Delårsrapport januari juni 2002 Fortsatt lönsamhet och positivt kassaflöde Koncernens nettoomsättning för jämförbara enheter uppgick under halvåret till 335 Mkr (332). Rörelseresultatet för jämförbara enheter ökade till 18 Mkr ( 92). Rörelsemarginalen uppgick till 5,5 procent ( 27,6). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 9 Mkr ( 44). Fortsatt omsättningstillväxt inom produktområdet Video som ökat med 34 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Om Axis. Axis utvecklar användarvänliga lösningar för effektiv kommunikation över fasta och trådlösa nätverk. Företaget är bland de världsledande inom direktanslutna nätverkslösningar med fokus på produkter för kontor, fastigheter och industrimiljöer. Axis som grundades 1984 är noterat på Stockholmsbörsens O-lista och ingår i Attract 40. Företaget har drygt 300 anställda och agerar globalt via egna kontor i fjorton länder samt genom samarbete med distributörer och OEM-partners i ett sjuttiotal länder. Mer än 95 procent av försäljningen sker utanför Sverige. Axis AB, Emdalavägen 14, 223 69 LUND, Telefon 046-272 18 00, Fax 046-13 61 30, info@axis.com, www.axis.com
Omstrukturering och ändrad rapportering Axis genomförde under andra kvartalet 2001 en omstrukturering. Där annat inte anges presenteras i texten nedan jämförelsedata för jämförbara enheter i syfte att visa utvecklingen i det omstrukturerade Axis. I slutet av 2001 ersattes den tidigare divisionsorganisationen med en funktionsorganisation. I och med detta redovisas försäljningen per produktgrupp från och med första kvartalet 2002. Omsättning Axis nettoomsättning för jämförbara enheter under första halvåret uppgick till 335 Mkr (332). Nettoomsättningen motsvarande period föregående år inklusive det avyttrade företaget Netch var 353 Mkr. Valutaeffekter har inte haft någon signifikant påverkan på omsättningen under perioden. Omsättningen för jämförbara enheter för årets andra kvartal uppgick till 171 Mkr (168). Omsättningstillväxten fortsätter inom produktområdet Video där försäljningen av videoservrar och nätverkskameror ökade med 34 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Produktområdet har under perioden utvecklats till att motsvara drygt 44 procent av Axis totala försäljning och utgör därmed en lika stor andel som produktområdet Print. Koncernens sammantagna försäljning har varit stabil under perioden trots att den generellt svaga konjunkturen och återhållsamheten kring IT-investeringar i kontorsmiljö fortsätter dämpa försäljningen för produktområde Scan, Store och Print. För videoservrar och nätverkskameror noteras ett ökat intresse främst inom områden som säkerhet och övervakning, där trenden går mot allt större investeringar. OEM-försäljningen utgjorde 24,7 procent av periodens totala försäljning jämfört med 22,6 procent under motsvarande period föregående år. Rörelseresultat Koncernens rörelseresultat för jämförbara enheter förbättrades med 110 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 18 Mkr ( 92). Rörelseresultatet motsvarande period föregående år inklusive det avyttrade företaget Netch var 122 Mkr. Rörelsemarginalen för halvårsperioden uppgick till 5,5 procent ( 27,6). Resultatet efter finansiella poster blev 23 Mkr ( 97). Valutaeffekter har inte haft någon signifikant inverkan på rörelseresultatet. Rörelseresultatet för jämförbara enheter andra kvartalet 2002 uppgick till 8 Mkr ( 59). Axis har därmed planenligt uppnått ett positivt rörelseresultat för fjärde kvartalet i följd och har för de senaste 12 månaderna uppnått en rörelsemarginal om 3,9 procent. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under halvåret till 9 Mkr. Nettoinvesteringarna uppgick till 6 Mkr. I enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR15 har 2 Mkr av utvecklingskostnaderna aktiverats under perioden. Under årets andra kvartal har amortering om 50 Mkr skett av koncernens räntebärande skulder. Efter detta har Axis 135 Mkr i likvida medel samt icke utnyttjade lånefaciliteter om ytterligare 135 Mkr. Därmed disponerar bolaget totalt 270 Mkr per den 30 juni 2002. Eget kapital Koncernens eget kapital uppgår till 291 Mkr. Av periodens förändringar avser 16 Mkr periodens resultat, 1 Mkr nyemission av teckningsoptioner samt 1 Mkr förändring av teckningsoptioner i lager. Totalt antal aktier vid periodens utgång uppgår till 68 900 000. Efter fullt utnyttjande av utestående teckningsoptioner uppgår antal aktier till 71 421 300. Koncernens soliditet var 67 procent per den 30 juni 2002.
