hms networks D E L Å R S R A P P O R T 2 0 1 3 JANUARI - SEPTEMBER Första nio månaderna q Nettoomsättningen för de första nio månaderna ökade med 27 % till 375 Mkr (295), vilket motsvarar en ökning med 33 % i lokala valutor q Rörelseresultat för perioden uppgick till 73 Mkr (57), motsvarande en rörelsemarginal på 20 % (20) q Orderingången för de första nio månaderna ökade till 384 Mkr (325), motsvarande en ökning på 23 % i lokala valutor q Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 65 Mkr (63) q Resultat efter skatt för perioden uppgick till 53 Mkr (42) och vinst per aktie till 4,70 kr (3,78) q Under perioden har det förvärvade IXXAT Automation GmbH bidragit till koncernens omsättning med 78 Mkr. Förvärvets bidrag till rörelseresultatet uppgick till 8 Mkr q På rullande tolv månader uppgick nettoomsättningen till 463 Mkr (389) vilket motsvarar en ökning på 24 % i lokala valutor. Rörelseresultatet uppgick till 79 Mkr (67) motsvarande en rörelsemarginal på 17 % (17) Kvartalet q Tredje kvartalets omsättning uppgick till 140 Mkr (99), motsvarande en ökning på 41 % och rörelseresultatet uppgick till 32 Mkr (23) q Orderingången under tredje kvartalet uppgick till 125 Mkr (95)
VD kommentar Kvartalet innebär nya rekordnivåer för HMS både i fråga om omsättning såväl som resultat. Vi har under börjat se en ökad stabilitet i våra marknader men vi ser ännu inte tydliga förbättringar av efterfrågan och kvartalets orderingång når inte riktigt upp till våra förväntningar. Våra Anybus Embedded produkter fortsätter leverera stabilt och under har vi sett en förbättring av IXXAT s försäljning. Vårt nya område Remote Management under varumärket Netbiter genererar alltjämt ett stort intresse från marknaden men försäljningen har ännu ej tagit fart. IXXAT Automation som förvärvades tidigare i år har utvecklats positivt under tredje kvartalet. Vi ser fortsatt goda möjligheter till synergier inom försäljning och produktutveckling under kommande år och vi ser redan nu positiva effekter av vår nya gemensamma försäljningsorganisation i Nordamerika och Centraleuropa för våra tre varumärken Anybus, IXXAT och Netbiter Vi kan konstatera att vi ser stabilare marknadsförutsättningar men det finns ännu inte någon stark underliggande tillväxt i våra marknader. Vi arbetar vidare med att balansera vår långsiktiga tillväxtstrategi med en återhållsam syn på kostnader. Det finns inget som förändrar vår bedömning att marknaden för industriell datakommunikation och fjärrövervakning kommer att utgöra ett tillväxtområde framöver. Synergier inom försäljning och produktutveckling kommer att gynna HMS under kommande år. Staffan Dahlström VD, HMS Networks AB Som tidigare rapporterat så har vår lokala försäljning i Japan fortsatt ökat men denna ökning tas i stort sett ut av den försvagande japanska valutan. Tyskland och USA är avvaktade men våra kunder talar om en ljusning, även om man har svårt att tidsbestämma denna. Vi vidmakthåller en hög produktionskvalitet och har en god leveransförmåga. Under tredje kvartalet ser vi en fördelaktig produktmix samt effekterna av interna förbättringar som ger resultat i form av en förbättrad bruttomarginal. Kvartalsöversikt Nettoomsättning (Mkr) 140 128 107 87 99 99 96 95 Orderingång (Mkr) 125 140 119 100 95 113 116 83 Rörelseresultat (Mkr) 32 27 14 6 23 20 14 10 Bruttomarginal (%) 63,4 62,2 61,0 57,6 59,9 60,6 61,9 60,8 Rörelsemarginal (%) 23,0 21,3 12,8 7,2 23,4 20,2 14,9 10,5 6,5 6,1 2,7 2,9 5,1 5,0 3,4 2,7 Avkastning på eget kapital (%) Vinst per aktie (kr) Eget kapital per aktie (kr) Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (kr) 2 2,07 1,80 0,82 0,86 1,49 1,36 0,94 0,71 32,21 30,41 31,17 30,21 29,43 28,23 27,74 26,77 2,90 1,41 1,40 1,67 2,23 2,63 0,73 0,25
