Fondbestämmelser Multi Strategy
FONDBESTÄMMELSER MULTI-STRATEGY 1 Investeringsfondens rättsliga ställning Fondens namn är Atlant Multi-Strategy, nedan kallad fonden. Verksamheten bedrivs enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder (LIF), Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder (FFFS 2008:11) samt fondbestämmelserna. Fondbolaget företräder fondandelsägarna i alla frågor som rör investeringsfonden och investeringsfonden kan inte förvärva rättigheter eller skyldigheter. Fonden är en specialfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder. Fonden riktar sig till allmänheten. En fonds tillgångar ägs gemensamt av de andelsägare som köpt andelar i fonden. Fonden är inte en egen juridisk person utan företräds av det fondbolag som förvaltar fonden. Den är dock ett självständigt skattesubjekt. Varje fondandel är lika stor och medför lika rätt till fondens tillgångar. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av Atlant Fonder AB med organisationsnummer 556631-9710, nedan kallat fondbolaget. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Förvaringsinstitut för fondens tillgångar är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) med organisationsnummer 502032-9081. Förvaringsinstitutet ska verkställa fondbolagets beslut avseende fonden samt ta emot och förvara fondens tillgångar. Därtill kontrollerar förvaringsinstitutet att de beslut avseende fonden som fondbolaget fattat inte strider mot bestämmelserna i LIF eller dessa fondbestämmelser. 4 Investeringsfondens karaktär Fonden är en specialfond som i första hand placerar i andra fonder och är därmed att betrakta som en fondandelsfond. Fonden har även möjlighet att investera i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument. Delar av fondens exponering mot fondandelar kan ske via överlåtbara värdepapper som är fondliknande vilket definieras i 5 nedan. Fonden avser därutöver att placera i derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen för att skapa önskvärd riskprofil. Via fonden erbjuds en diversifierad portfölj av fonder som kan förväntas ha en låg korrelation med aktie- och obligationsmarknaden. Fonden skiljer sig från en traditionell fond såtillvida att den i stor utsträckning investerar i andra fonder. Den skiljer sig också från traditionella aktiefonder såtillvida att den inte i första hand skapar avkastning som nödvändigtvis är korrelerad med utvecklingen på aktiemarknaden. Fondens mål är att över tid skapa en konkurrenskraftig riskjusterad avkastning som inte är korrelerad med aktie eller obligationsmarknaden. För att utvärdera fondens avkastning i förhållande till risk bör perioder längre än ett år användas. 5 Investeringsfondens placeringsinriktning Fondens medel får investeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument samt fondandelar. Fonden kan också placera på konto hos kreditinstitut (maximalt 20 procent av fondens värde). Fonden har ingen geografisk begränsning vare sig avseende fondbolags hemvist eller avseende hur underliggande tillgångar investeras. Fondens huvudsakliga inriktning är att placera i fondandelar.. Detta kan kompletteras med investeringar i överlåtbara värdepapper som är fondliknande. De placeringar som är tillåtna enligt dessa fondbestämmelser men inte faller inom kategorierna fondandelar eller överlåtbara värdepapper som är fondliknade används normalt för att antingen hantera likviditet i fonden eller för att hantera fondens risknivå. Derivatinstrument används som ett led i placeringsinriktningen för att hantera fondens risknivå och dess korrelation med aktiemarknaden. Tillåtna underliggande tillgångsklasser är aktier, aktieindex, räntor, valuta, fondandelar samt överlåtbara värdepapper som är fondliknande. Med överlåtbara värdepapper som är fondliknande avses investeringsfonder, fondföretag eller företag som uppfyller 5 kap 15 första stycket punkt 3 a och 3 b LIF och vars andelar eller motsvarande delägarrätter är att betrakta som överlåtbara värdepapper
Fonden skiljer sig från en värdepappersfond på följande punkter: 1. Med undantag från 5 kap 6 första stycket och andra stycket punkt 3 samt 5 kap 13 första stycket LIF får fondens totala exponering avseende avseende en enskild emittent, d.v.s. nettot av fondens innehav av överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och derivatinstrument avseende en enskild emittent, uppgå i högst två enskilda fall till 20 % av fondens värde. Därutöver får fondens totala exponering avseende en enskild emittent uppgå till maximalt 10 % i fyra fall och därefter 5 % i övriga fall. Ovanstående innebär att den sammanlagda totala exponeringen avseende tre emittenter kan uppgå till högst 50 procent, varav den största enskilda exponeringen kan uppgå till högst 20 procent. 2. Med undantag från 5 kap. 5 första stycket LIF kan fonden placera i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 LIF motsvarande högst 25 procent av fondens värde. 3. Med undantag av 5 kap. 6 andra stycket punkten 1 LIF kan fonden inneha överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument utgivna av svenska staten upp till 50 procent av fondens värde under förutsättning att skuldförbindelserna härrör från minst två emissioner och att ingen emission utgör mer än 25 procent av fondens värde. 