SVENSKA KRAFTNÄT DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2010: ÖVERFÖRINGEN PÅ STAMNÄTET MINSKADE MED 3 PROCENT PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL 262 (245) MKR INVESTERINGARNA UPPGICK TILL 189 (324) MKR
S. INNEHÅLL 4 01. GENERALDIREKTÖRENS KOMMENTAR 6 02. KONCERNÖVERSIKT 8 03. RÖRELSENS INTÄKTER OCH RESULTAT 10 04. UTVECKLING PER VERKSAMHETSOMRÅDE 15 05. KASSAFLÖDE 16 06. FINANSIELL STÄLLNING 17 07. RISKHANTERING OCH REDOVISNINGS- PRINCIPER 19 08. MODERFÖRETAGET AFFÄRSVERKET SVENSKA KRAFTNÄT 20 09. RESULTAT 20 Resultaträkning i sammandrag för koncernen 21 Balansräkning i sammandrag för koncernen 2 2 K a s s af l ö d e s a n a ly s i sammandrag för koncernen 23 Finansiella nyckeltal för koncernen 23 Förändring i eget kapital för koncernen 24 10. MODERFÖRETAGETS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING 24 Moderföretagets resultaträkning 25 Moderföretagets balansräkning 26 11. STYRELSENS FÖRSÄKRAN
01. GENERALDIREKTÖRENS KOMMENTAR 4 02. EKONOMISK UTVECKLING 5 RESULTAT PER KVARTAL Den gångna vintern har präglats av kyla och extremt höga elpriser. Flera kärnkraftverk var fortfarande ur drift i januari och februari då ombyggnad och revisioner drog ut på tiden. Den kalla vintern och de generellt höga priserna på elmarknaden har medfört höga priser även på regler- och balanskraft. Svenska Kraftnäts intäkter och kostnader för systemansvaret har därför under årets tre första månader varit mycket högre än budgeterat. Resultatet för perioden uppgick till 262 Mkr, vilket är 17 Mkr högre än föregående år. Den gångna vinterns höga elpriser och kärnkraftens driftsproblem har även gett återverkningar på Svenska Kraftnäts ekonomi. De höga elpriserna har till exempel inneburit att Svenska Kraftnäts regleråtgärder (den så kallade primärregleringen) ökat. Kärnkraftens produktionsproblem har därtill inneburit att Svenska Kraftnät i ökad utsträckning tvingats att tillgripa mothandel för stamnätets räkning, vilket har ökat periodens kostnader och minskat resultatet med drygt 100 Mkr. Den 1 januari 2010 inleddes perioden med det nya avtalet för upphandling av nätförlusterna. Kostnaderna för förlustkraften har ökat påtagligt, eftersom Svenska Kraftnäts kostnader baseras på de finansiella elpriserna för den aktuella perioden. Kostnadsposten förlustkraft, som ska analyseras tillsammans med energiersättningar och flaskhalsintäkter, visar emellertid på ett positivt nettoresultat för perioden. I likhet med föregående period har effektreserven aktiverats av balansskäl. Det skedde vid två tillfällen, den 8 januari och den 22 februari. Den högsta elförbrukningen under vintern inträffade den 8 januari, då det under en timme förbrukades 25 400 MW. Den hittills högsta elförbrukningen är 27 000 MW och inträffade den 5 februari 2001. Driftsäkerheten har fortsatt varit mycket god under perioden, utan några driftstörningar som medfört leveransavbrott för elkunder. EU-kommissionen har i april beslutat anta Svenska Kraftnäts föreslagna åtagande att Svenska Kraftnät ska dela in den svenska marknaden i flera anmälningsområden till Nord Pool Spot senast den 1 november 2011 samt förstärka Västkustsnittet. Delägarna Statnett SF i Norge och Svenska Kraftnät har beslutat att avyttra sitt ägande i Nord Pool ASA. Försäljningen av aktierna ska godkännas av Finanstillsynet i Oslo. RÖRELSENS INTÄKTER Mikael Odenberg