Affärsutveckling Axis har under perioden fortsatt utöka produktportföljen för att stärka sin position på marknaden avseende nätverksbaserade videolösningar och skrivarservrar. I samband med IFSEC, en av världens främsta säkerhetsmässor, presenterades flera nya produkter för videoövervakning. Bland annat introducerades en videoserver baserad på videokomprimeringsteknologin MPEG2 och den första nätverkskameran för infrarött ljus. Under andra kvartalet har även Axis utbud av trådlösa skrivarservrar breddats till att omfatta såväl lösningar för nätverksstandarden 802.11b som Bluetooth. Trenden mot allt mer professionella applikationer och större investeringar avseende videoservrar och nätverkskameror fortsätter. Stort intresse finns på samtliga geografiska marknader för säkerhetsoch övervakningslösningar av butiker, banker, fängelser, bostadsområden och större trafikleder. Under perioden har bland annat videoservrar till ett ordervärde om 3 Mkr levererats till ett nytt bostadsprojekt i Singapore och ytterligare avtal tecknats med Honeywell avseende en avancerad säkerhetsinstallation i Stilla Havsområdet. Samtidigt fortskrider Axis aktiviteter på den växande marknaden för industriella tillämpningar av videoövervakning. Ett led i denna utveckling är en med ABB gemensamt utvecklad lösning för realtidsövervakning av industriella processer. Marknadssegmentet OEM har under perioden tecknat två nya avtal. Samarbetet med Canon har utökats med ännu ett strategiskt viktigt avtal som avser leverans av videoserverkort. Ordervärdet under första året beräknas bli mellan 5 och 10 Mkr. En annan japansk OEM-kund har köpt kundanpassade accesspunkter till ett initialt ordervärde om 2 Mkr. Utvecklingen för andra halvåret 2002 Axis totala försäljningtillväxt har i ett svagt konjunkturläge varit blygsam. Arbetet med att flytta fram positionerna genom teknik-, produkt- och marknadsutveckling fortskrider. Under första halvåret har många marknader visat tecken på ökad aktivitet, men det fortsatt svaga konjunkturläget präglar fortfarande flera av Axis viktiga exportmarknader under inledningen av det andra halvåret. Axis mål att utvecklas med lönsamhet under 2002 kvarstår. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation, RR 20 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen har använts med undantag för aktivering av utgifter för utvecklingsarbeten. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning. Moderbolaget har inga anställda. Rörelseresultatet uppgick till 1 Mkr. Likvida medel uppgick till 58 Mkr. Ett tidigare lån om 50 Mkr har amorterats varefter upplåningen uppgår till 0 Mkr. Lund den 19 juli 2002 Peter Ragnarsson President and CEO Moving Picture Experts Group 2
Fakturering per produkt- Q1 Q2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 grupp exkl. Netch (tkr) 2) 2002 2002 2001 2002 2001 FAKTURERING PER PRODUKTGRUPP Q2, 2002 Video 66 844 74 756 53 562 141 600 105 981 Print 71 184 74 044 75 326 145 228 156 147 Scan 3 574 3 425 7 904 6 999 16 115 Store 8 321 6 129 12 316 14 450 26 446 Access 848 3 087 677 3 935 1 739 Övrigt 13 266 9 209 18 705 22 475 25 643 TOTALT 164 037 170 650 168 490 334 687 332 071 Övrigt 5% Access 2% Store 4% Scan 2% Print 43% Video 44% Fakturering per region Q1 Q2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 exkl. Netch (tkr) 2) 2002 2002 2001 2002 2001 EMEA 76 790 78 033 87 000 154 823 