SOK-KONCERNEN Bokslutskommunike 1.1 31.12.2007 1
Styrelsens verksamhetsberättelse Införande av IFRS-reglerna SOK-koncernen övergick 1.1.2007 till redovisnings- och bokslutsprinciper enligt de internationella IFRS-standarderna (International Financial Reporting Standards, IFRS) vid upprättandet av koncernbokslutet. Som jämförelseuppgifter i bokslutet har siffrorna för år 2006 enligt IFRS använts. Delårsrapporten för januari-juni 2007 publicerades ännu enligt FAS. Balansräkningens slutsumma i SOK-koncernens övergångsbalansräkning 1.1.2006 växte med 255 miljoner euro till följd av effekterna av övergången till bokslutspraxis enligt IFRS. Övergången till bokslutspraxis enligt IFRS hade däremot ingen betydande påverkan på SOK-koncernens vinst för räkenskapsperioden 2006. Mest påverkar införandet av IFRS hanteringen av finansieringsleasingavtal, hanteringen av leasing- och avbetalningsavtal i bil- och lantbrukshandeln och segmentrapporteringen. IFRSrapporteringens huvudsakliga differenser jämfört med finländsk bokslutspraxis (FAS) för år 2006 samt för övergångsdagen till IFRS-standarder 1.1.2006 beskrivs separat i noterna till koncernbokslutet. Handelns allmänna omvärld 2007 Världsekonomin har upplevt en exceptionellt kraftig uppgångsperiod. Den globala medeltillväxten var 4,5 5 procent under åren 2004 2007. Ekonomierna under utveckling i Asien med Kina i spetsen har stärkt sina ställningar som källa för den globala ekonomiska tillväxten. Tillväxten i USA avmattades redan under förra året. Även inom euroområdet blev tillväxten något svagare än året innan, drygt två och en halv procent. Tillväxten inom området upprätthölls av exportens starka dragkraft samt konsumenternas starka tilltro som är en följd av den goda sysselsättningsutvecklingen. Tillväxten i Finlands närområden var fortsatt kraftig år 2007. Bruttonationalproduktens tillväxt i Estland översteg sju procent. Tillväxtsiffrorna i Lettland och Litauen var ännu högre. I Ryssland översteg tillväxten sju procent. Europeiska centralbanken höjde sin styrränta i juni 2007 till fyra procent. Därefter har styrräntan hållits oförändrad. Inflationen inom euroområdet har accelererat kraftigt. Europeiska centralbanken är tvungen att balansera sina räntebeslut mellan en stigande inflation och en avtagande ekonomisk tillväxt. De flesta prognoserna tyder på att räntenivån i Europa kommer att sjunka något trots inflationstrycket. Den kraftigt försvagade ekonomin i USA inklusive bostadskreditproblemen har redan tvingat centralbanken i USA att sänka sin styrränta. I syfte att förhindra att landet glider in i recession är centralbanken beredd att använda styrräntan kraftfullt. I slutet av januari 2008 sänkte centralbanken räntan två gånger med sammanlagt 1,25 procentenheter till 3,00 procent. Räntedifferensens ökning jämfört med euroområdet har förstärkt euron i relation till dollarn vilket försämrar euroområdets exportmöjligheter. Finlands bruttonationalprodukt ökade förra året med över fyra procent. Ökningen är fortsatt avsevärt snabbare än medelökningen inom euroområdet. Särskilt konsumtionsefterfrågan och exporten bidrog till produktionsökningen. Hushållens inkomstutveckling har förbättrats tack vare det goda sysselsättningsläget och löneförhöjningarna har ökat de förväntade inkomsterna. Konsumenternas tilltro till den egna ekonomin är fortsatt mycket stark, vilket har upprätthållit den privata konsumtionen och detaljhandeln. Mot slutet av året minskade tilltron till den allmänna ekonomiska utvecklingen rätt kraftigt. Höjningen av konsumentpriserna tilltog under förra året. Medelinflationen under år 2007 var 2,5 procent. De ökade boendekostnaderna höjde konsumentpriserna mest. Boendekostnadernas nivå påverkades främst av de höjda räntorna på bostadslånen samt bostadspriserna och hyreshöjningarna. Även de högre kostnaderna för fordonens drift, livsmedel, räntan på konsumentkrediter samt restaurang- och kafétjänster påverkade inflationen. Detaljhandelns värde i Finland exklusive bilhandeln ökade till och med slutet av november 2007 med 7,3 procent enligt Statistikcentralen. Ökningen är betydligt kraftigare än året innan. Försäljningen inom bilhandeln steg med 6,2 procent, men bilskattereformen hejdade försäljningen av nya bilar mot slutet av året. Registreringarna av nya personbilar minskade med 13,8 procent. Nivån på trafikbränslepriserna var stabil sett över året trots de stora variationerna i råoljepriset. Enligt Öljy- ja kaasualan keskusliitto minskade försäljningen av bensin med 0,1 procent till och med utgången av november. Försäljningen av dieselolja ökade med 6,0 procent under samma tidsperiod. Detaljhandels tillväxt var stark inom nästan alla andra branscher. Försäljningen av hushållsmaskiner och underhållningselektronik ökade kraftigast. Fram till utgången av oktober ökade försäljningen inom branschen med 14,6 procent. Branschens prisnivå fortsatte sjunka medan den volymmässiga ökningen uppgick till 21,6 procent. Värdet på försäljningen inom järnhandeln steg med 10,6 procent. Största delen av värdeökningen berodde på höjda priser medan den volymmässiga ökningen stannade vid knappa två procent. Medlemsföretagen i Dagligvaruhandeln r.f. ökade försäljningen av dagligvaror med 3,9 procent år 2007. Enligt förhandsinformation från Statistikcentralen var försäljningen av livsmedel två procentenheter högre fram till utgången av november. Varuhushandelns ökning under år 2007 uppgick till 4,9 procent enligt Dagligvaruhandeln r.f.:s beräkning. En god spannmålsskörd och ökade priser på spannmål och trävaror höjde den totala efterfrågan inom lantbrukshandeln år 2007. 2