02. KONCERNÖVERSIKT 6 7 RÖRELSEINTÄKTER OCH -RESULTAT (MKR) NYCKELTAL JAN-MARS 2010 JAN-MARS 2009 JAN-DEC 2009 RÖRELSEINTÄKTER PER VERKSAMHETSOMRÅDE JAN-MARS 2010 JAN-MARS 2009 JAN-DEC 2009 Överföring på stamnätet 1 185 902 3 148 Rörelsemarginal 6,9% 13,2% 5,7% Räntabilitet på justerat eget kapital efter skatt* 4,0% 17,0% 4,3% Systemansvar el 2 563 893 3 351 Telekom externt 13 17 69 Telekom internt 14 14 54 Räntabilitet på sysselsatt kapital* Nettovinstmarginal, efter schablonskatt 4,6% 21,3% 4,5% 5,1% 9,7% 4,0% Systemansvar naturgas 16 16 57 Elcertifikat 2 3 6 Beredskapsverksamheten 30 31 220 Segmentseliminering -14-14 -54 Eget kapital (Mkr) 7 755 8 539 7 501 Balansomslutning (Mkr) 11 275 11 217 11 654 * 12 månader rullande SUMMA 3 809 1 862 6 851 RÖRELSERESULTAT PER VERKSAMHETSOMRÅDE JAN-MARS 2010 JAN-MARS 2009 JAN-DEC 2009 Överföring på stamnätet 144 177 256 Systemansvar el 100 40 60 Telekom externt 2 7 25 Telekom internt 3 3 11 Systemansvar naturgas 5 0 3 Elcertifikat 1 2 2 Beredskapsverksamheten 0 0 0 Intresseföretag 9 17 31 SUMMA 264 246 388 Periodens resultat 262 245 1 803
03. RÖRELSENS INTÄKTER OCH RESULTAT 8 9 FÖRSTA KVARTALET 2010 Svenska Kraftnäts rörelseintäkter ökade under första kvartalet med 1 947 Mkr jämfört med föregående år och uppgick till 3 809 Mkr. De stigande rörelseintäkterna beror främst på den kalla väderleken. De höga elpriserna under perioden ökade Svenska Kraftnäts intäkter för såld regleroch balanskraft. Flaskhalsintäkterna uppgick till 239 Mkr under perioden, en ökning med 204 Mkr på grund av den turbulenta vintern med stora prisskillnader mellan de nordiska prisområdena. Rörelsens kostnader ökade med 1 921 Mkr och uppgick till 3 554 Mkr. På grund av de högre elpriserna ökade kostnaderna för köpt regler- och balanskraft, på motsvarande sätt som intäkterna, med närmare 1 600 Mkr. Sedan den 1 januari 2010 har Svenska Kraftnät ett nytt avtal om inköp av förlustkraft, som baseras på de finansiella elpriser som är gällande för prisområde Sverige för den aktuella perioden. Kostnaderna steg under perioden med 237 Mkr till 493 Mkr. Samtidigt sjönk den energiersättning som Svenska Kraftnät betalar ut till elproducenter med 57 Mkr gentemot budget. Genom det nya avtalet exponeras Svenska Kraftnät vid inköp av förlustkraft för den s.k. prisområdesrisken. Om prisområdesrisken ökar så ökar dock med stor sannolikhet även Svenska Kraftnäts flaskhalsintäkter. Det innebär att det för år 2010 finns en naturlig hedge för prisområdesrisken. Detta förhållande gäller också för årets första kvartal, då flaskhalsintäkterna uppgick till 204 Mkr mer än budgeterat, dvs. modellen för inköp av förlustkraft visar på ett positivt netto. Kostnaderna för mothandel uppgick till 121 Mkr, vilket är en ökning med 105 Mkr jämfört med föregående år, framför allt på grund av extrema driftsituationer under några dagar i januari. Resultat från andelar i intresseföretag blev 9 Mkr jämfört med 17 Mkr motsvarande period 2009. Intresseföretaget Nord Pool ASA sålde i oktober 2008 sin clearingverksamhet till OMX, vilket förklarar den minskade resultatpåverkan. Periodens rörelseresultat uppgick till 264 Mkr, vilket är 18 Mkr högre än föregående år. Koncernen finansnetto uppgick till -2 Mkr och är 3 Mkr lägre än föregående år på grund av valutaeffekter. Periodens resultat för koncernen blev således 262 Mkr, en ökning med 17 Mkr jämfört med första kvartalet 2009. Nettovinstmarginalen med avdrag för schablonskatt uppgick till 5,1 procent, vilket är en minskning med 4,6 procentenheter jämfört med motsvarande period 2009. Koncernens avkastning på justerat eget kapital för de tolv senaste månaderna uppgick till 4,0 (17,0) procent.» ÖVERFÖRINGEN PÅ STAMNÄTET MINSKADE MED 3 PROCENT «