158 553 Americas 44 926 46 971 44 748 91 897 89 327 Asien 42 321 45 646 36 742 87 967 84 191 TOTALT 164 037 170 650 168 490 334 687 332 071 Resultaträkning i samman- Q1 Q2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 drag exkl. Netch (tkr) 2) 2002 2002 2001 2002 2001 Nettoomsättning 164 037 170 650 168 490 334 687 332 071 Bruttovinst 96 236 96 601 89 127 192 837 164 102 Bruttomarginal 58,7% 56,6% 52,9% 57,6% 49,4% Rörelseresultat 10 652 7 590 59 414 18 242 91 763 Rörelsemarginal 6,5% 4,4% 35,3% 5,5% 27,6% Resultat efter finansiella poster 13 659 9 265 67 969 22 924 96 702 Produktområdet Video visar fortsatt god tillväxt under kvartalet med en ökning på 40 procent jämfört med Q2 2001. FÖRSÄLJNING EGET VARUMÄRKE/OEM Q2, 2002 OEM 25% Axis eget varumärke 75% OEM-försäljningen utgjorde 25 procent av kvartalets totala försäljning. I och med att Axis i slutet av 2001 ersatte den tidigare divisionsorganisationen med en funktionsorganisation redovisas försäljningen per produktgrupp från och med första kvartalet 2002. I tabellen visas försäljningen proforma för 2001. 2) Netch, som tidigare redovisats i regionen EMEA, ingår ej i koncernen fr o m Q3 2001. Kvartalsdata för 2001 och 2002 finns på sista sidan i denna rapport. FAKTURERING PER REGION Q2, 2002 RÖRELSERESULTAT / EBIT Axis exkl. Netch Asien 27% EMEA 46% Mkr 20 10 Americas 2) 27% 0 20 Europa, Mellanöstern, Afrika 2) Nord, Syd och Central Amerika 40 60 Q1 Q2 2000 Q3 Q4 Q1 Q2 2001 Q3 Q4 Q1 Q2 2002 De geografiska regionerna har haft en relativt likartad utveckling under perioden. Strukturkostnad I och med det positiva rörelseresultatet för Q3 2001 nådde Axis ett strategiskt viktigt mål.
Resultaträkning 12 mån Q2 Q2 Q1 Q2 Q1 Q2 Helår juli 01 (tkr) 2002 2001 2002 2001 2001 juni 02 Nettoomsättning 170 650 176 641 334 687 352 550 696 333 678 470 varav Netch 8 151 20 479 20 479 Kostnad för sålda varor och tjänster 74 049 89 583 141 850 190 484 340 754 292 120 Bruttovinst 96 601 87 058 192 837 162 066 355 579 386 350 varav Netch 2 069 5 903 5 903 Försäljningskostnader 45 250 66 067 86 855 122 798 212 011 176 068 Administrationskostnader 15 281 18 064 30 218 37 397 66 262 59 083 Forsknings- och utvecklingskostnader 31 166 49 797 62 587 88 047 151 052 125 592 Jämförelsestörande poster 2 296 33 296 33 296 Övriga rörelseintäkter 2 686 5 065 5 065 Övriga rörelsekostnader 484 2 970 6 922 3 952 Andel i intressebolags resultat före skatt 40 158 158 Rörelseresultat 7 590 49 610 18 242 122 284 113 806 26 720 varav Netch 9 804 30 521 30 521 Finansnetto 1 675 9 116 4 682 6 109 35 687 24 896 Resultat efter finansiella poster 9 265 58 726 22 924 128 393 149 493 1 824 varav Netch 9 243 31 691 31 691 Skatt på periodens resultat 5 509 22 558 7 262 22 990 48 445 18 193 Minoritetens andel i periodens resultat 4 850 10 941 10 941 Periodens resultat 3 756 41 018 15 662 94 462 90 107 20 017 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,05 0,60 0,23 1,37 1,31 0,29 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,05 0,60 0,23 1,37 1,31 0,29 Antal aktier före utspädning, genomsnitt (tusental) 68 900 68 900 68 900 68 900 68 900 68 900 Antal aktier efter utspädning, genomsnitt (tusental) 68 959 68 900 68 959 68 900 68 900 68 959 Kassaflödesanalys 12 mån Q2 Q2 Q1 Q2 Q1 Q2 Helår juli 01 (tkr) 2002 2001 2002 2001 2001 juni 02 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 7 845 48 853 18 