Spannmålsskörden steg från 3,8 miljarder kilo förra året till 4,1 miljarder kilo. Totalmarknaden för traktorhandel minskade med cirka tio procent jämför med året innan. Hotellen i Finland registrerade 14,2 miljoner övernattningar fram till slutet av november. Antalet övernattningar ökade med 5,2 procent. Hotellrummens beläggningsgrad steg med 1,8 procentenheter till 53,9 procent. Utskänkningsrestaurangernas försäljning steg med cirka fem procent fram till utgången av september. Ökningen avsåg främst försäljning av mat. Antalet sysselsatta inom handelsbranschen ökade avsevärt fram till utgången av september. Även den lönesumma som handeln betalar fortsatte att växa. Antalet deltidsanställda minskade. Den arbetsinsats som inleddes inom hotell- och restaurangbranschen för två år sedan fortsatte att växa. Ändringar i koncernstrukturen Förändringar under räkenskapsperioden SOK sålde 1.1.2007 Turun Sokos Oy:s affärsverksamhet och aktierna i fastighetsbolaget Kiinteistö Oy Turun Valtakulma till Turun Osuuskauppa. Kiinteistö Oy Turun Valtakulma äger fastigheten Sokos Wiklund. Turun Sokos Oy fusionerades med SOK 31.8.2007. OOO Sokotel (f.d. Sokos Hotels St. Petersburg LLC) köpte i januari av Holiday Club Resorts Oy hotellprojektet Holiday Club St. Petersburg Spa, som för närvarande är under byggnad. Hotellet öppnades i januari 2008 och badverksamheten inleds under våren 2008. OOO Sokotel har även två andra hotellprojekt i S:t Petersburg. Sokos Hotellen Olympic Garden och Vasilievsky öppnas under år 2008. SOK:s dotterbolag Hankkija-Lantbruk Ab köpte 51 procent av aktierna i Finska Foder Ab av Lännen Tehtaat Oyj 6.6.2007. Lännen Tehtaat Oyj har rätt att efter eget förgottfinnande sälja sitt resterande innehav, 49 %, av aktierna i Finska Foder Ab till Hankkija-Lantbruk Ab. Hankkija-Lantbruk Ab har å sin sida rätt att köpa de resterande aktierna tidigast 15 månader efter det att affären med aktiemajoriteten har genomförts. I och med affären införlivas Finska Foder Ab:s dotterbolag Lännen Rehu Oy, Hiven Oy, Rehu Eesti Oü, SIA Baltic Feed och UAB Baltijos Pasarai med SOK-koncernen. Koncernen Finska Foder utvecklar, tillverkar och marknadsför djurfoder och foder för husdjur. I samband med aktieaffären blev Movere Oy dotterbolag till Hankkija-Lantbruk Ab och införlivas i SOK-koncernen. Movere Oy ingick tidigare i SOK-koncernen som intressebolag. Movere Oy är ett logistikföretag med specialkompetens inom order-leveransprocesser för lantbruk, byggnadsmaterialindustrin och den mekaniska skogsindustrin. I och med affären blev Finska Foder Ab:s intressebolag Farmit Website Oy ett intressebolag som ingår i SOK-koncernen med 50 procents ägarandel. SOK sålde 27.6.2007 aktierna i AS Kommest Auto, Estland, till företagets verkställande direktör Toomas Rüütman. I och med affären överfördes även AS Kommest Autos dotterbolag Oü Kommest Autokeskused, A/S Lauva Auto och SIA Lauva Autocentrs från SOK-koncernen till utomstående. I december 2006 ingick SOK och ExxonMobil Holding Norway AS avtal om att SOK köper hela aktiestocken i det senare företagets dotterbolag oy Esso ab. Som fortsatt åtgärd avtalades att hela aktiestocken i oy Esso ab säljs till St1 Holding Oy. I anslutning till detta avtalades att oy Esso ab:s bränsleanskaffningsfunktioner säljs till North European Oil Trade Oy, ett dotterbolag till SOK, som sköter S-gruppens bränsleanskaffning och de av oy Esso ab:s driftställen som enligt S-gruppens affärsstrategi är lämpliga säljs till regionhandelslag i S-gruppen. Konkurrensverket i Finland godkände arrangemangen i januari 2007. Förutsättningarna för genomförandet av affären uppfylldes i början av år 2007 och de slutliga förvärven undertecknades av parterna i början av juli. SOK sålde 31.7.2007 aktiestocken i Kiinteistö Oy Mastolan Keskusvarasto som ligger i Haxböle i Vanda till fonden Capman Real Estate I. I fastigheten verkar Inex Partners Oy:s logistikcenter, men verksamheten påverkas inte av ägarbytet. S-Etuluotto Oy införlivades med S-Banken Ab 31.7.2007. I augusti bildades ett nytt bolag, S-Asiakaspalvelu Oy, som är dotterbolag till S-Banken. SOK-Business Oy införlivades med SOK 31.10.2007. Canelokiinteistöt Oy införlivades med Inex Partners Oy 31.10.2007. Automaa Oy införlivades med Auto-Kivitila Oy 31.12.2007. Samtidigt ändrades Auto-Kivitilas namn till Automaa Oy. Bolaget