4. Med undantag från 5 kap 23 första stycket punkt 3 LIF får fonden sälja finansiella instrument som fonden inte äger och inte förfogar över, så kallad oäkta blankning. Fonden får också sälja finansiella instrument som fonden inte äger men dock förfogar över, så kallad äkta blankning. Upptagna värdepapperslån får utgöra högst 20 procent av fondens värde och ska upptas på för branschen sedvanliga villkor. 5. Med undantag från 16 kap. 8 FFFS 2008:11 får fonden genom derivatpositioner skaffa sig en negativ exponering mot samma emittent motsvarande maximalt 20 procent av fondens värde och använda sig av derivatinstrument utan att ha leveranskapacitet av underliggande tillgång eller likvärdiga tillgångar. 6. Med undantag från 5 kap. 23 första stycket punkt 1 LIF får fonden uppta penninglån motsvarande som mest 20 procent av fondens värde med en löptid som ej överstiger sex månader. Fondens tillgångar kan komma att lämnas som säkerhet för upptagna lån. 7. Med undantag från 5 kap. 13 2 stycket LIF samt från 16 kapitlet 2d FFFS 2008:11 får fonden ha en sammanlagd exponering hänförlig till derivatinstrument på 400 procent av fondens värde. 8. Med undantag från 5 kap 15 andra stycket LIF kan fonden placera i andra fonder eller fondföretag som enligt sina fondbestämmelser eller sin bolagsordning, får placera mer än 10 procent av sina medel i andelar i andra fonder eller fondföretag. 9. Med undantag från 5 kap 16 första stycket LIF kan fonden placera upp till 50 procent i en och samma fond. 10. Med undantag från 5 kap 16 andra stycket LIF kan fonden placera i specialfonder upp till 100 procent av fondens värde. 11. Med undantag från 5 kap 19 första stycket punkten 4 LIF kan fonden inneha högst 50 procent av andelarna av en fond eller ett fondföretag med undantag för nystartade fonder där fonden får äga upp till 90 procent första året. 12. Med undantag från 5 kap 21 och 22 LIF, får fondens totala exponering vid kombination av olika placeringar, dvs. nettot av fondens innehav av överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, placering på konto hos kreditinstitut samt exponering mot en och samma motpart, uppgå till maximalt 50 procent i ett fall. Fondens sammanlagda placeringsbegränsningar för finansiella instrument: Den sammanlagda positiva nettoexponeringen i finansiella instrument (där överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar värderas till marknadsvärde, terminer värderas till underliggande överlåtbara värdepappers marknadsvärde och optioner deltaomräknas till underliggande överlåtbara
värdepappers marknadsvärde) får utgöra maximalt 200 procent av fondens värde. Den sammanlagda negativa nettoexponeringen av finansiella instrument får utgöra maximalt 100 procent av fondens värde. Nettoexponeringen beräknas genom att från innehavda (långa) positioner subtrahera sålda (korta) positioner. Den sammanlagda exponeringen i finansiella instrument (där överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar värderas till marknadsvärde, terminer värderas till underliggande överlåtbara värdepappers marknadsvärde och optioner deltaomräknas till underliggande överlåtbara värdepappers marknadsvärde) får utgöra maximalt 400 procent av fondens värde. Det totala värdet av premium för innehavda optioner får ej överstiga 50 procent av fondens värde. Det totala säkerhetskravet för sålda optioner och terminsaffärer får ej överstiga 100 procent av fondens värde. I beräkningen av säkerhetskravet exkluderas sålda optioner där förlustrisken är helt eliminerad. Risknivå Målet för risknivån i fonden är att den över tiden ska vara högre än risken i svensk obligationsmarknad men lägre än risknivån i svensk aktiemarknad. Fonden använder standardavvikelse (volatilitet) som riskmått. Målsättningen är att standardavvikelsen inte ska överstiga 10 procent under en rullande 12-månadersperiod (beräknat på månadsdata). 6 Marknadsplatser Fonden får placera på en reglerad marknad, en motsvarande marknad utanför EES eller en annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 7 Särskild placeringsinriktning 1. Fonden får placera i överlåtbara värdepapper, och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 LIF. 2. Fonden får som ett led i fondens placeringsinriktning placera i derivatinstrument. 3. Fonden får ingå avtal om placering i OTC-derivat. 4. Täckning vid handel med derivatinstrument sker genom att fonden har positioner med motsvarande risker samt innehar medel placerade på konto eller i andra likvida tillgångar enligt 16 kap 8 tredje stycket FFFS 2008:11. Fondens handel med derivatinstrument kan leda till att fonden har negativ exponering mot en enskild aktie eller aktiemarknad. 5. Fonden investerar en betydande del av fondens medel i sådana fondandelar som anges 5 kap 15 LIF. Placeringar i vissa utlandsbaserade fondliknande produkter betraktas enligt den svenska fondregleringen inte som placeringar i fondandelar utan som placeringar i överlåtbara värdepapper. 6. Fonden kan använda valutaderivat i syfte att valutasäkra positioner i andra valutor. Valutasäkring kommer att ske vid varje tillfälle fonden placerar i annan valuta. 