249 90 152 80 502 27 899 Förändring av rörelsekapital 4 129 22 196 9 090 45 678 54 922 154 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 716 26 657 9 159 44 474 25 580 28 053 Kassaflöde från investeringsverksamheten 3 889 2 401 5 546 17 641 12 460 365 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 49 075 5 122 49 075 30 654 22 820 56 909 Periodens kassaflöde 49 248 34 180 45 462 31 461 15 220 29 221 Likvida medel vid periodens början 184 559 198 712 180 773 195 993 195 993 164 532 Likvida medel vid periodens slut 135 311 164 532 135 311 164 532 180 773 135 311 Resultaträkning proforma Axis genomförde under andra kvartalet 2001 en omstrukturering, varvid bland annat innehavet om 59 procent i Netch Technologies såldes. I syfte att visa utvecklingen i det omstrukturerade Axis presenteras i tabellen nedan resultatutvecklingen proforma för jämförbara enheter, det vill säga exklusive Netch. Kvartalsdata för 2001 och 2002 finns på sista sidan i denna rapport. 12 mån Q1 Q2 Q2 Q1-Q2 Q1-Q2 Helår juli 01- (tkr) 2002 2002 2001 2002 2001 2001 juni 02 Nettoomsättning 164 037 170 650 168 490 334 687 332 071 675 854 678 470 Kostnad för sålda varor och tjänster 67 801 74 049 79 363 141 850 164 102 314 372 292 120 Bruttovinst 96 236 96 601 89 127 192 837 167 969 361 482 386 350 Försäljningskostnader 41 605 45 250 61 302 86 855 114 719 203 932 176 068 Administrationskostnader 14 937 15 281 16 662 30 218 33 700 62 565 59 083 Forsknings- och utvecklingskostnader 31 421 31 166 49 797 62 587 88 047 151 052 125 592 Jämförelsestörande poster 20 296 20 296 20 296 Övriga rörelseintäkter 2 379 2 686 5 065 5 065 Övriga rörelsekostnader 484 2 970 6 922 3 952 Rörelseresultat 10 652 7 590 59 414 18 242 91 763 83 285 26 720 Finansnetto 3 007 1 675 8 555 4 682 4 939 34 517 24 896 Resultat efter finansiella poster 13 659 9 265 67 969 22 924 96 702 117 802 1 824
Balansräkning (tkr) 2002-06-30 2001-06-30 2001-12-31 Anläggningstillgångar 129 936 167 907 136 611 Varulager 49 607 51 520 46 628 Kundfordringar 80 563 109 533 106 339 Övriga fordringar 36 265 28 591 18 828 Likvida medel 135 311 164 532 180 773 Summa 431 682 522 083 489 179 Eget kapital 290 844 267 637 273 014 Avsättningar 9 537 30 074 16 125 Långfristiga skulder 61 017 50 000 Kortfristiga skulder 131 301 163 355 150 040 Summa 431 682 522 083 489 179 Nyckeltal Q2 Q2 Q1 Q2 Q1 Q2 Helår 2002 2001 2002 2001 2001 Nettoomsättningstillväxt (%) 1,3 4,4 0,8 10,3 1,6 Bruttomarginal (%) 56,6 49,3 57,6 46,0 51,1 Rörelsemarginal (%) 4,4 28,1 5,5 34,7 16,3 Vinstmarginal (%) 5,4 33,2 6,8 36,4 21,5 Avskrivningar (Mkr) 14 24 15 22 19 Eget kapital (Mkr) 291 268 291 268 273 Sysselsatt kapital (Mkr) 292 347 292 347 339 Räntebärande skulder (Mkr) 61 61 50 Netto räntebärande skulder (Mkr) 135 104 135 104 131 Balansomslutning (Mkr) 432 522 432 522 489 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 2) 12,1 45,0 15,1 60,4 26,8 Avkastning på totalt kapital (%) 2) 8,2 33,0 10,1 41,7 19,1 Avkastning på eget kapital (%) 2) 9,6 64,9 11,8 79,3 45,8 Räntetäckningsgrad (ggr) 22,4 4,7 20,8 14,1 2,4 Nettoskuldsättningsgrad (ggr) 0,4 0,4 0,5 Soliditet (%) 67,4 51,3 67,4 51,3 55,8 Andel riskbärande kapital (%) 69,2 53,5 69,2 53,5 57,4 Kapitalomsättningshastighet (ggr) 2) 2,1 1,6 2,1 1,8 1,8 Antal anställda (genomsnitt för perioden) 332 492 329 527 439 Omsättning per anställd (Mkr) 2) 2,1 1,4 2,0 1,3 1,6 Rörelseresultat per anställd (Mkr) 2) 0,1 0,4 0,1 0,5 0,3 Jämförelsen avser proforma exklusive Netch. 2) Omsättnings- respektive resultatbelopp har omräknats till 12 månader. Data per aktie 2002-06-30 2001-06-30 2001-12-31 Börskurs vid utgången av perioden 17,60 11,20 25,00 Utdelning P/E-tal 81 Antal utestående aktier (tusental) 68 900 68 900 68 900
Kvartalsdata proforma Axis genomförde under andra kvartalet 2001 en omstrukturering, varvid bland annat innehavet om 59 procent i Netch Technologies såldes. I syfte att visa utvecklingen i det omstrukturerade Axis presenteras i tabellerna nedan resultatutvecklingen proforma för jämförbara enheter, det vill säga exklusive Netch. Fakturering per produkt- Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 grupp exkl. Netch (tkr) 2) 2001 2001 2001 2001 2002 2002 Video 52 419 53 562 58 671 73 670 66 844 74 756 Print 80 821 75 326 70 562 81 828 71 184 74 044 Scan 8 211 7 904 5 781 3 281 3 574 3 425 Store 14 130 12 316 10 478 13 720 8 321 6 129 Access 1 062 677 1 273 2 146 848 3 087 Övrigt 6 938 18 705 7 923 14 450 13 266 9 209 TOTALT 163 581 168 490 154 688 189 095 164 037 170 650 Fakturering per region Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 exkl. Netch (tkr) 2) 2001 2001 2001 2001 2002 2002 EMEA 2) 71 553 87 000 66 359 85 494 76 790 78 033 Americas 44 579 44 748 51 873 68 576 44 926 46 971 Asien 47 449 36 742 36 456 35 025 42 321 45 646 TOTALT 163 581 168 490 154 688 189 095 164 037 170 650 Resultaträkning Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 (tkr) 2) 2001 2001 2001 2001 2002 2002 Nettoomsättning 163 581 168 490 154 688 189 095 164 037 170 650 Kostnad för sålda varor och tjänster 84 739 79 363 69 021 81 249 67 801 74 049 Bruttovinst 78 842 89 127 85 667 107 846 96 236 96 601 Försäljningskostnader 53 417 61 302 39 343 49 870 41 605 45 250 Administrationskostnader 17 038 16 662 13 342 15 523 14 937 15 281 Forsknings- och utvecklingskostnader 38 250 49 797 30 812 32 193 31 421 31 166 Jämförelsestörande poster 20 296 Övriga rörelseintäkter 2 379 2 686 Övriga rörelsekostnader 2 486 484 1 455 2 497 Rörelseresultat 32 349 59 414 715 7 763 10 652 7 590 Finansnetto 3 616 8 555 548 30 126 3 007 1 675 Resultat efter finansiella poster 28 733 50 859 1 263 22 363 13 659 9 265 I och med att Axis i slutet av 2001 ersatte den tidigare divisionsorganisationen med en funktionsorganisation redovisas försäljningen per produktgrupp från och med första kvartalet 2002. I tabellen visas försäljningen proforma för 2001. 2) Netch, som tidigare redovisats i regionen EMEA, ingår ej i koncernen fr o m Q3 2001. Vi har översiktligt granskat denna halvårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att halvårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börsoch årsredovisningslagarna. Lund den 19 juli 2002 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Anders Lundin, Auktoriserad revisor Dan Andersson, Auktoriserad revisor Kommande rapporttillfällen Niomånadersrapport 18 oktober 2002 Bokslutskommuniké 12 februari 2003 Årsredovisning för 2001 finns på Axis hemsida, www.axis.com/corporate/investor/swe/ Ytterligare information kan erhållas av Peter Ragnarsson, CEO, 046-272 18 00, Jörgen Lindquist, CFO, 0708-90 18 08 eller Anne Rhenman, Director, Investor Relations & Corporate Communications, 0708-90 18 29. Axis AB Emdalavägen 14 223 69 Lund www.axis.com Produktion: Axis / n3prenör