04. UTVECKLING PER VERKSAMHETSOMRÅDE ANDEL AV RÖRELSEINTÄKTER: Systemansvar el 67,3% Överföring på stamnätet 31,1% Beredskap 0,8% Systemansvar naturgas 0,4% Telekom 0,3% Elcertifikat 0,1% ÖVERFÖRING PÅ STAMNÄTET Svenska Kraftnäts nätverksamhet omfattar utbyggnad, underhåll och drift av stamnätet i Sverige som består av 220 kv och 400 kv ledningar med stationer samt de utlandsförbindelser som förvaltas av Svenska Kraftnät, inklusive SwePol Link. Under första kvartalet 2010 svarade Överföring på stamnätet för 31 procent av koncernens rörelseintäkter och 55 procent av koncernens rörelseresultat. (MKR) JAN MARS 2010 JAN MARS 2009 Rörelseintäkter 1 185 902 Rörelsekostnader -1 041-725 RÖRELSERESULTAT 144 177 Rörelseintäkterna ökade under perioden med 283 Mkr jämfört med föregående år. De högre rörelseintäkterna beror främst på ökade flaskhalsintäkter, som hittills under året har uppgått till 239 (35) Mkr, samt på den höjning av nättariffen som gjordes vid årsskiftet. Rörelsekostnaderna uppgick till 1 041 Mkr, vilket är 316 Mkr högre än föregående år. Kostnaderna för inköp av förlustkraft och motköp har gentemot föregående år ökat under första kvartalet 2010 med 237 Mkr respektive 105 Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 144 Mkr, vilket är 33 Mkr lägre än föregående år. Rörelsemarginalen för verksamhetsgrenen minskade och uppgick till 12,2 procent. Det är 7,4 procentenheter lägre än föregående år. Under första kvartalet 2010 beslutade Svenska Kraftnäts styrelse att etablera två nya 400 kv-förbindelser mellan Forsmark och Råsten i 10 11 Uppland och mellan Stenkullen och Lindome utanför Göteborg. Trenden från 2009 med minskad överföring på stamnätet har fortsatt under första kvartalet 2010 och den inmatade energin uppgick till 30,6 TWh. Inmatningen på stamnätet var tre procent lägre första kvartalet 2010 jämfört med 2009. Vattenkraftproduktionen har varit något över föregående år medan inmatning från kärnkraftverken varit betydligt lägre, nästan 20 procent lägre än motsvarande period 2009. Importen av el från Danmark och Tyskland var drygt 2 TWh eller fem gånger större än föregående år. Uttaget och elanvändningen i norra Sverige har varit i nivå med föregående år. Elförbrukningen i södra Sverige minskade däremot med drygt 25 procent. De höga elpriserna och lågkonjunkturen har påverkat hela landets elförbrukning men volymmässigt mest i Mellansverige och i södra Sverige. På stamnätet uppgick antalet driftstörningar under januari mars 2010 till 44 (22) stycken, varav ingen (2) medförde leveransavbrott för elkunder. Den energi som därmed inte har levererats till elkunder uppgick till noll (0,5) MWh. SYSTEMANSVAR EL Till systemansvaret hör den fysiska regleringen av landets elbalans och finansiell avräkning av balansansvariga aktörers obalanser (balanskraft). Systemansvaret omfattar därtill