bedriver detaljhandel med Peugeot- och Ford-bilar. SOK:s dotterbolag Sokotel Oy sålde sitt aktieinnehav på 33 procent i Hotelli Joensuun Kimmel Oy till Pohjois-Karjalan Osuuskauppa 31.12.2007. Bolaget som har varit SOK-koncernens intressebolag övergick därigenom helt i Pohjois-Karjalan Osuuskauppas ägo. Förändringar efter räkenskapsperioden SOK köpte 1.1.2008 av dotterbolaget Maan Auto Oy hela aktiestocken i Automaa Oy som är dotterbolag till nämnda bolag. SOK bildade i januari 2008 två nya dotterbolag, SOK Real Estate Int. Oy och SOK Retail Int. Oy. SOK:s styrelse godkände 13.2.2008 försäljningen av affärsverksamheten i Tapiolan Sokos Oy till Helsingfors Handelslag Elanto 1.1.2009. SOK-koncernens omsättning per segment SOK-koncernens affärsverksamhet är uppdelad i segment på det sätt IFRS-regelverket kräver enligt tabellen på sidan 4. På grund av att S-bankens verksamhet inleddes är informationen om affärsverksamheten ytterligare uppdelad i information om handelsverksamheten och om bankverksamheten. I handelsverksamhetens information upptas all annan affärsverksamhet än bankverksamheten. Segmentens interna omsättning har eliminerats i respektive segments omsättning. Därigenom skiljer sig handelsverksamhetens segmentspecifika omsättning något från handelsverksamhetens omsättning i resultaträkningen där all intern omsättning i koncernen har eliminerats. Differens utgörs av elimineringarna mellan handels- och bankverksamheten. Affärsverksamhetens omsättning år 2007 var totalt 7 808 miljoner euro, vilket är en ökning på 14,3 procent jämfört med året innan. Omsättningsökningen på 975 miljoner euro är i huvudsak ett resultat av ökad bränslehandel i segmentet inköpsverksamhet samt ökad EDI-fakturering i anslutning till handelslagens varuinköp som ingår i segmentet serviceverksamhet. Den utländska affärsverksamhetens andel av handelsverksamhetens omsättning var 2,4 procent, dvs. 186 miljoner euro. Bankverksamhetens omsättning var 7 miljoner euro (året innan 1 miljoner euro, bankverksamheten inleddes först/så sent som år 2007). 3
SOK-koncernens omsättning per segment Mn euro Mn euro ± föreg. 1.1 31.12 1.1 31.12 år % 2007 2006 Markethandel 134 99 35,1 Turist- och bespisningsverksamhet 245 217 12,9 Bil- och biltillbehörshandel 378 424-10,9 Lantbrukshandel 987 855 15,4 Inköpsverksamhet 4 160 3 337 24,7 Serviceverksamhet 5 301 4 335 22,3 Eliminering av handelsverksamhetens interna poster -3 396-2 433 39,6 Handelsverksamhetens omsättning 7 808 6 834 14,3 Bankverksamhetens omsättning 7 1 1 129,6 Eliminering av poster mellan handels- och bankverksamheten -2-1 303,8 SOK-koncernen totalt 7 813 6 834 14,3 Handelsverksamhetens omsättning I markethandeln ingår den markethandel som bedrivs i Estland och Lettland. Markethandelns omsättning ökade med 35 miljoner euro jämfört med förra året, dvs. med 35,1 procent. I SOK-koncernen bedrevs turist- och bespisningsverksamhet år 2007 av Sokotel Oy i Finland och av AS Sokotel i Estland. SOK-koncernens hotellverksamhet utövas under varumärkena Sokos Hotels, Radisson SAS Hotels och Holiday Club Spa Hotels. I bolaget ingick 13 Sokos Hotell, 7 Radisson SAS-hotell och 6 Holiday Club-hotell i slutet av år 2007. Bolagets omsättning uppgick till 229 miljoner euro vilket är en ökning jämfört med föregående års nivå. Rumsintäkterna har utvecklats positivt jämfört med året innan tack vare en positiv utveckling av det genomsnittliga priset. Omsättningen för AS Sokotel, som bedriver Sokos Hotel Virus hotell- och restaurangverksamhet i Tallinn, blev 18 miljoner euro vilket inte motsvarar förra årets nivå. Omsättningens utveckling påverkades av den avsevärt ökade hotellkapaciteten i Tallinn och det betydligt hårdare konkurrensläget inom hotellbranschen. Hotellets rumsintäkter var avgjort högre än genomsnittet för hela landet och Tallinn. Omsättningen för bil- och biltillbehörshandeln i Finland minskade med cirka 7 procent från föregående år och låg avsevärt under målnivån. Minskningen orsakades främst av bilskattereformen som ledde till hejdad handeln mot slutet av året. Den svaga försäljningsutvecklingen påverkades förutom av den minskade totala personbilsmarknaden även av att varken Peugeot eller Ford nådde marknadsandelsmålen. Den totala personbilsmarknaden år 2007 var 125 682 bilar, vilket är en minskning på 13,8 procent jämfört med året innan. Minskningen orsakades främst av en avstannande handeln mot slutet av året på grund av bilskattereformen. Försäljningen av Peugeot-personbilar sjönk med 24,7 procent vilket är betydligt mer än marknadens totala minskning. Antalet registreringar var 6 062 bilar. Peugeot-personbilarnas marknadsandel sjönk från 5,5 procent till 4,8 procent. Den totala paketbilsmarknaden år 2007 var 59 806 bilar, vilket är en ökning på 10,6 procent jämfört med året innan. I motsats till marknadstrenden minskade antalet registreringar av Peugeot-paketbilar med 17,5 procent. Totalt registrerades 517 Peugeot-paketbilar. Paketbilarnas marknadsandel