Omsättning Nettoomsättningen för de senaste tolv månaderna uppgick till 462,7 Mkr (389,4) motsvarande en ökning på 18,8 %. Totalt för de senaste fyra kvartalen har förstärkningen av den svenska kronan i förhållande till de för HMS väsentliga valutorna påverkat koncernens nettoomsättning negativt med 19,1 Mkr jämfört med närmast föregående 12-månadersperiod. Orderingången för motsvarande period uppgick till 483,6 Mkr (407,4). Omsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 140,0 Mkr (99,1), vilket motsvarar en ökning med 41,3 % jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter på -1,0 Mkr uppgick ökningen i omsättning till 41,9 %. Under kvartalet har det förvärvade IXXAT bidragit till koncernens omsättning med 33,9 Mkr. Justerat för förvärvet uppgick ökningen i koncernens försäljning till 7,1 %. Orderingången för kvartalet ökade med 29,9 Mkr till 125,0 Mkr (95,1), varav 114 Mkr med beräknad levererans under nästkommande tolv månader. I lokala valutor motsvarade kvartalets orderingång en ökning med 32,5 %. Grafen visar omsättning per kvartal i staplarna med skala på axeln till vänster. Linjen visar omsättningen den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger. Rörelseresultat Rörelseresultat för de senaste fyra kvartalen uppgick till 79,5 Mkr (67,4) motsvarande en rörelsemarginal på 17,2 % (17,3). Förändringar i valutakurser har påverkat rörelseresultatet negativt med 11,4 Mkr jämfört med närmast föregående 12 månaders period. Rörelseresultatet för det tredje kvartalet uppgick till 32,2 Mkr (23,2), motsvarande en rörelsemarginal på 23,0 % (23,4). Under det tredje kvarrtalet har den förvärvade delen, med beaktande av 1,7 Mkr i avskrivningar på fördelade övervärden haft en nettopåverkan på 6,2 Mkr på koncernens resultat. Förändringar i valutakurser jämfört med motsvarande kvartal föregående år har påverkat kvartalets resultat negativt med 1,2 Mkr. Skatt Första nio månadernas skattekostnad uppgick till 15,9 Mkr (15,7). Skattekostnaden har beräknats utifrån i koncernen gällande skattesituation och resultatutvecklingen i de i koncernen ingående rapporterande enheterna. Grafen visar rörelseresultat per kvartal i staplarna med skalan på axeln till vänster. Linjen visar rörelseresultatet den senaste 12-månadersperioden med skala på axeln till höger. Eget Kapital Koncernens eget kapital uppgick till 364,7 Mkr (333,3). Totalt antal aktier vid periodens utgång var 11 322 400. Koncernens soliditet uppgick till 47,8 % (81,1). Under perioden har aktier i bolaget förvärvats i anslutning till det under året påbörjade aktiesparprogrammet. Koncernen, förändring av eget kapital Tkr -09-30 -09-30 -12-31 Ingående eget kapital den 1 januari 342 056 298 543 298 543 Summa totalresultat för perioden 51 464 44 524 53 318 Återköp av egna aktier -3 895 0 0 Aktierelaterad ersättning 543 0 0 Nyemission genom utnyttjande av teckningsoptioner 0 15 289 15 289 Utdelning -25 475-25 094-25 094 Utgående eget kapital 364 693 333 262 342 056 3
Valutapåverkan Tillgångar och skulder i utländsk valuta omvärderas vid varje balansdag. Valutasäkringskontrakt omvärderas vid varje balansdag och får dessutom en effekt när de löses. Värdeförändringen till följd av omvärderingen av rörelserelaterade balansposter och lösen av valutasäkringskontrakt redovisas under posterna övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader. Värdeförändring på andra balansposter i utländsk valuta, till exempel likvida medel, redovisas i finansnettot. Rörelsens intäkter och kostnader påverkas också av förändringar i valutakurser. Dessa förändringar påverkar direkt själva intäkts- och kostnadsposten. Första nio månadernas rörelseintäkter utgörs ungefär till 64 % av euro, 25 % av amerikanska dollar, 6 % av japanska yen och 5 % av svenska kronor och övriga valutor. I kostnad sålda varor ingår kostnader i utländska valutor med 51 % i euro, 15 % i amerikanska dollar samt 1 % i japanska yen. Rörelsekostnader utgörs till 29 % av euro, 9 % av amerikanska dollar, 4 % av japanska yen och 58 % av svenska kronor och övriga valutor. Koncernen tillämpar en policy för valutasäkring som närmare beskrivs i bolagets årsredovisning. Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 64,7 Mkr (62,9) under årets första nio månader. Första nio månadernas investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 2,7 Mkr (10,7) och investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 40,1 Mkr (19,5). Investeringar i immateriella tillgångar består av aktivering av kostnader avseende utvecklingsarbeten. Den högre nivån aktiverade kostnader avser till övervägande del utvecklingen av nya teknologiplattformar i form av bolagets nya nätverkschip NP40, en ny teknologiplattform för Safety teknologi samt det nya Chip, Brick, Module erbjudandet. Investeringar i dotterbolag uppgick till 258,4 Mkr. Förvärvet av IXXAT har gett upphov till ett koncernmässigt övervärde på cirka 255 Mkr av vilket ca 144 Mkr fördelats på teknologiplattformar, varumärke och kunder som ingick i förvärvet. Förvärvet har ökat koncernens goodwill med 150 Mkr. Uppskattad årlig avskrivning på förvärvade övervärden uppgår till ca 7 Mkr. Avskrivningar på förvärvade övervärden har beaktats med 4,5 Mkr under de första nio månaderna. Viktiga händelser q Bosch Rexroth AG förnyar ett volymåtagande avseende Anybus produkter värt ca 9 Mkr för år q Crouzet väljer Netbiter Remote Management för övervakning av sina Millenium 3 PLC:er q HMS förvärvar det tyska bolaget IXXAT Automation GmbH q Frost & Sullivan ger HMS års produkt innovation ( New Product Innovation Award ) för bolagets NP40 nätverksprocessor Utsikter Koncernens långsiktiga tillväxt stöds av ett fortsatt inflöde av design-wins, ett bredare produkterbjudande framför allt inom området Gatewayprodukter och Remote Management, kompletterande teknologiplattformar från IXXAT samt en expansion av HMS säljkanaler i enlighet med den fastlagda strategin. Den globala marknaden för HMS produkter bedöms för närvarande som avvaktande. Effekterna på marknaden för HMS produkterbjudande samt valutapåverkan är svårbedömda. Marknaden för industriell datakommunikation och fjärrövervakning kommer fortsatt att utgöra tillväxtområden och HMS långsiktiga mål är oförändrade: En långsiktig tillväxt på i genomsnitt 20 % per år och en rörelsemarginal på 20 %. HMS Networks AB:s aktie HMS Networks AB (publ) är noterat på Stockholmsbörsen Nasdaq OMX Small Cap, sektorn Information Technology. Totala antalet aktier uppgick vid periodens slut till 11 322 400. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning och finansiering. Förutom koncernens VD har bolaget inga anställda. Rörelseresultatet för de första nio månaderna uppgick till 0 Mkr (0,4). Likvida medel uppgick till 0,1 Mkr (0,1) och upplåningen till 0,0 Mkr (0,0). Vid periodens slut uppgick likvida medel till 17,0 Mkr (25,4) samt icke utnyttjade kreditfaciliteter till 30,0 Mkr. Koncernens nettoskuld uppgick till 244,3 Mkr (-24,5). Koncernens lån amorteras med 34,8 Mkr per år. Totalt har 17,4 Mkr amorterats under de första nio månaderna. Under andra kvartalet utbetalades utdelning med 2,25 kr per aktie (2,25), totalt 25,5 Mkr. 4