även Ediel-kommunikation och den av Svenska Kraftnät upphandlade effektreserven. (MKR) JAN MARS 2010 JAN MARS 2009 Rörelseintäkter 2 563 893 Rörelsekostnader -2 463-853 RÖRELSERESULTAT 100 40 Inom verksamhetsområdet steg såväl rörelseintäkterna 2 563 (893) Mkr som rörelsekostnaderna 2 463 (853). Den höga omsättningen på balanskraften beror på den kalla väderleken under perioden med höga pristoppar vissa dagar och ett för hela perioden generellt högt elpris. De höga elpriserna har även medfört att Svenska Kraftnäts fysiska balansreglering (den s.k. primärregleringen) uppgått till 37 Mkr i stället för budgeterat 27 Mkr. Intäkterna från de balansansvariga för den årliga statliga effektreserven som sträcker sig till den 15 mars uppgick till 55 (52) Mkr. Leveranserna för effektreserven har upphandlats på ettåriga avtal för den gångna vintern och inköpskostnaderna för effektreserven uppgick till 51 (47) Mkr. Rörelseresultatet blev 100 (40) Mkr. Det förbättrade resultatet beror framför allt på att priset på den av Svenska Kraftnät sålda balanskraften varit högre än inköpskostnaden. Rörelsemarginalen blev 3,9 procent, vilket dock är 0,6 procentenheter lägre jämfört med föregående år. ELCERTIFIKAT Sverige införde år 2003 ett elcertifikatssystem för att främja förnybar elproduktion i Sverige. Lagen ger producenterna av förnybar el en rättighet att av staten få ett elcertifikat per producerad MWh el. Elcertifikaten kan säljas till elleverantörer/elanvändare, vilka är skyldiga att köpa in elcertifikat motsvarande en viss del av sin försäljning respektive för-
12 13 brukning. Svenska Kraftnät ansvarar för att utfärda och kontoföra elcertifikaten och tar för detta ut en avgift vars storlek bestäms av regeringen. (MKR) JAN MARS 2010 JAN MARS 2009 Rörelseintäkter 2 3 Rörelsekostnader -1-1 RÖRELSERESULTAT 1 2 SYSTEMANSVAR NATURGAS Systemansvaret för naturgas innebär framför allt att Svenska Kraftnät ser till att det är balans mellan inmatning och förbrukning av gas. (MKR) JAN MARS 2010 JAN MARS 2009 Rörelseintäkter 16 16 Rörelsekostnader -11-16 RÖRELSERESULTAT 5 0 För perioden januari mars 2010 uppgick rörelseintäkterna till 2 (3) Mkr. De lägre intäkterna beror på att antalet omsättningsbara elcertifikat minskat som en följd av att antalet annullerade elcertifikat föregående år översteg antalet utfärdade elcertifikat. Rörelseresultatet uppgick till 1 (2) Mkr. TELEKOM För att styra och övervaka stamnätet för el har Svenska Kraftnät ett lands omfattande telekommunikationsnät från Malmö i söder till Ritsem i norr. (MKR) JAN MARS 2010 JAN MARS 2009 Rörelseintäkter Externt 13 17 Internt 14 14 SUMMA 27 31 Rörelsekostnader Externt -11-10 Internt -11-11 SUMMA -22-21 Rörelseresultat Externt 2 7 Internt 3 3 RÖRELSERESULTAT 5 10 Telekommunikationsnätet har under första kvartalet 2010 haft störningar i Norrlands inland, men i slutet av mars var ordningen återställd i fibernätet och orsakerna till störningarna håller på att analyseras. Verksamhetsområdets rörelseintäkter uppgick till 27 (31) Mkr. Intäkterna består dels av intäkter från externa kunder, dels av intäkter (beräknade enligt schablon) från verksamhetsområdet Överföring på stamnätet. De interna intäkterna från verksamhetsområdet Överföring på stamnätet uppgick till 14 (14) Mkr. De lägre externa intäkterna på 13 (17) Mkr