minskade från 4,1 procent till 3,1 procent. Omsättningen för lantbrukshandeln, som inkluderar både järnoch byggpartihandeln, steg med 15,4 procent. Hankkija-Lantbruk-koncernens omsättning år 2007 var 894 miljoner euro vilket är en ökning på 120 miljoner, dvs. 15,6 procent, jämfört med året innan. Förvärvet av Finska Foder Ab påverkade ökningen med 53 miljoner euro, dvs. 44,1 procent. Moderbolaget Hankkija- Lantbruk Ab:s omsättning ökade med 8,7 procent. Försäljningen inom järn- och trädgårdshandeln utvecklades positivt tack vare det goda konjunkturläget och genomförda butiksutbyggnader. Det avslutade året var även mycket framgångsrikt inom handeln med arbetsmaskiner. Det höjda världsmarknadspriset för spannmål påverkade även försäljningsökningen. Försäljningen av foder för nötkreatur sjönk till följd av en minskad totalefterfrågan och ett ökat utbud på marknaden. Omsättningen för järn- och byggpartihandeln som bedrivs av Rainex Yrityspalvelu Oy ökade med 13,9 procent jämfört med året innan och uppgick till 94 miljoner euro. Inköpsverksamheten omfattar Inex Partners-koncernens produktion av sortiments-, inköps- och logistiktjänster för daglig- och specialvaror, Intrade Partners Oy:s inköps- och logistiktjänster för bruksvaror och bränslehandeln som bedrivs av bränsleanskaffningsbolaget North European Oil Trade Oy. Inex-koncernens omsättning var 2 047 miljoner euro, dvs. något högre än budgeterat och nästan på samma nivå som år 2006. Under jämförelseåret 2006 förändrades Inex Partners Oy:s ägar- och kundstruktur. Inex Partners Oy:s försäljning till S-gruppens enheter växte med 12,9 procent från år 2006. Intrade Partners Oy:s omsättning ökade med 15,8 procent jämfört med året innan. Omsättningen för alla viktiga kundkedjor ökade och den största omsättningsökningen, 20,0 procent, uppvisade Prisma-kedjan. Omsättningen för bränslehandeln bränsleanskaffningsbolaget North European Oil Trade Oy bedriver ökade med 46,3 procent från föregående år till följd av höjda marknadspriser och kundkedjornas ökade försäljning. I tjänsteverksamheten ingår den till handelslagens varuinköp anslutna EDI-faktureringen och den omsättning som uppkommer genom de tjänster SOK producerar till S-gruppens enheter. EDIfaktureringen uppgick till 5 039 miljoner euro, vilket innebär en ökning på 933 miljoner euro från föregående år i huvudsak till följd av handelslagens försäljningsökning. Bankverksamhetens omsättning S-banken inledde verksamheten i oktober 2007. Kunderna har mottagit S-banken på positivt sätt. I slutet av året ökade S-Bankens inlåning från privatkunder med cirka 160 miljoner euro och uppgick till nästan 990 miljoner euro vid utgången av året. Samtidigt översteg bankens balansräkning gränsen på 1,2 miljarder euro. Nästan 200 000 bankkodsavtal ingicks och cirka 40 000 Visa Credit- och Debit-multiapplikationskort beviljades. S-banken var den första som lanserade dessa kort i Europa. Bankverksamhetens nettoränteintäkter uppgick till 4,6 miljoner euro (föreg. år 0,5 miljoner euro, då verksamheten ännu inte hade inletts) och nettoarvodesintäkterna till 1,2 miljoner euro (föreg. år 0,0 miljoner euro). Bankverksamhetens omsättning på 6,9 miljoner euro innehåller förutom nettoränteintäkter och nettoarvodesintäkter även intäkterna från bankverksamhetens förvaltningstjänster. 4
Elimineringar I elimineringarna ingår Suomen Spar Oy:s omsättning, Tapiolan Sokos omsättning och elimineringarna mellan segmenten. I elimineringarna mellan segmenten ingår koncernens interna EDIfakturering på 3 158 miljoner euro (föreg. år 2 484 miljoner euro). Suomen Spar Oy:s affärsverksamhet upphörde i huvudsak under året 2007. Resultat SOK-koncernens resultat före skatter uppgick till 51,6 miljoner euro. Resultatet året innan var 25,9 miljoner euro. Resultatet före skatter inkluderar de övriga inkomsterna av rörelsen, andelen av intressebolagens resultat, nedskrivningarna av tillgångar och placeringar i bestående aktiva samt återbetalningarna av dessa och förändringen i de obligatoriska reserveringarna. Resultatökningen är bland annat en följd av de ökade vinsterna från försäljningen av anläggningstillgångar. Avkastningen på koncernens sysselsatta kapital som inkluderar centralaffärsverksamheter som stödjer handelslagen vid finansierings- och inköpsverksamhet var 2,6 procent (föreg. år 1,9 %). För nedskrivningar av tillgångar i bestående aktiva bokfördes 13,8 miljoner euro. De består främst av nedskrivningar på affärsvärdet. SOK-koncernens finansiella nettokostnader inklusive nedskrivningar av bestående aktivas placeringar uppgick till -6,9 miljoner euro (föreg. år -3,9 milj. ). SOK-koncernens rörelseresultat per segment Mn euro Mn euro 1.1 31.12 1.1 31.12 2007 2006 Markethandel 2,5 1,9 Turist- och bespisningsverksamhet 0,1 9,0 Bil- och biltillbehörshandel -15,8-7,8 Lantbrukshandel 10,1 7,5 Inköpsverksamhet 6,5 10,8 Serviceverksamhet 11,1 2,5 Eliminering av handelsverksamhetens interna poster -8,0-4,6 Handelsverksamhetens