8 Värdering Värdet på en fondandel är lika med fondens värde delat med det totala antalet utelöpande fondandelar. Fondens värde beräknas utifrån fondens tillgångar (överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, fondandelar, derivat samt medel på konto hos kreditinstitut) med avdrag för de skulder som avser fonden. Finansiella instrument värderas till marknadsvärde. Värdering sker till senast noterade betalkursen och om sådan saknas till genomsnittspriset av köp- och säljkurs. Fondbolaget får på objektiva grunder (t.ex. genom allmänt vedertagna värderingsmodeller eller värdering från s.k. market maker) fastställa värdet om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande. För sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 LIF fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs användande av allmänt vedertagna värderingsmodeller för respektive instrument alternativt en referensvärdering från s.k. market maker. För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värderingsmodeller (t.ex. Black & Scholes för europeiska optioner), alternativt en referensvärdering baserad på ett identiskt derivat upptaget till handel på en reglerad marknad.. För fondandelar
samt överlåtbara värdepapper i utländska fondliknande investeringsobjekt används av fondbolaget eller av dess utländska motsvarighet senaste redovisade officiella NAV kurs. Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad som är fondliknande värderas som finansiella instrument, dvs. till marknadsvärde enligt ovan till senast noterade betalkursen och om sådan saknas till genomsnittspriset av köp- och säljkurs. Fonden har beviljats undantag från 4 kap. 10 3 stycket lagen om investeringsfonder med innebörd att fondandelsvärdet beräknas den sista bankdagen i varje månad. Dessutom beräknas ett indikativt fondandelsvärde avseende den 15:e dagen i varje månad. Fondandelsvärdet publiceras på fondbolagets hemsida. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Inlösen- eller försäljningspriset för fondandel ska vara lika med fondandelsvärdet den dag inlösen eller försäljning sker, nedan kallad handelsdagen. Fonden är öppen för försäljning och inlösen av fondandelar den sista bankdagen i varje månad. Fonden har därvid erhållit undantag från 4 kap 13 1 stycket lag om investeringsfonder. Handel med fondandelar sker till en för andelsägaren vid begäran om försäljning eller inlösen okänd kurs. Uppgifter om senast beräknade försäljnings- och inlösenkurs kan erhållas hos fondbolaget inom tio bankdagar efter månadsskifte. Den fastställda inlösen- eller försäljningskursen publiceras också på fondbolagets hemsida www.atlantfonder.se. Lägsta belopp för fondandelsägares initiala teckning (köp) av fondandelar är 500 000 SEK. Ingen beloppsgräns finns för efterföljande andelsteckning. Order om köp eller inlösen av fondandelar ska lämnas till fondbolaget senast tjugo bankdagar före handelsdagen. Begäran om köp respektive inlösen får återkallas endast med fondbolagets medgivande, men andelsägarnas likabehandling ska beaktas. Försäljning och inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras respektive avregistreras i fondens andelsägarregister. Registrering av andelsinnehav är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. Om likvida medel behöver anskaffas för att verkställa inlösen genom försäljning av fondens egendom, ska försäljning av egendomen ske så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning väsentligt missgynna övriga fondandelsägares intresse, får fondbolaget emellertid, efter anmälan till Finansinspektionen, delvis avvakta med inlösen. Inlösen ska i de ovan nämnda fallen verkställas så snart som möjligt efter det att likvida medel har frigjorts i fonden. Om fondförmögenheten vid månadsskiftet närmast före nästkommande handelsdag överstiger 1 000 miljoner kronor, äger fondbolaget rätt att tillfälligt stänga fonden för köp av nya fondandelar. Skulle därefter fondförmögenheten återigen understiga 700 miljoner kronor vid månadsskiftet före nästkommande handelsdag, ska fonden åter öppnas för insättningar. Samtliga registrerade andelsägare ska brevledes meddelas om eventuell stängning och nyöppnande senast 15 bankdagar före nästkommande handelsdag. 10 Stängning av fonden vid extraordinära förhållanden Fonden kan stängas för försäljning och inlösen om sådana extraordinära förhållanden har inträffat som medför att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. 11 Avgifter och ersättning Försäljningsavgift Vid försäljning av fondandelar får fondbolaget ta ut en avgift om högst 2 procent, vilken i sin helhet tillfaller fondbolaget. Ersättning för förvaltning av fonden Ersättning utgår till fondbolaget för dess förvaltning av fonden i form av en fast förvaltningsavgift om maximalt 1,8% per år och inkluderar: a. Ersättning om högst 1,0% av fondens värde till fondbolaget för dess förvaltning av fonden. Ersättningen beräknas månadsvis och erläggs efter utgången av varje månad. Fonden belastas dessutom indirekt av den ersättning som utgår i underliggande fonder. I informationsbroschyren finns information om den maximala avgift som underliggande fonder har rätt att ta ut. Sådana avgifter kan vara både fasta och rörliga.