förklaras av störningarna i optofibernätet. Rörelseresultatet uppgick till 5 Mkr, en försämring med 5 Mkr jämfört med samma period 2009. Förklaringen är de lägre externa intäkterna. Som en del av verksamhetsområdet ingår den externa optoverksamheten som omsatte 12 (17) Mkr och där rörelseresultatet blev 6 (9) Mkr. Under januari mars 2010 uppgick rörelseintäkterna till 16 Mkr och var oförändrade jämfört med föregående år. Verksamhetens kostnader för såld gas minskade tack vare lägre inköpspris och de totala kostnaderna uppgick till 11 (16) Mkr. Rörelseresultatet blev därmed positivt och uppgick till 5 (0) Mkr. INTRESSEFÖRETAG Svenska Kraftnät har sex intresseföretag i koncernen. De som normalt har störst påverkan på koncernens resultat är Nord Pool ASA, Nord Pool Spot AS och Kraftdragarna AB. Svenska Kraftnäts resultatandel i respektive företag tas med i koncernens resultat. Resultatandelarna för perioden januari-mars 2010 uppgick till 9 (17) Mkr. Resultatminskningen beror på att Nord Pool ASA hade ett lägre finansnetto under perioden på grund av mindre likvida medel. (MKR) JAN MARS 2010 JAN MARS 2009 Nord Pool ASA 7 12 Nord Pool Spot AS 2 2 Kraftdragarna AB 0 2 Övriga 0 1 SUMMA 9 17 FÖRMÅGA I SAMHÄLLSVIKTIG VERKSAMHET ATT MOTSTÅ ALLVARLIGA STÖRNINGAR BEREDSKAP Beredskapsverksamheten består i att verka för beredskap mot svåra påfrestningar på samhället i fred och finansieras genom anslag från staten. Verksamheten är resultatmässigt neutral för Svenska Kraftnät. Under första kvartalet 2010 förbrukades anslagsmedel för 30 (31) Mkr. De har främst utnyttjats för ersättning till beredskapsreserven, inköp av en simulator för driftutbildning, renovering av bandvagnar samt drift och underhåll av beredskapsförråd. ANSLAGSREDOVISNING FÖR AFFÄRSVERKET UTGIFTSOMRÅDE 21. ENERGI 1:12 ELBEREDSKAP Anslagspost 1, Elberedskap (TKR) Ingående överföringsbelopp 0 Årets tilldelning enligt regleringsbrev 250 000 Totalt disponibla medel 250 000 Utgifter -30 383 Återstående belopp 219 617
14 15 05. KASSAFLÖDE» PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL 262 (245) MKR «Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital eller internt tillförda medel under januari mars 2010 ökade med 30 Mkr till 414 Mkr jämfört med föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 27 (161) Mkr. Försämringen beror främst på ökade kundfordringar som är relaterade till de högre rörelseintäkterna under perioden. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -189 (-324) Mkr. Investeringar har främst skett inom nätverksamheten och den lägre investeringstakten beror på förseningar i några av de pågående investeringsprojekten. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 210 (574) Mkr. De räntebärande skulderna ökade under perioden med 195 Mkr och de övriga långfristiga skulderna minskade med 11 Mkr. I mars 2010 erhöll Svenska Kraftnät utdelning från intresseföretaget Nord Pool ASA på 26 Mkr. Föregående år var utdelningen 1 194 Mkr, då Nord Pool ASA hade avyttrat sina clearing- och konsultverksamhet under hösten 2008. Detta medförde en möjlighet för Svenska Kraftnät att minska utestående skuld till Riksgälden med 573 Mkr. Den totala förändringen av likvida medel under första kvartalet 2010 var 48 (411) Mkr. Vid periodens slut uppgick de likvida medlen till 178 (515) Mkr.
06. FINANSIELL STÄLLNING 16 17 07. RISKHANTERING OCH REDOVISNINGS- PRINCIPER NETTOSKULD Nettoskuldsättningen, det vill säga räntebärande skulder och avsättningar med avdrag för finansiella räntebärande tillgångar, har ökat sedan i början av året med 153 Mkr och uppgick till 2 373 (831) Mkr. Förändringen beror främst på att Affärsverket har ökat sin upplåning med 215 Mkr under första kvartalet i år. Svenska Kraftnäts (koncernen) skuldsättningsgrad uppgick till 34 (10) procent efter förändringen av koncernens skuldsammansättning. Vid årets ingång var skuldsättningsgraden 33 procent. EGET KAPITAL Eget kapital inklusive minoritetsintresse uppgick den 31 mars 2010 till 7 755 (8 540) Mkr. Soliditeten för koncernen uppgick till 58,1 (75,8) procent. Avkastningen på justerat eget kapital efter skatt var 4,0 (17,0) procent. INVESTERINGAR Koncernens investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar under första kvartalet 2010 uppgick till 189 (324) Mkr, varav 167 (285) Mkr i stamnätet, 0 (21) Mkr i optofiberförbindelser, 16 (13) Mkr i stödsystem samt 6 (5) Mkr i dotterbolaget Svenska Kraftnät Gasturbiner AB. Riskerna i koncernens verksamhet kan delas in i två kategorier rörelserelaterade respektive finansiellt relaterade faktorer. De rörelserelaterade riskerna hanteras av de operativa avdelningarna i koncernen medan den finansiella riskhanteringen sker på koncernnivå enligt de riktlinjer som finns angivna i koncernens fastställda finanspolicy. Det gällande avtalet med Statkraft för inköp av nätförlusterna innebär att Svenska Kraftnät bär prisområdesrisken, dvs. när det svenska priset avviker från Nord Pools systempris. Vidare bär Svenska Kraftnät halva årsvolymrisken, dvs. risken för att den köpta volymen överstiger de beräknade 2,8 TWh. Den förra risken omhändertas genom att Svenska Kraftnät erhåller flaskhalsintäkter när prisområdesskillnader uppstår. Den senare risken har omhändertagits vid tariffsättningen. Utöver de risker som beskrevs i årsredovisningen 2009 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med förordningen om årsredovisning och budgetunderlag (2000:605), årsredovisningslagen samt Redovisningsrådets rekommendation RR 20. Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som årsredovisningen för år 2009. Denna delårsrapport har inte granskats av Riksrevisionen. ANTAL ANSTÄLLDA Den 31 mars 2010 hade koncernen 336 heltidsanställda. Vid utgången av år 2009 var antalet 325 heltidsanställda. Ökningen beror på det pågående investeringsprogrammet.
18 19 08. MODERFÖRETAGET AFFÄRSVERKET SVENSKA KRAFTNÄT» INVESTERINGARNA UPPGICK TILL 189 (324) MKR «Rörelsens intäkter för januari mars 2010 uppgick till 3 767 (1 811) Mkr, varav 16 (12) Mkr avsåg försäljning till koncernföretag. Resultat efter finansiella poster var 276 (1 580) Mkr. Resultatet föregående år påverkades av en utdelning från intresseföretaget Nord Pool ASA med 1 358 Mkr. Investeringarna i materiella och immateriella anläggningstillgångar under perioden uppgick till 183 (320) Mkr. Likvida medel uppgick vid utgången av perioden till 94 (445) Mkr. Affärsverket finansierar verksamheten med eget kapital och lån hos Riksgälden. Den 31 mars 2010 uppgick eget kapital 7 551 (8 341) Mkr och upplåningen till 1 248 (0) Mkr. De totala tillgångarna var 10 395 (9 538) Mkr. Resultaträkning, balansräkning, kassaflödesanalys och nyckeltal för koncernen framgår nedan. Moderföretaget Affärsverket Svenska Kraftnäts resultat- och balansräkning i sammandrag samt anslagsredovisning framgår också nedan.