Kort om bolaget Strategier Tillväxtstrategi - HMS huvudsakliga fokus är organisk tillväxt. Expansion på existerande marknad ska ske med förbättrat och utökat produkterbjudande, ny teknologi, hög service och nya försäljningskanaler. Viss tillväxt kan ske genom selektiva förvärv av verksamheter som kan utgöra värdefulla komplement till bolagets organiska tillväxtstrategi. Utvecklingsstrategi - Bolagets kärnkompetens utgörs av ett brett och djupt kunnande kring kommunikation i industriella nätverk. Baserat på denna kompetens kombinerat med ett brett nätverk av kunder, leverantörer och externa samarbetspartner utvecklas existerande erbjudande och nya lösningar för bästa möjliga kundnytta. Produktstrategi - HMS marknadsför fyra tydliga produktlinjer, vilka till viss del baseras på en gemensam teknisk plattform; q Anybus Embedded inbyggda nätverkskort q Anybus Gateways kommunikationsöversättare mellan olika nätverk q IXXAT kommunikationsplattformar för industriella maskiner och utrustning q Netbiter Remote Management fjärrövervakning och styrning av industriella apparater Produktionsstrategi - HMS bibehåller en egen lågvolymproduktion för Anybus-produkterna i den egna fabriken i Halmstad. Volymproduktion sker i nära samarbete med underleverantörer (i Sverige och Kina) för att uppnå flexibilitet i kostnader och utnyttja volymmässiga skalfördelar. Marknadsstrategi - Anybus nätverkskort marknadsförs och säljs till aktörer inom industri- och infrastrukturautomation och Anybus Gateways till systemintegratörer, maskinbyggare och slutanvändare inom industri- och infrastrukturautomation. IXXAT kommunikationsplattformar marknadsförs- och säljs till maskinbyggare inom industriella applikationer och medicinsk utrsutning samt till fordonsindustrin. Netbiterprodukter marknadsförs och säljs till en stor bredd av kunder, från apparattillverkare till ägare av installationer som behöver fjärrövervakning/styrning. Säljstrategi - Försäljning sker via egna säljkontor på definierade nyckelmarknader i 10 länder. På bolagets övriga marknader i ett 50-tal länder sker försäljning via agenter/ distributörer. Affärsmodell H A L M S TA D C O V E N T RY P U N E GOTHENBURGBEIJINGTOKYO C O P E N H A G E N W E I N G A RT E N K A R L S R U H E C H I C A G O PA R I S MILANBOSTONMULHOUSELA HMS har format sina affärsmodeller efter respektive marknad och produktlinje. För Embedded gäller ramavtal, så kallade design-wins, med relativt lång säljcykel och konstruktionsfas i nära samarbete med kund och därefter säkra långsiktiga intäkter. För Gateways och Remote Management är affärsmodellen mer traditionell med kort säljcykel och tillverkning mot kundorder. IXXAT är en mix av dessa ovanstående modeller. 5
Redovisningsprinciper HMS upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporten har upp-rättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Nyheter i redovisningsstandards som trätt i kraft 1 januari har inte haft någon påverkan på koncernens redovisning per 30 september. Från och med första kvartalet ingår i redovisade uppgifter för orderingång även kundorder avseende utvecklingsprojekt med framtida avtalade volymåtaganden samt avropsorder meduppskattade framtida volymer. Som ett förtydligande anges även till vilken del orderingången avser leveranser under nästkommande tolv månader. I övrigt tillämpar koncernen samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Moderbolaget upprättar sin redovisning enligt RFR 2, Redovisning för juridiska personer, samt Årsredovisningslagen och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Risker och osäkerhetsfaktorer HMS koncernen utsätts i sin verksamhet för allmänna affärsmässiga och finansiella risker. Dessa risker har utförligt beskrivits i bolagets årsredovisning för. Utöver vad som beskrivs i dessa dokument har några ytterligare väsentliga risker ej tillkommit. Valberedning Utifrån riktlinjer beslutade på bolagets årsstämma har följande personer utsetts att ingå i HMS valberedning: Jan Svensson, Investment AB Latour representerande 27 % av aktierna, Staffan Dahlström representerande 14 % av aktierna, Evert Carlsson, Swedbank Robur Fonder AB representerande 10 % av aktierna