rörelseresultat 6,6 19,4 Bankverksamhetens rörelseresultat -8,6-2,0 SOK-koncernen totalt -2,1 17,4 Handelsverksamhetens rörelseresultat I markethandeln ingår den markethandel som bedrivs i Estland och Lettland. Markethandelns rörelseresultat var något bättre än budgeterat och resultatet förra året. Rörelseresultatet för Sokotel Oy, som bedriver turist- och bespisningsverksamhet i Finland, understeg både målet och föregående års nivå beroende på en svagare restauranghandel än förväntat och Holiday Club Spa Hotels-kedjans sämre resultatutveckling än förväntat. Rörelseresultatet för AS Sokotel som bedriver turistoch bespisningsverksamhet i Tallinn nådde inte förra årets nivå till följd av den minskade omsättningen och underhållsarbetena. Turist- och bespisningsverksamhetens resultat belastades särskilt av de hotellprojekt som pågår i S:t Petersburg. Bil- och biltillbehörshandelns rörelseresultat var avsevärt sämre än målet och förra årets resultat. Den svaga resultatutvecklingen påverkades både av den hejdade handeln mot årets slut till följd av bilskattereformen och av Peugeots och Fords svagare framgång på den finländska bilmarknaden än målsatt. Rörelseresultatet för Hankkija-Lantbruk-koncernen nådde den budgeterade nivån och förbättrades från året innan. Utvecklingen berodde på en bättre försäljningsutveckling än förväntat. Moderbolaget Hankkija-Lantbruk Ab:s rörelseresultat var bättre än budgeterat och förra årets resultat. I Hankkija-Lantbruk-koncernens resultat ingår från början av juni Finska Foder Ab:s och dess dotterbolags resultat enligt 100 procents ägarandel. Inex Partners-koncernens rörelseresultat var bättre än planerat. Den goda resultatutvecklingen var en följd av den effektivare verksamheten och de lägre fasta kostnaderna än planerat. Intrade Partners Oy:s rörelseresultat motsvarade den budgeterade nivån och var mindre än året innan. Tack vare den planenliga verksamhetsutvecklingen uppnådde bränslehandelns rörelseresultat den budgeterade nivån. Tjänsteverksamhetens rörelseresultat var bättre än budgeterat och resultatet förra året. Bankverksamhetens rörelseresultat Verksamhetens igångsättning visade sig i bankverksamhetens resultat. Räkenskapsperiodens rörelseförlust blev 8,6 miljoner euro. Under år 2007 genomfördes en kraftig satsning på bankens igångsättning som lyckades utomordentligt på alla sätt. Elimineringar Elimineringarna innehåller rörelseresultatet för Tapiolan Sokos samt elimineringarna mellan segmenten. SOK:s verksamhet SOK är SOK-koncernens modersamfund. SOK:s uppgift som centralhandel i S-gruppen är enligt reglerna att främja och utveckla handelslagens och de övriga i S-gruppen ingående samfundens verksamhet, att styra användningen av gruppens resurser och övervaka att de som helhet används effektivt, att bevaka S-gruppens och dess olika delars intressen samt att övervaka deras verksamhet. SOK svarar för den strategiska styrningen av S-gruppen. SOK:s uppgifter utgörs av kedjestyrnings-, ägarkunds- och marknadsföringstjänster samt andra grupp- och koncerntjänster som produceras för företag i S-gruppen samt av utvecklingsverksamhet som avser dessa tjänster och S-gruppens övriga verksamhet. Övriga för S-gruppens affärsverksamhet viktiga tjänster är inköps- och uthyrningstjänster samt sortiments- och faktureringstjänster för varor som industrin levererar direkt till kedjeenheterna. Genom de nationella och regionala dotterbolagen ser SOK till att tjänsteutbudet till ägarkunderna är mångsidigt enligt beslut fattade i S-gruppen. Dessutom bedriver SOK markethandel och hotellverksamhet i Baltikum samt hotellverksamhet i S:t Petersburg via sina dotterbolag. SOK omsatte 5 242 miljoner euro, en ökning på 22,4 procent från föregående år. Omsättningsökningen berodde främst på den ökade EDI-faktureringen i anslutning till handelslagens varuinköp. 5
SOK:s rörelsevinst uppgick till 45,3 miljoner euro. Året innan var rörelseförlusten 8,9 miljoner euro. Den ökade rörelsevinsten är i huvudsak en följd av de ökade vinsterna från försäljningen av anläggningstillgångar. SOK:s överskott före extraordinära poster uppgick till 59,0 miljoner euro, medan överskottet året innan var 6,3 miljoner euro. Investeringar och försäljning av anläggningstillgångar SOK-koncernens anskaffning av bestående aktiva, dvs. investeringar i anläggningstillgångar, uppgick år 2007 till 115,9 miljoner euro. De viktigaste objekten var aktiemajoriteten i Finska Foder Ab och dess dotterbolag samt förvärvet av oy Esso ab:s bränsleanskaffningsverksamheter. Betydande investeringar gjordes även i turist- och bespisningsverksamheten i Finland och i S:t Petersburgsregionen. Meira Nova Oy:s nya logistikcenter öppnades hösten 2007. Försäljningen av bestående aktiva och affärsverksamheter uppgick till 192,1 miljoner euro. De största realisationsobjekten var försäljningen av Spar-affärsverksamheterna till handelslagen, försäljningen av aktierna i SATO Oyj, försäljningen av aktierna i AS Kommest Auto, försäljningen av