09. RESULTAT 20 BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN 21 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG FÖR KONCERNEN (MKR) RÖRELSEINTÄKTER JAN-MARS 2010 JAN-MARS 2009 JAN-DEC 2009 Nätintäkter 1 170 871 3 103 Systemintäkter el 2 563 892 3 351 Telekomintäkter 13 18 69 Systemintäkter naturgas 16 16 57 Elcertifikat 2 3 6 Elberedskapsverksamheten 30 31 220 Aktiverat arbete för egen räkning 15 31 45 SUMMA RÖRELSEINTÄKTER 3 809 1 862 6 851 RÖRELSEKOSTNADER Personalkostnader -72-68 -280 Inköp av förlustkraft -493-256 -807 Köpt balanskraft -2 332-753 -2 947 Övriga rörelsekostnader -495-398 -1 847 Avskrivning av anläggningstillgångar -162-158 -613 SUMMA RÖRELSEKOSTNADER -3 554-1 633-6 494 Resultat från andelar i intresseföretag 9 17 31 RÖRELSERESULTAT 264 246 388 Finansnetto -2 1-7 RESULTAT EFTER FINANSIELLA 262 247 381 POSTER Skatt på årets resultat 0-2 -6 PERIODENS RESULTAT 262 245 375 Resultat hänförligt till: Staten 261 245 1 803 Minoritetsintressen 1 0 0 TILLGÅNGAR (MKR) 2010-03-31 2009-03-31 2009-12-31 ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 284 273 284 Materiella anläggningstillgångar 9 810 9 046 9 782 Andelar i intresseföretag 251 259 276 Långfristiga fordringar 61 61 62 Skattefordran 10 9 9 SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 10 416 9 648 10 413 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 88 90 88 Kortfristiga fordringar 721 399 445 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 572 565 578 Likvida medel 178 515 130 SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR 1 559 1 569 1 241 SUMMA TILLGÅNGAR 11 975 11 217 11 654 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL HÄNFÖRBART TILL STATEN Statskapital 600 600 600 Övrigt tillskjutet kapital 3 314 3 314 3 314 Balanserade vinstmedel 3 797 4 580 3 543 STATENS KAPITAL 7 711 8 494 7 457 MINORITETSINTRESSEN 44 45 44 SUMMA EGET KAPITAL 7 755 8 539 7 501 LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 2 030 864 1 835 Ej räntebärande skulder 408 451 424 Förskott från kunder 81 92 83 Uppskjuten skatt 33 28 32 Avsatt till pensioner 434 400 425 Övriga avsättningar 5-8 SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER 2 991 1 835 2 807 KORTFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 82 82 82 Leverantörsskulder 385 203 457 Övriga skulder 84 87 79 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 678 471 728 SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER 1 229 843 1 346 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 11 975 11 217 11 654
22 23 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG FÖR KONCERNEN (MKR) JAN-MARS 2010 JAN-MARS 2009 JAN DEC 2009 Rörelseresultat 264 246 388 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 162 158 613 Övriga poster -9-6 12 Erlagd ränta -3-14 -30 KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERK- SAMHETEN FÖRE FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL 414 384 983 Förändring av rörelsekapital -387-223 60 KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHETEN INVESTERINGSVERKSAMHETEN 27 161 1 043 Investeringar i anläggningstillgångar -189-324 -1 527 Förändring av långfristig fordran 0 0 0 FINANSIELLA NYCKELTAL FÖR KONCERNEN Räntabilitet på justerat eget kapital efter skatt (12 månader rullande) Räntabilitet på sysselsatt kapital (12 månader rullande) JAN MARS 2010 JAN MARS 2009 JAN DEC 2009 4,0% 17,0% 4,3% 4,6% 21,3% 4,5% Soliditet 58,1% 75,8% 57,2% Rörelsemarginal 6,9% 13,2% 5,7% Nettovinstmarginal efter skatt 5,1% 9,7% 4,0% Kapitalomsättningshastighet (12 månader rullande) 75,9% 71,2% 58,6% Skuldsättningsgrad 34% 10% 33% Självfinansieringsgrad 2,2 1,2 0,7 Räntetäckningsgrad (12 månader rullande) 19,0 27,4 13,3 Internt tillförda medel (Mkr) 414 384 983 Nettoskuld (Mkr) 2 373 831 2 220 Investeringar (Mkr) 189 324 1 527 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN -189-324 -1 527 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN (MKR) FINANSIERINGS VERKSAMHETEN Erhållen utdelning 26 1 194 1 358 Förändring av räntebärande skulder 195-773 198 Förändring av övriga långfristiga skulder -11 152 125 Förändring av förskott från kunder 0 1 1 Utdelning 0 0-1172 31 MARS 2010 31 MARS 2009 31 DEC 2009 INGÅENDE EGET KAPITAL 7 501 8 159 8 159 Omräkningsdifferens -8 135 139 Utdelning 0 0-1172 Årets resultat 262 245 375 KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGS VERKSAMHETEN 210 574 510 UTGÅENDE EGET KAPITAL 7 755 8 539 7 501 ÅRETS KASSAFLÖDE 48 411 26
10. MODERFÖRETAGETS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING 24 25 MODERFÖRETAGETS RESULTATRÄKNING (MKR) MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING (MKR) JAN-MARS 2010 JAN-MARS 2009 JAN-DEC 2009 Nätintäkter 1 127 842 2 928 Systemintäkter el 2 564 893 3 351 Telekomintäkter 13 18 69 Systemintäkter naturgas 16 16 57 Elcertifikat 2 3 6 Elberedskap 30 31 220 Aktiverat arbete för egen räkning 15 8 45 SUMMA RÖRELSEINTÄKTER 3 767 1 811 6 676 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 31 MARS 2010 31 MARS 2009 31 DEC 2009 284 273 284 8 245 7 359 8 185 437 437 438 Varulager 6 5 4 Kortfristiga fordringar 1 329 1 019 1 040 Likvida medel 94 445 76 TILLGÅNGAR 10 395 9 538 10 027 Personalkostnader -72-68 -279 Inköp av förlustkraft -493-256 -807 Köpt balanskraft -2 339-754 -2 955 Övriga rörelsekostnader -488-399 -1 854 Avskrivningar -125-121 -465 SUMMA RÖRELSEKOSTNADER -3 517-1 598-6 360 RÖRELSERESULTAT 250 213 316 Finansnetto 26 1 367 1369 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 276 1 580 1 685 Bundet eget kapital 3 914 3 914 3 914 Fritt eget kapital 3 637 4 427 3 360 TOTALT EGET KAPITAL 7 551 8 341 7 274 Avsättningar räntebärande 434 400 424 Avsättningar ej räntebärande 5 8 Långfristiga räntebärande skulder Långfristiga ej räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder 1 248 0 1 033 81 92 89 - - - Kortfristiga ej räntebärande skulder 1 076 705 1 199 Summa skulder 2 844 1 197 2 753 EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 395 9 538 10 027 STÄLLDA SÄKERHETER Inga Inga Inga ANSVARFÖRBINDELSER 0 20 4
11. STYRELSENS FÖRSÄKRAN 26 Vi intygar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av verksamhetens kostnader, intäkter samt myndighetens och koncernens ekonomiska ställning. Sundbyberg den 27 maj 2010 Bo Källstrand Anna-Stina Mikael Odenberg ORDFÖRANDE Nordmark-Nilsson GENERALDIREKTÖR VICE ORDFÖRANDE Christer Samuelsson Karin Stierna Sara Lundvall PERSONALREPRESENTANT Sture Törnstam PERSONALREPRESENTANT