b.. Fonden belastas även av ersättning till förvaringsinstitutet, till Finansinspektionen för dess tillsynsverksamhet samt till fondens revisorer och dessa får sammantaget högst uppgå till 0,8 procent av fondens värde. Courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av överlåtbara värdepapper och andra finansiella instrument betalas direkt ur fonden. Fondbolaget får inte ta ut någon avgift för förvärv eller inlösen av andelar i en fond eller ett fondföretag som direkt eller genom uppdrag förvaltas av fondbolaget eller av en fondförvaltare som direkt eller indirekt har samma ledning eller ägare som fondbolaget. 12 Utdelning Utdelning ska årligen utgå till fondandelsägarna med ett så stort belopp att skatt inte kommer att påföras fonden. Utdelningsbart belopp ska beräknas utifrån skattemässigt resultat i fonden. Fondbolaget beslutar om utdelning för varje räkenskapsår. Utdelning ska ske i juni månad året efter räkenskapsårets utgång. För på fondandel belöpande utdelning ska, efter avdrag för eventuell lagstadgad preliminär skatt, fondbolaget förvärva nya fondandelar för fondandelsägares räkning. Fondbolaget fastställer dag avseende registrering av fondandel. Om fondandelsägare i förväg särskilt begär kan utdelningen, efter avdrag för eventuell lagstadgad preliminär skatt, istället ske genom utbetalning till andelsägarens konto. Grunderna för beräkning av utdelning är enligt följande: Kvarstående utdelningsbart belopp från tidigare år; (+/-) Fondens resultat enligt resultaträkning; (-) Ej skattepliktiga realiserade och orealiserade vinster på aktier, aktierelaterade tillgångar och räntebärande fordringar under räkenskapsåret; (+) Ej avdragsgilla realiserade och orealiserade förluster på aktier, aktierelaterade tillgångar och räntebärande fordringar under räkenskapsåret; (-) Ej skattepliktiga intäkter; (+) Ej avdragsgilla kostnader; (+) Ett belopp motsvarande den schablonberäknade skattemässiga intäkten; (-) Utnyttjande av avräkningsbar kupongskatt. = Utdelningsbart belopp 13 Investeringsfondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelser och årsberättelser, ändring av fondbestämmelserna Fondbolaget ska lämna en halvårsredogörelse för räkenskapsårets sex första månader inom två månader från halvårets utgång samt en årsberättelse om fonden inom fyra månader från räkenskapsårets utgång. Handlingarna ska kostnadsfritt sändas till andelsägare som begär det samt finnas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet. Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av fondbolagets styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan ändring godkänts ska beslutet finnas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar. 15 Pantsättning och överlåtelse Pantsättning av fondandelar får ej ske. Vid överlåtelse ska anmälan göras skriftligt till fondbolaget med fullständiga uppgifter om överlåtare och mottagare av fondandelarna. Fondbolaget bekräftar genomförd överlåtelse till både överlåtare och mottagare.
16 Annan nödvändig och skälig information Varje fondandelsägare bör i detalj ha studerat de i faktabladet och informationsbroschyren beskrivna riskerna som är förknippade med de finansiella instrument som fonden investerar i. Nedan uppräknade ansvarsbegränsningar för fondbolaget gäller även förvaringsinstitutet. Fondbolaget ansvarar inte för skada som beror av lagbud, myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet, exempelvis data eller telefel. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om fondbolaget är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall ska inte ersättas av fondbolaget om normal aktsamhet iakttagits. Fondbolaget ansvarar inte i något fall för indirekt skada och ansvarar inte heller för skada som förorsakas av depåbank eller annan uppdragstagare som fondbolaget med tillbörlig omsorg anlitat. Fondbolaget ansvarar inte heller för skada som kan uppkomma i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot fondbolaget. Föreligger hinder för fondbolaget att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges i andra stycket, får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. Om fondbolaget till följd av sådan omständighet är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning ska fondbolaget inte vara skyldigt att betala dröjsmålsränta. Oavsett ovanstående gäller alltid 2 kap 21 LIF.