samt Urban Jansson, styrelsens ordförande. Valberedningen har inom sig utsett Jan Svensson till ordförande. Aktieägare som önskar lämna förslag till HMS valberedning kan göra det via e-post till: valberedning@hms.se eller med brev till adressen: HMS Networks AB, Att: Valberedningen, Box 4126, 300 04 Halmstad, senast den 1 februari 2014. Rapporttillfällen q Bokslutskommuniké presenteras 7/2, 2014 q Delårsrapport kvartal 1, 2014 presenteras 24 april 2014 q Årsstämma hålls den 25 april 2014 q Halvårsrapport 2014 presenteras 16 juli 2014 q Delårsrapport kvartal 3, 2014 presenteras 28 oktober 2014 Halmstad -10-28 Staffan Dahlström Verkställande Direktör Ytterligare information kan erhållas av: CEO Staffan Dahlström, telefon 035-17 29 01 eller CFO Gunnar Högberg, telefon 035-17 29 95 Revisors rapport över översiktlig granskning Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för HMS Networks AB (publ) för perioden 1 januari till 30 september. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Halmstad 28 oktober PricewaterhouseCoopers Olof Enerbäck Auktoriserad revisor 6
Koncernens nyckeltal *Nyckeltalen har i förekommande fall omräknats till rullande 12 månaders värden. - - - - Nettoomsättningstillväxt (%) 41,2-1,6 27,4 2,0-0,5 18,8 Bruttomarginal (%) 63,4 59,9 62,3 60,8 60,1 61,3 Rörelsemarginal EBIT (%) 23,0 23,4 19,5 19,5 16,7 17,2 EBITDA (Tkr) 37 137 26 026 86 988 65 529 74 620 96 079 EBITDA (%)* 26,5 26,3 20,8 22,2 19,5 20,8 Avkastning på sysselsatt kapital (%)* 17,7 21,4 17,7 21,4 19,7 17,7 Avkastning på eget kapital (%)* 18,0 16,2 18,0 16,2 16,3 18,0 Rörelsekapital i förhållande till omsättning (%)* 5,1 8,9 5,1 8,9 9,2 5,1 Kapitalomsättningshastighet 0,79 0,97 0,79 0,97 0,94 0,79 Nettoskuldsättningsgrad 0,57-0,07 0,57-0,07-0,09 0,43 Soliditet (%) 47,8 81,1 46,4 81,1 81,9 51,9 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Tkr 963 1 273 2 666 10 679 12 202 4 094 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar, Tkr 9 560 7 645 40 080 19 464 30 108 51 325 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar, Tkr -1 868-1 640-5 479-4 606-6 240-7 093 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar, Tkr -3 042-1 200-8 296-3 514-4 553-9 525 Antal anställda (genomsnitt) 344 240 343 238 241 320 Omsättning per anställd* 1,3 1,6 1,3 1,6 1,6 1,4 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 32,21 29,43 31,27 29,43 30,21 32,21 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 32,21 29,43 31,27 29,43 30,21 32,21 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie före utspädning, kr Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning, kr 2,90 2,23 5,71 5,60 7,27 7,38 2,90 2,23 5,71 5,60 7,27 7,38 Antal aktier före utspädning, genomsnitt, tusental 11 322 11 322 11 322 11 228 11 252 11 322 Antal aktier efter utspädning, genomsnitt, tusental 11 322 11 322 11 322 11 232 11 254 11 322 Koncernens resultaträkning i sammandrag Tkr - - - - Nettoomsättning 139 967 99 144 375 387 294 539 381 804 462 654 Kostnad för sålda varor och tjänster -51 262-39 762-141 527-115 437-152 433-179 228 Bruttoresultat 88 705 59 382 233 859 179 102 229 371 283 423 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -30 124-23 343-91 546-74 109-105 962-122 694 Administrationskostnader -10 777-7 610-34 882-25 343-32 997-42 536 Forsknings- och utvecklingskostnader -14 038-5 385-35 229-21 192-26 476-40 514 Övriga rörelseintäkter 0 2 252 2 639 2 794 3 960 4 137 Övriga rörelsekostnader -1 539-2 110-1 610-3 773-4 169-2 338 Rörelseresultat 32 226 23 186 73 232 57 478 63 726 79 479 Finansiella intäkter 0 35 0 1 209 1 926 1 995 Finansiella kostnader -1 748-122 -4 135-491 -456-5 377 Resultat före skatt 30 479 23 100 69 097 58 196 65 197 76 098 Skatt -7 010-6 237-15 893-15 713-13 024-13 203 Periodens resultat 23 469 16 863 53 205 42 483 52 173 62 895 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,07 1,49 4,70 3,78 4,64 5,55 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,07 1,49 4,70 3,78 4,64 5,55 7
