelseintäkter 8 402 5 697 3 795 2 720 Rörelsens kostnader Produktionskostnader och distributionskostnader -5 162-4 621-1 806-2 166 Övriga externa kostnader -9 747-5 740-2 795-2 466 Personalkostnader -2 632-3 376-835 -818 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 557-1 668-415 -456 Övriga rörelsekostnader -190 57-219 30 Summa rörelsekostnader -19 288-15 348-6 070-5 876 Rörelseresultat -10 886-9 651-2 275-3 156 Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter 260 233 125 125 Räntekostnader -1-336 27-11 Övriga finansiella intäkter 71-71 - Summa finansiella poster 330-103 223 114 Resultat efter finansiella poster -10 556-9 754-2 052-3 042 PERIODENS RESULTAT -10 556-9 754-2 052-3 042 Resultat per aktie före och efter utspädning, kr -0,42-0,49-0,08-0,13
BALANSRÄKNINGAR KSEK 2008-12-31 2007-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 000 4 748 Materiella anläggningstillgångar 382 314 Finansiella anläggningstillgångar 41 41 Summa anläggningstillgångar 5 423 5 103 Omsättningstillgångar Varulager 4 016 897 Kundfordringar 1 803 1 967 Övriga fordringar 259 408 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 413 246 Kortfristiga placeringar - 10 000 Kassa och bank 1 451 439 Summa omsättningstillgångar 7 942 13 957 SUMMA TILLGÅNGAR 13 365 19 060 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 8 510 14 326 Avsättningar 35 30 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 172 233 Leverantörsskulder 3 803 2 382 Övriga skulder 127 402 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 718 1 687 Summa kortfristiga skulder 4 820 4 704 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 13 365 19 060 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL 2008 2007 KSEK jan - dec jan - dec Förändring i eget kapital Eget kapital vid periodens ingång 14 326 4 699 Nyemission 4 983 23 620 Nyemissionskostnader -243-4 239 Periodens resultat -10 556-9 754 Eget kapital vid periodens utgång 8 510 14 326
KASSAFLÖDESANALYS KSEK 2008 2007 2008 2007 Helår Helår Kvartal Kvartal jan dec jan - dec okt - dec okt - dec Periodens resultat -10 556-9 754-2 052-3 042 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet: 1 557 1 639 415 458 Tecknad men ej inbetald nyemission - - - - Förändringar i avsättningar 5 14 16 9 Kassaflöde från den löpande verksam-heten före förändring av rörelsekapitalet -8 994-8 101-1 621-2 575 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Ökning/minskning av varulager -3 119-578 -110 82 Ökning/minskning av fordringar 145-1 683 1 237-1 792 Ökning/minskning av kortfristiga skulder 116 2 839-791 -208 Kassaflöde från den löpande verksamheten -11 852-7 523-1 285-4 493 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -193-363 - -91 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 683-2 365-368 -353 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar - - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission 4 740 19 381-5 -125 Årets kassaflöde -8 988 9 130-1 658-5 062 Likvida medel vid periodens ingång (Not 1) 10 439 1 309 3 109 15 501 Likvida medel vid periodens slut (Not 1) 1 451 10 439 1 451 10 439 Not 1 Likvida medel utgörs av kassa och bank samt kortfristiga likvida placeringar vilka har en löptid understigande tre månader
NYCKELTAL KSEK 2008 2007 2008 2007 Helår Helår Kvartal Kvartal jan - dec jan - dec okt - dec okt - dec Resultat Rörelsens intäkter 8 402 5 697 3 795 2 720 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) -9 329-7 983-2 056-2 700 Rörelseresultat -10 886-9 651-2 275-3 156 Resultat efter finansiella poster -10 556-9 754-2 052-3 042 Balansräkningar Eget kapital 8 510 14 326 8 510 14 326 Balansomslutning 13 365 19 060 13 365 19 060 Investeringar 1 876 2 728 368 444 Soliditet, % 63,7% 75,2% 63,7% 75,2% Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning 25 129 071 19 962 286 26 013 702 24 020 553 Antal aktier vid periodens slut före och efter utspädning 26 013 702 24 020 553 26 013 702 24 020 553 Eget kapital per aktie, kr 0,33 0,60 0,33 0,60 Definition av nyckeltal: Soliditet Resultat/aktie före utspädning Resultat/aktie efter utspädning Eget kapital per aktie Justerat eget kapital dividerat med balansomslutningen Resultat efter skatt dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier under året Resultat efter skatt dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier under året, justerat för effekter av utspädning Eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut