PRESSMEDDELANDE 7 november 2014 Kontaktpersoner: Gérard Dubuy, VD och Koncernchef Magnus Bergendorff, Finanschef Telefon: 08-683 73 00 Internet inklusive bildarkiv: www.hl-display.com Delårsinformation HL Display-koncernen januari - september 2014 Nettoomsättningen för januari september uppgick till 1 138 (1 175) MSEK. Detta är en minskning med 3 procent jämfört med samma period år 2013. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 6 procent. Rörelseresultatet för de första nio månaderna var 56 (93) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 19 (78) MSEK och nettoresultatet till 19 (58) MSEK. Poster av engångskaraktär uppgick till -11 (-4) MSEK under januari september. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 67 (97) MSEK. EBITA-marginalen för de första nio månaderna var 4,9 (8,0) procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2 (29) MSEK under perioden januari september. En omfinansiering genomfördes under det första kvartalet varvid cirka 350 MSEK delades ut till ägarna. Nettoomsättningen för juli - september uppgick till 382 (387) MSEK. Detta är en minskning med 1 procent jämfört med samma period år 2013. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 7 procent. Rörelseresultatet för det tredje kvartalet var 18 (29) MSEK. Resultatet före skatt uppgick till 6 (24) MSEK och nettoresultatet till 9 (17) MSEK. Poster av engångskaraktär uppgick till -8 (-1) MSEK under juli september. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 26 (30) MSEK. EBITA-marginalen för det tredje kvartalet var 4,6 (7,6) procent. VD-ord HL Displays tredje kvartal 2014 har präglats av ett fortsatt svagt marknadsläge, i likhet med hur det sett ut under årets två första kvartal. Omsättningen uppgick till 382 MSEK, vilket är en minskning med 1 procent jämfört med samma kvartal förra året. Valutaeffekter har haft positiv inverkan på omsättningen. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 7 procent. Rörelseresultatet för kvartalet minskade till 18 (29) MSEK jämfört med samma kvartal förra året. Det motsvarar en EBITA-marginal på 4,6 procent. Rörelseresultatet har påverkats negativt av lägre försäljning. Dessutom har omvärdering av fordringar och skulder i utländsk valuta, liksom engångskostnader, påverkat resultatet negativt. Engångskostnaderna är relaterade till att vi beslutat att lägga ner säljbolag på ett antal marknader. Istället bearbetas dessa marknader genom andra säljbolag eller distributörer. Påverkar alla regioner och kundsegment Den svaga marknaden påverkar vår försäljning i alla regioner om än i lite olika utsträckning. Den påverkar också försäljningen till samtliga våra tre prioriterade kundsegment: varumärkesleverantörer, dagligvaruhandel och fackhandel. Varumärkesleverantörerna fortsätter att omstrukturera och minska kostnaderna i sina verksamheter med omorganisationer, nedskärningar och förändrade inköpsprocesser som följd. Detta gäller framförallt deras europeiska verksamheter till följd av svag tillväxt i konsumtionen på de europeiska marknaderna. Det påverkar vår försäljning negativt. Vi ser också att den generella priskonkurrensen inom detaljhandeln påverkar vår försäljning. Den får till följd att detaljhandelsföretagen investerar delar av sin marginal i att sänka priserna, vilket i sin tur påverkar deras investeringar i butiksutrustning och ombyggnationer. Snabb förändringstakt Trots en svag marknad finns det en hel del glädjeämnen. Vi har bilden klar för oss hur vi vill utveckla HL Display framöver och genomför just nu förändringar i en mycket hög takt. Att stärka arbetet i säljbolagen är en viktig del i detta precis som vårt fokus på koncept som hjälper kunderna att minska kostnaderna i butik, att öka försäljningen och att differentiera sig. Vi ser också resultat av arbetet med koncepten i form av nya kundprojekt. En annan del handlar om att förenkla och rationalisera sättet vi arbetar på i alla delar av verksamheten, från produktion till kundrelationer. Det har till exempel fått till följd att vi, som tidigare berörts, lagt ner säljbolagen i Indien, Taiwan, Turkiet och Serbien eftersom vi bedömer att dessa marknader bearbetas effektivare genom andra säljbolag och distributörer. Vi genomför också rationaliseringar i vårt produktsortiment och avvecklar produktgrupper där potentialen inte motsvarar våra förväntningar. Vi prioriterar fortsatt arbetet med produktutveckling och nya innovationer, vilket förväntas generera flera intressanta möjligheter för kommande år. Under kvartalet har vi utökat resurserna inom området New Tech (ljus och bild) med elektronikingenjörskompetens för att dra nytta av de möjligheter som skapas av den snabba teknikutvecklingen. Förändringsarbetet börjar ge frukt Sammanfattningsvis kan jag konstatera att det för närvarande inte finns några tydliga tecken på att marknadssituationen kommer att förbättras på kort sikt. Samtidigt arbetar vi, som del av vårt förändringsarbete, ständigt mer aktivt med att skapa vår egen marknad genom konceptförsäljning. Vi ser nu att detta förändringsarbete börjar ge frukt, vilket skapar en positiv energi i organisationen och stärker oss i det fortsatta arbetet med att utveckla HL Display. Nacka Strand, november 2014 Gérard Dubuy Vd och koncernchef HL Display är en ledande internationell leverantör av produkter och lösningar för varuexponering och butikskommunikation. Med över 50 års erfarenhet är företaget expert på att exponera varor i butiker på ett sätt som ökar försäljningen och gör butiksarbetet effektivare, samtidigt som man ger slutkonsumenterna all information som krävs för att fatta ett köpbeslut. 1
DELÅRSINFORMATION JANUARI - SEPTEMBER 2014 Finansiell information Nettoomsättning och resultat första nio månaderna 2014 Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 138 (1 175) MSEK för perioden, en minskning med 3 procent jämfört med samma period 2013. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 6 procent. Fraktkostnader har tidigare rapporterats som försäljningskostnader. I år har fraktkostnader omklassificerats till kostnad såld vara som en anpassning till HL Displays interna uppföljning. Det ger en årlig negativ effekt om cirka 5,5 procentenheter på bruttomarginalen, men påverkar inte rörelseresultatet. (För omräknade siffror de senaste fem åren, se Appendix sid 6.) Bruttomarginalen (inklusive fraktkostnader) de första nio månaderna uppgick till 36 (37) procent. Omkostnaderna uppgick till 357 (343) MSEK, vilket är en ökning med 4 procent jämfört med samma period föregående år på grund av valutaeffekter. Rörelseresultatet för perioden blev 56 (93) MSEK. Engångsposter, huvudsakligen omstruktureringskostnader i olika länder, uppgick till -11 (-4) MSEK. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick till 67 (97) MSEK. Det finansiella nettot uppgick för perioden till -37 (-15) MSEK, varav räntenettot uppgick till -28 (-18) MSEK. Det ökade negativa finansnettot under de första nio månaderna förklaras främst av orealiserade omräkningsdifferenser på lån i utländsk valuta och av högre räntekostnader i samband med den omfinansiering som genomfördes i mars i år. Resultatet före skatt blev 19 (78) MSEK. Nettoomsättning och resultat tredje kvartalet 2014 Koncernens nettoomsättning uppgick till 382 (387) MSEK för det tredje kvartalet, en minskning med 1 procent jämfört med samma period 2013. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 7 procent. Bruttomarginalen (inklusive fraktkostnader) för tredje kvartalet uppgick till 36 (36) procent. Omkostnaderna uppgick till 118 (111) MSEK, vilket är en ökning med 6 procent jämfört med samma period föregående år på grund av valutaeffekter. Anläggningen verkar i en särskild ekonomisk zon som ger vissa skatteförmåner beroende av villkor som nu förväntas vara uppfyllda. Försäljningsutveckling per region 2) Försäljningen justerat för valutaeffekter i regionerna Asia och Distributörer utvecklades positivt under det tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år. I regionerna Key markets, West Europe och East Europe minskade däremot försäljningen. (Försäljningsutvecklingen per region redovisas i tabell på sidan 4. För en definition av företagets regioner, se not 2). Investeringar Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 24 (27) MSEK de första nio månaderna. Planenliga avskrivningar uppgick under samma period till 30 (30) MSEK. Under årets tredje kvartal uppgick nettoinvesteringar i anläggningstillgångar till 8 (7) MSEK. Planenliga avskrivningar uppgick under samma period till 10 (10) MSEK. Kassaflöde och finansiell ställning Under de första nio månaderna uppgick kassaflödet till -116 (-34) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten påverkade periodens kassaflöde negativt med -94 MSEK beroende på dels att HL Display genomförde en omfinansiering i mars som ökade lånen med 276 MSEK. I samband med det betalades utdelning till ägarna om cirka 350 MSEK. Amortering av banklån om 20 (36) MSEK har betalats under perioden. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2 (29) MSEK under januari till september. För tredje kvartalet uppgick kassaflödet till 1 (-5) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 9 (3) MSEK. Likvida medel uppgick till 94 (143) MSEK den 30 september 2014. Den räntebärande nettoskulden uppgick vid rapportperiodens slut till 697 (384) MSEK, vid årets ingång 296 MSEK. Soliditeten uppgick vid samma tidpunkt till 45,0 (57,5) procent. Rörelseresultatet för tredje kvartalet blev 18 (29) MSEK. Engångsposter, huvudsakligen omstruktureringskostnader i olika länder, uppgick till -8 (-1) MSEK. Rörelseresultatet exklusive engångsposter uppgick för tredje kvartalet till 26 (30) MSEK. Det finansiella nettot uppgick för perioden till -12 (-5) MSEK, varav räntenettot uppgick till -8 (-5) MSEK. Det ökade negativa finansnettot förklaras främst av orealiserade omräkningsdifferenser på lån i utländsk valuta, men även av högre räntekostnader i samband med den omfinansiering som genomfördes i mars i år. Resultatet före skatt blev 6 (24) MSEK. Inkomstskatten i tredje kvartalet är positiv MSEK 3 (-7) vilket främst beror på att en uppskjuten skattefordran har redovisats på MSEK 7 relaterad till framtida skattelättnader för produktionsanläggningen i Gliwice, Polen. 2 Personal Antal anställda den 30 september 2014 uppgick till 1 133 (1 152). Årsrapport 2013 En årsrapport för verksamheten i HL Display 2013 finns att ladda ned från företagets hemsida www.hl-display.com. Övrigt HL Display Holding AB ägs till 99 procent av Ratos genom det helägda dotterbolaget HL Intressenter AB. HL Display tillämpar IFRS. Denna rapport har inte utformats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.
DELÅRSINFORMATION JANUARI - SEPTEMBER 2014 Koncernens resultaträkning i sammandrag jul - sep jul - sep jan - sep jan - sep Helår 2014 2013 2014 2013 3) 2013 3) MSEK Nettoomsättning 382 387 1 138 1 175 1 596 Kostnad sålda varor/tjänster -246-247 -725-739 -1 003 Bruttoresultat 136 140 413 436 593 Försäljningskostnader -80-75 -240-229 -303 Administrationskostnader -30-32 -98-99 -136 Forsknings- och utvecklingskostnader -5-4 -16-13 -18 Övriga rörelseintäkter / kostnader -4 0-3 -2-8 Resultat från koncernbolag - 0-0 0 Rörelseresultat 18 29 56 93 126 Finansnetto -12-5 -37-15 -20 Resultat före skatt 6 24 19 78 106 Skatt 3-7 0-20 -28 Periodens resultat 9 17 19 58 78 Koncernens finansiella ställning i sammandrag MSEK 2014-09-30 2013-12-31 Goodwill 1 173 1 158 Övriga Immateriella anläggningstillgångar 53 55 Materiella anläggningstillgångar 193 188 Finansiella anläggningstillgångar 27 15 Summa anläggningstillgångar 1 446 1 416 Varulager 174 170 Kortfristiga fordringar 362 333 Likvida medel 94 202 Summa omsättningstillgångar 630 705 Summa tillgångar 2 076 2 121 Eget kapital 935 1 246 Långfristiga skulder 715 404 Kortfristiga skulder 426 471 Summa eget kapital och skulder 2 076 2 121 3
Försäljningsutveckling per region 2) 2014 2013 Förändring, % Förändring, % Försäljningsutveckling per region 2) 2014 2013 Förändring, % Förändring, % DELÅRSINFORMATION JANUARI - SEPTEMBER 2014 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag jul - sep jul - sep jan - sep jan - sep Helår MSEK 2014 2013 2014 2013 2013 Resultat före skatt 6 24 19 78 106 Avskrivningar 10 10 30 30 39 Övriga ej likviditetspåverkande poster 14 3 27 0 6 Betald inkomstskatt -5-4 -18-18 -22 Förändring av rörelsekapital -16-30 -56-61 -1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 9 3 2 29 128 Investeringsverksamheten -8-7 -24-27 -36 Finansieringsverksamheten 0-1 -94-36 -73 Periodens kassaflöde 1-5 -116-34 19 Likvida medel vid periodens början 89 149 202 175 175 Valutakursdifferens i likvida medel 4-1 8 2 8 Likvida medel vid periodens slut 94 143 94 143 202 Extern försäljning, MSEK jan - sep jan - sep Redovisad valuta (SEK) Lokal valuta Key markets 653 688-5 -10 West Europe 248 255-3 -5 East Europe 100 111-10 -8 Asia 71 71 0 3 Distributörer 57 40 42 38 Övrig försäljning 9 10 - - Koncernen 1 138 1 175-3 -6 Extern försäljning, MSEK jul - sep jul - sep Redovisad valuta (SEK) Lokal valuta Key markets 228 235-3 -11 West Europe 80 73 10 5 East Europe 29 41-29 -29 Asia 24 22 9 0 Distributörer 19 13 46 38 Övrig försäljning 2 3 - - Koncernen 382 387-1 -7 4
Nyckeltal de senaste åtta kvartalen 1) Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 DELÅRSINFORMATION JANUARI - SEPTEMBER 2014 2014 2014 2014 2013 2013 2013 2013 2012 Nettoomsättning, MSEK 382 393 364 421 387 414 374 409 Rörelseresultat, MSEK 18 25 13 33 29 41 24 24 EBITA-marginal % 4,6 6,4 3,6 8,0 7,6 9,9 6,4 5,9 Antal anställda vid periodens utgång 1 133 1 147 1 150 1 154 1 152 1 129 1 146 1 162 Nyckeltal för koncernen 1) 9 månader sep 2014 9 månader sep 2013 12 mån okt 2013- sep 2014 12 mån okt 2012- sep 2013 Helår 2013 Nettoomsättning, MSEK 1 138 1 175 1 560 1 584 1 596 Rörelseresultat, MSEK 56 93 89 117 126 EBITA-marginal, % 4,9 8,0 5,7 7,5 8,0 EBT-marginal, % 1,7 6,6 3,0 6,0 6,6 Avkastning på eget kapital (%) - - 3,7 6,0 6,5 Avkastning på sysselsatt kapital (%) - - 6,9 7,4 7,6 Soliditet, % 45,0 57,5 45,0 57,5 58,8 Räntebärande nettoskuld, MSEK 697 384 697 384 296 Skuldsättningsgrad 0,9 0,4 0,9 0,4 0,4 Noter 1) För definitioner av nyckeltal hänvisas till HL Displays årsrapport för 2013, sidan 37. 2) HL Displays regionindelning fr o m januari 2014; Key markets (Sverige, UK (UK samt Harlow), Kina (Kina/Shanghai, Hong Kong, Taiwan), Frankrike, Ryssland, Polen); West Europe (Österrike, Beligen, Schweiz, Tyskland, Spanien, Nederländerna, Norge, Serbien, Solvenien); East Europe (Tjeckien, Finland, Ungern, Middle East (UAE, Dubai), Rumänien, Slovakien, Turkiet, Ukraina); Asia (Australien/Nya Zeeland, Indonesien, Indien, Sydkorea, Malaysia, Singapore, Thailand); Distributörer (Danmark, Italien, Grekland, Irland, Island, Israel, Brasilien, Sydafrika, Bulgarien, Malta, Kazakhstan, Estonia, (Serbien från september 2014)) 3) Fraktkostnader har tidigare rapporterats som försäljnings-kostnader. I år har fraktkostnader omklassificerats till kostnad såld vara som en anpassning till HL Displays interna uppföljning. Det ger en årlig negativ effekt om cirka 5,5 procentenheter på bruttomarginalen, men påverkar inte rörelseresultatet. (För omräknade siffror de senaste fem åren, se Appendix sid 6.) Innehållet i denna pressrelease har inte granskats av företagets revisorer. Nacka Strand, november 2014 Gérard Dubuy VD och koncernchef 5
DELÅRSINFORMATION JANUARI - SEPTEMBER 2014 Appendix Koncernens resultaträkning i sammandrag jul - sep jul - sep jul - sep jan - sep jan - sep jan - sep Helår Helår Helår Helår Helår Helår Helår Helår 2014 2013 2013 2014 2013 2013 2013 2013 2012 2012 2011 2011 2010 2010 MSEK Omräknat Omräknat Omräknat Omräknat Omräknat Omräknat pro forma Nettoomsättning 382 387 387 1 138 1 175 1 175 1 596 1 596 1 657 1 657 1 643 1 643 1 617 1 617 Kostnad sålda varor/tjänster -246-247 -225-725 -739-674 -1 003-915 -1 034-945 -1 020-927 -996-902 Bruttoresultat 136 140 162 413 435 501 593 680 623 712 623 716 621 716 Försäljningskostnader -80-75 -96-240 -229-295 -303-391 -336-425 -345-438 -366-461 Administrationskostnader -30-32 -32-98 -99-99 -136-136 -161-161 -167-167 -156-156 Forsknings- och utvecklingskostnader -5-4 -4-16 -13-13 -18-18 -22-22 -21-21 -26-26 Övriga rörelseintäkter / kostnader -4 0 0-3 -2-2 -8-8 -1-1 -28-28 -8-8 Resultat från koncernbolag - 0 0-0 0 - - 0 0 - - - - Rörelseresultat 18 29 29 56 93 93 126 126 103 103 63 63 64 64 Finansnetto -12-5 -5-37 -15-15 -20-20 -33-33 -38-38 -36-36 Resultat före skatt 6 24 24 19 78 78 106 106 70 70 24 24 28 28 Skatt 3-7 -7 0-20 -20-28 -28-28 -28-6 -6-11 -11 Periodens resultat 9 17 17 19 58 58 78 78 42 42 18 18 18 18 6