Koncernens rapport över totalresultat Tkr - - - - Periodens resultat 23 469 16 863 53 205 42 483 52 173 62 895 Övrigt totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital Kassaflödessäkringar 660 297-2 589 3 344 2 205-3 728 Omräkningsdifferens -1 981-295 1 535-424 -480 1 479 Valutasäkring i nettoinvestering 2 596 0-1 611 0 0-1 611 Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat -716-78 924-880 -580 1 224 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 559-75 -1 741 2 041 1 145-2 636 Summa totalresultat för perioden 24 028 16 787 51 464 44 524 53 318 60 259 Koncernens balansräkning i sammandrag Tkr -09-30 -09-30 -12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 386 218 236 071 236 071 Övriga immateriella anläggningstillgångar 225 712 38 894 48 910 Materiella anläggningstillgångar 19 785 21 321 21 106 Uppskjuten skattefordran 715 726 852 Summa anläggningstillgångar 632 430 297 012 306 939 Varulager 35 015 25 783 26 843 Kundfordringar 61 543 45 815 35 501 Övriga kortfristiga fordringar 16 669 16 679 16 845 Likvida medel 16 953 25 367 31 487 Summa omsättningstillgångar 130 180 113 734 110 676 SUMMA TILLGÅNGAR 762 610 410 746 417 615 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 364 693 333 262 342 056 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 226 518 859 787 Uppskjuten skatteskuld 67 508 25 696 23 168 Summa långfristiga skulder 294 026 26 555 23 955 Leverantörsskulder 28 986 23 350 25 462 Övriga kortfristiga skulder 74 905 27 579 26 142 Summa kortfristiga skulder 103 891 50 929 51 604 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 762 610 410 746 417 615 8
Kassaflöde för koncernen i sammandrag Tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital - - - - 35 863 24 346 63 446 56 053 65 257 72 650 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital -3 060 953 1 191 6 808 16 523 10 906 Kassaflöde från den löpande verksamheten 32 803 25 299 64 657 62 861 81 780 83 556 Kassaflöde från investeringsverksamheten -9 987-8 919-267 987-30 144-42 944-280 787 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -15 321-16 618 188 816-33 923-33 923 188 817 Periodens kassaflöde 7 495-238 -14 534-1 206 4 913-8 414 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens början 9 458 25 605 31 487 26 573 26 573 25 367 Likvida medel vid periodens slut 16 953 25 367 16 953 25 367 31 486 16 953 Förändringar av korta fordringar/skulder hänförliga till derivatinstrument redovisas i sin helhet som kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital. Kvartalsdata för koncernen Försäljning per region Tkr EMEA 89 455 82 481 69 182 52 971 60 049 59 169 60 387 55 876 64 900 61 757 60 379 55 109 Americas 30 592 26 439 22 480 19 686 22 687 20 813 20 429 20 330 18 844 17 418 17 167 19 354 Asia 19 920 19 285 15 553 14 608 16 408 18 920 15 677 18 642 16 976 17 322 13 981 17 184 Resultaträkning i sammandrag, Tkr Nettoomsättning (Mkr) 139 967 128 205 107 215 87 265 99 144 98 902 96 493 94 848 100 720 96 498 91 527 91 647 Bruttoresultat 88 704 79 709 65 446 50 269 59 382 59 953 59 766 57 686 61 062 59 193 54 552 55 385 Bruttomarginal 63,4% 62,2% 61,0% 57,6% 59,9% 60,6% 61,9% 60,8% 60,6% 61,3% 59,6% 60,4% Rörelseresultat 32 226 27 260 13 745 6 248 23 186 19 953 14 338 9 925 24 360 20 224 17 704 19 848 Rörelsemarginal 23,0% 21,3% 12,8% 7,2% 23,4% 20,2% 14,9% 10,5% 24,2% 21,0% 19,3% 21,7% Resultat före skatt 30 479 26 919 11 699 7 001 23 100 20 810 14 286 10 715 25 544 20 536 16 973 20 231 2010 2010 Försäljning Geografisk fördelning av försäljning under de första nio månaderna framgår av grafen till höger. Embedded produkter stod för 55 % av koncernens intäkter, IXXAT för 21 %, Gateway produkter 19 % och Remote Management produkter uppgick till 3 %. Samtliga produktgrupper baseras på gemensamma teknologier samt marknadsförs och säljs i gemensamma säljkanaler varför en fullständig segmentredovisning ej rapporteras. Americas 21% USA 18% Asia 15% Japan 9% EMEA 64% Tyskland 29% 9
Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Tkr - - - - Nettoomsättning 1 590 1 878 5 651 6 247 7 995 7 399 Kostnad för sålda varor och tjänster 0 0 0 0 0 0 Bruttoresultat 1 590 1 878 5 651 6 247 7 995 7 399 Administrationskostnader -1 590-1 785-5 662-5 892-7 642-7 412 Rörelseresultat 0 93-11 355 353-13 Räntekostnader, utdelningar och liknande resultatposter 50 000-93 50 011-355 -353 50 013 Resultat före skatt 50 000 0 50 000 0 0 0 Skatt 0 0 0 0-7 -7 Periodens resultat 50 000 0 50 000 0-7 49 993 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Tkr -09-30 -09-30 -12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 244 039 244 039 244 039 Summa finansiella anläggningstillgångar 244 039 244 039 244 039 Övriga fordringar 371 419 955 Likvida medel 126 143 684 Summa omsättningstillgångar 497 562 1 639 SUMMA TILLGÅNGAR 244 536 244 601 245 678 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 143 915 123 292 123 285 Obeskattade reserver 8 8 8 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 0 0 0 Leverantörsskulder 24 122 1 277 Skulder till koncernföretag 98 597 119 154 120 073 Övriga kortfristiga skulder 1 992 2 025 1 035 Summa kortfristiga skulder 100 613 121 301 122 385 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 244 536 244 601 245 678 10
Definitioner Avkastning på eget kapital Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital exklusive innehav utan bestämmande inflytande. Avkastning på sysselsatt kapital Andel av resultat efter finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutning med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning i förhållande till totalt kapital. Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Rörelsekapital Omsättningstillgångar minus likvida medel och korta skulder. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Nettoskuld Långfristiga och kortfristiga finansiella skulder reducerat med finansiella tillgångar. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld i förhållande till eget kapital inklusive innehav utan bestämmande inflytande. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens slut. Resultat per aktie efter utspädning Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner. HMS Industrial Networks är marknadens ledande leverantör av produkter för industriell kommunikation och remote management. HMS utvecklar och tillverkar lösningar som kopplar ihop maskiner och system till industriella nätverk under varumärkena Netbiter, Anybus och IXXAT. Utveckling och tillverkning sker på huvudkontoret i Halmstad och i Weingarten, Tyskland. Lokal försäljning och support hanteras av kontor i Kina, Danmark, Frankrike, Tyskland, Indien, Italien, Japan, Storbritannien och USA. HMS har över 350 personer och omsatte 58 miljoner euro. HMS är noterat på NASDAQ OMX i Stockholm. 11
Our vision All industrial devices will be intelligent and networked. We shall be the market leading partner in the world of industrial communication. Our purpose To create long term value for our customers, employees and investors. Our mission We provide reliable, flexible and easy-to-use communication and remote management solutions to the world of industrial communication. HMS Networks AB (publ) Org.Nr. 556661-8954 Box 4126 300 04 Halmstad Sweden Tel: +46 35 172 900 Fax: +46 35 172 909 http://investors.hms.se