Turun Sokos Oy:s affärsverksamhet samt fastighetsrealiseringar, av vilka de viktigaste är försäljningen av KOy Mastolan Keskusvarasto till fonden Capman Real Estate I och försäljningen av aktierna i KOy Turun Valtakulma. Finansiering SOK-koncernens likviditet var god under hela året. Handelsverksamhetens likvida kassatillgångar och placeringar på penningmarknaden uppgick i slutet av året till 353,4 miljoner euro. Dessutom hade handelsverksamheten 320,0 miljoner euro outnyttjade långfristiga bindande kreditlimiter. Handelsverksamhetens räntepliktiga nettoskulder vid räkenskapsperiodskiftet uppgick till 202,0 miljoner euro (föreg. år 248,1 miljoner euro). Värdet på handelsverksamhetens gearing-nyckeltal var 37,3 procent 31.12.2007. SOK-koncernens soliditet sjönk från föregående räkenskapsperiods 20,3 procent till 16,4 procent. Den lägre soliditeten var främst en följd av att balansräkningen ökade när S-Bankens verksamhet inleddes. Handelsverksamhetens soliditet var 24,9 procent. Finlands enda handelsbank inledde verksamheten den 15 oktober. Syftet med grundandet av banken var att säkra kontinuiteten i finansieringsservicen till handelslagens ägarkunder eftersom en ändring av lagen om andelslag år 2003 skulle ha medfört att servicen hade upphört. När banken inledde verksamheten överfördes sparkassedepositionerna för ägarkunderna i S-gruppens handelslag till S-Banken. Depositionerna uppgick till totalt 829 miljoner euro. Samtidigt minskade SOK:s kortfristiga skulder till handelslagen avsevärt. I slutet av året uppgick S-Bankens personkunddepositioner till 987,4 miljoner euro, av vilka depositionerna på konton med avistavillkor var 737,5 miljoner euro och på tidsbundna konton 249,9 miljoner euro. Företagsdepositionerna uppgick till totalt 147,5 miljoner euro. S-Banken placerade huvuddelen av sitt kapital på penning- och kapitalmarknaden så att 178,9 miljoner euro bokfördes i fordringsbevis berättigande till finansiering från centralbanken och 769,6 miljoner euro i fordringsbevis. Fordringarna på kreditanstalter uppgick till totalt 197,4 miljoner euro. Fordringarna på allmänheten och offentliga samfund utgjordes av kreditkortsfordringar samt konto- och rörelsekapitallimiter. Dessa uppgick till 42,3 miljoner euro. Personal SOK-koncernens genomsnittliga antal anställda, omräknad till heltidsanställda, uppgick under året till 7 737 (7 096). SOK-koncernens personal i slutet av 2007 uppgick till 8 889 personer av vilka SOK:s personal omfattade 863 (9,7 %) och dotterbolagens personal 8 026 (90,3 %). Antalet anställda ökade från föregående år med 326 personer (3,8 %). Av personalen arbetade sammanlagt 1 293 personer utomlands. Under året utökades antalet anställda bland annat av att Finska Foder Ab med sina dotterbolag övergick i Hankkija-Lantbruk Ab:s ägo samt av att S-Asiakaspalvelu Oy grundades och att verksamheten vid Holiday Club St. Petersburg inleddes. SOK:s ledning och revisorer Koncernchef Kari Neilimo var ordförande i SOK:s styrelse fram till 31.7.2007 då han avgick med pension. SOK:s nya koncernchef Arto Hiltunen tillträdde som koncernchef och styrelseordförande 1.8.2007. Övriga styrelseledamöter förutom koncernchefen var under år 2007 verkställande direktör Esko Hakala, verkställande direktör Taavi Heikkilä, verkställande direktör Kuisma Niemelä, verkställande direktör Matti Niemi (fr.o.m. 1.8.2007), verkställande direktör Veli-Matti Puutio, direktör Jukka Salminen (t.o.m. 31.8.2007) och verkställande direktör Kimmo Simberg. CGR Tomi Englund, CGR Juhani Heiskanen och CGR Tapani Rotola-Pukkila var revisorer under år 2007. SOK:s förvaltningsråd utsåg följande personer till SOK:s styrelse från och med 1.1.2008 för ett års mandatperiod: koncernchef Arto Hiltunen ordförande, verkställande direktör Taavi Heikkilä, verkställande direktör Arttu Laine (ny ledamot), verkställande direktör Matti Niemi, verkställande direktör Antti Määttä (ny ledamot), verkställande direktör Veli-Matti Puutio och verkställande direktör Kimmo Simberg. SOK:s ledningsgrupp bistod SOK:s koncernchef Kari Neilimo i den strategiska ledningen av SOK-koncernen och S-gruppen fram till 31.7.2007. I ledningsgruppen ingick verkställande direktör Ensio Hytönen, direktören för ägarkunds- och fackhandelsgruppen Reijo Kaltea (avgick med pension 1.5.2007), kommunikationsdirektör Suso Kolesnik, direktören för utvecklings- och personalfunktionerna Harri Miettinen, direktören för hotell- och restauranggruppen Matti Pulkki, administrativa direktören Jukka Salminen, direktören för markethandeln Antti Sippola, direktören för affärsområdet ABC och bränslehandeln Heikki Strandén, SOK:s direktör för juridiska ärenden Markku Viljanen och verkställande direktör Reino Ylä-Autio. Ledningsgruppen ersattes av en ny koncernledningsgrupp i SOK-koncernen som tillträdde 1.8.2007 under ledning av koncernchef Arto Hiltunen. I SOK:s koncernledningsgrupp ingick direktören för SOK:s affärsverksamhet och direktörens ställföreträdare Antti Sippola, administrativa direktören Jari Annala, kommunikationsdirektör Suso Kolesnik, utvecklingsdirektör Harri Miettinen, personaldirektör Leena Olkkonen (från och med 19.11.2007), direktören för affärsområdenas kedjestyrnings- och inköpsfunktioner i S-gruppen Risto Pyykönen och SOK:s direktör för juridiska ärenden Markku Viljanen. 6
Risker och osäkerhetsfaktorer SOK-koncernen genomför en strategiorienterad och heltäckande riskhantering som ett led i ledarskapet och verksamhetsplaneringen. I SOK-koncernen utvecklas riskhanteringen enligt S-gruppens riskhanteringsstrategi. SOK:s styrelse har dessutom fastställt en riskhanteringspolicy för koncernen. Riskhanteringens målsättning är att stöda genomförandet av de strategiska och operativa verksamhetsmålen. Den övergripande styrningen av riskhanteringen i SOK-koncernen utförs av riskhanteringsenheten. Finansieringen och hanteringen av finansiella risker i SOK-koncernens handelsverksamhet är koncentrerade till SOK:s finansieringsenhet. Handelsverksamheten följer den finansieringspolicy, finansieringsstrategi och de riskhanteringsanvisningar som SOK:s styrelse har fastställt. I dessa definieras/fastställs principerna för hanteringen av finansiella risker och de högsta tillåtna beloppen för de finansiella riskerna. Dessutom har numeriska mål ställts för olika delområden av finansieringen. Med hjälp av målen eftersträvas att en tillräcklig, balanserad och förmånlig finansiering säkerställs under alla förhållanden. Hanteringen av företagets pris-, kredit-, likviditets- och kassaflödesrisker är beskriven i principerna för upprättandet av bokslutet. S-Banken har en av bankens styrelse fastställd riskhanteringspolicy som fastställer S-Bankens centrala riskkategorier, riskhanteringens mål och principer samt riskhanteringens roller och ansvar. Dessutom fastställer styrelsen risklimiter och fattar beslut om nivån på bankens risktagning och risktäckningskapacitet liksom om allokering av riskkapitalet och storleken på det nödvändiga riskkapitalet. Riskerna enligt policyn mäts och rapporteras på ett sätt som ger beslutsfattarna tillräcklig och relevant information om verksamhetens risker och hanteringen av dessa. S-bankens styrelse har tillsatt en riskhanteringskommitté för att övervaka riskerna. Operativt är S-bankens riskhantering en centraliserad riskövervakningsfunktion. Denna enhet är oberoende av affärsverksamheten. I enlighet med de uppgifter som är fastställda i riskhanteringspolicyn upprätthåller, utvecklar och bereder riskövervakningsfunktionen riskhanteringsprinciperna samt upprättar metoder för att mäta, bedöma och rapportera risker till riskhanteringskommittén och styrelsen. Dessutom övervakar enheten att riskhanteringens principer och limiter följs samt upprättar riskrapporter till ledningen, styrelsen och myndigheter. Riskövervakningsfunktionen assisterar affärsfunktionerna i identifieringen av nya risker. Hanteringen av handels- och bankverksamhetens finansiella risker och förnödenheters prisrisker är beskriven i noterna till bokslutet. De miljörisker som berör SOK-koncernens affärsverksamhet identifieras och analyseras som ett led i den årliga analysen av affärsriskerna Skyldigheterna i anslutning till kontrollen av klimatförändringen, förbättrad energieffektivitet och ökade förnybara energikällor innehåller både risker och möjligheter för S-gruppens affärsverksamhet. De viktigaste miljörelaterade ståndpunkterna och tillhörande åtgärder beskrivs i S-gruppens ansvarsrapport som publiceras på S-kanavas webbplats under senvåren 2008. De viktigaste nyckeltalen som beskriver SOK-koncernens affärsverksamhet, ekonomiska ställning och resultat presenteras i en nyckeltalstabell i noterna till SOK-koncernens årsredovisning. men torde inte kunna upprätthålla samma tillväxtnivå som under de senaste åren. De kraftigt sänkta börskurserna under januari minskar konsumenternas förmögenhet. Samtidigt sjunker värdet på bostadsförmögenheten på grund av problem med bostadslånen. Grunden för ekonomin i USA har under lång tid legat i kreditbaserad konsumtion. Om förmögenhetsvärdenas nedgång blir häftigt kommer detta även att påverka sysselsättningen negativt. De ekonomiska svårigheterna i USA avspeglas även i Europa. Euroområdets ekonomi är emellertid mycket starkare och mer balanserad än ekonomin i USA. Prognosen för euroområdet är en svag tillväxt under innevarande år. Tillväxten är dock mindre än senaste år. Ekonomin i Finland växer snabbare än inom euroområdet. Även i Finland bromsas tillväxten på grund av en starkare euro och exportmarknadens avtagande. Den privata konsumtionen är fortsatt ekonomins starkaste motor. Sysselsättningsutvecklingen har varit god vilket ger förutsättningar för konsumtion. Realinkomsterna ökar trots den tilltagande inflationen. Detta ökar tilltron till att den egna ekonomin blir fortsatt god. Det som avgör är om konsumenternas tilltro till det nya ekonomiska läget bevaras. I Estland förväntas den totala efterfrågan minska och den allmänna kostnadsnivån stiga avsevärt och snabbare än år 2007 bland annat genom påverkan av skatterelaterade avgifter samt höjt elpris. Det allmänna arbetskraftläget förväntas bli mer balanserat vilket bromsar ökningen av lönekostnaderna, men till följd av den allmänna kostnadsnivån och höga inflationen är trycket på löneförhöjningar fortfarande ansenligt. SOK-koncernens omsättning uppskattas öka under innevarande år snabbare än den allmänna tillväxten inom handeln. Inom affärsområdena förväntas särskilt bil- och biltillbehörshandeln, turist- och bespisningsverksamheten samt lantbrukshandeln växa. Turist- och bespisningsverksamhetens tillväxt påverkas avsevärt av affärsverksamhetens igångsättning i S:t Petersburg. Ökningen av varuhushandelns omsättning kommer att motsvara branschens allmänna utveckling. Volymen på de anskaffnings-, kedjestyrnings- och servicefunktioner inom S-gruppen som ingår i SOK:s ansvar ökar under år 2008. SOK fortsätter med de kraftiga satsningarna på utvecklingen av S-gruppens affärsverksamhet, tjänster och processer. SOKkoncernens rörelseresultat bedöms bli bättre än förra året särskilt tack vare förbättrade resultat inom bil- och biltillbehörshandeln och turist- och bespisningsverksamheten. Helsingfors 13 februari 2008 CENTRALLAGET FÖR HANDELSLAGEN I FINLAND Styrelsen Utsikter för det nya året De allmänna ekonomiska utsikterna för det nya året är betydligt sämre än för ett år sedan. Ekonomin i USA befaras gå mot en recession. Centralbankens aktiva åtgärder dämpar utvecklingen 7
Koncernens resultaträkning, IFRS Miljoner euro Affärsverksamhetens omsättning Bankverksamhetens omsättning Övriga rörelseintäkter Material och tjänster Kostnader för anställningsförmåner Avskrivningar och nedskrivningar Övriga rörelsekostnader Andel i intresseföretags resultat (+/-) Rörelseöverskott Finansiella intäkter och kostnader (+/-) Andel i intresseföretags resultat (+/-) Överskott före skatter Inkomstskatt (+/-) Räkenskapsperiodens överskott Fördelning: Moderbolagets ägare Minoritet 1.1 31.12. % av om- 1.1 31.12. % av om- Förändring 2007 sättningen 2006 sättningen 7 806,0 99,9 6 833,2 100,0 972,9 6,8 0,1 0,4 0,0 6,4 145,6 1,9 49,5 0,7 96,1-7 164,5-91,7-6 231,3-91,2-933,1-308,8-4,0-278,2-4,1-30,6-79,4-1,0-64,2-0,9-15,2-348,0-4,5-281,0-4,1-67,0 0,0 0,0 1,1 0,0-1,1 57,8 0,7 29,4 0,4 28,4-6,9-0,1-3,9-0,1-3,0 0,7 0,0 0,4 0,0 0,3 51,6 0,7 25,9 0,4 25,6-10,7-0,1-3,6-0,1-7,1 40,9 0,5 22,3 0,3 18,6 39,6 20,0 1,3 2,4 8
Koncernbalansräkning, IFRS Miljoner euro 31.12.2007 % 31.12.2006 % TILLGÅNGAR Långfristiga tillgångar Materiella anläggningstillgångar Placeringsfastigheter Immateriella tillgångar Andelar i intresseföretag Långfristiga finansiella tillgångar Latent skattefordran Långfristiga tillgångar totalt Kortfristiga tillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar och övriga kortfristiga räntefria fordringar Kortfristiga räntebärande fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Kortfristiga tillgångar totalt Annlägningstillgångar till försäljning Tillgångar totalt 335,4 10,1 324,3 13,0 74,0 2,2 78,8 3,2 148,7 4,5 108,0 4,3 16,6 0,5 20,8 0,8 112,0 3,4 106,3 4,3 17,6 0,5 22,7 0,9 704,4 21,1 661,0 26,6 355,7 10,7 301,3 12,1 636,3 19,1 545,5 21,9 102,1 3,1 93,1 3,7 1 103,7 33,1 697,5 28,0 340,7 10,2 120,2 4,8 2 538,5 76,1 1 757,7 70,6 92,7 2,8 70,6 2,8 3 335,6 100,0 2 489,2 100,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Andelskapital Bundna fonder Ackumulerade vinstmedel Eget kapital som tillhör ägarna i moderbolaget totalt Minoritetsandel Eget kapital totalt Långfristiga skulder Tilläggsandelskapital Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga räntefria skulder Reserveringar Latenta skatteskulder Långfristigt främmande kapital totalt Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntefria skulder Skulder till leverantörer Reserveringar Räkenskapsperiodens skatteskuld Kortfristigt främmande kapital totalt Skulder till försäljning Eget kapital och skulder totalt 107,3 3,2 95,0 3,8 19,2 0,6 17,8 0,7 395,0 11,8 365,4 14,7 521,5 15,6 478,2 19,2 15,8 0,5 16,7 0,7 537,4 16,1 494,9 19,9 16,8 0,5 16,8 0,7 283,9 8,5 277,3 11,1 22,7 0,7 19,8 0,8 7,9 0,2 0,1 0,0 24,5 0,7 18,7 0,7 355,9 10,7 332,7 13,4 1 332,8 40,0 751,7 30,2 350,5 10,5 244,5 9,8 703,0 21,1 616,0 24,7 4,7 0,1 6,4 0,3 5,8 0,2 3,9 0,2 2 396,8 71,9 1 622,6 65,2 45,5 1,4 39,1 1,6 3 335,6 100,0 2 489,2 100,0 9
Ansvarsförbindelser Miljoner euro 31.12.2007 31.12.2006 Förändring Ställda panter och ansvarsförbindelser För egna lån Panter Inteckningar Borgensansvar För handelskoncernernas lån Borgensansvar För övrigas lån Borgensansvar Övriga egna åtaganden Övriga ställda panter Övrigt borgensansvar 2,2 1,9 0,3 10,7 34,4-23,7 3,2 8,5-5,2 11,7 4,9 6,8 0,7 2,2-1,5 3,3 4,4-1,1 219,0 96,5 122,5 Dessutom har SOK utställt stödbrev för garantier ställda av SOK-Borgen Ab. Stödbrevens belopp uppgick 31.12.2007 till 115.543.893,63 euro. Delårsrapportens uppgifter är inte reviderade. www.s-kanava.fi 10